Terugverdientijd - formule, rekenvoorbeeld. Verkorte terugverdientijd. Berekening van de terugverdientijd van een investeringsproject: hoofddoelen

De terugverdientijdformule is een van de belangrijkste indicatoren bij het evalueren van investeringen. De term voor het rendement van investeringen voor investeerders fungeert als een fundamentele term.

De indicator maakt het mogelijk om te bepalen hoe winstgevend en liquide beleggingen zijn. Voor een competente berekening is het belangrijk om te begrijpen wat de indicator is.

Een van de belangrijkste coëfficiënten bij het bepalen van de haalbaarheid van investeringen is de terugverdientijd van een investeringsproject: de formule laat zien hoe lang de winst van het project groter zal zijn dan alle kosten ervan. De formule berekent de terugverdientijd, waarna de belegger het resulterende cijfer vergelijkt met zijn aanvaardbare en economisch haalbare periode.

De terugverdientijdformule (zie) is geschikt en noodzakelijk om te gebruiken als een investeerder kiest uit meerdere vrijwel identieke projecten. Hier is het beter om een project te kiezen dat de kortste return on investment heeft.

We mogen niet vergeten dat de terugverdientijd korter moet zijn dan de periode waarin de geldschieter de lening heeft gebruikt.

De terugverdientijd van een investeringsproject is een formule die het aantal tijdsperioden weergeeft waarna de belegger het geïnvesteerde geld volledig terugbetaalt.

Belangrijk! Om ervoor te zorgen dat de formule: de terugverdientijd van een investeringsproject adequaat wordt gebruikt, is het noodzakelijk om de kosten van het verbeteren van de productie, het opnieuw opbouwen van capaciteiten en de belangrijkste activa van het bedrijf als uitgaven te begrijpen. Hierdoor kunnen het rendement en effect van investeringen niet tijdelijk zijn.

We wapenen ons met een rekenmachine

Laten we het rendement op investering in meer detail bekijken: de formule gaat ervan uit dat de volgende indicatoren bekend zijn:

project kosten. Het bedrag aan kosten omvat alle investeringen die sinds de start van het project zijn gedaan;
netto inkomen van het jaar. Het wordt begrepen als de winst die wordt ontvangen tijdens het werken aan het project, minus alle kosten, inclusief belastingen;
afschrijving over een jaarperiode. Dit is geld dat wordt besteed aan het verbeteren van het project, methoden voor de uitvoering ervan (modernisering van de productie, verbetering van apparatuur, enz.);
tijd waarover kosten worden gemaakt. Dit is inclusief investeringen.

De formule voor de terugverdientijd van investeringsprojecten, rekening houdend met verdiscontering, is van toepassing als bekend is:

de som van alle inkomsten voor de geanalyseerde periode;
kortingspercentage;
projectkortingsperiode;
bedrag van de initiële investering.

De terugverdientijdformule houdt rekening met de manier waarop het project winst zal genereren. In het geval dat de cashflow gedurende de geanalyseerde periode uniform is, is de formule voor de terugverdientijd van investeringen als volgt: T \u003d I / D

T is de terugverdientijd van investeringen;
ik - investeringen;
D is het totale inkomen.

Belangrijk! De formule "terugverdientijd van investering" houdt in dat de winst op het project wordt verkregen door de nettowinst en het bedrag van de opgebouwde afschrijvingen op te tellen.

Of het project winstgevend is of niet, wordt als volgt berekend:

Als de verkregen waarde lager is dan de door de bijdrager gespecificeerde waarde, wordt het project goedgekeurd en uitgevoerd.
Als de ontvangen periode hoger is, wordt het project afgewezen.

Zoals in werkelijkheid

Laten we een voorbeeld geven van berekeningen waarin de formule wordt gebruikt: de terugverdientijd van een investeringsproject. Stel dat er 120.000 roebel in het project wordt geïnvesteerd.

Profiteren van het project:

We controleren de terugverdientijd: 25,00 + 45.000 = 70.000 roebel.

Het ontvangen bedrag is lager dan het geïnvesteerde geld, daarom loont het project niet binnen twee maanden.

70.000 + 53.000 = 123.000 roebel

De winst voor drie maanden is hoger dan het investeringsbedrag, dat wil zeggen dat het project binnen 3 maanden wordt terugverdiend.

Voor-en nadelen

Wat zijn de voordelen van deze methode:

eenvoud van berekeningen;
zichtbaarheid;
een kans om de investering te splitsen, rekening houdend met de door de belegger vastgestelde waarde.

Belangrijk! Formule: de terugverdientijd van een investeringsproject biedt een goede mogelijkheid om de risico's ervoor te bepalen, omdat er een omgekeerd verband zichtbaar is: met een afname van de terugverdientijd nemen ook de risico's van het project af. Met een toename van de terugverdientijd van investeringen neemt ook het risico toe, omdat investeringen onherstelbaar kunnen worden.

Minpuntjes:

de onnauwkeurigheid van de verkregen resultaten, omdat in dit geval geen rekening wordt gehouden met de tijdsfactor;
in feite heeft de winst die wordt ontvangen na het "verstrijken" van de terugverdientijd geen enkel effect op de indicator.

Andere rekenmethodes

Door te investeren, is de investeerder zich ervan bewust dat de winst van het project niet meteen "weggaat", maar pas na een bepaalde tijd. Dat wil zeggen, het is belangrijk om te begrijpen welke winst hij in de toekomst zal ontvangen, rekening houdend met verschillende economische factoren. Daarom komen dynamische methoden de statische berekeningsmethoden (hierboven beschreven) te hulp. Hiermee kunt u de cashflow verdisconteren, rekening houdend met verschillende factoren die rechtstreeks van invloed zijn op de uitvoering van het project.

Het belang van het toepassen van complexe berekeningen hangt samen met de discrepantie tussen de prijs van geld aan het begin en einde van het project.

De terugverdientijd van investeringen - waarvan de formule hieronder is geschreven, impliceert het gebruik van een dergelijke indicator als een tijdsfactor bij de berekening. Dat wil zeggen, dit is de berekening van NPV: T = IC / FV

Waar:

T - terugverdientijd;
IC - projectinvesteringen;
FV is de geschatte winst voor het project.

Het houdt rekening met de investeringskosten en de verwachte winst in de toekomst. Voor de berekening van deze waarde is het gebruik van een disconteringsvoet vereist, die wordt bepaald op basis van verschillende projectrisico's:

inflatie-indicatoren;
landenrisico's;
gederfde winst enz.

Alle indicatoren worden bepaald als een percentage en vervolgens opgeteld.

stroom heterogeniteit

Winst in het proces van projectimplementatie kan van jaar tot jaar variëren.

In dit geval wordt het rendement op investering - waarvan de formule hierboven is besproken - als volgt bepaald:

We bepalen het aantal tijdsperioden (een maand of een jaar, dat wil zeggen gelijk), wanneer het bedrag van het inkomen ongeveer gelijk wordt aan het bedrag van het belegde geld. Het bedrag wordt op transactiebasis bepaald.
We bepalen de balans: we verminderen het bedrag van de investering met het bedrag van de geaccumuleerde winst in het kader van het project.
De grootte van het ongedekte saldo wordt gedeeld door het bedrag aan ontvangsten van de volgende periode (maand, jaar).

Het is in dit geval belangrijk om de reeds genoemde disconteringsvoet te gebruiken.

Belangrijk! De disconteringsvoet wordt berekend door de resterende risico's van het project op te tellen bij het risicovrije rendement.

In hechtenis

De terugverdientijd van investeringen - waarvan de formule in dit artikel wordt besproken - laat zien hoe snel de belegger de mogelijkheid heeft om zijn investeringen terug te verdienen en winst te maken. De keuze berust op de optie met de kortste looptijd.

Elk van deze rekenmethoden heeft zijn nadelen en positieve eigenschappen. Het is belangrijk om te onthouden dat vergelijkingen over de terugverdientijd alleen kunnen worden gemaakt als de projecten hetzelfde zijn.

Veel investeringsplezier!

De levenscyclus van een investeringsproject (IP) bestaat uit vijf hoofdfasen:

ontwikkeling van een investeringsproject en bouw (creatie) van een object;
technologieën beheersen en volledige capaciteit bereiken;
normale werking en rendement op investering;
bedrijfstijd van extra winst na een eenmalige terugverdientijd;
liquidatie en (of) verkoop van activa.

De criteria voor de tijdelijke effectiviteit van IP zijn de minimale duur van de eerste drie fasen en de maximale duur van de vierde fase. Op grote schaal gebruikt 20-50 jaar geleden, de indicator van statisch terugbetalingsperiode(CO) was niet gerelateerd aan de tijdsfactor: het maakt niet uit wanneer het rendement op de investering begint.

Bij gebruik vielen de eerste twee fasen van de levenscyclus van een investeringsproject buiten de reikwijdte van het beheer en de impact van efficiëntieberekeningen, waardoor het risico bestond dat ze werden uitgesteld en investeringen werden bevroren. Het toonde ook niet het investeringsrendement, aangezien het niet gerelateerd was aan de levensduur van vaste activa of hun afschrijvingspercentage.

Deze indicator maakte het mogelijk om het effect te bepalen van het gebruik van kapitaalinvesteringen als onderdeel van de opgebouwde middelen. Het rendement van investeringen wordt in werkelijkheid al uitgevoerd in de volgorde van eenvoudige reproductie door afschrijving. Dat wil zeggen, een eenmalige terugkeer van gekapitaliseerde investeringskosten (IC) vindt "automatisch" plaats, zelfs als de werkelijke levensduur van vaste activa niet korter is dan de duur van de factureringsperiode (RP), zelfs zonder winst. In de kasstroommethodologie wordt de terugverdienregel toegepast, volgens welke de terugverdientijd van IP plaatsvindt als gevolg van de accumulatie van netto-inkomsten (afschrijving plus winst). Bij het berekenen van deze indicator voor de terugverdientijd moet echter worden begrepen dat "eenvoudig", d.w.z. een enkel rendement in moderne omstandigheden is onvoldoende voor uitgebreide reproductie, en het feit betekent niet dat een voldoende hoge efficiëntie van investeringskosten is gegarandeerd.

