Käibevara käibekordaja. Ühe käibe või käibekapitali käibe kestus

1. Käive päevades (ühe käibe kestus) – näitab päevade arvu, mille jooksul käibekapital teeb täisringi:

T - kalendripäevade arv perioodis;

Ko - käibekapitali käibekordaja;

Вр - müügitulu;

Keskmised käibekapitali saldod.

2. Käibekapitali käibekordaja iseloomustab käivete arvu, mida käibekapital analüüsitud perioodil teeb.

Nende kahe käibesuhte vahel on ilmne seos.

3. Ühele müüdud toodangu rublale omistatav käibekapitali suurus (fikseerimistegur) on käibekordaja pöördprotsent. See määratakse järgmise valemiga:

Käivet saab arvutada kõigi käibevahendite ja nende üksikute liikide kohta.

Teatud tüüpi käibekapitali käibe arvutamine võimaldab teatud määral määrata ettevõtte iga divisjoni panuse käibekapitali kasutamise efektiivsuse parandamisse.

Igal juhul võrreldakse ühe perioodi tegelikku käivet mõne teise perioodi sarnase näitajaga, et tuvastada käibe kiirenemise või aeglustumise aste ning käibesse täiendavalt kaasatud või käibest kõrvale suunatud vahendite hulk.

Samuti saab normaliseeritud käibekapitali analüüsides võrrelda tegelikku käivet planeerituga.

1. Rahaliste vahendite käive arveldustes (debitoorsed arved) (käibes).

See on määratletud kui müügitulu ja keskmiste nõuete suhe. Näitab ettevõtte pakutava kommertskrediidi laienemist või vähenemist.

SDZ - keskmised nõuded

2. Vahendite käive arveldustes (päevades) - iseloomustab nõuete keskmist tähtaega, positiivselt hinnatakse koefitsiendi vähenemist.

3. Varude käive (käivetes) - kajastab ettevõtte varude käivete arvu ja kulusid analüüsitud perioodil. Koefitsiendi vähenemine näitab varude ja pooleliolevate tööde suhtelist suurenemist.

4. Varude käive päevades määratakse valemiga

Iga ettevõtte tõhus toimimine on võimatu ilma käibekapitali pädeva ja ratsionaalse kasutamiseta. Sõltuvalt tegevuse liigist, elutsükli etapist või isegi aastaajast võib organisatsiooni käibekapitali suurus olla erinev. Kuid just nende ressursside kättesaadavus ja asjatundlik kasutamine määrab, kui edukaks ja pikaks kujuneb iga majandusüksuse tegevus.

Ettevõtte käibekapitali kasutamise kirjaoskuse hindamiseks on palju koefitsiente, mis analüüsivad ringluse kiirust, piisavust, likviidsust ja paljusid muid sama olulisi tunnuseid. Üks olulisemaid organisatsiooni finantsseisundi määramiseks vajalikke näitajaid on käibekapitali käibekordaja.

Käibe suhe (umbes K), ehk käibe määr, näitab, mitu korda suudab ettevõte õppeperioodi jooksul enda käibekapitali täielikult pakkida. Seega iseloomustab see väärtus ettevõtte efektiivsust. Mida suurem on saadud väärtus, seda edukamalt kasutab ettevõte olemasolevaid ressursse.

Valem ja arvutus

Käibekordaja näitab pöörete arvu, mis toovad vaadeldaval perioodil käibekapitali. See arvutatakse järgmiselt:

Kus:

Q p on müüdud toodete maht organisatsiooni hulgihindades ilma käibemaksuta;
F ob.av. - õppeperioodi keskmine käibekapitali jääk.

Kui meenutada ettevõttes rahaliste vahendite ringluse tsükli ligikaudset vormi, selgub, et raha, mille organisatsioon oma ettevõtte töösse investeerib, naaseb sellele mõne aja pärast valmistoodete kujul. Ettevõte müüb neid tooteid oma klientidele ja saab jälle teatud summa raha. Nende väärtus on organisatsiooni sissetulek.

Seega tähendab üldskeem "raha-kaup-raha" ettevõtte tegevuse tsüklilisust. Käibekordaja näitab sel juhul, kui palju selliseid tsükleid suudavad organisatsiooni fondid teatud aja jooksul (kõige sagedamini 1 aasta jooksul) teha. Loomulikult on ettevõtte tõhusaks ja viljakaks toimimiseks vajalik see väärtus oli võimalikult kõrge..

Arvutamiseks vajalikud näitajad

Käibekapitali käibekordaja saab määrata organisatsiooni finantsaruannetes esitatud andmete abil. Näidatud on selle määramiseks vajalikud kogused finantsaruannete esimeses ja teises vormis.

Nii et üldjuhul arvutatakse müügimaht organisatsiooni poolt ühe tsükli jooksul laekunud tuluna (kuna enamasti kasutatakse analüüsiks aastakoefitsienti, siis edaspidi võtame arvesse ajaperioodi t = 1 ). Nimetatud perioodi tulu võetakse kasumiaruandest (endine kasumiaruanne), kus see näidatakse eraldi real summana, mille ettevõte saab tööde, kaupade või teenuste müügist.

Keskmine käibekapitali jääk leitakse bilansi teisest jaost ja arvutatakse järgmiselt:

Kus F 1 ja F 0 on ettevõtte käibekapitali väärtused praegusel ja möödunud perioodil. Pange tähele, et kui arvutustes kasutatakse 2013. ja 2014. aasta andmeid, siis saadud koefitsient kajastab konkreetselt 2013. aasta vahendite käibemäära.

Lisaks käibesuhtele majandusanalüüsis on ka teisi suurusi, mis analüüsivad organisatsiooni käibekapitali ringluse kiirust. Paljud neist on ka selle näitajaga tihedalt seotud.

Niisiis, üks käibe suhtega kaasnevatest väärtustest on ühe pöörde kestus (umbes T). Selle väärtus arvutatakse analüüsitavale perioodile (1 kuu = 30 päeva, 1 kvartal = 90 päeva, 1 aasta = 360 päeva) vastava päevade arvu jagatis käibekordaja enda väärtusega:

Selle valemi alusel saab ühe pöörde kestuse arvutada ka järgmiselt:

Teine oluline näitaja, mida organisatsiooni finantsseisundi analüüsimisel kasutatakse, on ringluses olevate fondide täitumistegur K koormus. See näitaja määrab käibekapitali suuruse, mis on vajalik 1 rubla toodete müügist saadava tulu saamiseks. Teisisõnu näitab suhtarv, mitu protsenti organisatsiooni käibekapitalist moodustab lõpptulemuse ühe ühiku. Seega võib laadimistegurit nimetada ka käibekapitali kapitalimahukuseks.

See arvutatakse järgmise valemi abil:

Nagu näete selle näitaja arvutamise metoodikast, on selle väärtus käibe suhte väärtuse pöördväärtus. Ja see tähendab seda mida väiksem on koormusnäitaja väärtus, seda suurem on organisatsiooni efektiivsus.

Teine üldistav tegur käibekapitali kasutamise efektiivsust on väärtus kasumlikkus (R ob.av.). Seda koefitsienti iseloomustab iga käibekapitali rubla eest saadud kasumi summa ja see näitab organisatsiooni finantstõhusust. Selle arvutamise valem on sarnane käibe suhte leidmiseks kasutatud väärtustega. Sel juhul kasutab lugeja aga toodete müügist saadud tulu asemel ettevõtte maksueelset kasumit:

Kus π on kasum enne maksustamist.

Samuti, nagu käibekordaja puhul, mida suurem on kapitali tootluse väärtus, seda finantsiliselt stabiilsem on ettevõtte tegevus.

