Mis on ettevõtte likviidsus: selgitus lihtsate sõnadega. Likviidsus. Mis see lihtsate sõnadega on

Tere! Selles artiklis räägime likviidsusest.

Täna õpid:

Mis on likviidsus?
Millised on likviidsuse liigid?
Mis mõjutab ettevõtte likviidsust?
Kuidas analüüsida likviidsust.

Mis on likviidsus lihtsate sõnadega

Likviidsus on oluline majandustermin, mille teadmatus võib ettevõttele või eraisikule halvasti mõjuda.

Likviidsus on vara võime muutuda kiiresti rahaks ilma väärtust kaotamata.

Lihtsamalt öeldes määrab likviidsus, kui kaua kulub toote turuhinnaga müümiseks. Mida lühem on see periood, seda vedelam on toode.

Näiteks valuuta on väga likviidne vara, kuna seda saab igal ajal vahetada ilma väärtust kaotamata. Kinnisvara, vastupidi, on madala likviidsusega vara, sest korterile ostja leidmine on palju keerulisem.

Likviidsuse tüübid

Vaatame kõige lähemalt populaarsed tüübid likviidsus:

Hetkelikviidsus tähendab, kas ettevõte suudab tasuda lühiajalisi (kuni 1 kuu) kohustusi kõrge likviidsete varade (raha ja nõuded) abil.
Kiire likviidsus on ettevõtte võime tasuda kohustusi kõrge likviidsete varade, kaupade ja materjalide abil.
Kiire likviidsus tähendab seda, kas ettevõte suudab vabade vahenditega ühe päeva võla tasuda.

Vooluvoolu nimetatakse ka lühiajaliseks likviidsuseks ja hetkelikviidsust absoluutseks.

Indikaatori rakendusalade järgi saab eristada täiendavaid tüüpe:

Toote likviidsus on konkreetse toote võime müüa turuhinnaga lühike aeg.
Bilansi likviidsus on ettevõtte varade võime kiiresti tasuda ettevõtte kohustused.
Panga likviidsus – võime krediidiorganisatsioon oma kohustused ära maksma.
Ettevõtte likviidsus on võime võlgu kiiresti tagasi maksta.
Turu likviidsus on võime vähendada kahjumit erinevate kaubagruppide hindade kõikumisel.
Valuuta likviidsus on riigi võime rahvusvaheliselt kiiresti võlgu tasuda.
Likviidsus väärtuslikud paberid- väärtpaberi võime müüa turuhinnaga.

Vaatame nüüd likviidsuse kontseptsiooni konkreetset rakendust kõigis kolmes populaarses valdkonnas: kaupade (sh raha ja väärtpaberite) likviidsus, ettevõte ja bilanss.

Toote likviidsus

Toote likviidsus on võime kiiresti müüa keskmise turuhinnaga. Kui toode on väga vedel, nõuab selle müük suhteliselt lühikest perioodi - kuni 1 päev. Kui toode on keskmise likviidsusega, siis müügiaeg jääb vahemikku 1 päev kuni mitu nädalat. Kui toode on vähe vedel, võib selle müügi aeg oluliselt edasi lükata.

Isegi valuutadel on oma likviidsus. Hoolimata asjaolust, et raha on kõige likviidsem vara, ei juhtu seda kõigi valuutadega. Näiteks kui teil on Kongo riigist pärit haruldane valuuta, siis mõnes provintsilinnas on see vähelikviidne vara. Aga kui dollareid on, siis igal juhul paikkond saate need sama väärtuse vastu vahetada.

Mida väiksem on valuuta nõudlus maailmaareenil, seda vähem likviidne see on.

Väärtpaberite likviidsus on väga oluline näitaja. Vaatamata sellele, et börsikäive on juba ammu ületanud miljardeid dollareid, on väärtpabereid, mille likviidsus püsib üsna madal. Tavaliselt on need 2.-3. ešeloni ettevõtete aktsiad ja võlakirjad (keskmised ja väikesed mängijad või need, kellel on täitmata kohustused).

Näiteks aastatel 2010 - 2012 oli palju lugusid sellest, kuidas väikeettevõtete aktsiaid ostnud inimesed said oodata nädalaid, et need keskmise turuhinnaga maha müüa. See tähendab, et börs ise andis nendele aktsiatele hinnapakkumise, kuid keegi ei tahtnud määratud hinnaga osta. Kuid vara tegeliku väärtuse eest müümata jätmine on suur likviidsusrisk.

Nüüd on olukord väärtpaberite likviidsusega riigis aeglaselt paranemas. Kõik rohkem inimesi on huvitatud aktsiatesse, võlakirjadesse ja investeerimisfondidesse investeerimisest.

Mida rohkem inimesi vara vastu huvitab, seda suurem on selle likviidsus. Madal likviidsus tähendab, et toote järele on vähem nõudlust Sel hetkel aega.

