Psychologie van gevoelens 

Terugverdientijd - formule, rekenvoorbeeld. Terugverdientijd met korting. Berekening van de terugverdientijd van een investeringsproject: hoofddoelen

De terugverdientijdformule is een van de belangrijkste indicatoren bij het evalueren van investeringen. De term voor het rendement van investeringen voor beleggers fungeert als een fundamentele.

De indicator maakt het mogelijk om te bepalen hoe winstgevend en liquide investeringen zijn. Voor een competente berekening is het belangrijk om te begrijpen wat de indicator is.

Een van de belangrijkste coëfficiënten bij het bepalen van de haalbaarheid van investeringen is de terugverdientijd van een investeringsproject: de formule geeft aan hoe lang de winst op het project groter zal zijn dan alle kosten ervan. De formule berekent de terugkeerperiode, waarna de belegger het resulterende cijfer vergelijkt met zijn acceptabele en economisch haalbare periode.

De terugverdientijdformule (zie) is geschikt en noodzakelijk om te gebruiken als een investeerder kiest uit meerdere bijna identieke projecten. Hier is het beter om een ​​project te kiezen met de kortste return on investment.

We mogen niet vergeten dat de terugverdientijd korter moet zijn dan de periode waarin de kredietverstrekker de lening heeft gebruikt.

De terugverdientijd van een investeringsproject is een formule die het aantal perioden aangeeft waarna de belegger het geïnvesteerde geld volledig terugbetaalt.

Belangrijk! Om de formule: de terugverdientijd van een investeringsproject adequaat te kunnen gebruiken, is het noodzakelijk om de kosten van het verbeteren van de productie, het reconstrueren van capaciteiten en de belangrijkste activa van het bedrijf als kosten te begrijpen. Hierdoor kunnen rendement en effect van beleggingen niet tijdelijk zijn.

We wapenen ons met een rekenmachine

Laten we het rendement op de investering eens nader bekijken: de formule gaat ervan uit dat de volgende indicatoren bekend zijn:

  • projectkosten. Het bedrag aan kosten omvat alle investeringen die sinds de start van het project zijn gedaan;
  • netto-inkomen voor het jaar. Het wordt begrepen als de winst die is ontvangen tijdens het werken aan het project, minus alle kosten, inclusief belastingen;
  • afschrijving voor een jaarlijkse periode. Dit is geld dat wordt besteed aan het verbeteren van het project, de uitvoeringsmethoden (modernisering van de productie, verbetering van apparatuur, enz.);
  • tijd waarover kosten worden gemaakt. Dit is inclusief investeringen.

De formule voor de terugverdientijd van investeringsprojecten, rekening houdend met discontering, is van toepassing indien bekend is:

  • de som van alle inkomsten voor de geanalyseerde periode;
  • kortingspercentage;
  • projectkortingsperiode;
  • bedrag van de initiële investering.

De terugverdientijdformule houdt rekening met de manier waarop het project winst zal genereren. In het geval dat de cashflow uniform is gedurende de geanalyseerde periode, is de formule voor de terugverdientijd van investeringen als volgt: T \u003d I / D

  • T is de terugverdientijd van investeringen;
  • ik - investeringen;
  • D is het totale inkomen.

Belangrijk! De formule "terugverdientijd van investering" houdt in dat de winst op het project wordt verkregen door de nettowinst en het bedrag van de opgebouwde afschrijvingen bij elkaar op te tellen.

Of het project winstgevend is of niet, wordt als volgt berekend:

  1. Als de verkregen waarde lager is dan de waarde die door de bijdrager is opgegeven, wordt het project goedgekeurd en uitgevoerd.
  2. Als de ontvangen periode hoger is, wordt het project afgewezen.

zoals in werkelijkheid

Laten we een rekenvoorbeeld geven waarin de formule wordt gebruikt: de terugverdientijd van een investeringsproject. Stel dat er 120.000 roebel in het project wordt geïnvesteerd.

Winst uit het project:

We controleren de terugverdientijd: 25,00 + 45.000 = 70.000 roebel.

Het ontvangen bedrag is minder dan de geïnvesteerde middelen, daarom betaalt het project niet binnen twee maanden zijn vruchten af.

70.000 + 53.000 = 123.000 roebel

De winst voor drie maanden is hoger dan het investeringsbedrag, dat wil zeggen dat het project zich in 3 maanden terugbetaalt.

Voor-en nadelen

Wat zijn de voordelen van deze methode:

  • eenvoud van berekeningen;
  • zichtbaarheid;
  • een kans om de investering te splitsen, rekening houdend met de waarde die door de belegger is bepaald.

Belangrijk! Formule: de terugverdientijd van een investeringsproject biedt een goede mogelijkheid om de risico's daarvoor te bepalen, omdat er een omgekeerde relatie zichtbaar is: met een afname van de terugverdientijd nemen ook de risico's van het project af. Met een toename van de terugverdientijd van beleggingen neemt ook het risico toe, omdat beleggingen oninbaar kunnen worden.

minpuntjes:

  • de onnauwkeurigheid van de verkregen resultaten, omdat in dit geval geen rekening wordt gehouden met de factor tijd;
  • in feite heeft de winst die wordt ontvangen na de "passage" van de terugverdientijd geen enkel effect op de indicator.

Andere berekeningsmethoden

Door te investeren is de investeerder zich ervan bewust dat de winst van het project niet meteen "weg" gaat, maar pas na een bepaalde tijd. Dat wil zeggen, het is belangrijk om te begrijpen welke winst hij in de toekomst zal ontvangen, rekening houdend met verschillende economische factoren. Daarom komen dynamische methoden te hulp bij statische rekenmethoden (hierboven beschreven). Hiermee kunt u de cashflow verdisconteren, rekening houdend met verschillende factoren die rechtstreeks van invloed zijn op de uitvoering van het project.

Het belang van het toepassen van complexe berekeningen hangt samen met de discrepantie tussen de prijs van geld aan het begin en het einde van het project.

De terugverdientijd van investeringen - waarvan de formule hieronder is geschreven, impliceert het gebruik van een dergelijke indicator als een tijdfactor bij het berekenen. Dat wil zeggen, dit is de berekening van NPV: T \u003d IC / FV

Waar:

  • T - terugverdientijd;
  • IC - projectinvesteringen;
  • FV is de geschatte winst voor het project.

Het houdt rekening met de investeringskosten en de verwachte winst in de toekomst. De berekening van deze waarde vereist het gebruik van een disconteringsvoet, die wordt bepaald op basis van verschillende projectrisico's:

  • inflatie-indicatoren;
  • landenrisico's;
  • gederfde winst enz.

Alle indicatoren worden in procenten bepaald en vervolgens opgeteld.

stroom heterogeniteit

De winst in het proces van projectimplementatie kan van jaar tot jaar variëren.

In dit geval wordt het rendement op de investering - waarvan de formule hierboven is besproken, als volgt bepaald:

  1. We bepalen het aantal perioden (een maand of een jaar, dat wil zeggen gelijk), wanneer het bedrag aan inkomsten ongeveer gelijk wordt aan het bedrag aan geïnvesteerde middelen. Het bedrag wordt bepaald op transactiebasis.
  2. Wij bepalen de balans: we verminderen het bedrag van de investering met het bedrag van de winst die is opgebouwd onder het project.
  3. De omvang van het ongedekte saldo wordt gedeeld door het aantal ontvangsten van de volgende periode (maand, jaar).

Het is in dit geval van belang om de reeds genoemde disconteringsvoet te gebruiken.

Belangrijk! De disconteringsvoet wordt berekend door de resterende risico's van het project op te tellen bij het risicovrije rendement.

In hechtenis

De terugverdientijd van investeringen - waarvan de formule in dit artikel wordt besproken, laat zien hoe snel de belegger de mogelijkheid heeft om zijn investeringen terug te verdienen en winst te maken. De keuze berust op de optie met de kortste looptijd.

Elk van deze berekeningsmethoden heeft zijn nadelen en positieve eigenschappen. Het is belangrijk om te onthouden dat terugverdientijdvergelijkingen alleen kunnen worden gemaakt als de projecten hetzelfde zijn.

Gelukkige investering!

De levenscyclus van een investeringsproject (IP) bestaat uit vijf hoofdfasen:

  1. ontwikkeling van een investeringsproject en bouw (creatie) van een object;
  2. technologieën beheersen en volledige capaciteit bereiken;
  3. normale werking en rendement op investering;
  4. bedrijfstijd van extra winst na eenmalige terugverdientijd;
  5. liquidatie en (of) verkoop van activa.

De criteria voor de temporele effectiviteit van IP zijn de minimale duur van de eerste drie fasen en de maximale duur van de vierde fase. Op grote schaal gebruikt 20-50 jaar geleden, de indicator van statische terugbetalingsperiode(CO) was niet gerelateerd aan de factor tijd: het maakt niet uit wanneer het rendement op de investering begint.

Bij gebruik vielen de eerste twee fasen van de levenscyclus van een investeringsproject buiten de regie en de impact van efficiëntieberekeningen, waardoor het risico op vertraging en bevriezing van investeringen bestond. Het toonde ook niet het rendement op de investering, aangezien het niet gerelateerd was aan de levensduur van vaste activa of hun afschrijvingspercentage.

Deze indicator maakte het mogelijk om het effect te bepalen van het gebruik van kapitaalinvesteringen als onderdeel van de opgebouwde middelen. Het rendement van investeringen wordt in werkelijkheid al uitgevoerd in de volgorde van eenvoudige reproductie door afschrijving. Dat wil zeggen, een eenmalig rendement van geactiveerde investeringskosten (IC) vindt "automatisch" plaats, zelfs als de werkelijke levensduur van vaste activa niet korter is dan de duur van de factureringsperiode (RP), zelfs zonder winst. In de cashflowmethodologie wordt de terugverdienregel aangenomen, volgens welke de terugverdientijd van IP plaatsvindt door de accumulatie van netto-inkomsten (afschrijving plus winst). Bij het berekenen van deze terugverdientijdindicator moet echter worden begrepen dat "eenvoudig", d.w.z. een enkel rendement in moderne omstandigheden is onvoldoende voor uitgebreide reproductie, en het feit betekent niet dat een voldoende hoge efficiëntie van investeringskosten wordt gegarandeerd.