Käibe suhte analüüs

Enne käibekordaja enda analüüsi juurde asumist ja organisatsiooni efektiivsuse tõstmise võimaluste otsimist defineerime, mida üldiselt mõeldakse mõiste "ettevõtte käibekapital" all.

Ettevõtte käibekapitali all mõistetakse varade hulka, mille kasulik eluiga on alla ühe aasta. Sellised varad võivad hõlmata järgmist:

reservid;
lõpetamata tootmine;
valmistooted;
sularaha;
lühiajalised finantsinvesteeringud;
saadaolevad arved.

Enamasti on käibekordaja ettevõttes pikema aja jooksul ligikaudu sama väärtusega. See väärtus võib sõltuda ettevõtte põhitegevuse liikidest (näiteks kaubandusettevõtete puhul on see näitaja kõrgeim, samas kui rasketööstuse valdkonnas on selle väärtus üsna madal), tsüklilisusest (mõnele ettevõttele on iseloomulik aktiivsuse tõus teatud aastaaegadel) ja paljud muud tegurid.

Kuid üldiselt on selle suhte väärtuse muutmiseks ja ettevõtte varade kasutamise efektiivsuse suurendamiseks vaja õigesti läheneda käibekapitali juhtimise poliitikale.

Seega on varude vähendamine saavutatav ressursside säästlikuma ja ratsionaalsema kasutamisega, vähendades tootmise materiaalset intensiivsust ja kadude suurust. Lisaks on võimalik oluliselt parandada tarnete tõhusama juhtimise kaudu.

Lõpetamata toodangu väärtuse vähendamine toimub tootmistsükli ratsionaliseerimise ja varude maksumuse vähendamise kaudu. Laos olevate valmistoodete koguse vähendamist on võimalik saavutada arenenuma logistika ja organisatsiooni agressiivsema turunduspoliitika abil.

Pange tähele, et positiivne mõju isegi ühele ülaltoodud väärtustest avaldab juba märkimisväärset mõju käibe suhtele. Lisaks on kaudsel teel võimalik saavutada ettevõttes käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõusu. Seega on näitaja väärtus suurem koos organisatsiooni kasumi ja müügimahtude kasvuga.

Kui käibekordaja dünaamikat pika aja jooksul konstrueerides võib täheldada selle väärtuse stabiilset langust, võib see asjaolu olla märgiks ettevõtte finantsseisundi halvenemisest.

Miks see võib langeda?

Käibekoefitsiendi väärtuse vähendamisel on mitu põhjust. Pealegi võivad selle väärtust mõjutada nii välised kui ka sisemised tegurid. Näiteks kui üldine majanduslik olukord riigis halveneb, võib nõudlus luksuskaupade järele langeda, uute elektrotehnika mudelite turule tulek vähendab nõudlust vanade järele jne.

Käibekiiruse langusel võib olla ka mitmeid sisemisi põhjuseid. Nende hulgas tuleks esile tõsta:

vead käibekapitali juhtimisel;
logistika- ja turundusvead;
ettevõtte võlgade suurenemine;
vananenud tootmistehnoloogiate kasutamine;
tegevusala muutus.

Seega on enamik ettevõtte olukorra halvenemise põhjuseid seotud juhtimisvigade ja töötajate madala kvalifikatsiooniga.

Samas võib mõnel juhul käibekordaja väärtus väheneda seoses üleminekuga uuele tootmistasemele, moderniseerimisele ja uute tehnoloogiate kasutuselevõtule. Sel juhul ei seostata näitaja väärtust ettevõtte madala efektiivsusega.

Mõelge teatud organisatsioonile "Alfa". Pärast ettevõtte 2013. aasta tegevuse analüüsimist saime teada, et selle ettevõtte toodete müügist saadud tulu ulatus 100 tuhande rublani.

Samal ajal oli käibekapitali suurus 2013. aastal 35 tuhat rubla ja 2012. aastal 45 tuhat rubla. Saadud andmete põhjal arvutame varade käibekordaja:

Kuna saadud koefitsient on 2,5, siis võime märkida, et 2013. aastal oli Alpha ühe pöördetsükli kestus:

Seega võtab Alfa ettevõtte üks tootmistsükkel aega 144 päeva.

Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab majandusnäitajate süsteem ning eelkõige käibekapitali käive ja ühe käibe kestus. Käibekapitali käibe all mõistetakse rahaliste vahendite täieliku ringluse kestust käibekapitali soetamise hetkest (tooraine, materjalide jms ostmine) kuni valmistoodete vabastamiseni ja müügini. Käibekapitali ringlus lõpeb tulu kandmisega ettevõtte kontole.

Käibekapitali käive ettevõttes sõltub järgmistest teguritest:

tootmistsükli kestus;

toote kvaliteet ja selle konkurentsivõime;

käibekapitali juhtimise tõhusus ettevõttes nende minimeerimiseks;

toodete materjalikulu vähendamise probleemi lahendamine;

toodete tarnimise ja turustamise viis;

käibekapitali struktuurid jne.

Käibekapitali käibe efektiivsust iseloomustavad järgmised näitajad:

1. Käibekapitali käibekordaja. See näitab käivete arvu, mida käibekapital analüüsitud perioodil teeb Mida suurem on käibekordaja, seda parem on käibekapitali kasutamine.

Cob = N / Euro(1)

kus Cob- käibekapitali käibekordaja;

N- müügitulud;

esro- käibekapitali keskmine kulu aastas.

Esro \u003d (aasta aasta + aasta E) / 2 (2)

kus esro- käibekapitali keskmine kulu aastas;

Aasta Enach- käibekapitali maksumus aasta alguses;

Aasta lõpp- käibekapitali maksumus aasta lõpus.

2. Ringluses olevate rahaliste vahendite koormustegur. See on käibekapitali otsese käibe suhte pöördväärtus. See iseloomustab 1 hõõrumisele kulutatud käibekapitali suurust. müüdud tooteid. Mida madalam on vahendite täitumistegur, seda tõhusamalt kasutatakse ettevõttes käibekapitali, paraneb selle finantsseisund.

Kz \u003d Esro / N x100 (3)

kus Kz- ringluses olevate rahaliste vahendite kasutustegur

N- müügitulud;

esro- käibekapitali keskmine kulu aastas;

100 - rublade ümberarvestamine kopikateks.

3. Käibekapitali ühe käibe kestuse koefitsient. See näitab, kui kaua kulub ettevõttel käibekapitali tagastamiseks toodete müügist saadava tulu näol. Ühe käibe kestuse lühendamine viitab käibekapitali kasutamise paranemisele.

TE = T / Kob (4)

kus NEED- käibekapitali 1. käibe kestus;

Cob- käibe suhe;

Käibenäitajate võrdlus dünaamikas aastate lõikes võimaldab tuvastada trende käibekapitali kasutamise efektiivsuses. Kui käibekapitali käibekordaja on kasvanud või püsinud stabiilsena, siis töötab ettevõte rütmiliselt ja kasutab raharessursse ratsionaalselt. Käibekordaja langus viitab arenenud ettevõtte tempo langusele ja ebasoodsale finantsseisundile. Käibekapitali käive võib aeglustuda või kiireneda. Käibe kiirenemise, st käibekapitali üksikute etappide ja kogu tsükli läbimiseks kuluva aja lühenemise tulemusena väheneb vajadus nende vahendite järele. Need vabastatakse ringlusest. Käibe aeglustumisega kaasneb täiendavate vahendite kaasamine käibesse. Käibekapitali suhteline kokkuhoid (suhteline ülekulu) määratakse järgmise valemiga:

E \u003d Esro-Esrp x (Notch/N enne) (5)

kus E–käibekapitali suhteline kokkuhoid (ülekulutamine);

E sro- aruandeperioodi keskmine käibevara aastamaksumus;

E vt- eelmise aasta keskmine käibekapitali kulu

Notch- aruandeaasta müügist saadud tulu;

Nenne- eelmise aasta müügist saadud tulu.

