Lapsevanemaks olemine 

Ettevõtte finantsseisundi hindamine, peamised kriteeriumid. Organisatsiooni finantsseisund: kontseptsioon, hindamiskriteeriumid ja analüüs

Kursuse töö


"Organisatsiooni finantsseisund: kontseptsioon, hindamiskriteeriumid ja analüüs"


Sissejuhatus


Organisatsiooni finantsseisund on alati olnud väga oluline ettevõtte arengu stabiilsuse ja usaldusväärsuse tunnus, mis määrab ettevõtte potentsiaali ja konkurentsivõime, kapitali kasutamise efektiivsuse ja rahalised vahendid, kohustuste õigeaegne täitmine teiste majandusüksuste ees.

Seega on antud teema aktuaalsus tingitud asjaolust, et tänapäevastes majandustingimustes suur tähtsus omab organisatsiooni finantsseisundi õiget määratlust nii äriüksuste kui ka potentsiaalsete investorite jaoks.

Inimesed ja organisatsioonid, kes soovivad investeerida oma raha konkreetsesse ettevõttesse, peavad olema kindlad selle rahalises usaldusväärsuses ja heaolus. Vastasel juhul nad lihtsalt ei investeeri. \

Ettevõtted ise on omakorda piisavalt huvitatud täpne määratlus nende finantsseisundist, kuna see aitab neil koostada edasise arengustrateegia ja tuvastada probleeme teises esialgne etapp ja koguda täiendavaid vahendeid.

Selle töö eesmärk on tuvastada puudujääke finantsvaldkonnas majanduslik tegevus ettevõtted, samuti võimalikud lahendused parandada tema rahalist seisu.

Selle eesmärgi saavutamiseks tuleb lahendada järgmised ülesanded:

Mõiste "organisatsiooni finantsseisund" sisu avalikustamine.

Finantsseisundi analüüsi teoreetiliste aluste uurimine.

Valitud ettevõtte finantsseisundi analüüs.

Ettevõtte finantsseisundi ja tulemuslikkuse hindamine.

Võimalike variantide väljatöötamine finantsseisundi parandamiseks, kui ilmnevad probleemid.

Uuringu objektiks on ettevõte JSC "Russian Railways". Uuringu teemaks on Venemaa Raudtee ettevõtte finantsseisund.

Antud analüüsi tulemusi saab edaspidi kasutada ettevõtte majandustegevuse planeerimisel ja korraldamisel, finants-, turundus-, hinna- ja juhtimispoliitika väljatöötamisel, et tõsta ettevõtte kasumlikkust ja kasumit.


1. Organisatsiooni finantsseisund: kontseptsioon, liigid, hindamismeetodid


1.1 Finantsseisundi mõiste ja selle hindamise meetodid


Teaduses on ettevõtte finantsseisundi määratlusi palju. Näiteks N.P. Ljubušin määratleb organisatsiooni finantsseisundit kui selle võimet oma tegevust rahastada.

Selle määratluse raames iseloomustab finantsseisundit ettevõtte varustamine tema tavapäraseks tegevuseks vajalike rahaliste vahenditega.

Laiemas mõttes on G.V. Savitskaja kirjeldab finantsseisundit kui omamoodi majanduslikku kategooriat, mis peegeldab kapitali seisundit selle ringluse protsessis ja ettevõtte võimet ise areneda kindlaksmääratud aja jooksul.

Rahaline seis on igal juhul väga oluline omadus organisatsiooni tegevust.

Konkreetse ettevõtte finantsseisundi kindlaksmääramiseks on vaja läbi viia finantsanalüüs tema tegevust. Finantsanalüüsi põhisisu on ettevõtte finantsseisundi ja seda otseselt mõjutavate tegurite süstemaatiline uurimine.

Finantsanalüüsi saavad kasutada erinevad õppeained. PÕRGUS. Sheremet ja N.V. Romanovsky eristavad järgmist:

  • Aktsionärid on huvitatud finantsstabiilsus, maksevõime ja tulevane kasum;
  • Lühiajalisi laene ja pikaajalisi laene väljastavad laenuandjad;
  • otse ettevõtte juhtimine;
  • Olek (väga sageli kujul maksuhaldurid);
  • Ettevõtte töötajad, kes on huvitatud taseme stabiilsusest palgad ja tulevased tööväljavaated organisatsioonis;
  • Ametiühingud ja avalikkus jälgivad ettevõtte tegevust;
  • Auditeerimis- ja konsultatsioonifirmad;
  • Börsid. Aruandluse alusel otsustavad nad ettevõtte registreerimise ja majandusüksuse tegevuse peatamise börsil.

Seega viivad finantsanalüüsi läbi eranditult kõik majandusüksused. Olenevalt organisatsioonile pandud ülesannetest saab aga analüüsi läbi viia erinevate meetoditega. Allpool on toodud teatud tüüpi finantsanalüüsi meetodid.

Sõltuvalt analüüsi teostavast subjektist jaguneb see järgmisteks osadeks:

  • Välisanalüüsi tehakse reeglina väljaspool ettevõtet. Analüütikutel, kes seda analüüsi teevad, puudub juurdepääs sisemisele salastatud teave ettevõtted. Seetõttu on välisanalüüs vähem üksikasjalik.
  • Sisemine, viivad läbi ettevõtte töötajad. Seda tüüpi analüüs võimaldab teil saada rohkem täielik teave finantsseisundi kohta ja tuvastada nõrgad küljed organisatsioonid, madala kasumi põhjused jne.

2. Katvuse järgi ja olenevalt finantsteabe allikatest:


Tabel 1 - Ettevõtte finants- ja majandusseisundi analüüsi liigid

Operatiivne analüüsDetailne analüüsEkspressanalüüsEsialgne teaveRaamatupidamisandmebaasRaamatupidamisandmebaasAruandluskomplekt (aasta, kvartali jne) Vorm nr 1 "Bilanss" Välisanalüütikud saavad kõige sagedamini teha kiiranalüüsi ainult vormi nr 1 "Bilanss" alusel. Kuid samal ajal on seda tüüpi analüüside vajadus palju suurem kui teiste tüüpide puhul, kuna pole vaja oodata perioodi lõppu, vaid saab kasutada jooksvat teavet. Seetõttu kasutavad siseanalüütikud väga sageli ekspressanalüüsi.

Peamised dokumendid, mida finantsseisundi analüüsimisel kasutatakse, on raamatupidamisdokumendid. Nad sisaldavad:

  1. Vorm nr 1 "Bilanss";
  2. vorm nr 2 "Kasumiaruanne";
  3. vorm nr 3 “Omakapitali muutuste aruanne”;
  4. Vorm nr 4 „Liikumise aruanne Raha»;
  5. Vorm nr 5 "Bilansi lisa";
  6. Audiitori aruanne, mis kinnitab organisatsiooni finantsaruannete õigsust.

Kindlasti lisaks raamatupidamise aastaaruanne vahepealne vabastamine on võimalik. Samuti tahan märkida, et maksuseaduste kohaselt antakse maksuteenustele laiem dokumentide loetelu.

Kirjanduses on palju erinevaid näitajaid, mis võimaldavad hinnata ettevõtte finantsseisundit. Näiteks N.N. Pogostinskaja käsitleb nende näitajate või muul viisil finants- ja tegevussuhtarvude klassifikatsiooni (joonis 1.1):

Riis. 1.1. Finants- ja tegevussuhtarvude klassifikatsioon


Edasises töös käsitletakse ainult teatud tüüpi organisatsiooni finantsseisundi analüüsi, nimelt ettevõtte finantstulemuste analüüsi, selle kasumlikkuse ja finantsstabiilsuse analüüsi.


1.2 Ettevõtte majandustulemuste analüüs


Iga ettevõtte eesmärk on teenida kasumit. See annab organisatsioonile võimaluse omafinantseeringuks, materiaalsete ja muude vajaduste rahuldamiseks. Samuti on kasum eelarve tulude teenimise peamine allikas. erinevad tasemed. Seega on kasuminäitajad ettevõtte tulemuslikkuse, selle taseme hindamise protsessis väga olulised rahaline heaolu ja usaldusväärsus. Seetõttu on ta üks neist koostisosad ettevõtte finantsseisundi analüüs.

Esiteks saate analüüsida kasumi dünaamikat ja struktuuri. Selleks peate looma järgmised tabelid.


Tabel 2 – Kasuminäitajate dünaamika

NäitajadAruandeperioodEelmise aasta sama perioodMuudused indikaatorisAruandlusperiood eelmisele, %P 1P 1P 0P 1-P 0P 1/P0 *100%……P n

Selle tabeli andmed on võetud vormilt nr 2 "Kasumiaruanne".

Aruandeperioodi kasumi struktuuri analüüsimisel on vaja analüüsida selle üksikute komponentide osakaalu.


Tabel 3 – Kasumi struktuur

NäitajadAruandeperioodEelmise aasta sama periood Hälbed,%AbsoluutväärtusOsakaal,%AbsoluutväärtusOsa,%Aruandeperioodi kasum (kahjum) - kokku Sealhulgas: 1....Kasum kodumajapidamistest. tegevusedPuhaskasum

Samuti saavad nad rakendada toodete (tööde, teenuste) müügist saadava kasumi faktoranalüüsi. Sel juhul on arvestatud toodete müügist saadava kasumi muutus, toodete müügihindade muutus ja toodangu mahu muutuse mõju kasumile, s.o. arvutama ettevõtte tulemuslikkuse hindamiseks sobivad koefitsiendid.

1.3 Ettevõtte kasumlikkuse analüüs


Kasumlikkus peegeldab erinevalt kasumist ettevõtte kui terviku efektiivsust, kuna ainult kasumi ja tehtud töö mahu suhe võimaldab hinnata organisatsiooni tegevust aruandeaastal ning võrrelda neid andmeid eelnevad perioodid.

Ettevõtte kasumlikkust saab hinnata erinevate näitajate abil:

Toote kasumlikkus:


R jne = (P R / cn ) * 100%(1)


kus P jne - toodete kasumlikkus; P R - kasum müügist, töödest, ettevõtte teenustest, hõõruda; Koos P - kogumaksumus müüdud tooted, hõõruda.

Seda indikaatorit kasutatakse tavaliselt talus tehtavates arvutustes kasumlikkuse kontrollimiseks, samuti ebaefektiivsete toodete tootmise lõpetamisel jne. Müügikasumi asemel võite arvutusse võtta brutokasumi. Kui võtta müügist saadav kasum, siis hinnatakse organisatsiooni tegevust turul tervikuna.

