Родителство 

Оценка на финансовото състояние на предприятието, основните критерии. Финансовото състояние на организацията: понятие, критерии за оценка и анализ

Курсова работа


"Финансовото състояние на организацията: концепция, критерии за оценка и анализ"


Въведение


Финансовото състояние на организацията винаги е било много важна характеристика на стабилността и надеждността на развитието на предприятието, тъй като определя потенциала на предприятието и неговата конкурентоспособност, ефективността на използването на капитала и финансови ресурси, своевременно изпълнение на задължения към други стопански субекти.

По този начин актуалността на тази тема се дължи на факта, че в съвременните икономически условия голямо значениеима правилна дефиниция на финансовото състояние на организацията както за стопански субекти, така и за потенциални инвеститори.

Хората и организациите, които искат да инвестират парите си в конкретно предприятие, трябва да са сигурни в неговата финансова надеждност и благополучие. В противен случай те просто няма да инвестират. \

От своя страна, самите предприятия се интересуват достатъчно точно определениена тяхното финансово състояние, тъй като им помага да формират по-нататъшна стратегия за развитие и да идентифицират проблемите при друг начална фазаи за набиране на допълнителни средства.

Целта на тази работа е да се идентифицират недостатъците във финансовите стопанска дейностпредприятия, както и възможни решенияподобри финансовото си състояние.

За постигането на тази цел трябва да се решат следните задачи:

Разкриване на съдържанието на понятието "финансово състояние на организацията".

Изследване на теоретичните основи на анализа на финансовото състояние.

Анализ на финансовото състояние на избраното предприятие.

Оценка на финансовото състояние и резултатите от дейността на предприятието.

Разработване на възможни варианти за подобряване на финансовото състояние, ако бъдат установени проблеми.

Обект на изследването е компанията АО "Руски железници". Предмет на изследването е финансовото състояние на компанията "Руски железници".

Резултатите от този анализ могат да бъдат използвани в бъдеще при планиране и организиране на стопанската дейност на предприятието, разработване на финансова, маркетингова, ценова и управленска политика с цел повишаване на неговата рентабилност и печалба.


1. Финансово състояние на организацията: понятие, видове, методи за оценка


1.1 Понятието финансово състояние и методи за неговата оценка


В науката има много определения за това какво е финансовото състояние на предприятието. Например Н.П. Любушин определя финансовото състояние на организацията като нейната способност да финансира дейността си.

В рамките на тази дефиниция финансовото състояние се характеризира с обезпечеността на предприятието с финансови ресурси, необходими за нормалната му дейност.

В по-широк смисъл Г.В. Савицкая описва финансовото състояние като вид икономическа категория, която отразява състоянието на капитала в процеса на неговото обращение и способността на предприятието да се саморазвива за определен период от време.

Във всеки случай финансовото състояние е много важна характеристикадейности на организацията.

За да се определи финансовото състояние на конкретно предприятие, е необходимо да се проведе финансовия анализнеговите дейности. Основното съдържание на финансовия анализ е систематичното изследване на финансовото състояние на предприятието, както и факторите, които пряко го влияят.

Различни предмети могат да използват финансов анализ. ПО дяволите. Шеремет и Н. В. Романовски разграничават следното:

  • Акционерите се интересуват от финансова стабилност, платежоспособност и бъдещи печалби;
  • Кредитори, издаващи краткосрочни заеми и дългосрочни заеми;
  • Директно управление на предприятието;
  • Състояние (много често във формата данъчни власти);
  • Персоналът на предприятието се интересува от стабилност на нивото заплатии бъдещи перспективи за работа в организацията;
  • Синдикатите и обществеността следят дейността на предприятието;
  • Одиторски и консултантски фирми;
  • Фондови борси. Въз основа на докладване те вземат решение за регистрация на предприятието и спиране на дейността на икономически субект на борсата.

По този начин финансовият анализ се извършва от всички стопански субекти без изключение. Въпреки това, в зависимост от задачите, възложени на организацията, анализът може да се извърши с помощта на различни методи. По-долу са някои видове методи за финансов анализ:

В зависимост от субекта, който извършва анализа, той се разделя на:

  • Външният анализ се извършва, като правило, извън предприятието. Анализаторите, които извършват този анализ, нямат достъп до вътрешни класифицирана информацияфирми. Следователно външният анализ е по-малко подробен.
  • Вътрешен, провеждан от служители на фирмата. Този виданализът ви позволява да получите повече пълна информацияотносно финансовото състояние и идентифицирайте слаби страниорганизации, причини за ниски печалби и др.

2. По обхват и в зависимост от източниците на финансова информация:


Таблица 1 – Видове анализи на финансово-икономическото състояние на предприятието

Оперативен анализ Подробен анализ Експресен анализ Първоначална информация Счетоводна база данни Счетоводна база данни Отчетен набор (годишен, тримесечен и др.) Форма № 1 "Баланс" Външните анализатори най-често могат да извършат експресен анализ само въз основа на формуляр № 1 "Баланс". Но в същото време необходимостта от този вид анализ е много по-голяма, отколкото при други видове, тъй като не е необходимо да се чака затварянето на периода, но може да се използва текуща информация. Затова вътрешните анализатори много често използват експресен анализ.

Основните документи, които се използват при анализа на финансовото състояние са счетоводните документи. Те включват:

  1. Формуляр No 1 "Счетоводен баланс";
  2. Формуляр No 2 "Отчет за приходите и разходите";
  3. Формуляр № 3 „Отчет за промените в собствения капитал”;
  4. Формуляр № 4 „Отчет за движението Пари»;
  5. Формуляр No 5 "Приложение към счетоводния баланс";
  6. Одиторски доклад, потвърждаващ точността на финансовите отчети на организацията.

Разбира се, в допълнение към годишни отчетивъзможно е междинно освобождаване. Бих искал също да отбележа, че според данъчното законодателство на данъчните служби се предоставя по-широк списък от документи.

В литературата има много различни показатели, които ви позволяват да оцените финансовото състояние на предприятието. Например Н.Н. Погостинская разглежда следната класификация на тези показатели или иначе наречени финансови и оперативни съотношения (фиг. 1.1):

Ориз. 1.1. Класификация на финансови и оперативни съотношения


По-нататък в работата ще бъдат разгледани само някои видове анализ на финансовото състояние на организацията, а именно анализ на финансовите резултати на предприятието, анализ на неговата рентабилност и финансова стабилност.


1.2 Анализ на финансовите резултати на предприятието


Целта на всяка фирма е да реализира печалба. Предоставя на организацията възможност за самофинансиране, задоволяване на материални и други нужди. Освен това печалбата е основният източник на бюджетни приходи. различни нива. По този начин показателите за печалба са много важни в процеса на оценка на ефективността на компанията, степента на нейната финансово благополучиеи надеждност. Ето защо тя е една от съставни частианализ на финансовото състояние на предприятието.

На първо място, можете да анализирате динамиката и структурата на печалбата. За да направите това, трябва да създадете следните таблици.


Таблица 2 - Динамика на показателите за печалба

ПоказателиОтчетен периодСъщият период миналата годинаПромени в показателяОтчетен период спрямо предходния, %P 1П 1П 0П 1-П 0П 1/P0 *100%……P н

Данните за тази таблица са взети от Форма № 2 "Отчет за приходите и разходите".

Когато се анализира структурата на печалбата през отчетния период, е необходимо да се анализира съотношението на отделните й компоненти.


Таблица 3 – Структура на печалбата

ПоказателиОтчетен периодСъщият период на миналата годинаОтклонения,%Абсолютна стойностДял,%Абсолютна стойностДял,%Печалба (загуба) за отчетния период - общо Включително: 1.…Печалба от дом. дейностиНетна печалба

Те могат също да прилагат факторен анализ на печалбата от продажбите на продукти (работи, услуги). В този случай промяната в печалбата от продажбата на продуктите, промяната в продажните цени на продуктите и влиянието върху печалбата от промяна в обема на производството, т.е. изчисляване на подходящите коефициенти за оценка на работата на предприятието.

1.3 Анализ на рентабилността на предприятието


Рентабилността, за разлика от печалбата, е по-пълно отражение на ефективността на предприятието като цяло, тъй като само съотношението на печалбата и обема на извършената работа ни позволява да оценим дейността на организацията през отчетната година, както и да сравним тези данни с предишни периоди.

Рентабилността на компанията може да се оцени с помощта на различни показатели:

Рентабилност на продукта:


Р и т.н = (П Р / cn ) * 100%(1)


където П и т.н - рентабилност на продуктите; П Р - печалба от продажби, работи, услуги на предприятието, rub; ОТ П - крайна цена продадени продукти, търкайте.

Този индикатор обикновено се използва при изчисления във фермата за контрол на рентабилността, както и когато неефективните продукти се прекратяват и т.н. Вместо печалба от продажби, можете да вземете брутната печалба в изчислението. Ако се вземе печалба от продажби, тогава се оценява дейността на организацията на пазара като цяло.

Индикатори за възвръщаемост на капитала:

а) възвръщаемост на собствения капитал:


Р ск = (П ч / Ks ) x 100% (2)


където П ск - възвръщаемост на собствения капитал, P ч - нетна печалба, К с - собствен капитал и резерви.

Този показател характеризира колко ефективно се използва собственият капитал на организацията, а именно колко печалба пада върху единица продукция.

