قيمة التصفية: ما تريد معرفته. مفاهيم قيمة التصفية - أهم أنواعها وحالات حدوثها

قيمة التصفية

في عملية التفاعل بين الكيانات الاقتصادية ، غالبًا ما يصبح من الضروري تحديد قيمة تصفية كائن من العلاقات الاقتصادية. على سبيل المثال ، عند إصدار قرض بضمان ، يعتمد ضمان القرض على دقة تحديد قيمة التصفية للأشياء المرهونة. في حالة تصفية مؤسسة ، يصبح من الضروري تحديد قيمة تصفية أصولها لبيعها. ومع ذلك ، فإن تقييم قيمة المشروع ضروري ليس فقط في حالة تصفية المؤسسة. من المهم في العديد من الحالات الأخرى ، على سبيل المثال ، عند تمويل مشروع المدين ؛ عند تمويل إعادة تنظيم المؤسسة ؛ عند تغيير المؤسسة ، يتم تنفيذها دون تقاضي ؛ عند وضع خطة لسداد ديون مؤسسة-مدينة مهددة بالإفلاس ؛ عند تحليل وتحديد إمكانية فصل القدرات الإنتاجية الفردية للمؤسسة إلى منظمات مستقلة اقتصاديًا ؛ عند تقييم طلبات شراء مؤسسة ؛ في فحص المعاملات الاحتيالية لنقل حقوق الملكية إلى أطراف ثالثة ؛ في فحص برامج إعادة تنظيم المؤسسة.

في ظل ظروف اقتصاد "المعلومات" الحديث ، لا يتم تحديد المزايا التنافسية للمؤسسة من خلال وجود أصول مادية عالية الجودة وعمليات إنتاج وتوريد وتسويق مبسطة ، ولكن من خلال القدرة على ابتكار الابتكارات وبيعها للمستهلكين في شكل منتجات عالية التقنية. وهذا يتطلب مراجعة جذرية للنهج التقليدية للإدارة ، وتطوير معايير جديدة ومنهجية جديدة تلبي المتطلبات الحديثة.

الهدف الرئيسي لأي مؤسسة هو أو يجب أن يكون هو تعظيم القيمة للمالكين (المساهمين) ، أي الفوائد الاقتصادية التي يحصلون عليها من استثمار رأس المال في هذا المشروع. كما تظهر الدراسات التي أجراها المؤلفون المحليون والأجانب ، في البلدان التي لا تركز اقتصاداتها على تعظيم القيمة للمالكين ، يحصل المستثمرون على عائد أقل على رأس المال المستثمر مقارنة بالدول التي لديها مثل هذا التوجه. مزيد من عولمة سوق رأس المال يعني أن الأول سيشهد تدفقات خارجية للاستثمار ويتخلف عن المنافسة العالمية. وبالتالي ، مع زيادة حركة رأس المال ، يكتسب نظام إدارة المؤسسة الموجه نحو القيمة مزيدًا من الوزن والأهمية.

التوجه لزيادة القيمة للمالك كمعيار لإدارة مؤسسة صناعية حديثة لا يتعارض مع المصالح طويلة الأجل لجميع المشاركين في الأعمال الآخرين.

علاوة على ذلك ، فإن المالكين هم المشاركون الوحيدون في الأعمال التجارية الذين ، مع اهتمامهم بتحقيق أقصى قدر من الرفاهية الخاصة بهم ، يساهمون في نفس الوقت في رفاهية جميع الآخرين. هذا يرجع إلى حقيقة أن مالك المشروع هو المالك المتبقي ولا يتلقى المنافع الاقتصادية في شكل أرباح إلا بعد إجراء التسويات مع بقية المشاركين في العمل -

الموردين والموظفين والحكومة والدائنين. يستلزم تعقيد وتنوع مشكلة زيادة قيمة الأعمال التجارية ، وجديدتها بالنسبة للاقتصاد الروسي في العصر الحديث ، تقديم المفاهيم والأساليب الأساسية في هذه الفقرة لتحديد قيمة الأعمال التجارية وفقًا للمعايير الدولية. وتشريعات الاتحاد الروسي ، وكذلك النماذج الرياضية لحسابه. وفقًا لمعايير التقييم الدولية (IVS) ، فإن التكلفة ( القيمة) هي وجهة نظر السوق للفوائد التي تعود على من يمتلكون السلعة أو يستخدمون الخدمات المقدمة في تاريخ تحديد القيمة. النوع الرئيسي للقيمة هو القيمة السوقية.

سعر السوق(القيمة السوقية) هو المقدّر مبلغ من المالقد يكون ذلك هو بيع الأصل في تاريخ التقييم من قبل البائع الراغب في الشراء إلى مشترٍ راغب في صفقة تجارية بعد التسويق المناسب ، حيث يكون لدى كل طرف جميع المعلومات اللازمة ، ويتصرف بحكمة ودون إكراه. يُفهم أن القيمة السوقية هي قيمة الأصل المقاس دون مراعاة التكاليف المرتبطة بالبيع أو الشراء ودون تعويض تكاليف دفع أي ضرائب مرتبطة.

قيمة الكتاب(قيمة الكتاب) هو الفرق بين القيمة الإجمالية للأصول (صافي الاستهلاك) والمبلغ الإجمالي للمطلوبات ، وفقًا لبيانات الميزانية العمومية. وبالتالي ، على عكس القيمة السوقية ، تعكس القيمة الدفترية الأسعار "التاريخية" التي تم بها اقتناء الأصول في الماضي.

قيمة الكتاب صافي الموجودات يتم تحديد المؤسسة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي عن طريق طرح مبلغ الأصول المقبولة للحساب ، ومقدار الالتزامات المقبولة للحساب.

يتم حساب قيمة صافي الأصول وفقًا للصيغة

قرض نظيف \ u003d A - K ،

حيث A هو مقدار الأصول المقبولة للتسوية ؛

للقرض - مقدار المطلوبات (رأس المال المقترض) المقبولة للحساب.

لا تتوافق القيمة الدفترية المعروضة في البيانات المالية بشكل عام مع القيمة السوقية الحقيقية لصافي أصول الشركة.

من وجهة نظر آفاق تطوير المشروع ، يتم تمييز قيمة الإنقاذ وتكلفة المشروع الحالي.

قيمة التصفيةمن المشروع هو المبلغ الذي يمكن للمالك الحصول عليه من بيع أصول المؤسسة في السوق بعد تسوية جميع الالتزامات. يتم حساب قيمة التصفية باستخدام الصيغة

الخامس liq = الخامسنظيف - من سائل - من عاجل ،

أين الخامس Achist - القيمة السوقية لصافي الأصول (انظر التعريف أدناه) ؛

البقعة - تكاليف التصفية ؛

عاجل - خصم عاجل.

كما يتضح من الصيغة ، عند تقييم قيمة التصفية ، يتم أخذ التكاليف المرتبطة بتصفية المؤسسة والخصم للإلحاح ، مما يعكس استحالة التسويق الكافي ، في الاعتبار. يمكن اعتبار القيمة المتبقية على أنها الحد الأدنى للمبلغ المضمون من المال الذي يمكن للمالك الحصول عليه من الشركة. بشكل منهجي ، يعتمد حساب قيمة التصفية على تقييم القيمة السوقية لصافي أصول المؤسسة.