Omakapitali tasuvuse näitajad:

a) omakapitali tootlus:


R ck = (P h / Ks ) x 100% (2)


kus P ck - omakapitali tootlus, P h - puhaskasum, K koos - omakapital ja reservid.

See näitaja iseloomustab seda, kui tõhusalt kasutatakse organisatsiooni omakapitali, st kui palju kasumit langeb tootmisüksusele.

b) kasumlikkus investeerimiskapital:


R ja = (P h / Kik ) x 100% (3)


kus P ja - investeeringukapitali tasuvus, K ik - investeerimiskapitali keskmine väärtus.

Näitaja iseloomustab seda, kui tõhusalt on pika perioodi jooksul investeeritud kapitali kasutatud.

c) ettevõtte kogu kapitali kasumlikkus:


R juurde = (P R / Bsr ) x 100% (4)


kus P juurde - kogukapitali tootlus, B kolmap - perioodi keskmine kogubilanss-neto.

Käibevara tootlus:


R oa = (P p / AO) x 100% (5)


kus P oa - käibevara kasumlikkus, JSC - käibevara.

Põhivara kasumlikkus:


R sisse = (P p / av) x 100% (6)


kus P sisse - põhivara tasuvus, Av - põhivara.

Eelpool loetletud näitajad aitavad hinnata ettevõtte efektiivsust.

kasumlikkuse ettevõtte finantshinnang

1.4 Rahalise jätkusuutlikkuse analüüs


Organisatsiooni finantsstabiilsus on tema rahaliste ressursside, nende jaotuse ja kasutamise seisund, mis tagab ettevõtte kapitali ja kasumi kasvul põhineva arengu, säilitades samal ajal maksevõime ja maksevõime aktsepteeritava riskitaseme all.

Finantsstabiilsuse analüüsi eesmärk on hinnata kohustuste ja varade struktuuri suurust. Antud analüüsi tulemus on vastus küsimusele: kui sõltumatu on ettevõte finantsseisundist, kas varade ja kohustuste seis vastab tema finantsmajandusliku tegevuse eesmärkidele ja eesmärkidele.

Ettevõtte finantseerimisallikate eristamise mugavamaks muutmiseks esitame alljärgneva joonise.


Joon.1.2 Oma moodustamine käibekapitali organisatsioonid


Ettevõtte finantsstabiilsuse taseme määramiseks saate kasutada tohutul hulgal suhtarvusid ja näitajaid. Allpool on 3 peamist näitajat:

SOS - oma käibekapital. See näitaja iseloomustab puhaskäibekapitali.

SOS = K c - A sisse (7)


kus K koos - ettevõtte omakapital (kapital ja reservid), A sisse - põhivara.

SD - oma ja pikaajaliselt laenatud reservide ja kulude moodustamise allikad.


SD = (K koos + K d ) – JA sisse = SOS + Kd (8)


kus K d - pikaajalisi tööülesandeid.

OI - peamised varude ja kulude kujunemise allikad.


OI = (K koos + K d ) - Av + AP (9)


kus SC - lühiajaliselt laenatud vahendid.

Iga sellise näitaja jaoks määratakse tavaliselt ülejäägid. Need aitavad hinnata reservide olemasolu ja kulusid. Selleks võetakse igalt ülaltoodud näitajalt (3, rida 210, varade bilansi jagu 2) varud.

Nende kolme näitaja põhjal saab hinnata organisatsiooni finantsstabiilsust.

Täiesti stabiilne finantsseisund.


W< СОС(10)


Absoluutne stabiilsus on äärmiselt haruldane.

Jätkusuutlik finantsseisund.


Z = SOS + ZS (11)

Sellest võrdsusest tuleneb, et ettevõte kasutab oma reservide ja kulude katmiseks üsna tõhusalt ja edukalt nii oma kui ka laenatud vahendeid. Sellises seisundis saab organisatsioon garanteerida oma maksevõime.

Ebastabiilne finantsseisund.


Z = SOS - ZS + Io (12)


kus ma umbes - ajutiselt vabad omavahendid, laenatud vahendid, pangalaenud käibekapitali ajutiseks täiendamiseks, samuti muud laenatud vahendid, mis võivad ettevõtte finantspingeid leevendada.

Kriisi finantsseisund.


Z > SOS + ZS (13)


Sel juhul on organisatsioon pankroti äärel, kulud on suuremad kui enda käibekapital, aga ka pangalaenud.

Kriisi- ja ebastabiilsetes finantsoludes on ettevõttel siiski võimalik optimeerida oma kohustuste struktuuri, samuti mõistlikult vähendada kulude ja varude taset. Selle tulemusena võib finantsstabiilsus taastuda.


1. peatüki järeldused


2. Venemaa Raudtee ettevõtte finantsseisundi analüüs


2.1 Organisatsiooni majandustulemuste analüüs.


Koostame Venemaa Raudtee 2009. aasta raamatupidamisaruannete vormi nr 2 abil kasuminäitajate dünaamika tabeli. Mõõtühik - tuhat rubla.


Tabel 4. Venemaa Raudtee kasuminäitajate dünaamika

NäitajadAruandeperioodSarnane periood aastaMuutus indikaatorisAruandeperiood eelmisele, %Laulud toodete müügist miinus käibemaks, aktsiisid1 050 157 9251 101 710 458-51 552 53395,3 Müüdud kaupade ja teenuste maksumus (999 853 882) 7 -7082 393 99796.58 kasum50 304 04366 462 579-16 158 53675,69 Müügi- ja halduskulud (82 649) (71 063) (71 063) 11586116.3 Kasum (kahjum) müügist50 221 39466 391 516-106016016, umbes) 13 016 (kahjum) enne makse60 315 22754 774 8605 540 367110,1 Puhaskasum (kahjum)14 447 39313 400 3391 047 054107,8

Tabelist 4 on näha, et 2009. aasta toodete müügist saadud tulu vähenes 2008. aastaga võrreldes 4,7%. Ja müügikasum vähenes samal perioodil 24,36%. Muude tulude osakaal kasvas samal ajal koguni 86,89%, mistõttu aruandeperioodi puhaskasum ületas eelmise aasta puhaskasumit 7,8%.

Samuti on oluline märkida, et müügi- ja halduskulud kasvasid 16,3% ja ulatusid 82 649 tuhande rublani. Need kulud vähendavad oluliselt organisatsiooni kasumit. Seega saab raha säästmiseks vähendada halduskulusid.


Tabel 5. Venemaa Raudtee kasumi struktuur

Näitajad Aruandeperiood Eelmise aasta sarnane periood Hälbed, % Absoluutväärtus Osakaal, % Absoluutväärtus Osa, % Aruandeperioodi kasum (kahjum) 6031522710054774860100- Sealhulgas: mittetegevusega seotud tehingud)1009383316.7(1161665)3.4.3.4.3.3.4. 91340033924,46- 0,56

Tabeli järgi vähenes Venemaa Raudtee müügikasumi osakaal 37,94%, müügiga mitteseotud tegevuse tulude osakaal aga kasvas 37,9%. Samuti vähenes organisatsiooni puhaskasumi osakaal 0,56%.

Seega võime järeldada, et Venemaa Raudtee kannab oma põhitegevuse käigus kahjumit, samas kui tegevusvälise tulu osakaal on üsna kõrge ja positiivse trendiga. Müügikasum langes oluliselt, nagu eelpool mainitud 37,94%.


2.2 Venemaa Raudtee kasumlikkuse analüüs.


Arvutamise andmed on võetud Venemaa Raudtee vormilt nr 1 "Bilanss".

Arvutame välja järgmised kasumlikkuse näitajad:

) Toote kasumlikkus aruandeperioodil ja eelnevatel perioodidel:


R pr alates \u003d (50 221 394 / 999 853 882) x 100% \u003d 5%, (1)

R pr enne = (66 391 516 / 1 035 247 879) x 100% = 6,4%.(1)


Nende näitajate arvutamise tulemusena võib öelda, et Venemaa Raudtee põhiteenuste kasumlikkus langes aastaga 1,4% ja on väga madal, mida näitab ettevõtte kasumi suurus.

) Omakapitali tootlus:


R sc alates \u003d (14 447 393 / 2 946 015 721) x 100% \u003d 4,9%, (2)

R sk enne = (13 400 339 / 2 971 891 963) x 100% = 4,5%(2)


See suhe näitab, kui palju kasumit tootmisüksusele langeb. Arvutused näitavad, et aasta omakapitali tootlus kasvas 0,4%. See võib olla tingitud näiteks aktsiahindade kasvust, kuid ei pruugi tähendada, et ettevõttesse investeeritud kapitalilt on kõrge tootlus.

) Käibevara tootlus:


R oa alates = (50 221 394 / 263 155 432) x 100% = 19,08%(5)

R oa enne = (66 391 516 / 205 043 346) x 100% = 32,38%(5)


Need arvutused näitavad, et Venemaa Raudtee käibevahendite kasutamise efektiivsus on oluliselt langenud, nimelt 13,3%.

) Põhivara kasumlikkus:


R siin = (50 221 394 / 2 685 101 293) x 100% = 1,87%(6)

R enne = (66 391 516 / 2 772 803 931) x 100% = 2,4%(6)


Ettevõtte põhivara kasumlikkus näitab põhivara kasutamise tulemuslikkust. AT sel juhul näitaja langes 0,53%, mis viitab efektiivsuse langusele.

Arvutuste tulemusena võime järeldada, et peaaegu kõigi eranditeta elementide tasuvus on muutunud negatiivses suunas. See võib viidata sellele, et ettevõte ei tee piisavalt tõhus kasutamine nii käibekapital kui põhivara. Selle tulemusena väheneb müük ja sellest tulenevalt ka saadav tulu.


2.3 Venemaa Raudtee finantsstabiilsuse analüüs


Andmed organisatsiooni finantsstabiilsuse arvutamiseks on võetud vormilt nr 1 "Bilanss". Arvutame aruandeperioodi ja eelnevate perioodide kohta järgmised näitajad:


) SOS alates = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

SOS enne = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)


aastal muutus oma käibekapitali olemasolu positiivne pool. Aga see SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему laenatud kapital.


) SD alates = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

SD enne = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) OI alates = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

OI enne = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)


?SOS alates = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?SOS enne = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?SD alates = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?SD enne = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?OI alates = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?OI enne = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.


