De verhouding aandelen met eigen vermogen standaard. Algemene conclusies
De werkkapitaalratio kan een indicatie zijn van het aandeel van de voorraden en de productiekosten die worden gefinancierd uit algemene organisatorische bronnen. Deze indicator wordt in de overgrote meerderheid van de gevallen gebruikt om de financiële stabiliteit van de onderneming te bepalen.
De beschouwde coëfficiënt is de verhouding tussen het niveau van het eigen vermogen dat kosten en voorraden dekt, en de kostprijs van deze kosten. Elke persoon die geïnteresseerd is in de berekening kan uitvoeren deze operatie per formule of met behulp van een gespecialiseerd computerprogramma.
Om de belangrijkste kenmerken van de coëfficiënt te begrijpen, is het noodzakelijk om vertrouwd te raken met de essentie van garanties, met financiële waarden, met een vastgestelde formule, met optimale parameters, met de belangrijkste concepten, evenals met procedurele aspecten van de analyse van indicatoren.
De essentie van garanties
De verhouding eigen werkkapitaal is een bijzondere indicator voor het bepalen van financiële kenmerken stabiliteit van de onderneming. Het kan ook een soort indicator zijn van de staat van het werkkapitaal. Er wordt een speciale formule gebruikt om de bijbehorende indicator te berekenen.
Opgemerkt moet worden dat de organisatorische ratio als onbevredigend kan worden beschouwd en dat de onderneming zelf insolvent is in gevallen waarin de ratio in kwestie aan het einde van de volgende verslagperiode minder dan 10% is. Een dergelijke norm wordt volledig gereguleerd door de beschikking van de Federal Bankruptcy Administration No. 56-r.
Die organisaties die na de berekening een onbevredigende indicator hebben ontvangen, kunnen speciale methoden gebruiken om de situatie te corrigeren. U kunt bijvoorbeeld een aanvullende toetsing van het eigen vermogen uitvoeren. Het is belangrijk om te onthouden dat de resultaten van de bijbehorende operatie pas in de volgende rapportageperiode kunnen worden weergegeven nadat de beslissing is genomen.
economisch gevoel
De betreffende coëfficiënt kan worden verkregen door het eigen vermogen te delen door de kostprijs van voorraden en kosten.
De klassieke formule is als volgt:
Koss = werkkapitaal eigendom van de organisatie / beschikbare voorraden
Het is vermeldenswaard dat de indicator in de teller werkkapitaal kan worden genoemd. Een dergelijke waarde kan de waarde van vlottende activa ten opzichte van langlopende schulden volledig weerspiegelen. Werkkapitaal kan wijzen op het vermogen van het bedrijf om bepaalde verplichtingen af te betalen na de verkoop van activa.
Met andere woorden, werkkapitaal is een specifieke indicator van de solvabiliteit. De berekening van de indicator in kwestie kan worden uitgevoerd in overeenstemming met de informatie in de boekhoudkundige documentatie balans.
Financiële kenmerken
Waardeschema
De beschouwde coëfficiënt kenmerkt een bepaald aandeel vlottende activa met eigen middelen gefinancierde organisaties. De standaardwaarde is 0,1.
De indicator kan zowel stijgen als dalen. In het eerste geval zal het eigen vermogen van de organisatie groeien, rekening houdend met de vermindering van schuldverplichtingen aan crediteuren. Ook de indicator van de financiële stabiliteit van het bedrijf en het aantal solvabele tegenpartijen maken een aanzienlijke groei door.
Als de verhouding afneemt, dan is de eigen vermogen met een toename van risico's die direct verband houden met het ontstaan van crediteuren. Bovendien kan het het risico op verlies van financiële stabiliteit sterk vergroten.
Als na elke berekening de coëfficiënt hoger wordt, duidt dit feit op de versterking van de stabiele positie van de onderneming. In dit geval veranderen de structurele componenten activiteiten zijn niet vereist. Om stabiele financieringsstromen voor een bedrijf te verzekeren, is het belangrijk om een bepaald bedrag aan eigen vermogen in het kapitaal aan te houden.
Formule uitleg
De formule voor de veiligheidsratio op basis van het werkkapitaal van de organisatie is als volgt:
K2 \u003d (cap + zd - adh) / akh
| Scape | Dit is een indicator van het niveau van het eigen vermogen van de organisatie en de waarde van de gehele set vastgoedobjecten die direct eigendom zijn van de onderneming. |
| Zd | Het bedrag aan schuld met een gespecificeerde looptijd van meer dan één jaar of vóór het einde van een gespecificeerde exploitatiecyclus. |
| Adho | Langetermijnactiva, dit zijn vaste activa, inclusief gebouwen, uitrusting en andere constructies die meerdere jaren worden gebruikt en een bepaald bedrag aan inkomsten genereren. |
| akh | Vlottende activa - bedrag Geld en voorraden van reeds vervaardigde producten die snel kunnen worden gebruikt of verkocht. |
Opgemerkt moet worden dat de normatieve indicatoren voor de coëfficiënt kunnen variëren in directe verhouding tot de branche waarin de organisatie haar activiteiten uitvoert. professionele activiteit. De acceptabele coëfficiënt is 0,1, maar voor elke branche wordt de normatieve waarde van de coëfficiënt bepaald binnen de limieten van 0,3 of 30 procent.
Wat buitenlandse ondernemingen betreft, zij passen deze coëfficiënt niet toe. Dit is te wijten aan het feit dat de productiesfeer en het recht op eigendom duidelijk van elkaar gescheiden zijn, en de aanwezigheid van bepaalde financiële verplichtingen van de onderneming aan crediteuren kan op geen enkele manier de efficiëntie ervan beïnvloeden.
Optimale parameters
De huidige federale wetgeving bepaalt dat de optimale waarde van de coëfficiënt een indicator is die groter is dan 0,1. Experts beweren dat andere waarden kunnen wijzen op de onbevredigende toestand van de organisatie en de mogelijkheid dat deze failliet wordt verklaard.
Een indicator kleiner dan 0 kan erop wijzen dat het bedrijf alleen middelen van crediteuren gebruikt om zijn eigen activiteiten te organiseren, wat op zijn beurt een onstabiele financiële toestand bevestigt.
Betekenissen en voorbeelden
De normatieve indicator van de coëfficiënt mag niet minder zijn dan 0,1 voor de stabiele werking van de onderneming.
Een negatieve waarde geeft de volgende factoren aan:
- de vennootschap heeft geen eigen vermogen;
- het volledige werkbudget wordt uitsluitend gevormd met behulp van geleende middelen, wat wijst op de aanwezigheid van aanzienlijke schuldverplichtingen aan crediteuren;
- voor de verplichtingen van de onderneming kunnen aanvullende schuldcategorieën voorkomen;
- de kans dat het bedrijf financiële stabiliteit verliest wordt vergroot
Het is vermeldenswaard dat de overgrote meerderheid van de bedrijven niet gedurende de hele cyclus van hun bestaan een acceptabele indicator kan bereiken.
Bekijk het volgende voorbeeld om de kenmerken van het berekenen van de coëfficiënt te begrijpen.
Als onderdeel van de berekening moet u de huidige waarde van de SOS-beveiligingsindicator aan het begin en einde van een bepaalde rapportageperiode achterhalen.
De volgende initiële informatie wordt voorgesteld voor de oplossing:
- het totale bedrag aan kapitaal en reservefonds - 250 miljoen roebel aan het begin en 270 miljoen aan het einde van de periode;
- het niveau van vaste activa - 140 en 160 miljoen;
- het bedrag aan vlottende activa - 240 en 265 miljoen.
De huidige waarde aan het begin van de periode komt volledig overeen met de standaardindicator. Dit wordt bevestigd door berekening met behulp van de vastgestelde formule. Wat het laatste segment van de verslagperiode betreft, zal de coëfficiënt binnen 0,4 liggen, wat ook aan de normen voldoet.
De verkregen resultaten geven aan dat de financiële toestand van de onderneming op een stabiel niveau is en dat het onwaarschijnlijk is dat de situatie in de nabije toekomst zal veranderen.
