نسبة دوران الأصول المتداولة. مدة دوران واحد أو دوران رأس المال العامل

1. رقم الأعمال بالأيام (مدة دوران واحد) - يوضح عدد الأيام التي يقوم خلالها رأس المال العامل بدورة كاملة:

T - عدد الأيام التقويمية في الفترة ؛

كو - نسبة دوران رأس المال العامل ؛

Вр - عائدات المبيعات ؛

متوسط ​​أرصدة رأس المال العامل.

2. تحدد نسبة دوران رأس المال العامل عدد عمليات التداول التي يتم إجراؤها بواسطة رأس المال العامل للفترة التي تم تحليلها.

هناك علاقة واضحة بين نسبتي دوران هاتين.

3. مقدار رأس المال العامل المنسوب إلى روبل واحد من المنتجات المباعة (عامل التثبيت) هو المعاملة بالمثل لنسبة الدوران. يتم تحديده بواسطة الصيغة:

يمكن حساب حجم الأعمال لجميع رأس المال العامل وأنواعهم الفردية.

يسمح حساب معدل دوران أنواع معينة من رأس المال العامل ، إلى حد ما ، بتحديد مساهمة كل قسم من أقسام المؤسسة في تحسين كفاءة استخدام رأس المال العامل.

في كل حالة ، تتم مقارنة معدل الدوران الفعلي لفترة ما بمؤشر مماثل لفترة أخرى لتحديد درجة تسارع أو تباطؤ معدل الدوران ومقدار الأموال المتضمنة بشكل إضافي في معدل الدوران أو المحولة من معدل الدوران.

أيضًا ، عند تحليل رأس المال العامل العادي ، يمكن مقارنة معدل الدوران الفعلي بالرقم المخطط له.

1. دوران الأموال في التسويات (حسابات القبض) (في حجم التداول).

يتم تعريفه على أنه نسبة عائدات المبيعات إلى متوسط ​​المستحقات. يوضح التوسع أو الانخفاض في الائتمان التجاري المقدم من المؤسسة.

SDZ - متوسط ​​الذمم المدينة

2. دوران الأموال في التسويات (بالأيام) - يميز متوسط ​​استحقاق الذمم المدينة ، ويتم تقييم الانخفاض في المعامل بشكل إيجابي.

3. دوران المخزون (في معدل الدوران) - يعكس عدد دوران المخزون وتكاليف المؤسسة للفترة التي تم تحليلها. يشير الانخفاض في المعامل إلى زيادة نسبية في المخزون والعمل قيد التقدم.

4. يتم تحديد معدل دوران المخزون في الأيام من خلال الصيغة

إن الأداء الفعال لأي مؤسسة مستحيل بدون الاستخدام الكفء والعقلاني لرأس المال العامل. اعتمادًا على نوع النشاط أو مرحلة دورة الحياة أو حتى الوقت من العام ، قد يختلف مقدار رأس المال العامل لمنظمة ما. ومع ذلك ، فإن التوافر والاستخدام الكفء لهذه الموارد هو الذي يحدد مدى نجاح وطول نشاط أي كيان تجاري.

من أجل تقييم معرفة القراءة والكتابة لاستخدام رأس المال العامل للشركة ، هناك العديد من المعاملات التي تحلل سرعة التداول والكفاية والسيولة والعديد من الخصائص الأخرى التي لا تقل أهمية. يعد معدل دوران رأس المال العامل من أهم المؤشرات اللازمة لتحديد الوضع المالي للمنظمة.

نسبة الدوران (K about) ،أو معدل الدوران ، يوضح عدد المرات خلال فترة الدراسة التي تكون فيها الشركة قادرة على تغطية رأس مالها العامل بالكامل. وبالتالي ، فإن هذه القيمة تميز كفاءة الشركة. كلما زادت القيمة التي تم الحصول عليها ، زادت نجاح الشركة في استخدام مواردها المتاحة.

الصيغة والحساب

توضح نسبة الدوران عدد الثورات التي تجعل رأس المال العامل لفترة زمنية محددة. يتم حسابها على النحو التالي:

أين:

• Q p هو حجم المنتجات المباعة بأسعار الجملة للمؤسسة ، باستثناء ضريبة القيمة المضافة ؛
• F ob.av. - متوسط ​​رصيد رأس المال العامل الموجود لفترة الدراسة.

إذا تذكرنا الشكل التقريبي لدورة تداول الأموال في مؤسسة ما ، يتبين أن الأموال التي تستثمرها المنظمة في عمل شركتها تعود إليها بعد فترة من الوقت في شكل منتجات نهائية. تبيع الشركة هذه المنتجات لعملائها وتتلقى مرة أخرى مبلغًا معينًا من المال. قيمتها هي دخل المنظمة.

وبالتالي ، فإن المخطط العام "المال والسلع والنقود" ينطوي على طبيعة دورية لأنشطة الشركة. توضح نسبة الدوران في هذه الحالة عدد الدورات التي يمكن أن تقوم بها أموال المنظمة في فترة زمنية معينة (غالبًا في عام واحد). بطبيعة الحال ، من أجل التشغيل الفعال والمثمر للمشروع ، من الضروري ذلك كانت هذه القيمة عالية قدر الإمكان..

المؤشرات المطلوبة للحساب

يمكن تحديد نسبة دوران رأس المال العامل باستخدام البيانات المقدمة في البيانات المالية للمنظمة. يتم عرض الكميات اللازمة لتحديد ذلك في الشكلين الأول والثاني من البيانات المالية.

لذلك ، في الحالة العامة ، يتم حساب حجم المبيعات على أنه الإيرادات التي تتلقاها المنظمة في دورة واحدة (لأنه في معظم الحالات يتم استخدام معامل سنوي للتحليل ، في المستقبل سوف نأخذ في الاعتبار الفترة الزمنية t = 1 ). يتم أخذ إيراد الفترة المحددة من بيان الدخل (بيان الدخل السابق) ، حيث يتم عرضه في سطر منفصل ، كمبلغ تستلمه المؤسسة من بيع الأعمال أو السلع أو الخدمات.

تم العثور على متوسط ​​رصيد رأس المال العامل من القسم الثاني من الميزانية العمومية ويتم حسابه على النحو التالي:

حيث F 1 و F 0 هي قيم رأس المال العامل للشركة للفترة الحالية والماضية. لاحظ أنه إذا كانت الحسابات تستخدم بيانات عامي 2013 و 2014 ، فإن المعامل الناتج سيمثل معدل دوران الأموال على وجه التحديد لعام 2013.

بالإضافة إلى نسبة الدوران في التحليل الاقتصادي ، هناك كميات أخرى تحلل سرعة دوران رأس المال العامل للمنظمة. يرتبط العديد منهم ارتباطًا وثيقًا بهذا المؤشر.

إذن ، إحدى القيم المصاحبة لنسبة الدوران هي مدة ثورة واحدة (T about). يتم حساب قيمتها على أنها حاصل قسمة عدد الأيام المقابلة للفترة التي تم تحليلها (شهر واحد = 30 يومًا ، ربع واحد = 90 يومًا ، سنة واحدة = 360 يومًا) على قيمة نسبة الدوران نفسها:

بناءً على هذه الصيغة ، يمكن أيضًا حساب مدة ثورة واحدة على النحو التالي:

مؤشر مهم آخر يستخدم في تحليل الوضع المالي للمنظمة هو عامل الحمولة للأموال المتداولة حمولة K. يحدد هذا المؤشر مقدار رأس المال العامل المطلوب لتلقي 1 روبل من عائدات بيع المنتجات. بمعنى آخر ، تُظهر النسبة عدد بالمائة من حسابات رأس المال العامل للمؤسسة لوحدة واحدة من النتيجة النهائية. وهكذا ، بطريقة أخرى ، يمكن تسمية عامل الحمولة بكثافة رأس المال العامل.

يتم حسابه باستخدام الصيغة التالية:

كما ترى من منهجية حساب هذا المؤشر ، فإن قيمته هي عكس قيمة نسبة الدوران. وهذا يعني ذلك كلما انخفضت قيمة مؤشر الحمل ، زادت كفاءة المنظمة.

عامل آخر معمم في كفاءة استخدام رأس المال العامل هو القيمة الربحية (R ob.av.). يتميز هذا المعامل بمقدار الربح المتلقاة لكل روبل من رأس المال العامل ، ويظهر الكفاءة المالية للمنظمة. تشبه صيغة حسابها القيم المستخدمة لإيجاد نسبة الدوران. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، بدلاً من عائدات بيع المنتجات ، يستخدم البسط ربح المؤسسة قبل الضريبة:

حيث π هي الربح قبل الضريبة.

أيضًا ، كما في حالة نسبة الدوران ، كلما زادت قيمة العائد على رأس المال ، زادت استقرار أنشطة الشركة من الناحية المالية.

تحليل نسبة الدوران

قبل الشروع في تحليل نسبة الدوران نفسها والبحث عن طرق لزيادة كفاءة المنظمة ، دعنا نحدد المقصود عمومًا بمفهوم "رأس المال العامل للشركة".