Arvutuste põhjal võime järeldada, et varude moodustamise koguväärtus on ülejääk, see tähendab, et sel juhul on varud varustatud nende moodustamise allikatega. Kuid samal ajal napib oma käibekapitali ning oma ja pikaajaliselt laenatud vahendeid. Sellest võime järeldada, et ettevõttes JSC "Russian Railways" on reservide eraldamine olemas lühiajaliste laenatud vahendite tõttu.

Eespool arvutatud näitajate põhjal määrame kindlaks Venemaa Raudtee finantsstabiilsuse.

) Kas ettevõte on täiesti jätkusuutlik?


793 934 > - 292 872 726 - aruandeperioodil;(10)

292 227 > - 498 360 478 - eelmisel perioodil (10)


JSC "Russian Railways" ei ole absoluutselt jätkusuutlik ettevõte, kuna reservid ületavad tema enda käibekapitali.

) Kas ettevõte on tavaliselt jätkusuutlik?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292 227 > - 150 010 345 - eelmisel perioodil (11)


Arvestustest järeldub, et aruandeaastal oli Venemaa Raudtee stabiilne seis, mis võib olla tingitud täiendavate laenuvahendite kaasamisest. Eelmisel perioodil oli olukord vastupidine, firma oli sees ebastabiilne olek.


Järeldused 2. peatüki kohta


Analüüsi tulemusena võib järeldada, et AS Venemaa Raudtee finantsseisund on stabiilne.

Venemaa Raudtee peaks regulaarselt jälgima kasumi dünaamikat ja struktuuri ning tegema asjakohaseid kohandusi organisatsiooni kuludes. Võib-olla peaksid nad uuesti läbi mõtlema, kuidas nad kogu oma varustamistegevust korraldavad. transporditeenused kuna tegevustulu langeb.


Järeldus


Vahi all referaat Teeme mõned olulised järeldused.

Organisatsiooni finantsseisund on äriorganisatsiooni juhtimises väga oluline element. Ettevõtte finantsseisundit peetakse stabiilseks, kui ta suudab õigeaegselt tasuda kõik vajalikud maksed ja oma tegevust pikaajaliselt finantseerida.

Finantsseisundi hindamiseks on vaja läbi viia finantsanalüüs.

Finantsseisundi analüüs aitab saada vajalikku teavet selle täiustamiseks, aga ka ettevõtte tulevaseks planeerimiseks.

Analüüsi aluseks on finantsaruanded. Selle aruandluse põhjal arvutatakse välja nõutavad näitajad ja koefitsiendid, mis võimaldavad hinnata ettevõtte tulemuslikkust, samuti määrata selle nõrgad kohad.

Käesolevas töös käsitleti 3 tüüpi finantsanalüüsi: ettevõtte finantstulemuste analüüs, kasumlikkuse ja finantsstabiilsuse analüüs.

Ülaltoodud meetodite alusel viidi läbi Venemaa Raudtee ettevõtte finantsseisundi analüüs.

Saadud tulemuste põhjal võib järeldada, et Venemaa Raudtee ettevõtte finantsseisund on stabiilne.

Analüüsi käigus aga selgus, et aruandeaastal võrreldes eelmise perioodiga vähenesid oluliselt brutokasum ja müügikasum ning erinevad kasumlikkuse näitajad viitavad ettevõtte rahaliste vahendite ebaefektiivsele kasutamisele.

Seega eksisteerib ettevõtte finantsstabiilsus märkimisväärse hulga laenatud vahendite kaasamisega. Kui laenatud vahendite osakaal jätkab ka edaspidi kiiret kasvu, siis on tõenäoline, et ettevõtte finantsstabiilsus halveneb ja üldiselt ka finantsseisund halveneb.

JSC "Vene Raudtee" peaks kaaluma võimalikke muudatusi laenatud vahendite osakaalus ettevõtte rahastamisallikates ja suurendama osakaalu omavahendid.


Allikate loetelu


1.Baturina N.A. Kuidas hinnata ettevõtte enda käibekapitali bilansi järgi // www.esp-izdat.ru/?article=2156.

2.Grachev A.V. aastal ettevõtte finants- ja majandusseisundi analüüs kaasaegsed tingimused: omadused, puudused ja nende lahendamise viisid // Juhtimine Venemaal ja välismaal. - 2006. - nr 5. - lk 89-98.

.Zhulega I.A. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi metoodika. Peterburi GUAP Publishing House, 2006. - 235lk.

.Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Kindel rahandus. - M.: Kirjastus Infra-M, 2011. - 522lk.

.Lyubushin N.P. Organisatsiooni finantsseisundi analüüs. - M.: Kirjastus Eksmo, 2007. - 256s.

.Venemaa Raudtee ametlik veebisait // rzd.ru.

.Pogostinskaja N.N. Süsteemi finants- ja majandusdiagnostika. - Peterburi: Iz-vo MBI, 2007. - 159lk.

.Määrus kohta raamatupidamine"Organisatsiooni raamatupidamisaruanded" (PBU 4/99), muudetud kujul. Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 18. septembri 2006 korraldus nr 115 // Konsultant pluss. - 2010. - nr 14.

.Romanovski M.V. Ettevõtluse rahastamine. - Peterburi: Business Pressi kirjastus, 2006. - 528s.

.Rubtsov I.V. Organisatsiooni (ettevõtte) rahandus. - M.: Kirjastus Elit, 2006. - 448s.

.Savitskaja G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. - Minsk: New Knowledge Publishing House, 2008. - 688s.

.Šeremet A.D., Negašev E.V. Tegevuste finantsanalüüsi metoodika äriorganisatsioonid. - M.: Kirjastus Infra-M, 2008. - 208s.


Õpetamine

Vajad abi teema õppimisel?

Meie eksperdid nõustavad või pakuvad juhendamisteenust teile huvipakkuvatel teemadel.
Esitage taotlus märkides teema kohe ära, et saada teada konsultatsiooni saamise võimalusest.

Indikaatorid ettevõtete finantsseisundi hindamiseks

Ettevõtete finantsseisundi hindamiseks on andmeallikateks ettevõtte bilanss ja kasumiaruanne.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks kasutatakse nelja koefitsientide rühma:

    maksevõime ja likviidsuse näitajad;

    finantsstabiilsuse näitajad;

    kasumlikkuse näitajad;

    äritegevuse näitajad;

    turu aktiivsuse näitajad.

1. Maksevõime ja likviidsuse näitajad.

Ettevõtte likviidsus tähendab tema varade võimet rahaks konverteerida. Maksevõime tähendab ettevõtte võimet tasuda oma kohustused õigeaegselt ja täies mahus.

Ettevõtte likviidsuse määramiseks arvutatakse järgmised näitajad:

Absoluutne likviidsuskordaja

a.l. =

Selle indikaatori minimaalseks standardväärtuseks on seatud 0,2-0,25. Absoluutne likviidsuskordaja näitab, millise osa arveldusvõlgadest suudab ettevõte aruandluse hetkel tagasi maksta.

Kiire likviidsuskordaja (vahepealne likviidsuskordaja)

b.l =

Praegune likviidsuskordaja

K t.l. =

Selle koefitsiendi soovitatav väärtus on 1 kuni 2. Alumine piir näitab ettevõtte maksejõuetust. Kui praegune likviidsuskordaja on reeglina suurem kui 2-3, viitab see ettevõtte rahaliste vahendite ebaratsionaalsele kasutamisele. Praegune likviidsuskordaja näitab, kas ettevõttel on piisavalt vahendeid, mida saab kasutada aasta jooksul oma lühiajaliste kohustuste tasumiseks.

Pakkumise ja kulude katmise suhe oma allikad

K tarne ja kulude katmine =

See suhtarv näitab oma käibekapitali osakaalu, mis langeb varude finantseerimisele ja kuludele.

Oma käibevara näitab, milline osa ettevõtte käibevarast on finantseeritud ettevõtte omavahenditest ning seda saab arvutada ettevõtte käibevara ja lühiajaliste kohustuste vahena. Käibevara ülejääk lühiajalistest kohustustest tähendab rahaliste vahendite olemasolu ettevõtte tegevuse laiendamiseks. Märkimisväärne ülejääk viitab aga ressursside ebaefektiivsele kasutamisele.

2. Finantsstabiilsuse näitajad.

Ettevõtte finantsstabiilsus on tema rahaliste ressursside, nende jaotuse ja kasutamise seisund, mis tagab ettevõtte kasumi ja kapitali kasvul põhineva arengu, säilitades samal ajal maksevõime ja krediidivõime aktsepteeritava riskitaseme tingimustes.

Finantsstabiilsust on nelja tüüpi:

1. absoluutne stabiilsus(esineb äärmiselt harva);

S = 1; üks; 1 , s.o.  SOS  0

2. regulatiivne jätkusuutlikkus, tagab ettevõtte maksevõime;

S = 0; üks; 1 , s.o.  SOS  0

3. ebastabiilne finantsseisund, mille puhul rikutakse lahustibilanssi, kuid säilib võimalus bilansi taastamiseks omavahendite allikate täiendamise ja varude käibe kiirendamise kaudu;

S = 0; 0; 1 , s.o.  SOS  0

4. finantskriis(ettevõte on pankroti äärel);

S = 0; 0; 0 , st.  SOS  0

Varude moodustamise allikate iseloomustamiseks kasutatakse kolme peamist näitajat:

1. Oma käibekapitali (SOS) olemasolu:

SOS =  bilansi kohustuste jagu -  bilansi varade jagu *

See näitaja iseloomustab puhaskäibekapitali. Selle kasv võrreldes eelmise perioodiga viitab ettevõtte edasisele arengule.

2. Reservide moodustamise ja kulude (SD) oma- ja pikaajaliste laenatud allikate olemasolu:

SD \u003d SOS +  r.p.b.

3.Peamiste reservide ja kulude moodustamise allikate koguväärtus (OI):

OI \u003d SD + lk 610  r.p.b.

Reservide varustamiseks nende moodustamise allikatega on kolm näitajat:

1. Ülejääk (+) või puudumine (-) SOS ( SOS):

 SOS \u003d SOS - Z,

kus 3 - reservid (lk 210  r.a.b.).

2. Ülejääk (+) või puudujääk (-) SD ( SD):

 SD = SD - W

3. OI liig (+) või puudumine (-) OI):

 OI \u003d OI - Z

Ülaltoodud reservide kättesaadavuse näitajad koos nende moodustamise allikatega on integreeritud kolmekomponendiliseks indikaatoriks S:

S =  SOS;  SD;  OI  ,

mis iseloomustab finantsstabiilsuse tüüpi.

Ettevõtte finantsstabiilsus põhineb ettevõtte kapitalistruktuuri analüüsil ja iseloomustab ettevõtte sõltumatuse astet välistest finantseerimisallikatest.