Käibekapitali suhteline kokkuhoid (suhteline ülekulu):

E \u003d 814 - 970,5x375023 / 285366 \u003d - 461,41 (tuhat rubla) - kokkuhoid;

Üldhinnang käibekapitali käibele on toodud tabelis 5

Tabel 5

Üldhinnang käibekapitali käibele

Näitajad	Eelmine aasta 2013	Aruandlus	Absoluutne hälve
Tulu alates rakendamine N, tuhat hõõruda
Aasta keskmine käibekapitali kulu esro, tuhat rubla.
Käibekapitali käibekordaja Cob, pöördeid
Käibekapitali käibe kestus NEED, päeva
Ringluses olevate rahaliste vahendite koormustegur Kz, politseinik.

Järeldus: Käibekapitali üldhinnang näitab, et analüüsitud perioodil:

Käibekapitali käibe kestvus võrreldes eelmise perioodiga paranes 0,44 päeva võrra, st käibevaradesse investeeritud vahendid läbivad täistsükli ja lähevad taas raha kujule 0,44 päeva varem kui eelmisel perioodil;

Ringluses olevate rahaliste vahendite kasutusteguri vähenemine 0,13 võrra näitab, et ettevõttes on eelmise aastaga võrreldes kõige efektiivsemalt kasutatud käibekapitali, s.o. rahaline olukord paraneb;

Käibekordaja kasv 166,66 võrra viitab käibekapitali paremale kasutamisele;

Käibekapitali käibe kiirenemine tõi kaasa nende ringlusest vabastamise summas 461,41 tuhat rubla.

Debitoorsed arved - võlgade summa ettevõttele, organisatsioonile juriidilistelt ja eraisikutelt. Levinumad soovitused nõuete haldamiseks on:

Jälgida ostjatega ajatatud (tähtaja ületanud) võlgade arvelduste seisu;

Sihtige võimalikult palju ostjaid, et vähendada riski, et üks või mitu suurostjat ei maksa;

Jälgige saadaolevate arvete ja võlgnevuste seisundit - saadaolevate arvete märkimisväärne ülejääk ohustab ettevõtte finantsstabiilsust ja nõuab täiendavate finantseerimisallikate kaasamist.

Nõuete analüüsi infobaas on ametlikud raamatupidamisaruanded: raamatupidamisaruanne - vorm nr 1 (jagu "Käibevara"), vorm nr 5 "Bilansi lisa" (jaotis "Nõued ja võlad" ja viited sellele).

Nõuete, aga ka käibekapitali puhul kasutatakse üldiselt mõistet "käive". Käivet iseloomustab koefitsientide rühm. Nõuete käibe hindamiseks kasutatakse järgmisi näitajaid:

1. Ostjate arvete käibekordaja.

Näitab, kui tõhusalt ettevõte korraldas oma toodete eest tasu kogumise tööd. Selle näitaja langus võib viidata maksejõuetute klientide arvu suurenemisele ja muudele müügiprobleemidele.

cobd =N/ Esrd (6)

kus N- müügitulud;

cobd

Esrd- saadaolevate arvete keskmine aastaväärtus.

2. Nõuete tagasimaksmise periood.

See on aeg, mis kulub ettevõttel müüdud toodete eest võlgade laekumiseks. See on määratletud kui nõuete käibekordaja pöördväärtus ja korrutatakse perioodiga.

TEz \u003d T / Cob (7)

kus TEz- käibekapitali 1. käibe kestus;

T- 1. perioodi kestus (360 päeva);

cobd- Debitoorsete arvete käibekordaja.

3. Nõuete osakaal käibevara kogumahust. Näitab, milline on saadaolevate arvete osakaal käibevara kogusummast. Selle näitaja tõus näitab raha väljavoolu käibest.

Dz \u003d Edzkon / TAkon x 100% (8)

kus Edzkon- debitoorsed arved aasta lõpus;

TAcon- käibevara aasta lõpus.

Ddz- saadaolevate arvete osakaal

Kõik arvutatud andmed rühmitatakse ja kantakse tabelisse 6.

Tabel 6

Ostjate arvete käibeanalüüs

Näitajad	eelmine	Aruandlus	Absoluutne hälve
Müügitulud To tuhat rubla.
Debitoorsete arvete keskmine aastaväärtus Esrd, tuhat rubla.
Käibevara aasta lõpus TA con. ,tuhat rubla.
Debitoorsed arved aasta lõpus Edz kon., tuhat rubla
Debitoorsete arvete käibekordaja cobd, pöördeid
Debitoorsete arvete tagasimaksmise periood TEz,päevad
Debitoorsete arvete osakaal käibevara kogusummast Ddz

Järeldus: saadaolevate arvete käibe analüüs näitab, et ostjatega arveldamise seis on eelmise aastaga võrreldes paranenud:

Nõuete keskmine tähtaeg vähenes 1,87 päeva võrra;

Debitoorsete arvete käibekordaja kasv 73,49 käibe võrra näitab kommertslaenu suhtelist vähenemist;

Nõuete osatähtsus käibekapitali kogumahus vähenes 8,78%, mis viitab käibevara likviidsuse suurenemisele ja sellest tulenevalt ka ettevõtte finantsseisundi mõningasele paranemisele.

Varude juhtimine (IPZ).

MPZ kogunemisel on positiivsed ja negatiivsed küljed.

Positiivsed küljed:

Raha ostujõu langus sunnib ettevõtet investeerima ajutiselt vabu vahendeid materjalivarudesse, mida saab seejärel vajadusel hõlpsasti maha müüa;

Varude kogumine on sageli sunnitud meede, et vähendada ettevõtte tootmisprotsessis vajalike toorainete ja materjalide tarnimata jätmise või puudujäägi ohtu.

Negatiivsed küljed:

Varude kuhjumine toob paratamatult kaasa täiendava raha väljavoolu, mis on tingitud laovarude hoidmisega seotud kulude suurenemisest (hoidlate rent ja nende ülalpidamine, varude teisaldamise kulud, kindlustus jne), samuti kulude suurenemisest. kulud, mis on seotud varude vananemisest, kahjustumisest, vargusest ja kontrollimatust kasutamisest, tasutud maksusumma suurenemisest ja vahendite ringlusest kõrvalejuhtimisest tingitud kahjuga.

Varude käibe hindamiseks kasutatakse järgmisi näitajaid:

1. Varude käibekordaja. Näitab varude käibemäära.

Kmpz =S/ esrmpz (9)

kus esrmpz- laovarude keskmine aastane maksumus; S- maksumus;

kmpz- Varude käibekordaja.

Omahind on võetud vormilt nr 2 - Kasumiaruanne. Mida kõrgem on see näitaja, seda vähem on selle kõige vähem likviidse objektiga vahendeid seotud, seda likviidsem on käibevara struktuur ja stabiilsem on ettevõtte finantsseisund. Eriti aktuaalne on käibe kasv ja varude vähendamine ettevõtte suure võla olemasolul. Sel juhul võib võlausaldajate surve tunda enne, kui aktsiatega midagi ette võtta saab, eriti ebasoodsas turukeskkonnas.

2. MPZ säilivusaeg.

Selle näitaja tõus näitab varude kogunemist ja langus näitab varude vähenemist. Sarnaselt arvutatakse valmistoodete ja varude käibe ning varude ja valmistoodete säilivusaja näitajad.

Tmpz = T / Kmpz (10)

kus Tmpz- MPZ säilivusaeg;

T- 1. perioodi kestus (360 päeva);

kmpz- Varude käibekordaja.

Selle näitaja tõus näitab varude kogunemist ja langus näitab varude vähenemist. Sarnaselt arvutatakse valmistoodete ja varude käibe ning varude ja valmistoodete säilivusaja näitajad. Varude käibe andmeanalüüs on toodud tabelis. 7.