б) рентабилност инвестиционен капитал:


Р и = (П ч / Kik ) x 100% (3)


където П и - възвръщаемост на инвестиционния капитал, К и К - средната стойност на инвестиционния капитал.

Показателят характеризира колко ефективно се използва капиталът, инвестиран за дълъг период от време.

в) рентабилността на целия капитал на предприятието:


Р да се = (П Р / Bsr ) x 100% (4)


където П да се - възвръщаемост на общия капитал, B ср - средно за периода общ баланс-нето.

Възвръщаемост на текущите активи:


Р оа = (П p / AO) x 100% (5)


където П оа - рентабилност на краткотрайните активи, АД - краткотрайни активи.

Рентабилност на дълготрайните активи:


Р в = (П p / av) x 100% (6)


където П в - рентабилност на ДМА, Av - ДМА.

Изброените по-горе показатели помагат да се прецени ефективността на компанията.

финансова оценка на рентабилността на предприятието

1.4 Анализ на финансовата устойчивост


Финансовата стабилност на организацията е такова състояние на нейните финансови ресурси, тяхното разпределение и използване, което осигурява развитието на предприятието въз основа на растеж на капитала и печалбата, като същевременно поддържа платежоспособност и платежоспособност при приемливо ниво на риск.

Целта на анализа на финансовата стабилност е да се оцени размерът на структурата на пасивите и активите. Резултатът от този анализ е отговорът на въпроса: колко независимо е предприятието от финансова гледна точка, дали състоянието на активите и пасивите отговаря на целите и задачите на неговата финансова и икономическа дейност.

За по-удобно разграничаване на източниците на финансиране на дружеството представяме следната фигура по-долу.


Фиг.1.2 Формиране на собствен оборотен капиталорганизации


За да определите нивото на финансова стабилност на компанията, можете да използвате огромен брой коефициенти и показатели. По-долу са 3 основни индикатора:

SOS - собствен оборотен капитал. Този показател характеризира нетния оборотен капитал.

SOS = К в - А в (7)


където К с - собствен капитал на дружеството (капитал и резерви), А в - дълготрайни активи.

SD - собствени и дългосрочно заети източници на формиране на резерви и разходи.


SD = (К с + К д ) - НО в = SOS + Kd (8)


където К д - дългосрочни задължения.

ОИ - основните източници на формиране на запасите и разходите.


OI = (К с + К д ) - Av + AP (9)


където SC - краткосрочни заемни средства.

За всеки от тези показатели обикновено се определят излишъци. Те помагат да се оцени наличието на резерви и разходи. За да направите това, запасите се отнемат от всеки от горните показатели (3, ред 210, раздел 2 от баланса на активите).

Въз основа на тези три показателя може да се прецени финансовата стабилност на организацията.

Абсолютно стабилно финансово състояние.


З< СОС(10)


Абсолютната стабилност е изключително рядка.

Устойчиво финансово състояние.


Z = SOS + ZS (11)

От това равенство следва, че дружеството използва както собствените, така и привлечените средства достатъчно ефективно и успешно за покриване на своите резерви и разходи. В това състояние организацията може да гарантира своята платежоспособност.

Нестабилно финансово състояние.


Z = SOS - ZS + Io (12)


където аз относно - временно свободни собствени средства, заемни средства, банкови заеми за временно попълване на оборотен капитал, както и други заемни средства, които могат да облекчат финансовото напрежение в предприятието.

Кризисно финансово състояние.


Z > SOS + ZS (13)


В този случай организацията е на ръба на фалита, разходите са по-големи от размера на собствения оборотен капитал, както и банковите заеми.

В условията на криза и нестабилни финансови условия компанията все още може да оптимизира структурата на своите задължения, както и разумно да намали нивото на разходите и материалните запаси. В резултат на това финансовата стабилност може да се възстанови.


Изводи към 1 глава


2. Анализ на финансовото състояние на компанията "Руски железници".


2.1 Анализ на финансовите резултати на организацията.


Нека съставим таблица на динамиката на показателите за печалба, като използваме формуляр № 2 от счетоводните отчети на руските железници за 2009 г. Мерна единица - хиляди рубли.


Таблица 4. Динамика на показателите за печалба на руските железници

ПоказателиОтчетен периодСходен период годинаПромяна на показателяОтчетен период спрямо предходния, %Постъпления от продажба на продукция минус ДДС, акцизи1 050 157 9251 101 710 458-51 552 53395,3 Себестойност на продадените стоки и услуги (999 853 882) (1 035 247 879) -35 393 99796.58 PREDIN50 304 04366 462 579- 16 158 53675.69 Разходи за продажба и администрация (82 649) (71 063) 11586116.3 Печалба (загуба) от Sales50 221 39466 391 516- 16 170 120 12255.64 Други приходи (разходи) 13 016 65621 710 489186.86.8221818186. (загуба) преди данъци60 315 22754 774 8605 540 367110.1 Нетна печалба (загуба)14 447 39313 400 3391 047 054107.8

Таблица 4 показва, че приходите от продажба на продукти през 2009 г. са намалели с 4,7% в сравнение с 2008 г. А печалбата от продажби намалява с 24,36% за същия период. В същото време делът на другите приходи се увеличава с цели 86,89%, в резултат на което нетната печалба за отчетния период превишава нетната печалба за предходния със 7,8%.

Също така е важно да се отбележи, че разходите за продажба и административни разходи са се увеличили с 16,3% и възлизат на 82 649 хиляди рубли. Тези разходи значително намаляват печалбата на организацията. По този начин, за да се спестят пари, разходите за управление могат да бъдат намалени.


Таблица 5. Структура на печалбата на Руските железници

Показатели Отчетен период Сходен период на предходната година Отклонения, % Абсолютна стойност Дял, % Абсолютна стойност Дял, % Печалба (загуба) за отчетния период 6031522710054774860100- Включително: неоперативни сделки)1009383316.7(11616656)(21.2)37.9Нетна печалба1444739323. 91340033924,46- 0,56

Според таблицата делът на печалбата от продажби в Руските железници е намалял с 37,94%, докато делът на приходите от непродажбени операции се е увеличил с 37,9%. Също така делът на нетната печалба на организацията намалява с 0,56%.

По този начин можем да заключим, че руските железници понасят загуби в хода на основната си дейност, докато делът на неоперативните приходи е доста висок и има положителна тенденция. Печалбата от продажби намалява значително, както беше споменато по-горе с 37,94%.


2.2 Анализ на рентабилността на руските железници.


Данните за изчислението са взети от формуляр № 1 "Баланс" на Руските железници.

Нека изчислим следните показатели за рентабилност:

) Рентабилност на продукта за отчетния и предходните периоди:


Р пр от \u003d (50 221 394 / 999 853 882) x 100% \u003d 5%, (1)

Р пр преди = (66 391 516 / 1 035 247 879) x 100% = 6,4%.(1)


В резултат на изчисляването на тези показатели може да се каже, че рентабилността на основните услуги, предоставяни от Руските железници, е намаляла с 1,4% през годината и е много ниска, което се вижда от размера на печалбата на компанията.

) Възвръщаемостта на капитала:


Р подкожно от \u003d (14 447 393 / 2 946 015 721) x 100% \u003d 4,9%, (2)

Р ск преди = (13 400 339 / 2 971 891 963) x 100% = 4,5% (2)


Това съотношение показва колко печалба се пада на единица продукция. Изчисленията показват, че възвръщаемостта на собствения капитал за годината се е увеличила с 0,4%. Това може да се дължи например на ръста на цените на акциите, но не означава непременно, че има висока възвръщаемост на капитала, инвестиран в предприятието.

) Възвръщаемост на текущите активи:


Р oa от = (50 221 394 / 263 155 432) x 100% = 19,08% (5)

Р oa преди = (66 391 516 / 205 043 346) x 100% = 32,38% (5)


Тези изчисления показват, че ефективността на използването на текущите активи в Руските железници е намаляла значително, а именно с 13,3%.

) Рентабилност на дълготрайните активи:


Р тук = (50 221 394 / 2 685 101 293) x 100% = 1,87% (6)

Р преди = (66 391 516 / 2 772 803 931) x 100% = 2,4% (6)


Рентабилността на дълготрайните активи на предприятието показва ефективността на използването на дълготрайните активи. AT този случайпоказателят намалява с 0,53%, което показва намаляване на ефективността.

В резултат на изчисленията можем да заключим, че рентабилността на почти всички елементи без изключение се е променила в отрицателна посока. Това може да означава, че компанията не прави достатъчно ефективно използванекакто оборотен капитал, така и дълготрайни активи. В резултат на това това води до намаляване на продажбите и съответно до намаляване на получените приходи.


2.3 Анализ на финансовата стабилност на руските железници


Данните за изчисляване на финансовата стабилност на организацията са взети от формуляр № 1 "Баланс". Ние изчисляваме следните показатели за отчетния и предходни периоди:


) SOS от = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

SOS преди = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)


Наличието на собствен оборотен капитал за годината се промени през положителна страна. Но този SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемен капитал.


) SD от = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

SD преди = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) OI от = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

OI преди = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)


?SOS от = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?SOS преди = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?SD от = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?SD преди = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?OI от = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?OI преди = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.