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsi peamine eesmärk on hinnata ettevõtte finantsriski ning teha kindlaks omakapitali piisavus ja sõltuvuse määr kaasatud ressurssidest.

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimiseks kasutatakse järgmisi näitajaid:

Autonoomia koefitsient (sõltumatuse määr, omakapitali kontsentratsioonikordaja)

Autonoomiategur =

Autonoomia koefitsient näitab omavahendite osakaalu ettevõtte allikate struktuuris.

Selle koefitsiendi normiväärtuse määramine on praktiliselt võimatu. Normaalväärtus konkreetse ettevõtte jaoks tuleks lähtuda ettevõtte omadustest, finantsressursside vajadusest ja arengueesmärkidest.

Mida suurem on selle koefitsiendi väärtus, seda suurem on ettevõtte stabiilsus. Kui see väärtus on aga ühele lähedane, näitab see ettevõtte ebapiisavalt tõhusat finantsjuhtimist, suutmatust kasutada laenatud vahendeid. Seevastu ülimadal väärtus räägib suurest finantsriskist ja suurest sõltuvusest võlausaldajatest.

Sõltuvustegur (võla kontsentratsiooni suhe)

Sõltuvustegur =

See koefitsient iseloomustab laenatud vahendite osakaalu ettevõtte tegevuse allikate struktuuris.

Finantsstabiilsuse suhe (pikaajalise finantsstabiilsuse koefitsient)

Koefitsient fin. stabiilsus =

See näitaja iseloomustab jätkusuutlike finantseerimisallikate osatähtsust ettevõtte kõigis allikates, st nende kohustuste osakaalu, mida saab kasutada investeeringute rahastamiseks.

Rahastamise suhe

Rahastamise suhe =

Finantseerimissuhe näitab ettevõtte kohustuste struktuuri.

omavahendite manööverdusvõime suhe

omavahendite manööverdusvõime koefitsient =

Omakapitali paindlikkuse määr mõõdab omakapitali osa, mis on investeeritud mobiilsetesse varadesse.

3. Kasumlikkuse näitajad.

Kasumlikkus on üht või teist tüüpi varade või investeeritud vahendite liigi kasutamise efektiivsus. Rentaablusanalüüsi põhieesmärk on määrata ettevõtte kasumlikkuse tase vastavalt investeeritud vahendite ja ettevõtte varaliikide erinevatele näitajatele ning hinnata saadud kasumlikkuse taseme piisavust.

Kasumlikkuse näitajate arvutamiseks kasutatakse ettevõtte bilansi ja kasumiaruande andmeid.

Kasumlikkuse analüüsi jaoks arvutatakse järgmised peamised näitajad:

Varade tasuvus , mis räägib ettevõtte kõigi varade kasutamise efektiivsusest ja näitab, kui palju puhaskasumit langeb 1 rubla ettevõtte kogu varadest.

Varade (kinnisvara) tootlus =

Omakapitali tootlus

Omakapitali tootlus =

See näitaja iseloomustab ettevõtte omavahendite kasutamise tasuvust ja näitab, kui palju puhaskasumit saadakse 1 investeeritud omavahendite rubla kohta.

Põhitegevuse kasumlikkuse näitaja

Põhitegevuse tasuvus =

See suhtarv näitab kuluefektiivsust, st kui palju põhitegevuse müügitulu saadi 1 tehtud kulude rubla kohta.

Käibe kasumlikkuse näitaja (müügi kasumlikkus)

Käibe tasuvus =

See näitaja iseloomustab ettevõtte müügi efektiivsust ehk seda, kui palju kasumit saadi toodete müügist ostjatelt ja klientidelt müüdud toodete eest saadud 1 rubla tulu kohta.

Toote kasumlikkuse näitaja

Toote kasumlikkus =

See näitaja näitab, kui palju kasumit saadi 1 kulude rubla kohta.

Analüüsi eesmärgil saab kasutada nii puhaskasumi näitajat (kasum pärast makse) kui ka maksueelse kasumi näitajat. Kasumlikkuse näitajate kahe võimaluse (üks - kasutades maksueelset kasumit ja teine ​​- puhaskasumi indikaatorit) võrdlemine võimaldab teil määrata intressimaksete ja maksumaksete mõju teatud tüüpi vara kasumlikkuse tasemele või investeeritud vahendite tüüp.

Lisaks saab arvutada erinevaid tasuvusnäitajaid teatud tüüpi tegevuste, teatud tüüpi varade jms kohta.

4. Äritegevuse näitajad.

Ettevõtte äritegevus väljendub selle arengu dünaamilisuses, annab tunnistust ettevõtte varasse investeeritud rahaliste vahendite haldamise kvaliteedist ning kajastub ettevõtte rahakäibe näitajate süsteemis. Äritegevuse suhtarvud võimaldavad hinnata rahaliste vahendite kasutamise efektiivsust. Ettevõtte finantsseisund sõltub ettevõtte erinevatesse varadesse investeeritud vahendite sularahaks muutmise kiirusest.

Ettevõtte rahaliste vahendite käibe ja käibe kiiruse näitajate arvutamiseks kasutatakse bilansi ja kasumiaruande andmeid.

Käibe ja käibemäära peamised näitajad:

Varade käibekordaja näitab kõigi ettevõttel olevate ressursside kasutamise efektiivsust analüüsitud perioodil.

Varade käibekordaja =

Varade käibeperiood =

Omakapitali käibekordaja annab tunnistust ettevõtte omakapitali kasutamise tulemuslikkusest.

Omandi käibe suhe kapital =

Aktsia käibeperiood =

Äritegevuse analüüsimisel arvestatakse ka sagedasemaid käibenäitajaid (debitoorsed arved, võlgnevused, varud jne) ja käibeperioode päevades.

Debitoorsete arvete käibekordaja =

Nõuete maksetähtaeg (päevades) =

Varude käibekordaja =

Varude käibeperiood (realiseerimisperiood) =

Võlakohustuste käibekordaja =

Võlgnevuse tähtaeg (päevades) =

5. Turu aktiivsuse näitajad

lihtaktsiate bilansiline väärtus

põhikasum aktsia kohta

lihtaktsia dividend

dividendide väljamakse suhe

Hinne rahaline osariigid Tabel 5 Hinne rahaline osariigid Ettevõte Praegune likviidsuskordaja Tähtaja suhtarv...

  • Finantsseisundi analüüsi metoodika 12 Infotugi finantsanalüüsiks

    Analüüs

    probleem hinnangud rahaline osariigid ettevõtetele. Nende hulgas... osariigid ja muutused; hinne majandusüksuste maksevõime ja hinne bilansi likviidsus; absoluutse ja suhtelise analüüs näitajad rahaline jätkusuutlikkus ettevõtetele, hinne ...

  • Teema: "ettevõtte finantsseisundi analüüs (ettevõtte "Geoinveststroy" LLC näitel)

    abstraktne

    Vajab pidevat hinnangud rahaline osariigid ettevõtetele, kõrvalekallete tuvastamine... näitajad, moodustades kriteeriumide süsteemi hinnangud rahaline osariigid, kehtestatud metoodilistes sätetes hindamine rahaline osariigid ettevõtetele ...

  • Akadeemilise distsipliini "Finantsjuhtimise teoreetilised alused" eriala õppe- ja metoodiline kompleks

    Koolitus- ja metodoloogiakompleks

    Ja analüüsi metoodika rahaline osariigid ettevõtetele. Süsteem näitajad hinnangud rahaline osariigid ettevõtetele. 2. teema Rahaline planeerimis- ja prognoosimeetodid Prognoosimine rahaline arengut ettevõtetele: mudelid...

    • ETTEVÕTE FINANTSSTABIILSUSE HINDAMISE KRITEERIUMID

    Ettevõtte finantsseisundi hindamine omandab kõik suurem väärtus turusuhete arenguga majanduses. Sõltuvalt kasutajate eesmärkidest hinnatakse finantsseisundit erinevate kriteeriumide alusel. Kontrollpaki omanike ja investorite jaoks on kõige olulisem kriteerium investeeritud kapitali efektiivsus ja kasumlikkus. Laenuandjaid huvitab kõige rohkem ettevõtte likviidsus, tarnijaid - selle maksevõime. Kuid hoolimata eesmärkidest on peaaegu kõik ettevõtte võimalikud vastaspooled huvitatud selle finantsstabiilsusest. Finantsstabiilsuse väline ilming on ettevõtte maksevõime.

    Rahaline jätkusuutlikkus on majanduslik kategooria väljendades sellist süsteemi majandussuhted, mille juures ettevõte tekitab efektiivset nõudlust, suudab tasakaalustatud laenuhulgaga tagada oma vahenditest aktiivse investeeringu ja käibekapitali suurendamise, luua finantsreserve ja osaleda eelarve moodustamises.

    Maksevõime peegeldab majandusüksuse suutlikkust tasuda oma võlad ja kohustused teatud kindla ajavahemiku jooksul. Arvatakse, et kui ettevõte ei suuda oma kohustusi teatud kuupäevaks täita, on ta maksejõuetu. Ühtlasi selgitatakse analüüsi põhjal välja selle potentsiaalsed võimalused ja trendid võla katmiseks ning töötatakse välja meetmed pankroti vältimiseks.

    Maksevõime on ettevõtte finantsseisund, mille määrab selle finantsvoogude kvaliteet. AT Venemaa majandus on integreeriv mõju negatiivsed tegurid ettevõtte maksejõulisuse osas on nende tegurite mõju muutumas ettevõtete massiliseks maksejõuetuseks. Samal ajal mõjutab ettevõtte praegune maksevõime kogu välist makromajanduslikku ruumi, mis omakorda mõjutab iga finantsarvelduses osalejat.

    Ettevõtte finantsstabiilsust on võimalik hinnata ja analüüsida teatud näitajate süsteemi abil. See süsteem näitajad on klassifitseeritud järgmisel viisil: tuuakse välja tulemust, efektiivsust, finantsstabiilsuse spetsiifilisi tunnuseid iseloomustavad näitajate rühmad, taastootmisprotsessi spetsiifika näitajad, ennetavad näitajad.

    Esimene rühm - finantssätete mõju näitajad. Seda rühma saab esindada ringluses oleva omakapitali näitajaga.

    Teine rühm on rahalise toetuse tõhusus. Seda saab esitada autonoomia, paindlikkuse, ringluses oleva omakapitali, omakapitali reservide ja kulude, oma- ja laenatud vahendite suhte, pikaajalise laenuvõtmise, võlgnevuste koefitsientide abil.