يُفهم رأس المال العامل للمؤسسة على أنه مبلغ الأصول التي لها عمر إنتاجي أقل من سنة واحدة. قد تشمل هذه الأصول:

• محميات؛
• إنتاج غير مكتمل
• المنتجات النهائية
• السيولة النقدية؛
• استثمارات مالية قصيرة الأجل ؛
• الذمم المدينة.

في معظم الحالات ، يكون لنسبة الدوران في الشركة نفس القيمة تقريبًا على مدار فترة زمنية طويلة. قد تعتمد هذه القيمة على أنواع الأنشطة الرئيسية للشركة (على سبيل المثال ، بالنسبة للمؤسسات التجارية ، سيكون هذا المؤشر هو الأعلى ، بينما في مجال الصناعات الثقيلة ستكون قيمته منخفضة جدًا) ، ودورته الدورية (تتميز بعض الشركات ب زيادة في النشاط في مواسم معينة) والعديد من العوامل الأخرى.

ومع ذلك ، بشكل عام ، من أجل تغيير قيمة هذه النسبة وزيادة كفاءة استخدام أصول الشركة ، من الضروري اتباع سياسة إدارة رأس المال العامل بشكل صحيح.

وبالتالي ، يمكن تحقيق تخفيض المخزونات من خلال استخدام أكثر اقتصادا وعقلانية للموارد ، مما يقلل من كثافة المواد في الإنتاج وحجم الخسائر. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تحقيق تحسن كبير من خلال إدارة أكثر كفاءة للإمدادات.

يتم تخفيض قيمة العمل الجاري عن طريق ترشيد دورة الإنتاج وتقليل تكلفة المخزون. يمكن تحقيق انخفاض في كمية المنتجات النهائية في المخزون بمساعدة لوجستيات أكثر تقدمًا وسياسة تسويق قوية للمؤسسة.

لاحظ أن التأثير الإيجابي حتى على واحدة من القيم المذكورة أعلاه له بالفعل تأثير كبير على معدل الدوران. بالإضافة إلى ذلك ، من الممكن تحقيق زيادة في كفاءة استخدام رأس المال العامل في مؤسسة بطرق غير مباشرة. وبالتالي ، ستكون قيمة المؤشر أعلى مع نمو حجم أرباح ومبيعات المنظمة.

إذا ، عند بناء ديناميكيات نسبة الدوران على مدى فترة طويلة من الزمن ، يمكن للمرء أن يلاحظ انخفاضًا ثابتًا في قيمتها ، فقد تكون هذه الحقيقة علامة على تدهور الحالة المالية للشركة.

لماذا قد تنخفض؟

هناك عدة أسباب لخفض قيمة نسبة الدوران. علاوة على ذلك ، يمكن أن تتأثر قيمتها بالعوامل الخارجية والداخلية. على سبيل المثال ، إذا ساء الوضع الاقتصادي العام في البلاد ، فقد ينخفض ​​الطلب على السلع الكمالية ، وسيؤدي ظهور نماذج جديدة للهندسة الكهربائية في السوق إلى تقليل الطلب على النماذج القديمة ، وما إلى ذلك.

يمكن أن يكون هناك أيضًا عدة أسباب داخلية لانخفاض معدل الدوران. من بينها يجب تسليط الضوء على:

• أخطاء في إدارة رأس المال العامل ؛
• أخطاء لوجستية وتسويقية ؛
• زيادة ديون الشركة.
• استخدام تقنيات الإنتاج التي عفا عليها الزمن ؛
• تغيير في نطاق الأنشطة.

وبالتالي ، فإن معظم أسباب تدهور الوضع في المؤسسة المرتبطة بأخطاء الإدارة وتدني مستوى تأهيل العمال.

في الوقت نفسه ، في بعض الحالات ، قد تنخفض قيمة معدل الدوران بسبب الانتقال إلى مستوى جديد من الإنتاج والتحديث واستخدام التقنيات الجديدة. في هذه الحالة ، لن ترتبط قيمة المؤشر بانخفاض كفاءة الشركة.

النظر في منظمة معينة "ألفا". بعد تحليل أنشطة الشركة في عام 2013 ، علمنا أن عائدات بيع المنتجات في هذه المؤسسة بلغت 100 ألف روبل.

وفي نفس الوقت بلغ حجم رأس المال العامل 35 ألف روبل عام 2013 و 45 ألف روبل عام 2012. باستخدام البيانات التي تم الحصول عليها ، نحسب نسبة دوران الأصول:

نظرًا لأن المعامل الناتج هو 2.5 ، يمكننا أن نلاحظ أنه في عام 2013 ، كانت مدة دورة تحوّل واحدة لـ Alpha هي:

وبالتالي ، تستغرق دورة إنتاج شركة Alfa الواحدة 144 يومًا.

تتميز كفاءة استخدام رأس المال العامل بنظام المؤشرات الاقتصادية ، وقبل كل شيء ، معدل دوران رأس المال العامل ومدة دوران واحد. في ظل معدل دوران رأس المال العامل ، تُفهم مدة التداول الكامل للأموال من لحظة الحصول على رأس المال العامل (شراء المواد الخام والمواد وما إلى ذلك) حتى إصدار وبيع المنتجات النهائية. ينتهي تداول رأس المال العامل بتحويل العائدات إلى حساب المؤسسة.

يعتمد معدل دوران رأس المال العامل في المؤسسة على العوامل التالية:

مدة دورة الإنتاج ؛

جودة المنتج وقدرته التنافسية ؛

كفاءة إدارة رأس المال العامل في المؤسسة لتقليلها ؛

حل مشكلة تقليل استهلاك المواد للمنتجات ؛

طريقة توريد وتسويق المنتجات ؛

هياكل رأس المال العامل ، إلخ.

تتميز كفاءة دوران رأس المال العامل بالمؤشرات التالية:

1. نسبة دوران رأس المال العامل. يوضح عدد التدفقات التي يحققها رأس المال العامل خلال الفترة التي تم تحليلها ، فكلما ارتفعت نسبة الدوران ، كان استخدام رأس المال العامل أفضل.

كوب = N / اليورو(1)

أين قطعة خبز- نسبة دوران رأس المال العامل ؛

ن- عائدات المبيعات ؛

esro- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل.

Esro \ u003d (سنة السنة + E للعام) / 2 (2)

أين esro- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل ؛

Enach من العام- تكلفة رأس المال العامل في بداية العام ؛

نهاية السنة- تكلفة رأس المال العامل نهاية العام.

2. عامل تحميل الأموال المتداولة. إنها المعاملة بالمثل لنسبة الدوران المباشر لرأس المال العامل. يميز مقدار رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه على فرك واحد. المنتجات المباعة. كلما انخفض عامل تحميل الأموال ، زادت كفاءة استخدام رأس المال العامل في المؤسسة ، وتحسن مركزها المالي.

Kz \ u003d Esro / N x100 (3)

أين Kz- معامل استخدام الأموال المتداولة

ن- عائدات المبيعات ؛

esro- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل ؛

100 - تحويل الروبل إلى كوبيل.

3. معامل مدة دوران رأس المال العامل. يوضح المدة التي تستغرقها الشركة في إعادة رأس مالها العامل في شكل عائدات من بيع المنتجات. يشير تقليل مدة دوران واحد إلى تحسن في استخدام رأس المال العامل.

TE = T / كوب (4)

أين أولئك- مدة دوران رأس المال العامل الأول ؛

تي

قطعة خبز- معدل دوران؛

تكشف مقارنة نسب الدوران في الديناميات حسب السنوات عن اتجاهات كفاءة استخدام رأس المال العامل. إذا زادت نسبة دوران رأس المال العامل أو ظلت مستقرة ، فإن الشركة تعمل بشكل منتظم وعقلاني تستخدم الموارد النقدية. يشير الانخفاض في معدل الدوران إلى انخفاض في وتيرة المؤسسة المتقدمة ووضعها المالي غير المواتي. يمكن أن يتباطأ معدل دوران رأس المال العامل أو يتسارع. نتيجة لتسارع معدل الدوران ، أي انخفاض الوقت الذي يستغرقه رأس المال العامل للمرور عبر المراحل الفردية والدورة بأكملها ، تقل الحاجة إلى هذه الأموال. تم إطلاق سراحهم من التداول. ويرافق التباطؤ في حجم الأعمال مشاركة أموال إضافية في حجم التداول. يتم تحديد المدخرات النسبية (الإنفاق الزائد النسبي) لرأس المال العامل بالصيغة التالية:

E \ u003d Esro-Esrp x (نotch / N من قبل) (5)

أين ه- المدخرات النسبية (الإنفاق الزائد) لرأس المال العامل ؛

E sro- متوسط ​​التكلفة السنوية للأصول المتداولة للفترة المشمولة بالتقرير ؛

E cp- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل السابق

نotch- عائدات بيع السنة المشمولة بالتقرير ؛

نقبل- حصيلة بيع العام السابق.