Bij het bepalen van de terugverdientijd via cashflow (netto-inkomen) geeft de dynamische terugverdientijd niet het reële investeringsrendement weer, aangezien een deel van het geaccumuleerde netto-inkomen in de regel wordt besteed aan actuele consumptie. Het zou daarom verkeerd zijn te veronderstellen dat aan het einde van de terugverdientijd het rendement op de investering een feit wordt.

De terugverdienregel heeft inderdaad nogal conventioneel vastgesteld dat "terugbetaling" precies de absolute gelijkheid betekent van het ontvangen inkomen (effect) aan de uitgegeven investeringen of de toename van de waarde van het geaccumuleerde (berekend op een cumulatief totaal) netto-inkomen van min naar plus.

Vaak in de literatuur terugbetalingsperiode, terugbetalingsperiode En rendement op investeringsperiode worden als synoniemen beschouwd en zijn ook uniform gedefinieerd. In verschillende bronnen zijn er twee hoofdnamen voor een tijdelijke dynamische prestatie-indicator: terugverdientijd (terugverdientijd, terugverdientijd) en terugverdientijd (terugverdientijd, terugverdientijd). Bij een zorgvuldige benadering is dit één en dezelfde indicator, ondertussen zijn de begrippen terugverdientijd en rendement VAN mogelijk niet helemaal identiek (hoewel dit in het Engels wel het geval is).

In het proces van rendement van een investeringsproject kunnen verschillende processen worden onderscheiden.

De eerste - degene die overeenkomt met de terugverdienregel - is het bereiken van de waarde van de ontvangen inkomsten door de waarde van de gedane investeringen. Hierbij wordt ervan uitgegaan dat het inkomen bruto netto-inkomen is, maar de richtlijnen voor beleggingsprestaties stellen dat "het niet correct is om de terugverdientijd te berekenen op basis van het netto-inkomen na belastingen."

Het tweede proces is de teruggave van geïnvesteerde fondsen - de mogelijkheid van een echte terugtrekking door de belegger van de in het project geïnvesteerde fondsen. Daarom is het voor een diepere analyse heel goed mogelijk om verschillende indicatoren van tijdefficiëntie te gebruiken. Deze indicatoren zullen van elkaar verschillen, afhankelijk van hoe ze rekening houden met de volgende punten:

1. Welke kosten moeten worden meegenomen in het investeringsvolume waarvan de terugverdientijd wordt bepaald? Vaak wordt alleen de terugverdientijd van de initiële investering bepaald, hoewel het juister is om rekening te houden met extra investeringen tijdens de exploitatieperiode. Bovendien worden soms kleine uitgaven in verband met uitgestelde kosten niet geclassificeerd als niet-recurrente (d.w.z. investeringen), maar worden ze toegevoegd aan de lopende bedrijfskosten. Moeten we rekening houden met de betaalde btw, die niet is inbegrepen in de kostprijs van vaste activa, aangezien deze een eigen teruggavemechanisme heeft - verrekend, doorgaans sneller dan dat van gekapitaliseerde IZ's? De echte cashflow neemt deze problemen grotendeels weg, maar in het stadium van de bedrijfsplanning bemoeilijkt de complexe structuur van IZ de prognose van deze stroom enorm. Bovendien is hun oplossing belangrijk bij de analyse van de afhankelijkheid van terugverdientijd van de structuur van IZ. Bij het berekenen van de statische CO werd het bedrag van de verliezen vóór de start van de projectontwikkeling opgeteld bij het CI-bedrag, maar bij gebruik van de cashflowmethode wordt automatisch rekening gehouden met de geplande verliezen.

2. Tegen welke kosten en hoe is de terugverdientijd?:

  • in overeenstemming met de terugverdienregeling ten koste van het gehele bedrag aan netto-inkomsten (BH);
  • het deel van het zwarte gat dat overblijft voor accumulatie - het werkelijke bedrag dat aan het project kan worden onttrokken;
  • alleen door afschrijving?

Met andere woorden, wat is "terugverdientijd" als zodanig? Tegelijkertijd wordt de optie van vroegtijdige sluiting (verkoop) van IP om de terugverdientijd en het investeringsrendement te versnellen niet overwogen of blijft deze "in reserve". Intrekking van investeringskosten is alleen mogelijk in de vorm van gratis gelden die in dezelfde fondsen (handen) komen als waaruit ze zijn gefinancierd. Dit in aanmerking nemend, welk punt moet worden erkend als het moment van daadwerkelijke IP-terugbetaling, d.w.z. effectief?

Hiermee bedoelen we of het een eenmalig retourpunt zal zijn, mits de terugverdientijd wordt bepaald door het vullen van eigen financieringsbronnen (afschrijvingsfonds en opbouwfonds), of een dubbel of meer retourpunt, als de terugverdientijd bepaald door de netto contante waarde (NPV), die niet alleen wordt gebruikt voor accumulatie, maar ook voor consumptie. Dit verschil houdt ook rekening met de structuur van IZ. Allereerst het feit dat een deel van de CI, gericht op het creëren van voorraden (werkkapitaal), pas na voltooiing kan worden teruggegeven (uit het project gehaald): wanneer de restanten van afgewerkte producten en andere voorraden worden verkocht (hoewel het is voor de belegger niet zo belangrijk wat het teruggegeven bedrag is). Ondertussen begint bij projecten die beginnen met kapitaalconstructie (fabriek, werkplaats) op een economische manier, de terugbetaling in de vorm van accumulatie van het afschrijvingsfonds zelfs voordat de faciliteit in gebruik wordt genomen en de verkoop van producten begint, samen met de afschrijving op de bouw apparatuur. De rol van de circulatie van werkkapitaal (dwz een deel van de totale investering) in het terugverdienproces moet nog worden opgehelderd.

3. Hoe wordt het startpunt (basismoment) van de terugverdientijd bepaald?- links op de tijdlijn (zie figuur 1)? In dit opzicht lijden de meeste methoden en onderzoekers aan onzorgvuldigheid, alsof alles hier al lang ondubbelzinnig is. Het wordt genomen als "het moment gespecificeerd in de taak voor het berekenen van de efficiëntie", en het begin van de RP (zonder te specificeren of dit het begin of het einde van de nulstap is), en "het begin van de ontwikkeling van investeringen" (wat dit punt is, kun je anders antwoorden), en zelfs het begin van "uitwerken" (zoals in het concept van statische CO). Dit kan gedeeltelijk worden verklaard door het feit dat "periode" uit het Engels zowel als "cyclus, cirkel" als als "punt" is vertaald. Dat wil zeggen, het is belangrijker dat iemand precies het terugverdienpunt bepaalt, en niet de terugverdientijd zelf. Maar zonder de duur van de periode te vinden, is het onmogelijk om verschillende projecten (opties) te vergelijken in termen van de snelheid (tijd) van terugverdientijd.

Figuur 1. Levenscyclus en terugverdientijd van een investeringsproject

De tijd in de factureringsperiode wordt geteld vanaf een vast moment, genomen als basisperiode. Dit is meestal het begin van de nulstap, maar het kan ook het einde zijn. In het laatste geval is het juister om kasstromen te disconteren, aangezien deze aan het einde van elke stap worden gegeven. De meest nauwkeurige benadering hier is dat het linkerpunt moet worden bepaald door berekening, rekening houdend met de verdeling van investeringen in de eerste fasen van het IP.

Volgens de terugverdienregel ligt het juiste punt van de terugverdientijd (ruwweg) bij de stap (jaar) t ", die wordt gevonden door de transcendentale vergelijking (1) op te lossen:

Analyse van de gegevens in tabel nr. 1 laat zien dat het juiste punt van SD binnen de tiende stap ligt, wanneer de waarde van NPDD (de laatste kolom) van teken verandert van "-" in "+".

Tabel 1. Berekening van IP-efficiëntie (Nd = 15%)

Stap nummer Cashflow-indicatoren
Kto pt Bij Kt at pt at RHt NCHD NFDD
1 50 0 1 50 -50 -50 -50
2 880 0 0,87 765 -880 -930 -815,2
3 121 0 0,756 91,5 -121 -1051 -906,7
4 0 250 0,658 0 164,4 250 -801 -742,3
5 0 350 0,572 0 200,1 350 -451 -542,2
6 0 350 0,497 0 174 350 -101 -368,2
7 0 350 0,432 0 151,3 350 249 -216,9
8 0 350 0,376 0 131,6 350 599 -85,3
9 0 200 0,327 0 65,4 200 799 -19,9
10 -200 100 0,284 -56,9 28,4 300 1099 65,3
Totaal 851 1950 849,9 915,2 1099
Index van rendement op initiële investering 1,07
Totale beleggingsrendementindex 1,08
Opmerking:
NCHD - nominaal netto-inkomen op transactiebasis;
NCDD - verdisconteerd netto-inkomen op transactiebasis.

De eerste kan de volledige terugverdientijd worden genoemd, omdat deze bovendien rekening houdt met de tijd van omlegging van fondsen in de bouw (indien van toepassing), de bevriezingsperiode van IZ vóór het begin van de terugkeer en de "afwerkperiode". Het linker uiterste punt op de tijdschaal kan op twee manieren worden vastgesteld, ofwel door het basismoment of door een "centraal" moment van FROM.

De tweede indicator is CO, waarvan het uiterste linkerpunt het begin is van de terugkeer van het project (of het moment van de laatste investering).

De eerste en tweede indicatoren worden berekend in typische investeringsprojecten en billijkheid en zijn het meest geschikt voor het geval dat de belegger en de uitvoerder dezelfde persoon zijn.

Een typisch investeringsproject is een project waarin typische (meest voorkomende) cashflows plaatsvinden: eerst is er een investeringsperiode, dan een periode van rendement zonder investeringskosten en aan het einde wordt rekening gehouden met de liquidatiewaarde van activa. Dat wil zeggen, in typische investeringsprojecten zijn de volgorde en de vertraging tussen investeringen en rendementen verplicht.