القيمة السوقية لصافي الأصولالمؤسسة هي الفرق بين القيمة السوقية لأصول المؤسسة وقيمة التزاماتها المخفضة إلى اللحظة الحالية في الوقت المناسب. لحساب القيمة السوقية لصافي الأصول ، يتم استخدام الصيغة

الخامسأخي = الخامسأ - الخامسحول،

أين الخامسأ هي القيمة السوقية لأصول الشركة ؛ الخامسحول - القيمة الحالية لالتزامات المؤسسة.

نقطة البداية لتقييم القيمة السوقية للأصول الخامسأ هي قيمتها الدفترية التي نوقشت أعلاه. للحصول على قيمة سوقية معقولة ، يتم تعديل بنود الأصول الفردية.

تنقسم قيمة التصفية إلى ثلاثة أنواع:

طلب قيمة الإنقاذ.يتم بيع أصول المؤسسة خلال فترة زمنية معقولة بحيث يمكن الحصول على أسعار عالية للأصول التي يتم بيعها. بالنسبة للعقارات الأقل سيولة للمؤسسة ، تبلغ هذه الفترة حوالي عامين.

قيمة الإنقاذ القسري.تُباع الأصول في أسرع وقت ممكن ، غالبًا في نفس الوقت وفي نفس المزاد.

قيمة التصفية لإنهاء وجود أصول المشروع.في هذه الحالة ، لا يتم بيع أصول المشروع ، ولكن يتم شطبها وإتلافها ، ويتم إنشاء مشروع جديد في هذا المكان ، مما يعطي تأثيرًا اقتصاديًا أو اجتماعيًا كبيرًا. في هذه الحالة ، تكون قيمة المؤسسة سالبة ، لأن هناك تكاليف معينة مطلوبة لتصفية أصول المؤسسة.

على أساس قواعد عامةبشأن تصفية الكيانات القانونية المنشأة في المواد 61-65 من القانون المدني للاتحاد الروسي ، والفرق الرئيسي بين التصفية كيان قانوني(المؤسسة) من إعادة تنظيمها بأي شكل من الأشكال تكمن في حقيقة أن التصفية لا تعني الخلافة ، أي نقل حقوق والتزامات الشركة المصفاة إلى كيانات أخرى.

التصفية الطوعية للكيان القانوني (المؤسسة) ممكنة بقرار من المشاركين فيه. ينص القانون المدني للاتحاد الروسي (البند 1 ، المادة 61) مباشرة على الأسباب التالية لتصفية كيان قانوني بقرار من المشاركين فيه: أ) انتهاء الفترة التي تم من أجلها إنشاء الكيان القانوني ؛ ب) تحقيق الغرض الذي تم إنشاؤه من أجله. ج) اعتراف المحكمة ببطلان تسجيل كيان قانوني فيما يتعلق بانتهاكات القانون أو الإجراءات القانونية الأخرى التي ارتكبت أثناء إنشائه ، شريطة أن تكون هذه الانتهاكات ذات طبيعة غير قابلة للإصلاح ، وكذلك لأسباب أخرى: قد يتم تحديدها وفقًا لتقدير المساهمين وبإشارة القانون.

هناك إمكانية للتصفية الطوعية (التصفية الذاتية) للمشروع ، على وجه الخصوص ، فيما يتعلق بالإفلاس. وفقًا للمادة 24 من القانون الاتحادي "بشأن الإعسار (الإفلاس)" ، في حالة عدم وجود اعتراضات من الدائنين ، يجوز للمدين الذي هو كيان قانوني إعلان إفلاسه وتصفية طوعية.

لا يحد التشريع من السلطة التقديرية للمشاركين في كيان قانوني عند تحديد أسباب اتخاذ قرار بشأن تصفيته. لذلك ، ينبغي افتراض أن المساهمين - أصحاب الأسهم التي لها حق التصويت لهم الحق في اتخاذ القرار بالطريقة المنصوص عليها بشأن تصفية الشركة بسبب عدم جدوى مواصلة أنشطتها لأي أسباب يحددها.

يشمل حساب قيمة التصفية للمشروع عدة مراحل رئيسية:

يتم أخذ أحدث ميزانية عمومية.

يتم وضع جدول زمني لتصفية الأصول ، مثل البيع أنواع مختلفةتتطلب أصول المؤسسة فترات زمنية مختلفة.

يتم تحديد إجمالي عائدات تصفية الأصول.

يتم تخفيض القيمة المقدرة للأصول بمقدار التكاليف المباشرة (عمولات التقييم ومكاتب المحاماة والضرائب والرسوم). يتم خصم القيم المعدلة للأصول الجاري تقييمها في تاريخ التقييم بسعر الخصم الذي يأخذ في الاعتبار المخاطر المرتبطة بالبيع.

يتم تخفيض القيمة المتبقية للأصول من خلال التكاليف المرتبطة بالاحتفاظ بالأصول حتى بيعها ، بما في ذلك تكاليف الاحتفاظ بالمخزون المنتجات النهائيةوجاري العمل على صيانة المعدات والآلات والآليات والعقارات وكذلك تكاليف الإدارة للمحافظة على سير عمل المنشأة حتى الانتهاء من تصفيتها. يتم تحديد فترة الخصم للتكاليف المقابلة من خلال الجدول الزمني لبيع أصول الشركة.

يضاف ربح (خسارة) التشغيل لفترة التصفية (مطروح).

يتم خصم استحقاقات الأولوية لمكافآت نهاية الخدمة والمزايا موظفي المؤسسة، ومطالبات الدائنين عن الالتزامات المضمونة برهن ملكية الشركة المصفاة ، والديون على المدفوعات الإلزامية للميزانية والأموال من خارج الميزانية ، والتسويات مع الدائنين الآخرين.

وبالتالي ، يتم حساب قيمة تصفية المؤسسة عن طريق طرح مبلغ التكاليف الحالية المرتبطة بتصفية المؤسسة ، وكذلك قيمة جميع الخصوم من القيمة المعدلة لجميع أصول الميزانية العمومية.

عند صياغة الاستنتاج النهائي فيما يتعلق بقيمة تصفية المؤسسة ، يتم تحليل العوامل التي أدت إلى إفلاس المؤسسة مرة أخرى. إذا كانت حالة الإفلاس بسبب مستوى منخفضالإدارة ، ثم لا يتم تعديل قيمة التصفية التي تم الحصول عليها نتيجة للحسابات. إذا كان سبب الإفلاس هو موقع الشيء ، الظروف الخارجية، مثل: الوضع الاقتصادي العام ، والسياسة الضريبية ، وما إلى ذلك ، ثم يتم تعديل القيمة الناتجة من قيمة التصفية إلى أسفل.