المدخرات النسبية (الإنفاق الزائد النسبي) لرأس المال العامل:

E = 814-970.5x375023 / 285366 = - 461.41 (ألف روبل) - مدخرات ؛

يتم عرض التقييم العام لدوران رأس المال العامل في الجدول 5

الجدول 5

التقييم العام لدوران رأس المال العامل

	المؤشرات	العام السابق 2013	الإبلاغ	مطلق انحراف
	الإيرادات من تطبيق ن، بالآلاف فرك
	متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل esroألف روبل.
	نسبة دوران رأس المال العامل قطعة خبز، يتحول
	مدة دوران رأس المال العامل أولئك، أيام
	عامل تحميل الأموال المتداولة Kz، شرطي.

الخلاصة: يُظهر التقييم العام لرأس المال العامل أنه بالنسبة للفترة التي تم تحليلها:

تحسنت مدة دوران رأس المال العامل مقارنة بالفترة السابقة بمقدار 0.44 يومًا ، أي أن الأموال المستثمرة في الأصول المتداولة تمر بدورة كاملة وتتخذ مرة أخرى شكل نقود قبل 0.44 يومًا من الفترة السابقة ؛

يشير الانخفاض في معامل استخدام الأموال المتداولة بمقدار 0.13 إلى أن رأس المال العامل قد تم استخدامه بكفاءة أكبر في المؤسسة مقارنة بالعام الماضي ، أي الوضع المالي آخذ في التحسن.

تشير الزيادة في معدل الدوران بمقدار 166.66 إلى استخدام أفضل لرأس المال العامل ؛

أدى تسارع معدل دوران رأس المال العامل إلى تحريرها من التداول بمبلغ 461.41 ألف روبل.

الذمم المدينة - مقدار الديون المستحقة للمؤسسة والمنظمة من الكيانات القانونية والأفراد. التوصيات الأكثر شيوعًا لإدارة المستحقات هي:

مراقبة حالة التسويات مع المشترين للديون المؤجلة (المتأخرة) ؛

استهداف أكبر عدد ممكن من المشترين لتقليل مخاطر عدم السداد من قبل واحد أو أكثر من كبار المشترين ؛

راقب حالة الذمم المدينة والذمم الدائنة - تشكل الزيادة الكبيرة في الذمم المدينة تهديدًا للاستقرار المالي للمؤسسة وتجعل من الضروري جذب مصادر تمويل إضافية.

قاعدة المعلومات لتحليل الذمم المدينة هي البيانات المالية الرسمية: التقرير المحاسبي - النموذج رقم 1 (قسم "الأصول الجارية") ، النموذج رقم 5 "ملحق الميزانية العمومية" (قسم "الحسابات المدينة والحسابات الدائنة" والمراجع إليه).

بالنسبة للمستحقات ، وكذلك لرأس المال العامل ، بشكل عام ، يتم استخدام مفهوم "دوران". يتميز معدل الدوران بمجموعة من المعاملات. لتقييم معدل دوران المستحقات ، يتم استخدام المؤشرات التالية:

1. نسبة دوران حسابات القبض.

يوضح مدى فعالية تنظيم الشركة لعمل تحصيل المدفوعات لمنتجاتها. قد يشير الانخفاض في هذا المؤشر إلى زيادة عدد العملاء المعسرين ومشاكل المبيعات الأخرى.

cobd =ن/ Esrd (6)

أين ن- عائدات المبيعات ؛

cobd

Esrd- متوسط ​​القيمة السنوية للذمم المدينة.

2. فترة سداد الذمم المدينة.

هذا هو طول الفترة الزمنية اللازمة لكي تتلقى الشركة ديونًا مقابل المنتجات المباعة. يتم تعريفه على أنه المعاملة بالمثل لنسبة دوران المستحقات ومضروبة في الفترة.

TEz \ u003d T / Cob (7)

أين تيز- مدة دوران رأس المال العامل الأول ؛

تي- مدة الفترة الأولى (360 يومًا) ؛

cobd- نسبة دوران الذمم المدينة.

3. حصة الذمم المدينة من الحجم الإجمالي للأصول المتداولة. يُظهر نسبة الحسابات المستحقة القبض في المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة. تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تدفق الأموال من حجم الأعمال.

Dz \ u003d Edzkon / TAkon × 100٪ (8)

أين إدزكون- حسابات القبض في نهاية العام ؛

تاكون- الأصول المتداولة في نهاية العام.

Ddz- حصة الذمم المدينة

يتم تجميع جميع البيانات المحسوبة وإدخالها في الجدول 6.

الجدول 6

تحليل دوران الذمم المدينة

	المؤشرات	السابق	الإبلاغ	مطلق انحراف
	ايرادات المبيعات لألف روبل.
	متوسط ​​القيمة السنوية للذمم المدينة Esrdألف روبل.
	الأصول المتداولة في نهاية العام يخدع TA. ألف روبل.
	حسابات القبض في نهاية العام Edzيخدع ، ألف روبل
	نسبة دوران الذمم المدينة cobd، يتحول
	فترة سداد الذمم المدينة تيز،أيام
	حصة الذمم المدينة من إجمالي الأصول المتداولة Ddz

الخلاصة: يوضح تحليل معدل دوران الذمم المدينة أن حالة التسويات مع المشترين قد تحسنت مقارنة بالعام الماضي:

انخفض متوسط ​​استحقاق الذمم المدينة بمقدار 1.87 يوم ؛

تظهر الزيادة في معدل دوران الحسابات المستحقة القبض بنسبة 73.49 حجم التداول انخفاضًا نسبيًا في الإقراض التجاري ؛

انخفضت حصة الذمم المدينة من إجمالي حجم رأس المال العامل بنسبة 8.78٪ ، مما يشير إلى زيادة في سيولة الأصول المتداولة ، وبالتالي بعض التحسن في الوضع المالي للمشروع.

إدارة المخزون (IPZ).

تراكم MPZ له جوانب إيجابية وسلبية.

الجوانب الإيجابية:

يجبر الانخفاض في القوة الشرائية للنقود الشركة على استثمار أموال مجانية مؤقتًا في مخزون من المواد ، والتي يمكن بيعها بسهولة إذا لزم الأمر ؛

غالبًا ما يكون تراكم المخزونات إجراءً قسريًا لتقليل مخاطر عدم التسليم أو نقص المعروض من المواد الخام والمواد اللازمة لعملية إنتاج المؤسسة.

السلبية:

يؤدي تراكم المخزونات حتماً إلى تدفق إضافي للأموال بسبب زيادة التكاليف المرتبطة بتخزين المخزونات (تأجير مرافق التخزين وصيانتها ، وتكاليف نقل المخزون ، والتأمين ، وما إلى ذلك) ، فضلاً عن زيادة في التكاليف المرتبطة بالخسارة بسبب التقادم والتلف والسرقة والاستخدام غير المنضبط للمخزون ، بسبب زيادة مبلغ الضريبة المدفوعة ، وبسبب تحويل الأموال من التداول.

لتقييم دوران المخزونات ، يتم استخدام المؤشرات التالية:

1. نسبة دوران المخزون. يظهر معدل دوران المخزون.

كمبز =س/ esrmpz (9)

أين esrmpz- متوسط ​​التكلفة السنوية للمخزون ؛ س- كلفة؛

كمبز- معدل دوران المخزون.

يتم أخذ سعر التكلفة من النموذج رقم 2 - بيان الربح والخسارة. كلما ارتفع هذا المؤشر ، قل ارتباط الأموال بهذا العنصر الأقل سيولة ، وكلما زادت سيولة هيكل الأصول الحالية ، وزاد استقرار المركز المالي للمؤسسة. ومن الأمور ذات الصلة بشكل خاص الزيادة في حجم الأعمال وانخفاض المخزونات في ظل وجود دين كبير من المؤسسة. في هذه الحالة ، قد يشعر الدائنون بالضغط قبل القيام بأي شيء بشأن الأسهم ، خاصة في بيئة السوق غير المواتية.

2. العمر الافتراضي لـ MPZ.

تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تراكم المخزونات ، ويشير الانخفاض إلى انخفاض في المخزونات. وبالمثل ، يتم حساب مؤشرات دوران المنتجات النهائية والمخزونات ، وكذلك العمر الافتراضي للمخزونات والمنتجات النهائية.

Tmpz = T / Kmpz (10)

أين تمبز- العمر الافتراضي لـ MPZ ؛

تي- مدة الفترة الأولى (360 يومًا) ؛

كمبز- معدل دوران المخزون.

تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تراكم المخزونات ، ويشير الانخفاض إلى انخفاض في المخزونات. وبالمثل ، يتم حساب مؤشرات دوران المنتجات النهائية والمخزونات ، وكذلك العمر الافتراضي للمخزونات والمنتجات النهائية. يتم عرض تحليل بيانات دوران المخزون في الجدول. 7.