    Kolmas näitajate rühm on finantstagatise spetsiifilised omadused: finantsstabiilsuse marginaal (päevades), käibekapitali ülejääk (puudus) 1000 rubla kohta. aktsiad.

    Neljas rühm - paljunemisprotsessi eripärade näitajad: liikuvate ja liikumatute vahendite suhte koefitsiendid, paljunemisotstarbelised omadused.

    Viiendaks rühmaks on ennetavad näitajad: likviidsus, laenu tagasimaksmata jätmise riskisuhted jne.

    © I.A. Senyugin

    SENYUGINA

    Aleksejevna,

    kandidaat

    majandusteadused, dotsent,

    Osakond "Majandus ja juhtimine",

    "Põhja-Kaukaasia

    olek

    tehniline

    ülikool",

    Stavropol

    Finantsstabiilsuse näitajate kasutamine dünaamikas tõstab arengutaset juhtimisotsused mille eesmärk on kujundada stabiliseerimisprotsesside trend. Näitajate süstematiseerimine annab aluse finantsstabiilsuse jälgimiseks.

    0 Ettevõtte finantsstabiilsuse kõige üldisem näitaja on IZLI-111 NIS (puudus) teatud tüüpi allikatest - 2 £ raha reservide ja kulude moodustamiseks. j/1 Finantsseisundi tüübi määramisel □ kasutada kolmemõõtmelist (kolmekomponendilist) näitajat: oma käibekapitali ülejääk (puudus) E____; ülejääk (puudus)

    * otsesed ja pikaajalised (keskmise tähtajaga) laenatud reservide ja laenude allikad

    0 rott; koguväärtuse ülejääk (puudus).

    1 peamised varude moodustamise allikad ja ^ kulud.

    On võimalik eristada nelja tüüpi finantsolukordi:

    £1- - finantsseisundi absoluutne stabiilsus, mis on äärmiselt haruldane ja mida iseloomustab positiivne väärtus

    [c_ (ülejääk) kolmest ülalmainitud näidust

    “koos ^ zateliga;

    Finantsseisundi normaalne stabiilsus, mis tagab selle maksevõime;

    Ebastabiilne finantsseisund, mis on seotud maksevõime rikkumisega, mille puhul on siiski võimalik tasakaal taastada oma käibekapitali allikate täiendamise ja viimase suurendamise kaudu, samuti pikaajaliste ja keskmise tähtajaga laenude ja muude laenude täiendava kaasamisega. laenatud vahendid;

    Kriisi finantsseisund, kus ettevõtte käsutuses olevate allikate kogusumma ei kata reservide ja kulude summat. Sellises olukorras ei kata ettevõtte raha, lühiajalised väärtpaberid ja nõuded isegi tema võlgnevusi ja viivislaene; see on pankroti äärel.

    sissepääs tootmistegevus ettevõttes toimub pidev kaubavarude moodustumine materiaalsed varad. Analüüsides reservide ja kulude moodustamise vahendite vastavust või mittevastavust, määrake absoluutsed näitajad finantsstabiilsus.

    Reservide ja kulude tagamise näitajad koos nende moodustamise allikatega Eovs, AEdk, E on aluseks ettevõtte finantsseisundi, selle finantsstabiilsuse taseme klassifitseerimisel.

    Finantsstabiilsuse tüübi määramisel kasutatakse kolmemõõtmelist indikaatorit:

    5 =(&(*); ED; ZD)

    x = Eobs; x2 = ^

    ja funktsioon S(x) määratakse järgmiste tingimustega:

    5(x) = 1, kui x>0;

    5(x) = 0, kui x<0.

    Iga äritehingu tulemusena võib finantsseisund jääda muutumatuks või paraneda või halveneda. Igapäevaste äritehingute voog on justkui mingi finantsstabiilsuse seisundi definitsioon, ühelt stabiilsustüübilt teisele ülemineku põhjus. Põhivarasse või varudesse tehtud kapitaliinvesteeringute katmiseks teatud tüüpi vahendite allikate mahu muutumise piiride tundmine võimaldab teil luua selliseid äritehinguid, mis suurendavad ettevõtte finantsstabiilsust.

    Finantsstabiilsust on neli peamist tüüpi:

    Ettevõtte finantsseisundi absoluutse stabiilsuse määravad järgmised tingimused: 5 = (1; 1; 1), s.o. EOBS\u003e 0, E\u003e 0, E\u003e 0. See tüüp näitab, et varud ja kulud on täielikult kaetud oma käibekapitaliga;

    Tavalise finantsstabiilsuse määravad tingimused: 5 = (0; 1; 1), st L EOBS< <0, Едк >0, LE > 0. Normaalse stabiilsuse korral, mis tagab maksevõime, kasutab ettevõte optimaalselt oma- ja krediidiressursse, käibevarasid ja võlgnevusi;

    Ebastabiilse finantsseisundi määravad tingimused: 5 = (0; 0; 1), s.o. EOBS< <0, ЕДк < 0, Е >0. Seda iseloomustab maksevõime rikkumine. Sel juhul on ettevõte sunnitud kaasama täiendavaid reservide ja kulude katmise allikaid, väheneb tootmise kasumlikkus. Siiski on arenguruumi;

    Kriisi (kriitilise) finantsseisundi määrab: 5 = (0; 0; 0), s.o. EOBS< <0 /\Е < 0 ^Е <0

    ' EI ' ÜLDINE

    Majandussuhtarvude tõhusus tuleneb asjaolust, et need võimaldavad teil kõige täpsemalt kindlaks teha ettevõtte finantsseisundi tugevad ja nõrgad küljed, tuua välja tema tegevuses täiendavat uurimist nõudvad probleemid, tuvastada peamised suunad ja mõjutegurid, mida ei saa. jälgida, võttes arvesse individuaalseid aruandlusnäitajaid vertikaalse, horisontaalse ja trendianalüüsi meetodite abil.

    Ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustab tema enda ja laenatud vahendite olukord ning seda analüüsitakse kindlaksmääratud baasväärtustega koefitsientide süsteemi abil, samuti uuritakse nende muutuste dünaamikat teatud perioodi jooksul.

    Finantsstabiilsuse astme määrab kas ettevõtte kõigi varade või ainult käibevara või nende põhikomponendi - varude ja kulude suhe, mille moodustamise peamised allikad on omakapitali ja laenukapitali väärtus (väärtus). Vähemalt ainult reservide ja tulevaste kulude kindlus koos nende moodustamise allikatega väljendab finantsstabiilsuse olemust, samal ajal on maksevõime selle väline ilming. Reservide ja kulude katmise ja suurendamise (kasvu) allikad on:

    Sihtotstarbelise tulu ja rahastamise summaga korrigeeritud omakapital;

    Lühiajalised laenud ja laenud;

    võlgnevused;

    Võlgnevus osalejatele sissetulekute maksmise eest.

    Konkreetsete katteallikate valik kõigest eelnevast on majandusüksuse eesõigus.

    Pikaajaliste laenude ja laenude vahendeid kulutatakse reeglina põhivara täiendamiseks, kuigi ettevõtted saavad neid mõnel juhul osaliselt kasutada ka käibekapitali puudujäägi katmiseks.

    Maksevõime ja likviidsuse mõisted on väga lähedased, kuid teine ​​on mahukam. Ettevõtte maksevõime parandamine on lahutamatult seotud käibekapitali juhtimise poliitikaga, mille eesmärk on rahaliste kohustuste minimeerimine.

    Üks olulisemaid kriteeriume ettevõtte finantsseisundi hindamisel on tema maksevõime, mille all mõistetakse valmisolekut tasuda võlgnevused maksetähtaegade saabudes koos jooksvate rahalaekumisega. Teisisõnu loetakse ettevõtet maksevõimeliseks, kui ta suudab oma lühiajalisi kohustusi täita käibevara realiseerimisega. Maksejõuline ettevõte on ettevõte, mille vara on suurem kui väliskohustused. Ettevõtte maksevõime esialgseks hindamiseks kasutatakse bilansi andmeid. Bilansi vara II jaos olev informatsioon iseloomustab käibevara väärtust aruandeaasta alguses ja lõpus.

    Seega on peamised maksevõime tunnused järgmised:

    piisavate rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol;

    Tähtajaks tasumata arved puuduvad.

    Maksevõime analüüsi raames tehakse arvutused ettevõtte varade likviidsuse, bilansi likviidsuse määramiseks ning arvutatakse absoluutsed ja suhtelised likviidsusnäitajad. Varade likviidsus on nende rahaks muutmiseks kuluva aja pöördprotsent, s.o. mida vähem aega kulub varade rahaks konverteerimiseks, seda likviidsemad on varad. Bilansi likviidsus väljendub ettevõtte kohustuste kaetuse astmes varaga, mille rahaks muutmise periood (likviidsus) vastab kohustuste tähtajale. ^

    Rahaline seisukord makse osas ^

    omadused võivad olla muudetavad. Kui eile oli ettevõte maksejõuline, siis tänaseks on olukord muutunud – on aeg võlausaldajale välja maksta ja firmal pole arvel raha, sest see pole kohale jõudnud -

    õigeaegselt tasutud tarnitud toodete eest ehk muutus maksejõuetuks oma I-4 "võlgnike rahalise distsipliini tõttu. Kui maksete laekumise viibimine on lühiajaline või juhuslik, siis võib olukord paremuse poole muutuda, aga alla 75

    soodsad valikud.

    Likviidsuse halvenemisele viitav märk on oma käibekapitali immobiliseerimise suurenemine, mis väljendub mittelikviidsete varade, tähtaja ületanud nõuete jm suurenemises.

    Maksejõuetusest viitab selliste artiklite esinemine avaldustes: "Kahjum", "Täpseaegselt tagastamata laenud ja laenud", "Maksetähtaegselt tasumata arved".

    Ettevõtte maksevõimet hinnatakse likviidsuskordajatega, mis on suhtelised väärtused. Need peegeldavad ettevõtte võimet tasuda lühiajalisi võlgu käibekapitali teatud elementide arvelt.

    Absoluutne likviidsuskordaja on maksevõime kõige rangem kriteerium ja näitab, millise osa lühiajalisest võlast suudab ettevõte lähiajal tagasi maksta.