Voor de derde indicator (laten we het de terugkeerperiode noemen - RP), is het linkerpunt een van de hierboven besproken (hier is het niet zo belangrijk), en het rechterpunt - het terugkeerpunt (TV) tv wordt bepaald door gelijkheid (2):

De terugverdienperiode wordt bepaald door de periode waarvoor een bedrag aan gratis contanten wordt ontvangen dat gelijk is aan de initiële CI, en deze fondsen kunnen worden gebruikt voor verdere investeringen in dit project, evenals in andere projecten. In termen van zijn grootte is PV altijd groter dan CO, aangezien de rechterkant van formule (1) altijd groter is dan de rechterkant van formule (2). De som SUM(At + Pcht) is het kapitaalaandeel van NPV (geactiveerd inkomen).

De indicator van de terugkeerperiode kenmerkt de opportuniteit van IP vanuit het oogpunt van de tijdige en volledige teruggave van de voorgeschoten fondsen, rekening houdend met de rentetarieven op de lening. De werkelijke waarde van IP is altijd van belang voor een derde-investeerder, evenals een crediteurbank die beslist over kredieten voor de uitvoering van dit project, of de onderneming zelf, die het uit eigen middelen financiert en haar verdere investeringen plant . (In de praktijk berekenen banken de PV niet, omdat ze de theorie en methodologie voor de berekening ervan nog niet kennen.) Als het project voor 100% wordt gefinancierd door een lening, geeft de PV-waarde de minimale leningsduur aan die nodig is om het terug te betalen . In het laatste geval is de berekening van de terugverdientijd dus een mogelijke manier om het probleem van het bepalen van de financiële haalbaarheid van het project op te lossen. Het concept van de return on investment-periode, in tegenstelling tot het concept van een eenmalige CO, houdt rekening met de tijdskosten, inkomsten en uitgaven die zowel voor als na het terugverdienpunt plaatsvinden, is gebaseerd op de werkelijke levensduur van vaste activa .

Verder hebben de indicatoren van CO en PV veel gemeen. Beide zijn dynamische indicatoren, ondanks het feit dat ze zowel nominaal als verdisconteerd kunnen zijn.

Het gebruik van dynamische RM maakt het, zoals bekend, mogelijk om in de berekening de belangrijkste fasen van de levenscyclus van een investeringsproject te dekken, inclusief het ontwerp, de creatie, implementatie en ontwikkeling van een object, evenals de werking en ontvangst ervan keert terug tot een enkele terugkeer (of terugverdientijd). Dienovereenkomstig kan CO worden weergegeven als de som van verschillende termen. Een analyse van de werkelijke structuur van CO maakt het mogelijk om de redenen voor de afwijking van de berekende waarde te achterhalen. Bij het berekenen van SO en PV moet rekening worden gehouden met de vertraging tussen de implementatie van kapitaalinvesteringen en het begin van het verkrijgen van het effect.

De berekening van CO en PV dient te beginnen met de berekening van het centrale investeringsmoment. Het is noodzakelijk om het linkerpunt van de RP te vinden, dat het centrale moment van investering van fondsen kenmerkt (het "zwaartepunt" van dit proces). Nemen we het moment van de eerste investering als uitgangspunt, dan wordt in sommige gevallen een forse verlenging van de periode verkregen.

Bijvoorbeeld, in de beginfase werd een aanbetaling gedaan (het eerste deel van de investering) voor deelname aan de aanbesteding (ongeveer 1% van de orderwaarde). De aanbesteding werd gewonnen, maar de resultaten werden met enige vertraging goedgekeurd. De uitvoering van het investeringsproject en de belangrijkste aankopen (investeringen) vielen niet eens op de tweede - derde, maar op de vierde en vijfde stap. Dan zal de terugverdientijd, als we deze beginnen te tellen vanaf de eerste investering, in dit geval toenemen met meerdere stappen (jaren) van gedwongen wachten vanaf de eerste investering tot hun grootste deel.

Om de verdisconteerde CO te berekenen, moeten twee aannames worden gemaakt. Ten eerste verwijzen de investeringen van elke stap naar het midden (gereduceerd tot het midden). De tweede is dat het resulterende effect (NCW) gelijkmatig wordt verdeeld binnen de RP-stap waarbij de waarde van de verhoogde NPV van teken verandert van "-" in "+".

Deze aannames zijn in tegenspraak met de oorspronkelijke aanname in de berekening van NPV dat discontering alle berekende waarden aan het einde van de stap brengt en de nauwkeurigheid van de SD-berekening enigszins zal beïnvloeden. Bij het berekenen van de niet-gedisconteerde CO zijn deze aannames het meest acceptabel. Over het algemeen is het in alle gevallen raadzaam om halverwege de stap te verdisconteren, in dit geval is de kleinste fout gegarandeerd.

Voor een nauwkeurige berekening is het dus noodzakelijk om alle puntinvesteringen in het project op één moment te brengen, wat een centraal of dynamisch investeringscentrum (CI) kan worden genoemd. CI wordt opgevat als een punt binnen de investeringsfase, een voorwaardelijk punt van de tijdschaal, waarin alle investeringsmomenten worden samengevat (herinner je, er wordt voorwaardelijk aangenomen dat alle investeringen van een bepaalde stap verwijzen naar het midden ervan). Dienovereenkomstig is de gewichtscoëfficiënt voor de eerste stap 0,5, voor de tweede - 1,5, voor de derde - 2,5, enzovoort.

Als er preciezere berekeningen nodig zijn, kan het investeringspunt worden bepaald, rekening houdend met de driemaandelijkse of maandelijkse distributie van IZ tijdens de periode van creatie van het object.

In die gevallen waarin het begin van de nulstap als basismoment wordt genomen, wordt het centrale moment (punt) van CI-investering bepaald door formule (3):

Overweeg een voorbeeld (tabel nr. 2) van het bepalen van het dynamische investeringscentrum CI = (66 * 0,5 + 58,8 * 1,5) / (66 + 60) = 0,97 (stap, jaar).

Tabel 2. Rekentabel voor het bepalen van de indicatoren van CO en PV (alle indicatoren zijn verdisconteerd), miljoen roebel.

t Operationele kasstromen Kasinstroom uit financieringsactiviteiten Investeringskosten Operatie kosten NPV NPV met hoofdletter Gecumuleerde NPV CNDD-saldo
1 0 66 -66 -66 -66
2 0 58,8 -58,8 -124,8 -124,8
3 113,636 20 77,273 56,363 36,64 -68,435 -88,16
4 104,132 18,182 69,421 52,893 34,38 -15,542 -53,78
5 90,158 15,026 60,856 44,328 28,81 28,784 -24,97
6 78,984 6,83 48,494 37,32 24,97 66,104 0
Totaal 386,91 60,038 124,8 256,044 66,104 124,8

Er zijn twee praktische methoden voor de verdere berekening van SD: met behulp van numerieke wiskundige methoden en met behulp van een speciaal eenvoudig algoritme bij het berekenen van het integrale effect (NPV). Bij het bepalen van de NPV (Tabel 2) wordt de ordinale stap (jaar) t van de berekeningsperiode algoritmisch geïdentificeerd, waarbij de waarde van de geaccumuleerde NPV van teken verandert van "-" in "+". Het getal toont het terugverdienpunt, afgerond op t". In feite ligt het binnen deze trede. Vanaf het einde van de trede is er een segment gelijk aan NPDDt" / NDDt (fractie van een stap). De exacte waarde van het TO-terugverdienpunt (rekening houdend met de bovenstaande aannames) kan worden gevonden met formule (4):

NAAR \u003d t "- NCHDDt" / NPVt"

Laten we eens nader bekijken t" = 5 (tabel 2), NCHDD = 28,784 miljoen roebel, NPV = 44,328 miljoen roebel.

De exacte waarde van het terugverdienpunt TO is 5 - 28,784/44,328 = 4,35. Figuur nr. 1 laat zien dat de periode die nodig was om NPDD = 28,784 miljoen roebel te genereren 0,65 stappen (jaren) was.

De locatie van het retourpunt van de tv (het rechterpunt van de retourperiode en het terugverdienpunt) is niet afhankelijk van waar het linkerpunt is genomen: bij de eerste investering, aan het begin van de RP of andere.

Hierdoor wordt de beoordeling van de terugverdientijd (SD) waarden bepaald met formule (5):

CO = TO - QI

De terugkeerperiode (RP) wordt dienovereenkomstig bepaald met formule (6):

PV \u003d TV - QI

In het gegeven voorbeeld is SD = 4,35 - 0,97 = 3,38 (stap, jaar).

PV \u003d 6 - 0,97 \u003d 5,03 (stappen, jaren). Het cusppunt viel toevallig samen met het einde van de 6e trede.

De dubbele retourperiode eindigt in het 8e jaar van het RP.

PV \u003d 8 - (135,674 - 124,8) / 124,8 - 0,97 \u003d 6,93 (jaar).

Figuur 1 laat zien dat de CO-periode 2,35 stappen is en dat de niet-weergegeven CO-periode precies 4 stappen is.

Bij het analyseren van IP- en tijdprestatie-indicatoren moet er rekening mee worden gehouden dat de heterogeniteit van verschillende onderdelen van investeringskosten gepaard gaat met het risico van hun terugkeer in verschillende mate. Elk artikel van FROM is even effectief in termen van de hoeveelheid winst die het oplevert, maar alleen afschrijfbare kosten creëren een afschrijvingsfonds en verlagen de belastbare basis voor inkomstenbelasting. Btw, niet inbegrepen in de initiële kostprijs van vaste activa, heeft een verdienstelijk teruggaafmechanisme. Investeringen in werkkapitaalgroei worden ook teruggegeven bij elke omzet, en kunnen uiteindelijk pas worden vrijgegeven (teruggegeven) wanneer het project wordt geliquideerd.

Literatuur:

  1. Richtlijnen voor het evalueren van de effectiviteit van investeringen. UNIDO, 1978.
  2. Serov VN Over het verbeteren van de beoordeling van de economische efficiëntie van investeringen in productiekapitaal // Investeringen in Rusland. - 2008. - Nr. 7.
  3. Chistov LM Economie van de bouw. - SPb., 2000.