الجدول 7

تحليل دوران المخزون

	المؤشرات	السابق	الإبلاغ	مطلق انحراف
	تكلفة البضاعة المباعة سألف روبل
	متوسط ​​التكلفة السنوية للمخزون esrmpzألف روبل.
	متوسط ​​التكلفة السنوية للمخزون ، Esrpz
	متوسط ​​التكلفة السنوية للمنتجات النهائية Esrgpألف روبل.
	معدل دوران المخزون كوبمبزيتحول
	معدل دوران المخزون حظيرة الثيران، يتحول
	معدل دوران المنتجات النهائية ك obgp، يتحول
	العمر الافتراضي لـ MPZ ، tmpzأيام
	العمر الافتراضي للمخزونات ، Tpz،أيام
	العمر الافتراضي للمنتجات النهائية Tgp، أيام

الخلاصة: يوضح تحليل دوران المخزون أنه بالنسبة للفترة التي تم تحليلها:

ارتفع معدل دوران المخزون بمقدار 0.5 دوران ، وانخفض العمر الافتراضي للمخزون بمقدار 0.8 يوم مقارنة بالعام الماضي. وبالتالي ، لا تقوم المؤسسة بتجميع المخزونات ؛

انخفض معدل دوران المخزونات بنسبة 20.8 دوران ، وزادت العمر الافتراضي للمخزونات بنسبة 1.43 يومًا مقارنة بالعام السابق. وبالتالي ، فإن المؤسسة تقوم بتجميع المخزونات ؛

ارتفع معدل دوران المنتجات النهائية بنسبة 2.19 ، وانخفض العمر الافتراضي للمنتجات النهائية بمقدار 2.15 يومًا. وبالتالي ، لا يتراكم المنتج النهائي في المؤسسة.

تعمل كل مؤسسة تقع في قطاع اقتصاد السوق بهدف تحقيق ربح. من أجل تعظيم المبلغ ، تتخذ الإدارة عددًا من القرارات التي تساهم في تحسين جميع المؤشرات. تساعد الخدمة المالية والتحليلية للمؤسسة على جمع المعلومات اللازمة.

من أهم مجالات عملها دراسة مؤشر مثل معدل دوران رأس المال العامل. يعتمد مقدار الربح بشكل مباشر على سرعته. بعد إجراء تحليل نوعي لأنشطة الشركة من حيث مؤشرات حركة رأس المال العامل ، يمكن تتبع الاتجاهات السلبية في تطور الشركة والقضاء عليها مستقبلاً.

القيمة الإجمالية لرأس المال العامل

يمثل رأس المال العامل الموارد الموجهة لتداول الأموال وصناديق الإنتاج لتعزيز استمرارية الأنشطة الاقتصادية لمختلف المنظمات.

تشكل خاصية المؤسسة هذه أصولًا تنقل ، خلال دورة واحدة ، القيمة الكاملة للمنتجات. في الوقت نفسه ، يفقد رأس المال العامل شكله المادي. يعكس الوقت الذي تحدث فيه دورة إنتاج واحدة نسبة دوران رأس المال العامل للمؤسسة.

يمر تداول رأس المال بثلاث مراحل. في مرحلة الشراء ، يتم استثمار المصادر المالية في الموارد اللازمة لتصنيع المنتجات. بعد ذلك تأتي مرحلة الإنتاج. يتم تحويل المواد الخام والمواد وما إلى ذلك إلى سلع تامة الصنع. المرحلة الأخيرة هي التسويق. تتلقى الشركة موارد نقدية تعكس نتيجة أنشطتها.

هيكل الأصول الجارية

يستحق دوران رأس المال العامل اهتمامًا متزايدًا من المديرين الماليين والإدارة. يعكس هذا المؤشر مدى سرعة حدوث دورة الإنتاج. أنها تنطوي على أموال التداول وصناديق الإنتاج.

لإيجاد طرق لتسريع دوران رأس المال العامل عن طريق تقليل مدة هذه الفترة ، من الضروري فهم الموارد التي تشارك في الدورة.

أموال التداول هي المسؤولة عن خدمة حركة رأس المال. وتشمل هذه المصادر المالية المستثمرة في المخزونات ، والمنتجات المشحونة غير المدفوعة ، والأموال الموجودة في الحسابات والمتوفرة ، بالإضافة إلى تمويل التسويات. يعتمد المعامل الذي يحدد معدل دوران رأس المال العامل للمؤسسات إلى حد كبير على حجم الموارد المذكورة أعلاه.

عدد رأس المال العامل

المعيار الرئيسي لتنظيم عملية الإنتاج هو استمراريتها وتماسكها وسرعتها. عند حساب نسبة دوران رأس المال العامل وفقًا للصيغة أدناه ، يجب على المحللين الماليين تحديد المبلغ الأمثل للموارد.

هذا هو الحد الأدنى لحجمها ، وهو قادر على توفير إنتاج كامل للمنتجات النهائية. للقيام بذلك ، يتم تقنين رأس المال العامل. يتم تنفيذ هذا الإجراء في وقت التخطيط الحالي. في هذه الحالة ، يتم أخذ جميع ميزات عمل الكائن قيد الدراسة في الاعتبار.

تقنين

يتم تحقيق المؤشرات المثلى لدوران رأس المال العامل من خلال الاستخدام الرشيد للموارد. من أجل التشغيل السلس للمؤسسة ، يتم تحديد معدلات استهلاك وكميات المواد الخام والوقود والمنتجات شبه المصنعة ، وما إلى ذلك.

إذا لم تكن هناك موارد كافية ، فسيكون هناك توقف. سيؤدي ذلك إلى عدم تنفيذ البرامج المخطط لها. والكثير من التراكم يساهم في الاستخدام غير الرشيد للمصادر المالية. يمكن توجيه الأموال المجمدة في رأس المال العامل إلى اقتناء معدات جديدة ، والبحث العلمي ، وما إلى ذلك.

لذلك ، فإن التقنين يؤدي وظيفة مهمة للغاية ، حيث يقلل من فترة دوران رأس المال العامل. يتم التخطيط مع مراعاة ظروف الإنتاج بأكبر قدر ممكن من المسؤولية.

علامة الكفاءة

يتم إنشاء رأس المال العامل من مصادر مختلفة. يمكن أن تكون صافي ربح الشركة ، والقروض المصرفية ، وتأجيل الدفع التجاري ، ورأس مال المساهمين ، وضخ الميزانية ، والحسابات المستحقة الدفع.

في هذه الحالة ، يتم استخدام كل من المصادر المدفوعة والمجانية. لذلك ، يجب أن تجلب الأموال الموجهة للتداول ربحًا أكبر من الدفع مقابل جذبها. لإجراء تحليل كامل ، يتم حساب المؤشرات التالية لدوران رأس المال العامل:

• معدل دوران؛
• مدة دورة واحدة
• عامل الحمولة.

لعملية تحسين هذا الاتجاه ، من المهم ضمان توازن أفضل بين الربحية والملاءة المالية والمصادر المالية الخاصة والمقترضه. لذلك ، يتم التحليل على مستوى العالم.

بدون تحسين هيكل رأس المال ، والذي ينعكس في النموذج 1 "رصيد" البيانات المالية ، لا يمكن الحصول على نتيجة مرضية.

صيغ الحساب

لتقييم رأس المال العامل ، يتم استخدام نظام معين من المؤشرات. في البداية ، يحدد المحلل العدد الإجمالي للدورات التي تحدث في فترة الدراسة. من وجهة النظر هذه ، يتم تحديد معدل دوران رأس المال العامل ، المعطى أدناه ، على النحو التالي:

• Cob \ u003d عائدات المبيعات: متوسط ​​عدد رأس المال العامل.

لإجراء مثل هذا التحليل ، ستكون هناك حاجة إلى بيانات النموذجين 1 و 2. وسيكون الحساب المقدم بناءً على الصيغة بالشكل التالي:

• كوب = s. 2110 شكل 2: (حوالي 1100 (بداية الفترة) + ج .1100 (نهاية الفترة)): 2.

لتقديم هذا المؤشر بالأيام ، يبدو معدل دوران رأس المال العامل ، الذي يتم عرض صيغته أدناه ، كما يلي:

• T \ u003d D: Cob ، حيث D هو عدد الأيام في فترة الدراسة (يمكن أن تكون 360 أو 90 أو 30 يومًا).

بالنسبة للشركات التي تنتج سلعًا موسمية ، يجب إجراء مثل هذه الحسابات كل ثلاثة أشهر أو شهرية. هذا سيجعل التطبيع أسهل. من أجل حساب المكون الذي له أكبر تأثير على إبطاء مسار دورة واحدة ، من الضروري تحديد معدل الدوران الخاص.

يتم احتساب كل مجموعة مدرجة في الأصول المتداولة بشكل منفصل وفقًا للصيغ المعروضة.

مثال على الحساب

لفهم كيفية حساب معدل دوران رأس المال العامل بشكل أفضل ، تحتاج إلى النظر في التحليل بمثال. إذا كان من المعروف أنه في فترة الدراسة (السنة) ، حصلت الشركة على 20٪ أقل من عائدات المبيعات ، فهذا يشير إلى عملية غير صحيحة لرأس مالها.

في الوقت نفسه ، قرر المحلل أن متوسط ​​عدد الأصول المتداولة زاد في الفترة الحالية من 200 إلى 240 ألف روبل. يعكس تأثير هذه التغييرات معدل دوران الفترات الماضية والحالية. سيكون حساب الفترة الحالية على النحو التالي:

• Kob1 \ u003d (1 - 0.2) VR0: Cob1 \ u003d 0.8 VR0: 240.

بالنسبة للفترة السابقة سيكون المؤشر على النحو التالي:

• Cob0 = BP0: Ins0 = BP0: 200.

