Hisse senetlerinin özkaynaklara oranı standardı. Genel sonuçlar
İşletme sermayesi oranı, genel organizasyonel kaynaklardan finanse edilen stokların ve üretim maliyetlerinin oranını gösterebilir. Çoğu durumda bu gösterge, şirketin finansal istikrarını belirlemek için kullanılır.
Söz konusu katsayı, maliyetleri ve stokları karşılayan özkaynak düzeyinin bu maliyetlerin maliyetine oranıdır. Hesaplamayla ilgilenen herkes şunları yapabilir: bu operasyon formülle veya özel bir bilgisayar programı kullanarak.
Katsayının temel özelliklerini anlamak için, garantilerin özüne aşina olmanız gerekir. finansal değerler, yerleşik bir formülle, optimal parametrelerle, ana kavramlarla ve göstergelerin analizinin prosedürel yönleriyle.
Garantilerin özü
Öz işletme sermayesi oranı, belirlemek için özel bir göstergedir. finansal özellikler kurumsal istikrar. Aynı zamanda, işletme sermayesinin durumunun bir tür göstergesi olabilir. İlgili göstergeyi hesaplamak için özel bir formül kullanılır.
Bir sonraki raporlama döneminin sonunda dikkate alınan oranın %10'dan az olduğu durumlarda, organizasyonel oranın yetersiz olarak değerlendirilebileceği ve şirketin kendisinin iflas ettiği belirtilmelidir. Böyle bir standart, 56-r sayılı Federal İflas İdaresi'nin emriyle tamamen düzenlenmiştir.
Hesaplamadan sonra yetersiz bir gösterge alan kuruluşlar, durumu düzeltmek için özel yöntemler kullanabilir. Örneğin, özkaynakların ek bir değerlendirmesini yapabilirsiniz. İlgili işlemin sonuçlarının ancak karar verildikten sonraki raporlama döneminde görüntülenebileceğini unutmamak önemlidir.
Ekonomik anlamda
Söz konusu katsayı, öz sermayenin stokların maliyetine ve maliyetlere bölünmesiyle elde edilebilir.
Klasik formül aşağıdaki gibidir:
Koss = kuruluşa ait işletme sermayesi / mevcut stoklar
Paydaki göstergenin işletme sermayesi olarak adlandırılabileceğini belirtmekte fayda var. Böyle bir değer, uzun vadeli olmayan yükümlülüklerle ilgili olarak dönen varlıkların değerini tam olarak yansıtabilir. İşletme sermayesi, varlıkların satışından sonra şirketin belirli yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini gösterebilir.
Başka bir deyişle, işletme sermayesi ödeme gücünün belirli bir göstergesidir. Söz konusu göstergenin hesaplanması, muhasebe belgelerinde yer alan bilgilere göre yapılabilir. bilanço.
Finansal Özellikler
Değer Şeması
İncelenen katsayı belirli bir oranı karakterize eder cari varlıklar kendi fonlarıyla finanse edilen kuruluşlardır. Standart değer 0.1'dir.
Gösterge artabilir veya azalabilir. İlk durumda, alacaklılara olan borç yükümlülüklerinin azaltılması dikkate alınarak kuruluşun öz sermayesi artacaktır. Ayrıca, şirketin finansal istikrarının göstergesi ve ödeme gücü olan karşı taraf sayısı da önemli bir büyüme gösteriyor.
Oran azalırsa, Eşitlik doğrudan ödenecek hesapların ortaya çıkmasıyla ilgili risklerde bir artış ile. Ayrıca, finansal istikrar kaybı riskini büyük ölçüde artırabilir.