Tabel 7

Varude käibe analüüs

Näitajad	eelmine	Aruandlus	Absoluutne hälve
Müüdud kaupade maksumus S, tuhat rubla
Varude keskmine aastane maksumus esrmpz,tuhat rubla.
Varude keskmine aastane maksumus, Esrpz
Valmistoodete keskmine aastane maksumus Esrgp, tuhat rubla.
Varude käive Kobmpz pöördeid
Varude käive Bullpen, pöördeid
Valmistoodete käive K obgp, pöördeid
MPZ säilivusaeg, tmpz, päevadel
varude säilivusaeg, Tpz,päevad
Valmistoodete säilivusaeg Tgp, päeva

Järeldus: varude käibe analüüs näitab, et analüüsitud perioodil:

Varude käibetempo kasvas 0,5 ringlust ja varude säilivusaeg vähenes mullusega võrreldes 0,8 päeva võrra. Sellest tulenevalt ei kogune ettevõte varusid;

Varude käibetempo langes 20,8 käigu võrra ning varude säilivusaeg suurenes aasta varasemaga võrreldes 1,43 päeva võrra. Sellest tulenevalt koguneb ettevõttes varusid;

Valmistoodete käibemäär kasvas 2,19 käibe võrra ning valmistoodete säilivusaeg vähenes 2,15 päeva võrra. Seega valmistoode ettevõttes ei kogune.

Iga turumajanduse segmendis asuv ettevõte tegutseb kasumi teenimise eesmärgil. Selle mahu maksimeerimiseks teeb juhtkond mitmeid otsuseid, mis aitavad kaasa kõikide näitajate optimeerimisele. Vajalikku infot aitab koguda ettevõtte finants- ja analüütiline teenus.

Tema töö üheks olulisemaks valdkonnaks on sellise näitaja nagu käibekapitali käive uurimine. Kasumi suurus sõltub otseselt selle kiirusest. Pärast ettevõtte tegevuse kvalitatiivse analüüsi läbiviimist käibekapitali liikumise näitajate osas on võimalik jälgida negatiivseid suundumusi ettevõtte arengus ja neid tulevikus kõrvaldada.

Käibekapitali koguväärtus

Käibekapital kujutab endast käibe- ja tootmisfondidesse eraldatud ressursse erinevate organisatsioonide majandustegevuse järjepidevuse edendamiseks.

See ettevõtte omadus moodustab varad, mis ühe tsükli jooksul annavad kogu väärtuse toodetele üle. Samal ajal kaotab käibekapital oma materiaalse-materiaalse vormi. Aeg, mille jooksul üks tootmistsükkel toimub, peegeldab ettevõtte käibekapitali käibe suhet.

Kapitali ringlus läbib kolm etappi. Hanke etapis investeeritakse rahalised allikad toodete valmistamiseks vajalikesse ressurssidesse. Edasi tuleb tootmisetapp. Tooraine, materjalid jms tehakse valmistoodanguks. Viimane etapp on turundus. Ettevõte saab rahalisi vahendeid, mis kajastavad tema tegevuse tulemust.

Käibevara struktuur

Käibekapitali käive väärib finantsjuhtide ja juhtkonna kõrgendatud tähelepanu. See indikaator näitab, kui kiiresti tootmistsükkel toimub. See hõlmab käibe- ja tootmisfonde.

Et leida võimalusi käibekapitali käibe kiirendamiseks selle perioodi kestust lühendades, on vaja aru saada, millised ressursid tsüklisse kaasatakse.

Ringlusfondid vastutavad kapitali liikumise teenindamise eest. Nende hulka kuuluvad varudesse investeeritud finantsallikad, tasumata saadetud tooted, kontodel ja kassas olevad rahad, samuti arveldusraha. Ettevõtete käibekapitali käibe määrav koefitsient sõltub suuresti ülaltoodud ressursside suurusest.

Käibekapitali arv

Tootmisprotsessi korraldamise peamiseks kriteeriumiks on selle järjepidevus, sidusus ja kiirus. Käibekapitali käibekordaja arvutamisel alloleva valemi järgi peavad finantsanalüütikud määrama optimaalse ressursside hulga.

See on nende minimaalne suurus, mis suudab pakkuda täisväärtuslikku valmistoodete tootmist. Selleks viiakse läbi käibekapitali normeerimine. See protseduur viiakse läbi praeguse planeerimise ajal. Sel juhul võetakse arvesse kõiki uuritava objekti toimimise iseärasusi.

Ratings

Käibekapitali käibe optimaalsed näitajad saavutatakse ressursside ratsionaalse kasutamisega. Ettevõtte tõrgeteta toimimiseks määratakse tooraine, kütuse, pooltoodete jms kulunormid ja kogused.

Kui ressursse ei jätku, tekib seisakuid. See toob kaasa kavandatud programmide alatäitmise. Ja liiga suur kogunemine aitab kaasa rahaliste allikate ebaratsionaalsele kasutamisele. Käibekapitali külmutatud vahendid võiks suunata uute seadmete soetamiseks, teadusuuringuteks jms.

Seetõttu täidab normeerimine väga olulist funktsiooni, vähendades käibekapitali käibeperioodi. Planeerimine toimub tootmistingimusi arvestades võimalikult vastutustundlikult.

Tõhususe märk

Käibekapitali genereeritakse erinevatest allikatest. Need võivad olla ettevõtte puhaskasum, pangalaenud, kommertsmaksete edasilükkamised, aktsionäride kapital, eelarvesüstid ja võlgnevused.

Sel juhul kasutatakse nii tasulisi kui ka tasuta allikaid. Seetõttu peaks ringlusse suunatud rahandus tooma suuremat kasumit kui tasu nende meelitamise eest. Täieliku analüüsi tegemiseks arvutatakse järgmised käibekapitali käibe näitajad:

käibe suhe;
ühe tsükli kestus;
koormustegur.

Selle suuna optimeerimise protsessis on oluline tagada parem tasakaal kasumlikkuse ja maksevõime, oma ja laenatud finantsallikate vahel. Seetõttu tehakse analüüs globaalselt.

Ilma kapitalistruktuuri optimeerimiseta, mis kajastub finantsaruannete vormil 1 "Bilanss", on võimatu saavutada rahuldavat tulemust.

Arvutusvalemid

Käibekapitali hindamiseks kasutatakse teatud näitajate süsteemi. Esialgu määrab analüütik uuringuperioodil esinevate tsüklite koguarvu. Sellest vaatepunktist lähtudes defineeritakse käibekapitali käive, mille valem on toodud allpool, järgmiselt:

Cob \u003d Müügitulu: keskmine käibekapitali arv.

Selliseks analüüsiks on vaja vormide 1 ja 2 andmeid. Valemil põhinev arvutus on järgmisel kujul:

Kob = s. 2110 vorm 2: (umbes 1100 (perioodi algus) + u 1100 (perioodi lõpp)): 2.

Selle näitaja esitamiseks päevades näeb käibekapitali käive, mille valem on toodud allpool, järgmine:

T \u003d D: Cob, kus D on päevade arv uuringuperioodis (võib olla 360, 90 või 30 päeva).

Hooajakaupa tootvate ettevõtete puhul tuleb selliseid arvutusi teha kord kvartalis või kord kuus. See muudab normaliseerimise lihtsamaks. Selleks, et arvutada, milline komponent omab ühe tsükli kulgu kõige rohkem pidurdavat mõju, on vaja määrata erakäive.

Iga käibevara hulka kuuluv grupp arvutatakse eraldi vastavalt esitatud valemitele.