De belangrijkste begrippen over de verhouding eigen werkkapitaal
Als onderdeel van de productie- en verkoopactiviteiten van de organisatie moeten liquiditeitsindicatoren en de voorzieningscoëfficiënt met eigen werkmiddelen worden berekend. Dit wordt gedaan om de huidige toestand van de onderneming te analyseren en een prognose te maken voor de volgende verslagperiodes.
Het resultaat kan worden weergegeven als een percentage voor een meer visuele weergave van de situatie. Om dit te doen, wordt de resulterende coëfficiënt vermenigvuldigd met 100. Als het resultaat negatief is, geeft dit direct aan dat de balansstructuur van het bedrijf niet effectief is.
In ieder geval dienen eigen financieringsbronnen in een zodanige hoeveelheid te prevaleren dat ze kunnen worden gebruikt om vaste activa volledig te dekken. Dit wordt ook gedaan om een stabiele operatie te garanderen. Daarom moet de negatieve waarde zo snel mogelijk worden geëlimineerd.
Wat betreft de normen voor Russische organisaties, deze worden volledig gereguleerd door de bepalingen van de huidige federale wetgeving. Om de prestaties van het bedrijf te kunnen volgen, moet deze indicator daarom worden bepaald in zonder falen. De waarde in de normale toestand is altijd groter dan 0,1.
In gevallen waarin tijdens de activiteiten die in de analyse zijn opgenomen, wordt vastgesteld dat de indicator negatieve betekenis, dan kan dit alleen wijzen op negatieve trends, waaronder gedeeltelijke of volledige afwezigheid eigen vermogen in kapitaal.
Details van berekeningen en normen
In het proces van professionele organisatorische activiteiten een vrij belangrijke rol wordt gespeeld door de huidige beoordeling van de afhankelijkheid van het bedrijf van externe bronnen financiering.
In dit kader wordt de schulddekkingsgraad gebruikt als waarderingsinstrument, waarvan de berekening wordt uitgevoerd volgens de volgende formule:
Kpdss = SK / ZK
De bijbehorende coëfficiënt kan de werkelijke stand van zaken weergeven na toepassing van alle organisatorische indicatoren. Het helpt ook om te bepalen of het bedrijf voldoende eigen vermogen heeft om voorraden te vormen.
De praktijk leert dat bedrijfsleiders nogal eens met bepaalde moeilijkheden worden geconfronteerd wanneer het nodig is om zowel eigen als vreemd vermogen afzonderlijk te vinden.
Om de definitieve conclusie over de financiële stabiliteit en solvabiliteit van het bedrijf te vormen, is het noodzakelijk om de veiligheidsindicator in overweging te nemen eigen middelen samen met de huidige liquiditeitsratio.
Analyse van indicatoren
Overeenkomstig de bepalingen van een bijzondere uitspraak van het Federaal Bureau voor Procedurele Zaken, normale waarde coëfficiënt moet in elk geval groter zijn dan 0,1 of 10%. Wordt een dergelijke indicator niet gehaald, dan kunnen we met vol vertrouwen spreken over de erkenning organisatiestructuur insolvent binnen een bepaalde financiële periode.
Duurzaamheid zal minimaal zijn in gevallen waarin de organisatie actief gebruik maakt van de mogelijkheid om kredietfondsen van buiten aan te trekken. Dit leidt op zijn beurt tot de vorming van een indrukwekkend aantal schuldverplichtingen aan crediteuren.
Om de indicatoren van de economische duurzaamheid van een organisatie te analyseren, is het belangrijk om aandacht te besteden aan de noodzaak om de beschouwde coëfficiënt in dynamiek te bestuderen. Met andere woorden, elke organisatie wordt aangeraden om aan het begin en aan het einde van de financiële periode afrekeningen te maken.
In gevallen waarin de waarde aan het einde van de verslagperiode stijgt, maar onder de 10% blijft, kan dit ook wijzen op factoren voor het verbeteren van de financiële toestand van de onderneming. Opgemerkt moet worden dat de coëfficiënt praktisch niet wordt gebruikt in de arbitragepraktijk, maar door arbitragemanagers wordt gebruikt om te beoordelen structurele kenmerken: balans.
Ko \u003d (bronnen van eigen vermogen. - vaste activa) / (voorraden en kosten + contanten "overige activa)
Deze ratio geeft aan welk deel van de vlottende activa uit eigen bronnen wordt gefinancierd. De berekening van deze indicator lijkt onlogisch, omdat er is een gebrek aan werkkapitaal.
Analyse van liquiditeit en solvabiliteit van de onderneming. Liquiditeit en solvabiliteit van de onderneming, d.w.z. het vermogen om tijdig en volledig berekeningen te maken voor kortlopende verplichtingen - de criteria voor het beoordelen van de financiële toestand van de onderneming.
Onder liquiditeit van elk actief wordt beschouwd als zijn vermogen om in contanten te worden omgezet, en de mate van liquiditeit wordt bepaald door de lengte van de periode waarin deze transformatie kan worden uitgevoerd. Hoe korter de periode, hoe hoger de liquiditeitsgraad van dit actief.
Sprekend over de liquiditeit van een onderneming, bedoelen ze dat het werkkapitaal heeft in een hoeveelheid die theoretisch voldoende is om kortetermijnverplichtingen terug te betalen, zelfs bij schending van contractuele looptijden. Solvabiliteit betekent dat de onderneming voldoende geldmiddelen en kasequivalenten heeft om te betalen rekeningen die onmiddellijk moeten worden terugbetaald. De belangrijkste tekenen van solvabiliteit zijn dus:
Beschikbaarheid van voldoende geld op de lopende rekening;
Geen achterstallige rekeningen.
Vanzelfsprekend zijn solvabiliteit en liquiditeit niet identiek aan elkaar. Zo kunnen liquiditeitsratio's de financiële positie als bevredigend karakteriseren, maar in wezen kan dit onjuist zijn als een aanzienlijk deel van de vlottende activa op illiquide activa en achterstallige vorderingen terechtkomt.
De beoordeling van liquiditeit en solvabiliteit kan met een zekere nauwkeurigheid worden uitgevoerd. In het bijzonder wordt in het kader van een diepgaande analyse van de solvabiliteit aandacht besteed aan artikelen die de beschikbaarheid van middelen van de onderneming karakteriseren. Dit is begrijpelijk: ze drukken de totaliteit van contant geld uit, d.w.z. eigenschap die een absolute waarde heeft, in tegenstelling tot elke andere eigenschap die slechts een relatieve waarde heeft. Deze middelen zijn het meest mobiel, ze kunnen op elk moment worden opgenomen in financiële en economische activiteiten, terwijl andere soorten activa pas na een bepaalde periode kunnen worden opgenomen. De kunst van financieel beheer is juist om alleen het minimaal noodzakelijke bedrag op de rekeningen te houden en de rest, die nodig kan zijn voor de huidige operationele activiteiten, in snel bewegende activa.
Voor een expliciete analyse geldt dus dat hoe groter het bedrag op de lopende rekening is, hoe waarschijnlijker het is dat de onderneming voldoende middelen heeft voor lopende betalingen en betalingen. Tegelijkertijd betekent de aanwezigheid van onbeduidende saldi op de lopende rekening helemaal niet dat de onderneming insolvent is - geld kan binnen de komende dagen op de lopende rekening worden ontvangen, sommige soorten activa kunnen, indien nodig, gemakkelijk worden omgezet in contanten.
Insolventie blijkt in de regel uit de aanwezigheid van "zieke" artikelen in de rapportage ("Verliezen", "Kredieten en leningen niet op tijd afgelost", "Te betalen en te ontvangen vorderingen", "Te laat uitgegeven promessen").