كلما أمكن ، يجب استخدام عدة طرق للتقييم:

حساب القيمة السوقية للأصول (طريقة صافي الأصول).يتم إجراؤها على أساس الميزانية العمومية اعتبارًا من تاريخ التقرير الأخير ويفضل في نفس الوقت مع مخزون ممتلكات المنشأة في تاريخ التقييم. من الواضح أن درجة تفاصيل التقييم ستعتمد على اكتمال وموثوقية قيمة المعلومات المقدمة إلى المثمن. تكون قيمة التصفية في هذه الحالة مساوية عدديًا للقيمة السوقية التي تم الحصول عليها من خلال طريقة صافي الأصول ، وستعتمد على عوامل مثل فترة أبحاث وعمليات التسويق ، والتي في هذه القضيةهي فترة طويلة (تصل إلى 18 شهرًا) والتكاليف المرتبطة بالتسويق وتصفية المؤسسة. سيكون أصحاب المصلحة الأكثر احتمالية في هذا النوع من تقييم القيمة المتبقية هم المؤسسون والمساهمون ، الذين يرغبون في أغلب الأحيان في الحفاظ على المؤسسة في شكلها الحالي.

تقدير قيمة الإنقاذ وفقاً لـ " توصيات منهجيةبموجب الإجراء المعجل لتطبيق إجراءات الإفلاس. تهتم FSFR بهذه الطريقة في التقييم ، وتسعى جاهدة لإيجاد مالك فعال للمنظمة المدينة بأسرع ما يمكن. هذا النوع من قيمة التصفية هو قيمة التصفية المعيارية والمقدرة التي تحدث فيما يتعلق بالتصفية المخطط لها للمؤسسة. نتيجة هذا التقييم لقيمة التصفية وبيع المشروع وفقًا لها هو ظهور مؤسستين: إحداهما تبقى ديونًا ، ولكن بدون ملكية ، بينما يصبح الآخر مالكًا للممتلكات ، ولكن بدون ديون .

تقدير قيمة التصفية بطريقة المزاد التقليدي- ببيع منفصل لممتلكات المؤسسة.

أهمية حسابات قيمة الإنقاذ للمديرين التنفيذيين ذات شقين.

أولاً ، يسمح حيازة الأصول بقيمة التصفية للمؤسسات والمشترين بالحصول على مزايا واضحة في حالة إعادة بيع الممتلكات بالقيمة السوقية (في شكل الفرق بين قيم السوق وقيم التصفية) ، وفي حالة التشغيل (في حالة مختلفة ، قد يكون الحصول على تكلفة عقارات مماثلة أكثر تكلفة).

ثانيًا ، يحتاج كبار المديرين إلى تذكر أن أحد اتجاهات إعادة هيكلة الأعمال (إعادة التنظيم) هو الاتجاه الاستراتيجي. في إطاره ، يتم اتخاذ تدابير لدمج الشركات والاستحواذ عليها وتصفية الأعمال جزئيًا في وقت قصير. وكقاعدة عامة ، فإن أي قرار بشأن المصير المستقبلي لأي مؤسسة يعتمد على تطوير العديد من خيارات التطوير ، من بينها أيضًا إمكانية تصفيتها.

وبالتالي ، فإن إشراك متخصصي التقييم المؤهلين سيؤدي إلى زيادة كفاءة وتوقيت حساب قيمة التصفية ، وهو عنصر مهم في النتيجة النهائية لعملية التصفية ككل.

عند حساب قيمة التصفية للمؤسسة ، من الضروري مراعاة وطرح تكاليف تصفية المؤسسة من قيمة استبدال الأصول. هذه هي التكاليف الإدارية للحفاظ على تشغيل المؤسسة حتى الانتهاء من تصفيتها ، ومدفوعات نهاية الخدمة ومدفوعاتها ، وتكلفة نقل الأصول المباعة ، وما إلى ذلك. مخصومة في تاريخ التقييم بمعدل خصم متزايد يأخذ في الاعتبار مخاطر البيع المرتبطة

قيمة الإنقاذ هي السعر الذي يُباع به أي شيء في السوق مواعيد نهائية معينة. هو دائما أقل من القيمة السوقية.

أيضًا ، قيمة التصفية هي مؤشر يحدث عندما تكون هناك بعض الظروف الاستثنائية التي تؤثر على التغيرات في وضع السوق العادي (على سبيل المثال ، عندما

العوامل المؤثرة على قيمة الإنقاذ:

الوضع الاقتصادي في السوق.

الاعتماد المباشر لتكلفة التصفية على فترة بيع الموضوع ، والمعروفة باسم "فترة التعرض". يعتمد ذلك على نوع العقار والتكلفة الأولية للتنفيذ ومستوى الطلب ؛

مستوى جاذبية الموضوع في السوق والذي يتحدد بخصائص معينة. يعتمد ذلك على الطلب على نوع معين من الكائنات.

يتم تحديده في مثل هذه الحالات:

يواجه المشروع خطر الإفلاس ؛

أظهر الكيان التجاري زيادة في قيمة التصفية للشركة على تلك التي ستكون في طور تنفيذ الأنشطة.

طرق تقدير تكلفة تصفية الكيان

1. تتضمن الطريقة المباشرة حساب قيمة الإنقاذ باستخدام (المقارنة المباشرة مع المؤسسات المماثلة وطريقة الارتباط و

2. المنهجية غير المباشرة ، والتي تتضمن حساب القيمة من خلال تقييم السوق. في هذه الحالة ، تكون قيمة التصفية هي سعر السوق مطروحًا منه تكلفة عامل البيع القسري للمؤسسة. تكمن الصعوبة الرئيسية في تحديد قيمة هذا العامل بالتحديد. لذلك ، في الأساس ، في السوق المحلية ، يتم تحديد تكلفة البيع القسري من قبل خبير.

قيمة التصفية في الأزمة

في حالة حدوث أدنى درجة من عدم الاستقرار في اقتصاد الدولة ، تبدأ العوامل في التأثير على سعر الكيانات التجارية ، وأهمها تحديد توقيت التنفيذ. لذلك ، فإن قيمة التصفية هي مؤشر وثيق الصلة بالأزمة.

لذلك ، إذا كان وضع السوق يتسم ببعض الاستقرار ، فيمكن تحديد ما يسمى بـ "فترة التعرض" من قبل المتخصصين بناءً على المعلومات الإحصائية. في ظل وجود موقف معقد غير مستقر ، لن يتسم مثل هذا الحساب بالدقة والموثوقية. لذلك ينصح باستخدامه في هذه الحالة ، ولا ننسى حقيقة أن دقة تقدير تكلفة التصفية تعتمد على احترافية وخبرة المثمن.

يمكن تطبيق مفهوم "قيمة التصفية" على كيان تجاري ككل وعلى مكوناته الفردية. مثال على ذلك هو تقييم تكلفة تصفية الأصول الثابتة. يمكن تطبيق جميع الطرق والعوامل المذكورة أعلاه على هذا الكائن.

تبيع العديد من الشركات أصولها ، وعادةً ما تكون بنيتها التحتية التصنيعية ، بقيمة الإنقاذ. قد يكون هذا بسبب أسباب مختلفة- ضرورة تحديث خطوط المصنع ، ورغبة صاحب العمل في بيع الشركة والانتقال إلى شريحة أخرى ، وضرورة التسويات السريعة مع الدائنين. ما هي خصوصيات بيع الأشياء بقيمة الإنقاذ؟ ما هي العوامل التي تؤثر على تحديد قيمتها؟

ما هي قيمة التصفية؟

قيمة التصفية هي القيمة النقدية لعنصر التقييم ، مخفضة بمقدار التكاليف المرتبطة ببيعه (على سبيل المثال ، العمولات ، وتكاليف الإعلان ، والتخزين ، والتسليم ، وما إلى ذلك). في الممارسة العملية ، تنشأ الحاجة إلى تعريفه إذا كان الكائن المقابل يحتاج إلى التنفيذ في أقرب وقت ممكن.