Arvutamise näide

Käibekapitali käibe arvutamise paremaks mõistmiseks peate analüüsi analüüsima näitega. Kui on teada, et uuringuperioodil (aasta) sai ettevõte 20% vähem müügitulu, viitab see tema kapitali ebaõigele toimimisele.

Samal ajal tegi analüütik kindlaks, et käibevarade keskmine arv kasvas jooksval perioodil 200 tuhandelt 240 tuhandele rublale. Selliste muutuste mõju peegeldab käibe suhet möödunud ja käesoleval perioodil. Arvestus jooksva perioodi kohta on järgmine:

Kob1 \u003d (1–0,2) VR0: Cob1 \u003d 0,8 VR0: 240.

Eelmise perioodi näitaja on järgmine:

Cob0 = BP0: Ins0 = BP0: 200.

Käibemäär määratakse järgmiselt:

d \u003d Kob1: Kob0 \u003d 0,8VR0: 240: VR0: 200 \u003d 0,67.

Sellest võib järeldada, et tootmistsükkel on vähenenud 33%. Käibevara struktuuri põhjalikuma uurimisega on võimalik leida võimalusi selle probleemi lahendamiseks. Täiendavad ressursid on ringluses külmutatud.

Väljalaskmine või ringlus

Käibekapitali käibe aeglustumine või kiirenemine toob kaasa rahaliste vahendite kaasamise või vabanemise. Nende vahendite summa arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:

OS \u003d BP (perioodi lõpp): D x (T (perioodi lõpp) - T (perioodi algus)).

Selliste muutuste majanduslik mõju teeb analüütikule selgeks, kas ressursse kasutati uuritaval perioodil ratsionaalselt. Kui tsükkel kiirenes, siis sama suure käibekapitali juures sai ettevõte rohkem kasumit tänu rohkemate valmistoodete tootmisele.

Kiirendusteed

Ühe tsükli kiiruse suurendamiseks on teatud viise. Käibekapitali käivet soodustavad uue tehnoloogia kasutuselevõtt, kaasaegsed teaduse arengud tehnoloogilises protsessis.

Tootmine peaks olema võimalikult mehhaniseeritud ja automatiseeritud. See vähendab ühele tehnoloogilisele toimingule kuluvat aega. Uued seadmed toodavad kiiremini rohkem valmistooteid. Samuti tuleks uurida logistika ratsionaalsust.

Võib-olla tuleb sujuvamaks muuta ka müügiprotsess. Kui ettevõttel on suur võlgnevuste summa, on vaja üle vaadata arvutamise kord. Näiteks sularahavabale süsteemile üleminek kiirendab protsessi mõnevõrra. Osanäitajate uurimine aitab kindlaks teha, millistes tsükli etappides esineb viivitusi. Juhtkond peab tingimata kontrollima käivet. Kui avastatakse negatiivseid suundumusi, kõrvaldatakse need võimalikult kiiresti.

Käibekapitali käibe optimeerimisega kasutab ettevõte oma ressursse ratsionaalsemalt. Selle tulemuseks on suurem sissetulek.

käibekapitali on fondide kogum, mis on ette nähtud ettevõtte järjepidevuse tagamiseks käibe- ja käibefondide loomiseks.

Käibekapitali koosseis ja klassifikatsioon

käibefondid- need on varad, mis oma majandustegevuse tulemusena annavad oma väärtuse täielikult üle valmistootele, osalevad ühekordselt, muudavad või kaotavad oma loodusliku-materiaalse kuju.

Pöörlevad tootmisvarad sisenevad tootmisse nende loomulikul kujul ja tarbitakse täielikult ära tootmisprotsessis. Nad kannavad oma väärtuse täielikult üle loodud tootele.

ringlusfondid seotud kaupade ringluse protsessi teenindamisega. Nad ei osale väärtuse kujunemises, vaid on selle kandjad. Peale valmimist, valmistoodangu valmistamist ja müüki hüvitatakse (tööde, teenuste) osana käibekapitali maksumus. See loob võimaluse tootmisprotsessi süstemaatiliseks taasalustamiseks, mis viiakse läbi ettevõtte rahaliste vahendite pideva ringluse kaudu.

Käibekapitali struktuur- on käibekapitali üksikute elementide vaheline suhe, väljendatuna protsentides. Ettevõtete käibekapitali struktuuride erinevuse määravad paljud tegurid, eelkõige organisatsiooni tegevuse omadused, äritegevuse, tarnimise ja turustamise tingimused, tarnijate ja tarbijate asukoht, tootmiskulude struktuur.

Käibekapitali varade hulka kuuluvad:

(tooraine, põhimaterjalid ja ostetud pooltooted, abimaterjalid, kütus, mahutid, varuosad jne);
kasutusiga mitte üle ühe aasta või maksumusega kuni 100 korda (eelarveliste organisatsioonide puhul - 50 korda) kehtestatud miinimumpalka kuus (madala väärtusega tarbeesemed ja tööriistad);
lõpetamata tootmine ja omavalmistatud pooltooted (tootmisprotsessi sisenenud tööobjektid: materjalid, osad, sõlmed ja tooted, mis on töötlemisel või komplekteerimisel, samuti enda valmistatud pooltooted, mitte täielikult valminud tootmisega ettevõtte mõnes töökojas ja edasisel töötlemisel selle või ettevõtete teistes töökodades);
Tulevased kulud(käibekapitali mittemateriaalsed elemendid, sealhulgas teatud perioodil toodetud, kuid tulevase perioodi toodetega seotud uute toodete ettevalmistamise ja väljatöötamise kulud; näiteks kulud uut tüüpi tehnoloogia projekteerimiseks ja arendamiseks seadmete ümberkorraldamiseks).

ringlusfondid

ringlusfondid- ringlussfääris tegutseva ettevõtte rahalised vahendid; osa käibekapitalist.

Ringlusfondide hulka kuuluvad:

ettevõtete fondid, mis on investeeritud valmistoodete varudesse, saadetud, kuid tasumata kaubad;
vahendid asulates;
sularaha kassas ja kontodel.

Tootmises kasutatava käibekapitali suuruse määravad peamiselt toodete valmistamise tootmistsüklite kestus, tehnoloogia arengutase, tehnoloogia täiuslikkus ja töökorraldus. Tsirkulatsioonifondide suurus sõltub peamiselt toodete müügi tingimustest ning toodete tarne- ja turustamissüsteemi organiseerituse tasemest.

Käibekapital on mobiilsem osa.

Igas käibekapitali ringlus läbib kolm etappi: raha, tootmine ja kaup.

Katkematu protsessi tagamiseks moodustab ettevõte käibekapitali või materiaalseid väärtusi, mis ootavad nende edasist tootmist või isiklikku tarbimist. Varud on käibevarade hulgas kõige vähem likviidne objekt. Kasutatakse järgmisi varude hindamise meetodeid: iga ostetud kauba ühiku kohta; keskmise maksumuse järgi, eelkõige kaalutud keskmise maksumuse järgi, liikuv keskmine; esmaste ostude arvelt; viimaste ostude arvelt. Käibekapitali kui varude arvestusühikuks on partii, homogeenne rühm, artikli number.

Sõltuvalt sihtkohast jagunevad varud tootmiseks ja kaubaks. Olenevalt kasutusfunktsioonidest võivad varud olla jooksvad, ettevalmistavad, kindlustus- või garantii-, hooajalised ja üleminekulised.

Kindlustusaktsiad- ressursside reserv, mis on ette nähtud tootmise ja tarbimise katkematuks varustamiseks tarnete vähenemise korral võrreldes pakutavatega.
Praegused varud- tooraine, materjalide ja ressursside varud ettevõtte hetkevajaduste rahuldamiseks.
Ettevalmistavad varud- tootmistsüklist sõltuvad varud on vajalikud, kui toorainet tuleb töödelda.
ülekandevarud- osa kasutamata jooksvatest reservidest, mis kantakse üle järgmisse perioodi.