Saldo liquiditeitsanalyse. Voor het gemak van berekeningen en berekeningen introduceren we de volgende algemeen aanvaarde notatie:
Onderverdeling van activa naar mate van liquiditeit
А1 – de meest liquide activa (lijn 250+lijn 260);
A2 - snel bewegende activa (lijn 230 + lijn 240 + lijn 270);
AZ - langzaam bewegende activa (lijn 210 + lijn 140);
A4 - moeilijk verkoopbare activa (p. 190);
Onderverdeling passiefposten naar mate van urgentie
P1 - de meest dringende verplichtingen (lijn 620);
P2 - kortlopende schulden (regel 610);
PZ - langlopende schulden (regel 590);
P4 - permanente schulden (lijn 490 + lijn 640 + 650 + 660 + 670);
Tabel 6.10
| Activa | Passief | Betalingen Overschot of tekort | |||||
| Voor het begin van het jaar | Aan het einde van het jaar | Voor het begin van het jaar | Aan het einde van het jaar | Voor het begin van het jaar | Aan het einde van het jaar | ||
| A1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| A2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| AZ | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | P4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
Om de liquiditeit van het saldo te bepalen, is het noodzakelijk om de resultaten van de geselecteerde groepen voor passiva en activa te vergelijken. Het saldo wordt als absoluut liquide beschouwd als aan de volgende verhouding is voldaan:
A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.
In de geanalyseerde onderneming zijn de activa- en passivagroepen gecorreleerd op de volgende manier:
Aan het begin van het jaar: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2>P2 A2>P2
AZ<ПЗ АЗ<ПЗ
A4>P4 A4>P4
Vergelijking van de resultaten van de eerste groep naar actief en passief, d.w.z. A1 en P1 (termijnen tot 3 maanden) weerspiegelen de illiquide verhouding van lopende betalingen en ontvangsten.
Vergelijking van de resultaten van de tweede groep, d.w.z. A2 en P2 (looptijd van 3 tot 6 maanden), laten een trend zien van toenemende huidige liquiditeit. De analyse van de derde en vierde groep weerspiegelt de onbevredigende verhouding tussen ontvangsten en betalingen.
Voor een alomvattende beoordeling van de liquiditeit van de balans als geheel dient men gebruik te maken van de algemene liquiditeitsindicator ( ik), berekend met de formule:
l = (а1 ´ А1+а2 ´ А2+ а3 ´ AZ) /(а1 ´ П1+ а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),
waar Aj,Пj- de resultaten van de respectievelijke groepen naar actief en passief,
aj- gewichtscoëfficiënten.
Vanuit het oogpunt van de timing van de ontvangst van gelden en de terugbetaling van verplichtingen, gaan we ervan uit dat: a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, dan
l begin van het jaar = 13.806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773 / 89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84
l einde van het jaar =10056+ 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81
Deze indicator weerspiegelt de daling van de liquiditeit gedurende het jaar met 0,03. De algemene liquiditeitsindicator van het hierboven beschouwde saldo drukt het vermogen van de onderneming uit om afwikkelingen uit te voeren voor alle soorten verplichtingen - zowel voor de dichtstbijzijnde als voor de verre in de tijd. Deze indicator geeft echter geen idee van de mogelijkheden van het bedrijf op het gebied van terugbetaling van kortlopende schulden. Om de solvabiliteit te beoordelen, worden daarom drie relatieve liquiditeitsindicatoren gebruikt, die verschillen in de reeks liquide middelen die worden beschouwd als dekking voor kortlopende verplichtingen.
1. Absolute liquiditeitsratio(K a.l.)
deze coëfficiënt is gelijk aan de verhouding de waarde van de meest liquide activa tot de som van de meest urgente verplichtingen en kortlopende verplichtingen
K a.l. begin van het jaar = 13.806 / 89.542 = 0.15
K a.l. einde van het jaar = 10.056 / 126.909 = 0.08
De absolute liquiditeitsratio geeft aan welk deel van de kortlopende schuld de onderneming in de nabije toekomst kan aflossen. De normale limiet van deze indicator is als volgt: K a.l. = 0.2 - 0.5. Zo was de solvabiliteit van LLC NTC "Kaunsel" ten tijde van het opstellen van het jaarverslag zeer laag.
2. Kritische liquiditeitsratio(K k.l .)
Om deze ratio te berekenen worden debiteuren en overige activa meegenomen in de teller van de relatieve indicator in de samenstelling van liquide middelen.
naar k.l. begin van het jaar = 147,02 / 89,542 = 1,64
naar k.l. einde van het jaar = 217.078 / 126.909 = 1.71
De kritische liquiditeitsratio weerspiegelt de verwachte betalingscapaciteiten van de onderneming, onder voorbehoud van tijdige afwikkeling met debiteuren. Een schatting van de ondergrens van de coëfficiënt ziet er als volgt uit:
naar k.l. > 1. De kritische liquiditeitsratio kenmerkt de verwachte solvabiliteit van de onderneming voor een periode gelijk aan de gemiddelde looptijd van één omzet van vorderingen.
Omzet van schulden. schuld \u003d Inkomsten - netto uit verkoop / Gemiddelde jaarlijkse schuld. schuld (1 618.901 / 65.723) = 24,6
Looptijd vorderingen = 365 / 24,6 = 14,8.
Om de solvabiliteit te verbeteren, kunt u de volgende aanbevelingen doen voor het beheer van schikkingen:
Bewaak de status van betalingen aan klanten
Stel strikte voorwaarden vast voor grondstoffenleningen,
Bereken het risicoaandeel van interactie met tegenpartijen (ken de financiële toestand van uw klanten).
3. Huidige liquiditeitsratio (K t.l.)
Deze coëfficiënt is gelijk aan de verhouding tussen de waarde van alle vlottende activa van de onderneming en de som van de kortlopende schulden van de onderneming.
K t.l. begin van het jaar = 328773 / 89542 = 3,67
K t.l. einde van het jaar = 342.063 / 126.909 = 2.9
De huidige liquiditeitsratio toont de betalingscapaciteiten van de onderneming, beoordeeld op de voorwaarde van niet alleen tijdige afwikkelingen met debiteuren en gunstige verkoop van goederen en Afgemaakte producten, maar ook verkoop in geval van behoefte aan andere elementen van materiële vlottende activa. De normale limiet voor deze coëfficiënt is K t.l > 2. De huidige liquiditeitsratio kenmerkt de verwachte solvabiliteit van de onderneming voor een periode gelijk aan de gemiddelde duur van één omzet van al het werkkapitaal.
Diverse indicatoren liquiditeit niet alleen zorgen voor een veelzijdige karakterisering van de stabiliteit van de financiële toestand van de onderneming, maar ook voldoen aan de belangen van verschillende externe gebruikers van analytische informatie. Voor leveranciers van grondstoffen en materialen is dus de absolute liquiditeitsratio het meest interessant. De bancaire kredietverlening aan deze onderneming besteedt meer aandacht aan de kritische liquiditeitsratio. Kopers en houders van aandelen en obligaties in meer de financiële stabiliteit van de onderneming evalueren aan de hand van de huidige liquiditeitsratio.
De uitgevoerde uitdrukkelijke analyse van de financiële toestand van LLC STC "Kaunsel" heeft dit moment relatieve waarde, omdat het niet reageert op hoofdvraag:: "Hoe kan de huidige financiële toestand van invloed zijn op de verdere gang van zaken?"
Een analyse van de vastgoedstatus, financiële stabiliteit, solvabiliteit en liquiditeit van de balans maakt het mogelijk om algemene trends in de ontwikkeling van de financiële toestand van een bepaalde onderneming te schetsen.
Er hebben veranderingen plaatsgevonden in de eigendomsstatus van STC "Kaunsel" LLC, die een positieve invloed kunnen hebben op de toekomstige financiële toestand. Het aandeel van vaste activa in de totale waarde van vastgoed steeg van 13% naar 20%. De stijging is het gevolg van de stijging van het bedrag aan immateriële activa. In de kennisintensieve sfeer van communicatiediensten is het het aandeel van de immateriële activa dat bepalend is voor het hoge niveau van klantenservice door het aanbieden van nieuwe diensten.
We kunnen dus concluderen dat de groei van immateriële activa zal leiden tot een toename van de inkomsten uit het leveren van aanvullende diensten, waardoor nieuwe klanten worden aangetrokken.
Een negatief punt dat de concurrentiepositie van een onderneming kan aantasten, is een stijging van de toe te rekenen afschrijvingen op vaste activa, als dit het gevolg is van veroudering van vaste activa. Voor een meer volledige beoordeling van de impact van de samenstelling en structuur van vaste activa op de toekomstige financiële toestand van de onderneming, is het noodzakelijk om een gedetailleerde analyse van vaste activa uit te voeren.