Ettevõtte likviidsus

Ettevõtte efektiivsuse üks peamisi ülesandeid on hinnata selle maksevõimet. See näitaja sõltub otseselt ettevõtte varade likviidsusest.

Ettevõtte likviidsuse hindamiseks kasutatakse likviidsuskordajaid ja eristatakse 4 varade likviidsuse rühma:

A1 - kõige likviidsemad varad (raha ja finantsinvesteeringud);
A2 - kiiresti realiseeritavad varad (materjalid + kaubad ja lühiajalised nõuded);
A3 - aeglaselt müüvad varad (käibemaks ja pikaajalised nõuded);
A4 - raskesti müüdavad varad (immateriaalne vara).

Samuti on 4 kohustuste rühma:

P1 - kõige kiireloomulisemad kohustused;
P2 - lühiajalised kohustused;
P3 - pikaajalised kohustused;
P4 - püsivad kohustused.

Ettevõte on likviidne, kui A1>/=P1, A2>/=P2, A3>/=P3, A4 likviidsuspuudus võib viia selleni, et ettevõtte vabast rahast ei piisa võlgade tasumiseks.

Panga likviidsus

Krediidiorganisatsioonid on täielikult toimivad mehhanismid, mille tööd jälgib keskpank. Kui nõudeid ei täideta, võib keskpank krediidiasutust kas trahvida või litsentsi tühistada (korduva rikkumise korral).

Mis puudutab pangavarade likviidsusnäitajat, siis selle olemus on järgmine. Pank ei saa kõigile laenu väljastada, toetudes ainult oma varadele ja hoiustajate vahenditele. Finantsorganisatsioonid vajalik on rahaliste vahendite olemasolu kiireloomuliste kohustuste tasumiseks ja kapitali olemasolu ennetähtaegselt nõutud hoiuste tagastamiseks.

Panganduse likviidsusstandardeid on kolm: N2, N3 ja N4. H2 - kohustuste täitmata jätmise piirang ühe piires kalendripäev. See tähendab, et panga kassas peavad olema kõigi kohustuste tagasimaksmiseks vajalikud vahendid + lisaks 15% sellest summast.

Kui pangal on avatud nõudmiseni hoiuseid summas 10 000 000 rubla, siis ühe päeva jooksul peaks kassas olema umbes 11 500 000 rubla.

H3 - kuu norm likviidsus. Tema minimaalne väärtus- 50%. N3 sisaldab kõiki nõudmiseni hoiuseid ja neid, mis tagastatakse järgmise 30 päeva jooksul.

N4 on näitaja, mis määrab pikaajaliste varade likviidsusstandardid. Selle standardi rikkumine näitab, et pank kasutab pikaajaliste laenude väljastamiseks laenatud vahendeid. Näiteks pank väljastab laenu 5 aastaks, kuid sai need vahendid 1 aastaks välisriigi krediidiasutuselt.

Erinevalt ettevõttest, kes saab ise otsustada, kui suur likviidsus tal peaks olema, kehtivad pankadele regulaatori selged nõuded.

Bilansi likviidsus - 3 valemit

Praegune suhe näitab, kas lühiajalisi kohustusi saab tasuda lühiajaliste varadega.

See arvutatakse järgmiselt: (rida 1200) / (rida 1500-1530-1540)

Tavaline voolusuhe peaks jääma vahemikku 1,5 kuni 2,5. Väärtus alla 1 näitab, et ettevõte ei suuda tasuda lühiajalisi võlgu ning vajalik on varade struktuuri ülevaatamine.

Kiire likviidsuskordaja tähendab, kas ettevõte suudab oma kohustused tasuda, kui toodete müügiga tekivad raskused.

See arvutatakse järgmiselt: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Kiirlikviidsuskordaja normaalväärtus jääb vahemikku 0,7 kuni 1. Aga enamus varad ei tohiks olla saadaolevad arved, mida on laenuvõtjatelt raske sisse nõuda.

Absoluutne likviidsuskordaja- näitaja, mis määrab, kas raha ja lühiajaliste nõuete abil on võimalik tasuda lühiajalisi kohustusi.

Teda peetakse järgmisel viisil: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

Normaalväärtus oleks 0,2 või rohkem. See tähendab, et iga päev suudab ettevõte vaba rahavoo abil tasuda ligikaudu 20% oma lühiajalistest võlgadest.

Need näitajad aitavad vaba raha erinevateks varadeks ümber jaotada. Ettevõtte likviidsuse kaotus võib kaasa tuua võlakohustuste suurenemise ja vahendite puudumise nende tagasimaksmiseks. Seetõttu on soovitatav hoida näitajad normi piires.

Likviidsusanalüüs

Likviidsusanalüüsi saab jagada kahte kategooriasse: investeeringute likviidsus ja ettevõtte varade likviidsus. Alustame oma investeeringutest.