Bij het bepalen van de terugverdientijd door middel van cashflow (netto-inkomen), geeft de dynamische terugverdientijd niet het werkelijke rendement op de investering weer, aangezien een deel van het geaccumuleerde netto-inkomen meestal wordt besteed aan huidige consumptie. Daarom zou het verkeerd zijn om te veronderstellen dat tegen het einde van de terugverdientijd het rendement op de investering een feit wordt.

Inderdaad, de terugbetalingsregel heeft vrij conventioneel vastgesteld dat "terugbetaling" precies de absolute gelijkheid betekent van het ontvangen inkomen (effect) met de uitgegeven investeringen of de toename van de waarde van het geaccumuleerde (berekend op een cumulatief totaal) netto-inkomen van min tot plus.

Vaak in de literatuur terugbetalingsperiode, terugbetalingsperiode en rendement op investeringsperiode worden beschouwd als synoniemen en worden ook uniform gedefinieerd. In verschillende bronnen zijn er twee hoofdnamen voor een tijdelijke dynamische prestatie-indicator: terugverdientijd (terugverdientijd, terugverdientijd) en terugverdientijd (terugverdientijd, terugverdientijd). Met een zorgvuldige aanpak is dit een en dezelfde indicator, terwijl de concepten van terugverdientijd en rendement VAN misschien niet helemaal identiek zijn (hoewel dit in het Engels wel het geval is).

In het proces van rendement van een investeringsproject zijn verschillende processen te onderscheiden.

De eerste - degene die overeenkomt met de terugbetalingsregel - is het bereiken van de waarde van het ontvangen inkomen door de waarde van de gedane investeringen. Hierbij wordt ervan uitgegaan dat het inkomen het bruto netto-inkomen is, maar de Investment Performance Guidelines zeggen dat "het niet juist is om de terugverdientijd te berekenen op basis van het netto-inkomen na belastingen".

Het tweede proces is de terugkeer van geïnvesteerde fondsen - de mogelijkheid van een echte terugtrekking door de investeerder van de fondsen die in het project zijn geïnvesteerd. Daarom is het voor een diepere analyse heel goed mogelijk om verschillende indicatoren van tijdefficiëntie te gebruiken. Deze indicatoren zullen van elkaar verschillen afhankelijk van hoe ze rekening houden met de volgende punten:

1. Welke kosten moeten worden meegenomen in het volume van investeringen waarvan de terugverdientijd wordt bepaald? Vaak wordt alleen de terugverdientijd van de initiële investering bepaald, hoewel het juister is om tijdens de exploitatieperiode rekening te houden met extra investeringen. Bovendien worden soms kleine uitgaven met betrekking tot uitgestelde uitgaven niet geclassificeerd als eenmalig (d.w.z. investeringen), maar worden ze toegevoegd aan de lopende bedrijfskosten. Moeten we rekening houden met de betaalde btw, die niet is inbegrepen in de kosten van vaste activa, aangezien deze een eigen teruggavemechanisme heeft - verrekening, meestal sneller dan dat van gekapitaliseerde IZ's? De echte cashflow lost deze problemen grotendeels op, maar in de fase van bedrijfsplanning maakt de complexe structuur van IZ het voorspellen van deze stroom enorm ingewikkeld. Daarnaast is hun oplossing van belang bij de analyse van de afhankelijkheid van terugverdientijd van de structuur van IZ. Bij de berekening van de statische CO werd het bedrag van de verliezen vóór de start van de projectontwikkeling toegevoegd aan het CI-bedrag, maar bij gebruik van de cashflowmethode wordt automatisch rekening gehouden met de geplande verliezen.

2. Tegen welke kosten en hoe is de terugverdientijd:

volgens de terugbetalingsregel ten laste van het gehele bedrag aan netto-inkomsten (BH);
het deel van het zwarte gat dat overblijft voor accumulatie - het werkelijke bedrag dat aan het project kan worden onttrokken;
alleen door afschrijving?

Met andere woorden, wat is "terugverdientijd" als zodanig? Tegelijkertijd wordt de optie van vervroegde sluiting (verkoop) van IP om de terugverdientijd en het rendement op investering te versnellen niet overwogen of blijft deze "in reserve". Terugtrekking van investeringskosten is alleen mogelijk in de vorm van gratis fondsen die in dezelfde fondsen (handen) komen waaruit ze zijn gefinancierd. Dit in aanmerking genomen, welk punt moet worden herkend als het moment van daadwerkelijke IP-terugbetaling, d.w.z. effectief?

Hiermee bedoelen we of het een eenmalig rendementspunt wordt, mits de terugverdientijd wordt bepaald door het aanvullen van eigen financieringsbronnen (afschrijvingsfonds en opbouwfonds), of een tweevoudig of meer rendementspunt, als de terugverdientijd bepaald door de netto contante waarde (NPV), die niet alleen wordt gebruikt voor accumulatie, maar ook voor consumptie. Dit verschil houdt ook rekening met de structuur van IZ. Ten eerste het feit dat een deel van de CI, gericht op het aanleggen van voorraden (werkkapitaal), uiteindelijk pas kan worden teruggegeven (onttrokken aan het project) na voltooiing: wanneer de restanten van gereed product en andere voorraden worden verkocht (hoewel het is voor de belegger niet zo belangrijk wat het teruggegeven bedrag inhoudt). Ondertussen, in projecten die beginnen met kapitaalconstructie (fabriek, werkplaats) op een economische manier, begint de terugverdientijd in de vorm van accumulatie van het afschrijvingsfonds zelfs voordat de faciliteit in gebruik wordt genomen en de verkoop van producten begint, samen met afschrijving op constructie apparatuur. De rol van de circulatie van werkkapitaal (dwz een deel van de totale investering) in het terugverdienproces moet nog worden opgehelderd.

3. Hoe wordt het startpunt (basismoment) van de terugverdientijd bepaald?- links op de tijdlijn (zie figuur #1)? In dit opzicht lijden de meeste methoden en onderzoekers onder onzorgvuldigheid, alsof alles hier al lang ondubbelzinnig is. Het wordt genomen als "het moment gespecificeerd in de taak voor het berekenen van de efficiëntie", en het begin van de RP (zonder te specificeren of dit het begin of het einde is van de nulstap), en "het begin van de ontwikkeling van investeringen" (wat dit punt is, je kunt anders antwoorden), en zelfs het begin van "trainen" (zoals in het concept van statische CO). Dit kan gedeeltelijk worden verklaard door het feit dat "periode" vanuit het Engels zowel wordt vertaald als "cyclus, cirkel" als als "punt". Dat wil zeggen, het is belangrijker dat iemand precies het terugverdienpunt bepaalt, en niet de terugverdientijd zelf. Maar zonder de duur van de periode te vinden, is het onmogelijk om verschillende projecten (opties) te vergelijken wat betreft de snelheid (tijd) van terugverdientijd.

Figuur 1. Levenscyclus en terugverdienpercentages van een investeringsproject

De tijd in de facturatieperiode wordt geteld vanaf een vast moment, als basisperiode. Dit is meestal het begin van de nulstap, maar het kan ook het einde zijn. In het laatste geval is het juister om kasstromen te verdisconteren, aangezien deze aan het einde van elke stap worden gegeven. De meest nauwkeurige benadering hier is dat het linkerpunt door berekening moet worden bepaald, rekening houdend met de verdeling van investeringen in de eerste fasen van het IP.

Volgens de terugverdienregel ligt het juiste punt van de terugverdientijd (ruwweg) bij de stap (jaar) t", die wordt gevonden door de transcendentale vergelijking (1) op te lossen:

Analyse van de gegevens in tabel nr. 1 laat zien dat het juiste punt van SD binnen de tiende stap ligt, wanneer de waarde van NPDD (de laatste kolom) van teken verandert van "-" naar "+".

Tabel 1. Berekening van IP-efficiëntie (Nd = 15%)

Stap nummer	Cashflow-indicatoren
Stap nummer	Kt	Pt	Bij	Kt bij	Pt op	RHt	NCHD	NFDD
1	50	0	1	50		-50	-50	-50
2	880	0	0,87	765		-880	-930	-815,2
3	121	0	0,756	91,5		-121	-1051	-906,7
4	0	250	0,658	0	164,4	250	-801	-742,3
5	0	350	0,572	0	200,1	350	-451	-542,2
6	0	350	0,497	0	174	350	-101	-368,2
7	0	350	0,432	0	151,3	350	249	-216,9
8	0	350	0,376	0	131,6	350	599	-85,3
9	0	200	0,327	0	65,4	200	799	-19,9
10	-200	100	0,284	-56,9	28,4	300	1099	65,3
Totaal	851	1950		849,9	915,2	1099
Index van rendement op initiële investering		1,07
Totale beleggingsrendementsindex		1,08

Opmerking:
NCHD - nominaal netto inkomen op transactiebasis;
NCDD - verdisconteerd netto-inkomen op transactiebasis.

De eerste kan de volledige terugverdientijd worden genoemd, omdat het bovendien rekening houdt met de tijd van omleiding van fondsen in de bouw (indien aanwezig), de periode van bevriezing van IZ vóór het begin van de terugkeer en de periode van "afwerken". Het linker uiterste punt op de tijdschaal kan op twee manieren worden vastgelegd, hetzij door het basismoment of door een "centraal" moment van VAN.

De tweede indicator is CO, waarvan het linker uiterste punt het begin is van het rendement van het project (of het moment van de laatste investering).

De eerste en tweede indicatoren worden berekend in typische investeringsprojecten en eigen vermogen en zijn het meest geschikt voor het geval dat de investeerder en de uitvoerder dezelfde persoon zijn.

Een typisch investeringsproject is een project waarin typische (meest voorkomende) kasstromen voorkomen: eerst is er een investeringsperiode, dan een periode van terugverdientijd zonder investeringskosten en aan het einde wordt rekening gehouden met de liquidatiewaarde van activa. Dat wil zeggen, in typische investeringsprojecten zijn de volgorde en vertraging tussen investeringen en rendementen verplicht.