Terugbetalingsperiode apparatuur- Dit is een economische indicator die moet worden berekend bij het analyseren en plannen van economische activiteiten. Het kenmerkt de tijd waarin het geld dat is besteed aan de aanschaf van de volgende productiemiddelen volledig zal worden teruggegeven door het gebruik van de eenheid.

Bepaal om te beginnen het bedrag dat het bedrijf bereid is te besteden voor de aankoop van een nieuwe apparatuur. Neem er direct de aanschafkosten in op, evenals de kosten voor installatie en inbedrijfstelling. Als u bijvoorbeeld van plan bent een extra transportband aan te schaffen die de lading herverdeelt, berekent u in de parameter "Kapitaalinvesteringen" de prijs van het apparaat, het leveringsbedrag, de installatie- en inbedrijfstellingskosten. Als echter alle voorbereidende werkzaamheden door een medewerker van het bedrijf zijn uitgevoerd en de organisatie daardoor extra kosten heeft weten te voorkomen, dan hoeft er naast de inkoopkosten niets meer bij te komen.

Bereken het bruto-inkomen van het gebruik apparatuur. Als bijvoorbeeld een brood per maand in een nieuwe oven wordt gebakken en tegen een prijs van 20 r per eenheid goederen wordt verkocht, en de grondstofkosten per brood 5 r zijn, dan is de brutowinst gelijk aan 7 r (7 \u003d (20 r - 5 r) *). Tegelijkertijd wordt er geen rekening gehouden met de kosten van het in stand houden van het salarisfonds, maar als voor onderhoud apparatuur extra personeel wordt aangenomen, dan moet rekening worden gehouden met betalingen aan nieuw aangeworven medewerkers. Belastingaftrek moet worden genegeerd - ze zijn in ieder geval afhankelijk van het uiteindelijke inkomen. Het bruto-inkomen is dus het verschil tussen de verkoopprijs en de productiekosten, in de handel - de hoeveelheid rechten.

Vervang de gevonden indicatoren in de formule: T \u003d K / VD, waarbij T de terugverdientijd is; K - kapitaalinvesteringen; VD - bruto-inkomen Bij het berekenen van de terugverdientijd kunt u elk tijdsinterval nemen. Als er voor een kwartaal wordt gekozen, dan wordt ook het bedrag aan bruto-inkomen uit de berekening voor 3 kalendermaanden gehaald.

In plaats van de winstgevendheidsindicator kunt u de hoeveelheid besparingen vervangen die mogelijk wordt na de introductie van een extra eenheid apparatuur, want volgens de volkswijsheid betekent 'opgeslagen verdiend'.

  • Over de mogelijkheid om terugverdientijd te berekenen
  • De ontwikkeling van het project eindigt in de regel met de berekening van de terugverdientijd.
  • De terugverdientijd is de tijdsduur
  • Hoe de terugverdientijd te berekenen?
  • Payback is een van de indicatoren die de efficiëntie van de economische activiteit van het bedrijf weerspiegelen.
  • De essentie van de terugverdientijd van kapitaalinvesteringen
  • Berekening terugverdientijd
  • Om de effectiviteit van een investeringsproject in financieel beheer te evalueren, worden verschillende methoden en criteria gebruikt.
  • Berekening van de eenvoudige terugverdientijd
  • Berekening van de verdisconteerde terugverdientijd

Het is fundamenteel verkeerd om te denken dat alleen economen en zakenmensen de mogelijkheid zouden moeten hebben om de terugverdientijd te berekenen. Elk gezin investeert geld in appartementen, huizen, auto's en bankdeposito's. Dit alles kan na een tijdje in prijs stijgen en voordelen opleveren voor hun eigenaren. Daarom kunt u praten over het rendement op de investering met vrienden, en met collega's en met buren op de overloop. En er is niets verrassends als ze de uitdrukking "return on investment" niet kennen, want niet iedereen wordt gegeven om economen en zakenmensen te zijn.

  • - rekenmachine
  • - pen
  • - papier

Voor huishoudelijk gebruik is de berekening van de terugverdientijd uiterst eenvoudig en pretentieloos. Om de terugverdientijd te berekenen, moet u het bedrag aan geïnvesteerde middelen delen door de ontvangen winst. De resulterende waarde toont de periode waarin de terugverdientijd zal plaatsvinden.

We kochten bijvoorbeeld een appartement op de begane grond van een woongebouw voor 3.000.000 roebel. We hebben nog eens 600.000 roebel uitgegeven aan reparaties, bureaucratische procedures en de inrichting van het aangrenzende gebied. Daarna, na het indienen van een advertentie, hebben ze dit pand overhandigd aan de huurder, die de maandelijkse nutsvoorzieningen en het bedrag van 40.000 roebel zal betalen.

Zo bedroegen onze investeringen 3.600.000 roebel. En de maandelijkse winst van het project is 40.000 roebel. Voor een volledig investeringsrendement zal het nodig zijn om ons pand te verhuren voor (3.600.000 / 40.000) 90 maanden of 7,5 jaar.

Nog een voorbeeld. Een vriend stelt voor dat we gaan vrachtvervoer. Hiervoor heeft u een GAZelle-auto nodig, die u moet aanschaffen. Stel dat het bedrag van de maandelijkse winst uit vrachtvervoer na alle kosten van reparaties en brandstof naar verwachting ongeveer 40.000 roebel zal zijn. Laten we zeggen dat we een gebruikte GAZelle kopen voor 300.000 roebel.

Het rendement op de investering komt dus na (300.000 / 40.000) 7,5 maanden werk.

Bovendien kan het rendement op de investering worden vergeleken door meer winstgevende kansen te kiezen. Laten we de inkomsten uit de GAZelle uit het vorige voorbeeld vergelijken met de inkomsten uit een bankdeposito tegen een tarief van 10,5% per jaar.

Laten we voor het gemak van de vergelijking het bedrag van de aanbetaling nemen gelijk aan de kosten van de GAZelle, 300.000 roebel. Stel dat er volgens de voorwaarden van de bank aan het einde van de looptijd rente wordt betaald. Dus na 1 jaar zal het bedrag van onze investeringen toenemen met (300.000 * 10,5%) 31 roebel. En we hebben 331 roebel bij de hand.

Voor 12 maanden werk in vrachtvervoer ontvangen we (40.000 * 12) 480.000 roebel. Vanuit wiskundig oogpunt betekent dit dat het in onze voorbeelden winstgevender is om te investeren in vrachtvervoer, en niet in een bank.

We hopen dat u nu met nog meer rationaliteit financiële beslissingen neemt.

  • toegang tot internet
  • rekenmachine
  • Kladblok en pen
  • weegschaal (om het gewicht van de lading te bepalen)
  • centimeter meetlint of meetlint (om de grootte van de lading te bepalen)

Bepaal de afstand tussen de afleverpunten. Als het vervoer intercity en met de auto plaatsvindt, moet deze afstand met twee worden vermenigvuldigd, aangezien de terugreis ook bij de bezorgkosten is inbegrepen.

Ontdek de transportkosten per kilometer. De eenvoudigste manier om erachter te komen, is door naar internet te gaan of het bedrijf te bellen dat de goederen zal vervoeren. U kunt ook verschillende gedrukte publicaties gebruiken of vrienden vragen die onlangs de levering van goederen hebben besteld.

Bepaal het gewicht van de lading. Als het de toegestane normen overschrijdt, zullen de kosten iets hoger zijn, omdat het pakket onder andere omstandigheden wordt vervoerd. Bijvoorbeeld op andere voertuigen die meer gewicht kunnen dragen.

Let op de afmetingen. Voor overmaatse lading moet u ook extra betalen vanwege het vervangen van transport.

Bepaal hoe dringend u het pakket moet bezorgen. Als dit zo snel mogelijk moet gebeuren, is het beter om gebruik te maken van expreslevering. Bijna alle bedrijven hebben nu de mogelijkheid om het te doen. Maar de verzendkosten zullen aanzienlijk stijgen.

Bepaal de behoefte aan aanvullende diensten, in aanwezigheid waarvan de betaling toeneemt. In verschillende bedrijven varieert het aanbod van aanvullende diensten aanzienlijk. Dit kan verpakking, ladingbescherming, verzekering, papierwerk door het bedrijf zelf zijn. Vaak doet deze situatie zich voor bij het vervoer van volumineuze en zware goederen.

Bereken de totale verzendkosten. De afstand wordt vermenigvuldigd met de kosten van één kilometer transport, vervolgens vermenigvuldigd met het gewicht van het pakket en de extra kosten voor overgewicht, extra grote vracht of aanvullende diensten (indien van toepassing).

Gerelateerde video's

Als het project om de een of andere reden als niet veelbelovend wordt erkend, veranderen de economische indicatoren (de materiaalkosten dalen bijvoorbeeld). Hoe bereken je de terugverdientijd van het project en wat is daarvoor nodig?

  • rekenmachine, pen, notitieblok, economische indicatoren van projectimplementatie

Bereken de terugverdientijd van het project, dat wil zeggen, het tijdsinterval waarna het project winst begint te maken. T \u003d K / P, waar

T is de terugverdientijd, K is de jaarlijkse kapitaalinvestering, P is de projectwinst. Laten we zeggen dat de onderneming in het eerste jaar van het project nieuwe apparatuur kocht voor een bedrag van 15 miljoen roebel. In het tweede jaar van de projectimplementatie voerde de onderneming een ingrijpende herziening van de werkplaatsen uit om het werk van de afdeling te verbeteren. 2 miljoen roebel werd uitgegeven aan reparaties. In het eerste jaar bedroeg de winst van het project 5 miljoen roebel en in het tweede - 17 miljoen roebel. Als de kasstromen gedurende het jaar, kwartaal of maand niet hetzelfde zijn, is het de moeite waard om de terugverdientijd te berekenen voor elk van de bovenstaande tijdsintervallen. In het eerste en tweede jaar is dat respectievelijk:

T1 = 15/5 = 3 jaar

T2 = 2/17 = 0,11 jaar, of over ongeveer een maand, zal het project zijn vruchten afwerpen met een vergelijkbaar bedrag aan winst.