Investeeringute tegemisel lähtutakse pikaajalistest väljavaadetest. Selleks võivad sobida keskmise likviidsusega ja madala likviidsusega varad, nagu kinnisvara, valitsusvälised võlakirjad ja 2-3 tasemega aktsiad.

Konservatiivsete investorite jaoks võib kõrge ja madala likviidsusega varade suhe olla ligikaudu 50/50.

Pideva börsil kauplemisega on olukord täpselt vastupidine. Kasumi koheseks lukustamiseks tuleb vara kiiresti ja kasumlikult müüa ilma väärtust kaotamata. Seetõttu mõistavad väärtpaberiturul kauplemise ja mängimisega tegelevad inimesed, et madala likviidsusega aktsiaid ja võlakirju on soodsal hetkel lihtsalt raske müüa.

Börsimängijate ja agressiivsete investorite jaoks on parem omada umbes 80% kõrge likviidsusega varadest. Siin mängib rolli pikaajaline likviidsus oluline roll. Ja iga väärtpaberi likviidsuse taseme saab määrata ostuhinna ja müügihinna vahe järgi.

Ettevõtte varade likviidsus kujuneb sisemiste varade alusel. Enamikku organisatsiooni varadest on äärmiselt raske rahaks konverteerida. Hoonet, seadmeid ja materjale on raske müüa ilma nende väärtust oluliselt kaotamata. Seetõttu peate hoolikalt jälgima likviidsust - ringluses olevate kaupade kogust ja kontodel olevat raha.

Iga ettevõte valib likviidsusstandardiks oma näitaja. Kui laenatud raha kasutatakse minimaalselt ja te ei vaja materjalide ostmiseks palju raha, saate seda näitajat vähendada. Aga kui ettevõte kasutab aktiivselt krediidiraha, on vaja palju likviidsemaid varasid. Saate keskenduda jaotises "Ettevõtte likviidsus" toodud valemitele, valides teatud tüüpi äritegevuse jaoks vastuvõetava varade suhte.

Järeldus

Likviidsus on oluline näitaja nii ettevõtlusega tegelejatele kui ka investoritele. Esimeste jaoks on see vaba raha ja ettevõtte kohustuste normaalse suhte näitaja, teiste jaoks on see viis oma investeeringute optimeerimiseks.

Paljud tavakodanikud on terminist “likviidsus” rohkem kui korra kuulnud, kuid ei oska öelda, mida see mõiste peegeldab. Ekspertide sõnul on likviidsus üks keerukamaid majandustermineid, mida kirjeldatakse rahaline seisukord ettevõtted. Oluline on märkida, et likviidsust on mitut erinevat tüüpi, millest igaühel on oma omadused. Selles artiklis püüame vastata küsimusele, mis on likviidsus, lihtsate sõnadega vältides keerulisi majanduslikke termineid.

Likviidsus on ettevõtte varade omadus, mis võib määrata nende täieliku turuväärtuse müügi võimaluse

Mis on likviidsus: lihtne selgitus

Majandussfääris on likviidsus ettevõtte bilansis kajastatud varade muutmine rahalisteks ressurssideks nende müügi kaudu. On väga oluline, et varade müügihind oleks lähedane nende õiglasele turuväärtusele. Eelneva põhjal võime järeldada, et likviidsusaste peegeldab ettevõtte vara müügiks vajalikku ajaperioodi.

Oluline on märkida, et seda terminit saab kasutada mitte ainult varade, vaid ka ettevõtte enda kohta.

Tänapäeval on kolm peamist likviidsuse tüüpi, mis erinevad sularahaks muutmise kiiruse poolest:

Väga likviidsed varad– sellesse kategooriasse kuuluvad väärtpaberid, finantsvarad ja hoiused finantsasutustes. Selliseid varasid saab rahalisteks ressurssideks muuta suhteliselt lühikese aja jooksul.
Keskmise likviidsusega varad– sellesse rühma kuuluvad saadaolevad arved miinus lühiajalised investeeringud. Lisaks loetakse keskmise likviidsusega varadeks tooteid, mis läbivad ettevalmistav etapp, enne rakendamist. Neid varasid saab rahaks konverteerida ajavahemiku jooksul, mis ulatub kolmekümnest päevast kuni kuue kuuni. Siinkohal tuleb esile tõsta asjaolu, et selliste varade müügihind on peaaegu võrdne nende tegeliku turuväärtusega.
Madala likviidsusega varad– sellesse gruppi kuuluvad kinnisvara, vananenud tootmisseadmed ja tähtaja ületanud nõuded. Sellesse kategooriasse saate lisada ka muid varasid, mille müük nõuab üsna pikka aega.