    Kaasaegsetes tingimustes on selle näitaja tegelike väärtuste põhjal võimatu ettevõtte toimimise kohta kindlaid järeldusi teha, kuna esiteks ei ole kõrge inflatsiooni korral soovitatav säilitada märkimisväärset osa väga likviidsetest varadest. varadesse, kuna need amortiseerivad esiteks. Seetõttu on mõttekas need üle kanda muudele, vähem inflatsioonitundlikele varaliikidele, s.o. tooraine, materjalide, seadmete laos,

    Küsides

    hooned ja rajatised. Teiseks on kõrge inflatsiooni tingimustes ettevõttel kahjumlik võlgnevuste õigeaegne tagasimaksmine, kuna ettevõttele kaudse laenu andmise protsess toimub tema arvelt.

    Ettevõtte bilansi kogulikviidsuskordaja arvutus näitab analüüsitava majandusüksuse maksevõimet. Tegemist on usaldusväärse partneriga ning temaga on majandus- ja krediidisuhete risk üsna madal.

    Likviidsuse ja maksevõime näitajad täiendavad üksteist ja annavad koos aimu ettevõtte finantsseisundi käekäigust. Kui ettevõttel on kehvad likviidsusnäitajad, kuid nad ei ole kaotanud finantsstabiilsust, siis on tal võimalus keerulisest olukorrast välja tulla. Finantsebastabiilsusest üle saada ei ole lihtne: see nõuab aega ja investeeringuid.

    UDC 658.8:654

    AS "CONCERN ENERGOMERA" TOODETE MÜÜGI ALTERNATIIVSKEEMIDE TUTVUS

    © S.A. Kaverzin

    KAVERZIN

    Aleksandrovitš,

    kandidaat

    majandusteadused, dotsent,

    Osakond "Majandus ja juhtimine"

    "Põhja-Kaukaasia

    olek

    tehniline

    ülikool",

    Stavropol

    JSC "Concern Energomera" on kiiresti kasvav, mitmekesine tööstusettevõte, mis juhib dünaamiliselt arenevaid ettevõtteid, mis on juhtival kohal traditsioonilistes ja kõrgtehnoloogilistes turusektorites Venemaal ja maailmas. Ettevõtte tunnusmärgiks on saanud terviklik elektroonikaseadmete ja elektrienergia mõõtesüsteemide valik ning vastavad teenindus- ja metroloogiaseadmed.

    Kontserni statistikaandmed näitavad, et elektrotehnika suund on üsna paljulubav ja tähelepanuväärne tegevusliik (joonis 1).

    Turu koguvõimsus – 1-faasiliste seadmete turuvõimsus 3-faasiliste seadmete turuvõimsus

    Joonis 1 - OJSC "Concern Energomera" osakaalu muutuse dünaamika elektrimõõteseadmete jaemüügi turul aastatel 2006-2010, %

    Elektri kallinemine, täpse mõõtmise suur tähtsus selle tõhusaks kasutamiseks tagab pikaajalise nõudluse mõõteseadmete järele. Teisisõnu, JSC "Concern Energomera" on enda jaoks valinud mitu kõige perspektiivikamat ja vajalikumat tegevus- ja tootmisvaldkonda, millega seoses on selles valdkonnas juba aastaid tööd tagatud. Seda kinnitavad tegurid, mis määravad selle turusegmendi edasise kasvu:

    Kõigi turusegmentide ebaõnnestunud ja vananenud mõõteseadmete kavandatud asendamine uutega (Venemaal töötava seadmepargiga 70 miljonit ühikut, üle 40 miljoni on induktsioon ja vajavad plaanilist väljavahetamist. 10 miljoni seadme aastane asendamine on piiratud ainult praeguse maksejõuetuse tõttu, mis lähitulevikus paratamatult taastub);

    Elektrienergia hinna edasine kasv, täpse mõõtmise suur tähtsus selle tõhusaks kasutamiseks tagab pikaajalise nõudluse mõõteseadmete järele;

    Vene Föderatsiooni valitsuse seadusandlik toetus energiasäästu ja energiatõhususe meetmetele, sealhulgas

    Venemaa Föderatsiooni Majandusministeeriumi poolt kinnitatud juhised ettevõtte finantspoliitika väljatöötamiseks (korraldus nr 118, 01.10.1997) pakuvad kõiki finants- ja majandusnäitajad osariigid organisatsioonid jagunevad kaks taset: esimene ja teine. Nendel kategooriatel on olulised kvalitatiivsed erinevused.

    Esimesele tasemele sisaldab näitajaid, mille jaoks määratakse normväärtused. Nende hulka kuuluvad maksevõime ja finantsstabiilsuse näitajad.

    Nende näitajate dünaamikat analüüsides tuleks tähelepanu pöörata nende muutumise trendile. Kui nende väärtused on normatiivväärtustest madalamad või kõrgemad, tuleks seda pidada analüüsitava organisatsiooni omaduste halvenemiseks. Esimese taseme näitajatel on mitu olekut (tabel 1.13):

    Tabel 1.13. Esimese taseme näitajate seis

    Seisund I.1- indikaatorite väärtused jäävad standardväärtuste soovitatud vahemikku ("koridor"), kuid selle piiridel. Näitajate dünaamika analüüs näitab, et liikumine toimub kõige vastuvõetavamate väärtuste suunas (liikumine piiridest "koridori" keskmesse). Kui selle taseme näitajate rühm on olekus I.1, siis võib organisatsiooni finantsseisundi seda aspekti hinnata "suurepäraseks".

    Seisukoht I.2- indikaatorite väärtused jäävad soovitatud piiridesse ja dünaamika analüüs näitab nende stabiilsust. Sel juhul võib selle näitajate rühma järgi organisatsiooni finantsseisundit määratleda kui "suurepärast" (näitaja väärtused on "koridori" keskel) või "hea" (väärtus on üks "koridori piiridest").

    Seisund I.3- indikaatorite väärtused jäävad soovitatud piiridesse, kuid dünaamika analüüs näitab nende halvenemist (liikumine "koridori" keskelt selle piiridesse). Finantsseisundi hinnang antud juhul on “hea”.

    Riik II.1- indikaatorite väärtused on väljaspool soovitatud väärtusi, kuid on tendents paraneda. Sel juhul võib olenevalt normist kõrvalekaldumist ja selle suunas liikumise tempost iseloomustada organisatsiooni finantsseisundit "hea" või "rahuldav".

    Riik II.2- indikaatorite väärtused on pidevalt väljaspool soovitatavat "koridori". Hinnang – "rahuldav" või "mitterahuldav". Hinnangu valiku määrab normist kõrvalekaldumise suurus ja hinnangud organisatsiooni finants- ja majandusseisundi muudele aspektidele.

    Riik II.3- indikaatorite väärtused on väljaspool normi ja halvenevad kogu aeg. Hinnang - "mitterahuldav".

    Rakendades seda metoodikat maksevõime ja finantsstabiilsuse suhtarvude arvutamise tulemustele, saame teha järgmised järeldused (tabel 1.14):

    Tabel 1.14. Esimese astme näitajate seisu hindamine

    Indikaatori nimi

    Vastavus

    Trend

    Indikaatori olek

    Maksevõime üldnäitaja

    Nõuetele vastav

    parandamine

    Kt absoluutne
    likviidsus K AL

    Ei klapi

    standard

    halvenemine

    Ei klapi

    standard

    halvenemine

    Kt jooksva likviidsuse K TL

    Ei klapi

    standard

    halvenemine

    Vastab

    standard

    parandamine

    Kt turvalisuse oma. rahastamisallikad

    Vastab

    standard

    parandamine

    K-t suurtähtede kasutamine K K

    Ei klapi

    standard

    halvenemine

    Ei klapi

    standard

    halvenemine

    K-t finantseerimine K F

    Ei klapi

    standard

    halvenemine

    Ei klapi

    standard

    halvenemine

    Väljund. Seega on enamiku näitajate kohaselt MUP "Management Technologies" ebarahuldav jõudlus.

    See tähendab, et meie organisatsiooni finantsseisundi hindamisel pole kõik nii “suurepärane”. Kahjuks ei anna see tehnika vastust küsimusele organisatsiooni finantsseisundi kohta, millel on erinevad esimese taseme näitajate väärtused.

    Selle võimaluse annab tehnika, mis põhineb finantsseisundi hindamisel. Selle tehnika olemus seisneb organisatsioonide klassifitseerimises finantsriski taseme järgi, see tähendab, et iga analüüsitud organisatsiooni saab määrata teatud klassi, sõltuvalt "skooritud" punktide arvust, lähtudes selle tegelikest väärtustest. finantssuhtarvud.

    1. veerus märgitakse maksevõime ja finantsstabiilsuse koefitsientide (näitajate) nimetused (sümbolid).

    Veerus 2 on kirjutatud “vastab standardile” või “ei vasta standardile”.

    3. veerus kirjeldatakse suundumust "halvenemine", "paranemine", "jätkusuutlik".

    Veerus 4 on fikseeritud üks indikaatori kuuest olekust: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.

    Veerus 5 antakse hinnang "suurepärane", "hea", "rahuldav", "mitterahuldav" vastavalt näitaja märgitud olekule.

    Seejärel tehakse üldine järeldus ettevõtte finantsseisundi kohta.

    Analüüsist selgub erinevate hinnangutega näitajad. See viitab sellele, et uuritava ettevõtte finantsseisundi hindamisel pole kõik nii “suurepärane”. Kahjuks ei anna see meetod vastust küsimusele, milline on ettevõtte finantsseisund esimese taseme näitajate erinevate väärtustega.

    Tuleb märkida, et metoodika hõlmab mitte ainult esimese taseme (normaliseeritud), vaid ka teise taseme (normaliseerimata) näitajate analüüsi.

    Teisele tasemele sisaldab näitajaid, mille väärtustega ei saa hinnata ettevõtte efektiivsust ja selle finants-majanduslikku seisukorda ilma nende näitajate väärtustega ettevõtetes, mis toodavad meie ettevõttega sarnaseid tooteid ja mille tootmisvõimsused on võrreldavad meie ettevõtte omadega. ettevõtet või nende näitajate muutuste trendianalüüsi jaoks. Sellesse rühma kuuluvad kasumlikkuse näitajad, vara struktuuri tunnused, käibekapitali allikad ja staatus. Selle näitajate rühma puhul on soovitatav tugineda näitajate suundumuste analüüsile ja teha kindlaks nende halvenemine või paranemine. Teist näitajate rühma soovitatakse iseloomustada järgmiste olekutega:

    "täiustamine" - 1,

    "stabiilsus" - 2,

    "riknemine" - 3.

    Mõne näitaja jaoks on võimalik määratleda optimaalsete väärtuste "koridorid", mis sõltuvad nende kuuluvusest erinevat tüüpi tegevustesse ja muudest ettevõtte toimimise tunnustest.