Въз основа на изчисленията можем да заключим, че има превишение на общата стойност на образуването на резерви, т.е. в този случай резервите са снабдени с източници на тяхното формиране. Но в същото време липсват собствени оборотни средства и собствени и дългосрочно привлечени средства. От това можем да заключим, че предоставянето на резерви в компанията АО "Руски железници" съществува поради краткосрочни заемни средства.

Въз основа на изчислените по-горе показатели ще определим финансовата стабилност на Руските железници.

) Абсолютно устойчиво ли е предприятието?


793 934 > - 292 872 726 - през отчетния период;(10)

292 227 > - 498 360 478 - в предишния период (10)


АО "Руски железници" не е абсолютно устойчиво предприятие, тъй като резервите надвишават собствения оборотен капитал.

) Устойчиво ли е обикновено предприятието?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292 227 > - 150 010 345 - в предходен период (11)


От изчисленията следва, че през отчетната година руските железници са били в стабилно състояние, вероятно поради привличането на допълнителни заемни средства. В предишния период ситуацията беше обратна, компанията беше в нестабилно състояние.


Изводи по глава 2


В резултат на анализа може да се заключи, че финансовото състояние на АД „Руски железници“ е стабилно.

Руските железници трябва редовно да наблюдават динамиката и структурата на печалбите и да правят съответните корекции на разходите на организацията. Може би трябва да преосмислят как организират всички свои дейности по осигуряване. транспортни услугитъй като приходите от дейността падат.


Заключение


В ареста срочна писмена работаНека направим някои важни изводи.

Финансовото състояние на организацията е много важен елемент в управлението на търговска организация. Финансовото състояние на предприятието се счита за стабилно, ако е в състояние да извършва всички необходими плащания навреме и да финансира дейността си на разширена основа.

За оценка на финансовото състояние е необходимо да се направи финансов анализ.

Анализът на финансовото състояние помага да се получи необходимата информацияза неговото подобряване, както и за бъдещо планиране на предприятието.

Финансовите отчети са основа за анализа. Въз основа на тази отчетност се изчисляват необходимите показатели и коефициенти, които позволяват да се оцени ефективността на предприятието, както и да се определи неговата слаби места.

В тази статия бяха разгледани 3 вида финансов анализ: анализ на финансовите резултати на компанията, анализ на рентабилността и финансовата стабилност.

Въз основа на горните методи беше извършен анализ на финансовото състояние на компанията "Руски железници".

Въз основа на получените резултати може да се заключи, че финансовото състояние на Руските железници е стабилно.

В хода на анализа обаче се оказа, че в сравнение с предходния период през отчетната година брутната печалба и печалбата от продажби са намалели значително, а различни показатели за рентабилност показват неефективно използване на средствата на компанията.

По този начин финансовата стабилност на предприятието съществува чрез привличане на значително количество заемни средства. Ако делът на заемните средства продължи да расте бързо в бъдеще, тогава е вероятно финансовата стабилност на компанията да се влоши и като цяло финансовото й състояние ще се влоши.

АО "Руски железници" трябва да обмисли възможни промени в дела на заемните средства в източниците на финансиране на предприятието и да увеличи дела собствени средства.


Списък на източниците


1.Батурина Н.А. Как да оценим собствения оборотен капитал на компанията според баланса // www.esp-izdat.ru/?article=2156.

2.Грачев А.В. Анализ на финансово-икономическото състояние на предприятието в съвременни условия: характеристики, недостатъци и начини за тяхното разрешаване // Управление в Русия и в чужбина. - 2006. - № 5. - стр. 89-98.

.Жулега И.А. Методика за анализ на финансовото състояние на предприятието. Санкт Петербург Издателство ГУАП, 2006. - 235с.

.Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Фирмени финанси. - М.: Издателство Infra-M, 2011. - 522с.

.Любушин Н.П. Анализ на финансовото състояние на организацията. - М .: Издателска къща Ексмо, 2007. - 256s.

.Официален уебсайт на руските железници // rzd.ru.

.Погостинская Н.Н. Системна финансово-икономическа диагностика. - Санкт Петербург: Из-во МБИ, 2007. - 159с.

.Наредба по счетоводство„Счетоводни отчети на организацията“ (PBU 4/99), с измененията. Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 18 септември 2006 г. № 115 // Консултант Плюс. - 2010. - № 14.

.Романовски М.В. Финансиране на предприятието. - Санкт Петербург: Издателска къща "Бизнес прес", 2006. - 528s.

.Рубцов И.В. Финанси на организацията (предприятието). - М .: Издателство на Елит, 2006. - 448s.

.Савицкая Г.В. Анализ на стопанската дейност на предприятието. - Минск: Издателска къща "Ново знание", 2008. - 688s.

.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методология на финансовия анализ на дейността търговски организации. - М .: Издателска къща Infra-M, 2008. - 208s.


Обучение

Нуждаете се от помощ при изучаването на тема?

Нашите експерти ще съветват или предоставят услуги за обучение по теми, които ви интересуват.
Подайте заявлениепосочване на темата точно сега, за да разберете за възможността за получаване на консултация.

Показатели за оценка на финансовото състояние на предприятията

За оценка на финансовото състояние на предприятията източниците на данни са балансът на предприятието и отчетът за приходите и разходите.

За анализ на финансовото състояние на предприятието се използват четири групи коефициенти:

    показатели за платежоспособност и ликвидност;

    показатели за финансова стабилност;

    показатели за рентабилност;

    показатели за стопанска дейност;

    показатели за пазарна активност.

1. Показатели за платежоспособност и ликвидност.

Ликвидността на предприятието означава способността на неговите активи да се превръщат в пари. Платежоспособността означава способността на предприятието да изплаща задълженията си своевременно и изцяло.

За да се определи ликвидността на предприятието, се изчисляват следните показатели:

Коефициент на абсолютна ликвидност

а.л. =

Минималната стандартна стойност на този показател е 0,2-0,25. Коефициентът на абсолютна ликвидност показва каква част от дължимите сметки компанията може да погаси към момента на отчитане.

Коефициент на бърза ликвидност (коефициент на междинна ликвидност)

б.л. =

Коефициент на текуща ликвидност

К т.л. =

Препоръчителната стойност на този коефициент е от 1 до 2. Долната граница показва несъстоятелността на предприятието. Ако коефициентът на текуща ликвидност е повече от 2-3, като правило това показва нерационалното използване на средствата на компанията. Коефициентът на текуща ликвидност показва дали предприятието разполага с достатъчно средства, които може да използва за изплащане на краткосрочните си задължения през годината.

Коефициент на покритие на предлагането и разходите собствени източници

К доставка и покриване на разходите =

Този коефициент показва дела на собствените оборотни средства, които се падат на финансирането на запасите и разходите.

Собствените текущи активи показват каква част от текущите активи на предприятието се финансират от собствените средства на предприятието и могат да бъдат изчислени като разлика между текущите активи и текущите задължения на предприятието. Превишението на текущите активи над текущите пасиви означава наличието на финансови ресурси за разширяване на дейността на предприятието. Значителен излишък обаче показва неефективно използване на ресурсите.

2. Индикатори за финансова стабилност.

Финансовата стабилност на предприятието е такова състояние на неговите финансови ресурси, тяхното разпределение и използване, което осигурява развитието на предприятието въз основа на растежа на печалбите и капитала при поддържане на платежоспособност и кредитоспособност при условия на приемливо ниво на риск.

Има четири вида финансова стабилност:

1. абсолютна стабилност(среща се изключително рядко);

S = 1; един; 1 , т.е.  SOS  0

2. регулаторна устойчивост,гарантира платежоспособността на предприятието;

S = 0; един; 1 , т.е.  SOS  0

3. нестабилно финансово състояние,при които платежоспособният баланс е нарушен, но остава възможността за възстановяване на баланса чрез попълване на източници на собствени средства и ускоряване на оборота на запасите;

S = 0; 0; 1 , т.е.  SOS  0

4. финансова криза(компанията е на ръба на фалита);

S = 0; 0; 0 , т.е.  SOS  0

За характеризиране на източниците на формиране на резерви се използват три основни показателя:

1. Наличие на собствен оборотен капитал (СОС):

SOS =  раздел пасив на баланса -  раздел актив на баланса *

Този показател характеризира нетния оборотен капитал. Нарастването му в сравнение с предходния период показва по-нататъшното развитие на предприятието.

2. Наличие на собствени и дългосрочни заети източници за формиране на резерви и разходи (SD):

SD \u003d SOS +  r.p.b.

3.Общата стойност на основните източници на формиране на резерви и разходи (OI):

OI \u003d SD + стр. 610  r.p.b.

Има три показателя за осигуряване на резерви с източници на тяхното формиране:

1. Излишък (+) или липса (-) SOS ( SOS):

 SOS \u003d SOS - Z,

където 3 - резерви (стр. 210  r.a.b.).

2. Излишък (+) или дефицит (-) SD ( SD):

 SD = SD - Z

3. Излишък (+) или липса (-) на OI ( OI):

 OI \u003d OI - Z

Горните показатели за наличието на запаси с източниците на тяхното формиране са интегрирани в трикомпонентен показател S:

S =  SOS;  SD;  OI  ,

което характеризира типа финансова стабилност.

Финансовата стабилност на предприятието се основава на анализа на капиталовата структура на предприятието и характеризира степента на независимост на предприятието от външни източници на финансиране.