Bereken een eenvoudig rendement of een indicator die aangeeft hoeveel van een investering zich opbrengt ten koste van de winst. RNP \u003d NP / IZ, waarbij

ERR - enkelvoudig rendement, NP - nettowinst, IZ - investeringskosten.

Volgens ons voorbeeld is het eenvoudige rendement in het eerste en tweede jaar respectievelijk:

PNP1 = 5/15 = 0,33 miljoen roebel,

PNP2 = 17/2 = 8,5 miljoen roebel Met andere woorden, in het tweede jaar van het project kan worden gesteld dat de investering zijn vruchten heeft afgeworpen, het project wordt als veelbelovend erkend.

Vergelijk de verkregen resultaten op basis van het eenvoudige rendement en de terugverdientijd. In ons voorbeeld beginnen investeringen in het tweede jaar van het project winst te maken. Over ongeveer twee jaar en een maand zal het project zichzelf volledig terugverdienen, waardoor kan worden gesteld dat de investeringen in het project niet voor niets zijn geweest.

Vaak zijn deze indicatoren niet voldoende om de terugverdientijd te berekenen van complexe projecten die in fasen en op verschillende gebieden worden uitgevoerd (bijvoorbeeld bouw en verkoop van goederen). In dit geval worden de indicatoren berekend voor elk specifiek type activiteit en rekening houdend met wijzigingen in kasontvangsten in een afzonderlijke rapporteringsperiode.

De terugverdientijd is het tijdsinterval waarin de in het project geïnvesteerde investeringen zich volledig terugbetalen. In de regel wordt dit tijdsinterval gemeten in maanden of jaren. Maar hoe vind je de terugverdientijd en wat kan daarvoor nodig zijn?

  • een tabel met de tijd (bijv. jaar) en de bijbehorende kapitaalinvestering in het project, een rekenmachine, een notitieblok en een pen

Maak voor elk jaar een tabel met investeringen (investeringen) en geplande inkomsten uit het project. De onderneming is bijvoorbeeld van plan om het X-project te implementeren, waarvan de kosten worden geschat op 50 miljoen roebel. In het eerste jaar van uitvoering vereiste het project extra investeringen van 10 miljoen roebel. In het tweede, derde, vierde en vijfde jaar is het de bedoeling dat het project een winst van respectievelijk 5, 20, 30 en 40 miljoen roebel gaat genereren. Dan ziet de finaletafel er als volgt uit:

Tijdsperiode en Investeringen en winst

0 - 50 miljoen roebel

1 - 10 miljoen roebel

2 + 5 miljoen roebel

3 + 20 miljoen roebel

4 + 30 miljoen roebel

5 + 40 miljoen roebel

Bepaal de geaccumuleerde verdisconteerde stroom, dat wil zeggen het investeringsbedrag dat verandert volgens het geplande inkomen. Laten we zeggen dat bij het ondernemingsproject "X" het rendement op het project of de disconteringsvoet 10% is. Bereken de geaccumuleerde verdisconteerde stroom tot de eerste positieve waarde met behulp van de formule:

NDP \u003d B1 + B2 / (1 + SD) + B3 / (1 + SD) + B4 / (1 + SD) + B5 / (1 + SD), waarbij

NDP - geaccumuleerde verdisconteerde stroom, B1-5 - investeringen voor een bepaalde periode, SD - discontovoet.

NDP1 \u003d - 50 - 10 / (1 + 0,1) \u003d - 59,1 miljoen roebel.

Op dezelfde manier berekenen we NDP2,3,4 enzovoort totdat we een nul of positieve waarde krijgen.

EPT2 = - 54,9 miljoen roebel

NDP3 = ​​​​- 36,7 miljoen roebel

NPT4 = - 9,4 miljoen roebel

NPT5 = 26,9 miljoen roebel

Zo zullen de investeringen die in het project worden geïnvesteerd, pas in het vijfde jaar van het project volledig worden terugverdiend.

Bereken de exacte terugverdientijd van het project met behulp van de formule:

T \u003d KL + (NS / PN),

Waar T de terugverdientijd is, CL het aantal jaren voorafgaand aan de terugverdientijd, HC de niet-terugbetaalde kosten van het project aan het begin van het terugverdienjaar, dat wil zeggen, voor jaar 5 (het laatste negatieve bedrag van het NPV), PN is de kasinstroom in het eerste jaar van terugbetaling (40 miljoen roebel).

In ons voorbeeld, T \u003d 4 + (9,4 / 40) \u003d 4,2 jaar.

Met andere woorden, het project verdient zichzelf terug in 4 jaar, 2 maanden en 12 dagen.

Opmerking

De terugverdientijd stelt u in staat om, zelfs in de ontwikkelingsfase, te bepalen in welke gevallen (met bekende kosten en de hoogte van de winst) het project winstgevend zal zijn.

Het rendement op geïnvesteerde middelen is een belangrijk criterium voor de aantrekkelijkheid van een investeringsproject. De terugverdientijd stelt de belegger in staat om verschillende zakelijke opties te vergelijken en de meest geschikte te kiezen, die overeenkomt met zijn financiële mogelijkheden.

Onthoud dat de terugverdientijd van een project de tijdsduur is vanaf de beginfase (uitvoering van het project) tot het moment waarop het volledig zijn vruchten afwerpt. Het terugverdienmoment is de tijd waarna de financiële stroom uit het project een positieve waarde krijgt en blijft.

De methode voor het berekenen van de terugverdientijd van een investering is het bepalen van de periode die nodig is om de initiële kosten van investeringen terug te verdienen. De terugverdientijd is een maatstaf voor het al dan niet terugverdienen van de initiële investering gedurende de levensduur van het project.

Er zijn twee manieren om de terugverdientijd te berekenen. Als de kasontvangsten van het project voor alle jaren gelijk zijn, dan kan de terugverdientijd als volgt worden berekend:

PP = I / CF, waarbij:

РР is de terugverdientijd van het project,

I is de initiële investering in de ontwikkeling van het project,

CF - de gemiddelde jaarlijkse kosten van contante ontvangsten van het project.

Als de cashflow over de jaren heen niet gelijk is, dan wordt de berekening van de terugverdientijd in verschillende fasen uitgevoerd. Zoek eerst het gehele aantal perioden waarover de cumulatieve opbrengst van het project de oorspronkelijke investering het dichtst benadert, maar niet overschrijdt. Bereken vervolgens het ongedekte saldo - het verschil tussen het bedrag aan investeringen en het bedrag aan ontvangen contante ontvangsten. Deel vervolgens het ongedekte saldo door het bedrag aan kasontvangsten voor de volgende periode.

Houd er rekening mee dat deze methoden enkele nadelen hebben. Ze negeren het verschil in de waarde van geld in de tijd en het bestaan ​​van geldontvangsten na het einde van de terugverdientijd. In dit verband wordt de verdisconteerde terugverdientijd berekend, die wordt begrepen als de duur van de tijdsperiode vanaf het initiële moment tot het terugverdienmoment, rekening houdend met discontering.

Onthoud dat disconteren draait om het bepalen van de contante waarde van de kasstromen die we in de toekomst zullen ontvangen. Met andere woorden, het is de overdracht van de toekomstige waarde van geld naar het heden. In dit geval wordt de disconteringsvoet bepaald op basis van rente op risicovrije beleggingen, op basis van rente op vreemd vermogen, volgens schattingen van experts, etc.

De verdisconteerde terugverdientijd is het meest geschikte criterium om de aantrekkelijkheid van een investeringsproject te beoordelen, aangezien het u in staat stelt om bepaalde risico's in het project op te nemen, zoals een daling van de inkomsten, een stijging van de kosten, de opkomst van alternatieve meest winstgevende gebieden van investeringen, waardoor het nominale rendement wordt verlaagd.

Een van de belangrijke taken in de ontwerpfase van ventilatie, airconditioning en verwarming van een gebouw is de berekening van de warmtebelasting. Ontwerpcapaciteit is de hoeveelheid energie die aan de ruimte moet worden geleverd (of eruit moet worden gehaald) om de vereiste temperatuur en vochtigheid te handhaven.

  • - rekenmachine;
  • - thermometers;
  • - initiële data.

Bij het berekenen van het vermogen moet er rekening mee worden gehouden dat er twee soorten warmtebelasting zijn: voelbare koelbelasting (droge of voelbare warmte) en latente koelbelasting (latente of vochtige warmte). De waarde van schijnbare warmte wordt gevonden volgens de indicatoren van de "droge" thermometer en de latente - volgens de "natte" thermometer. Met deze twee grootheden wordt rekening gehouden bij de berekening van de warmtebelasting.

De volgende factoren zijn van invloed op de hoeveelheid droge warmte: de aanwezigheid van ramen en deuren in de ruimte, verwarming, de aard van de verlichting, de dikte van de muren, de aanwezigheid van mensen in het gebouw, luchtverversing door kieren en kieren, enz. . Vochtige warmtebronnen: mensen, in de ruimte geïnstalleerde apparatuur en luchtstroom van buiten door kieren in de muur.

Als u de factoren kent die van invloed zijn op de temperatuur en vochtigheid van de binnenlucht, kunt u deze analyseren. De stroom zonne-energie door het raam hangt dus af van de tijd van de dag en het jaar, externe zonwering en van waar het raam naartoe gaat. Bovendien komt de instroom van zonne-energie binnen via het dak en de muren van het gebouw, dus de structurele kenmerken van het gebouw en het materiaal dat voor de constructie wordt gebruikt, hebben een aanzienlijke invloed op de snelheid van warmteoverdracht.

De uurlijkse warmte-invoer als gevolg van thermische geleidbaarheid kan worden berekend met behulp van de formule: qi=U*A*(te-trc), waarbij qi de energie-invoer is als gevolg van thermische geleidbaarheid van het oppervlak, U is de totale thermische geleidbaarheid van het oppervlak, A is het oppervlak, trc is de ontwerptemperatuur van de lucht in de kamer en te is de temperatuur van het buitenoppervlak op een bepaald uur.