    Objektiivsema hinnangu saamiseks ettevõtte finantsmajanduslikule olukorrale tehakse ettepanek võrrelda esimese ja teise taseme näitajate seisu (tabel 1.15).

    Tabel 1.15. Esimese ja teise taseme näitajate olekute võrdlus

    Tuleb märkida, et kirjeldatud metoodika annab väga ligikaudse ja üsna üldise finantsmajandusliku seisukorra hindamise tulemuse ning ei näita ettevõtte juhtkonnale suundi juhtimise parandamiseks.

    Arvestades finantsprotsesside mitmekesisust, finantsseisundi näitajate paljusust, kriitiliste hinnangute taseme erinevusi, koefitsientide tegelike väärtuste tekkivat kõrvalekaldumist neist ja sellest tulenevaid raskusi finantsseisundi üldisel hindamisel. ettevõtte finantsseisundit arvestades on soovitatav teha finantsseisundi skoor.

    Selle tehnika olemus seisneb ettevõtete klassifitseerimises finantsriski taseme järgi, see tähendab mis tahes analüüsitud organisatsiooni järgi. saab määrata teatud klassi sõltuvalt "skooritud" punktide arvust, tuginedes selle finantssuhtarvude tegelikele väärtustele (tabel 1.15).

    • 1 Klass- need on absoluutse finantsstabiilsusega ja absoluutselt maksevõimelised ettevõtted, mille finantsseisund võimaldab olla kindel lepingujärgsete kohustuste õigeaegses täitmises. Need on ettevõtted, millel on ratsionaalne vara ja selle allikate struktuur ning mis on reeglina üsna kasumlikud.
    • 2 Klass- Need on normaalse finantsseisundiga ettevõtted. Kokkuvõttes on nende finantsnäitajad optimaalsele väga lähedal, kuid mõnes suhtarvus on mõningane mahajäämus. Nendel ettevõtetel on reeglina ebaoptimaalne oma- ja laenatud finantseerimisallikate suhe, mis on nihkunud laenukapitali kasuks. Samas on võlgnevuste kiirem kasv võrreldes muude laenatud allikate kasvuga, samuti võrreldes nõuete kasvuga. Tavaliselt on need kasumlikud ettevõtted.
    • 3 Klass- Need on ettevõtted, mille finantsseisundit saab hinnata keskmiseks. Bilansi analüüsimisel üksikisiku “nõrkus”. finantsnäitajad. Nende maksevõime on kas minimaalse vastuvõetava taseme piiril ja finantsstabiilsus on normaalne või vastupidi - ebastabiilne finantsseisund laenatud finantseerimisallikate ülekaalu tõttu, kuid praegune maksevõime on olemas. Suhetes selliste ettevõtetega raha kaotamise ohtu peaaegu ei ähvarda, kuid kohustuste õigeaegne täitmine tundub kahtlane.
    • 4 Klass- Need on ebastabiilse finantsseisundiga ettevõtted. Nendega tegelemisel on teatud finantsrisk. Nende kapitalistruktuur on ebarahuldav ja maksevõime on vastuvõetavate väärtuste alumisel piiril. Reeglina ei ole sellistel ettevõtetel kasumit üldse või on see väga väike, millest piisab ainult kohustuslikeks makseteks eelarvesse.
    • 5 Klass- Need on ettevõtted, mille finantsseisund on kriis. Nad on maksejõuetud ja rahalisest seisukohast täiesti ebastabiilsed. Need ettevõtted on kahjumlikud.

    Tabel 1.16. Ettevõtete klasside piirid vastavalt finantsseisundi hindamise kriteeriumidele

    Kriteeriumtingimused

    Klassipiirid vastavalt kriteeriumidele

    Kt absoluutsest likviidsusest

    0,70 ja rohkem annavad 14 punkti

    0,69 - 0,50 määrake 13,8 kuni 10 punkti

    0,49 - 0,30 määrab 9,8 kuni 6 punkti

    0,29–0,10 määrab 5,8–2 punkti

    Alla 0,10 määrab 1,8 kuni 0 punkti

    Vahekatte komplekt

    Iga 0,01 punkti vähendamise eest arvatakse maha 0,2 punkti

    1 või enam > 11 punkti

    0,99–0,80 > 10,8–7 punkti
    • 0,79 - 0,70 >
    • 6,8 - 5 punkti
    • 0,69 - 0,60 >
    • 4,8 - 3 punkti

    0,59 või vähem >

    2,8 kuni 0 punkti

    Kt jooksvast likviidsusest

    Iga 0,01 punkti vähendamise eest arvatakse maha 0,3 punkti
    • 2 või enam > 20 punkti
    • 1,70 - 2,0 > 19 punkti

    18,7-lt 13-le punktile

    12,7 kuni 7 punkti

    6,7-lt 1 punktile

    0,99 või vähem >

    0,7 kuni 0 punkti

    Käibekapitali osakaal varades
    • 0,5 või rohkem >
    • 10 punkti

    9 kuni 7 punkti

    6,5 kuni 4 punkti

    3,5 kuni 1 punkti

    Vähem kui 0,20 >

    0,5 kuni 0 punkti

    Turvakomplekt
    oma
    tähendab OSS-i või

    Finantseerimise tagatis

    Iga 0,01 punkti vähendamise eest arvatakse maha 0,3 punkti
    • 0,5 või rohkem >
    • 12,5 punkti

    12,2 kuni 9,5 punkti

    9,2 kuni 3,5 punkti

    3,2 kuni 0,5 punkti

    Vähem kui 0,10 >

    0,2 punkti

    Suurtähtede määramine

    Iga 0,01 punkti suurenemise eest arvatakse maha 0,3 punkti

    Alla 0,70 > 17,5 punkti

    1,0 - 0,7 > 17,1 - 17,4 punkti

    17,0 kuni 10,7 punkti

    10,4 kuni 4,1 punkti

    3,8 kuni 0,5 punkti

    1,57 või rohkem >

    0,2 kuni 0 punkti

    Rahalise sõltumatuse komplekt

    Iga 0,01 punkti vähendamise eest arvatakse maha 0,4 punkti
    • 0,50–0,60 või rohkem >
    • 9-10 punkti

    8 kuni 6,4 punkti

    6 kuni 4,4 punkti

    4 kuni 0,8 punkti

    0,30 või vähem >

    0,4 kuni 0 punkti

    Finantsstabiilsuse kogum

    Iga 0,01 punkti vähendamise eest arvestatakse maha 1 punkt
    • 0,80 või rohkem >
    • 5 punkti
    • 0,79 - 0,70 >
    • 4 punkti
    • 0,69 - 0,60 >
    • 3 punkti
    • 0,59 - 0,50 >
    • 2 punkti

    0,49 või vähem >

    1 kuni 0 punkti

    100 - 97,6 punkti

    93,5 - 67,6 punkti

    64,4 - 37,0 punkti

    33,8 - 10,8 punkti

    7,5 - 0 punkti

    Analüüsitava ettevõtte finantsseisundi üldistatud hindamine viiakse läbi tabelina (tabel 1.17).

    Tabel 1.17. Finantsseisundi taseme klassifikatsioon

    Finantsseisundi näitajad

    Aasta alguseks

    Aasta lõpus

    Punktide arv

    Koefitsiendi tegelik väärtus

    Punktide arv

    Absoluutne likviidsus K AL

    Vahelaki komplekt K PP

    Kt jooksva likviidsuse K TL

    Käibekapitali osakaal DOS-i varades

    Kt omavahenditega varustamise K OSS või

    Kt omafinantseerimisallikatega varustamine K OSI

    K-t suurtähtede kasutamine K K

    Rahaline sõltumatus K FN

    Finantsstabiilsuse K-t K FU

    Arvutuste järgi selgub, et meie poolt analüüsitav organisatsioon kuulub (keskmise) finantsseisundi 3. klassi, kuid aasta lõpuks muutusid näitajad veidi paremaks.

    Sisu ja peamine eesmärgi seadmine finantsanalüüs - finantsseisundi hindamine ja majandusüksuse toimimise efektiivsuse parandamise võimaluse väljaselgitamine ratsionaalse finantspoliitika abil. Majandusüksuse finantsseisund on tema finantskonkurentsivõime (st maksevõime, krediidivõime), rahaliste vahendite ja kapitali kasutamise, riigi ja teiste majandusüksuste ees võetud kohustuste täitmise tunnuseks.

    Finantsanalüüs on traditsioonilises tähenduses meetod ettevõtte finantsseisundi hindamiseks ja prognoosimiseks selle finantsaruannete põhjal. On tavaks eristada kahte tüüpi finantsanalüüsi - sisemist ja välist. Sisemine analüüs viivad läbi ettevõtte töötajad (finantsjuhid). Välist analüüsi viivad läbi analüütikud, kes on ettevõttest väljastpoolt (näiteks audiitorid).

    Ettevõtte finantsseisundi analüüsil on mitu eesmärki:

    Finantsseisundi kindlaksmääramine;

    Finantsseisundi muutuste tuvastamine aja-ruumilises kontekstis;

    Peamiste finantsseisundi muutusi põhjustavate tegurite väljaselgitamine;

    Finantsseisundi peamiste suundumuste prognoos.

    Ettevõtte finantsseisund on keeruline mõiste ja seda iseloomustab reaalset ja potentsiaali kajastav näitajate süsteem rahalisi võimalusi ettevõtted kui äripartner, kapitaliinvesteeringute objekt, maksumaksja. Iga ettevõtte (ettevõtte, organisatsiooni, ettevõtte) eesmärk on selline finantsseisund, kui toimub ressursside efektiivne kasutamine, kui ettevõte suudab oma kohustusi õigeaegselt ja täies mahus täita jne.

    Omavahendite piisavus kõrge riski kõrvaldamiseks, head kasumiväljavaated on ka ettevõtte (organisatsiooni, ettevõtte, ettevõtte) hea finantsseisundi näitajad. Halb finantsseisund väljendub ebarahuldavas maksevalmiduses, ressursside kasutamise madalas efektiivsuses, rahaliste vahendite ebaefektiivses eraldamises, nende immobiliseerimises. Ettevõtte kehva finantsseisu piiriks on pankrotiseisund, s.o. ettevõtte suutmatus oma kohustusi täielikult täita.

    Ettevõtte finantsseisundi üldhinnangus on finantseerija peamiseks ülesandeks tuvastada ja analüüsida ettevõtte finantsprotsesside arengu suundumusi. Analüüsi sisu seisneb teabe töötlemises, mis võimaldab tuvastada ettevõtte teatud tegevuste finantsturul vastavust eesmärkidele.