يتم تحديد معدل الدوران على النحو التالي:

• د \ u003d Kob1: Kob0 \ u003d 0.8VR0: 240: VR0: 200 \ u003d 0.67.

يمكن الاستنتاج أن دورة الإنتاج قد انخفضت بنسبة 33٪. من خلال دراسة أكثر تفصيلاً لهيكل الأصول المتداولة ، من الممكن إيجاد طرق لحل هذه المشكلة. يتم تجميد الموارد الإضافية في التداول.

الافراج أو التداول

يؤدي تباطؤ أو تسريع معدل دوران رأس المال العامل إلى جذب أو تحرير الموارد المالية. لحساب مبلغ هذه الأموال ، يتم استخدام الصيغة التالية:

• OS \ u003d BP (نهاية الفترة): D x (T (نهاية الفترة) - T (بداية الفترة)).

يوضح الأثر الاقتصادي لمثل هذه التغييرات للمحلل ما إذا كانت الموارد قد استخدمت بشكل عقلاني في الفترة قيد الدراسة. إذا تسارعت الدورة ، بنفس القدر من رأس المال العامل ، فقد حققت الشركة ربحًا أكبر بسبب إنتاج المزيد من المنتجات النهائية.

مسارات التسريع

لزيادة سرعة دورة واحدة ، هناك طرق معينة. يتم تسهيل دوران رأس المال العامل من خلال إدخال التكنولوجيا الجديدة والتطورات العلمية الحديثة في العملية التكنولوجية.

يجب أن يكون الإنتاج آليًا وآليًا قدر الإمكان. هذا يؤدي إلى تقليل الوقت الذي يقضيه في عملية تكنولوجية واحدة. تنتج المعدات الجديدة المزيد من المنتجات النهائية بشكل أسرع. يجب أيضًا فحص عقلانية الخدمات اللوجستية.

قد تحتاج أيضًا إلى تبسيط عملية البيع. إذا كان لدى الشركة كمية كبيرة من المستحقات ، فمن الضروري مراجعة إجراءات الحساب. على سبيل المثال ، سيؤدي التحول إلى نظام غير نقدي إلى تسريع العملية إلى حد ما. لتحديد مراحل التأخير في الدورة ، ستساعد دراسة المؤشرات الجزئية. يجب أن تتحكم الإدارة بالضرورة في معدل الدوران. إذا تم الكشف عن اتجاهات سلبية ، يتم القضاء عليها في أسرع وقت ممكن.

من خلال تحسين معدل دوران رأس المال العامل ، تستخدم الشركة مواردها بشكل أكثر عقلانية. ينتج عن هذا المزيد من الدخل.

القوى العاملةهي مجموعة من الأموال المقدمة لإنشاء رأس المال العامل وصناديق التداول التي تضمن استمرارية الشركة.

تكوين وتصنيف رأس المال العامل

الصناديق الدوارة- هذه هي الأصول التي ، كنتيجة لنشاطها الاقتصادي ، تحول قيمتها بالكامل إلى المنتج النهائي ، أو تشارك مرة واحدة في شكل المواد الطبيعية أو تغيرها أو تفقدها.

أصول الإنتاج الدوارةتدخل الإنتاج في شكلها الطبيعي وتستهلك بالكامل في عملية الإنتاج. إنهم ينقلون قيمتها إلى المنتج الذي تم إنشاؤه بالكامل.

أموال التداولالمرتبطة بخدمة عملية تداول البضائع. إنهم لا يشاركون في تكوين القيمة ، لكنهم حاملوها. بعد الانتهاء من تصنيع المنتجات النهائية وبيعها ، يتم سداد تكلفة رأس المال العامل كجزء من (الأشغال ، الخدمات). هذا يخلق إمكانية الاستئناف المنتظم لعملية الإنتاج ، والتي تتم من خلال التداول المستمر لأموال المؤسسة.

هيكل رأس المال العامل- هي النسبة بين العناصر الفردية لرأس المال العامل ، معبرًا عنها كنسبة مئوية. يتم تحديد الاختلاف في هياكل رأس المال العامل للشركات من خلال العديد من العوامل ، على وجه الخصوص ، خصائص أنشطة المنظمة ، وشروط ممارسة الأعمال التجارية ، والتوريد والتسويق ، وموقع الموردين والمستهلكين ، وهيكل تكاليف الإنتاج.

تشمل أصول رأس المال العامل ما يلي:

• (المواد الخام والمواد الأساسية والمنتجات شبه المصنعة المشتراة والمواد المساعدة والوقود والحاويات وقطع الغيار وما إلى ذلك) ؛
• مع عمر خدمة لا يزيد عن سنة واحدة أو بتكلفة لا تزيد عن 100 مرة (بالنسبة للمؤسسات الميزانية - 50 مرة) الحد الأدنى للأجور شهريًا (العناصر والأدوات الاستهلاكية منخفضة القيمة) ؛
• إنتاج غير مكتملومنتجات نصف منتهية من صنعها الخاص (كائنات العمل التي دخلت عملية الإنتاج: المواد والأجزاء والتركيبات والمنتجات التي هي في طور المعالجة أو التجميع ، وكذلك المنتجات شبه المصنعة من صنعها الخاص ، وليس بشكل كامل تم إكماله من خلال الإنتاج في بعض ورش العمل الخاصة بالمؤسسة ويخضع لمزيد من المعالجة في ورش العمل الأخرى لتلك الشركة أو المؤسسات) ؛
• الإنفاق المستقبلي(العناصر غير المادية لرأس المال العامل ، بما في ذلك تكاليف إعداد وتطوير المنتجات الجديدة التي يتم إنتاجها في فترة معينة ، ولكنها مرتبطة بمنتجات فترة مستقبلية ؛ على سبيل المثال ، تكاليف تصميم وتطوير التكنولوجيا لأنواع جديدة من المنتجات ، لإعادة ترتيب المعدات).

أموال التداول

أموال التداول- أموال المؤسسة العاملة في مجال التداول ؛ جزء من رأس المال العامل.

تشمل أموال التداول:

• أموال المؤسسة المستثمرة في مخزون المنتجات النهائية ، البضائع المشحونة ولكن لم يتم دفع ثمنها ؛
• الأموال في المستوطنات؛
• نقدًا في الصندوق وفي الحسابات.

يتم تحديد مقدار رأس المال العامل المستخدم في الإنتاج بشكل أساسي من خلال مدة دورات الإنتاج لتصنيع المنتجات ، ومستوى تطور التكنولوجيا ، وإتقان التكنولوجيا وتنظيم العمل. يعتمد مقدار أموال التداول بشكل أساسي على شروط بيع المنتجات ومستوى تنظيم نظام توريد وتسويق المنتجات.

رأس المال العامل هو جزء أكثر قدرة على الحركة.

في كل يمر تداول رأس المال العامل بثلاث مراحل: النقد والإنتاج والسلع.

لضمان عدم انقطاع العملية ، تشكل المؤسسة رأس المال العامل أو القيم المادية التي تنتظر إنتاجها الإضافي أو الاستهلاك الشخصي. المخزون هو العنصر الأقل سيولة بين عناصر الأصول المتداولة. يتم استخدام طرق تقييم المخزون التالية: لكل وحدة من البضائع المشتراة ؛ حسب متوسط ​​التكلفة ، على وجه الخصوص ، بمتوسط ​​التكلفة المرجح ، المتوسط ​​المتحرك ؛ بتكلفة المشتريات لأول مرة ؛ بتكلفة عمليات الشراء الأخيرة. وحدة المحاسبة لرأس المال العامل كمخزونات هي دفعة ، مجموعة متجانسة ، رقم صنف.

اعتمادًا على الوجهة ، يتم تقسيم المخزونات إلى إنتاج وسلعة. اعتمادًا على وظائف الاستخدام ، يمكن أن تكون المخزونات جارية أو تحضيرية أو تأمينية أو ضمانًا أو موسمية أو انتقالية.

• أسهم التأمين- احتياطي من الموارد المخصصة للتزويد غير المنقطع للإنتاج والاستهلاك في حالة انخفاض الإمدادات مقارنة بتلك المقدمة.
• المخزونات الحالية- مخزون المواد الخام والمواد والموارد لتلبية الاحتياجات الحالية للمؤسسة.
• مخزون تحضيري- المخزونات التي تعتمد على دورة الإنتاج ضرورية إذا كانت المواد الخام يجب أن تخضع لأي معالجة.
• الأسهم المرحلة- جزء من الاحتياطيات الحالية غير المستخدمة ، والتي يتم تحويلها إلى الفترة التالية.

رأس المال العامل هو في نفس الوقت في جميع المراحل وفي جميع أشكال الإنتاج ، مما يضمن استمراريته وتشغيله دون انقطاع للمشروع. يعتمد الإيقاع والتماسك والأداء العالي إلى حد كبير على الحجم الأمثل لرأس المال العامل(تداول أصول الإنتاج وصناديق التداول). لذلك ، فإن عملية تطبيع رأس المال العامل ، والتي تتعلق بالتخطيط المالي الحالي في المؤسسة ، لها أهمية كبيرة. تقنين رأس المال العامل هو الأساس للاستخدام الرشيد للأصول الاقتصادية للشركة. وهي تتمثل في تطوير قواعد ومعايير معقولة لاستهلاكها ، وهي ضرورية لإنشاء حد أدنى ثابت للمخزون ، وللتشغيل السلس للمؤسسة.