Om de warmtestroom door de muren of het dak te berekenen, wordt de volgende formule gebruikt: qQ= c0qiQ + c1qiQ-1 + c2qiQ-2 + c3qiQ-3 +…+ c23qiQ-23, waarbij qQ de uurlijkse warmte-inbreng is, qiQ is de hoeveelheid warmte, ontvangen tijdens het laatste uur, Qn is de warmte-inbreng n uur geleden, c0, c1, c2, enz. - warmteleveringstijd.

Door de berekening van de warmtebelasting kunt u de afzonderlijke componenten identificeren die de grootste impact hebben op de totale belasting en, indien nodig, het ontwerpvermogen aanpassen.

Opmerking

Let op bij het rekenen! Fouten zijn niet toegestaan!

De ontwerp-buitentemperatuur wordt gedefinieerd als de gemiddelde temperatuur van de koudste periode van vijf dagen.

Het kenmerkt hoe competent en succesvol kapitaalinvesteringen worden gebruikt.

In de economische analyse zijn er verschillende benaderingen om de terugverdientijd te bepalen. Deze indicator wordt gebruikt als onderdeel van een vergelijkende analyse bij het bepalen van de meest winstgevende investeringsoptie. Opgemerkt moet worden dat het alleen wordt gebruikt in complexe analyses; het is niet helemaal correct om de terugverdientijd als de belangrijkste parameter van efficiëntie te nemen. Het bepalen van de terugverdientijd als prioriteit is alleen mogelijk als het bedrijf is gericht op een snel rendement op de investering.

Anderzijds wordt, ceteris paribus, de voorkeur gegeven aan die projecten met de kortste terugverdientijd.

Bij het uitvoeren van een project met geleend geld is het van belang dat de terugverdientijd korter is dan de periode van het gebruik van externe leningen.

De indicator is een prioriteit als het belangrijkste voor een belegger het snelst mogelijke rendement op de investering is, bijvoorbeeld de keuze van manieren om failliete ondernemingen financieel te herstellen.

De terugverdientijd verwijst naar de periode waarin de kapitaalkosten worden terugverdiend. Dit wordt bereikt door extra inkomsten te genereren (bijvoorbeeld door productievere apparatuur in te voeren) of besparingen (bijvoorbeeld door energiezuinige productielijnen in te voeren). Als we het over een land hebben, dan gaat compensatie ten koste van een stijging van het nationaal inkomen.

In de praktijk is de terugverdientijd de periode waarin de winst van het bedrijf, verzekerd door kapitaalinvesteringen, gelijk zal zijn aan het investeringsbedrag. Het kan anders zijn - een maand, een jaar, enz. Het belangrijkste is dat de terugverdientijd de standaardwaarden niet overschrijdt. Ze verschillen afhankelijk van het specifieke project en de focus van de sector. Voor de modernisering van apparatuur bij een onderneming is de standaardperiode bijvoorbeeld één en voor de aanleg van een snelweg een andere.

Bij de berekening van de terugverdientijd moet rekening worden gehouden met het tijdsverloop tussen kapitaalinvesteringen en het effect ervan, evenals met prijsveranderingen en andere factoren (inflatoire processen, stijgende energiekosten, enz.). Volgens deze benadering is de terugverdientijd de tijdsperiode waarna, tegen de beschouwde disconteringsvoet, de positieve cashflow (verdisconteerde inkomsten) en negatieve cashflow (verdisconteerde investeringen) gelijk zullen worden.

In vereenvoudigde vorm wordt de terugverdientijd berekend als de verhouding tussen kapitaalinvesteringen en de winst ervan. Deze benadering houdt echter geen rekening met de tijdschatting van investeringskosten. Dit leidt tot een onjuiste, onderschatte terugverdientijd.

Het is juister om de investeringsaantrekkelijkheid van projecten te analyseren, rekening houdend met inflatieprocessen, alternatieve investeringsopties en de noodzaak om geleend kapitaal af te lossen.

De terugverdientijd is dus gelijk aan de som van het aantal jaren dat aan het terugverdienjaar voorafging, evenals de verhouding tussen de niet-teruggevorderde waarde aan het begin van het terugverdienjaar en de kasinstroom tijdens het terugverdienjaar. Het rekenalgoritme ziet er als volgt uit:

Berekening van de verdisconteerde kasstroom op basis van de disconteringsvoet;

Berekening van de geaccumuleerde verdisconteerde kasstroom als de som van kosten en inkomsten voor het project - het wordt berekend tot de eerste positieve waarde.

Het blijft alleen om de aangegeven waarden in de formule te vervangen.

De eenvoudigste manier om de aantrekkelijkheid van een project te beoordelen, is door de terugverdientijd te berekenen.

De eenvoudige terugverdienmethode is een van de gemakkelijkste manieren om een ​​project te evalueren. Om deze indicator te berekenen, volstaat het om de netto cashflow voor het project te kennen. Op basis van deze indicator wordt het saldo van de geaccumuleerde cashflow berekend. Bij de keuze tussen meerdere investeringsprojecten wordt het project met de kortste terugverdientijd geaccepteerd voor uitvoering.

Stel dat de initiële investering voor het project 180 miljoen roebel bedroeg. Het project zal binnen 5 jaar worden uitgevoerd en zal jaarlijks kasstromen genereren:

1 jaar: 40 miljoen roebel

2e jaar: 30 miljoen roebel

3e jaar: 50 miljoen roebel

4e jaar: 70 miljoen roebel

Jaar 5: 90 miljoen roebel

Met behulp van de gepresenteerde gegevens is het noodzakelijk om een ​​analytische tabel samen te stellen. De terugverdientijd van een project wordt berekend door de jaarlijkse kasstromen bij elkaar op te tellen totdat de som van de inkomende kasstromen gelijk is aan de initiële investeringskosten.

Uit de tabel blijkt dat het geaccumuleerde kasstroomsaldo positief is in de periode tussen het 3e en 4e jaar van het investeringsproject. De volgende formule helpt bij het berekenen van de exacte terugverdientijd:

In dit voorbeeld is de terugverdientijd: 3 jaar 10 maanden

Het belangrijkste nadeel van deze methode is dat de berekening geen disconteringsprocedure toepast en daarom geen rekening houdt met de waardedaling van geld in de loop van de tijd.

De verdisconteerde terugverdientijd is de periode waarover verdisconteerde kasstromen de initiële kosten dekken die verband houden met een investeringsproject. De verdisconteerde terugverdientijd is altijd korter dan de eenvoudige, omdat de waarde van geld in de loop van de tijd altijd afneemt. De disconteringsprocedure stelt u in staat om rekening te houden met de kapitaalkosten die in de berekeningen worden gebruikt.

Stel dat de initiële investering voor het project 150 miljoen roebel bedroeg. Het kortingspercentage is 15%. Het project zal binnen 3 jaar worden uitgevoerd en zal jaarlijks kasstromen genereren:

1 jaar: 30 miljoen roebel

2e jaar: 120 miljoen roebel

3e jaar: 15 miljoen roebel

Met behulp van de gepresenteerde gegevens is het ook noodzakelijk om een ​​analytische tabel op te stellen. De eerste stap is het berekenen van de verdisconteerde kasstroom in elke periode. De verdisconteerde terugverdientijd voor een project wordt berekend door de jaarlijkse verdisconteerde kasstromen bij elkaar op te tellen totdat de som van de inkomende kasstromen gelijk is aan de initiële investeringskosten.

Uit de tabel blijkt dat het saldo van de geaccumuleerde verdisconteerde terugverdientijd geen positieve waarde aanneemt, dus in het kader van het project zal de terugverdientijd niet worden behaald.

Evgeny Malyar

# investeringen

Berekeningsmethoden

In dit artikel hebben we alle benodigde formules voor het berekenen van de terugverdientijd van investeringen gegeven en zijn ook een kant-en-klaar Excel-spreadsheet en een online rekenmachine beschikbaar om te downloaden.

Artikelnavigatie

  • Het concept en de toepassing van de terugverdientijd van investeringen
  • Terugverdientijd van venture-investeringen
  • Terugverdientijd van kapitaalinvesteringen
  • Terugverdientijd van apparatuur
  • Hoe de terugverdientijd van een project te berekenen: formules en voorbeelden
  • Een eenvoudige methode om de terugverdientijd van een investering te bepalen
  • Verdisconteerde (DPP) terugverdienmethode
  • Berekenen met Excel en online rekenmachines
  • Analyse van de verkregen gegevens en criteria voor het nemen van investeringsbeslissingen

Elke investeerder wil bij het nemen van een beslissing om een ​​project te financieren, weten hoe snel zijn investering zal renderen. Hoe korter deze tijd, hoe beter voor hem. Om deze opwindende vraag te beantwoorden, is er een zeer specifieke economische indicator: de terugverdientijd. De formule lijkt heel eenvoudig: het is voldoende om het investeringsbedrag te delen door de verwachte nettowinst voor de maand of het jaar. In feite hangt veel af van verschillende andere factoren waarmee rekening moet worden gehouden.

Het concept en de toepassing van de terugverdientijd van investeringen

In vereenvoudigde vorm is de terugverdientijd van investeringen een "terugbetalingsperiode" (zo kan de term terugverdientijd worden vertaald uit het Engels, afgekort als PP of PBP), dat wil zeggen, de tijd om het "nulpunt" te bereiken. Onder bepaalde omstandigheden begint de investering vrijwel onmiddellijk rendement op te leveren. Zo kan het verhuren van aangekocht bedrijfsonroerend goed al in de eerste maand inkomsten genereren. Het moet echter duidelijk zijn dat aan deze voorwaarde niet altijd wordt voldaan.

Een aantal investeringen wordt gekenmerkt door de noodzaak van een langdurige voorbereiding om het project in een staat van commerciële operationele gereedheid te brengen. Simpel gezegd betekent dit dat het tijd kost voordat een investering winst gaat maken.

Naast deze omstandigheid is het noodzakelijk om tijdens de uitvoering van het project rekening te houden met de eventuele noodzaak van extra investeringen.

De totale periode van volledig rendement op de investering wordt dus bepaald door de minimale terugverdientijd en de duur van het in de staat van commerciële efficiëntie brengen van het object (het vermogen om huidige winst te genereren).