In de structuur van vlottende activa, namelijk voorraden en kosten, is de naar mijn mening ongerechtvaardigde verhouding tussen productievoorraden en goederen voor wederverkoop van belang. Een stijging van het aandeel voorraden van 52% naar 67% van de totale voorraden en kosten tegen de achtergrond van een daling van het aandeel handelsgoederen (van 46% naar 29%) kan leiden tot meer groter verlies liquiditeit en bijgevolg verlies van solvabiliteit.
In de structuur van de passiva balansposten positief moment er is een stijging van het aandeel eigen vermogen van 9% naar 16% in het totale bedrag aan middelen. Als de onderneming de trend aanhoudt om het eigen vermogen te vergroten ten koste van de winst, heeft dat een positief effect op de financiële stabiliteit.
De dalende trend van het aandeel langlopende schulden in het totaal aan vreemd vermogen is negatief, omdat Hierdoor zal de urgentie van vreemd vermogen toenemen, waardoor de solvabiliteit van de onderneming in gevaar komt.
Bij de analyse van de financiële stabiliteit kwam een gebrek aan eigen werkkapitaal aan het licht vanwege het lage aandeel eigen middelen. Als de onderneming de huidige situatie niet verandert door de bronnen van het eigen vermogen te vergroten, dan zal als gevolg daarvan de solvabiliteit voortdurend afnemen en de afhankelijkheid van vreemd vermogen toenemen. De enige uitweg uit deze situatie kan zijn om het aandeel eigen werkkapitaal te vergroten.
Bij analyse van de liquiditeit van de balans kwam een lage liquiditeit aan het licht, wat kan leiden tot een permanent betalingstekort. Het is natuurlijk niet aan te raden om altijd een groot bedrag op de rekening te hebben staan, maar het kan wel worden aanbevolen om een deel van de fondsen van het bedrijf om te zetten in verhandelbare activa.
Bij de analyse van productie en economische activiteit elke onderneming belangrijke rol speelt de berekening van coëfficiënten die van invloed zijn op de financiële stabiliteit, het vermogen om snel te reageren op veranderingen in de sector, de kredietwaardigheid en liquiditeit van het bedrijf. Ook de eigenvermogensratio behoort tot deze categorie.
Wat het betekent, hoe het wordt berekend en hoe de veranderingen het financiële leven van het bedrijf beïnvloeden, zullen we uit dit artikel leren.
Eigen vermogen: definitie
De productie van elke onderneming omvat noodzakelijkerwijs haar eigen werkkapitaal, d.w.z. kapitaal, dat eigendom is van de onderneming. Hun aanwezigheid in voldoende volume is een van de belangrijkste voorwaarden voor financiële vrijheid en stabiliteit van het bedrijf in de sector. En integendeel, de afwezigheid van dergelijk kapitaal is een bewijs dat de vlottende activa van de onderneming (en soms een deel van de vaste activa van de productie) worden gevormd ten koste van geleende middelen en, als de schuldeiser (bank) zich plotseling wil terugtrekken hen, zal de organisatie te maken krijgen met financiële ineenstorting als niet tijdig maatregelen worden genomen.
Hoe te berekenen?
Deze indicator, die de beschikbaarheid en toereikendheid van het eigen vermogen kenmerkt, bepaalt de verhouding van het aandeel van deze activa in het totale volume van het werkkapitaal van de onderneming. Aan het einde van elke verslagperiode wordt, om de situatie te analyseren, de eigenvermogensratio berekend. De formule is:
K cos \u003d C os /A, waarbij C os - werkkapitaal, A - de overeenkomstige activa van het bedrijf.
De omvang van С os wordt berekend door het bedrag van het eigen vermogen te verminderen met de waarde van de vaste activa (vaste activa en immateriële activa) volgens de formule:
C os \u003d K - A vn
In relatie tot de huidige editie van het balansformulier ziet de formule voor het berekenen van de coëfficiënt er als volgt uit:
K cos \u003d (balanslijn (BO-1) 1300 - lijn BO-1 1100) / lijn BO-1 1200
standaard-
De normale waarde die is vastgesteld voor de coëfficiënt op wetgevend niveau is > 0,1, d.w.z. 10% van de totale activa van de onderneming en wordt beschouwd als een van de criteria om de ongunstige balansstructuur te beoordelen, samen met andere berekende indicatoren. 10% is de minimale, al kritische waarde, acceptabel voor het bedrag aan eigen vermogen in eigendom van de organisatie. Het toont de aanwezigheid of het optreden van problemen - een kritiek niveau van toereikendheid van het eigen vermogen, lage solvabiliteit en algemene destabilisatie van de onderneming.
Betekenis en conclusies op basis van de resultaten van berekeningen
De equity ratio beoordeelt de staat van de organisatie in termen van haar solvabiliteit.
Als de waarde van de coëfficiënt aan het einde van de verslagperiode lager is dan 0,1, dan is de structuur van de balans van de onderneming onbevredigend en is de toestand bijna kritiek. In dit geval heeft het bedrijf een serieuze herziening van de aangenomen strategie nodig, dringende ontwikkeling van dringende maatregelen om de financiële stabiliteit te vergroten, identificatie negatieve factoren die de toestand van de organisatie beïnvloeden. Soms zijn ingrijpende maatregelen nodig, bijvoorbeeld een wijziging van het management- of productieprofiel, de introductie van extern management (als het bedrijf een tak van een hogere organisatie is), enz. Kortom, de berekening van de coëfficiënt houdt een in- diepgaande analyse van de huidige staat van de financiën van de onderneming, haar solvabiliteit en effectieve maatregelen om de situatie te verbeteren.
Voorbeeld 1
Bereken het eigen vermogen op de balans met behulp van de volgende gegevens:
Vaste activa (1e deel van de balans - regel 1100) - 104.600 duizend roebel.
Werkkapitaal (2e deel van de balans - regel 1200) - 46.650 duizend roebel.
Kapitaal / reserves (3e deel van de balans - regel 1300) - 129.950 duizend roebel.
K cos \u003d (129.950 - 104.600) / 46.650 \u003d 0,54
Op basis van het resultaat van de berekeningen kunnen we de volgende conclusies trekken:
De waarde van de coëfficiënt is 5 keer hoger dan de vastgestelde norm (0,54 - 0,1 = 0,44);
De eigenvermogensratio van 0,54 geeft aan dat het eigen vermogen van de organisatie 54% is, d.w.z. het overschrijdt de helft van de waarde van het onroerend goed in het bedrijf;
Een dergelijke voorziening met eigen vermogen is typerend voor voldoende financiële stabiliteit van de onderneming.
Voorbeeld #2
Laten we de aandelenratio van activa berekenen op basis van andere gegevens.
Vaste activa (1e sectie BO-1 - regel 1100) - 98.600 duizend roebel.
Doorlopende fondsen (2e sectie BO-1 - regel 1200) - 15.800 duizend roebel.
Kapitaal / reserves (3e deel van BO-1 - regel 1300) - 100.000 duizend roebel.
K cos \u003d (100 00 - 98 600) / 15 800 \u003d 0.09
Na analyse van de verkregen waarde informeert de econoom van het bedrijf het management en geeft hij de juiste conclusies:
De waarde van de coëfficiënt ligt 0,01 onder de kritische grens (0,09 - 0,01 = - 0,01);
De verhouding reserves met eigen vermogen van 0,09 toont een verwaarloosbaar bedrag aan eigen vermogen in de samenstelling van het vermogen van de organisatie - 9%;
Een dergelijke voorziening met eigen vermogen spreekt van een kritieke situatie in de onderneming - een onbevredigende balansstructuur, financiële instabiliteit, insolventie van partners en crediteuren.
Concluderend merken we op dat het noodzakelijk is om de financiële toestand van een onderneming te analyseren op basis van de waarden die zijn berekend voor een indicator als de eigenvermogensratio. De berekeningsformule is eenvoudig, maar de juiste interpretatie van de verkregen waarden zal helpen om tijdig maatregelen te nemen om de crisissituatie te elimineren.