كقاعدة عامة ، يتم حساب قيمة التصفية إذا غادرت شركة تجارية السوق في ترتيب الإفلاس أو تم احتسابها للديون المستحقة على الأصول الموجودة في شكل مرافق بنية تحتية معينة.

يمكن للمؤسسة أيضًا أن تقرر بيع الأصول بقيمة الإنقاذ إذا كانت ، على سبيل المثال ، تتعلق ببيع شركة أو تحسين نموذج الإنتاج لمتطلبات السوق الجديدة. ثم إن وجود أموال عفا عليها الزمن ، من وجهة نظر تكنولوجية ، قد يتسبب في نقص في الربح يزيد عن ذلك الذي يميز بيع الأصول بالأسعار القياسية. لذلك ، يمكن تخفيض قيمة تصفية الأصول الثابتة إلى الحد الأدنى - فقط بحيث تكون الشركة أكثر قدرة على تحديث مرافق الإنتاج ، ومن ثم البدء في جني المزيد من الإيرادات بسبب إطلاق المزيد من مجموعات المنتجات التكنولوجية في السوق .

قد يكون البيع الفوري لأصول الشركة مطلوبًا إذا قرر صاحب العمل العمل في قطاع مختلف تمامًا ، وكان بحاجة ماسة إلى النقود. قد يكون بيع التسهيلات المملوكة للشركة بسعر مخفض أفضل من الحصول على قرض ، لأن مدفوعات الفائدة عليها قد تكون أكبر بكثير من الفرق بين التصفية والسعر القياسي للأصول.

كقاعدة عامة ، يكون المؤشر المدروس أقل بكثير من أسعار السوق الحالية للأشياء المعنية. لكن تخضع ل عمل فعالإدارة الشركة ، قد تكون قيمة الإنقاذ للأصل قابلة للمقارنة بشكل عام بالمعيار. علاوة على ذلك ، إذا كان الشيء الذي يتم بيعه يتميز بتقلبات عالية في الأسعار ، فيمكن نظريًا بيعه بشكل أكثر ربحية (عند ذروة القيمة السوقية) مما لو تم البيع بالأسعار العادية ، ولكن خلال فترة انخفاض السعر.

يمكن ملاحظة أن قيمة التصفية للعنصر في بعض الحالات لا تحسب في وقت قصير. على سبيل المثال ، إذا تم تنفيذ إجراء متعدد المراحل ، وكقاعدة عامة ، إفلاس طويل الأجل لمؤسسة كبيرة. في هذه الحالة ، قد لا يختلف سعر العنصر المباع كثيرًا عن سعر السوق.

تصنيف قيم الإنقاذ

قيمة التصفية هي في الواقع اسم جماعي لعدة مؤشرات مختلفة نوعًا ما. لهذا فارق بسيط مهمالنظر في تفاصيلها سيتم تصنيفها. يميز الخبراء الأنواع التالية من قيمة التصفية:

قصير الأجل أو إلزامي ؛

مصطلح متوسط؛

تعكس عملية شطب الأصول غير السائلة أو غير القابلة للتحقيق.

السيناريو الأول ينطوي على بيع أصول الشركة في أسرع وقت ممكن. قد يتوافق مع الموقف الذي تحتاج فيه الشركة إلى سداد ديونها على وجه السرعة.

النوع الثاني من قيمة التصفية ينطوي على بيع أصول الشركة على مدى فترة طويلة بما فيه الكفاية. قد يتوافق هذا مع نفس سيناريو إجراء الإفلاس القياسي لشركة كبيرة. تتمثل المهمة الرئيسية لإدارة الشركة في بيع الأصول بحيث تكون قيمتها قريبة من القيمة السوقية.

النوع الثالث من قيمة التصفية ينعكس بشكل رئيسي في القيم السالبة ، لأنه لا يشمل البيع ، بل شطب الأصول. عادة لا تحصل الشركة على أي دخل من تنفيذ هذه العملية.

كيف يتم حساب قيمة الإنقاذ؟

بعد النظر في تعريف قيمة التصفية والطرق الرئيسية لتصنيفها ، سوف ندرس كيفية حساب المؤشر ، حول أي منهما في السؤال. يتم حل المشكلة المقابلة في عدة مراحل رئيسية.

بادئ ذي بدء ، تقوم إدارة الشركة بوضع جدول زمني من المفترض أن تتم بموجبه تصفية أصول الشركة. المرحلة التالية هي حساب قيمة الأصول ، وكذلك التكاليف المحتملة المرتبطة بتصفيتها. علاوة على ذلك ، يتم تعديل المؤشر المقابل مع مراعاة إلحاح بيع الكائن والظروف الأخرى لتنفيذ الإجراء المعني. قد يأخذ ذلك في الاعتبار ، على سبيل المثال ، ما هو حجم التزامات الشركة التي يتطلب الوفاء بها بيع أصول الشركة بقيمة التصفية.

بالنسبة للحساب المباشر للمؤشر المعني ، يتم تنفيذه مع مراعاة البيانات الموجودة في الميزانية العمومية للشركة. يتضمن تعريفهم جرد ممتلكات الشركة. في بعض الحالات ، عند حساب المؤشر قيد النظر ، يتم أيضًا حساب إجمالي العائدات من بيع الأصول. يمكن أيضًا أخذ أرقام أرباح التشغيل خلال فترة التصفية في الاعتبار.

عند حساب القيمة المثلى لقيمة أصول الشركة المراد بيعها ، فإن التكاليف ذات الأولوية المرتبطة بكشوف رواتب الموظفين ، وتحويل المدفوعات إلى الميزانية ، والمعاملات النقدية للدائنين الذين لا يشاركون في إجراءات الإفلاس (إذا كان بيع التصفية الشركة المرتبطة به) في الاعتبار.

صيغة قيمة الإنقاذ

كيف يتم حساب قيمة الإنقاذ؟ تتضمن صيغة حساب هذا المؤشر المكونات التالية:

• سعر السوق الحالي للكائن ؛
• معامل التصحيح؛
• مؤشر يعكس حقيقة أن الأصل يحتاج إلى البيع في الوقت المحدد.

تسلسل العمليات الحسابية عند تطبيق الصيغة المعنية هو كما يلي. أولاً ، يتم تحديد قيمة معامل التعديل - مع الأخذ في الاعتبار إلحاح المبيعات ، ومستوى الطلب الحالي على العنصر المراد بيعه ، وخصائصه. العنصر المدروس في الصيغة له متوسط ​​قيمة من أجل 0.3. بمعنى ، يمكننا القول أن قيمة الإنقاذ هي مؤشر يقل بنسبة 30٪ تقريبًا عن أسعار السوق للعنصر الذي يتم بيعه.