Основната цел на анализа на финансовата стабилност на предприятието е да се оцени финансовият риск на предприятието и да се определи адекватността на собствения му капитал и степента на зависимост от привлечените ресурси.

За анализ на финансовата стабилност на предприятието се използват следните показатели:

Коефициент на автономност (коефициент на независимост, коефициент на концентрация на собствен капитал)

Коефициент на автономност =

Коефициентът на автономност показва дела на собствените средства в структурата на източниците на предприятието.

На практика е невъзможно да се установи нормативна стойност на този коефициент. Нормална стойностза конкретно предприятие трябва да се установи въз основа на характеристиките на предприятието, неговите нужди от финансови ресурси и цели за развитие.

Колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-висока е стабилността на предприятието. Въпреки това, когато тази стойност е близка до единица, това показва недостатъчно ефективно финансово управление в предприятието, невъзможност за използване на заемни средства. От друга страна, изключително ниска стойност говори за висок финансов риск и висока зависимост от кредитори.

Коефициент на зависимост (коефициент на концентрация на дълга)

Коефициент на зависимост =

Този коефициент характеризира дела на привлечените средства в структурата на източниците на дейността на предприятието.

Коефициент на финансова стабилност (коефициент на дългосрочна финансова стабилност)

Коефициент фин. стабилност =

Този показател характеризира дела на устойчивите източници на финансиране във всички източници на предприятието, т.е. дела на онези пасиви, които могат да бъдат използвани за финансиране на инвестиции.

Коефициент на финансиране

Коефициент на финансиране =

Коефициентът на финансиране показва структурата на задълженията на дружеството.

коефициент на маневреност на собствения капитал

коефициент на маневреност на собствения капитал =

Коефициентът на гъвкавост на собствения капитал измерва частта от собствения капитал, която е инвестирана в мобилни активи.

3. Показатели за рентабилност.

Рентабилността е ефективността на използването на един или друг вид активи или вид инвестирани средства. Основната цел на анализа на рентабилността е да се определи нивото на рентабилност на предприятието според различни показатели за инвестирани средства и видове собственост на предприятието и да се оцени достатъчността на полученото ниво на рентабилност.

За изчисляване на показателите за рентабилност се използват данни от баланса и отчета за доходите на предприятието.

За анализ на рентабилността се изчисляват следните основни показатели:

Възвръщаемост на активите , което говори за ефективността на използването на всички активи на предприятието и показва колко нетна печалба се пада на 1 рубла от всички активи на предприятието.

Възвръщаемост на активите (собствеността) =

Възвръщаемостта на капитала

Възвръщаемост на собствения капитал =

Този показател характеризира рентабилността на използването на собствените средства на компанията и показва колко нетна печалба се получава на 1 рубла инвестирани собствени средства.

Показател за рентабилност на основната дейност

Рентабилност на основната дейност =

Това съотношение показва ефективността на разходите, тоест колко печалба от продажбите в основната дейност е получена на 1 рубла направени разходи.

Индикатор за рентабилност на оборота (рентабилност на продажбите)

Възвръщаемост на оборота =

Този показател характеризира ефективността на продажбите на компанията или колко печалба е получена от продажбата на продукти на 1 рубла приходи, получени от купувачи и клиенти за продадените продукти.

Индикатор за рентабилност на продукта

Рентабилност на продукта =

Този показател показва колко печалба е получена на 1 рубла разходи.

За целите на анализа могат да се използват както показателят нетна печалба (печалба след данъци), така и показателят печалба преди данъци. Сравнението на две опции за показатели за рентабилност (една - с помощта на индикатора за печалба преди данъчно облагане и втората - с помощта на показателя за нетната печалба) ви позволява да определите влиянието на лихвените плащания и данъчните плащания върху нивото на рентабилност на определен вид актив или вид на инвестираните средства.

Освен това могат да се изчисляват различни показатели за рентабилност за определени видове дейности, определени видове активи и др.

4. Показатели за стопанска активност.

Бизнес дейността на предприятието се проявява в динамиката на неговото развитие, свидетелства за качеството на управление на финансовите ресурси, инвестирани в имуществото на предприятието, и се отразява в системата от показатели за оборота на средствата на предприятието. Коефициентите на бизнес активност позволяват да се оцени ефективността на използването на финансовите ресурси. Финансовото състояние на предприятието зависи от скоростта на трансформиране на средствата, инвестирани в различни активи на предприятието, в пари.

За изчисляване на показателите за оборота на средствата на предприятието и скоростта на оборота се използват данните от баланса и отчета за доходите.

Основните показатели за оборота и текучеството:

Коефициент на обръщаемост на активите показва ефективността на използването на всички ресурси, с които фирмата разполага през анализирания период.

Коефициент на обръщаемост на активите =

Период на оборот на активите =

Коефициент на обръщаемост на собствения капитал свидетелства за ефективността на използването на собствения капитал на дружеството.

Коефициент на оборот на собствеността капитал =

Период на оборот на собствения капитал =

При анализа на бизнес дейността се изчисляват и по-чести показатели за оборот (вземания, задължения, материални запаси и др.) и периоди на оборот в дни.

Коефициент на обръщаемост на вземанията =

Падеж на вземанията (в дни) =

Коефициент на обръщаемост на запасите =

Период на оборот на запасите (период на реализация) =

Коефициент на оборот на дължимите сметки =

Падежна дата на задълженията (в дни) =

5. Индикатори за пазарна активност

балансова стойност на обикновените акции

основна печалба на акция

дивидент по обикновени акции

коефициент на изплащане на дивидент

Степен финансови държавиТаблица 5 Степен финансови държави Търговско дружествоКоефициент на текуща ликвидност Срочен коефициент...

  • Методология за анализ на финансовото състояние 12 Информационно осигуряване на анализа на финансовите

    Анализ

    проблем оценки финансови държави предприятия. Между... държавии промени; класплатежоспособност на стопански субекти и класликвидност на баланса; анализ на абсолютно и относително показатели финансовиустойчивост предприятия, клас ...

  • Тема: "анализ на финансовото състояние на предприятието (на примера на фирма "Геоинвестстрой" LLC")

    абстрактно

    При нужда от непрекъснато оценки финансови държави предприятия, откриване на отклонения от... показатели, формиране на система от критерии за оценки финансови държави, установени в Методическите разпоредби по оценка финансови държави предприятия ...

  • Учебно-методически комплекс на учебната дисциплина "Теоретични основи на финансовия мениджмънт" Специалност

    Учебно-методичен комплекс

    И методология на анализа финансови държави предприятия. Система показатели оценки финансови държави предприятия. Тема 2 Финансовиметоди за планиране и прогнозиране Прогнозиране финансовиразвитие предприятия: модели...

    • КРИТЕРИИ ЗА ОЦЕНКА НА ФИНАНСОВАТА СТАБИЛНОСТ НА ПРЕДПРИЯТИЕТО

    Оценка на финансовото състояние на предприятието придобива всички по-голяма стойностс развитието на пазарните отношения в икономиката. В зависимост от целите на потребителите финансовото състояние се оценява по различни критерии. За собствениците на контролни пакети и инвеститорите най-важният критерий е ефективността на инвестирания капитал и неговата рентабилност. Кредиторите се интересуват най-много от ликвидността на предприятието, доставчиците - от неговата платежоспособност. Но независимо от целите, почти всички възможни контрагенти на предприятието се интересуват от неговата финансова стабилност. Външно проявление на финансовата стабилност е платежоспособността на предприятието.

    Финансовата устойчивост е икономическа категорияизразяване на такава система икономически отношения, при което предприятието генерира ефективно търсене, е в състояние с балансирано привличане на кредити да осигури активни инвестиции и увеличаване на оборотния капитал от собствените си източници, да създаде финансови резерви и да участва във формирането на бюджета.

    Платежоспособността отразява способността на икономическия субект да изплаща своите дългове и задължения в определен период от време. Смята се, че ако едно предприятие не може да изпълни задълженията си до определена дата, тогава то е неплатежоспособно. В същото време на базата на анализа се определят неговите потенциални възможности и тенденции за покриване на дълга и се разработват мерки за избягване на фалит.

    Платежоспособността е резултатното състояние на финансите на предприятието, определено от качеството на неговите финансови потоци. AT Руската икономикаима интегриращо влияние негативни факторивърху платежоспособността на предприятието се наблюдава трансформация на влиянието на тези фактори в масова несъстоятелност на фирмите. В същото време текущата платежоспособност на предприятието засяга цялото външно макроикономическо пространство, което от своя страна засяга всеки участник във финансовите разплащания.

    Възможно е да се оцени и анализира финансовата стабилност на предприятието чрез прилагане на определена система от показатели. Тази системаиндикаторите са класифицирани по следния начин: идентифицират се групи от показатели, характеризиращи резултата, ефективността, специфични характеристики на финансовата стабилност, показатели за спецификата на възпроизводствения процес, превантивни показатели.

    Първа група - показатели за ефекта от финансовото осигуряване. Тази група може да бъде представена чрез показател собствен капитал в обръщение.

    Втората група е ефективността на финансовата подкрепа. Тя може да бъде представена чрез коефициенти на автономност, гъвкавост, собствен капитал в обръщение, собствени резерви и разходи, съотношение на собствени и привлечени средства, дългосрочни заеми, задължения.