7. De coëfficiënt van voorziening van reserves en kosten met bronnen van fondsen (berekend om het type financiële stabiliteit te bepalen)
Koz \u003d (Cob + ∑KiZ) / ISS,
Koz - de verhouding van voorraden;
Sob - eigen werkkapitaal (Tabel 6, pagina 1);
∑KiZ - het bedrag aan kredieten en leningen (Tabel 5, p. 9);
ISS - bronnen van eigen vermogen (Tabel 9, pagina 2).
Koz 08 \u003d (17802 duizend roebel + 5618 duizend roebel) / 23668 duizend roebel = 0,99 = 99%
Koz 09 \u003d (11866 duizend roebel + 5474 duizend roebel) / 23482 duizend roebel = 0,74 = 74%
Geiten 10 \u003d (8944 duizend roebel + 23630 duizend roebel) / 26616 duizend roebel = 1,22 = 122%
De berekeningsresultaten stellen ons in staat om de volgende conclusies te trekken:
1. Aan het begin van de periode kan de financiële toestand van Askona LLC als stabiel worden gedefinieerd, aangezien de verhouding tussen reserves en kosten en bronnen van fondsen bijna gelijk is aan één (0,99), en reserves en kosten iets meer zijn dan de hoeveelheid eigen werkkapitaal, leningen voor goederen en materialen en tijdelijk gratis geld.
2. Aan het einde van de periode is de financiële toestand van de onderneming verbeterd, aangezien de voorraden en kosten groter zijn dan het eigen werkkapitaal, leningen voor goederen en materialen en tijdelijk vrije middelen; de coëfficiënt van voorziening van reserves en kosten met bronnen van fondsen is groter dan één (1,22), de financiële toestand van de onderneming kan worden erkend als absoluut financieel stabiel. De verkregen resultaten kunnen worden weergegeven in de vorm van een grafiek (bijlage 9).
Analyse van bedrijfsactiviteiten (productiviteit en rendement op activa)
Zakelijke activiteit in de voorwaarden markteconomie Het is gebruikelijk om de effectiviteit van financiële en economische activiteiten te karakteriseren. Een dergelijke analyse bestaat uit het evalueren van de effectiviteit van het gebruik van materiële, financiële en arbeidsmiddelen organisaties bij het bepalen van de omloopsnelheid. De resultaten van de analyse tonen het bereikte niveau van bedrijfsactiviteit en de impact ervan op de financiële stabiliteit, het concurrentievermogen van de organisatie, de arbeidsefficiëntie van werknemers en hun kwaliteit van leven. De belangrijkste indicator van de bedrijfsactiviteit van de organisatie is de arbeidsproductiviteit of output per werknemer. Het kenmerkt de efficiëntie van het gebruik van arbeidsmiddelen en wordt bepaald door de formule: P \u003d VPT / SCH, waarbij
P - prestatie;
VPT - opbrengst (netto) van de winst- en verliesrekening;
SCH- gemiddeld personeelsbestand in dienst genomen tijdens de verslagperiode.
P 08 \u003d 18.933.600 roebel / 1464 mensen \u003d 12.932,79 roebel.
P 09 \u003d 29.116.950 roebel / 1531 mensen \u003d 19.018,26 roebel.
P 10 \u003d 31.300.300 roebel / 1592 mensen \u003d 19.660,99 roebel.
We zien duidelijk een stijging van de arbeidsproductiviteit. In de regel wordt dit bereikt door ofwel de opbrengst van de verkoop van producten, werken of diensten te verhogen, ofwel het aantal personeelsleden van de organisatie te verminderen. In ons geval vindt de eerste optie plaats, want. Het aantal medewerkers groeit jaar na jaar.
Een andere indicator die de bedrijfsstrategie kenmerkt, is het rendement op activa, dat de efficiëntie van het gebruik van de vaste activa van het bedrijf aangeeft. Deze indicator wordt berekend op basis van de balansgegevens (p. 120) en de winst- en verliesrekening (netto-inkomsten p. 010) met behulp van de formule:
F=st.010/st.120
F 08 \u003d 18933,60 duizend roebel / 46678,00 duizend roebel = 0,40
F 09 \u003d 29116,95 duizend roebel. / 52364,00 duizend roebel = 0,55
F 10 \u003d 31300.30 duizend roebel. / 65350.00 duizend roebel = 0,49
Zo kan worden gezien dat voor elke duizend roebel geïnvesteerd in vaste activa in 2008, 2009 en 2010. geproduceerde producten voor 400, 550 en 490 roebel. respectievelijk.
De groei van de kapitaalproductiviteit duidt op een toename van de efficiëntie van het gebruik van vaste activa en wordt als een positieve trend beschouwd. Het wordt bereikt door een stijging van de verkoopopbrengst en een daling van de waarde van restwaarde vaste activa. In ons geval is het rendement op activa in 2010 gedaald ten opzichte van 2009, wat ongetwijfeld een negatieve trend zal zijn.
Winstgevendheidsanalyse
Winst is een van de belangrijkste bronnen van vorming financiële middelen ondernemingen. Winstgevendheid, in tegenstelling tot winst, die het resultaat van ondernemersactiviteit laat zien, kenmerkt de effectiviteit van deze activiteit. De winstgevendheid van producten kan zowel voor alle verkochte producten als voor de afzonderlijke typen worden berekend:
1) De winstgevendheid van alle verkochte producten kan worden gedefinieerd als:
Het percentage van de winst uit de verkoop van producten tot de kosten van de productie en verkoop (kosten);
Percentage winst uit verkoop van producten naar omzet uit verkoop van producten;
Percentage balanswinst tot omzet uit verkoop van producten;
De verhouding tussen nettowinst en omzet.
Deze indicatoren geven een idee van de effectiviteit van de huidige kosten van de onderneming en de mate van winstgevendheid van de verkochte producten.
2) De winstgevendheid van bepaalde soorten producten hangt af van de prijs en de totale kosten. Het wordt gedefinieerd als het percentage van de verkoopprijs van een eenheid van een bepaald product minus de volledige kostprijs tot de volledige kostprijs van een eenheid van dit product.
3) De winstgevendheid van onroerend goed (activa) van een onderneming wordt berekend als een percentage van de bruto (netto)winst ten opzichte van de gemiddelde waarde van activa (vastgoed).
4) De winstgevendheid van vaste activa wordt gedefinieerd als het percentage van de nettowinst ten opzichte van de gemiddelde waarde van de vaste activa.
5) Rendement op vlottende activa wordt gedefinieerd als het percentage van de nettowinst ten opzichte van de gemiddelde jaarlijkse waarde van vlottende activa.
6) Rendement op investering wordt gedefinieerd als het percentage van de brutowinst ten opzichte van de waarde van het onroerend goed van de onderneming.
7) Rendement op eigen vermogen wordt gedefinieerd als het percentage van de bruto (netto)winst ten opzichte van het eigen vermogen.
Winstgevendheidsindicatoren worden gebruikt bij het analyseren van de financiële en economische activiteiten van de onderneming managementbeslissingen, beslissingen van potentiële investeerders om deel te nemen in de financiering investeringsprojecten.
De belangrijkste indicator is de winstgevendheid van de verkoop. Het weerspiegelt het rendement op de investering in de belangrijkste productie. Het wordt bepaald volgens de winst-en-verliesrekening:
R p \u003d (p.050 / (p.020 + p.030 + 040)) * 100%
Het is gebruikelijk om een organisatie als zeer winstgevend te beschouwen als P n > 30%, d.w.z. voor elke 100 roebel. voorwaardelijke investeringen winst overschrijdt 30 roebel. Wanneer P p een waarde aanneemt van 20 tot 30%, wordt de organisatie beschouwd als zeer winstgevend, in het bereik van 5 tot 20% gemiddeld winstgevend en in het bereik van 1 tot 5% laag winstgevend.