Eeltoodu põhjal võime järeldada, et sama vara likviidsus võib olla erinev. Selle näitaja arvutamisel on vaja arvestada paljude erinevate teguritega, sealhulgas ettevõtte enda prestiižiga. Toome näitena Apple'i aktsiate müügiga seotud olukorra. Tänu ettevõtte populaarsusele müüakse need aktsiad välja võimalikult lühikese aja jooksul. Vähetuntud tootjad, kes toodavad sarnaseid tooteid, müüvad oma aktsiad pikema aja jooksul maha, mis toob kaasa turuväärtuse kaotuse.

Riski suurus ja kasumlikkus sõltuvad varade likviidsusest

Indikaatori tähtsus

Olles käsitlenud küsimust, mida likviidsus näitab, peaksime rääkima selle analüüsivahendi rakendusvaldkondadest. Reeglina kasutatakse seda instrumenti aktiivselt investeerimistegevuses. Iga investori põhiülesanne on teenida kasumit, mis ületab oluliselt investeeritud kapitali mahtu. Alati pole aga sellist tulemust võimalik saavutada. Turumuutused, tarbijanõudluse langus ja muud asjaolud võivad põhjustada teie investeeringu kaotamise. Sellise olukorra kujunemise vältimiseks on investoril vaja müüa olemasolevad varad, et investeerida tagastatud raha uude projekti.

Näiteks on kinnisvaraturg. Kujutagem ette ettevõtjat, kellele kuulub eliitkülades mitu odavat korterit ja paar suvilat. Finantskriisi korral ei valmista korterite müümine erilist raskust vara suhteliselt madala maksumuse tõttu võrreldes eliitsuvilaga. Kõigest eelnevast võime järeldada, et seda tüüpi kinnisvaral on rohkem kõrge aste likviidsus.

Arvutusvalemid

Läbiviimine majandusanalüüs taseme tuvastamiseks finantsstabiilsus See on lahutamatu osa ettevõtlustegevus. Ettevõtte likviidsus on võlakohustuste katmise kiirus kinnisvara müügi ja kolmandate isikute ressursside kaasamise kaudu. Definitsioon antud väärtus võimaldab tuvastada konkreetse organisatsiooni maksevõime taseme.

Katvuse suhe

Seda suhtarvu nimetatakse sageli absoluutse likviidsuse astmeks ja see peegeldab ettevõtte võimet katta tähtajalisi võlakohustusi. Ekspertide sõnul kasutatakse seda näitajat hindamisel peamise parameetrina finantstegevus. Jooksusuhte määramiseks on vaja jagada kõigi ringluses olevate varade väärtus võlakohustuste kogusummaga. Sellised arvutused tehakse raamatupidamisdokumentide alusel.

Vaadeldava koefitsiendi väärtuse määramiseks kasutatakse valemit: “Käibevara / Käibevõlg”. Selle näitaja keskmine väärtus on koefitsient, mis varieerub vahemikus 1,5 kuni 2,5. Näitaja tuvastamine, mille suurus on väiksem kui üks ühik, viitab võimalikele raskustele jooksvate laenude sulgemisel. Suurenenud suhtarv viitab varade sobimatule kasutamisele.

Kiire likviidsuskordaja

See majandustööriist võimaldab teil kindlaks teha organisatsiooni võime sulgeda kõik laenud ilma reservi kasutamata. Reeglina tekib selliste arvutuste koostamise vajadus siis, kui olemasolevate kaupade müügil tekivad raskused.

Kiire likviidsuse suuruse määramiseks kasutatakse valemit: "(käibevara - reservid) / vabad kohustused." Näitaja, mille väärtus on väiksem kui üks, näitab, et hinnataval ettevõttel on olulisi finantsraskusi. Kui see asjaolu tuvastatakse, tuleb ettevõttel olemasolevad varad maha müüa või pöörduda kolmandatest isikutest investorite poole.

Likviidsus on võime kiiresti ilma suurteta rahaks muutuda rahalised kahjud

Absoluutne likviidsuskordaja

Absoluutne likviidsuskordaja peegeldab rahaliste ja mitterahaliste ressursside suhet kiireloomulistesse jooksvatesse võlgadesse. Rääkimine lihtsas keeles, võimaldab see analüütiline tööriist saada teavet laenu tagasimaksmise kiiruse kohta.

Oluline on märkida, et sisse praktilised tingimused seda tööriista kasutatakse äärmiselt harva. Selle näitaja vähese nõudluse põhjuseks on asjaolu, et põhiosa finantsilised vahendid investeerib ettevõtluse arendamisse. Samuti tuleb tähele panna, et laenu saamise lepingut vormistades lepivad pooled eelnevalt kokku maksete ajastamise. Reeglina tekib vajadus selliste arvutuste järele pangandusorganisatsioonidega suheldes. Kehtestatud standardite kohaselt on vaadeldava näitaja standardiks koefitsient 0,2.