يحدد معيار رأس المال العامل الحد الأدنى للمبلغ المقدر ، والذي تطلبه المؤسسة باستمرار للعمل. قد يؤدي عدم ملء معيار رأس المال العامل إلى انخفاض في الإنتاج وعدم الوفاء ببرنامج الإنتاج بسبب الانقطاعات في الإنتاج ومبيعات المنتجات.

رأس المال العامل الطبيعي- حجم المخزونات المخططة من قبل المنشأة ، والعمل الجاري ، وميزان المنتجات النهائية في المستودعات. معيار مخزون رأس المال العامل هو الوقت (الأيام) الذي تكون خلاله الأصول الثابتة في مخزون الإنتاج. وتتكون من الاحتياطيات التالية: النقل ، والتحضير ، والجاري ، والتأمين ، والتكنولوجي. نسبة رأس المال العامل هي الحد الأدنى لرأس المال العامل ، بما في ذلك النقد ، الذي تحتاجه شركة أو شركة لإنشاء أو الاحتفاظ بالمخزون المرحل وضمان استمرارية الأعمال.

يمكن أن تكون مصادر تكوين رأس المال العامل هي الأرباح ، والقروض (المصرفية والتجارية ، أي الدفع المؤجل) ، ورأس المال (المصرح به) ، والأسهم ، وأموال الميزانية ، والموارد المعاد توزيعها (التأمين ، وهياكل الإدارة الرأسية) ، والحسابات الدائنة ، إلخ.

تؤثر كفاءة استخدام رأس المال العامل على الأداء المالي للمؤسسة. في تحليلها ، يتم استخدام المؤشرات التالية: وجود رأس المال العامل الخاص ، والنسبة بين الموارد الخاصة والموارد المقترضة ، وملاءة المؤسسة ، والسيولة ، ودوران رأس المال العامل ، وما إلى ذلك. يُفهم معدل دوران رأس المال العامل على أنه مدة المرور المتتالي للأموال عبر مراحل الإنتاج والتداول الفردية.

تتميز المؤشرات التالية لدوران رأس المال العامل:

• معدل دوران؛
• مدة دورة واحدة
• عامل استخدام رأس المال العامل.

معدل دوران(معدل الدوران) يميز مقدار العائدات من بيع المنتجات بمتوسط ​​تكلفة رأس المال العامل. مدة الدورة الواحدةبالأيام يساوي حاصل قسمة عدد أيام الفترة التي تم تحليلها (30 ، 90 ، 360) على معدل دوران رأس المال العامل. يوضح مقلوب معدل الدوران مقدار رأس المال العامل المقدم مقابل فرك واحد. عائدات بيع المنتجات. هذه النسبة تميز درجة تحميل الأموال المتداولة وتسمى عامل استخدام رأس المال العامل. كلما انخفضت قيمة عامل الحمولة لرأس المال العامل ، زاد استخدام رأس المال العامل بكفاءة.

الهدف الرئيسي من إدارة أصول المؤسسة ، بما في ذلك رأس المال العامل ، هو تعظيم العائد على رأس المال المستثمر مع ضمان ملاءة المؤسسة بشكل كاف ومستقر. لضمان الملاءة المستدامة ، يجب أن يكون لدى المؤسسة دائمًا مبلغ معين من المال في الحساب ، يتم سحبه فعليًا من التداول للدفعات الحالية. يجب وضع جزء من الأموال في شكل أصول عالية السيولة. مهمة مهمة من حيث إدارة رأس المال العامل للمؤسسة هي ضمان التوازن الأمثل بين الملاءة والربحية من خلال الحفاظ على الحجم المناسب وهيكل الأصول المتداولة. من الضروري أيضًا الحفاظ على النسبة المثلى لرأس المال العامل الخاص والمقترض ، نظرًا لأن الاستقرار المالي واستقلال المؤسسة ، فإن إمكانية الحصول على قروض جديدة تعتمد بشكل مباشر على ذلك.

تحليل معدل دوران رأس المال العامل (تحليل النشاط التجاري للمنظمة)

القوى العاملة- هذه أموال تدفعها المنظمات للحفاظ على استمرارية عملية الإنتاج والتداول وتعاد كجزء من عائدات بيع المنتجات بنفس الشكل النقدي الذي بدأت به حركتها.

لتقييم فعالية استخدام رأس المال العامل ، يتم استخدام مؤشرات دوران رأس المال العامل. أهمها ما يلي:

• متوسط ​​مدة دوران واحد بالأيام ؛
• عدد (عدد) عمليات التداول التي قام بها رأس المال العامل خلال فترة زمنية معينة (سنة ، نصف سنة ، ربع سنة) ، وإلا - نسبة الدوران ؛
• مقدار رأس المال العامل العامل لكل 1 روبل من المنتجات المباعة (عامل استخدام رأس المال العامل).

إذا مر رأس المال العامل بجميع مراحل الدورة ، على سبيل المثال ، في 50 يومًا ، فسيكون المؤشر الأول للدوران (متوسط ​​مدة دوران واحد في الأيام) هو 50 يومًا. يصف هذا المؤشر تقريبًا متوسط ​​الوقت الذي يمر من لحظة شراء المواد إلى لحظة بيع المنتجات المصنوعة من هذه المواد. يمكن تحديد هذا المؤشر بالصيغة التالية:

• П - متوسط ​​مدة الدورة الواحدة بالأيام ؛
• SO - متوسط ​​رصيد رأس المال العامل للفترة المشمولة بالتقرير ؛
• P - مبيعات المنتجات لهذه الفترة (بعد خصم ضريبة القيمة المضافة والمكوس) ؛
• ب- عدد الأيام في فترة التقرير (في سنة - 360 ، في ربع - 90 ، في شهر - 30).

لذلك ، يتم حساب متوسط ​​مدة دوران واحد بالأيام كنسبة من متوسط ​​رصيد رأس المال العامل إلى معدل دوران يوم واحد لبيع المنتجات.

يمكن حساب مؤشر متوسط ​​مدة دوران واحد بالأيام بطريقة أخرى ، مثل نسبة عدد الأيام التقويمية في الفترة المشمولة بالتقرير إلى عدد عمليات التداول التي قام بها رأس المال العامل لهذه الفترة ، أي وفقًا للصيغة: P \ u003d B / CHO ، حيث CHO هو عدد عمليات التداول التي تم إجراؤها بواسطة رأس المال العامل لفترة التقرير.

معدل الدوران الثاني- عدد عمليات التداول التي قام بها رأس المال العامل للفترة المشمولة بالتقرير (نسبة الدوران) - يمكن أيضًا الحصول عليها بطريقتين:

• كنسبة مبيعات المنتجات مطروحًا منها ضريبة القيمة المضافة والمكوس إلى متوسط ​​رصيد رأس المال العامل ، أي حسب الصيغة: CHO \ u003d P / CO;
• كنسبة عدد الأيام في الفترة المشمولة بالتقرير إلى متوسط ​​مدة دوران واحد بالأيام ، أي حسب الصيغة: CHO \ u003d V / P. .

يتم تحديد المؤشر الثالث لدوران (مقدار رأس المال العامل العامل المنسوب إلى روبل واحد من المنتجات المباعة ، أو غير ذلك - عامل استخدام رأس المال العامل) بطريقة واحدة كنسبة متوسط ​​رصيد رأس المال العامل إلى معدل دوران البيع من المنتجات لفترة معينة ، على سبيل المثال وفقًا للصيغة: CO / R.

يتم التعبير عن هذا المؤشر في كوبيل. يعطي فكرة عن عدد كوبيل رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه لتلقي كل روبل من عائدات بيع المنتجات.

الأكثر شيوعًا هو المؤشر الأول لدوران ، أي. متوسط ​​مدة دورة واحدة بالأيام.

في أغلب الأحيان ، يتم حساب معدل الدوران سنويًا.

في التحليل ، تتم مقارنة معدل الدوران الفعلي مع معدل دوران الفترة المشمولة بالتقرير السابق ، وبالنسبة لتلك الأنواع من الأصول المتداولة التي تضع المنظمة معايير لها - أيضًا مع معدل الدوران المخطط له. نتيجة لمثل هذه المقارنة ، يتم تحديد قيمة تسارع أو تباطؤ معدل الدوران.

يتم عرض البيانات الأولية للتحليل في الجدول التالي:

في المنظمة التي تم تحليلها ، تباطأ معدل الدوران ، سواء بالنسبة لرأس المال العامل القياسي وغير القياسي. هذا يشير إلى تدهور في استخدام رأس المال العامل.

مع تباطؤ معدل دوران رأس المال العامل ، يحدث جذب إضافي (مشاركة) منهم في التداول ، وأثناء التسارع ، يتم تحرير رأس المال العامل من التداول. يتم تحديد مقدار رأس المال العامل الذي تم إصداره بسبب تسارع معدل الدوران أو جذبه بشكل إضافي نتيجة لتباطؤه على أنه ناتج عدد الأيام التي تسارع فيها معدل دوران أو تباطأ بسبب معدل دوران المبيعات الفعلي ليوم واحد.