Her hesaplamadan sonra katsayı yükselirse, bu gerçek işletmenin istikrarlı pozisyonunun güçlendiğini gösterir. Bu durumda, değişiklikler Yapısal bileşenler faaliyetler gerekli değildir. Bir şirket için istikrarlı fon akışları sağlamak için, sermayede belirli bir miktarda özkaynak tutmak önemlidir.
formül açıklaması
Kuruluşun işletme sermayesini kullanan güvenlik oranı formülü aşağıdaki gibidir:
K2 \u003d (büyük harf + zd - adh) / akh
| manzara | Bu, kuruluşun öz sermaye seviyesinin ve doğrudan işletmeye ait olan tüm mülk nesnelerinin değerinin bir göstergesidir. |
| Zd | Belirli bir vadesi bir yıldan fazla olan veya belirli bir faaliyet döngüsünün bitiminden önce olan borç tutarı. |
| Adh | Birkaç yıl boyunca kullanılan ve belirli bir miktarda gelir getiren binalar, ekipman ve diğer yapılar da dahil olmak üzere sabit kıymetler olan uzun vadeli varlıklar. |
| ah | Dönen varlıklar - tutar Para ve hızlı bir şekilde kullanılabilen veya satılabilen halihazırda üretilmiş ürünlerin stokları. |
Katsayıya ilişkin normatif göstergelerin, kuruluşun faaliyet gösterdiği sektörle doğru orantılı olarak değişebileceğine dikkat edilmelidir. profesyonel aktivite. Kabul edilebilir katsayı 0,1'dir, ancak herhangi bir endüstri için katsayının normatif değeri yüzde 0,3 veya 30 sınırları içinde belirlenir.
Yabancı işletmeler ise bu katsayıyı uygulamamaktadır. Bunun nedeni, üretim alanı ile mülkiyet hakkının birbirinden net bir şekilde ayrılmış olması ve şirketin alacaklılara karşı belirli mali yükümlülüklerinin bulunmasının hiçbir şekilde etkinliğini etkilememesidir.
Optimum parametreler
Mevcut federal mevzuat, katsayının optimal değerinin 0.1'i aşan bir gösterge olduğu gerçeğini ortaya koymaktadır. Uzmanlar, diğer değerlerin kuruluşun yetersiz durumunu ve iflas ilan etme olasılığını gösterebileceğini savunuyorlar.
0'dan küçük bir gösterge, şirketin kendi faaliyetlerini düzenlemek için yalnızca alacaklılar tarafından sağlanan fonları kullandığını ve bunun da istikrarsız bir finansal durumu teyit ettiğini gösterebilir.
anlamlar ve örnekler
Şirketin istikrarlı çalışması için katsayının normatif göstergesi 0,1'den az olmamalıdır.
Negatif bir değer aşağıdaki faktörleri gösterir:
- şirketin öz sermayesi yoktur;
- tüm çalışma bütçesi, yalnızca alacaklılara önemli borç yükümlülüklerinin varlığını gösteren ödünç alınan fonların yardımıyla oluşturulur;
- işletmenin yükümlülükleri için ek borç kategorileri görünebilir;
- şirketin finansal istikrarını kaybetme olasılığı artar
Şirketlerin büyük çoğunluğunun, varlıklarının tüm döngüsü boyunca kabul edilebilir bir gösterge elde edemediğini belirtmekte fayda var.
Katsayı hesaplamanın özelliklerini anlamak için aşağıdaki örneği göz önünde bulundurun.
Hesaplamanın bir parçası olarak, belirli bir raporlama döneminin başında ve sonunda SOS güvenlik göstergesinin mevcut değerini bulmanız gerekir.
Çözüm için aşağıdaki başlangıç bilgileri önerilmektedir:
- toplam sermaye ve yedek akçe miktarı - dönem başında 250 milyon ruble ve dönem sonunda 270 milyon;
- duran varlıkların seviyesi - 140 ve 160 milyon;
- dönen varlıkların miktarı - 240 ve 265 milyon.
Dönem başındaki mevcut değer, standart gösterge ile tamamen tutarlıdır. Bu, oluşturulan formül kullanılarak hesaplama ile onaylanır. Raporlama döneminin son bölümüne gelince, katsayı, standartları da karşılayan 0,4 içinde olacaktır.
Elde edilen sonuçlar, işletmenin finansal durumunun istikrarlı bir seviyede olduğunu ve yakın gelecekte durumu değiştirme olasılığının düşük olduğunu göstermektedir.