Ettevõtte likviidsed varad

Raha likviidsus on kõrgeim, mistõttu on see vara ülimalt tähtis. Siiski tuleb mõista, et on tegureid, mis võivad selle vara likviidsusastet mõjutada. Üks selline näide on väärtpaberidumpingu aktiivne tase Euroopa riigid, mis toob kaasa dollari vahetuskursi languse.

Teise koha saavad emiteeritud väärtpaberid valitsusagentuurid. Selle vara likviidsus on tihedalt seotud koguarv lepingud, mille puhul seda vara kasutatakse lepingu objektina. Ekspertide hinnangul on maailma börsidel kasutatavad väärtpaberid teiste varadega võrreldes kõrgema likviidsusega.

Kolmandal kohal selles nimekirjas on kalliskivid ja metallid. Oluline on märkida, et nende varade liikumine on reguleeritud seadusandlikul tasandil. See tegur ei takista aga börsidel neid varasid erinevate tehingute tegemise objektina kasutamast. Selliste varade väärtuse määravad maailma kaubanduskeskused. Väärismetallide peamine eelis on võimalus kiiresti müüa. Selliste tehingute risk on minimaalne ja varad ise praktiliselt ei kaota oma esialgset väärtust.

Vara likviidsuse tase on otseselt võrdeline rahaliste vahendite kaotamise riskiga. Sellest majandusreeglist lähtuvalt võime järeldada, et madalaima likviidsusega on kinnisvara ja pikaajalise iseloomuga väärtpaberid. See tegur on seletatav asjaoluga, et kõik turunõudluse muutused võivad kinnisvara müügiks kuluva pika aja tõttu kaasa tuua olulise kapitalikaotuse.

Panga likviidsus

Panga likviidsust võib iseloomustada kui krediidiasutuse suutlikkuse taset katta võlgu oma hoiustajate ees. Lihtsamalt öeldes peegeldab see parameeter võimalust finantseerimisasutus maksta klientidele hoiuste intresse. Lisaks rahalistele vahenditele võlgade tagasimaksmiseks peab pangaasutusel olema täiendavaid ressursse oma tegevuse läbiviimiseks.

Mõiste likviidsus tuleneb ladinakeelsest sõnast liquidus – likviidsus, praegune, see tähendab kergesti rahaks konverteeritav

Panga likviidsust on nelja tüüpi, mis erinevad kohustuste tähtaja poolest:

Kiirmaksed.
Lühiajaline võlg.
Keskmise tähtajaga kohustused.
Pikaajalised lepingud.

Lisaks ülaltoodud teguritele on vaja arvestada ka sellise parameetriga nagu tagatise allikas. Ostulikviidsus luuakse keskpangalt laekuvate vahendite baasil. Kogunenud likviidsus on sisefondis paiknevate rahaliste ressursside kogum pangandusorganisatsioon, ja vara, mida saab lühikese ajaga rahaks muuta.

Eeltoodu põhjal võime järeldada, et pangandusorganisatsiooni likviidsus ei sõltu mitte ainult välisest, vaid ka sisemised tegurid. Viimased hõlmavad krediidiasutuse vara väärtust, sisemise fondi suurust ja vaba kapitali suurust. Lisaks tuleks arvesse võtta pangandusorganisatsiooni sõltumatuse taset. Kättesaadavus suur kogus varad, mis on panga omand, on finantsstabiilsuse võti. Selline analüüs peab aga arvestama nii majanduse seisu kui ka valitsuse poliitikat.

Järeldused (+ video)

Bilansi likviidsus on üks olulisi näitajaid, mis kajastab ettevõtte varade ja kohustuste suhet. Lihtsamalt öeldes võimaldab see majandusinstrument määrata kinnisvara müügist saadud rahasumma, mida kasutatakse olemasoleva võla tasumiseks. See parameeter on üks olulisemaid kriteeriume iga majandusüksuse rahalise sõltumatuse hindamisel.

Raha likviidsus - võime igal ajal või teatud aja jooksul muuta raha mis tahes tüüpi kaubaks või teenuseks, mida raha omanik vajab, on selle loomulik omand ringlus- ja maksevahendina. Likviidsus määrab võimaluse raharinglus, st. raha liikumine ühiskonnas ja majanduses kui era- ja riigivõlgade tasumise vahend. See hõlmab mitte ainult kaupade ringlust, vaid ka liikumist tööjõudu ja kapitali. Kahjuks kitsendavad monetaristlikud teooriad raharingluse probleeme kaubaringluse teenindamiseks. Sellise lähenemise korral muutub raharegulatsiooni keskseks probleemiks ringluseks vajaliku raha hulga küsimus.