بمجرد تحديد حجم معامل الضبط ، من الضروري طرحه من 1. بعد ذلك ، اضرب الرقم الناتج في القيمة السوقية للعنصر المراد بيعه. لذلك ، فإن أصعب شيء عند حساب سعر التصفية للأصل هو حساب عامل التعديل. القيمة السوقية هي مؤشر يتم تحديده دون أي مشاكل. من أجل حساب النسبة ، قد يكون من الضروري الرجوع إلى البيانات الإحصائية التي تعكس تفاصيل المعاملات لبيع الأشياء بقيمة الإنقاذ في الماضي ، والتي نفذتها الشركات في نفس القطاع مثل المؤسسة التي تبيعها على الفور أصول. لكن من الممكن أن يكون المعامل أقل بكثير من المتوسط ​​، خاصة إذا كانت هناك عوامل معينة تساهم في ذلك. دعونا نفكر في تفاصيلها بمزيد من التفصيل.

عوامل القيمة المتبقية

ما هي العوامل التي يمكن أن تؤثر على مؤشر مثل قيمة تصفية المؤسسة ككل والعنصر الأكثر إشكالية في صيغة حسابها - عامل التعديل؟

بادئ ذي بدء ، هذه هي الشروط المرغوبة لبيع الأصول المعنية. في كثير من الحالات ، تتناسب مدتها بشكل مباشر مع سعر الأشياء المباعة من قبل المؤسسة. القيمة المتبقية هي مؤشر يعتمد على خصائص الأصول. إذا كان هذا عقارًا ، فسيتم مراعاة مادة تصنيعه ونوعه وموقعه وسنة بنائه.

هناك عوامل خارجية لقيمة الإنقاذ. بادئ ذي بدء ، هذا هو مستوى العرض والطلب في السوق في الجزء الذي ينتمي إليه الكائن المباع. ينطبق أيضا على الخارجية عامل سياسي- قد تكون ذات صلة من حيث حجم السوق الذي يتوقع فيه بيع أصل الشركة. من المحتمل جدًا ألا يتمكن ممثلو دول معينة من شراء الكائن. أو لن تكون المؤسسة بدورها قادرة على عرض أصولها في بعض الأسواق الخارجية.

ربط التكلفة المتبقية والتكلفة الأولية بالتصفية

عند حساب أسعار التصفية للأشياء ، فإن القيمة المتبقية. أي قيمة تستند إلى السعر الأصلي للأصل مطروحًا منه مؤشرًا يعكس تآكل الأصل. في حالة توافقه ، من وجهة نظر تكنولوجية ، مع مستوى المعدات الجديدة ، وسيكون لمستوى الطلب نفس الديناميكيات كما هو الحال عند شرائه ، فمن المرجح أن تكون القيمة المتبقية للكائن المقابل كما يلي قريبة قدر الإمكان من قيمة التصفية. ولكن إذا كان هذا الأصل عنصرًا قديمًا تقنيًا للبنية التحتية ، فمن المحتمل أن يكون سعره أثناء البيع الفوري أقل بكثير من السعر المتبقي.

بالطبع ، من الناحية النظرية ، يمكن أن تتوافق التكلفة الأولية للكائن أيضًا مع قيمة التصفية. هذا ممكن مع حد أدنى من التآكل (كخيار - إذا لم يكن متورطًا في دورات الإنتاج) أو ، على سبيل المثال ، إذا كان هناك مثل هذا الوضع في السوق حيث يتجاوز الطلب على المعدات المقابلة العرض بشكل كبير.

هناك عامل آخر محتمل قد يؤثر على سعر التصفية للعنصر وهو موقعه ، بالإضافة إلى التكاليف المرتبطة بنقل المعدات إلى منطقة المشتري. قد يتحول ذلك أجرةبالنسبة لتسليم عنصر البنية التحتية سيكون مرتفعًا للغاية بحيث يتعين على البائع خفض السعر بحيث تكون التكاليف المقابلة مقبولة للمشتري. في المقابل ، من الممكن تمامًا أن تكون تكلفة نقل المعدات أقل بكثير مما لو اشترى الشريك عناصر البنية التحتية في مكان آخر. ثم يمكن للشركة زيادة قيمة إنقاذ المعدات بشكل مبرر.

تغيرات سعر الصرف كعامل قيمة تصفية

وبالتالي ، فإن البيع الفوري لمرافق البنية التحتية للشركة لا يعني دائمًا نقصًا كبيرًا في الأرباح. من الممكن أن تكون التكلفة الأولية للمعدات المباعة أقل من قيمة التصفية. على الرغم من أن هذا بالطبع استثناء من القاعدة. غالبًا ما تكون مثل هذه المواقف ممكنة في الحالات التي يكون فيها هناك تقدير كبير للعملة التي تم شراء العنصر من أجلها في الماضي. ومع ذلك ، قد يكون الانخفاض في قيمة الأصل بسبب الاستهلاك وحتى تقادمه التكنولوجي مصحوبًا باستلام إيرادات تزيد عن تكلفة الحصول على عنصر البنية التحتية المقابل - إذا ارتفعت أسعار العملة التي تم شراؤها من أجلها بأكثر من قيمة عامل التعديل.

في الوقت نفسه ، قد يبدي الشركاء الأجانب للشركة اهتمامًا خاصًا بشراء المعدات بأسعار التصفية المقابلة للسعر الأولي للبنية التحتية. نظرًا لانخفاض قيمة عملة الدولة التي تم تسجيل الشركة البائع فيها ، قد تعتبر المنظمة الأجنبية أنها جذابة جدًا لنفسها احتمالية شراء معدات قديمة ومتهالكة إلى حد ما ، ولكنها أرخص من حيث العملة الخاصة بها حالة. لذلك ، فإن أحد أكثر الأساليب فعالية للبيع الناجح لأصول الشركة بمعدلات التصفية هو دخول الأسواق الخارجية.

طرق تحديد قيمة الإنقاذ

دعونا الآن ندرس ما هي طرق تقدير قيمة الإنقاذ. يميز الخبراء آليتين رئيسيتين من النوع المقابل: مباشرة وغير مباشرة. ضع في اعتبارك ميزاتها.

تتضمن الطريقة المباشرة لتقييم أصول التصفية للشركة مقارنة عمليات البيع ، وتحليل اعتماد قيمة الأصول على العوامل التي تؤثر عليها.

تتضمن الطريقة غير المباشرة لتقييم الأصول تحديد قيمتها بناءً على مؤشرات السوق. يتم أخذها كأساس وتعديلها بناءً على إلحاح المبيعات ، فضلاً عن طبيعة متطلبات دائني الشركة.

أي من الطرق المدروسة لتصفية قيمة الأصول أكثر فعالية؟

كل واحد منهم له مزايا وعيوب. تكون الطريقة المباشرة مفيدة بشكل خاص عندما يكون لدى مديري الشركة قاعدة بيانات إحصائية موثوقة بشكل معقول للتصفية السابقة من قبل شركات القطاع. الطريقة غير المباشرة ، بدورها ، ستكون أكثر فعالية إذا لم يكن لدى الشركة الفرصة لاستخدام الخبرة السابقة للشركات من حيث المعاملات ذات الصلة.