Käibekapital on samaaegselt kõikides tootmisetappides ja kõikides tootmisvormides, mis tagab selle järjepidevuse ja ettevõtte katkematu toimimise. Rütm, sidusus ja kõrge jõudlus sõltuvad suuresti sellest optimaalne käibekapitali suurus(ringluses olevad tootmisvarad ja ringlusfondid). Seetõttu on käibekapitali normaliseerimise protsess, mis on seotud ettevõtte praeguse finantsplaneerimisega, väga oluline. Käibekapitali normeerimine on ettevõtte majandusvara ratsionaalse kasutamise aluseks. See seisneb nende tarbimise mõistlike normide ja standardite väljatöötamises, mis on vajalikud püsiva miinimumvaru loomiseks ja ettevõtte tõrgeteta toimimiseks.

Käibekapitali standard määrab nende minimaalse hinnangulise summa, mida ettevõte pidevalt tööks vajab. Käibekapitali normi täitmata jätmine võib kaasa tuua toodangu vähenemise, tootmisprogrammi mittetäitmise seoses tootmise ja toodete müügi katkestuste tõttu.

Normaliseeritud käibekapital- ettevõtte planeeritud varude suurus, pooleliolev toodang ja valmistoodangu jääk ladudes. Käibekapitali varu määr on aeg (päevad), mille jooksul põhivara on tootmisvarus. See koosneb järgmistest reservidest: transpordi-, ettevalmistav-, voolu-, kindlustus- ja tehnoloogiline. Käibekapitali suhtarv on minimaalne käibekapitali, sealhulgas sularaha, summa, mis on vajalik ettevõttele, ettevõttele ülekantavate laovarude loomiseks või hoidmiseks ning talitluspidevuse tagamiseks.

Käibekapitali moodustamise allikateks võivad olla kasum, laenud (pangandus- ja kommerts-, s.o edasilükatud maksed), omakapital (auto-)kapital, aktsiad, eelarvevahendid, ümberjaotatud ressursid (kindlustus, vertikaalsed juhtimisstruktuurid), võlgnevused jne.

Käibekapitali kasutamise efektiivsus mõjutab ettevõtte finantstulemusi. Selle analüüsis kasutatakse järgmisi näitajaid: oma käibekapitali olemasolu, oma- ja laenuressursside suhe, ettevõtte maksevõime, likviidsus, käibekapitali käive jne. Käibekapitali käibe all mõistetakse vahendite järjestikuse läbimise kestus läbi üksikute tootmise ja ringluse etappide.

Eristatakse järgmisi käibekapitali käibe näitajaid:

käibe suhe;
ühe pöörde kestus;
käibekapitali kasutamise tegur.

Käibe suhe(käibemäär) iseloomustab toodete müügist saadava tulu suurust käibekapitali keskmise maksumuse pealt. Ühe pöörde kestus päevades võrdub analüüsitava perioodi päevade arvu (30, 90, 360) jagamisega käibekapitali käibega. Käibemäära pöördväärtus näitab 1 rubla eest ettemakstud käibekapitali suurust. toodete müügist saadud tulu. See suhe iseloomustab ringluses olevate rahaliste vahendite laadimise astet ja seda nimetatakse käibekapitali kasutamise tegur. Mida väiksem on käibekapitali kasutusteguri väärtus, seda tõhusamalt kasutatakse käibekapitali.

Ettevõtte varade, sh käibekapitali haldamise põhieesmärk on maksimeerida investeeritud kapitali tootlust, tagades samal ajal ettevõtte stabiilse ja piisava maksevõime. Jätkusuutliku maksevõime tagamiseks peab ettevõtte kontol alati olema teatud summa jooksvate maksete jaoks ringlusest välja võetud. Osa vahenditest tuleks paigutada väga likviidsete varadena. Ettevõtte käibekapitali juhtimise seisukohalt on oluliseks ülesandeks tagada optimaalne tasakaal maksevõime ja kasumlikkuse vahel, hoides käibevara sobivat suurust ja struktuuri. Samuti on vaja säilitada oma ja laenatud käibekapitali optimaalne suhe, kuna sellest sõltub otseselt ettevõtte finantsstabiilsus ja sõltumatus, uute laenude saamise võimalus.

Käibekapitali käibe analüüs (organisatsiooni äritegevuse analüüs)

käibekapitali- need on fondid, mille organisatsioonid on eraldanud tootmis- ja ringlusprotsessi järjepidevuse säilitamiseks ja mis tagastatakse osana toodete müügist saadud tulust samas rahalises vormis, millega nad oma liikumist alustasid.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse hindamiseks kasutatakse käibekapitali käibe näitajaid. Peamised neist on järgmised:

ühe käibe keskmine kestus päevades;
käibekapitali teatud aja (aasta, poolaasta, kvartal) jooksul tehtud käivete arv (arv), muul juhul - käibekordaja;
kasutatud käibekapitali suurus müüdud toodete 1 rubla kohta (käibekapitali kasutamise tegur).

Kui käibekapital läbib kõik tsükli etapid näiteks 50 päevaga, siis esimeseks käibe näitajaks (ühe käibe keskmine kestus päevades) on 50 päeva. See näitaja iseloomustab ligikaudu keskmist aega, mis kulub materjalide ostmise hetkest nendest materjalidest valmistatud toodete müügihetkeni. Seda indikaatorit saab määrata järgmise valemiga:

П - ühe pöörde keskmine kestus päevades;
SO - aruandeperioodi keskmine käibekapitali jääk;
P - selle perioodi toodete müük (ilma käibemaksu ja aktsiisideta);
B - päevade arv aruandeperioodil (aastas - 360, kvartalis - 90, kuus - 30).

Seega arvutatakse ühe käibe keskmine kestus päevades keskmise käibekapitali jäägi ja toodete müügi päevakäibe suhtena.

Ühe käibe keskmise kestuse päevade näitajat saab arvutada ka teisiti, kui aruandeperioodi kalendripäevade arvu ja selle perioodi käibekapitali käivete arvu suhet, s.o. vastavalt valemile: P \u003d B / CHO, kus CHO on aruandeperioodi käibekapitali käivete arv.

Teine käibemäär- aruandeperioodi käibekapitaliga tehtud käivete arv (käibekordaja) - saab ka kahel viisil:

toodete müügi miinus käibemaks ja aktsiisid suhtena käibekapitali keskmisesse jääki, s.o. valemi järgi: CHO \u003d P / CO;
aruandeperioodi päevade arvu ja ühe käibe keskmise kestuse suhtena päevades, s.o. valemi järgi: CHO \u003d V / P .

Kolmas käibenäitaja (kasutatud käibekapitali summa, mis on seotud 1 rubla müüdud toodetega või muul viisil - käibekapitali kasutamise tegur) määratakse ühel viisil kui käibekapitali keskmise jäägi ja müügikäibe suhe. teatud perioodi toodetest, st. vastavalt valemile: CO / R.

Seda näitajat väljendatakse kopikates. See annab aimu, mitu kopikat käibekapitali kulutatakse, et saada iga rubla toodete müügist saadavat tulu.

Levinuim on käibe esimene näitaja st. ühe pöörde keskmine kestus päevades.

Kõige sagedamini arvutatakse käive aasta kohta.

Analüüsis võrreldakse tegelikku käivet eelmise aruandeperioodi käibega ning nende käibevaraliikide puhul, millele organisatsioon kehtestab standardid - ka planeeritud käibega. Sellise võrdluse tulemusena määratakse käibe kiirenemise või aeglustumise väärtus.

Analüüsi algandmed on toodud järgmises tabelis:

Analüüsitud organisatsioonis käive aeglustus ja seda nii standardiseeritud kui ka mittestandardiseeritud käibekapitali osas. See viitab käibekapitali kasutamise halvenemisele.