Voor de derde indicator (laten we het de terugkeerperiode noemen - RP), is het linkerpunt een van de hierboven besproken (hier is het niet zo belangrijk), en het rechterpunt - het terugkeerpunt (TV) tv wordt bepaald door gelijkheid (2):

De terugverdientijd wordt bepaald door de periode waarvoor een bedrag aan gratis geld dat gelijk is aan de oorspronkelijke CI zal worden ontvangen, en deze middelen kunnen worden gebruikt voor verdere investeringen in dit project, evenals in andere projecten. In termen van grootte is PV altijd groter dan CO, aangezien de rechterkant van formule (1) altijd groter is dan de rechterkant van formule (2). De som SUM(At + Pcht) is het kapitaalaandeel van NPV (gekapitaliseerde inkomsten).

De indicator voor de terugkeerperiode kenmerkt de opportuniteit van IP vanuit het standpunt van de tijdige en volledige terugkeer van de vooruitbetaalde fondsen, rekening houdend met de rentetarieven op de lening. De reële waarde van IP is altijd interessant voor een externe investeerder, maar ook voor een crediteurbank die beslist om te lenen voor de uitvoering van dit project, of voor de onderneming zelf, die het uit eigen middelen financiert en zijn verdere investeringen plant . (In de praktijk berekenen banken PV niet, omdat ze de theorie en methodologie voor het berekenen ervan nog niet kennen.) Als het project voor 100% wordt gefinancierd door een lening, dan geeft de waarde van PV de minimale looptijd van de lening aan die nodig is om terug te betalen het. In het laatste geval is de berekening van de terugverdientijd dus een mogelijke manier om het probleem van het bepalen van de financiële haalbaarheid van het project op te lossen. Het concept van de terugverdientijd houdt, in tegenstelling tot het concept van een eenmalige CO, rekening met de tijdskosten, inkomsten en uitgaven die zowel voor als na het terugverdienpunt optreden, is gebaseerd op de werkelijke levensduur van vaste activa .

Voor het overige hebben de indicatoren CO en PV veel gemeen. Beiden zijn dynamische indicatoren, ondanks het feit dat ze zowel nominaal als verdisconteerd kunnen zijn.

Het gebruik van dynamische RM maakt het, zoals bekend, mogelijk om in de berekening de belangrijkste fasen van de levenscyclus van een investeringsproject te dekken, inclusief het ontwerp, de creatie, de implementatie en de ontwikkeling van een object, evenals de werking en ontvangst ervan retourneert tot een enkele terugkeer (of terugverdientijd). Dienovereenkomstig kan CO worden weergegeven als de som van verschillende termen. Een analyse van de werkelijke structuur van CO maakt het mogelijk om de redenen voor de afwijking van de berekende waarde te onthullen. Bij de berekening van SO en PV moet rekening worden gehouden met de vertraging tussen de uitvoering van kapitaalinvesteringen en het begin van het verkrijgen van het effect.

De berekening van CO en PV dient te beginnen met de berekening van het centrale investeringsmoment. Het is noodzakelijk om het linkerpunt van de RP te vinden, dat het centrale moment van investering van fondsen kenmerkt (het "zwaartepunt" van dit proces). Gaan we uit van het moment van de eerste investering, dan wordt in sommige gevallen een sterke verlenging van de periode verkregen.

Bijvoorbeeld, in de beginfase is een aanbetaling gedaan (het eerste deel van de investering) voor deelname aan de aanbesteding (ongeveer 1% van de orderwaarde). De aanbesteding werd gewonnen, maar de resultaten werden met enige vertraging goedgekeurd. De uitvoering van het investeringsproject en de belangrijkste aankopen (investeringen) vielen niet eens op de tweede - derde, maar op de vierde en vijfde stap. Dan zal de terugverdientijd, als we beginnen te tellen vanaf de eerste investering, in dit geval toenemen met meerdere stappen (jaren) van gedwongen wachten vanaf de eerste investering tot hun grootste deel.

Om de verdisconteerde CO te berekenen, moeten twee aannames worden gedaan. Ten eerste verwijzen de investeringen van elke stap naar het midden (gereduceerd tot het midden). De tweede is dat het resulterende effect (NPV) gelijkmatig wordt verdeeld binnen de RP-stap waarbij de waarde van de verhoogde NPV van teken verandert van "-" naar "+".

Deze aannames zijn in tegenspraak met de oorspronkelijke aanname in de NPV-berekening dat verdiscontering alle berekende waarden aan het einde van de stap brengt en de nauwkeurigheid van de SD-berekening enigszins zal beïnvloeden. Bij het berekenen van de onverdisconteerde CO zijn deze aannames het meest acceptabel. Over het algemeen is het in alle gevallen raadzaam om halverwege de stap te verdisconteren, in dit geval is de kleinste fout gegarandeerd.

Voor een nauwkeurige berekening is het dus noodzakelijk om alle puntinvesteringen in het project op één moment te brengen, wat een centraal of dynamisch investeringscentrum (CI) kan worden genoemd. CI wordt opgevat als een bepaald punt binnen de investeringsfase, wat een voorwaardelijk punt van de tijdschaal is, waarin alle investeringsmomenten worden samengevat (herinnering, het is conventioneel aanvaard dat alle investeringen van een bepaalde stap verwijzen naar het midden ervan) . Dienovereenkomstig is de gewichtscoëfficiënt voor de eerste stap 0,5, voor de tweede - 1,5, voor de derde - 2,5, enzovoort.

Als nauwkeurigere berekeningen vereist zijn, kan het investeringspunt worden bepaald rekening houdend met de driemaandelijkse of maandelijkse distributie van IZ tijdens de periode van creatie van het object.

In die gevallen waarin het begin van de nulstap als basismoment wordt genomen, wordt het centrale moment (punt) van de CI-investering bepaald door formule (3):

Beschouw een voorbeeld (tabel nr. 2) van het bepalen van het dynamische investeringscentrum CI = (66 * 0,5 + 58,8 * 1,5) / (66 + 60) = 0,97 (stap, jaar).

Tabel 2. Rekentabel voor het bepalen van de indicatoren van CO en PV (alle indicatoren zijn verdisconteerd), miljoen roebel.

T	Operationele kasstromen	Kasstroom uit financieringsactiviteiten	Investeringskosten	Operatie kosten	NCW	Gekapitaliseerde NPV	Geaccumuleerde NPV	CNDD-saldo
1	0		66		-66		-66	-66
2	0		58,8		-58,8		-124,8	-124,8
3	113,636	20		77,273	56,363	36,64	-68,435	-88,16
4	104,132	18,182		69,421	52,893	34,38	-15,542	-53,78
5	90,158	15,026		60,856	44,328	28,81	28,784	-24,97
6	78,984	6,83		48,494	37,32	24,97	66,104	0
Totaal	386,91	60,038	124,8	256,044	66,104	124,8

Er zijn twee praktische methoden voor verdere berekening van SD: numerieke wiskundige methoden gebruiken en een speciaal eenvoudig algoritme gebruiken bij het berekenen van het integraaleffect (NPV). Bij het bepalen van de NPV (tabel 2) wordt de ordinale stap (jaar) t van de berekeningsperiode algoritmisch geïdentificeerd, waarbij de waarde van de geaccumuleerde NPV van teken verandert van "-" naar "+". Het nummer ervan toont het terugverdienpunt naar boven afgerond t". In feite ligt het binnen deze stap. Vanaf het einde van de stap is er een segment gelijk aan NPDDt" / NDDt (fractie van een stap). De exacte waarde van het TO-terugverdienpunt (rekening houdend met de bovenstaande aannames) kan worden gevonden met formule (4):

TO \u003d t "- NCHDDt" / NPVt"

Laten we t" = 5 (tabel 2), NCHDD = 28,784 miljoen roebel, NPV = 44,328 miljoen roebel nader bekijken.

De exacte waarde van het TO-terugbetalingspunt is 5 - 28,784/44,328 = 4,35. Figuur nr. 1 laat zien dat de periode die nodig was om NPDD = 28,784 miljoen roebel te genereren, 0,65 stappen (jaren) was.

De locatie van het retourpunt van de tv (het juiste punt van de retourperiode en het terugverdienpunt) is niet afhankelijk van waar het linkerpunt is ingenomen: bij de eerste investering, aan het begin van de RP of anders.

Als gevolg hiervan wordt de beoordeling van de terugverdientijd (SD) -waarden bepaald met behulp van formule (5):

CO = TO - QI

De terugverdientijd (RP) wordt dienovereenkomstig bepaald met behulp van formule (6):

PV \u003d TV - QI

In het gegeven voorbeeld is SD = 4,35 - 0,97 = 3,38 (stap, jaar).

PV \u003d 6 - 0,97 \u003d 5,03 (stappen, jaren). Het cusp-punt viel toevallig samen met het einde van de 6e trede.

De dubbele terugkeerperiode eindigt in het 8e jaar van de RP.

PV \u003d 8 - (135.674 - 124.8) / 124.8 - 0.97 \u003d 6.93 (jaar).

Figuur 1 laat zien dat de CO-periode 2,35 stappen is en de niet-weergegeven CO-periode precies 4 stappen.

Bij het analyseren van IP- en tijdprestatie-indicatoren moet er rekening mee worden gehouden dat de heterogeniteit van verschillende delen van investeringskosten gepaard gaat met het risico van hun rendement in verschillende mate. Elk artikel van FROM is even effectief in termen van de hoeveelheid winst die het oplevert, maar alleen afschrijvingskosten creëren een afschrijvingsfonds en verlagen de belastbare basis voor inkomstenbelasting. BTW, niet inbegrepen in de initiële kostprijs van vaste activa, kent een verrekenbaar teruggaafmechanisme. Investeringen in groei van het werkkapitaal worden ook bij elke omzet terugbetaald en kunnen uiteindelijk pas worden vrijgegeven (teruggegeven) wanneer het project wordt geliquideerd.