    Третата група показатели са специфичните характеристики на финансовата сигурност: граница на финансова стабилност (в дни), излишък (недостиг) на оборотен капитал на 1000 рубли. запаси.

    Четвърта група - показатели за спецификата на възпроизводствения процес: коефициентите на съотношението на подвижните и неподвижните средства, имуществото за възпроизводствени цели.

    Петата група са превантивни показатели: ликвидност, рискови коефициенти за неизплащане на кредит и др.

    © И.А. Сенюгин

    СЕНЮГИНА

    Алексеевна,

    кандидат

    икономически науки, доцент,

    Катедра "Икономика и управление",

    „Северен кавказец

    състояние

    технически

    университет",

    Ставропол

    Използването на показатели за финансова стабилност в динамика ще повиши нивото на развитие управленски решениянасочени към формиране на тенденция на стабилизационни процеси. Систематизацията на показателите дава основа за наблюдение на финансовата стабилност.

    0 Най-обобщеният показател за финансовата стабилност на предприятието е IZLI-111 NIS (липса) на определени видове източници-£2 средства за формиране на резерви и разходи. j/1 При установяване на вида на финансовото състояние □ използвайте тримерен (трикомпонентен) показател: излишък (недостиг) на собствен E____ оборотен капитал; излишък (недостиг)

    * преки и дългосрочни (средносрочни) привлечени източници на резерви и заеми

    0 плъх; излишък (недостиг) от общата стойност

    1 основни източници на формиране на запаси и ^ разходи.

    Възможно е да се разграничат четири вида финансови ситуации:

    £1- - абсолютна стабилност на финансовото ^ състояние, което е изключително рядко и се характеризира с положителна стойност

    [c_ (излишък) от трите горепосочени указания

    „с ^ зател;

    Нормална стабилност на финансовото състояние, което гарантира неговата платежоспособност;

    Нестабилно финансово състояние, свързано с нарушение на платежоспособността, при което въпреки това остава възможно да се възстанови балансът чрез попълване на източници на собствен оборотен капитал и увеличаване на последния, както и чрез допълнително привличане на дългосрочни и средносрочни заеми и други заемни средства;

    Кризисно финансово състояние, при което общият размер на източниците, с които разполага предприятието, не покрива размера на резервите и разходите. В такава ситуация паричните средства, краткосрочните ценни книжа и вземанията на предприятието дори не покриват неговите задължения и просрочени заеми; е на ръба на фалита.

    вход производствени дейностив предприятието има постоянно формиране на стокови запаси материални активи. Анализирайки съответствието или несъответствието на средствата за формиране на резерви и разходи, определете абсолютни показателифинансова устойчивост.

    Показателите за осигуряване на резерви и разходи с източниците на тяхното формиране Eovs, AEdk, E са основата за класифициране на финансовото състояние на предприятието, степента на неговата финансова стабилност.

    При определяне на типа финансова стабилност се използва триизмерен индикатор:

    5 =(&(*); ED; ZD)

    х = Eobs; x2 = ^

    и функцията S(x) се определя от условията:

    5(x) = 1, ако x>0;

    5(x) = 0, ако x<0.

    В резултат на всяка бизнес сделка финансовото състояние може да остане непроменено или да се подобри или влоши. Потокът от ежедневни бизнес транзакции е, така да се каже, дефиницията на някакво състояние на финансова стабилност, причината за прехода от един тип стабилност към друг. Познаването на границите на промяна в обема на определени видове източници на средства за покриване на капиталови инвестиции в дълготрайни активи или материални запаси ви позволява да генерирате такива бизнес транзакции, които водят до повишаване на финансовата стабилност на предприятието.

    Има четири основни вида финансова стабилност:

    Абсолютната стабилност на финансовото състояние на предприятието се определя от следните условия: 5 = (1; 1; 1), т.е. EOBS\u003e 0, E\u003e 0, E\u003e 0. Този тип показва, че запасите и разходите са напълно покрити от собствен оборотен капитал;

    Нормалната финансова стабилност се определя от условията: 5 = (0; 1; 1), т.е. L EOBS< <0, Едк >0, LE > 0. При нормална стабилност, която гарантира платежоспособност, предприятието оптимално използва собствените и кредитни ресурси, текущи активи и задължения;

    Нестабилното финансово състояние се определя от условията: 5 = (0; 0; 1), т.е. EOBS< <0, ЕДк < 0, Е >0. Характеризира се с нарушение на платежоспособността. В този случай компанията е принудена да привлече допълнителни източници за покриване на резерви и разходи, има намаляване на рентабилността на производството. Въпреки това има място за подобрение;

    Кризисното (критичното) финансово състояние се определя от: 5 = (0; 0; 0), т.е. EOBS< <0 /\Е < 0 ^Е <0

    ’ DK ’ ОБЩИ

    Ефективността на икономическите коефициенти се дължи на факта, че те най-точно ви позволяват да определите силните и слабите страни на финансовото състояние на предприятието, да посочите въпроси в неговата дейност, които изискват допълнително проучване, да идентифицирате основните насоки и влияещи фактори, които не могат да бъдат проследени чрез разглеждане на отделни отчетни индикатори с помощта на методите за вертикален, хоризонтален и трендов анализ.

    Финансовата стабилност на предприятието се характеризира със състоянието на собствените и заемните средства и се анализира с помощта на система от коефициенти с установени базови стойности, както и изучаване на динамиката на техните промени за определен период.

    Съотношението на стойността или на всички активи на предприятието, или само на текущите активи или техния основен компонент - материални запаси и разходи със стойността (стойността) на собствения и заемния капитал като основни източници на тяхното формиране определя степента на финансова стабилност. Сигурността поне само на резерви и бъдещи разходи с източници на тяхното формиране изразява същността на финансовата стабилност, в същото време платежоспособността е нейното външно проявление. Източниците на покритие и увеличаване (растеж) на резервите и разходите са:

    Собствен капитал, коригиран за размера на целеви приходи и финансиране;

    Краткосрочни кредити и заеми;

    Задължения;

    Задълженост към участниците за изплащане на доходи.

    Изборът на конкретни източници на покритие от всички по-горе е прерогатив на икономическия субект.

    Средствата от дългосрочни заеми и заеми се изразходват като правило за попълване на нетекущи активи, въпреки че предприятията могат частично да ги използват в някои случаи, за да покрият липсата на оборотен капитал.

    Понятията платежоспособност и ликвидност са много близки, но второто е по-обемно. Подобряването на платежоспособността на предприятието е неразривно свързано с политиката за управление на оборотния капитал, която е насочена към минимизиране на финансовите задължения.

    Един от най-важните критерии за оценка на финансовото състояние на предприятието е неговата платежоспособност, която се разбира като готовност за възстановяване на дължимите сметки при настъпване на сроковете за плащане с текущи парични постъпления. С други думи, едно предприятие се счита за платежоспособно, когато е в състояние да изпълни своите краткосрочни задължения чрез реализиране на текущи активи. Платежоспособна компания е тази, чиито активи са по-големи от външни пасиви. За предварителна оценка на платежоспособността на предприятието се използват данните от баланса. Информацията в раздел II на актива на баланса характеризира стойността на текущите активи в началото и края на отчетната година.

    По този начин основните признаци на платежоспособност са:

    Наличие на достатъчно средства по разплащателната сметка;

    Няма просрочени задължения.

    Като част от анализа на платежоспособността се правят изчисления за определяне на ликвидността на активите на дружеството, ликвидността на баланса му и се изчисляват абсолютни и относителни показатели за ликвидност. Ликвидността на активите е реципрочната на времето, необходимо за превръщането им в пари, т.е. колкото по-малко време е необходимо за конвертиране на активите в пари, толкова по-ликвидни са активите. Ликвидността на баланса се изразява в степента на покритие на задълженията на предприятието от неговите активи, чийто период на превръщане в пари (ликвидност) съответства на падежа на задълженията. ^

    Финансово състояние по отношение на плащането ^

    свойствата могат да бъдат променливи. Ако вчера компанията беше платежоспособна, днес ситуацията се промени - време е да се разплатим с кредитора, а компанията няма пари в сметката, защото не са пристигнали -

    навременно плащане за доставените продукти, тоест стана неплатежоспособен поради финансовата недисциплинираност на своите длъжници I-4. Ако забавянето на получаването на плащанията е краткосрочно или случайно, тогава ситуацията може да се промени към по-добро, но по-малко от 75

    изгодни варианти.

    Признак за влошаване на ликвидността е увеличаването на обездвижването на собствения оборотен капитал, изразяващо се в увеличаване на неликвидните активи, просрочените вземания и др.

    Неплатежоспособността се показва от появата на такива статии в отчетите като: „Загуби“, „Непогасени навреме кредити и заеми“, „Просрочени задължения“.

    Платежоспособността на предприятието се оценява с помощта на коефициенти на ликвидност, които са относителни стойности. Те отразяват способността на предприятието да изплаща краткосрочен дълг за сметка на определени елементи на оборотния капитал.

    Коефициентът на абсолютна ликвидност е най-строгият критерий за платежоспособност и показва каква част от краткосрочния дълг компанията може да изплати в близко бъдеще.