عامل الأزمة في تقدير قيمة التصفية

هناك عدد من الميزات لحساب قيمة التصفية لأصول الشركة في ظروف الأزمات. والحقيقة هي أنه في مثل هذه الحالة ، ليس من السهل على إدارة الشركة تحديد السعر الأمثل للعنصر الذي يتم بيعه (نظرًا لحقيقة أنه حتى قيمته السوقية النموذجية غير مستقرة).

يمكن لهذا العامل أن يحدد مسبقًا ، من ناحية ، بعض الفوائد للشركة. كما أشرنا أعلاه ، مع ارتفاع تقلب الأسعار ، يمكن أن يكون بيع الأصول بقيمتها القصوى ، حتى بسعر التصفية ، قرارًا جيدًا. يمكن أن يتطور مثل هذا التقلب أثناء الأزمة. من ناحية أخرى ، ليس معروفًا في أي اتجاه ستتحرك أسعار الأصل المقابل أكثر. خلال الأزمة ، قد يكون من الصعب التنبؤ بديناميكيات الطلب على أشياء معينة. من المحتمل جدًا أن تنخفض ، ونتيجة لذلك قد تنخفض قيمة تصفية الأصول لدرجة أن بيعها يصبح بلا معنى - لن تكون عائدات البيع كافية للتعويض عن الديون.

لذلك ، في حالة الأزمات ، قد يكون البديل الجيد لبيع الأصول بأسعار التصفية هو إجراء جولات جديدة من المفاوضات مع الدائنين. من المحتمل أنه من أجل الحفاظ على علاقة بناءة مع العميل ، فإنهم سيمضون قدمًا.

ملخص

لذلك ، قمنا بدراسة تفاصيل تنفيذ كائنات البنية التحتية مؤسسة تجاريةبأسعار تعكس قيمة إنقاذهم. يجوز بيع الأصول ذات الصلة إذا:

• الشركة في طور الإفلاس ؛
• يبيع مالك الشركة الشركة من أجل الانتقال إلى قطاع آخر ؛
• تحتاج الشركة إلى سداد القروض على وجه السرعة ؛
• تقوم الشركة بالترقية خطوط الإنتاج، وسيحدد التجديد المبكر لها مسبقًا مبلغ المنفعة الذي يتجاوز مبلغ الربح المفقود بسبب الاختلاف بين القيمة القياسية وقيمة الإنقاذ للمعدات.

عند حساب المؤشر المعني ، القيمة السوقية للأشياء التي يتم بيعها ، وسعرها الأولي ، بالإضافة إلى العوامل المختلفة التي تؤثر على تكوين العرض والطلب في القطاع ذي الصلة ، وديناميات التطور التكنولوجي في إنتاج المعدات نفسها الغرض ، الذي تبيعه الشركة ، يؤخذ بعين الاعتبار.

يمكن أن يكون سعر الصرف ظرفًا مهمًا جدًا في تحديد سعر التصفية للعنصر العملة الوطنية. يمكن أن يكون لعامل الأزمة أيضًا تأثير على عملية البيع الفوري لأصول الشركة. اعتمادًا على حالة السوق ، بناءً على مستوى المعرفة الحالية للمديرين فيما يتعلق بمعاملات التصفية في الماضي ، يتم تحديد الطريقة المثلى لتقييم أصول الشركة.

في السوق الروسية اليوم ، أصبحت قيمة الإنقاذ ذات أهمية متزايدة. عادة ما يتم استخدامه للعمل مع المؤسسات المفلسة أو كائنات البناء طويل الأجل للصندوق الفيدرالي. عملية تقييم الممتلكات مهمة بشكل خاص في حالة الأزمات في البلاد.

أنواع التكلفة

كل عنصر له قيمة. في الظروف القياسية ، يظهر السوق ، والذي يعتبر أساسًا لتقييم الكائن. عند الانحراف عنه السمات المميزةتنشأ أنواع أخرى من القيمة.

السوق - هذا هو سعر الشيء الذي يعتبر الأكثر احتمالا. يتم بيع موضوع التقييم في بيئة تنافسية في السوق المفتوحة. يتم إبلاغ الأطراف بالبيانات اللازمة حول الكائن. لا يتأثر السعر بأسباب غير عادية والتي تشمل:

1. لا توجد التزامات مفروضة على أطراف الصفقة: يجب على المرء البيع ، والآخر ملزم بالاسترداد.
2. الكائن معروض للمزاد العلني.
3. يتم التعبير عن سعر البضاعة من حيث المال.
4. يبدو أن مبلغ الصفقة كافٍ ، ولا يوجد إكراه على البيع والشراء.
5. كلا طرفي الصفقة لديهم معلومات حول موضوعها ، ويعملون في مصلحتهم الخاصة.

يؤدي عدم الامتثال لأحد معايير القيمة السوقية الموصوفة إلى ظهور أنواع أخرى. تتطلب هذه الحقيقة تعريفًا واضحًا للأنواع الأكثر ملاءمة في أي موقف معين. تنشأ قيمة الاستثمار من الاستحواذ على عقار لغرض واضح. هذه رغبة تجارية بحتة للربح في المستقبل ، وأسباب غير اقتصادية ، على سبيل المثال ، للاستمتاع بلوحة قديمة. يلزم توفير قيمة الإنقاذ عندما تنشأ ظروف استثنائية ويكون سعر العقار مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.

قيمة التصفية - ما هي؟

يشير مفهوم قيمة الإنقاذ إلى مقدار المال الذي يمكن الحصول عليه من تصفية الأصول. وتشمل هذه الممتلكات التي تنتمي إلى فرد أو كيان قانوني. وفقًا لذلك ، هذا هو المبلغ الحقيقي الذي يتوقعه المالك عند بيع الكائن في وقت قصير. السوق الروسية ليس لديها ما يكفي حتى الآن قاعدة إحصائيةشراء وبيع أشياء مماثلة ، وبالتالي ، يتم استخدام نوع السوق للتقييم.

في نفس الوقت ، يتم حساب القيمة المتبقية للكائن. إنها قيمة مساوية للقيمة الفعلية اقتصاديًا ، مع مراعاة انخفاض قيمة العقارات. للحصول على النتيجة الصحيحة ، تحتاج إلى طرح الاستهلاك المتراكم من السعر الأصلي. تؤخذ هذه البيانات في الاعتبار عند حساب قيمة الإنقاذ للممتلكات المعروضة للمزاد في ظل ظروف قسرية.

متى تحدث؟

يتم تقييم المنشأة باستخدام طريقة قيمة التصفية عندما يصبح من الضروري سداد الديون الحالية للدائنين. بيع البضائع المصنعة غير قادر على تغطية الديون ويجبر المالك على بيع الأصول لسدادها. ثم يصبح عامل الوقت حاسمًا. كلما تم بيع الأصول بشكل أسرع ، سيتم سداد الديون بشكل أسرع.

يتم أخذ شروط الصفقة بشكل فردي لكل حالة. تتم تصفية الكيان القانوني بأشكال قسرية وطوعية. في حالة البيع الطوعي للممتلكات ، يصبح من الممكن وضع جدول تنفيذ مقبول ، وتخطيط أفعالك مع مراعاة التفاصيل المحددة. تُطرح ملكية الإفلاس (ممتلكات المدين) للمزاد في غضون الآجال المحددة. القيمة المتبقية هي ضمان للدائنين بأن الدين سيتم سداده. يصبح العقار ضمانًا. من المهم للمُقرض أن يعرف متى ستتم التسوية ، وبأي سعر سيتم البيع. يشار أحيانًا إلى قيمة الإنقاذ على أنها قيمة الضمان.