In ons geval is de berekening als volgt:
Rp 08 \u003d (530,1 duizend roebel / (823,2 duizend roebel + 1836,6 duizend roebel + 5178,3 duizend roebel)) * 100% \u003d 6,76%
Rp 09 \u003d (563,3 duizend roebel / (874,65 duizend roebel + 2051,3 duizend roebel + 5601,9 duizend roebel)) * 100% \u003d 6,61%
Rp 10 \u003d (596,4 duizend roebel / (926,1 duizend roebel + 1966,1 duizend roebel + 5625,6 duizend roebel)) * 100% \u003d 7,00%
We kunnen dus vaststellen dat onze onderneming gemiddeld winstgevend is, maar tegen 2010 is de winstgevendheidsindicator licht gestegen, wat een positieve trend is.
Waardering van in onroerend goed geïnvesteerd vermogen
De oprichting en vermeerdering van het eigendom van de onderneming geschiedt op kosten van zijn eigen en geleend kapitaal, waarvan de kenmerken worden weergegeven aan de passiefzijde van de balans. Om het geïnvesteerde kapitaal in het eigendom van de onderneming te analyseren, is het raadzaam om tabel 3 samen te stellen, waaruit blijkt dat er in de geanalyseerde periode een algemene toename was van de bronnen van de fondsen van de onderneming met 49.718 duizend roebel. Dit was het gevolg van een toename van het eigen vermogen met 14.874 duizend roebel. en geleend kapitaal voor 34848 duizend roebel.
Tabel 3. Waardering van in vastgoed geïnvesteerd vermogen
| № | Indicator | Wijziging | ||||||
| Specifiek gewicht, % | Specifiek gewicht, % | Specifiek gewicht, % | ||||||
| 1 | Bronnen van ondernemingsfondsen, totaal | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Eigen vermogen | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | geleend kapitaal | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Kapitaal op lange termijn | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Kapitaal op korte termijn | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Fondsen die nodig zijn om vaste activa te financieren | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | De hoeveelheid eigen werkkapitaal | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
Vooruitkijkend en een analyse van de factoren die van invloed zijn op de hoeveelheid eigen werkkapitaal (tabel 6), kan worden opgemerkt dat de toename van het eigen vermogen het gevolg was van een toename van het extra kapitaal met 7046 duizend roebel, reservekapitaal met 3630 duizend roebel en ingehouden winsten met 4198 duizend roebel. Het aandeel van de ingehouden winsten in het totale volume van eigen bronnen voor de geanalyseerde periode steeg met 2099 duizend roebel. Dit kan wijzen op een toename van de bedrijfsactiviteit van de onderneming.
De stijging van het vreemd vermogen was het gevolg van de groei van de kortlopende schulden (+34.844 duizend roebel), die de daling van de langlopende schulden grotendeels dekten (-4 duizend roebel). De verandering in de kortlopende schulden werd op haar beurt veroorzaakt door een stijging van de crediteuren (+19.600 duizend roebel). Opgemerkt moet worden dat tijdens de geanalyseerde periode de vorderingen met 6616 duizend roebel zijn gestegen. (Tabel 2), wat 3 keer is minder hoogte te betalen rekeningen.
Bij het analyseren van het in vastgoed geïnvesteerde kapitaal, is het noodzakelijk om de structuur ervan te evalueren (tabel 4).
Tabel 4. Kapitaalstructuur van Askona LLC voor 2008-2010
| № | Indicator | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | Vlottende activa, % (Tabel 1, pagina 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | Vaste activa, % (Tabel 1, pagina 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | Eigen vermogen, % (Tabel 3, pagina 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | Aandeel dekking vlottende activa door eigen vermogen en langlopende leningen (p.3-2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
Bij het evalueren van de structuur van een onderneming geldt de volgende regel: elementen van vast kapitaal, evenals het meest stabiele deel van het werkkapitaal, moeten worden gefinancierd uit eigen en langlopende geleende middelen; de rest van de vlottende activa zou, afhankelijk van de waarde van de goederenstroom, gefinancierd moeten worden met kortlopende leningen.
Over het algemeen komt de kapitaalstructuur van Askona LLC aan het begin van de geanalyseerde periode overeen met de regel van optimale kapitaalstructuur. Maar in 2009 en 2010 de situatie verslechtert; als aan het begin van de verslagperiode de eigen bronnen en langlopende leningen vaste activa en 21,92% van de vlottende activa dekten, dan daalde in 2009 het aandeel vlottende activa gedekt door eigen vermogen en langlopende leningen tot 13,16 %, en in 2010 tot 6,80%. Dit gebeurde door een afname van het aandeel eigen vermogen en lang vreemd vermogen in het totaalbedrag van de ondernemingsfondsen en door een wijziging in de structuur van het vastgoed van de onderneming als geheel. Een negatieve trend is een toename van het aandeel kortlopende leningen van de organisatie. De verandering in de kapitaalstructuur van Askona LLC kan worden gedefinieerd als een negatieve trend in de activiteit van de onderneming, aangezien dit aangeeft dat er in het algemeen gedurende de geanalyseerde periode een toename was in de afhankelijkheid van de onderneming van schuldeisers.
Analyse van de veiligheid van de onderneming met eigen werkkapitaal
Normale bronnen van dekking voor voorraden, kosten en vorderingen zijn onder meer:
Eigen vermogen (waardoor eigen werkkapitaal wordt gevormd);
Kortlopende kredieten en leningen;
Te betalen handelsrekeningen.
Om de zekerheid van de onderneming met eigen werkkapitaal te analyseren, stellen we Tabel 5 samen, waaruit blijkt dat de beschikbaarheid van eigen werkkapitaal eind 2008 onvoldoende was om voorraden, kosten en vorderingen te dekken. Het gebrek aan eigen werkkapitaal kan wijzen op een onhoudbare financiële positie onze onderneming.
Tabel 5. Zekerheid van de onderneming met eigen werkkapitaal
| № | Indicator | Wijziging | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | Aandelen | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | Debiteuren van kopers en klanten voor goederen, werken, diensten | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | Voorschotten uitgegeven | - | - | - | - |
| 5 | Totaal (regel 2+3+4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | Kortlopende leningen en leningen tegen reserves en kosten | - | - | - | - |
| 7 | Crediteuren voor goederen, werken, diensten | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | Voorschotten ontvangen van kopers en klanten | - | - | - | - |
| 9 | Totaal (p.6+7+8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | Voorraden en kosten niet gecrediteerd door de bank | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | Overschot (tekort) eigen werkkapitaal ter dekking van voorraden, kosten en vorderingen | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
Eind 2009 waren er significante negatieve veranderingen, wat leidde tot een sterke toename van het gebrek aan werkkapitaal voor een bedrag van 7346 duizend roebel. Reden hiervoor was de groei van het volume aan voorraden en niet door de bank gecrediteerde kosten en de afname van het volume eigen werkkapitaal bij de onderneming. De toename van overtollige voorraden en niet door de bank gecrediteerde kosten is het gevolg van het feit dat de toename van voorraden, kosten en vorderingen groter was dan de toename van leningen.
In 2010 was er een stijging van de crediteuren (+19.600 duizend roebel). De reden voor deze groei was een sterke toename van de schuld van het bedrijf om dividenden uit te keren aan de oprichters. Tegen het einde van het jaar heeft de onderneming een buitensporige hoeveelheid eigen werkkapitaal om voorraden, kosten en vorderingen te dekken, wat wijst op de normale financiële stabiliteit van de naamloze vennootschap.
Aangezien er aan het begin van de periode een gebrek aan eigen werkkapitaal is om voorraden, kosten en vorderingen te dekken, is het noodzakelijk om de invloed van verschillende factoren op hun waarde te analyseren (tabel 6).
Tabel 6. Analyse van factoren die de hoeveelheid eigen werkkapitaal beïnvloeden
| № | Indicator | Wijziging | |||
| 1 | Beschikbaarheid van eigen werkkapitaal | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | Invloed van factoren | ||||
| 2.1 | Toegestaan kapitaal in termen van vorming van werkkapitaal | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | Extra kapitaal | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | Reserve kapitaal | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | Ingehouden winst (ongedekt verlies) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
Met de gegevens in tabel 6 kunnen we de volgende conclusies trekken:
1. In de verslagperiode steeg de waarde van vaste activa met 23.732 duizend roebel, daarom is er een negatieve trend in de verandering van het toegestane kapitaal in termen van de vorming van werkkapitaal: in 2008 bedroeg het tekort 22.172 duizend roebel, in 2009 steeg het tot 28.768 duizend roebel, tegen het einde van 2010 steeg het met 17136 duizend roebel. en bedroeg 45904 duizend roebel.