Majandustraditsioon W. Pettyst ja K. Marxist tänapäeva majandusteadlasteni järgib ringluseks vajaliku raha kvantiteedi teooriat. Koos kõigi lahknevustega teoreetiline seletusÜksikkoguste suhted ja sisu, selle teooria sisu on sama, muutudes peamiselt sõltuvalt rahalise materjali muutumisest - väärismetallidest krediidirahani. Esimest korda defineeris Karl Marx tavalise ringluses oleva rahasumma lihtsa valemi kujul järgmiselt:

"... teatud aja jooksul taotlemise protsessi jaoks:

Suvaline arv pöördeid käibekapitali, sealhulgas kaubad sularahas, määratakse valemiga
n = c/S, (2.2)
kus n on käibekapitali käibe arv teatud aja jooksul; с - kaupade müügimaht (võrdne kaupade hindade summaga); S - keskmine käibekapitali suurus.
Esitame valemi vormis
M = s/n, (2,3)
kus M on vahetusvahendina toimiva raha mass."

Ülaltoodud valemite võrdlusest saame, et M = c / n = S, st. "Ringluses oleva raha mass" võrdub käibekapitali keskmise jäägiga perioodi jooksul, mis teenindab teatud kaubamüügi mahtu.

See olukord ei vasta aga täielikult tegelikkusele. Oletame, et arvestame riigi käibekapitaliga, mis teenib üldist kaubakäivet. On ilmne, et käibekapitali ei saa korraga esitada sularahas. Osa sellest kapitalist peab olema esindatud kaupade kujul tootmisetapis, kauba saatmiseks ettevalmistamisel, transiidil, kaubandusvõrk ja nii edasi.

Rahakäibe kiiruse arutlemine iga üksiku kaubatehingu võrdsusest T=M või M=T ei kannata tegelikkuse seisukohalt kriitikat, sest rahapakkumine on ennekõike osa riigi toimimisest. kapital ning kaupade rahalise müügi vajaduse määravad sotsiaalse toote müügi suurus ja kiirus, samuti üldtunnustatud arveldus- ja makseviisid.

Seda küsimust analüüsides on äärmiselt oluline märkida, et tegelikkuses jagunevad rahalised vahendid riigi majandusringluses kolmeks vooluks, mis kohati taas ühinevad:

Esimene voog on raha, mida üks osaleja kasutab kaupade ostmiseks majanduslik protsess teiste omad. See on raha, mis voolab ostjatelt müüjateni – tooraine, materjalide, seadmete jne tarnijateni. Teisisõnu, rahavool alates lõpptoote müügist toorainet kaevandavatele ettevõtetele. Selle väärtus määratakse tõesti sõltuvalt ostetud toodete hindadest ja mahtudest.

Samal ajal lahkub osa vahenditest toodete tootmis- ja müügiprotsessi igas etapis kaubaringluse protsessist ja moodustab elanikkonna rahalise sissetuleku. Viimastel on oma tsükkel ja ringlusmustrid. peamine omadus raha liikumine selles voos: sissetulekute saamise ajastus ja sagedus ei lange kokku kaupade ja teenuste ostmiseks raha kulutamise kiirusega. Tegelikult on vaja eristada mitte ühte, vaid vähemalt kahte rahakäibe kiirust:

tulu maksmisel;
tulude kulutamisel kaupade ostmisele, s.o. kaupade ringluse teenindamise vahendina.

Kolmandas voos säästavad osalejad osa vahenditest majandusprotsessid ja seejärel investeerinud edasine areng tootmine kapitali kujul.

Paljudel inimestel pole aimugi, mis on likviidsus. See sõna, mis tuleneb ladinakeelsest sõnast “liquidus” (“vedelik”, “vedelik”), viitab enamasti varade liikuvusele, tagades nende omanikule võimaluse kohustusi katkematult ja õigeaegselt tasuda.

Tänapäeval on mitu omavahel seotud mõistet: varade likviidsus, vara, bilanss, ettevõte, turg, raha, aktsiaturg. Likviidsus eelarve- ettevõtte likviidsuse alus, kuna sularaha olemasolu on tema jaoks olulisem kui kasum. Rahapuudus toob sageli kaasa nukra rahalise olukorra.

Tähelepanuväärne on, et bilansi likviidsus on kõikehõlmavam mõiste kui kinnisvara likviidsus. Seda terminit kasutatakse ettevõtete, pankade, aktsiaturgude, erinevad organisatsioonid, väärtpaberid. Lühikese ajaga müüdud raha ja varade summa ning lühiajaliste kohustuste (kohustuste) summa suhe määrab likviidsuse astme. Mõiste "likviidne" viitab mis tahes varale, mis muudetakse kiiresti rahaks. Sellesse kategooriasse kuuluvad:

suurte aktsiaseltside aktsiad ja võlakirjad;
valitsuse väärtpaberid;
tuntud ettevõtete tähtajalised vekslid;
vaieldamatud nõuded;
kergesti realiseeritavad väärtused;
Väärismetallid.

Mida suurem on selliste varade osakaal, seda suurem on likviidsus.