في حالة التصفية القسرية ، يتم تخفيض الشروط بشكل حاد. في هذه الحالة ، يتم تقييم قيمة تصفية الممتلكات على أساس التشريعات. الاتحاد الروسي. تباع أشياء الممتلكات في غضون شهرين بعد مصادرتها. تؤدي كل من التصفية الطوعية والقسرية إلى انخفاض في قيمة الشيء ، ويصبح السعر أقل من سعر السوق. بالنسبة للبائع ، يصبح هذا حدثًا يؤدي إلى خسارة ، وبالنسبة للمشتري ، يصبح هذا الحدث مربحًا.

عوامل التقييم

تعتمد قيمة تصفية موضوع التقييم على الإكراه على طرح العقار في مزاد علني. هذا هو العامل الرئيسي الذي يؤثر على القيمة في غياب اتفاقيات السوق. للحصول على حساب دقيق لقيمة الإنقاذ ، يتم أخذ أسباب أخرى في الاعتبار:

1. فترة العرض هي الوقت المخصص لبيع الكائن. كلما كانت فترة العطاء أقصر ، انخفض سعر العقار.
2. الوضع الاقتصادي في البلاد وقت المزاد. قد تؤثر الحالة الموضوعية للسوق سلبًا على تقييم الغرض.
3. تعتمد جاذبية العقار في سوق العقارات على خصائصه الفردية وطلب السوق لنوع معين من المعروضات.

على ال مكان منفصلإيجاد قيمة تصفية الأسهم الممتازة. يحصل أصحابها ، عند إنهاء أنشطة المنظمة ، على تعويض عن الخسائر في المقام الأول. كما يتمتعون بحق الأولوية في دفع مبلغ الأموال الذي يتوافق مع قياس نقدي ثابت أو كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسهم.

طرق التقييم

يستخدم سوق العقارات الروسي طرقًا فريدة لحساب قيمة الإنقاذ عند تقييم شيء ما.

لإجراء طريقة مباشرة لتقييم العقارات ، من الضروري استخدامها تحليل مقارنبيع أشياء مماثلة في هذا القطاع من السوق. هذا مطلوب لدراسة معاملات البيع والشراء الأخيرة في مكان معين من العناصر المماثلة. ثم يتم تحديد الاعتماد المباشر لقيمة تصفية الكائن على العوامل الرئيسية.

تعتمد الطريقة غير المباشرة لتقييم العقارات على القيمة السوقية الفعلية للعقار في فترة زمنية محددة. يتم تعديل السعر وفقًا لمعامل (تصحيح) تأثير العوامل الرئيسية التي تجبر العقار على طرحه للمزاد. لا تعتمد هذه الطريقة على الآراء الذاتية ، حيث يتم حسابها بواسطة صيغة.

صيغة الحساب

من أجل تجنب الإعداد البديهي لسعر الممتلكات ، فمن الأفضل تطبيقه طريقة رياضية. تعطي الصيغة دقة لا يمكن دحضها في مسألة كيفية العثور على قيمة الإنقاذ.

إذن ، معادلة الحساب الدقيق: قيمة التصفية هي القيمة السوقية مضروبة في عامل التعديل. دعونا نوضح المفهوم الأخير. معامل التعديل هو مؤشر على العرض الإجباري لعنصر ما للمزاد. نطاق هذه القيمة من واحد إلى صفر. لا توجد مؤشرات رياضية لحسابها. المثمن على أساس خبرة شخصيةوالمعرفة والحدس ، يعين عامل تصحيح (التصحيح القسري). يضعها الواقع الروسي في قيمة من عُشر إلى ثلاثة أعشار. هذا ، على التوالي ، من عشرة إلى ثلاثين في المائة من القيمة السوقية للعقار. تظهر هذه المؤشرات نتيجة لصفقات فاشلة. تشير الحقائق الحديثة في سوق العقارات إلى عامل تعديل يبلغ خمسة أعشار أو أكثر. ظهرت هذه القيمة نتيجة دراسة عوامل التصفية القسرية: طرق البيع وتكاليفها ، فترة العرض ، مخاطر الاستثمار. من بين مكونات الصيغة ، فإن القيمة السوقية هي الأكثر دقة.

تقييم الأصول غير الملموسة صعب إلى حد ما. معادلة رياضيةغير مناسب ، كل حالة تتطلب حسابًا فرديًا. ويرجع ذلك إلى الصعوبات في تحديد النتائج الكمية لاستخدام الكائن من أجل توليد الدخل. تعتبر طريقة حساب التكلفة دقيقة. يعتمد على حساب تكاليف تطوير وإنشاء إطار قانوني للأصول غير الملموسة. الطريقة المستخدمة لتقييم النتائج عمل التصميمو بحث علمي. عند تطبيق طريقة حساب التكاليف ، يتم أخذ ذلك في الاعتبار من أجل تحويل النتائج أنشطة البحثيمر التنفيذ المدر للدخل بعدة مراحل. أولاً ، تحتاج إلى إكمال أعمال التطوير. بناءً على نتائجه ، تصميم منتج ، تصنيع نسخه تجريبيه. إذا كانت هناك مؤشرات على الإنتاج الضخم ، فهو مطلوب من قبل المستهلكين ، ثم يتم بناء مؤسسة لإنتاجها. فقط بعد أن أتقنوا القدرة الإنتاجية ، بدأوا في تصنيع وبيع عناصر جديدة. للترويج لمنتج ما ، سيكون من الضروري اتباع سياسة قهر السوق. تتضمن كل مرحلة تكاليف مادية ، والأهم من ذلك أن لها إطارًا زمنيًا.

حالات تكوين قيمة التصفية

تنقسم أمثلة تحويل القيمة السوقية إلى قيمة التصفية إلى ثلاثة أنواع نموذجية:

1. إلغاء المنظمة في أغلب الأحيان نتيجة الإفلاس.
2. بيع الكائن الجانبي.
3. البيع القسري لممتلكات أخرى.

تؤدي تصفية منظمة أو مؤسسة إلى تشكيل جدول زمني لبيع الممتلكات لسداد الديون القائمة. هناك حالات لا يمكن أن يغطي فيها المبلغ النهائي للدخل من بيع الممتلكات جميع الديون. شروط تدابير ما قبل البيع والمزادات نفسها محدودة. تعتمد قيمة التصفية للكائن المقدر على وجود عامل الوقت. هذا ، بالنظر إلى المساواة بين جميع الشروط الأخرى ، يلعب دورًا حاسمًا.

في كل حالة ، يتم تحديد مدة التصفية على حدة. من المهم اعتبار أن مثل هذا القرار يمكن اتخاذه طواعية. ثم هناك المزيد من الخيارات لإصلاح المشكلة ، وهناك وقت لتطوير وتنفيذ خطة فعالة لتصفية المؤسسة. يتم البيع القسري للممتلكات للتسوية مع الدائنين بعد قرار إجراءات الإفلاس بناءً على نتائج الإدارة الخارجية. يجب بيع القاعدة التنافسية التي تم إنشاؤها في المزادات المفتوحة. توقيت هذا الحدث محدود للغاية. يجوز للمالكين ، قبل إجبارهم على التصفية القسرية ، التفكير في إجرائها على أساس طوعي.