يتمثل التأثير الاقتصادي لتسريع معدل الدوران في أن المنظمة يمكنها إنتاج المزيد من المنتجات بنفس المقدار من رأس المال العامل ، أو إنتاج نفس الحجم من المنتجات بكمية أقل من رأس المال العامل.

يتم تحقيق تسريع معدل دوران رأس المال العامل من خلال إدخال معدات جديدة في الإنتاج والعمليات التكنولوجية المتقدمة والميكنة وأتمتة الإنتاج. تساعد هذه الأنشطة في تقليل مدة دورة الإنتاج ، فضلاً عن زيادة حجم الإنتاج والمبيعات.

بالإضافة إلى ذلك ، لتسريع معدل الدوران ، من المهم: التنظيم العقلاني للوجستيات وتسويق المنتجات النهائية ، ومراعاة نظام التوفير في تكاليف إنتاج وبيع المنتجات ، واستخدام أشكال المدفوعات غير النقدية لـ المنتجات التي تساهم في تسريع المدفوعات ، وما إلى ذلك.

مباشرة في تحليل الأنشطة الحالية للمنظمة ، يمكن تحديد الاحتياطيات التالية لتسريع دوران رأس المال العامل ، والتي تتمثل في القضاء على:

• فائض المخزونات: 608 ألف روبل.
• البضائع المشحونة ، التي لم يدفعها المشترون في الوقت المحدد: 56 ألف روبل ؛
• البضائع في عهدة آمنة لدى المشترين: 7 آلاف روبل ؛
• تجميد رأس المال العامل: 124 ألف روبل.

إجمالي الاحتياطيات: 795 ألف روبل.

كما أنشأنا بالفعل ، يبلغ حجم مبيعات اليوم الواحد في هذه المنظمة 64.1 ألف روبل. لذلك ، لدى المنظمة فرصة لتسريع دوران رأس المال العامل بمقدار 795: 64.1 = 12.4 يومًا.

لدراسة أسباب التغيرات في معدل دوران الأموال ، فمن المستحسن ، بالإضافة إلى المؤشرات المدروسة للدوران العام ، حساب مؤشرات دوران القطاع الخاص. يشيرون إلى أنواع معينة من الأصول المتداولة ويعطون فكرة عن الوقت الذي يقضيه رأس المال العامل في مراحل مختلفة من تداولها. يتم حساب هذه المؤشرات بنفس طريقة حساب الأسهم في الأيام ، ومع ذلك ، بدلاً من الرصيد (المخزون) في تاريخ معين ، يتم أخذ متوسط ​​رصيد هذا النوع من الأصول المتداولة هنا.

حجم الأعمال الخاصيوضح عدد الأيام في المتوسط ​​لرأس المال العامل في هذه المرحلة من الدورة. على سبيل المثال ، إذا كان حجم التداول الخاص للمواد الخام والمواد الأساسية هو 10 أيام ، فهذا يعني أنه من اللحظة التي تصل فيها المواد إلى مستودع المنظمة إلى لحظة استخدامها في الإنتاج ، يمر متوسط ​​10 أيام.

نتيجة لتلخيص مؤشرات الدوران الخاصة ، لن نحصل على مؤشر الدوران الإجمالي ، حيث يتم أخذ قواسم مختلفة (دوران) لتحديد مؤشرات الدوران الخاصة. يمكن التعبير عن العلاقة بين مؤشرات دوران القطاع الخاص والعامة من حيث إجمالي حجم التداول. تتيح لك هذه المؤشرات تحديد تأثير معدل دوران أنواع معينة من رأس المال العامل على معدل الدوران الإجمالي. يتم تعريف شروط إجمالي حجم التداول على أنها نسبة متوسط ​​رصيد هذا النوع من رأس المال العامل (الأصول) إلى معدل دوران يوم واحد لبيع المنتجات. على سبيل المثال ، مصطلح إجمالي معدل دوران المواد الخام والمواد الأساسية يساوي:

قسّم متوسط ​​رصيد المواد الخام والمواد الأساسية على حجم المبيعات ليوم واحد لبيع المنتجات (باستثناء ضريبة القيمة المضافة والمكوس).

إذا كان هذا المؤشر ، على سبيل المثال ، 8 أيام ، فهذا يعني أن إجمالي حجم التداول بسبب المواد الخام والمواد الأساسية يمثل 8 أيام. إذا قمنا بتلخيص جميع شروط إجمالي حجم التداول ، فستكون النتيجة مؤشرًا على إجمالي معدل دوران رأس المال العامل بالكامل في أيام.

بالإضافة إلى تلك التي تم أخذها في الاعتبار ، يتم أيضًا حساب مؤشرات دوران أخرى. لذلك ، في الممارسة التحليلية ، يتم استخدام مؤشر دوران المخزون. يتم حساب عدد عمليات التداول التي حققتها الأسهم لفترة معينة باستخدام الصيغة التالية:

الأعمال والخدمات (ناقص و) مقسومة على متوسط ​​قيمة البند "مخزون" من القسم الثاني من أصل الميزانية العمومية.

يشير تسارع دوران المخزون إلى زيادة في كفاءة إدارة المخزون ، ويشير التباطؤ في دوران المخزون إلى تراكمها بكميات زائدة ، وإدارة غير فعالة للمخزون. يتم أيضًا تحديد المؤشرات التي تعكس دوران رأس المال ، أي مصادر تكوين ممتلكات المنظمة. لذلك ، على سبيل المثال ، يتم حساب معدل دوران رأس المال وفقًا للصيغة التالية:

حجم مبيعات السنة (صافي ضريبة القيمة المضافة والمكوس) مقسومًا على متوسط ​​التكلفة السنوية لحقوق الملكية.

تعبر هذه الصيغة عن فعالية استخدام رأس المال السهمي (رأس المال المصرح به ، الإضافي ، الاحتياطي ، إلخ). يعطي فكرة عن عدد التحولات التي حققتها مصادر النشاط الخاصة بالمنظمة في السنة.

معدل دوران رأس المال المستثمر هو معدل دوران مبيعات المنتجات للسنة (بعد خصم ضريبة القيمة المضافة والمكوس) مقسومًا على متوسط ​​التكلفة السنوية لحقوق الملكية والمطلوبات طويلة الأجل.

يميز هذا المؤشر فعالية استخدام الأموال المستثمرة في تطوير المنظمة. وهو يعكس عدد عمليات التداول التي حققتها جميع المصادر طويلة الأجل خلال العام.

عند تحليل الحالة المالية واستخدام رأس المال العامل ، من الضروري معرفة المصادر التي يتم فيها تعويض الصعوبات المالية للمشروع. إذا كانت الأصول مغطاة بمصادر تمويل مستدامة ، فسيكون الوضع المالي للمؤسسة مستقرًا ليس فقط في تاريخ الإبلاغ هذا ، ولكن أيضًا في المستقبل القريب. يجب اعتبار المصادر المستدامة رأس المال العامل الخاص بكميات كافية ، وأرصدة غير متناقصة للديون المرحلة للموردين بناءً على مستندات التسوية المقبولة ، والمواعيد النهائية للدفع التي لم تأت بعد ، والديون المرحلة بشكل دائم على المدفوعات إلى الميزانية ، وغير - تخفيض جزء من حسابات الدفع الأخرى ، والأرصدة غير المستخدمة من أموال الأغراض الخاصة (تراكم الأموال والاستهلاك ، وكذلك المجال الاجتماعي) ، والأرصدة غير المستخدمة للتمويل المستهدف ، إلخ.

إذا تم حظر الاختراقات المالية للمؤسسة من قبل مصادر غير مستقرة للأموال ، فإنها تكون قادرة على الوفاء بالديون في تاريخ الإبلاغ وقد يكون لديها نقود مجانية في حسابات بنكية ، لكن الصعوبات المالية تنتظرها على المدى القصير. تشمل المصادر غير المستدامة مصادر رأس المال العامل المتاحة في اليوم الأول من الفترة (تاريخ الميزانية العمومية) ، ولكنها غير متوفرة في التواريخ خلال هذه الفترة: متأخرات الأجور المتأخرة ، والمساهمات في الأموال خارج الميزانية (التي تزيد عن بعض الثباتات الثابتة). القيم) ، والديون غير المضمونة للبنوك على القروض لبنود المخزون ، والديون للموردين على مستندات التسوية المقبولة ، والمواعيد النهائية للدفع التي لم تأت بعد ، بما يتجاوز المبالغ المنسوبة إلى المصادر المستدامة ، وكذلك الديون للموردين للتسليم غير المحرر ، ديون مدفوعات للميزانية تزيد عن المبالغ المنسوبة إلى مصادر الأموال المستقرة.

من الضروري إجراء حساب نهائي للاختراقات المالية (أي الإنفاق غير المبرر للأموال) ومصادر التغطية لهذه الاختراقات.