    В съвременните условия, въз основа на действителните стойности на този показател, е невъзможно да се направят категорични заключения за работата на предприятието, тъй като, първо, при висока инфлация не е препоръчително да се поддържа значителен дял високоликвидни активи в активи, тъй като те се амортизират на първо място. Следователно има смисъл да се прехвърлят към други, по-малко податливи на инфлация видове активи, т.е. в запаси от суровини, материали, оборудване,

    Питане

    сгради и конструкции. Второ, в условията на висока инфлация е нерентабилно за предприятието да погасява задълженията си своевременно, тъй като процесът на непряко кредитиране на предприятието се извършва за негова сметка.

    Изчисляването на коефициента на обща ликвидност на баланса на предприятието показва платежоспособността на анализирания икономически субект. Това е надежден партньор и рискът от икономически и кредитни отношения с него е доста нисък.

    Индикаторите за ликвидност и платежоспособност се допълват взаимно и заедно дават представа за благосъстоянието на финансовото състояние на предприятието. Ако предприятието има лоши показатели за ликвидност, но не е загубило финансова стабилност, то има шанс да излезе от трудна ситуация. Преодоляването на финансовата нестабилност не е лесно: отнема време и инвестиции.

    UDC 658.8:654

    ВЪВЕЖДАНЕ НА АЛТЕРНАТИВНИ СХЕМИ ЗА ПРОДАЖБА НА ПРОДУКЦИЯТА НА КОНЦЕРН ЕНЕРГОМЕРА АД

    © S.A. Каверзин

    КАВЕРЗИН

    Александрович,

    кандидат

    Икономически науки, доцент,

    Катедра "Икономика и управление"

    „Северен кавказец

    състояние

    технически

    университет",

    Ставропол

    АО "Концерн Енергомера" е бързо развиваща се диверсифицирана промишлена компания, която управлява динамично развиващи се предприятия, които заемат водещи позиции в традиционните и високотехнологични сектори на пазара в Русия и в света. Отличителна черта на компанията е пълната гама от електронни устройства и системи за измерване на електрическа енергия, както и съответното сервизно и метрологично оборудване.

    Статистическите данни на концерна показват, че посоката на електротехниката е доста обещаващ и заслужаващ внимание вид дейност (фиг. 1).

    Общ пазарен капацитет - Пазарен капацитет на еднофазни устройства Пазарен капацитет на 3-фазни устройства

    Фигура 1 - Динамика на промяната в дела на ОАО "Концерн Енергомера" на пазара на продажби на дребно на електромерни устройства през 2006-2010 г., в %

    Нарастващата цена на електроенергията, голямото значение на точното измерване за нейното ефективно използване гарантира дългосрочно търсене на измервателни устройства. С други думи, АД "Концерн Енергомера" избра за себе си няколко от най-обещаващите и необходими области на дейност и производство, във връзка с което му беше осигурена работа в тази индустрия в продължение на много години. Това се потвърждава от факторите, които определят бъдещия растеж на този пазарен сегмент:

    Планирана подмяна на повредени и остарели измервателни устройства във всички пазарни сегменти с нови (с флот от устройства в експлоатация в Русия от 70 милиона единици, повече от 40 милиона са индукционни и изискват планирана подмяна. Годишната подмяна на 10 милиона устройства е ограничена само от текущата несъстоятелност, която неизбежно ще се възстанови в обозримо бъдеще);

    По-нататъшното нарастване на цената на електроенергията, голямото значение на точното измерване за нейното ефективно използване ще осигурят дългосрочно търсене на измервателни устройства;

    Законодателна подкрепа от правителството на Руската федерация на мерки за енергоспестяване и енергийна ефективност, включително

    Насоките за разработване на финансовата политика на предприятието, одобрени от Министерството на икономиката на Руската федерация (Заповед № 118 от 01.10.1997 г.), предлагат всички финансово-икономически показатели държавиорганизации, разделени на две нива: първо и второ. Тези категории имат значителни качествени разлики помежду си.

    До първо нивовключва показатели, за които се определят нормативни стойности. Те включват показатели за платежоспособност и финансова стабилност.

    Анализирайки динамиката на тези показатели, трябва да се обърне внимание на тенденцията на тяхното изменение. Ако техните стойности са по-ниски или по-високи от нормативните, това трябва да се счита за влошаване на характеристиките на анализираната организация. Има няколко състояния на индикатори от първо ниво (Таблица 1.13):

    Таблица 1.13. Състоянието на показателите от първо ниво

    Състояние I.1- стойностите на показателите са в препоръчителния диапазон на стандартните стойности ("коридор"), но в неговите граници. Анализът на динамиката на индикаторите показва, че движението е в посока на най-приемливите стойности (движение от границите към центъра на "коридора"). Ако групата от показатели на това ниво е в състояние I.1, тогава този аспект на финансовото състояние на организацията може да бъде оценен като "отличен".

    Състояние I.2- стойностите на показателите са в препоръчителните граници, а анализът на динамиката показва тяхната стабилност. В този случай, според тази група показатели, финансовото състояние на организацията може да се определи като „отлично“ (стойностите на индикатора са в средата на „коридора“) или „добро“ (стойността е на единица). от границите на „коридора“).

    Държава I.3- стойностите на показателите са в препоръчителните граници, но анализът на динамиката показва тяхното влошаване (движение от средата на "коридора" към неговите граници). Оценката на финансовото състояние в случая е „добро”.

    Състояние II.1- стойностите на показателите са извън препоръчителните, но има тенденция към подобряване. В този случай, в зависимост от отклонението от нормата и темпа на движение към нея, финансовото състояние на организацията може да се характеризира като "добро" или "задоволително".

    Състояние II.2- стойностите на показателите са постоянно извън препоръчания "коридор". Оценка – „задоволително” или „незадоволително”. Изборът на оценка се определя от големината на отклонението от нормата и оценките на други аспекти на финансовото и икономическото състояние на организацията.

    Състояние II.3- стойностите на показателите са извън нормата и непрекъснато се влошават. Оценка – „незадоволителна”.

    Прилагайки тази методология към резултатите от изчисляването на коефициентите на платежоспособност и финансова стабилност, можем да направим следните изводи (Таблица 1.14):

    Таблица 1.14. Оценка на състоянието на показателите от първо ниво

    Име на индикатора

    Съответствие

    Тенденция

    Състояние на индикатора

    Общ показател за платежоспособност

    Съвместим

    подобрение

    Kt абсолютен
    ликвидност K AL

    Не съответства

    стандартен

    влошаване

    Не съответства

    стандартен

    влошаване

    Kt текуща ликвидност K TL

    Не съответства

    стандартен

    влошаване

    Съответства

    стандартен

    подобрение

    Kt сигурност собствена. източници на финансиране

    Съответства

    стандартен

    подобрение

    K-t капитализация K K

    Не съответства

    стандартен

    влошаване

    Не съответства

    стандартен

    влошаване

    К-т финансиране К Ф

    Не съответства

    стандартен

    влошаване

    Не съответства

    стандартен

    влошаване

    Заключение.Така, според повечето показатели, МУП "Технологии за управление" има незадоволително представяне.

    Това означава, че не всичко е толкова „отлично“ при оценката на финансовото състояние на нашата организация. За съжаление, тази техника не дава отговор на въпроса за финансовото състояние на организация, която има различни стойности на показателите от първо ниво.

    Тази възможност се предоставя от техника, базирана на скоринг на финансовото състояние. Същността на тази техника се състои в класифицирането на организациите по ниво на финансов риск, тоест всяка анализирана организация може да бъде причислена към определен клас в зависимост от „набрания“ брой точки, въз основа на действителните стойности на нейния финансови съотношения.

    В колона 1 се записват наименованията (символите) на коефициентите (показателите) на платежоспособност и финансова стабилност.

    В колона 2 се записва „отговаря на стандарта” или „не отговаря на стандарта”.

    Колона 3 описва тенденцията „влошаване“, „подобряване“, „устойчиво“.

    В колона 4 се фиксира едно от шестте състояния на индикатора: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.

    В колона 5 се дава оценка "отличен", "добър", "задоволителен", "незадоволителен" в съответствие с отбелязаното състояние на показателя.

    След това се прави общ извод за финансовото състояние на предприятието.

    Анализът разкрива показатели с различни оценки. Това показва, че не всичко е толкова „отлично“ при оценката на финансовото състояние на изследваното предприятие. За съжаление, този метод не дава отговор на въпроса за финансовото състояние на предприятие с различни стойности на показателите от първо ниво.

    Трябва да се отбележи, че методологията включва анализ не само на показатели от първо ниво (нормализирани), но и на показатели от второ ниво (ненормализирани).

    До второ нивовключва показатели, чиито стойности не могат да служат за оценка на ефективността на предприятието и неговото финансово-икономическо състояние без сравнение със стойностите на тези показатели в предприятия, които произвеждат продукти, подобни на тези на нашето предприятие и имат производствени мощности, сравними с тези на предприятието или за анализ на тенденциите промени в тези показатели. Тази група включва показатели за рентабилност, характеристики на структурата на имуществото, източници и състояние на оборотния капитал. За тази група индикатори е препоръчително да се разчита на анализ на тенденциите в индикаторите и да се идентифицира тяхното влошаване или подобряване. Втората група индикатори се предлага да се характеризира със следните състояния:

    "подобрение" - 1,

    "стабилност" - 2,

    "влошаване" - 3.

    За някои показатели е възможно да се определят "коридори" на оптимални стойности в зависимост от тяхната принадлежност към различни видове дейности и други характеристики на функционирането на предприятието.