2. Het extra kapitaal nam in de verslagperiode toe met 7046 duizend roebel. en bedroeg 30608 duizend roebel.
3. Het bedrag aan reservekapitaal voor de geanalyseerde periode steeg met 3630 duizend roebel.
4. Begin 2009 daalde de ingehouden winst aanzienlijk en bedroeg 3814 duizend roebel, tegen 11942 duizend roebel. In het afgelopen jaar. Eind 2010 steeg de waarde van deze indicator met 12.326 duizend roebel. en bedroeg 16140 duizend roebel.
De totale invloed van de factoren bedroeg 8858 duizend roebel, het bedrag van de afname van het eigen werkkapitaal (tabel 6, pagina 1).
Evaluatie van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal in de onderneming
Het belangrijkste kenmerk van werkkapitaal (naast kosten en structuur) is de efficiëntie van het gebruik ervan. De volgende indicatoren voor de efficiëntie van de besteding van werkkapitaal worden onderscheiden:
Omzetverhouding werkkapitaal;
Gebruiksfactor werkkapitaal;
Duur van één beurt in dagen;
De hoeveelheid vrijgekomen of extra aangetrokken werkkapitaal.
De berekende gegevens van deze indicatoren zijn weergegeven in Tabel 7.
Tabel 7. Analyse van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal
| № | Indicator | Wijziging | |||
| 1 | Omzet | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | Aantal dagen in de rapportageperiode | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | Eendaagse omzet van productverkopen (berekening) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | Gemiddelde waarde van saldi | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | Omzetverhouding werkkapitaal (berekening) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | Werkkapitaalbenuttingsfactor (omgekeerde pagina 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | Duur van één omwenteling in dagen (berekening) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
Berekening voor het vullen van de tabel:
OO - eendaagse omzet van productverkopen;
D - duur van de geanalyseerde periode.
OO 08 \u003d 254654 duizend roebel. / 360 dagen = 707,37 duizend roebel
OO 09 \u003d 337956 duizend roebel. / 360 dagen = 938,77 duizend roebel
OO 10 \u003d 361554 duizend roebel. / 360 dagen = 1004,32 duizend roebel
K over. =Q p / Q cp ,
K over. - omzetratio werkkapitaal;
Q p - verkoopvolume;
Naar ob.08 \u003d 254654 duizend roebel. / 33690 duizend roebel = 7.56
Naar ob.09 \u003d 337956 duizend roebel. / 36022 duizend roebel = 9.38
Tot ob.10 = 361554 duizend roebel. / 59680 duizend roebel = 6.06
K s \u003d Q cp / Q p,
Kh. - gebruiksfactor werkkapitaal;
Q p - verkoopvolume;
Q cp - de gemiddelde kosten van de saldi.
Tot z.08 \u003d 33690 duizend roebel. / 254654 duizend roebel = 0,13
Tot z.09 = 36022 duizend roebel. / 337956 duizend roebel = 0,11
Tot z.10 = 59680 duizend roebel. / 361554 duizend roebel = 0,17
ON=D/K ongeveer. ,
AAN - de duur van één omwenteling in dagen;
D - duur van de geanalyseerde periode;
K over. - omzetratio van het werkkapitaal.
OP 08 = 360 dagen / 7.56=47.61 dagen
OP 09 = 360 dagen / 9.38=38.38 dagen
PO 10 = 360 dagen / 6.06=59.41 dagen
In de geanalyseerde periode was er een toename van het verkoopvolume met 106.900 duizend roebel. en de gemiddelde kosten van werkkapitaalsaldi met 25.990 duizend roebel. Deze veranderingen hebben de volgende impact gehad op de efficiëntie van de besteding van werkkapitaal:
1. Er was een toename van de eendaagse omzet van productverkopen met 296,95 duizend roebel. Dit kan worden gedefinieerd als een positieve trend in de activiteiten van de onderneming.
2. De omzetratio aan het begin van 2010 daalde met 1,5 ten opzichte van 2008. Dit suggereert dat als aan het begin van de verslagperiode één roebel werkkapitaal 7,56 roebel opbracht. van verkochte producten bedroeg deze waarde begin 2009 9,38 roebel, aan het einde van de verslagperiode 0,06. Met andere woorden, het werkkapitaal maakt 6,06 omzetten, dat is 1,5 omzet minder dan aan het begin van de studieperiode.
3. De bezettingsgraad van het werkkapitaal voor de geanalyseerde periode steeg met 0,04 en bedroeg 0,17, dat wil zeggen, als aan het begin van het jaar 1 rub werd ontvangen. verkochte producten vereisten 0,13 roebel. werkkapitaal, tegen het einde van het jaar nam deze waarde toe en bedroeg 0,17 roebel. Dit kan worden gedefinieerd als een negatieve trend in het gebruik van werkkapitaal.
4. Er waren aanzienlijke schommelingen in de duur van één omzet in dagen van 47,61 dagen in 2008 naar 38,38 dagen in 2009 en 59,41 dagen in 2010, dat wil zeggen 11,80 dagen, wat op zijn beurt een negatieve trend is in het gebruik van werkkapitaal.
Bij het analyseren van werkkapitaal is het noodzakelijk om de invloed van factoren op de omloopsnelheid van werkkapitaal te evalueren.
Kob \u003d Q p / Q cp,
Cob - omzetratio van werkkapitaal;
Q p - verkoopvolume;
Q cp - de gemiddelde kosten van de saldi.
Als gevolg van een toename van het verkoopvolume met 106.900 duizend roebel. en een stijging van de gemiddelde kosten van werkkapitaalsaldi met 25.990 duizend roebel. de omzetratio in de verslagperiode daalde met 1,5, wat een negatieve trend was in het gebruik van werkkapitaal.
Opgemerkt moet worden dat er tijdens de geanalyseerde periode negatieve veranderingen waren in de meeste indicatoren die de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal kenmerken. We kunnen daarom concluderen dat er een algemene trend is naar een afname van de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal.
Algemene conclusies over de beoordeling van de financiële toestand van Askona LLC
Op basis van de analyse van de financiële toestand van de organisatie kunnen we concluderen dat Askona LLC in een moeilijke positie verkeert. In 2010 liggen de kritische en huidige liquiditeitsratio's namelijk onder de normatieve waarden, wat aangeeft dat de onderneming niet in staat is haar schulden aan crediteuren terug te betalen.
Een negatief punt is ook de afname van de coëfficiënten van financiële stabiliteit, wendbaarheid van eigen vermogen en financiële onafhankelijkheid. Dit suggereert dat het grootste aandeel in het totale bedrag aan financieringsbronnen wordt ingenomen door vreemd vermogen.
Ook de groeiende debiteuren en crediteuren zijn geen positieve trend te noemen, wat wijst op onvoldoende werk om de afwikkelings- en betalingsdiscipline in de organisatie te versterken.
Maar ondanks deze veranderingen was er voor sommige indicatoren een trend naar verbetering, namelijk een hogere verkoopopbrengst (Tabel 7, pagina 1), - in 2008 bedroeg het 254.654 duizend roebel, in 2009 - 337.956 duizend .rub., in 2010 361.554 duizend roebel, hoewel de kosten stegen. Het is belangrijk op te merken dat dit te wijten is aan een toename van maatwerk voor externe organisaties, en niet aan een toename van de productie van eigen producten.
Omstandigheden of afwijkingen bij de uitvoering van het plan moeten worden geanalyseerd. Eventueel moet het plan worden aangepast. Gebruik moderne technologieën Management decision support stelt de organisatie en haar manager in staat om het planningsproces effectiever uit te voeren. 14. Bewaken van de uitvoering van het plan. Het waarborgen van de effectieve werking van de organisatie omvat continue ...
Het komt ook neer op het samenvatten van de resultaten van een onderzoek naar opbrengsten en kosten voor een bepaald type transport, werk of dienst. 1.2 Doelen, doelstellingen en informatiebank beoordeling van de effectiviteit van de onderneming Informatie Ondersteuning: analyse weerspiegelt de hele reeks gelijktijdig of opeenvolgend uitgevoerde operaties die het proces van het versnellen van de ontwikkeling van economische ondernemingen veroorzaken ...