Varade liigid

Likviidsus on väärtuste (varade) võime müüa lähedase turuhinnaga võimalikult lühikese aja jooksul. Igas organisatsioonis on järgmised tüübid varad:

mittelikviidsed, bilansilises väärtuses sularahaks konverteeritavad alles pikema aja möödudes ja need, mida ei müüda kunagi. Nende hulka kuuluvad erinevad ehitised; seadmed ja masinad, mis on paigaldamiseks ette valmistatud; immateriaalne põhivara; Ehitus pooleli; pikaajalised finantsinvesteeringud; tähtaja ületanud saadaolevad arved; müüki mitte leidnud toodete varud;
madala likviidsusega (aeglaselt müüdav), müüakse turuväärtusele lähedase hinnaga märkimisväärse aja jooksul. Nende hulka kuuluvad mõned põhivarad, üksikud liigid varud, võlgnike pikaajaline võlg;
vedel, müüdi suhteliselt kiiresti. Need hõlmavad lühiajalisi saadaolevaid arveid; mõned aktsiad; ettevõtte väärtpaberid;
väga vedel, mis müüakse väga kiiresti. Nende hulka kuuluvad raha kontodel, kassas; lühiajalised investeeringud; arved; valitsuse väärtpaberid.

Ettevõtete likviidsus

Ettevõtte likviidsus on võime tasuda lühiajalisi (jooksev) võlgnevusi käibevara müügi kaudu. Kell finantsanalüüs hinnatakse selle maksevõimet. Selle peamine instrument on finantsnäitajad, mida nimetatakse likviidsuskordajateks. Need arvutatakse vastavalt finantsaruannetele. Need näitajad iseloomustavad ettevõtte nominaalset suutlikkust tasuda jooksevvõlg käibevaraga. Sageli kaasneb nende arvutamisega bilansi muutmine, mis tehakse likviidsuse adekvaatse hinnangu saamiseks erinevad tüübid varasid.

Kõik väärtused on erinevad erinevad tasemed likviidsus. Seetõttu viiakse mõned ettevõtte bilansi komponendid, kui neid muudetakse, varadest väljapoole. Neid ei võeta likviidsuskordaja määramisel arvesse. Varasid on 4 rühma:

kõige vedelam (A1);
kiiresti rakendatud (A2);
rakendatakse aeglaselt (A3);
raske rakendada (A4).

Kohustused (kohustused) jagunevad 4 rühma:

kõige pakilisem (P1);
lühiajaline (P2);
pikaajaline (P3);
konstandid (P4).

Ettevõtet saab nimetada likviidseks ainult siis, kui on täidetud järgmised tingimused: A1>P1, A2>P2, A3>P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Ettevõtte likviidsusnäitajad

Ettevõtte maksevõime astme hindamisel määratakse järgmised koefitsiendid:

1. Ktl (jooksevlikviidsus), mis iseloomustab tema võimet tasuda käibevaraga arveldusarve. Seda nimetatakse ka võla kattemääraks. See iseloomustab maksevõimet, võttes arvesse eeldatavaid nõuete laekumisi. Lihtsamalt öeldes: kui käibevara > lühiajalised kohustused (kohustused), siis ettevõte toimib edukalt. Praegune likviidsuskordaja arvutatakse järgmiselt:

Ktl = (OA)/KO,

kus OA – käibevara, KO – lühiajalised kohustused;

Ktl = (A1+A2+A3)/(P1+P2).

Mida kõrgem on Ktl näitaja, seda suurem on maksevõime. Erinevatel ettevõtetel võivad olla erinevad CTL-id. Näitajat, mis jääb vahemikku 1,5-2,5, peetakse normaalseks.

2. Kbl (kiire likviidsus), kajastab ettevõtte võimet tasuda lühiajalisi kohustusi, kui toodete müügiga tekivad probleemid. Kiirlikviidsuskordaja arvutatakse ainult teatud tüüpi varadele. See võrdub likviidsete käibevarade (TA) ja kohustuste (TO) suhtega:

Kbl = (TA–Z)/TO,

kus Z – reservid;

Kbl = (A1+A2)/(P1+P2).

Selle optimaalseks väärtuseks loetakse väärtust, mis mahub vahemikku 0,7-1,0. Kbl kasv, mis on seotud nõuete suurenemisega, ei ole majandusaktiivsuse positiivne näitaja.

3. Cal (absoluutne likviidsus), mis määrab, kui suure osa võlast saab kiiresti tagasi maksta. Hinnangulised andmed on võetud vormilt nr 1, kuid ettevõtte varade hulka kuulub ainult raha ja sellega võrdsustatud vara. Väljaheited määratakse järgmiste valemite abil:

Cal = (DS + KV)/(KP - DBP - RBR),

kus DS on sularaha; KP – lühiajalised kohustused; RBR – reservid tulevaste kulude jaoks; KV – kapitaliinvesteeringud; DBP – tulevane tulu;

Cal = A1/(P1+P2).