    За да се получи по-обективна оценка на финансовото и икономическото състояние на предприятието, се предлага да се сравни състоянието на показателите от първо и второ ниво (Таблица 1.15).

    Таблица 1.15. Сравнение на състоянието на показатели от първо и второ ниво

    Трябва да се отбележи, че описаната методика дава много приблизителен и доста общ резултат за оценка на финансовото и икономическото състояние и не посочва на ръководството на предприятието насоките за подобряване на управлението.

    Като се има предвид разнообразието от финансови процеси, множеството показатели за финансовото състояние, разликите в нивото на критичните оценки, възникващата степен на отклонение от тях на действителните стойности на коефициентите и произтичащите от това затруднения при цялостната оценка на финансовото състояние на предприятието, се препоръчва да се направи скоринг на финансовото състояние.

    Същността на тази техника е в класифицирането на предприятията по ниво на финансов риск, т.е. всяка анализирана организация може да бъде причислен към определен клас в зависимост от "набрания" брой точки, въз основа на действителните стойности на неговите финансови коефициенти (Таблица 1.15).

    • 1-во Клас- това са предприятия с абсолютна финансова стабилност и абсолютна платежоспособност, чието финансово състояние ви позволява да сте сигурни в навременното изпълнение на задълженията в съответствие с договорите. Това са предприятия, които имат рационална структура на собствеността и нейните източници и като правило са доста печеливши.
    • 2-ро Клас- Това са предприятия с нормално финансово състояние. Като цяло финансовите им показатели са много близки до оптималните, но има изоставане в някои съотношения. Тези предприятия като правило имат неоптимално съотношение на собствени и заемни източници на финансиране, изместени в полза на заемния капитал. В същото време се наблюдава по-бързо нарастване на задълженията спрямо нарастването на други заемни източници, както и в сравнение с нарастването на вземанията. Обикновено това са печеливши предприятия.
    • 3-то Клас- Това са предприятия, чието финансово състояние може да се оцени като средно. При анализ на баланса, „слабостта“ на индивида финансови показатели. Тяхната платежоспособност е или на границата на минимално приемливото ниво, а финансовата стабилност е нормална, или обратното - нестабилно финансово състояние поради преобладаването на заемни източници на финансиране, но има известна текуща платежоспособност. В отношенията с такива предприятия едва ли има заплаха от загуба на средства, но изпълнението на задълженията навреме изглежда съмнително.
    • 4-ти Клас- Това са предприятия с нестабилно финансово състояние. При работа с тях има известен финансов риск. Имат незадоволителна капиталова структура, а платежоспособността е на долната граница на допустимите стойности. По правило такива предприятия нямат никаква печалба или много малка, достатъчна само за задължителни плащания към бюджета.
    • 5-ти Клас- Това са предприятия с кризисно финансово състояние. Те са неплатежоспособни и абсолютно нестабилни от финансова гледна точка. Тези предприятия са нерентабилни.

    Таблица 1.16. Границите на класовете предприятия според критериите за оценка на финансовото състояние

    Критерии Условия

    Граници на класа по критерии

    Кт на абсолютна ликвидност

    0,70 и повече дават 14 точки

    0,69 - 0,50 дават от 13,8 до 10 точки

    0,49 - 0,30 оценяват от 9,8 до 6 точки

    0,29 - 0,10 оценява от 5,8 до 2 точки

    По-малко от 0,10 дава от 1,8 до 0 точки

    Комплект междинно покритие

    За всяко намаление с 0,01 точки се приспадат 0,2 точки

    1 или повече > 11 точки

    0,99 - 0,80 > 10,8 - 7 точки
    • 0,79 - 0,70 >
    • 6,8 - 5 точки
    • 0,69 - 0,60 >
    • 4,8 - 3 точки

    0,59 или по-малко >

    от 2,8 до 0 точки

    Кт на текущата ликвидност

    За всяко намаление с 0,01 точки се приспадат 0,3 точки
    • 2 или повече > 20 точки
    • 1,70 - 2,0 > 19 точки

    от 18,7 до 13 точки

    от 12,7 до 7 точки

    от 6,7 до 1 точка

    0,99 или по-малко >

    от 0,7 до 0 точки

    Дял на оборотния капитал в активите
    • 0,5 или повече >
    • 10 точки

    9 до 7 точки

    от 6,5 до 4 точки

    от 3,5 до 1 точка

    По-малко от 0,20 >

    От 0,5 до 0 точки

    Комплект за сигурност
    собствен
    означава да OSS или

    К-т на сигурността на финансирането

    За всяко намаление с 0,01 точки се приспадат 0,3 точки
    • 0,5 или повече >
    • 12,5 точки

    от 12,2 до 9,5 точки

    от 9,2 до 3,5 точки

    от 3,2 до 0,5 точки

    По-малко от 0,10 >

    0,2 точки

    Задаване на главни букви

    За всяко увеличение с 0,01 точки се отнемат 0,3 точки

    По-малко от 0,70 > 17,5 точки

    1,0 - 0,7 > 17,1 - 17,4 точки

    от 17,0 до 10,7 точки

    от 10,4 до 4,1 точки

    от 3,8 до 0,5 точки

    1,57 или повече >

    от 0,2 до 0 точки

    Комплект финансова независимост

    За всяко намаление с 0,01 точки се отнемат 0,4 точки
    • 0,50 - 0,60 или повече >
    • 9 - 10 точки

    от 8 до 6,4 точки

    от 6 до 4,4 точки

    от 4 до 0,8 точки

    0,30 или по-малко >

    от 0,4 до 0 точки

    Комплект за финансова стабилност

    За всяко намаление с 0,01 точки се отнема 1 точка
    • 0,80 или повече >
    • 5 точки
    • 0,79 - 0,70 >
    • 4 точки
    • 0,69 - 0,60 >
    • 3 точки
    • 0,59 - 0,50 >
    • 2 точки

    0,49 или по-малко >

    от 1 до 0 точки

    100 - 97,6 точки

    93,5 - 67,6 точки

    64,4 - 37,0 точки

    33,8 - 10,8 точки

    7,5 - 0 точки

    Обобщена оценка на финансовото състояние на анализираното предприятие се извършва в таблична форма (Таблица 1.17).

    Таблица 1.17. Класификация на нивото на финансовото състояние

    Показатели за финансово състояние

    За началото на годината

    В края на годината

    Брой точки

    Действителната стойност на коеф

    Брой точки

    Абсолютна ликвидност K AL

    Комплект междинно покритие K PP

    Kt текуща ликвидност K TL

    Делът на оборотния капитал в активите на ДОС

    Кт на обезпеченост със собствени средства К ОСС или

    Кт на обезпеченост със собствени източници на финансиране К ОСИ

    K-t капитализация K K

    Финансова независимост K FN

    К-т на финансовата стабилност К ФУ

    Според изчисленията се оказва, че анализираната от нас организация принадлежи към 3-ти клас (средно) финансово състояние, но до края на годината показателите са малко по-добри.

    Съдържание и осн целева настройкафинансов анализ - оценка на финансовото състояние и идентифициране на възможността за подобряване на ефективността на функционирането на икономическия субект с помощта на рационална финансова политика. Финансовото състояние на икономическия субект е характеристика на неговата финансова конкурентоспособност (т.е. платежоспособност, кредитоспособност), използването на финансови ресурси и капитал, изпълнението на задълженията към държавата и други икономически субекти.

    В традиционния смисъл финансовият анализ е метод за оценка и прогнозиране на финансовото състояние на предприятие въз основа на неговите финансови отчети. Прието е да се разграничават два вида финансов анализ - вътрешен и външен. Вътрешен анализпровеждани от служители на предприятието (финансови мениджъри). Външният анализ се извършва от анализатори, които са външни за предприятието (например одитори).

    Анализът на финансовото състояние на предприятието има няколко цели:

    Определяне на финансовото състояние;

    Идентифициране на промени във финансовото състояние в пространствено-времеви контекст;

    Идентифициране на основните фактори, предизвикващи промени във финансовото състояние;

    Прогноза за основните тенденции във финансовото състояние.

    Финансовото състояние на фирмата е комплексно понятие и се характеризира със система от показатели, отразяващи реалното и потенциалното финансови възможностифирми като бизнес партньор, обект на капиталовложение, данъкоплатец. Целта на всяка компания (фирма, организация, предприятие) е такова финансово състояние, при което има ефективно използване на ресурсите, когато компанията е в състояние да изпълнява задълженията си навреме и изцяло и т.

    Достатъчността на собствените средства за елиминиране на високия риск, добрите перспективи за печалба също са показатели за доброто финансово състояние на компанията (организацията, предприятието, компанията). Лошото финансово състояние се изразява в незадоволителна платежоспособност, ниска ефективност на използване на ресурсите, неефективно разпределение на средствата, тяхното обездвижване. Границата на лошото финансово състояние на фирмата е състоянието на фалит, т.е. невъзможност на дружеството да изпълни изцяло задълженията си.

    При общата оценка на финансовото състояние на предприятието основната задача на финансиста е да идентифицира и анализира тенденциите в развитието на финансовите процеси в предприятието. Съдържанието на анализа се състои в обработката на информация, която позволява да се установи съответствието на определени действия на компанията на финансовия пазар с нейните цели.