    Seega võimaldab finantsanalüüs vastata järgmistele küsimustele:


    Milline on finantssuhte risk ettevõttega ja milline on oodatav tulu?

    Kuidas risk ja tulu aja jooksul muutuvad?

    Millised on peamised suunad ettevõtte finantsseisundi parandamiseks?

    Ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks vajalik teave sisaldub finantsaruandlus, auditiaruanded, tegevusarvestus ja muud allikad.

    Finants(raamatupidamise) aruandluse peamised vormid Venemaa ettevõtted on (lisa 1):

    - “Ettevõtte bilanss” (vorm nr 1);

    - “Majandustulemuste ja nende kasutamise aruanne” (vorm nr 2);

    - “Rahavoogude aruanne” (vorm nr 4);

    - “Ettevõtte bilansi lisa” (vorm nr 5)

    Bilanss on finantsaruannete peamine vorm. Bilansis näidatakse ettevõtte varade seisukorda ja nende tekkimise allikaid kindlal kuupäeval. Finantsanalüüsis on tavaks eristada raamatupidamislikku (bruto)bilanssi ja analüütilist (neto)bilanssi.

    Netobilansi erinevused tulenevad üksikute bilansikirjete korrigeerimisest, võttes arvesse raamatupidamislike hinnangute erinevusi turuhinnangutest. Parandus on:

    Lootusetute nõuete mahakandmine;

    Materiaalsete varade varude maksumuse korrigeerimisel inflatsioonimäärade ja mahakandmiste osas mittelikviidsete varade müügihindades;

    Välja arvatud kahjutasud;

    Põhivara inflatsioonilise kallinemise järjepidevuse arvestamisel;

    Finantsvarade turuhindades hindamisel.

    Tuleb märkida, et enne 1993. aastat oli Venemaa ettevõtete bilansside analüütiliseks bilansideks muutmisel kõige olulisem element põhivara ja muu põhivara kulumi väljajätmine varadest ja kohustustest. Kuid alates 1993. aastast on kulumine kõrvaldatud ja sisse bilansiaruanne varade arvestuslikust väärtusest. Venemaa ettevõtete raamatupidamisaruannete pidev muutmine liigub maailmastandarditele lähenemise suunas.

    Majandustulemuste aruanne (vorm nr 2) sisaldab teavet teatud perioodi kasumi teenimise protsessi kohta. Vormi nr 2 andmed ühendavad bilansi näitajad aruandeperioodi alguses ja lõpus.

    Rahavoogude aruandes (vorm nr 4) kajastatakse aasta alguse rahajääk, aasta jooksul laekumised ja väljaminekud ning aasta lõpu jääk.

    Bilansi lisa (vorm nr 5) sisaldab üheksat jagu, mis kajastavad oma- ja laenukapitali liikumist, nõudeid ja võlgnevusi jms.

    OJSC jaoks on veel üks oluline teabeallikas finantsseisundi kohta - noteering väärtuslikud paberid börsi- või börsivälistel turgudel. Aktsiate hind aktiivsel turul peegeldab objektiivselt ettevõtete finantsseisundit. Aktsiate kasumlikkuse vähenemise või nende riski suurenemisega nõudlus väheneb ja hind langeb vastavalt.

    Finantsanalüüsi on mitut tüüpi, olenevalt analüütikule seatud eesmärkidest.:

    1. Eelanalüüs (ekspressanalüüs);

    2. Ettevõtte finantsseisundi üksikasjalik analüüs (leebem võrreldes aja- ja muude ressursside piirangute selgesõnalise analüüsiga).

    Analüütiliste näitajate komplekt ekspressanalüüsi jaoks

    Analüüsi suund (protseduur). Indeks
    1. ÄRITEEMA MAJANDUSLIKU POTENTSIAALI HINDAMINE
    1.1. Varalise seisundi hindamine 1. Põhivara väärtus ja osatähtsus koguvaras. 2. Põhivara kulumi koefitsient. 3. Ettevõtte käsutuses olevate majandusvahendite kogusumma.
    1.2. Finantsseisundi hindamine 1. Omavahendite suurus ja osatähtsus allikate kogusummas 2. Jooksev likviidsuskordaja. 3. Oma käibekapitali osakaal nende kogusummas. 4. Pikaajaliselt laenatud vahendite osatähtsus allikate kogusummas. 5. Reservi kattekordaja.
    1.3. "Haigete" artiklite esinemine aruandluses 1. Kaod. 2. Laenud ja õigeaegselt tagastamata laenud. 3. Tähtaja ületanud nõuded ja võlad. 4. Välja antud (saanud) vekslid tähtaja ületanud.
    2. FINANTS- JA MAJANDUSTEGEVUSE TULEMUSTE HINDAMINE
    2.1. Kasumlikkuse hindamine 1. Kasum 2. Üldine kasumlikkus. 3. Põhitegevuse tasuvus.
    2.2. Dünaamilisuse hindamine 1. Tulude, kasumi ja arenenud kapitali kasvumäärad. 2. Varade käive. 3. Tegevus- ja finantstsükli kestus. 4. Nõuete tagasimakse suhe
    2.3. Majanduspotentsiaali kasutamise tulemuslikkuse hindamine 1. Ettemakstud kapitali tasuvus. 2. Omakapitali tootlus.

    Finantsanalüüsi peamised analüütilised protseduurid on finantsdokumentide horisontaal- ja vertikaalanalüüs ning faktoranalüüs. Horisontaalanalüüs seisneb mitme aasta finantsnäitajate võrdlemises ja muutuste indeksite arvutamises. Vertikaalne analüüs seisneb finantsnäitajate struktuuri uurimises, informatiivsete suhteliste näitajate moodustamises. Viimaseid võrreldakse mõne normatiivseks võetud väärtusega, eelmiste perioodide väärtustega või teiste ettevõtete sarnaste näitajatega.

    Ekspressanalüüs seisneb väikese hulga oluliste ja kergesti tuvastatavate näitajate töötlemises ja jälgimises. Näitajate süsteemi valik ekspressanalüüsiks on alati subjektiivne. Siin pole standardeid. Üks süsteemivalikutest on näidatud tabelis 1.

    Ekspressanalüüsi eesmärk on selge ja lihtne hinnang majandusüksuse finantsheaolule ja arengudünaamikale. Analüüsi käigus võib eeldada erinevate näitajate arvutamist ja täiendada seda spetsialisti kogemustel ja kvalifikatsioonil põhinevate meetoditega.

    Ekspressanalüüs tuleks läbi viia kolmes etapis: ettevalmistav etapp, esialgne analüüs finantsaruanded, majanduslugemine ja aruandluse analüüs.

    Ekspressanalüüsi läbiviimisel finantsseisundit ettevõtteid hinnatakse lühi- ja pikaajalisest perspektiivist. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult arveldada lühiajaliste kohustuste eest.

    Vara likviidsus on selle võime konverteerida rahaks. Likviidsusaste määratakse selle ajaperioodi kestusega, mille jooksul seda ümberkujundamist saab läbi viia.

    Maksevõime – ettevõtte raha ja raha ekvivalentide olemasolu, mis on piisavad viivitamatut tagasimaksmist nõudvate arvete eest tasumiseks. Peamised maksevõime tunnused on: a) piisava hulga rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol; b) tähtaja ületanud võlgnevuste puudumine.

    Ettevõtte toimimise efektiivsust ja majanduslikku otstarbekust mõõdetakse absoluutsete ja suhteliste näitajatega. Selles kontekstis tuuakse eraldi välja majandusliku efekti ja majandusliku efektiivsuse näitaja.

    Majanduslik efekt on näitaja, mis iseloomustab tegevuse tulemust. Olenevalt juhtimistasemest, ettevõtte majandusharust, kasutatakse mõju indikaatoritena rahvamajanduse koguprodukti, rahvatulu, müügist saadava kogutulu, kasumi jms näitajaid.

    Majanduslik efektiivsus - suhteline näitaja proportsionaalselt selle efekti saavutamiseks kasutatud kuludega või ressurssidega. Kõige üldisema hinnangu ettevõtte majandusliku efektiivsuse tasemele annavad arenenud kapitali ja omakapitali tasuvusnäitajad ning nende dünaamika kasvu peetakse positiivseks trendiks.

    Ekspressanalüüsi osana on lisaks ülaltoodud näitajate süsteemile soovitatav kasutada järgmist omavahel seotud näitajate jada:

    - ettevõtte majandusvara ja nende struktuur: majandusvara väärtus netohinnangus, põhivara, immateriaalne põhivara, käibekapital, omakäibekapital;

    - ettevõtte põhivara: hindamine põhivara, sealhulgas nende aktiivne osa esialgseks ja jääkväärtus, liisitud põhivara osakaal, amortisatsiooni- ja uuendamismäärad;

    - ettevõtte käibekapitali struktuur ja dünaamika: bilansi teise ja kolmanda jao artiklite laiendatud rühmitus, samuti mitmed spetsiifilised näitajad, nagu näiteks oma käibekapitali suurus, nende osakaal varude katmine jne;

    - ettevõtte finants- ja majandustegevuse peamised tulemused: müügitulu, kasum, kasumlikkus, brutotulu, turustuskulud, kapitali tootlikkus, toodang, käibe näitajad;

    - rahaliste vahendite kasutamise efektiivsus: näitaja rahaliste vahendite kohta kokku, sealhulgas oma, kaasatud vahendid, ettemakstud kapitali tootlus, omakapitali tootlus jne.

    Joonisel 1 on kujutatud ettevõtte finantsseisundi kiiranalüüsi üldistatud plokkskeem. Finantsanalüüsi kõige olulisem atribuut on selle järjepidevus. Kuna analüüsiobjekt ise (ettevõte) on süsteem, peaks selle uurimise lähenemine olema süsteemne. Teisisõnu, finantsanalüüs (sh finantsaruannete ekspressanalüüs) on midagi enamat kui lihtsalt suhtarvude kogum.

    Nimelt on iga koefitsient (kvantitatiivsed näitajad) analüüsi üldises (läbi)plokkdiagrammis rangelt määratletud kohas ning omab selgelt määratletud majanduslikku tähendust ja majanduslikku seost teiste koefitsientidega. Plokkskeem (joonis 1) on analüüsitegurite mitmeastmeline hierarhia, mille eesotsas on tulenev indikaator - sihtfunktsioon, mille optimeerimine on analüütiku jaoks põhikriteerium.