Maksevõime kõige rangem näitaja on absoluutne likviidsuskordaja. Selle normaalväärtus ei saa olla väiksem kui 0,2, mis näitab, et ettevõte suudab iga päev tasuda kuni 20% jooksvatest kohustustest.

Turu likviidsus

See mõiste viitab turu reaktsioonile pakkumise/nõudluse kõikumisele, meelitades ligi ostjaid ja müüjaid. Selle likviidseks tunnistamiseks tuleb sellega regulaarselt sooritada ostu-müügitehinguid piisavas koguses. Pakkumise (ostu)hinna ja pakkumis(müügi)hinna vahe peaks olema väike. Väga likviidsel turul ei avalda ükski tehing toote hinnale märgatavat mõju. Teisisõnu: turu likviidsus on selle võime taluda pakkumise/nõudluse kõikumisi ilma tootehindade oluliste kõikumisteta.

Raha peamine omadus on selle likviidsus. See kujutab endast võimalust kasutada neid maksevahendina kaupade ja muude hüvede ostmisel. See indikaator näitab nende võimet mitte kaotada oma nimiväärtust. Raha, rohkem kui ükski teine vara, on kaitstud selle väärtuse kõikumise eest. Reeglina on raha absoluutne likviidsus teatud piires majandussüsteem, kuigi neid ei vahetata alati lühikese ajaga kauba vastu. Täiuslik rahaline likviidsus on stabiilses rahasüsteemis võimalik.

Väärtpaberite likviidsus

See mõiste, mida kasutatakse seoses aktsiaturuga, tähendab võimalust osta/müüa mis tahes börsiinstrumenti (valuutapaar, aktsiad, futuurid) võimalikult lühikese aja jooksul ilma selle hinda kaotamata. See tähendab nende võrdlevat kogust, mis vahetatakse lühikese aja jooksul rahaks, ilma et nende turuväärtus oluliselt muutuks. Madal likviidsus näitab, et väärtpabereid ei müüda/osteta teatud aja jooksul ilma märkimisväärse rahalise kahjuta.

Kõrge likviidsus näitab, et väärtpabereid on võimalik kiiresti müüa/osta, ilma et selline operatsioon seda tõsiselt mõjutaks olemasoleval tasemel turuhind. Seda tüüpi likviidsust hinnatakse tehingute arvu (kauplemismahu) järgi. Arvesse võetakse ka hinnavahe suurust (kõrgeimate pakkumishindade ja minimaalsete pakkumishindade vahe). Pealegi, mida suurem arv tehinguid ja mida väiksem on vahe, seda suurem on väärtpaberite likviidsus.

Ettevõtte likviidsus- see on võime ettevõtte võlad lühikese aja jooksul tagasi maksta. Likviidsusaste määratakse ettevõtte käsutuses olevate likviidsete vahendite mahu (bilansivara) ja olemasolevate võlgade (bilansikohustuse) suhtega. Teisisõnu on ettevõtte likviidsus selle finantsstabiilsuse näitaja.

Likviidsed vahendid hõlmavad kõiki varasid, mida saab rahaks konverteerida ja kasutada ettevõtte võlgade tasumiseks: sularaha, hoiused pangakontodel, erinevat tüüpi väärtpaberid, aga ka käibekapitali elemendid, mida saab kiiresti müüa.

On üldine (jooksev) ja kiireloomuline likviidsus. Ettevõtte kogulikviidsus on määratletud käibevara ja lühiajaliste kohustuste (kohustuste) summa suhtena, mis määratakse aasta alguses ja lõpus. Jooksev likviidsuskordaja näitab ettevõtte võimet tasuda lühiajalisi kohustusi käibevara abil. Kui koefitsiendi väärtus on alla 1, näitab see ettevõtte finantsstabiilsuse puudumist. Väärtust üle 1,5 peetakse normaalseks. Koefitsiendi arvutamiseks kasutage valemit:

Jooksev likviidsuskordaja = (käibevara – pikaajalised nõuded – asutajate võlg sissemaksete eest põhikapital) / Lühiajalised kohustused.

Ettevõtte vahetu likviidsuse määrab see, kui kiiresti laekuvad arved ja tootlikud reservid saab konverteerida sularahaks. Kiire (kiire) likviidsuskordaja määramiseks kasutatakse valemit:

Kiirsuhe = (Käibevara - Varud) / Lühiajalised kohustused

Absoluutne likviidsus on ettevõtte käsutuses oleva ja lühiajalise sularaha hulga suhe finantsinvesteeringud lühiajalistele kohustustele. Absoluutne likviidsuskordaja arvutatakse järgmise valemi abil:

Ettevõtte absoluutne likviidsuskordaja = ( sularaha+ Lühiajalised investeeringud) / Lühiajalised kohustused.

Vähemalt 0,2 koefitsienti loetakse normaalseks.