Op basis van bovenstaande bepalingen is het mogelijk een definitie te formuleren van de periode waarin het “nulpunt” zal worden overschreden.

De terugverdientijd van investeringen wordt opgevat als een vereenvoudigde berekeningsindicator die de tijd kenmerkt die nodig is om de initiële kosten van de investeerder terug te verdienen op basis van het geplande niveau van winstgevendheid van het innovatieve project.

Deze formulering maakt een aantal aannames:

  • Ten eerste wordt ervan uitgegaan dat de geplande winstgevendheid zal worden gerealiseerd.
  • Ten tweede wordt er niets gezegd over de mogelijkheid van extra investeringen.
  • Ten derde wordt geen rekening gehouden met het inflatiepeil.

De moeilijkheid van plannen betekent echter niet dat het nutteloos is. Geen enkele investeerder zal een project financieren zonder een businessplan, dat vooral de geschatte terugverdientijd aangeeft.

Terugverdientijd van venture-investeringen

De terugverdientijd van investeringen is omgekeerd evenredig met de winstgevendheid van het project. Met andere woorden, hoe hoger de winstgevendheid van het bedrijf, hoe sneller de implementatiekosten worden gecompenseerd.

De moeilijkste taak is hoe de mate van winstgevendheid van de onderneming te bepalen. De methoden zijn gebaseerd op wiskundige analyse en statistische evaluatie van de winstgevendheid van eerdere investeringen.

De uiteindelijke formule ziet er als volgt uit:

  • PP is het geschatte investeringsrendement;
  • R is de winstgevendheid van het geïnvesteerde project genummerd i;
  • N is het totale aantal projecten;
  • P is de kans op slagen van het project.

R- en P-parameters worden gegeven in decimale vorm kleiner dan of gelijk aan één. Het is gemakkelijk in te zien dat de noemer de kansverdeling is van de mogelijke uitkomst van het project. De statistieken voor elke maand of elk jaar die nodig zijn om de kans op het behalen van de geplande winstgevendheid te berekenen, worden door de belegger zelf bijgehouden op basis van zijn eigen ervaring.

Terugverdientijd van kapitaalinvesteringen

Kapitaalinvesteringen zijn investeringen die gericht zijn op het verwerven van vaste activa. Met andere woorden, dit zijn maatregelen gericht op modernisering en herinrichting van productiefaciliteiten en het uitvoeren van ontwerp- en landmeetkundige werkzaamheden. Als gevolg hiervan zouden de belangrijkste economische indicatoren van de onderneming, met name de winstgevendheid, moeten toenemen.

De terugverdientijd van kapitaalinvesteringen wordt bepaald door een formule die vergelijkbaar is met de eerder gegeven formule, omdat het ook een breuk is.

  • PPI is de terugverdientijd voor investeringen in de ontwikkeling van vaste activa, uitgedrukt afhankelijk van de gekozen periode in maanden of jaren;
  • CI is het bedrag van de kapitaalinvesteringen, wrijven.;
  • PRT - het bedrag aan nettowinst dat wordt ontvangen binnen hetzelfde tijdsbestek als de terugverdientijd (per maand, kwartaal, half jaar of jaar).

De formule laat zien dat hoe minder geld er wordt geïnvesteerd en hoe hoger het rendement (rendabiliteit), hoe sneller de investering in vaste activa, dat wil zeggen de kapitaalinvestering, loont.

Als een afzonderlijk gebied van economische activiteit wordt gemoderniseerd, mag de terugverdientijd van de erin geïnvesteerde middelen de standaardperiode van alle andere kapitaalinvesteringen niet overschrijden. Dit betekent dat de hele onderneming de kosten van de modernisering van een afzonderlijk project met zijn winstgevendheid niet kan dekken - anders heeft het geen economische zin.

Tijdens de uitvoering van het project zijn er vaak gevallen waarin het aanvankelijke geschatte basisbedrag niet voldoende is. Investeringen die in dergelijke situaties worden gedaan, worden additioneel genoemd.

De berekening van de terugverdientijd van een investeringsproject voor extra investeringen gebeurt volgens de formule:

  • PIA - terugverdientijd investeringen, uitgedrukt afhankelijk van de gekozen periode;
  • AI - het investeringsbedrag met extra investering in het project;
  • CI is het basisbedrag van kapitaalinvesteringen;
  • PRTA - het bedrag aan winst dat wordt behaald na een extra investering;
  • PRTB is het bedrag van de basiswinst.

Terugverdientijd van apparatuur

De terugverdientijd van apparatuur wordt berekend volgens het principe dat voor alle investeringen geldt. Een kenmerk is de opname in het bedrag van de kapitaalinvestering van alle kosten die verband houden met de levering en inbedrijfstelling van de vaste activa.

Terugbetalingsformule apparatuur:

  • PBM - terugverdientijd van het vaste activum;
  • PRTE - brutowinst die wordt behaald door de werking van de apparatuur;
  • PREB is de basisprijs van de apparatuur;
  • PREA - incrementele inbedrijfstellingskosten.

Hoe de terugverdientijd van een project te berekenen: formules en voorbeelden

De methodologie en tekortkomingen van het berekenen van de indicator van de terugverdientijd voor de implementatie van een project of de introductie van nieuwe technologie zijn al gedeeltelijk behandeld. Nadelen - lage nauwkeurigheid en gebrek aan aandacht voor vele factoren die van invloed zijn op de hoeveelheid kosten en winst. De bovenstaande methoden hebben echter een belangrijk voordeel: ze zijn eenvoudig en stellen de belegger in staat om snel de terugverdientijd van het project in te schatten. De formule om het investeringsbedrag grofweg te delen door de winst is relatief nauwkeurig als de implementatie en het bereiken van het effect van voorbijgaande aard plaatsvindt. Een nauwkeurigere berekening van de terugverdientijd wordt op twee manieren uitgevoerd: eenvoudig en met korting.

De verdisconteerde en eenvoudige methoden verschillen in de deelname aan de formule van de coëfficiënt (disconteringsvoet), die rekening houdt met de kosten van het omgeleide kapitaal, die de efficiëntie van het gebruik ervan meet. Hieronder zullen we formules en rekenvoorbeelden bekijken, waardoor we de terugverdientijden voor investeringen met beide methoden zullen vinden.

Een eenvoudige methode om de terugverdientijd van een investering te bepalen

De PP-formule, waarmee u een eenvoudige terugverdientijd kunt berekenen (in veel bronnen ook wel Actueel genoemd), is hierboven al besproken.

  • PP - terugverdientijd;
  • I - het investeringsbedrag;
  • PR is de netto return on investment.

Het is de wiskundige eenvoud van de berekening die zowel het voordeel als het nadeel is.

Voorbeeld: voor een onderneming werd nieuwe apparatuur gekocht voor een bedrag van 5,5 miljoen roebel. Gedurende het jaar genereerde het een inkomen van 1,2 miljoen roebel. Vervang de waarden:

Geconcludeerd kan worden dat er na ongeveer 4 jaar en 7 maanden een volledig rendement op de investering zal zijn. Tegelijkertijd laat de formule een statisch inflatiepercentage toe, wat in reële omstandigheden onwaarschijnlijk is.

Daarnaast wil de belegger, beleggend, niet alleen de kosten compenseren, maar ook een soort van rendement behalen. Op basis van het verkregen resultaat wordt hij bedreigd met indirecte verliezen (over hen iets later).

Een ander nadeel van de formule is dat ze eventuele fluctuaties in de kasstromen in de tijd negeert: er wordt vanuit gegaan dat de kosten in uniforme porties worden terugbetaald. Berekening op het saldo van het inkomen kan uiteindelijk tot andere resultaten leiden.

Verdisconteerde (DPP) terugverdienmethode

De bepaling van de verdisconteerde terugverdientijd (DPBP) van het project is gebaseerd op het verminderde netto-inkomen. Het principe blijft hetzelfde als bij de eenvoudige methode. De berekening van de terugverdientijd van het project door simpelweg het investeringsbedrag te delen door de winst, geeft de looptijd zonder rekening te houden met de korting. Dit is wat de DPP-aanpak ten goede anders maakt.

De methode is gebaseerd op het gebruik van een kortingscorrectiefactor. Het wordt berekend met de formule:

  • CD - kortingsfactor;
  • S is de disconteringsvoet;
  • n is het nummer van de factureringsperiode.

De disconteringsvoet S wordt opgevat als een dynamische (variabele) coëfficiënt die door de belegger wordt bepaald op basis van de werking van externe factoren en objectief bestaande omstandigheden. Met name het in de ontwikkeling van het project geïnvesteerde kapitaal kan alternatief worden geïnvesteerd. Fondsen kunnen op deposito worden geplaatst tegen een rente die afhankelijk is van de herfinancieringsrente van de Centrale Bank. Ten slotte heeft elke zakenman zijn eigen ideeën over wat het optimale inkomen zou moeten zijn voor elke geïnvesteerde roebel.

De methode voor het bepalen van de terugverdientijd van een investering op basis van de DPP-benadering wordt op dezelfde manier toegepast als de eenvoudige, maar rekening houdend met de contante waarde van het project.

Voorbeeld: een belegger kocht een commercieel onroerend goed voor 1 miljoen 200 duizend roebel. en sloot een huurovereenkomst, waaronder hij in 2015 een inkomen ontving van 100 duizend roebel, en in 2016 - 150 duizend roebel. De ondernemer heeft voor zichzelf een disconteringsvoet vastgesteld van 20% (0,2 in multiplicatortermen).

De disconteringsfactor voor de eerste periode (2015) is gelijk aan:

Voor de tweede periode (2016):

Op basis van deze gegevens is het door hem ontvangen bedrag gelijk aan:

  • 100 duizend roebel x 0,833 = 83,3 duizend roebel – voor 2015;
  • 150 duizend roebel x 0,694 = 104,1 duizend roebel – voor 2016;

Het omgekeerde van de terugverdientijd wordt de efficiëntie of het jaarlijkse rendement van het project (D) genoemd. Laten we deze indicatoren voor elk jaar berekenen:

Dienovereenkomstig is volgens de resultaten van 2015 de totale verdisconteerde terugverdientijd 14,49 jaar en volgens de resultaten van 2016 - 11,49 jaar.