Literatuur:

Richtlijnen voor het evalueren van de effectiviteit van investeringen. UNIDO, 1978.
Serov VN Over het verbeteren van de beoordeling van de economische efficiëntie van investeringen in productiekapitaal // Investeringen in Rusland. - 2008. - Nr. 7.
Tsjistov LM Economie van de bouw. - SPb., 2000.

Terugbetalingsperiode apparatuur- Dit is een economische indicator die moet worden berekend bij het analyseren en plannen van economische activiteiten. Het kenmerkt de tijd waarin het geld dat is uitgegeven aan de aanschaf van het volgende productiemiddel volledig zal worden terugbetaald vanwege het gebruik van de eenheid.

Bepaal om te beginnen het bedrag dat het bedrijf bereid is toe te wijzen voor de aankoop van een nieuwe apparatuur. Neem er direct de aanschafkosten in op, evenals de kosten in verband met installatie en inbedrijfstelling. Als u bijvoorbeeld van plan bent een extra transportband aan te schaffen die de lading zal herverdelen, berekent u in de parameter "Kapitaalinvesteringen" de prijs van het apparaat, het leveringsbedrag, de installatiekosten en inbedrijfstelling. Als echter alle voorbereidende werkzaamheden zijn uitgevoerd door een medewerker van het bedrijf, en de organisatie dus extra kosten heeft weten te vermijden, hoeft er naast de aanschafkosten niets te worden toegevoegd.

Bereken het bruto-inkomen uit het gebruik apparatuur. Als bijvoorbeeld een brood per maand in een nieuwe oven wordt gebakken en wordt verkocht tegen een prijs van 20 r per eenheid goederen, en de kosten van grondstoffen per brood zijn 5 r, dan is de brutowinst gelijk aan 7 r (7 \u003d (20 r - 5 r ) *). Tegelijkertijd wordt er geen rekening gehouden met de kosten van het in stand houden van het salarisfonds, maar wel voor onderhoud apparatuur extra personeel wordt aangenomen, dan moet rekening worden gehouden met betalingen aan nieuw aangenomen werknemers. Belastingaftrek moet worden genegeerd - ze zullen in ieder geval afhangen van het uiteindelijke inkomen. Het bruto-inkomen is dus het verschil tussen de verkoopprijs en de productiekosten, in de handel - het bedrag aan emissierechten.

Vervang de gevonden indicatoren in de formule: T \u003d K / VD, waarbij T de terugverdientijd is; K - kapitaalinvesteringen; VD - bruto-inkomen Bij het berekenen van de terugverdientijd kunt u elk tijdsinterval nemen. Indien voor een kwartaal wordt gekozen, dan wordt ook het bedrag aan bruto-inkomen uit de berekening voor 3 kalendermaanden gehaald.

In plaats van de winstgevendheidsindicator kunt u de hoeveelheid besparingen vervangen die mogelijk wordt na de introductie van een extra eenheid apparatuur, omdat volgens populaire wijsheid "Opgeslagen betekent verdiend."

Over de mogelijkheid om de terugverdientijd te berekenen
De ontwikkeling van het project eindigt in de regel met de berekening van de terugverdientijd.
De terugverdientijd is de tijdsduur
Hoe de terugverdientijd te berekenen
Terugverdientijd is een van de indicatoren die de efficiëntie van de economische activiteit van het bedrijf weergeeft.
De essentie van de terugverdientijd van kapitaalinvesteringen
Berekening van de terugverdientijd
Om de effectiviteit van een investeringsproject in financieel beheer te evalueren, worden verschillende methoden en criteria gebruikt.
Berekening van de eenvoudige terugverdientijd
Berekening van de verdisconteerde terugverdientijd

Het is fundamenteel verkeerd om te denken dat alleen economen en zakenmensen de mogelijkheid zouden moeten hebben om de terugverdientijd te berekenen. Elke familie investeert geld in appartementen, huizen, auto's en bankdeposito's. Dit alles kan na een tijdje in prijs stijgen en voordelen opleveren voor hun eigenaars. Daarom kunt u praten over het rendement op uw investering met vrienden, en met collega's, en met buren op de overloop. En er is niets verrassends als ze de uitdrukking "rendement op investering" niet kennen, want niet iedereen is gegeven om economen en zakenmensen te zijn.

- rekenmachine
- een pen
- papier

Voor huishoudelijk gebruik is de berekening van de terugverdientijd uiterst eenvoudig en pretentieloos. Om de terugverdientijd te berekenen, moet u het bedrag van het geïnvesteerde geld delen door het bedrag van de ontvangen winst. De resulterende waarde geeft de periode aan waarin de terugverdientijd zal plaatsvinden.

We kochten bijvoorbeeld een appartement op de begane grond van een woongebouw voor 3.000.000 roebel. We hebben nog eens 600.000 roebel uitgegeven aan reparaties, bureaucratische procedures en de inrichting van het aangrenzende gebied. Daarna hebben ze, nadat ze een advertentie hadden ingediend, dit pand overgedragen aan de huurder, die maandelijkse nutsvoorzieningen en het bedrag van 40.000 roebel zal betalen.

Onze investeringen bedroegen dus 3.600.000 roebel. En de maandelijkse winst van het project is 40.000 roebel. Voor een volledig rendement op de investering zal het nodig zijn om ons pand te verhuren voor (3.600.000 / 40.000) 90 maanden, ofwel 7,5 jaar.

Nog een voorbeeld. Een vriend raadt ons aan om aan vrachtvervoer te doen. Hiervoor heeft u een GAZelle-auto nodig, die u moet aanschaffen. Stel dat het bedrag van de maandelijkse winst uit vrachtvervoer na alle kosten van reparaties en brandstof naar verwachting ongeveer 40.000 roebel zal zijn. Laten we zeggen dat we een gebruikte GAZelle kopen voor 300.000 roebel.

Het rendement op de investering komt dus na (300.000 / 40.000) 7,5 maand werk.

Bovendien kan het rendement op de investering worden vergeleken door meer winstgevende kansen te kiezen. Laten we de inkomsten uit de GAZelle uit het vorige voorbeeld eens vergelijken met de inkomsten uit een bankdeposito tegen een tarief van 10,5% per jaar.

Laten we, om de vergelijking te vergemakkelijken, het bedrag van de aanbetaling nemen dat gelijk is aan de kosten van de GAZelle, 300.000 roebel. Stel dat volgens de voorwaarden van de bank aan het einde van de looptijd rente wordt betaald. Dus na 1 jaar zal het bedrag van onze investeringen toenemen met (300.000 * 10,5%) 31 roebel. En we hebben 331 roebel bij de hand.

Voor 12 maanden werk in vrachtvervoer ontvangen we (40.000 * 12) 480.000 roebel. Vanuit wiskundig oogpunt betekent dit dat het in onze voorbeelden winstgevender is om te investeren in vrachtvervoer, en niet in een bank.

We hopen dat u nu met nog meer rationaliteit financiële beslissingen zult nemen.

internet toegang
rekenmachine
Kladblok en pen
weegschaal (om het gewicht van de lading te bepalen)
centimeterlint of meetlint (om de omvang van de lading te bepalen)

Bepaal de afstand tussen afleverpunten. Als het vervoer intercity en per auto wordt uitgevoerd, moet deze afstand met twee worden vermenigvuldigd, aangezien de terugreis ook bij de bezorgkosten is inbegrepen.

Ontdek de transportkosten per kilometer. De eenvoudigste manier om erachter te komen, is door naar internet te gaan of het bedrijf te bellen dat de goederen gaat vervoeren. U kunt ook verschillende gedrukte publicaties gebruiken of vrienden vragen die onlangs goederen hebben besteld.

Bepaal het gewicht van de lading. Als het de toegestane normen overschrijdt, zullen de kosten iets hoger zijn, omdat het pakket onder andere omstandigheden wordt vervoerd. Bijvoorbeeld op andere voertuigen die meer gewicht kunnen dragen.

Let op de afmetingen. Voor overmaatse vracht moet u ook extra betalen in verband met vervangend transport.

Bepaal hoe dringend u het pakket moet bezorgen. Als dit zo snel mogelijk moet gebeuren, is het beter om gebruik te maken van expreslevering. Bijna alle bedrijven hebben nu de mogelijkheid om het te doen. Maar de verzendkosten zullen aanzienlijk stijgen.

Bepaal de behoefte aan aanvullende diensten, in aanwezigheid waarvan de betaling toeneemt. In verschillende bedrijven varieert het aanbod van aanvullende diensten aanzienlijk. Dit kan verpakking, ladingbescherming, verzekering, papierwerk door het bedrijf zelf zijn. Deze situatie doet zich vaak voor bij het vervoeren van omvangrijke en zware goederen.

Bereken de totale verzendkosten. De afstand wordt vermenigvuldigd met de kosten van één kilometer transport, vervolgens vermenigvuldigd met het gewicht van het pakket en de extra kosten voor overgewicht, te grote vracht of aanvullende diensten (indien van toepassing) worden opgeteld.

Gerelateerde video's

Als het project om de een of andere reden als weinig belovend wordt beschouwd, veranderen de economische indicatoren (de materiaalkosten dalen bijvoorbeeld). Hoe bereken je de terugverdientijd van het project en wat is daarvoor nodig?

rekenmachine, pen, notitieblok, economische indicatoren van projectuitvoering

Bereken de terugverdientijd van het project, dat wil zeggen het tijdsinterval waarna het project winst begint te maken T \u003d K / P, waar

T is de terugverdientijd, K is de jaarlijkse kapitaalinvestering, P is de projectwinst Laten we zeggen dat de onderneming in het eerste jaar van het project nieuwe apparatuur kocht voor een bedrag van 15 miljoen roebel. In het tweede jaar van de projectimplementatie voerde de onderneming een grondige herziening van de werkplaatsen uit om het werk van de afdeling te verbeteren. Aan reparaties werd 2 miljoen roebel uitgegeven. In het eerste jaar bedroeg de winst van het project 5 miljoen roebel en in het tweede jaar 17 miljoen roebel. Als de kasstromen gedurende het jaar, kwartaal of maand niet hetzelfde zijn, loont het de moeite om de terugverdientijd voor elk van de bovenstaande tijdsintervallen te berekenen. In het eerste en tweede jaar is dat respectievelijk:

T1 = 15/5 = 3 jaar

T2 = 2/17 = 0,11 jaar, of over ongeveer een maand, zal het project zijn vruchten afwerpen met een vergelijkbaar bedrag aan winst.