Vermijd fouten. Voor impulsief bijvoorbeeld is de tegenovergestelde tactische lijn kenmerkend: ze laten zich leiden door succes en zijn minder gevoelig voor mislukkingen /3, p.202,203/ traditioneel van hoge kwaliteit producten en productiecultuur. 28 ...
De hoogte van de voorzieningscoëfficiënt van voorraden met eigen werkkapitaal wordt in de eerste plaats geschat afhankelijk van de stand van de voorraden. Als hun waarde veel hoger is dan de redelijke behoefte, kan het eigen werkkapitaal slechts een deel van de voorraden dekken, d.w.z. de indicator zal minder dan één zijn. Integendeel, als de onderneming niet voldoende materiële reserves heeft voor een vlotte uitvoering van activiteiten, kan de indicator hoger zijn dan één, maar dit zal geen teken zijn van een goede financiële toestand van de onderneming. In ons geval neemt de verhouding van de voorziening van voorraden met eigen werkkapitaal aan het begin van de periode een negatieve waarde aan, wat aangeeft dat er geen SOS is die de voorraden kan dekken en wijst op een onbevredigende toestand van het werkkapitaal, maar tegen het einde van de periode wordt het positief, dus we kunnen zeggen dat in de toekomst de toestand van de werkkapitaalfondsen goed is.
De manoeuvreerbaarheidscoëfficiënt van het eigen vermogen laat zien welk deel ervan wordt aangewend om lopende activiteiten te financieren, dat wil zeggen geïnvesteerd in werkkapitaal, en welk deel wordt gekapitaliseerd. De waarde van deze indicator kan aanzienlijk variëren, afhankelijk van de sectorale affiliatie van de onderneming. In kapitaalintensieve bedrijfstakken zou het normale niveau lager moeten zijn dan in materiaalintensieve bedrijfstakken, aangezien in kapitaalintensieve bedrijfstakken een aanzienlijk deel van het eigen vermogen een bron van dekking is voor vaste productieactiva. Vanuit financieel oogpunt, hoe hoger de wendbaarheidsratio, hoe beter de financiële toestand van de onderneming. In ons geval duurt deze coëfficiënt positieve waarde aan het einde van het jaar, wat ook wijst op een bevredigende toestand van het werkkapitaal.
Netto mobiele fondsen laten zien wat er in de omzet van de onderneming overblijft als alle kortlopende schulden in één keer worden afgelost. De overeenkomstige coëfficiënt kenmerkt de stabiliteit van de werkkapitaalstructuur, dat wil zeggen de stabiliteit van dat deel van het balansactief dat in de loop van de huidige activiteiten van de onderneming het meest onderhevig is aan veranderingen.
De verhouding van de netto mobiele fondsen aan het einde van de periode neemt een positieve waarde aan, wat wijst op een onstabiele structuur van het werkkapitaal.
De volgende groep indicatoren kenmerkt de financiële stabiliteit van de onderneming in termen van de toestand van de vaste activa. Bij de evaluatie van de permanente activa-index, die het aandeel van het eigen vermogen weergeeft dat wordt omgeleid naar vaste activa en vaste activa, moet er rekening mee worden gehouden dat hoe hoger deze is, hoe noodzakelijker het is om langlopende leningen aan te trekken, of om de kwestie van de mogelijkheid om vaste activa te verminderen aan te pakken, maar eerst om andere vaste activa te verminderen (aanbouw in uitvoering, lange termijn financiële investeringen enzovoort.). Om de financiële toestand van de onderneming te verbeteren, is het in alle gevallen wenselijk dat de bronnen van eigen vermogen sterker toenemen dan de kosten van vaste activa en andere vaste activa. De onafhankelijke waarde van de permanente vermogensindex is vrij beperkt. Het moet alleen worden beschouwd in combinatie met indicatoren die de resultaten van productie en economische activiteiten karakteriseren.
In ons geval is er een stijging van de index van vaste activa met een daling van de winstgevendheid (zie tabel 3), wat de geanalyseerde onderneming vanuit financieel oogpunt negatief kenmerkt.
Intensiteit van gebruik verschillende bronnen fondsen voor vernieuwing en uitbreiding van de productie wordt geschat door de coëfficiënt van langetermijnaantrekking van geleende middelen, evenals de afschrijvingsaccumulatiecoëfficiënt. Bij het analyseren van de verkregen waarden van de coëfficiënt van langetermijnleningen, moet worden opgemerkt dat het bedrijf tijdens de geanalyseerde periode dit soort geldbronnen praktisch niet gebruikt. Wat betreft de afschrijvingsaccumulatiecoëfficiënt en de intensiteit van de afschrijvingsaccumulatie, werden hun waarden niet berekend vanwege het ontbreken van relevante informatie over de afschrijving van vaste activa van de geanalyseerde onderneming.
Het niveau van het productiepotentieel van de onderneming, beveiliging productieproces productiemiddelen bepalen de coëfficiënt van de reële waarde van het onroerend goed. Op basis van gegevens uit de economische praktijk wordt het als normaal beschouwd wanneer de werkelijke waarde van het onroerend goed ongeveer 0,5 van de totale waarde van de activa bedraagt. In ons geval heeft deze coëfficiënt aan het einde van de rapportageperiode een waarde gelijk aan 0,49, wat aangeeft: normaal niveau het productiepotentieel van de onderneming en het voorzien van het productieproces van de productiemiddelen.
Een algemeen kenmerk van de financiële stabiliteit van de passiva van de onderneming kan worden gegeven aan de hand van de autonomiecoëfficiënt en de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen. De betekenis van beide indicatoren is heel dichtbij. In de praktijk kan een ervan worden gebruikt om de financiële stabiliteit te beoordelen. Maar duidelijker wordt de mate van afhankelijkheid van de onderneming van vreemd vermogen uitgedrukt in de verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen. Hoe groter deze ratio, hoe groter de afhankelijkheid van de onderneming van geleend geld, d.w.z. in dit geval verliest het geleidelijk aan financiële stabiliteit. Gewoonlijk wordt aangenomen dat als de waarde ervan groter is dan één, de financiële stabiliteit en autonomie van de onderneming kritisch punt. Dit is echter niet altijd even duidelijk. Het toelaatbare niveau van afhankelijkheid van geleende middelen wordt bepaald door de bedrijfsomstandigheden van elke onderneming en in de eerste plaats door de snelheid van de omzet van het werkkapitaal. Daarom is het, naast de berekening van deze coëfficiënt, noodzakelijk om de resultaten van berekeningen van de omzetsnelheid van materiële circulerende activa en vorderingen voor de geanalyseerde periode te betrekken. Als vorderingen sneller omkeren dan materieel werkkapitaal, betekent dit een vrij hoge intensiteit van kasontvangsten op de rekeningen van de onderneming, met als gevolg een toename van het eigen vermogen. Met een hoge omzet van materieel werkkapitaal en een nog hogere omzet van vorderingen, kan de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen dus aanzienlijk hoger zijn dan één, zonder verlies van financiële stabiliteit.
Bij het analyseren van de verkregen waarden van de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen, moet worden opgemerkt dat deze indicator in 2008 meer dan één bedroeg. Als we echter de resultaten analyseren van het berekenen van de omzetsnelheid van voorraden en vorderingen (zie tabellen 9 en 10), kunnen we zien dat vorderingen sneller omkeren dan voorraden, wat een vrij hoge intensiteit van de kasstroom naar de rekeningen van de onderneming betekent. Daarom kan de financiële stabiliteit van de geanalyseerde onderneming als bevredigend worden beschouwd, ondanks het feit dat de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen aanzienlijk hoger is dan één.
Een analyse van de staat van de vaste activa toonde aan dat de geanalyseerde onderneming een goed productiepotentieel heeft en voorzien is van de nodige productiemiddelen. Financiële stabiliteit van de geanalyseerde onderneming als bevredigend kan worden beschouwd, ondanks het feit dat de geleende middelen hun eigen middelen aanzienlijk overschrijden.