يذكرنا بيع الضمان بكونه معزولاً عن الواقع. في هذه الحالة ، فإن قيمة التصفية المقدرة مطلوبة لتحديد الحد الأدنى للقرض ، للتأكد من أنه من الضروري بيع العقار المرهون. هذا لا يشمل البيع الفعلي للكائن. لكن المقرض يحتاج إلى معرفة السعر الذي يمكن بيع الضمان به في وقت محدود إذا لم يتم إرجاع المبلغ الصادر. يسمح لنا الوقت المحدود والبيع القسري بتسمية هذه القيمة بقيمة التصفية. على الرغم من أنه يطلق عليه في بعض المصادر اسم ضمان ويتم فصله في فئة منفصلة.

يتطلب البيع القسري للممتلكات أيضًا حساب قيمة الإنقاذ بسبب تقييد وقت التعرض. يمكن بيع الممتلكات بمبادرة شخصية (بيع طوعي) وبموجب الإكراه القانوني (البيع القسري). في الحالة الثانية ، مدة تعرض المقبوض عليه أمر قضائيلا تزيد مدتها عن شهرين من تاريخ الحجز.

تأثير الأزمة على تقييم الكائن

يؤثر عدم استقرار السوق الاقتصادي على قيمة تصفية العقارات ، وبشكل سلبي في أغلب الأحيان. تفاقم الأزمة هذا التأثير غير السلبي. يعود التأثير المتبادل إلى عدد من الأسباب:

• دخول موارد مالية غير كافية إلى السوق الاقتصادي ؛
• هناك طلب كبير على العقارات الصغيرة للمساكن الثانوية ؛
• يؤدي اضطراب الإقراض المصرفي إلى انخفاض الطلب على العقارات الكبيرة.

تقوم الأزمة بإجراء تعديلات على أنشطة المثمنين وتتطلب من المالكين أن يكونوا أكثر انتباهاً. للحصول على سعر مناسب ، من الأفضل استخدام كلتا الطريقتين لتحديد قيمة إنقاذ شيء ما. في ظل الظروف الحالية ، يجب ألا تعتمد فقط على خبرة المحترفين. تتمثل ميزات تقييم قيمة التصفية أثناء الأزمة في أن كل طريقة من الطرق لها مزاياها الخاصة. يسمح لك Direct بتحليل حالة سوق العقارات ومعاملات الشراء والبيع المماثلة. سيصبح الاستنتاج أساسًا لإجراء الطريقة غير المباشرة. سيأخذ في الاعتبار القيمة السوقية الفعلية للممتلكات ، ويأخذ في الاعتبار التقييم المساحي ويضع عامل تصحيح مناسب للإكراه.

فقط مزيج متناغم من نهجين ، مع مراعاة الأسباب الموضوعية والعوامل الذاتية ، هو الذي سيحقق أقصى تأثير.

الخلاصة: تكمن خصوصيات تقييم قيمة التصفية في السوق الروسية في عيوبها ومدى ملاءمة تطبيقها. تكمن المعلومات التجريبية والإدراك البديهي للمتخصصين في الأساس أنشطة التقييم. للحصول على نتيجة دقيقة ، تحتاج إلى استخدام جميع الطرق المتاحة.

طرق حساب تكلفة الأصول الثابتة

في الممارسة العملية ، يصبح من الضروري حساب قيمة الإنقاذ للأصول الثابتة. هناك عدة آراء حول شرح هذا المفهوم. الأول هو السعر نفايات مفيدة، والتي سيتم الحصول عليها بعد تنفيذ الكائن ، المدرجة في المبلغ الإجمالي. والثاني هو الفرق بين قيمة الشيء بعد انتهاء استخدامه وتكلفة تصفيته. هناك رأي ثالث: مع الإهلاك الكامل للأصل والاعتراف بعدم ملاءمته للتشغيل اللاحق ، ستكون هذه القيمة مساوية للفرق بين سعر النفايات المفيدة (الخشب ، الخردة المعدنية ، الطوب ، وما إلى ذلك) والتكلفة من تدمير العنصر.

وبالتالي ، يتم حساب قيمة التصفية للأصول الثابتة باستخدام صيغة خاصة. لنفترض أن الغرض كان يقدر في الأصل بمليون روبل ، وقد استخدم لمدة عشر سنوات. انخفضت القيمة السوقية لمعدات مماثلة لنفس فترة الاستخدام إلى ثلاثمائة ألف. التكلفة التقديرية لإلغائها حوالي تسعين ألفاً. لذلك ، ثلاثمائة ناقص تسعين يساوي مائتين وعشرة آلاف روبل. سيكون هذا المبلغ هو دخل المنظمة من بيع النفايات المفيدة بعد إلغاء الأصول الثابتة.

من المهم مراعاة أنه عند اتخاذ قرار بشأن التصفية في نهاية عمر الكائن ، من الضروري مراعاة بعض المعايير. وتشمل هذه:

• تعقيد أعمال التفكيك ؛
• مقدار نفقات تدمير الأصول الثابتة ؛
• استهلاك الرفات المادية والمعنوية ؛
• ديناميات الأسعار مواد بناءوالمعادن وقطع الغيار وأكثر ؛
• القدرة على استخدام الرفات في أنشطتهم الخاصة أو تحقيقها ؛
• إجراء تقييم موثوق للمخزون المباع.

يؤدي إنهاء وجود المؤسسة ككيان قانوني إلى الإعداد الإلزامي للتقرير وثيقة محاسبية. تحدد تكلفة الميزانية العمومية للتصفية مصادر الأموال وقيمتها في وقت إغلاق المنظمة. خلال الفترة المخصصة لإلغاء المشروع ، يجب سداد الالتزامات تجاه البنوك والدائنين. توضح حالة تسويات المنظمة بعد فترة التصفية الوضع المالي الفعلي.

صعوبات التقييم

حساب قيمة الإنقاذ مصحوب ببعض المشاكل. العامل الرئيسي هو تحديد وقت بيع العقار. يستغرق الأمر وقتًا طويلاً والتحقق من المستندات بشكل مضني لتسجيل عقار في العقار. المشكلة الثانية هي تقليص دائرة المشترين.

يمكن أن تتم إعادة تقييم ربحية المشروع بثلاث طرق.

1. تأخذ طريقة الدخل في الاعتبار استلام المزايا في المستقبل القريب والبعيد.
2. تعتمد طريقة المقارنة على السعر الحقيقي للممتلكات المباعة في السوق المفتوحة.
3. يشير نوع التكلفة إلى التكاليف المسموح بها التي سيتكبدها المالك عند الحصول عليها ثم إعادة إنشائها.

تؤثر أهمية الطرق على إنشاء قيمة تصفية المؤسسة. لا تسمح الفترة الزمنية المحدودة للمشترين المحتملين بمعرفة فوائد الأصول. للحصول على الموافقة النهائية على السعر ، من الضروري تحليل نتائج جميع مناهج التقييم.