Bereken een eenvoudig rendement of een indicator die aangeeft hoeveel van een investering loont ten koste van de winst RNP \u003d NP / IZ, waarbij

ERR - eenvoudig rendement, NP - nettowinst, IZ - investeringskosten.

Volgens ons voorbeeld zal het eenvoudige rendement in het eerste en tweede jaar respectievelijk zijn:

PNP1 = 5/15 = 0,33 miljoen roebel,

PNP2 = 17/2 = 8,5 miljoen roebel Met andere woorden, in het tweede jaar van het project kan worden gesteld dat de investering zijn vruchten heeft afgeworpen, het project wordt erkend als veelbelovend.

Vergelijk de verkregen resultaten volgens het eenvoudige rendement en de terugverdientijd. In ons voorbeeld beginnen investeringen in het tweede jaar van het project te werken voor winst. Over ongeveer twee jaar en een maand zal het project zichzelf volledig terugverdienen, wat betekent dat kan worden gesteld dat de investeringen in het project niet voor niets zijn geweest.

Vaak zijn deze indicatoren niet voldoende om de terugverdientijd te berekenen van complexe projecten die in fasen en op verschillende gebieden worden uitgevoerd (bijvoorbeeld bouw en verkoop van goederen). In dit geval worden de indicatoren berekend voor elk specifiek type activiteit en rekening houdend met veranderingen in kasontvangsten in een afzonderlijke rapportageperiode.

De terugverdientijd is het tijdsinterval waarin de geïnvesteerde investeringen in het project zich volledig zullen terugbetalen. In de regel wordt dit tijdsinterval gemeten in maanden of jaren. Maar hoe vind je de terugverdientijd en wat is daar eventueel voor nodig?

een tabel met de tijd (bijv. jaar) en de bijbehorende kapitaalinvestering in het project, een rekenmachine, een notitieblok en een pen

Maak voor elk jaar een tabel met investeringen (investeringen) en geplande inkomsten uit het project. De onderneming is bijvoorbeeld van plan om het X-project te implementeren, waarvan de kosten worden geschat op 50 miljoen roebel. In het eerste jaar van uitvoering vereiste het project extra investeringen voor een bedrag van 10 miljoen roebel. In het tweede, derde, vierde en vijfde jaar is het de bedoeling dat het project een winst van respectievelijk 5, 20, 30 en 40 miljoen roebel gaat genereren. Dan ziet de finaletafel er als volgt uit:

Tijdsperiode en Investeringen en winsten

0 - 50 miljoen roebel

1 - 10 miljoen roebel

2 + 5 miljoen roebel

3 + 20 miljoen roebel

4 + 30 miljoen roebel

5 + 40 miljoen roebel

Bepaal de geaccumuleerde verdisconteerde stroom, dat wil zeggen het investeringsbedrag dat verandert volgens de geplande inkomsten. Laten we zeggen dat bij het ondernemingsproject "X" het rendement op het project of de disconteringsvoet 10% is. Bereken de geaccumuleerde verdisconteerde stroom tot aan de eerste positieve waarde met behulp van de formule:

NDP \u003d B1 + B2 / (1 + SD) + B3 / (1 + SD) + B4 / (1 + SD) + B5 / (1 + SD), waar

NDP - geaccumuleerde verdisconteerde stroom, B1-5 - investeringen voor een bepaalde periode, SD - disconteringsvoet.

NDP1 \u003d - 50 - 10 / (1 + 0,1) \u003d - 59,1 miljoen roebel.

Op dezelfde manier berekenen we NDP2,3,4 enzovoort totdat we een nul of een positieve waarde krijgen.

EPT2 = - 54,9 miljoen roebel

NDP3 = - 36,7 miljoen roebel

NPT4 = - 9,4 miljoen roebel

NPT5 = 26,9 miljoen roebel

De investeringen die in het project zijn geïnvesteerd, zullen dus pas in het vijfde jaar van het project volledig worden terugverdiend.

Bereken de exacte terugverdientijd van het project met de formule:

T \u003d KL + (NS / PN),

Waar T de terugverdientijd is, CL het aantal jaren voorafgaand aan de terugverdientijd, HC de niet-vergoede kosten van het project aan het begin van het terugverdienjaar, dat wil zeggen voor jaar 5 (het laatste negatieve bedrag van de NPT), PN is de kasinstroom in het eerste jaar van terugverdientijd (40 miljoen roebel).

In ons voorbeeld is T = 4 + (9,4 / 40) = 4,2 jaar.

Met andere woorden, het project zal zichzelf in 4 jaar, 2 maanden en 12 dagen terugverdienen.

Opmerking

De terugverdientijd stelt u in staat om al in de ontwikkelingsfase te bepalen in welke gevallen (met bekende kosten en de hoogte van de winst) het project winstgevend zal zijn.

Het rendement op geïnvesteerde middelen is een belangrijk criterium voor de aantrekkelijkheid van een investeringsproject. De terugverdientijd stelt de belegger in staat om verschillende zakelijke opties te vergelijken en de meest geschikte te kiezen, die overeenkomt met zijn financiële mogelijkheden.

Vergeet niet dat de terugverdientijd van een project de tijdsduur is vanaf de beginfase (implementatie van het project) tot het moment waarop het volledig loont. Het terugverdienmoment is de tijd waarna de financiële stroom uit het project een positieve waarde krijgt en blijft.

De methode voor het berekenen van de terugverdientijd van een investering is het bepalen van de periode die nodig is om de initiële investeringskosten terug te verdienen. De terugverdientijd is een maatstaf voor het al dan niet terugverdienen van de initiële investering gedurende de looptijd van het project.

Er zijn twee manieren om de terugverdientijd te berekenen. Als de kasontvangsten van het project voor alle jaren gelijk zijn, kan de terugverdientijd als volgt worden berekend:

PP = I / CF, waarbij:

РР is de terugverdientijd van het project,

I is de initiële investering in de ontwikkeling van het project,

CF - de gemiddelde jaarlijkse kosten van contante ontvangsten van het project.

Als de cashflow over de jaren heen niet gelijk is, wordt de berekening van de terugverdientijd in verschillende stappen uitgevoerd. Zoek eerst een geheel aantal perioden waarvoor de totale opbrengst van het project het dichtst bij de initiële investering ligt, maar deze niet overschrijdt. Bereken vervolgens het ongedekte saldo - het verschil tussen het bedrag aan investeringen en het bedrag aan ontvangen contante ontvangsten. Deel vervolgens het ongedekte saldo door het bedrag aan contante ontvangsten voor de volgende periode.

Houd er rekening mee dat deze methoden enkele nadelen hebben. Ze negeren het verschil in de waarde van geld in de loop van de tijd en het bestaan van contante ontvangsten na het einde van de terugverdientijd. Hierbij wordt de verdisconteerde terugverdientijd berekend, waaronder wordt verstaan de duur van de tijdsperiode vanaf het beginmoment tot het terugverdienmoment, rekening houdend met verdiscontering.

Onthoud dat disconteren alles te maken heeft met het bepalen van de contante waarde van de kasstromen die we in de toekomst zullen ontvangen. Met andere woorden, het is de overdracht van de toekomstige waarde van geld naar het heden. De disconteringsvoet wordt in dit geval bepaald op basis van rente op risicovrije beleggingen, op basis van rente op vreemd vermogen, volgens schattingen van deskundigen, enz.

De verdisconteerde terugverdientijd is het meest geschikte criterium om de aantrekkelijkheid van een investeringsproject te beoordelen, aangezien het u in staat stelt bepaalde risico's in het project te stoppen, zoals een daling van de inkomsten, een stijging van de kosten, de opkomst van alternatieve, meest winstgevende gebieden van investering, waardoor het nominale rendement afneemt.

Een van de belangrijke taken in de ontwerpfase van ventilatie, airconditioning en verwarming van een gebouw is de berekening van de warmtelast. Ontwerpcapaciteit is de hoeveelheid energie die aan de ruimte moet worden geleverd (of eruit moet worden verwijderd) om de vereiste temperatuur en vochtigheid te handhaven.

- rekenmachine;
- thermometers;
- initiële data.

Bij de berekening van het vermogen moet er rekening mee worden gehouden dat er twee soorten warmtebelasting zijn: voelbare koelbelasting (droge of voelbare warmte) en latente koelbelasting (latente of vochtige warmte). De waarde van schijnbare warmte wordt gevonden volgens de indicatoren van de "droge" thermometer en de latente - volgens de "natte" thermometer. Met deze twee grootheden wordt rekening gehouden bij de berekening van de warmtelast.

De volgende factoren zijn van invloed op de hoeveelheid droge warmte: de aanwezigheid van ramen en deuren in de kamer, verwarming, de aard van de verlichting, de dikte van de muren, de aanwezigheid van mensen in het gebouw, luchtuitwisseling door kieren en kieren, enz. . Vochtige warmtebronnen: mensen, apparatuur die in de ruimte is geïnstalleerd en luchtstroom van buiten door kieren in de muur.

Ken de factoren die de temperatuur en vochtigheid van de binnenlucht beïnvloeden en analyseer ze. De stroom van zonne-energie door het raam hangt dus af van het tijdstip van de dag en het jaar, van externe zonwering en van waar het raam naar toe gaat. Bovendien komt de instroom van zonne-energie binnen via het dak en de muren van het gebouw, dus de structurele kenmerken van het gebouw en het materiaal dat voor de constructie is gebruikt, hebben een aanzienlijke invloed op de snelheid van warmteoverdracht.

De warmte-input per uur als gevolg van thermische geleidbaarheid kan worden berekend met de formule: qi=U*A*(te-trc), waarbij qi de energie-input is vanwege thermische geleidbaarheid van het oppervlak, U is de totale thermische geleidbaarheid van het oppervlak, A is de oppervlakte, trc is de berekende luchttemperatuur in de kamer en te is de temperatuur van het buitenoppervlak op een bepaald uur.