Berekenen met Excel en online rekenmachines

Het handmatig berekenen van de terugverdientijd van een project is niet eenvoudig, maar het is mogelijk om het proces te automatiseren. Hiervoor wordt een eenvoudige Excel-tabel gebruikt, bestaande uit vier kolommen: maandnummer, geïnvesteerd bedrag, inkomende kasstromen en inkomende kasstromen met een cumulatief totaal (de nieuwe waarde wordt opgeteld bij de som van de voorgaande).

Bij het formulier is een schema gevoegd. Het vinden van de terugverdientijd is eenvoudig - het komt overeen met de maand waarin de diagramlijn de horizontale waarde van het investeringsbedrag kruist.

Door op de afbeelding te klikken, wordt de terugverdienberekeningstabel in Excel-formaat gedownload.


Nog makkelijker is het om de terugverdientijd van een investering te bepalen met een rekenmachine, waarvan een voorbeeld via deze link:

Rekenmachine

Analyse van de verkregen gegevens en criteria voor het nemen van investeringsbeslissingen

De beslissing om het project te financieren hangt af van de factoren waarmee rekening wordt gehouden bij het investeringscriterium, dat in deze situatie als het belangrijkste wordt beschouwd. De belangrijkste en bepalende indicatoren zijn winstgevendheid en terugverdientijd. Het verschil tussen beide is dat hoe hoger de winstgevendheid, hoe korter de periode voor het terugbetalen van de in het project geïnvesteerde middelen, terwijl alle andere zaken gelijk blijven.

Niet altijd streeft de belegger naar een snelle terugverdientijd. In veel gevallen worden projecten gefinancierd met langetermijnrendementen. Bovendien zijn de terugverdiennormen voor verschillende industrieën verschillend. De enige verplichte voorwaarde voor de uitvoering van het project is de hoge winstgevendheid na het passeren van het "nulpunt".

Wanneer u een bedrijf of een nieuw project start binnen een bestaand bedrijf, is het uiterst belangrijk voor u om één ding te begrijpen: wanneer uw project vruchten afwerpt.

Op het moment dat uw project vruchten afwerpt, bewijst u aan uzelf en aan de hele wereld dat het de moeite waard was om erin te investeren. Bovendien bewijst u voor uzelf dat u ondernemer bent!

Startinvesteringen zijn al teruggekeerd en nu kunt u met een gerust hart winst maken!

Voordat u begint met de berekening van de terugverdientijd van het project

Voordat we overgaan tot de berekening van de terugverdientijd van het project, stellen we ons eerst de vraag: hoe wordt de terugverdientijd gemeten?

De vraag is natuurlijk dom. Het is duidelijk dat niet in meters en niet in decibellen.

De terugverdientijd van het project wordt ALTIJD gemeten in de tijd: dagen, maanden, kwartalen, jaren.

Voor projecten met initiële investeringen tot 1 miljoen roebel is het zinvol om de terugverdientijd in maanden te meten. Voor grotere projecten, in jaren.

Na honderden trainingen met aspirant-ondernemers te hebben gegeven, realiseerde ik me één simpel ding: alle complexe formules en berekeningen werken niet in het echte leven. Bovendien werken ze niet in kleine bedrijven.

Daarom zal ik proberen om complexe economische terminologie te negeren en in een uiterst begrijpelijke taal uit te leggen.

"Ingrediënten" voor het berekenen van de terugverdientijd van het project

De terugverdientijd van het project is een integrale indicator. Dit betekent dat u, om het te berekenen, een aantal andere indicatoren moet kennen - dit zijn de bedragen inkomsten, uitgaven, winsten, start-up investeringen.

Inkomen- dit is het geld dat u ontvangt (of van plan bent te ontvangen) van uw klanten na de lancering van het project. Klanten betalen u dit geld voor verkochte goederen of verleende diensten.

Uitgaven- dit is daarentegen het geld dat u betaalt aan uw leveranciers van goederen en diensten. Deze omvatten de kosten van grondstoffen, materialen, uitgevoerde werkzaamheden, huurbetalingen. Ook belastingen, lonen, verzekeringspremies - dit alles heeft betrekking op het begrip kosten.

Winst = inkomsten - uitgaven

Het is zo simpel. Om de winst voor de maand te berekenen, is het daarom noodzakelijk:

  1. tel alle contante ontvangsten bij elkaar op - inkomen;
  2. tel de volledige uitgaven van fondsen bij elkaar op - uitgaven;
  3. bereken het verschil tussen de eerste en de tweede

Als we het over een project hebben, dan bedoelen we toekomstige inkomsten, uitgaven en winsten. Het is raadzaam om maandelijks te plannen.

Hoe verschillen de kosten van initiële investeringen bij het berekenen van de terugverdientijd van een project?

Naast de concepten inkomsten, uitgaven en winst, verschijnt er nog een indicator in de berekening van de terugverdientijd van het project - initiële investeringsbedrag of investeringsbedrag.

Startinvestering is de hoeveelheid geld die moet worden geïnvesteerd om inkomsten uit het project te gaan verdienen en ontvangen.

Wat is er meestal nodig om een ​​project te starten:

  • apparatuur kopen;
  • het pand opknappen;
  • meubels en kantoorapparatuur kopen;
  • koop een eerste voorraad goederen in een voldoende assortiment;
  • passeren staatsregistratie;
  • een licentie krijgen;
  • toestemming verkrijgen voor het soort activiteit van toezichthoudende autoriteiten

Dit alles moet worden gedaan om een ​​bedrijf te runnen en geld te gaan verdienen. Ik benadruk dat deze investeringen al gedaan moeten zijn voordat je geld gaat verdienen aan het project.

Moeilijkheden beginnen altijd wanneer het nodig wordt om kosten en opstartinvesteringen te scheiden.

Een eenvoudig voorbeeld: huurbetalingen voor het pand (huur of opstartinvestering?)

Je hebt een kamer gehuurd en die moet nu gerenoveerd worden. Het duurt ongeveer twee maanden voordat je een bedrijf start en gaat verkopen. Waar de huurbetalingen voor de eerste twee maanden toe te rekenen: aan opstartinvesteringen of aan kosten?

Er is één simpele regel: alle uitgaven hebben betrekking op opstartinvesteringen tot het moment dat u het project start en er inkomsten uit ontvangt.

Het starten van een bedrijf en het verkrijgen van het eerste inkomen is een soort keerpunt.

Alles daarvoor was een start-up investering. Alles daarna is een kostenpost.

Daarom moeten in ons voorbeeld de huurbetalingen voor de eerste twee maanden worden toegeschreven aan de initiële investering. Het was nodig om een ​​kamer te huren om over twee maanden inkomen te gaan verdienen.

Nadat het eerste inkomen is ontvangen, worden huurbetalingen kosten. Je betaalt ze maandelijks.

U moet dus een eenvoudige regel onthouden: alle kosten die u betaalt voordat u de eerste inkomsten uit het project ontvangt, moeten worden toegeschreven aan de initiële investering. Alle kosten na dit punt kunnen worden toegeschreven aan lopende kosten.

De formule voor het berekenen van de terugverdientijd van het project

Om de terugverdientijd te berekenen, is het noodzakelijk om alle ontvangen winst vanaf het begin van het project te vergelijken met het bedrag van de startinvesteringen.

Op het moment dat het bedrag van de winst die is opgebouwd sinds het begin van de projectimplementatie hoger is dan het bedrag aan initiële investeringen, zal het project zijn vruchten afwerpen.

Een projectterugbetaling van 6 maanden betekent dat de ontvangen winst in 6 maanden meer is dan het bedrag van de initiële investering. Maar de winst die in 5 maanden is ontvangen, overschrijdt deze nog steeds niet.

Om de terugverdientijd te berekenen, kunt u:

Optie 1. Bereken de winst op maandelijkse basis en vervolgens cumulatief voor elke maand, waarbij u het bedrag van de geaccumuleerde winst vergelijkt met het bedrag aan startende investeringen.

Een voorbeeld van het berekenen van de terugverdientijd van een project

Laten we bijvoorbeeld een eenvoudige levenssituatie nemen: u wilt een appartement kopen en verhuren. Dit is in principe ook een zakelijk project. Het doel van dit project is geld verdienen.

1) We evalueren de initiële investering

Startinvestering in dit geval = de kosten van het appartement + de reparatiekosten + de kosten van meubels = 5.000.000 roebel

2) We schatten de gemiddelde maandelijkse winst

Inkomen \u003d maandelijks huurbedrag \u003d 50.000 roebel per maand

Kosten \u003d het bedrag aan energierekeningen + het bedrag van de huidige reparatie van het appartement (op een gemiddelde maandelijkse basis) \u003d 10.000 roebel

Gemiddelde maandelijkse winst \u003d inkomen - uitgaven \u003d 40.000 roebel per maand

3) We berekenen de terugverdientijd van het project

Dit is zo'n langlopend project. Daarom koopt niemand onroerend goed om geld te verdienen. Onroerend goed dient eerder om geld te besparen.

Hoe de terugverdientijd van uw project berekenen?

Laten we verder gaan met de belangrijkste vraag - hoe u de terugverdientijd van uw project kunt berekenen. Om dit probleem op te lossen, kunt u verschillende methoden gebruiken:

Methode 1. Pak een vel papier en reken uit. Deze methode is de snelste en gemakkelijkste. Het is geschikt voor zeer eenvoudige projecten zoals het project dat we zojuist hebben berekend (het project voor de aankoop van een appartement).

Methode 2. Bereken alles in Excel. Deze methode is langer en minder eenvoudig. Deze methode is geschikt voor degenen die weten hoe ze Excel moeten gebruiken, formules voorschrijven, tabellen opzetten. Ik heb deze methode in het verleden vaak gebruikt.

Methode 3. Profiteren van . Veel eenvoudiger dan het opzetten van formules in Excel. Het kan projecten van bijna elke complexiteit berekenen. Nu gebruik ik alleen deze methode.

Berekening van projectterugbetaling