ينتهي التحليل بتقييم عام للوضع المالي للمنظمة وإعداد خطة عمل لتعبئة الاحتياطيات لتسريع دوران رأس المال العامل وزيادة السيولة وتقوية الملاءة المالية للمنظمة. بادئ ذي بدء ، من الضروري تقييم أمن المنظمة برأس مالها العامل الخاص بها ، وسلامتها واستخدامها للغرض المقصود منها. بعد ذلك ، يتم إجراء تقييم للامتثال للانضباط المالي والملاءة المالية وسيولة المنظمة ، فضلاً عن اكتمال استخدام وتأمين القروض المصرفية والقروض من المنظمات الأخرى. يتم التخطيط للإجراءات من أجل الاستخدام الأكثر كفاءة لكل من حقوق الملكية ورأس المال المقترض.

تمتلك المنظمة التي تم تحليلها احتياطيًا لتسريع معدل دوران رأس المال العامل بمقدار 12.4 يومًا (تمت الإشارة إلى هذا الاحتياطي في هذه الفقرة). لتعبئة هذا الاحتياطي ، من الضروري تحقيق القضاء على الأسباب التي تؤدي إلى تراكم المخزونات الفائضة من المواد الخام والمواد الأساسية وقطع الغيار والمخزونات الأخرى والعمل الجاري.

بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري ضمان الاستخدام المستهدف لرأس المال العامل ، ومنع تجميدها. أخيرًا ، سيؤدي تلقي مدفوعات من المشترين مقابل البضائع المشحونة إليهم والتي لم يتم دفع ثمنها في الوقت المحدد ، وكذلك بيع البضائع المحفوظة في عهدة المشترين بسبب رفض الدفع ، إلى تسريع معدل دوران رأس المال العامل.

كل هذا سيساعد على تعزيز الوضع المالي للمنظمة التي تم تحليلها.

مؤشرات توافر واستخدام رأس المال العامل

الأصول المتداولة - يتم استهلاكها في دورة إنتاج واحدة ، ويتم تضمينها ماديًا في المنتج وتحويل قيمتها بالكامل إليه.

يتم احتساب توافر رأس المال العامل في تاريخ معين وفي المتوسط ​​للفترة.

مؤشرات حركة رأس المال العامل تميز التغيير خلال العام - التجديد والتخلص.

نسبة دوران رأس المال العامل

هي نسبة تكلفة المنتجات المباعة لفترة معينة إلى متوسط ​​رصيد رأس المال العامل لنفس الفترة:

تسليم= تكلفة البضائع المباعة للفترة / متوسط ​​رصيد رأس المال العامل للفترة

توضح نسبة الدوران عدد المرات التي استدار فيها متوسط ​​رصيد رأس المال العامل للفترة قيد المراجعة. من حيث المحتوى الاقتصادي ، فهو يعادل معدل العائد على الأصول.

متوسط ​​الوقت المستغرق

تحدد من نسبة الدوران والفترة الزمنية التي تم تحليلها

متوسط ​​مدة ثورة واحدة= مدة فترة القياس التي يتم تحديد المؤشر من أجلها / نسبة دوران رأس المال العامل

معامل تحديد رأس المال العامل

القيمة تتناسب عكسيا مع نسبة الدوران:

انتقل إلى التثبيت= 1 / للدوران

نسبة التوحيد = متوسط ​​رصيد رأس المال العامل للفترة / تكلفة البضائع المباعة لنفس الفترة

من حيث المحتوى الاقتصادي ، فهو يعادل مؤشر كثافة رأس المال. يميز معامل التثبيت متوسط ​​تكلفة رأس المال العامل لكل 1 روبل من حجم المنتجات المباعة.

الحاجة إلى رأس المال العامل

يتم احتساب حاجة المؤسسة لرأس المال العامل على أساس معامل تثبيت رأس المال العامل والحجم المخطط لمبيعات المنتج بضرب هذه المؤشرات.

أمن الإنتاج برأس المال العامل

يتم حسابه كنسبة المخزون الفعلي لرأس المال العامل إلى متوسط ​​الاستهلاك اليومي أو متوسط ​​الحاجة اليومية له.

يساعد تسريع معدل دوران رأس المال العامل على تحسين كفاءة المؤسسة.

مهمة

وفقًا لبيانات السنة المشمولة بالتقرير ، بلغ متوسط ​​رصيد رأس المال العامل للمؤسسة 800 ألف روبل ، وبلغت تكلفة المنتجات المباعة للسنة بأسعار الجملة الحالية للمؤسسة 7200 ألف روبل.

تحديد معدل الدوران ، ومتوسط ​​مدة دوران واحد (بالأيام) ومعامل تحديد رأس المال العامل.

• لدوران = 7200/800 = 9
• متوسط ​​وقت الاستجابة = 365/9 = 40.5
• لإصلاح الصناديق الجماعية = 1/9 = 0.111

مهمة

بالنسبة للسنة المشمولة بالتقرير ، بلغ متوسط ​​رصيد رأس المال العامل للمؤسسة 850 ألف روبل ، وتكلفة المنتجات المباعة للسنة - 7200 ألف روبل.

تحديد نسبة الدوران ومعامل تحديد رأس المال العامل.

• معدل الدوران = 7200/850 = 8.47 معدل دوران سنويًا
• معامل التثبيت = 850/7200 = 0.118 روبل لرأس المال العامل لكل 1 روبل من المنتجات المباعة

مهمة

بلغت تكلفة المنتجات المباعة في العام السابق 2000 ألف روبل ، وفي السنة المشمولة بالتقرير ، مقارنة بالعام السابق ، زادت بنسبة 10 ٪ مع انخفاض متوسط ​​مدة دوران الأموال من 50 إلى 48 يومًا.

تحديد متوسط ​​رصيد رأس المال العامل في السنة المشمولة بالتقرير وتغيره (بالنسبة المئوية) مقارنة بالعام السابق.

المحلول

• تكلفة المنتجات المباعة في السنة المشمولة بالتقرير: 2000 ألف روبل * 1.1 = 2200 ألف روبل.

متوسط ​​رصيد رأس المال العامل = حجم المنتجات المباعة / نسبة الدوران

لدوران \ u003d مدة الفترة التي تم تحليلها / متوسط ​​مدة دوران واحد

باستخدام هاتين الصيغتين ، نشتق الصيغة

متوسط ​​رصيد رأس المال العامل = حجم المنتجات المباعة * متوسط ​​مدة دوران واحد / مدة الفترة التي تم تحليلها.

• متوسط ​​الرصيد المتوسط ​​الإجمالي في العام السابق = 2000 * 50/365 = 274
• متوسط ​​الرصيد المتوسط ​​الإجمالي في السنة الحالية = 2200 * 48/365 = 289

289/274 = 1.055 في السنة المشمولة بالتقرير ، زاد متوسط ​​رصيد رأس المال العامل بنسبة 5.5٪

مهمة

تحديد التغيير في متوسط ​​معامل تحديد رأس المال العامل وتأثير العوامل على هذا التغيير.

لتأمين = متوسط ​​رصيد رأس المال العامل / تكلفة البضائع المباعة

• للتوحيد حسب المجموعة ، فترة الأساس = (10 + 5) / (40 + 50) = 15/90 = 0.1666
• لتوحيد فترة إعداد التقارير للمجموعة = (11 + 5) / (55 + 40) = 16/95 = 0.1684

مؤشر التغيير العام في معامل التثبيت

• \ u003d SO (متوسط ​​الرصيد) _1 / RP (المنتجات المباعة) _1 - SO_0 / RP_0 \ u003d 0.1684 - 0.1666 \ u003d 0.0018

مؤشر التغيير في معامل التوحيد من التغيرات في متوسط ​​رصيد رأس المال العامل

• = (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) = 0.1777 - 0.1666 = 0.0111

مؤشر التغيير في معامل التثبيت من التغيرات في حجم المنتجات المباعة

• \ u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \ u003d -0.0093

يجب أن يساوي مجموع المؤشرات الفردية المؤشر العام = 0.0111 - 0.0093 = 0.0018

حدد التغيير الإجمالي في رصيد رأس المال العامل ، ومقدار رأس المال العامل المفرج عنه (المتضمن) نتيجة لتغيير السرعة وتغيير حجم المبيعات.

• متوسط ​​التغيير في رصيد رأس المال العامل = 620 - 440 = 180 (زيادة بمقدار 180)

المؤشر العام للتغيير في رصيد رأس المال العامل (CO) \ u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / أيام في الربع) - (RP_0 * prod.1.turnover_0 / أيام في الربع)

• مدة دوران 1 في ربع التقرير = 620 * 90/3000 = 18.6 يوم
• مدة دوران واحد في الربع السابق = 440 * 90/2400 = 16.5 يوم

مؤشر تغيير نظام التشغيل من التغييرات في حجم المنتجات المباعة

• \ u003d RP_1 * prod.1ob._0 / ربع - RP_0 * prod.1ob._0 / ربع \ u003d 3000 * 16.5 / 90 - 2400 * 16.5 / 90 \ u003d 110 (زيادة في رصيد رأس المال العامل بسبب زيادة في حجم المبيعات)

مؤشر التغيرات في الأصول الثابتة من التغيرات في معدل دوران رأس المال العامل

• = RP_1 * إنتاج .1rev._1 / ربع - RP_1 * إنتاج .1rev._0 / ربع = 3000 * 18.6 / 90 - 3000 * 16.5 / 90 = 70