Om de warmtestroom door de muren of het dak te berekenen, wordt de volgende formule gebruikt: qQ= c0qiQ + c1qiQ-1 + c2qiQ-2 + c3qiQ-3 +…+ c23qiQ-23, waarin qQ de uurlijkse warmte-inbreng is, qiQ is de hoeveelheid warmte, ontvangen tijdens het afgelopen uur, Q-n - warmte-input n uur geleden, c0, c1, c2, etc. - warmtetoevoertijd.

Door de berekening van de warmtebelasting kunt u de individuele componenten identificeren die de grootste impact hebben op de totale belasting en, indien nodig, het ontwerpvermogen aanpassen.

Opmerking

Wees voorzichtig bij het rekenen! Fouten zijn niet toegestaan!

De ontwerpbuitentemperatuur is gedefinieerd als de gemiddelde temperatuur van de koudste periode van vijf dagen.

Het kenmerkt hoe competent en succesvol kapitaalinvesteringen worden gebruikt.

In de economische analyse zijn er verschillende benaderingen om de terugverdientijd te bepalen. Deze indicator wordt gebruikt als onderdeel van een vergelijkende analyse bij het bepalen van de meest winstgevende investeringsoptie. Opgemerkt moet worden dat het alleen wordt gebruikt in complexe analyse, het is niet helemaal correct om de terugverdientijd als de belangrijkste parameter van efficiëntie te nemen. Het bepalen van de terugverdientijd als prioriteit is alleen mogelijk als het bedrijf gericht is op een snel rendement op de investering.

Anderzijds gaat, ceteris paribus, de voorkeur uit naar die projecten met de kortste terugverdientijd.

Bij het uitvoeren van een project met geleend geld is het belangrijk dat de terugverdientijd korter is dan de periode van gebruik van externe leningen.

De indicator is een prioriteit als het belangrijkste voor een investeerder het snelst mogelijke rendement op investering is, bijvoorbeeld de keuze van manieren om failliete ondernemingen financieel te herstellen.

De terugverdientijd verwijst naar de periode waarin de kapitaalkosten worden terugverdiend. Dit wordt bereikt door het genereren van extra inkomsten (bijvoorbeeld door de introductie van productievere apparatuur) of besparingen (bijvoorbeeld door de introductie van energiezuinige productielijnen). Als we het hebben over een land, dan gaat compensatie ten koste van een stijging van het nationaal inkomen.

In de praktijk is de terugverdientijd de periode waarin de winst van het bedrijf, verzekerd door kapitaalinvesteringen, gelijk zal zijn aan het investeringsbedrag. Het kan anders zijn - een maand, een jaar, enz. Het belangrijkste is dat de terugverdientijd de standaardwaarden niet overschrijdt. Ze verschillen afhankelijk van het specifieke project en de branchefocus. Voor de modernisering van apparatuur in een onderneming is de standaardperiode bijvoorbeeld één en voor de aanleg van een snelweg een andere.

Bij de berekening van de terugverdientijd moet rekening worden gehouden met het tijdsverloop tussen kapitaalinvesteringen en het effect daarvan, evenals prijsveranderingen en andere factoren (inflatoire processen, stijgende energiekosten, enz.). Volgens deze benadering is de terugverdientijd de tijdsperiode waarna, tegen de beschouwde disconteringsvoet, de positieve cashflow (verdisconteerde inkomsten) en negatieve cashflow (verdisconteerde investering) gelijk zullen zijn.

In een vereenvoudigde vorm wordt de terugverdientijd berekend als de verhouding tussen kapitaalinvesteringen en de winst ervan. Deze benadering houdt echter geen rekening met de tijdsschatting van investeringskosten. Dit leidt tot een onjuiste, onderschatte terugverdientijd.

Het is juister om de investeringsaantrekkelijkheid van projecten te analyseren, rekening houdend met inflatieprocessen, alternatieve investeringsopties en de noodzaak om geleend kapitaal af te lossen.

Daarom is de terugverdientijd gelijk aan de som van het aantal jaren dat voorafging aan het terugverdienjaar, evenals de verhouding tussen de niet-gerecupereerde waarde aan het begin van het terugverdienjaar en de instroom van kasmiddelen tijdens het terugverdienjaar. Het rekenalgoritme ziet er als volgt uit:

Berekening van verdisconteerde cashflow op basis van de disconteringsvoet;

Berekening van de geaccumuleerde verdisconteerde cashflow als de som van kosten en inkomsten voor het project - deze wordt berekend tot aan de eerste positieve waarde.

Het blijft alleen om de aangegeven waarden in de formule te vervangen.

De eenvoudigste manier om de aantrekkelijkheid van een project te beoordelen, is door de terugverdientijd te berekenen.

De eenvoudige terugverdienmethode is een van de gemakkelijkste manieren om een project te evalueren. Om deze indicator te berekenen, volstaat het om de netto cashflow van het project te kennen. Op basis van deze indicator wordt het saldo van de geaccumuleerde cashflow berekend. Bij de keuze tussen meerdere investeringsprojecten wordt het project met de kortste terugverdientijd geaccepteerd voor uitvoering.

Stel dat de initiële investering voor het project 180 miljoen roebel bedroeg. Het project zal binnen 5 jaar worden uitgevoerd, het zal jaarlijks kasstromen genereren:

1 jaar: 40 miljoen roebel

2e jaar: 30 miljoen roebel

3e jaar: 50 miljoen roebel

4e jaar: 70 miljoen roebel

Jaar 5: 90 miljoen roebel

Met behulp van de gepresenteerde gegevens is het noodzakelijk om een analytische tabel samen te stellen. De terugverdientijd van een project wordt berekend door de jaarlijkse kasstromen bij elkaar op te tellen totdat de som van de inkomende kasstromen gelijk is aan de initiële investeringskosten.

Uit de tabel blijkt dat het geaccumuleerde kasstroomsaldo positief is in de periode tussen het 3e en 4e jaar van het investeringsproject. De volgende formule helpt bij het berekenen van de exacte terugverdientijd:

In dit voorbeeld is de terugverdientijd: 3 jaar 10 maanden

Het belangrijkste nadeel van deze methode is dat de berekening geen disconteringsprocedure toepast en daarom geen rekening houdt met de waardedaling van geld in de loop van de tijd.

De verdisconteerde terugverdientijd is de periode waarover verdisconteerde kasstromen de initiële kosten van een investeringsproject dekken. De terugverdientijd met korting is altijd korter dan de eenvoudige, aangezien de waarde van geld in de loop van de tijd altijd afneemt. Met de verdisconteringsprocedure kunt u rekening houden met de kapitaalkosten die in de berekeningen worden gebruikt.

Stel dat de initiële investering voor het project 150 miljoen roebel bedroeg. Het kortingspercentage is 15%. Het project zal binnen 3 jaar worden uitgevoerd, het zal jaarlijks kasstromen genereren:

1 jaar: 30 miljoen roebel

2e jaar: 120 miljoen roebel

3e jaar: 15 miljoen roebel

Met behulp van de gepresenteerde gegevens is het ook nodig om een analytische tabel samen te stellen. De eerste stap is het berekenen van de verdisconteerde cashflow in elke periode. De verdisconteerde terugverdientijd voor een project wordt berekend door de jaarlijkse verdisconteerde kasstromen op te tellen totdat de som van de inkomende kasstromen gelijk is aan de initiële investeringskosten.

De tabel laat zien dat het saldo van de gecumuleerde verdisconteerde terugverdientijd geen positieve waarde heeft, daarom zal de terugverdientijd binnen het kader van het project niet worden behaald.

Evgeny Malyar

# Investeringen

Berekeningsmethoden

In dit artikel hebben we alle benodigde formules gegeven om de terugverdientijd van investeringen te berekenen, en er zijn ook een kant-en-klare Excel-spreadsheet en een online calculator beschikbaar om te downloaden.

Artikel navigatie

Het concept en de toepassing van de terugverdientijd van investeringen
Terugverdientijd van venture-investeringen
Terugverdientijd van kapitaalinvesteringen
Terugverdientijd apparatuur
Hoe de terugverdientijd van een project te berekenen: formules en voorbeelden
Een eenvoudige methode om de terugverdientijd van een investering te bepalen
Discounted (DPP) terugverdienmethode
Berekening met Excel en online rekenmachines
Analyse van de verkregen gegevens en criteria voor het nemen van investeringsbeslissingen

Elke investeerder wil bij het nemen van een beslissing om een project te financieren, weten hoe snel zijn investering zal renderen. Hoe korter deze keer, hoe beter voor hem. Om deze opwindende vraag te beantwoorden, is er een heel specifieke economische indicator: de terugverdientijd. De formule lijkt heel eenvoudig: het volstaat om het investeringsbedrag te delen door de verwachte nettowinst voor de maand of het jaar. In feite hangt veel af van verschillende andere factoren waarmee rekening moet worden gehouden.

Het concept en de toepassing van de terugverdientijd van investeringen

In vereenvoudigde vorm is de terugverdientijd van investeringen een "terugbetalingsperiode" (zo kan de term terugverdientijd worden vertaald uit het Engels, afgekort als PP of PBP), dat wil zeggen de tijd om het "nulpunt" te bereiken. Onder bepaalde omstandigheden begint de investering vrijwel onmiddellijk rendement op te leveren. Zo kan het verhuren van aangekocht commercieel vastgoed in de eerste maand inkomsten opleveren. Het moet echter duidelijk zijn dat aan deze voorwaarde niet altijd wordt voldaan.

Een aantal investeringen kenmerkt zich door de noodzaak van een langdurige voorbereiding om het project in een staat van commerciële operationele gereedheid te brengen. Simpel gezegd betekent dit dat het even duurt voordat een investering winst begint te maken.

Naast deze omstandigheid moet rekening worden gehouden met de mogelijke behoefte aan extra investeringen tijdens de uitvoering van het project.