    По този начин финансовият анализ дава възможност да се отговори на следните въпроси:


    Какъв е рискът от финансови отношения с компанията и каква е очакваната възвръщаемост?

    Как рискът и възвращаемостта ще се променят с времето?

    Какви са основните насоки за подобряване на финансовото състояние на дружеството?

    Информацията, необходима за анализ на финансовото състояние на предприятието, се съдържа в финансова отчетност, одиторски доклади, оперативно счетоводство и други източници.

    Основните форми на финансова (счетоводна) отчетност руски предприятияса (приложение 1):

    - “Баланс на предприятието” (формуляр № 1);

    - „Отчет за финансовите резултати и тяхното използване“ (формуляр № 2);

    - „Отчет за паричния поток” (Формуляр № 4);

    - „Приложение към баланса на предприятието“ (формуляр № 5)

    Балансът е основната форма на финансовите отчети. Балансът показва състоянието на активите на предприятието и източниците на тяхното формиране към определена дата. Във финансовия анализ е обичайно да се прави разлика между счетоводен (брутен) баланс и аналитичен (нетен) баланс.

    Разликите в нетния баланс се изразяват в корекцията на отделните позиции в баланса, като се вземат предвид разликите в счетоводните оценки от пазарните оценки. Корекцията е:

    Отписване на несъбираеми вземания;

    При корекция на себестойността на запасите от материални активи за темпове на инфлация и отписвания по цени на продажба на неликвидни активи;

    При изключване на щети;

    При отчитане на непрекъснатостта на инфлационното поскъпване на дълготрайните активи;

    При оценката на финансовите активи по пазарни цени.

    Трябва да се отбележи, че преди 1993 г. най-важният елемент при трансформирането на балансите на руските предприятия в аналитични баланси беше изключването на амортизацията на дълготрайни активи и други нетекущи активи от активите и пасивите. Но от 1993 г. износването е елиминирано и въведено балансиот отчетната стойност на активите. Непрекъснатото изменение на счетоводните отчети на руските предприятия се движи към сближаване със световните стандарти.

    Отчетът за финансовите резултати (формуляр № 2) съдържа информация за процеса на генериране на печалба за определен период от време. Данните на формуляр № 2 комбинират балансовите показатели в началото и края на отчетния период.

    Отчетът за паричните потоци (формуляр № 4) отразява паричното салдо в началото на годината, приходите и разходите през годината и салдото в края на годината.

    Приложението към баланса (формуляр № 5) включва девет раздела, отразяващи движението на собствения и заемния капитал, вземанията и задълженията и др.

    За OJSC има друг важен източник на информация за финансовото състояние - котировка ценни книжана борсовите или извънборсовите пазари. Цената на акциите на активен пазар обективно отразява финансовото състояние на фирмите. С намаляване на доходността на акциите или увеличаване на техния риск търсенето намалява и съответно цената намалява.

    Има няколко вида финансов анализ, в зависимост от целите, които анализаторът си поставя.:

    1. Предварителен анализ (експресен анализ);

    2. Подробен анализ на финансовото състояние на компанията (по-малко строг в сравнение с експресния анализ на ограниченията във времето и други ресурси).

    Набор от аналитични индикатори за експресен анализ

    Направление (процедура) на анализ Индекс
    1. ОЦЕНКА НА ИКОНОМИЧЕСКИЯ ПОТЕНЦИАЛ НА БИЗНЕС СУБЕКТА
    1.1. Оценка на имотното състояние 1. Стойността на дълготрайните активи и техния дял в общите активи. 2. Коефициентът на амортизация на дълготрайните активи. 3. Общият размер на стопанските средства, с които разполага предприятието.
    1.2. Оценка на финансовото състояние 1. Размер на собствените средства и техния дял в общата сума на източниците 2. Коефициент на текуща ликвидност. 3. Делът на собствените оборотни средства в общия им размер. 4. Делът на дългосрочните заемни средства в общия размер на източниците. 5. Коефициент на покритие на резерва.
    1.3. Наличието на "болни" статии в отчетите 1. Загуби. 2. Заеми и заеми, които не са върнати в срок. 3. Просрочени вземания и задължения. 4. Просрочени издадени (получени) менителници.
    2. ОЦЕНКА НА ИЗПЪЛНЕНИЕТО НА ФИНАНСОВО-СТОПАНСКАТА ДЕЙНОСТ
    2.1. Оценка на рентабилността 1. Печалба 2. Обща рентабилност. 3. Рентабилност на основната дейност.
    2.2. Оценка на динамичността 1. Сравнителни темпове на растеж на приходите, печалбата и авансирания капитал. 2. Обръщаемост на активите. 3. Продължителността на оперативния и финансовия цикъл. 4. Коефициент на погасяване на вземанията
    2.3. Оценка на ефективността от използването на икономическия потенциал 1. Възвръщаемост на авансирания капитал. 2. Възвръщаемост на собствения капитал.

    Основните аналитични процедури на финансовия анализ са хоризонтален и вертикален анализ на финансови документи и факторен анализ. Хоризонталният анализ се състои в сравняване на финансови показатели за няколко години и изчисляване на индекси на промяна. Вертикалният анализ се състои в изучаване на структурата на финансовите показатели, във формирането на информативни относителни показатели. Последните се сравняват с някои стойности, приети за нормативни, със стойности за минали периоди или с подобни показатели за други предприятия.

    Експресният анализ се състои в обработка на малък брой значими и лесно разпознаваеми показатели и тяхното наблюдение. Изборът на система от показатели за експресен анализ винаги е субективен. Тук няма стандарти. Една от системните опции е показана в таблица 1.

    Целта на експресния анализ е ясна и проста оценка на финансовото състояние и динамиката на развитие на икономическия субект. В процеса на анализ може да се приеме изчисляването на различни показатели и да се допълни с методи, базирани на опита и квалификацията на специалист.

    Експресният анализ трябва да се извърши на три етапа: подготвителен етап, предварителен анализфинансови отчети, икономическо четене и анализ на отчетите.

    При провеждане на експресен анализ финансово положениепредприятията се оценяват от гледна точка на краткосрочен и дългосрочен план. В първия случай критериите за оценка на финансовото състояние са ликвидността и платежоспособността на предприятието, т.е. способността за своевременно и пълно извършване на сетълменти по краткосрочни задължения.

    Ликвидността на един актив е способността му да бъде превърнат в пари. Степента на ликвидност се определя от продължителността на периода, през който може да се извърши тази трансформация.

    Платежоспособност - наличието на парични средства и парични еквиваленти на компанията, достатъчни за плащане на дължимите сметки, изискващи незабавно погасяване. Основните признаци на платежоспособност са: а) наличието на достатъчно средства по разплащателната сметка; б) липсата на просрочени задължения.

    Ефективността и икономическата целесъобразност на функционирането на предприятието се измерват с абсолютни и относителни показатели. В този контекст се отделя показателят икономически ефект и икономическа ефективност.

    Икономическият ефект е показател, който характеризира резултата от дейността. В зависимост от нивото на управление, отрасловата принадлежност на предприятието, като показатели за ефекта се използват показатели за брутен национален продукт, национален доход, брутен доход от продажби, печалба и др.

    Икономическа ефективност - относителен показател, съизмерете получения ефект с разходите или ресурсите, използвани за постигането на този ефект. Най-общата оценка на нивото на икономическа ефективност на дейността на предприятието се дава от показателите за рентабилност на авансирания и собствения капитал, като тяхното нарастване в динамика се счита за положителна тенденция.

    Като част от експресния анализ, в допълнение към горната система от индикатори, е препоръчително да се използва следната последователност от взаимосвързани индикатори:

    - икономически активи на предприятието и тяхната структура: стойността на икономическите активи в нетна оценка, дълготрайни активи, нематериални активи, оборотен капитал, собствен оборотен капитал;

    - дълготрайни активи на предприятието: оценкаДМА, включително активната им част за първоначално и остатъчна стойност, делът на наетите дълготрайни активи, нормите на амортизация и обновяване;

    - структурата и динамиката на оборотния капитал на предприятието: разширена група от статии от втория и третия раздел на баланса, както и редица специфични показатели, като например размера на собствения оборотен капитал, техния дял в покриващ инвентар и др.;

    - основните резултати от финансово-икономическата дейност на предприятието: приходи от продажби, печалба, рентабилност, брутен доход, разходи за дистрибуция, производителност на капитала, продукция, показатели за оборот;

    - ефективност на използване на финансовите ресурси: показател за общите финансови ресурси, включително собствени, привлечени ресурси, възвръщаемост на авансирания капитал, възвръщаемост на собствения капитал и др.

    Фигура 1 показва обобщена блокова схема на експресен анализ на финансовото състояние на предприятието. Най-важният атрибут на финансовия анализ е неговата последователност. Тъй като самият обект на анализ (предприятието) е система, подходът към неговото изследване трябва да бъде системен. С други думи, финансовият анализ (включително експресен анализ на финансови отчети) е нещо повече от просто набор от съотношения.

    А именно всеки един от коефициентите (количествените показатели) заема строго определено място и има ясно изразен икономически смисъл и икономическа връзка с останалите коефициенти в общата (сквозна) блокова схема на анализа. Блоковата диаграма (Фигура 1) е многоетапна йерархия от фактори за анализ, начело на която е резултатният индикатор - целевата функция, чиято оптимизация е основният критерий за анализатора.