Käibekapitali käibe aeglustumisel tekib nende täiendav ringlusse meelitamine (kaasamine) ning kiirenduse käigus vabaneb käibekapital ringlusest. Käibe kiirenemise tõttu vabanenud või selle aeglustumise tulemusena täiendavalt kaasatud käibekapitali suurus määratakse päevade arvu korrutisena, mille võrra käive tegeliku ühepäevase müügikäibe võrra kiirenes või aeglustus.

Käibe kiirenemise majanduslik efekt seisneb selles, et organisatsioon suudab sama käibekapitaliga toota rohkem tooteid või väiksema käibekapitaliga sama mahuga tooteid.

Käibekapitali käibe kiirenemine saavutatakse uute seadmete tootmisse toomise, arenenud tehnoloogiliste protsesside, tootmise mehhaniseerimise ja automatiseerimisega. Need tegevused aitavad vähendada tootmistsükli kestust, samuti suurendada tootmis- ja müügimahtu.

Lisaks on käibe kiirendamiseks oluline: logistika ja valmistoodete turustamise ratsionaalne korraldamine, toodete tootmis- ja müügikulude kokkuhoiu režiimi järgimine, sularahata maksete vormide kasutamine. tooted, mis aitavad kaasa maksete kiirendamisele jne.

Vahetult organisatsiooni senise tegevuse analüüsimisel on võimalik tuvastada järgmised reservid käibekapitali käibe kiirendamiseks, mis seisnevad kõrvaldamises:

üleliigsed varud: 608 tuhat rubla;
tarnitud kaubad, mida ostjad ei ole õigeaegselt tasunud: 56 tuhat rubla;
ostjate juures hoiul olevad kaubad: 7 tuhat rubla;
käibekapitali immobiliseerimine: 124 tuhat rubla.

Kogureserv: 795 tuhat rubla.

Nagu oleme juba kindlaks teinud, on selle organisatsiooni ühepäevane müügikäive 64,1 tuhat rubla. Seega on organisatsioonil võimalus kiirendada käibekapitali käivet 795: 64,1 = 12,4 päeva võrra.

Rahaliste vahendite käibetempo muutumise põhjuste uurimiseks on soovitatav lisaks vaadeldud üldkäibe näitajatele arvutada välja ka erakäibe näitajad. Need viitavad teatud tüüpi käibevaradele ja annavad aimu käibekapitali kulutatud ajast nende ringluse erinevates etappides. Neid näitajaid arvutatakse samamoodi nagu laoseisu päevades, kuid teatud kuupäeva saldo (laoseisu) asemel võetakse siin seda tüüpi käibevarade keskmine jääk.

Erakäive näitab, mitu päeva keskmiselt on selles tsükli etapis käibekapitali. Näiteks kui erakäive tooraine ja põhimaterjali osas on 10 päeva, siis see tähendab, et hetkest, kui materjalid organisatsiooni lattu saabuvad kuni tootmises kasutamiseni, möödub keskmiselt 10 päeva.

Erakäibenäitajate summeerimise tulemusena me kogukäibe näitajat ei saa, kuna erakäibenäitajate määramiseks võetakse erinevaid nimetajaid (käivet). Era- ja üldkäibe näitajate suhet saab väljendada kogukäibe kaudu. Need näitajad võimaldavad kindlaks teha, millist mõju avaldab teatud tüüpi käibekapitali käive üldisele käibemäärale. Kogukäibe tingimused on määratletud kui seda tüüpi käibekapitali (varade) keskmise jäägi suhe toodete müügi ühe päeva käibesse. Näiteks tooraine ja põhimaterjalide kogukäibe tähtaeg on võrdne:

Toorme ja algmaterjalide keskmine jääk jagada toodete müügi ühe päeva käibega (ilma käibemaksuta ja aktsiisid).

Kui see näitaja on näiteks 8 päeva, siis see tähendab, et tooraine ja põhimaterjalide kogukäive moodustab 8 päeva. Kui summeerida kõik kogukäibe tingimused, siis on tulemuseks kogu käibekapitali kogukäibe näitaja päevades.

Lisaks arvestatutele arvutatakse välja ka muud käibenäitajad. Niisiis kasutatakse analüütilises praktikas varude käibe indikaatorit. Varude poolt antud perioodi käivete arv arvutatakse järgmise valemi abil:

Tööd ja teenused (miinus ja ) jagatud bilansivara teise jao kirje "Varud" keskmise väärtusega.

Varude käibe kiirenemine viitab varude juhtimise efektiivsuse tõusule ning varude käibe aeglustumine nende liigsele kuhjumisele, ebaefektiivsele varude juhtimisele. Samuti määratakse kapitali käivet kajastavad näitajad, st organisatsiooni vara tekkimise allikad. Nii näiteks arvutatakse omakapitali käive järgmise valemi järgi:

Aasta müügikäive (ilma käibemaksu ja aktsiisideta) jagatakse omakapitali aasta keskmise kuluga.

See valem väljendab omakapitali (volitatud, lisa-, reservkapital jne) kasutamise efektiivsust. See annab aimu organisatsiooni enda tegevusallikate käivete arvust aastas.

Investeeritud kapitali käive on aasta toodete müügikäive (ilma käibemaksu ja aktsiisideta) jagatud omakapitali ja pikaajaliste kohustuste aasta keskmise maksumusega.

See näitaja iseloomustab organisatsiooni arengusse investeeritud vahendite kasutamise efektiivsust. See kajastab kõigi pikaajaliste allikate aasta jooksul tehtud käivete arvu.

Finantsseisundi ja käibekapitali kasutamise analüüsimisel tuleb välja selgitada, millistest allikatest ettevõtte rahalisi raskusi kompenseeritakse. Kui varad on kaetud jätkusuutlike rahaallikatega, on organisatsiooni finantsseisund stabiilne mitte ainult sellel aruandekuupäeval, vaid ka lähitulevikus. Jätkusuutlikeks allikateks tuleks pidada piisavas koguses oma käibekapitali, tarnijatele tarnijatele ülekantavate võlgade mittevähendavaid jääke aktsepteeritud arveldusdokumentidel, mille maksetähtajad ei ole saabunud, püsivalt ülekantud võlga maksetelt eelarvesse, mitte -muude võlgnevuste osa vähendamine, sihtotstarbeliste fondide kasutamata jäägid (kogumisfondid ja tarbimine, samuti sotsiaalsfäär), sihtfinantseerimise kasutamata jäägid jne.

Kui organisatsiooni rahalised läbimurded on kaetud ebastabiilsete rahaallikatega, on see aruandekuupäeval maksejõuline ja pangakontodel võib olla isegi vaba sularaha, kuid lühiajaliselt ootavad teda rahalised raskused. Jätkusuutmatute allikate hulka kuuluvad käibekapitali allikad, mis on olemas perioodi 1. päeval (bilansipäev), kuid ei ole kättesaadavad selle perioodi kuupäevadel: tasumata palgavõlgnevused, sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse (üle teatud stabiilse väärtused), tagatiseta võlg pankadele laokaupade laenude eest, võlad tarnijatele aktsepteeritud arveldusdokumentidel, mille maksetähtajad ei ole saabunud, ületavad jätkusuutlikele allikatele omistatud summasid, samuti võlad tarnijatele arveta tarnete eest, eelarvesse tehtavate maksete võlad, mis ületavad stabiilsetele rahastamisallikatele omistatud summasid.

Vajalik on teha lõplik arvutus rahaliste läbimurrete (st rahaliste vahendite põhjendamatu kulutamise) ja nende läbimurde katteallikate kohta.