De totale periode van volledig investeringsrendement wordt dus bepaald door de minimale terugverdientijd en de duur van het brengen van het object naar de staat van commerciële efficiëntie (het vermogen om huidige winst te genereren).

Op basis van bovenstaande bepalingen kan een definitie worden geformuleerd van de periode waarin het “nulpunt” wordt gepasseerd.

De terugverdientijd van investeringen wordt opgevat als een vereenvoudigde berekeningsindicator die de tijd kenmerkt die nodig is om de initiële kosten van de investeerder terug te verdienen op basis van het geplande niveau van winstgevendheid van het innovatieve project.

Deze formulering gaat uit van een aantal aannames:

Ten eerste wordt ervan uitgegaan dat de geplande winstgevendheid wordt gerealiseerd.
Ten tweede wordt er niets gezegd over de mogelijkheid van extra investeringen.
Ten derde wordt er geen rekening gehouden met het inflatieniveau.

De moeilijkheid van plannen betekent echter niet dat het nutteloos is. Geen enkele investeerder financiert een project zonder een businessplan, waarin met name de geschatte terugverdientijd wordt aangegeven.

Terugverdientijd van venture-investeringen

De terugverdientijd van investeringen is omgekeerd evenredig met de winstgevendheid van het project. Met andere woorden, hoe hoger de winstgevendheid van het bedrijf, hoe sneller de implementatiekosten worden gecompenseerd.

De moeilijkste taak is hoe de mate van winstgevendheid van de onderneming te bepalen. De methoden zijn gebaseerd op wiskundige analyse en statistische evaluatie van de winstgevendheid van eerdere investeringen.

De uiteindelijke formule ziet er als volgt uit:

PP is de geschatte terugverdientijd;
R is de winstgevendheid van het geïnvesteerde project met nummer i;
N is het totale aantal projecten;
P is de kans op succes van het project.

R- en P-parameters worden gegeven in decimale vorm kleiner dan of gelijk aan één. Het is gemakkelijk in te zien dat de noemer de kansverdeling is van de mogelijke uitkomst van het project. De statistieken voor elke maand of elk jaar die nodig zijn om de kans op het behalen van de geplande winstgevendheid te berekenen, worden door de belegger zelf bijgehouden op basis van zijn eigen ervaring.

Terugverdientijd van kapitaalinvesteringen

Kapitaalinvesteringen zijn investeringen gericht op het verwerven van vaste activa. Dit zijn met andere woorden maatregelen gericht op het moderniseren en opnieuw inrichten van productiefaciliteiten en het uitvoeren van ontwerp- en meetwerkzaamheden. Als gevolg hiervan zouden de belangrijkste economische indicatoren van de onderneming, met name de winstgevendheid, moeten toenemen.

De terugverdientijd van kapitaalinvesteringen wordt bepaald door een formule die lijkt op de eerder gegeven formule, aangezien het ook een breuk is.

PPI is de terugverdientijd van investeringen in de ontwikkeling van vaste activa, uitgedrukt afhankelijk van de geselecteerde tijdsperiode in maanden of jaren;
CI is het bedrag van de kapitaalinvesteringen, rub.;
PRT - het bedrag aan nettowinst ontvangen binnen hetzelfde tijdsbestek als de terugverdientijd (per maand, kwartaal, halfjaar of jaar).

De formule laat zien dat hoe minder geld wordt geïnvesteerd en hoe hoger hun rendement (winstgevendheid), hoe sneller de investering in vaste activa, dat wil zeggen de kapitaalinvestering, zal renderen.

Als een afzonderlijk gebied van economische activiteit wordt gemoderniseerd, mag de terugverdientijd van de daarin geïnvesteerde middelen niet langer zijn dan de standaardperiode van alle andere kapitaalinvesteringen. Dit betekent dat de hele onderneming de kosten van de modernisering van een afzonderlijk project niet met zijn winstgevendheid kan dekken - anders heeft het geen economische zin.

Tijdens de uitvoering van het project zijn er vaak gevallen waarin het aanvankelijk geschatte basisbedrag niet voldoende is. Investeringen die in dergelijke situaties worden gedaan, worden additioneel genoemd.

De berekening van de terugverdientijd van een investeringsproject voor extra investeringen gebeurt volgens de formule:

PIA - terugverdientijd investeringen, uitgedrukt afhankelijk van de geselecteerde tijdsperiode;
AI - het investeringsbedrag met extra investeringen in het project;
CI is het basisbedrag van kapitaalinvesteringen;
PRTA - de hoeveelheid winst die is behaald na een extra investering;
PRTB is het bedrag van de basiswinst.

Terugverdientijd apparatuur

De terugverdientijd van apparatuur wordt berekend volgens het principe dat geldt voor alle investeringen. Een kenmerk is de opname in het bedrag van de kapitaalinvestering van alle kosten in verband met de levering en inbedrijfstelling van het vaste activum.

Terugverdienformule voor apparatuur:

PPE - terugverdientijd van het vaste activum;
PRTE - brutowinst behaald door de werking van de apparatuur;
PREB is de basisprijs van de apparatuur;
PREA - incrementele inbedrijfstellingskosten.

Hoe de terugverdientijd van een project te berekenen: formules en voorbeelden

De methodiek en tekortkomingen van het berekenen van de indicator van de terugverdientijd voor de uitvoering van een project of de introductie van nieuwe technologie zijn al gedeeltelijk afgedekt. Nadelen - lage nauwkeurigheid en gebrek aan aandacht voor veel factoren die van invloed zijn op de hoogte van de kosten en winst. Bovenstaande methoden hebben echter een belangrijk voordeel: ze zijn eenvoudig en stellen de investeerder in staat om snel de terugverdientijd van het project in te schatten. De formule om het investeringsbedrag ruwweg te delen door de winst is relatief nauwkeurig als de implementatie en het bereiken van het effect van voorbijgaande aard zijn. Een nauwkeurigere berekening van de terugverdientijd wordt op twee manieren uitgevoerd: eenvoudig en verdisconteerd.

De verdisconteerde en eenvoudige methoden verschillen in de deelname aan de formule van de coëfficiënt (discontovoet), die rekening houdt met de kosten van het omgeleide kapitaal, dat de efficiëntie van het gebruik ervan meet. Hieronder zullen we formules en voorbeelden van berekeningen bekijken, waardoor we de terugverdientijden voor investeringen met beide methoden zullen vinden.

Een eenvoudige methode om de terugverdientijd van een investering te bepalen

De PP-formule, waarmee je een eenvoudige terugverdientijd (in veel bronnen ook wel Current genoemd) kunt berekenen, is hierboven al besproken.

PP - terugverdientijd;
I - het investeringsbedrag;
PR is het netto rendement op investering.

Het is de wiskundige eenvoud van de berekening die zowel het voordeel als het nadeel is.

Voorbeeld: er is nieuwe apparatuur gekocht voor een onderneming voor een bedrag van 5,5 miljoen roebel. Gedurende het jaar genereerde het een inkomen van 1,2 miljoen roebel. Vervang de waarden:

Geconcludeerd kan worden dat na ongeveer 4 jaar en 7 maanden de investering volledig is terugverdiend. Tegelijkertijd staat de formule een statische inflatie toe, wat in reële omstandigheden onwaarschijnlijk is.

Bovendien wil de belegger, die investeert, niet alleen de kosten compenseren, maar ook een soort rendement behalen. Op basis van het verkregen resultaat wordt hij bedreigd met indirecte verliezen (over hen iets later).

Een ander nadeel van de formule is dat mogelijke fluctuaties in kasstromen in de tijd worden genegeerd: er wordt van uitgegaan dat kosten in uniforme delen worden terugbetaald. Berekening op het inkomenssaldo kan uiteindelijk tot andere resultaten leiden.

Discounted (DPP) terugverdienmethode

Bepaling van de Discounted Payback Period (DPBP) van het project is gebaseerd op de lagere netto-inkomsten. Het principe blijft hetzelfde als bij de eenvoudige methode. De berekening van de terugverdientijd van het project door simpelweg het bedrag van de investering te delen door de winst, geeft als resultaat de duur zonder rekening te houden met de korting. Dit is wat de DPP-aanpak ten goede anders maakt.

De methode is gebaseerd op het gebruik van een kortingscorrectiefactor. Het wordt berekend met de formule:

CD - kortingsfactor;
S is de disconteringsvoet;
n is het nummer van de factureringsperiode.

De discontovoet S wordt opgevat als een dynamische (variabele) coëfficiënt die door de belegger wordt bepaald op basis van de werking van externe factoren en objectief bestaande omstandigheden. Met name het in de ontwikkeling van het project geïnvesteerde kapitaal kan alternatief worden geïnvesteerd. Fondsen kunnen in bewaring worden gegeven tegen een rente die afhankelijk is van de herfinancieringsrente van de Centrale Bank. Ten slotte heeft elke zakenman zijn eigen ideeën over wat het optimale inkomen zou moeten zijn voor elke geïnvesteerde roebel.

De methode voor het bepalen van de terugverdientijd van een investering op basis van de DPP-benadering wordt op dezelfde manier toegepast als de eenvoudige, maar rekening houdend met de contante waarde van het project.

Voorbeeld: een belegger kocht een bedrijfspand voor 1 miljoen 200 duizend roebel. en ging een huurovereenkomst aan, op grond waarvan hij in 2015 een inkomen ontving van 100 duizend roebel, en in 2016 - 150 duizend roebel. De ondernemer heeft voor zichzelf een disconteringsvoet vastgesteld van 20% (0,2 in vermenigvuldigingstermen).

De disconteringsvoet voor de eerste periode (2015) wordt gelijk aan:

Voor de tweede periode (2016):

Op basis van deze gegevens is het door hem ontvangen winstbedrag gelijk aan:

100 duizend roebel x 0,833 = 83,3 duizend roebel – voor 2015;
150 duizend roebel x 0,694 = 104,1 duizend roebel – voor 2016;

De reciproke van de terugverdientijd wordt de efficiëntie of het jaarlijkse rendement van het project genoemd (D). Laten we deze indicatoren voor elk jaar berekenen:

Dienovereenkomstig is volgens de resultaten van 2015 de totale verdisconteerde terugverdientijd 14,49 jaar en volgens de resultaten van 2016 - 11,49 jaar.

Berekening met Excel en online rekenmachines

De terugverdientijd van een project handmatig berekenen is niet eenvoudig, maar het is wel mogelijk om het proces te automatiseren. Hiervoor wordt een eenvoudige Excel-tabel gebruikt, bestaande uit vier kolommen: maandnummer, geïnvesteerd bedrag, inkomende kasstromen en inkomende kasstromen met een cumulatief totaal (de nieuwe waarde wordt opgeteld bij de som van de vorige).

Bij het formulier is een schema gevoegd. Het vinden van de terugverdientijd is eenvoudig - het komt overeen met de maand waarin de diagramlijn de horizontale waarde van het investeringsbedrag snijdt.

Door op de afbeelding te klikken, wordt de terugverdienberekeningstabel in Excel-formaat gedownload.

Nog eenvoudiger is het om de terugverdientijd van een investering te bepalen met behulp van een rekenmachine, waarvan u een voorbeeld kunt zien via deze link:

Rekenmachine

Analyse van de verkregen gegevens en criteria voor het nemen van investeringsbeslissingen

De beslissing om het project te financieren wordt genomen afhankelijk van de factoren waarmee rekening wordt gehouden door het investeringscriterium, dat in deze situatie als het belangrijkste wordt beschouwd. De belangrijkste en bepalende indicatoren zijn winstgevendheid en terugverdientijd. Het verschil tussen hen is dat hoe hoger de winstgevendheid, hoe korter de periode voor de teruggave van de in het project geïnvesteerde middelen, als alle andere dingen gelijk blijven.

Niet altijd streeft de belegger naar een snelle terugverdientijd. In veel gevallen worden projecten gefinancierd met langetermijnrendement. Bovendien zijn de terugbetalingsnormen voor verschillende industrieën verschillend. De enige verplichte voorwaarde voor de uitvoering van het project is de hoge winstgevendheid na het passeren van het "nulpunt".

Wanneer u een bedrijf start of een nieuw project start binnen een bestaand bedrijf, is het uiterst belangrijk dat u één ding begrijpt: wanneer uw project vruchten afwerpt.

Op het moment dat uw project loont, bewijst u aan uzelf en aan de hele wereld dat het de moeite waard was om erin te investeren. Bovendien bewijst u aan uzelf dat u een ondernemer bent!

Startinvesteringen zijn al terugverdiend en nu kunt u met een gerust hart winst maken!

Alvorens te beginnen met de berekening van de terugverdientijd van het project

Voordat we verder gaan met de berekening van de terugverdientijd van het project, stellen we ons de vraag: hoe wordt de terugverdientijd gemeten?

De vraag is natuurlijk dom. Het is duidelijk dat niet in meters en niet in decibels.

De terugverdientijd van het project wordt ALTIJD gemeten in de tijd: dagen, maanden, kwartalen, jaren.

Voor projecten met initiële investeringen tot 1 miljoen roebel is het zinvol om de terugverdientijd in maanden te meten. Voor grotere projecten, in jaren.

Na het geven van honderden trainingen met aspirant-ondernemers, realiseerde ik me één ding: alle complexe formules en berekeningen werken niet in het echte leven. Bovendien werken ze niet in kleine bedrijven.

Daarom zal ik proberen complexe economische terminologie achterwege te laten en in uiterst begrijpelijke taal uit te leggen.

"Ingrediënten" voor het berekenen van de terugverdientijd van het project

De terugverdientijd van het project is een integrale indicator. Dit betekent dat u, om het te berekenen, een aantal andere indicatoren moet kennen - dit zijn de bedragen inkomsten, uitgaven, winsten, opstartinvesteringen.

Inkomen- dit is het geld dat u ontvangt (of van plan bent te ontvangen) van uw klanten na de lancering van het project. Klanten betalen u dit geld voor verkochte goederen of verleende diensten.

Uitgaven- dit is daarentegen het geld dat u betaalt aan uw leveranciers van goederen en diensten. Deze omvatten de kosten van grondstoffen, materialen, uitgevoerd werk, huurbetalingen. Ook belastingen, lonen, verzekeringspremies - dit alles heeft betrekking op het begrip uitgaven.

Winst = inkomsten - uitgaven

Het is zo simpel. Daarom is het nodig om de winst voor de maand te berekenen:

tel alle kassabonnen op - inkomen;
tel de volledige uitgaven van fondsen - uitgaven;
bereken het verschil tussen de eerste en de tweede

Als we het hebben over een project, dan bedoelen we toekomstige inkomsten, uitgaven en winsten. Het is raadzaam om maandelijks te plannen.

Hoe verschillen de uitgaven van de initiële investeringen bij het berekenen van de terugverdientijd van een project?

Naast de concepten inkomsten, uitgaven en winst, verschijnt er nog een indicator in de berekening van de terugverdientijd van het project - initieel investeringsbedrag of investeringsbedrag.

Startinvestering is de hoeveelheid geld die moet worden geïnvesteerd om te beginnen met het verdienen en ontvangen van inkomsten uit het project.

Wat is meestal nodig om een project te starten:

apparatuur kopen;
het pand opknappen;
meubels en kantoorapparatuur kopen;
koop een eerste voorraad goederen in een voldoende assortiment;
slagen voor staatsregistratie;
een vergunning krijgen;
toestemming verkrijgen voor het soort activiteit van toezichthoudende autoriteiten

Dit alles moet worden gedaan om een bedrijf te runnen en geld te gaan verdienen. Ik benadruk dat deze investeringen moeten worden gedaan nog voordat u geld gaat verdienen aan het project.

Moeilijkheden beginnen altijd wanneer het nodig wordt om kosten en opstartinvesteringen te scheiden.

Een eenvoudig voorbeeld: huurbetalingen voor het pand (huur of startinvestering?)

U heeft een kamer gehuurd en nu moet deze gerenoveerd worden. Het duurt ongeveer twee maanden voordat u een bedrijf start en begint met verkopen. Waar moeten de huurbetalingen voor de eerste twee maanden worden toegerekend: aan opstartinvesteringen of aan uitgaven?

Er is één simpele regel: alle uitgaven hebben betrekking op opstartinvesteringen tot het moment dat u het project lanceert en er inkomsten uit gaat ontvangen.

Het starten van een bedrijf en het verkrijgen van de eerste inkomsten is een soort keerpunt.

Alles daarvoor was een opstartinvestering. Alles daarna is een uitgave.

Daarom moeten in ons voorbeeld de huurbetalingen voor de eerste twee maanden worden toegerekend aan de initiële investering. Het was nodig om een kamer te huren om binnen twee maanden inkomen te verdienen.

Nadat het eerste inkomen is ontvangen, worden huurbetalingen uitgaven. Je betaalt ze maandelijks.

U moet dus een eenvoudige regel onthouden: alle uitgaven die u betaalt voordat u de eerste inkomsten uit het project ontvangt, moeten worden toegeschreven aan de initiële investering. Alle uitgaven na dit punt kunnen worden toegerekend aan de lopende kosten.

De formule voor het berekenen van de terugverdientijd van het project

Om de terugverdientijd te berekenen, is het noodzakelijk om alle ontvangen winst vanaf het begin van het project te vergelijken met het bedrag aan startinvesteringen.

Op het moment dat de hoeveelheid winst die is opgebouwd sinds het begin van de projectimplementatie hoger is dan het bedrag van de initiële investeringen, zal het project zijn vruchten afwerpen.

Een projectterugverdientijd van 6 maanden betekent dat de ontvangen winst in 6 maanden meer is dan het bedrag van de initiële investering. Maar de winst die in 5 maanden is ontvangen, overschrijdt deze nog steeds niet.

Om de terugverdientijd te berekenen, kunt u:

Optie 1. Bereken de winst op maandbasis en vervolgens cumulatief voor elke maand, waarbij u het bedrag van de geaccumuleerde winst vergelijkt met het bedrag van de startinvesteringen.

Een voorbeeld van het berekenen van de terugverdientijd van een project

Laten we bijvoorbeeld een simpele levenssituatie nemen: u wilt een appartement kopen en verhuren. In principe is dit ook een zakelijk project. Het doel van dit project is om geld te verdienen.

1) We evalueren de initiële investering

Startinvestering in dit geval = de kosten van het appartement + de kosten van reparaties + de kosten van meubels = 5.000.000 roebel

2) We schatten de gemiddelde maandelijkse winst

Inkomen \u003d maandelijks huurbedrag \u003d 50.000 roebel per maand

Uitgaven \u003d het bedrag aan energierekeningen + het bedrag van de huidige reparatie van het appartement (gemiddeld maandelijks) \u003d 10.000 roebel

Gemiddelde maandelijkse winst \u003d inkomsten - uitgaven \u003d 40.000 roebel per maand

3) We berekenen de terugverdientijd van het project

Dit is zo'n langetermijnproject. Daarom koopt niemand onroerend goed om geld te verdienen. Onroerend goed dient eerder om geld te besparen.

Hoe bereken je de terugverdientijd van je project?

Laten we verder gaan met de belangrijkste vraag: hoe u de terugverdientijd van uw project berekent. Om dit probleem op te lossen, kunt u verschillende methoden gebruiken:

Methode 1. Pak een vel papier en reken uit. Deze methode is de snelste en gemakkelijkste. Het is geschikt voor zeer eenvoudige projecten zoals degene die we zojuist hebben berekend (het project voor de aankoop van een appartement).

Methode 2. Bereken alles in Excel. Deze methode is langer en minder eenvoudig. Deze methode is geschikt voor degenen die weten hoe ze Excel moeten gebruiken, formules moeten voorschrijven, tabellen moeten opstellen. Deze methode heb ik in het verleden vaak gebruikt.

Methode 3. Profiteren van . Veel eenvoudiger dan het opzetten van formules in Excel. Het kan projecten van bijna elke complexiteit berekenen. Nu gebruik ik alleen deze methode.

Project terugverdientijd berekening