Analüüs lõpeb organisatsiooni finantsseisundi üldhinnangu andmisega ning tegevuskava koostamisega reservide koondamiseks käibekapitali käibe kiirendamiseks ning likviidsuse suurendamiseks ja organisatsiooni maksevõime tugevdamiseks. Kõigepealt on vaja hinnata organisatsiooni turvalisust oma käibevahenditega, nende ohutust ja sihtotstarbelist kasutamist. Seejärel hinnatakse finantsdistsipliini järgimist, organisatsiooni maksevõimet ja likviidsust, samuti pangalaenude ja teistelt organisatsioonidelt saadud laenude kasutamise ja tagatise täielikkust. Kavas on meetmed nii oma- kui ka laenukapitali efektiivsemaks kasutamiseks.

Analüüsitaval organisatsioonil on reserv käibekapitali käibe kiirendamiseks 12,4 päeva võrra (see reserv on selles lõigus märgitud). Selle reservi mobiliseerimiseks on vaja saavutada põhjuste kõrvaldamine, mis põhjustavad tooraine, algmaterjalide, varuosade, muude varude ja pooleliolevate tööde üleliigsete laovarude kogunemist.

Lisaks on vaja tagada käibekapitali sihipärane kasutamine, vältides nende immobiliseerimist. Lõpuks kiirendab käibekapitali käivet ka ostjatelt maksete saamine neile tarnitud kaupade eest, mille eest ei tasutud õigeaegselt, aga ka nende kaupade müük, mis on maksmisest keeldumise tõttu ostjate käsutuses.

Kõik see aitab tugevdada analüüsitava organisatsiooni finantsseisundit.

Käibekapitali kättesaadavuse ja kasutamise näitajad

Ringlevad varad - tarbitakse ühe tootmistsükli jooksul, sisalduvad materiaalselt tootes ja kannavad oma väärtuse sellele täielikult üle.

Käibekapitali olemasolu arvutatakse nii kindlal kuupäeval kui ka perioodi keskmisena.

Käibekapitali liikumise näitajad iseloomustavad selle muutumist aasta jooksul - täiendamist ja utiliseerimist.

Käibekapitali käibekordaja

See on teatud perioodi müüdud toodete maksumuse ja sama perioodi keskmise käibekapitali saldo suhe:

Käibe juurde= Perioodi müüdud kaupade maksumus / Perioodi keskmine käibekapitali saldo

Käibekordaja näitab, mitu korda pöördus vaadeldava perioodi keskmine käibekapitali jääk. Majandusliku sisu poolest on see samaväärne varade tootlusega.

Keskmine tööaeg

Määratakse käibe suhte ja analüüsitud ajaperioodi järgi

Ühe pöörde keskmine kestus= Mõõtmisperioodi kestus, mille kohta näitaja määratakse / Käibekapitali käibekordaja

Käibekapitali fikseerimise koefitsient

Väärtus on pöördvõrdeline käibe suhtega:

Mine kinnitamise juurde= 1 / Käibele

Konsolideerimiskordaja = perioodi keskmine käibekapitali saldo / sama perioodi müüdud kaupade maksumus

Majanduslikult sisult on see võrdväärne kapitalimahukuse näitajaga. Fikseerimiskoefitsient iseloomustab käibekapitali keskmist maksumust müüdud toodete mahu 1 rubla kohta.

Vajadus käibekapitali järele

Ettevõtte käibekapitalivajadus arvutatakse käibekapitali fikseerimise koefitsiendi ja kavandatava toote müügimahu alusel nende näitajate korrutamisega.

Tootmise kindlus käibekapitaliga

See arvutatakse käibekapitali tegeliku jäägi ja keskmise päevase tarbimise või keskmise ööpäevase vajaduse suhtena.

Käibekapitali käibe kiirendamine aitab parandada ettevõtte efektiivsust.

Ülesanne

Aruandeaasta andmetel oli ettevõtte käibekapitali keskmine jääk 800 tuhat rubla ja aasta müüdud toodete maksumus ettevõtte jooksvates hulgimüügihindades moodustas 7200 tuhat rubla.

Määrata käibekordaja, ühe käibe keskmine kestus (päevades) ja käibekapitali fikseerimise koefitsient.

Käibele = 7200 / 800 = 9
Keskmine tööaeg = 365 / 9 = 40,5
Ühisfondide fikseerimiseks \u003d 1/9 \u003d 0,111

Ülesanne

Aruandeaastal oli ettevõtte käibekapitali keskmine saldo 850 tuhat rubla ja aasta müüdud toodete maksumus 7200 tuhat rubla.

Määrata käibekordaja ja käibekapitali fikseerimise koefitsient.

Käibekordaja = 7200 / 850 = 8,47 käivet aastas
Fikseerimiskoefitsient = 850 / 7200 = 0,118 rubla käibekapitali 1 müüdud toodete rubla kohta

Ülesanne

Müüdud toodete maksumus oli eelmisel aastal 2000 tuhat rubla ja aruandeaastal kasvas see eelmise aastaga võrreldes 10%, kui ühe rahakäibe keskmine kestus vähenes 50 päevalt 48 päevale.

Määrata aruandeaasta keskmine käibekapitali jääk ja selle muutus (%) võrreldes eelmise aastaga.

Lahendus

Aruandeaastal müüdud toodete maksumus: 2000 tuhat rubla * 1,1 = 2200 tuhat rubla.

Käibekapitali keskmine jääk = Müüdud toodete maht / Käibekordaja

Käibeni \u003d Analüüsitud perioodi kestus / Ühe käibe keskmine kestus

Neid kahte valemit kasutades tuletame valemi

Käibekapitali keskmine jääk = Müüdud toodete maht * Ühe käibe keskmine kestus / Analüüsitava perioodi kestus.

Keskmine saldo Kogu keskmine eelmisel aastal = 2000 * 50 / 365 = 274
Keskmine saldo Kogu keskmine jooksval aastal = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 Aruandeaastal kasvas keskmine käibekapitali bilanss 5,5%.

Ülesanne

Määrata käibekapitali fikseeritud keskmise koefitsiendi muutus ja tegurite mõju sellele muutusele.

Kinnitada = keskmine käibekapitali bilanss / müüdud kauba maksumus

Gruppide kaupa konsolideerimiseks baasperiood = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
Grupi aruandeperioodi konsolideerimiseks = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Fikseerimiskoefitsiendi üldise muutuse indeks

\u003d SO (keskmine saldo)_1 / RP (müüdud tooted)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Käibekapitali keskmise bilansi muutustest tuleneva konsolideerimiskoefitsiendi muutumise indeks

\u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Fikseerimiskoefitsiendi muutuse indeks müüdud toodete mahu muutustest

\u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Individuaalsete indeksite summa peab võrduma üldindeksiga = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Määrake käibekapitali bilansi kogumuutus ning müügikiiruse ja müügimahu muutumise tulemusena vabanenud (kaasatud) käibekapitali hulk.

Käibekapitali bilansi keskmine muutus = 620 - 440 = 180 (suurenenud 180 võrra)

Käibekapitali saldo (CO) muutuse üldindeks \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / päeva kvartalis) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / kvartali päevad)

1 käibe kestus aruandekvartalis = 620*90/3000 = 18,6 päeva
1 käibe kestus eelmises kvartalis = 440*90/2400 = 16,5 päeva

OS-i muutuse indeks müüdud toodete mahu muutustest

\u003d RP_1 * prod.1ob._0 / kvartal - RP_0 * prod.1ob._0 / kvartal \u003d 3000 * 16,5 / 90 - 2400 * 16,5 / 90 \u003d 110 (käibekapitali bilansi suurenemise tõttu müügimaht)

Põhivara muutuste indeks käibekapitali käibekiiruse muutustest

= RP_1*toode.1rev._1 / kvartal – RP_1*toode.1rev._0/kvartal = 3000 * 18,6/90 - 3000 * 16,5/90 = 70