Kendi işletme sermayesi oranı ile ilgili temel kavramlar
Kuruluşun üretim ve satış faaliyetlerinin bir parçası olarak, likidite göstergeleri ve kendi çalışma kaynaklarıyla sağlama katsayısı hesaplanmalıdır. Bu, işletmenin mevcut durumunu analiz etmek ve sonraki raporlama dönemleri için bir tahmin yapmak için yapılır.
Sonuç, durumun daha görsel bir temsili için yüzde olarak sunulabilir. Bunun için ortaya çıkan katsayı 100 ile çarpılır. Sonuç negatif ise bu doğrudan şirketin bilanço yapısının etkin olmadığını gösterir.
Her durumda, kendi finansman kaynakları, cari olmayan varlıkları tam olarak kapsamak için kullanılabilecek miktarda geçerli olmalıdır. Bu aynı zamanda kararlı operasyonları sağlamak için yapılır. Bu nedenle negatif değer bir an önce ortadan kaldırılmalıdır.
Rus kuruluşlarının standartlarına gelince, bunlar mevcut federal mevzuatın hükümleri ile tamamen düzenlenir. Bu nedenle, şirketin performansını izlemek için bu göstergenin belirlenmesi gerekir. hatasız. Normal durumda değeri her zaman 0.1'den büyüktür.
Analize dahil edilen faaliyetler sırasında göstergenin olumsuz anlam, o zaman bu yalnızca kısmi veya tam yokluk sermayede öz sermaye.
Hesaplamaların ve standartların detayları
Mesleki süreç içerisinde organizasyonel faaliyetlerşirketin bağımlılığının mevcut değerlendirmesi oldukça önemli bir rol oynamaktadır. dış kaynaklar finansman.
Bu çerçevede bir değerleme aracı olarak borç karşılama oranı kullanılmakta olup, hesaplaması aşağıdaki formüle göre yapılmaktadır:
Kpdss = SK / ZK
Karşılık gelen katsayı, tüm kurumsal göstergeleri uyguladıktan sonra gerçek durumu yansıtabilir. Ayrıca, şirketin envanter oluşturmak için yeterli öz kaynağına sahip olup olmadığını belirlemeye yardımcı olur.
Uygulama, iş liderlerinin hem öz sermayeyi hem de ödünç alınan sermayeyi ayrı ayrı bulmak gerektiğinde genellikle belirli zorluklarla karşılaştıklarını göstermektedir.
Şirketin finansal istikrarı ve ödeme gücü hakkında nihai sonuca varmak için güvenlik göstergesini dikkate almak gerekir. kendi fonları Mevcut likidite oranı ile birlikte.
Göstergelerin analizi
Federal Usul İşleri Dairesi'nin özel bir kararının hükümlerine uygun olarak, normal değer katsayı her durumda 0.1 veya %10'dan büyük olmalıdır. Böyle bir gösterge elde edilemezse, tanıma hakkında tam bir güvenle konuşabiliriz. örgütsel yapı belirli bir mali dönem içinde iflas etmiş olmak.
Kuruluşun dışarıdan kredi fonu çekme fırsatını aktif olarak kullandığı durumlarda sürdürülebilirlik minimum olacaktır. Bu da alacaklılara karşı etkileyici miktarda borç yükümlülüğünün oluşmasına yol açar.
Bir kuruluşun ekonomik sürdürülebilirliğinin göstergelerini analiz etmek için, dinamikte dikkate alınan katsayıyı inceleme ihtiyacına dikkat etmek önemlidir. Başka bir deyişle, her kuruluşa mali dönemin başında ve sonunda uzlaşma yapması tavsiye edilir.
Değerin raporlama dönemi sonunda arttığı ancak %10'un altında kaldığı durumlarda, bu aynı zamanda işletmenin finansal durumunu iyileştirecek faktörleri de gösterebilir. Katsayının tahkim uygulamasında pratik olarak kullanılmadığına, ancak tahkim yöneticileri tarafından değerlendirmek için kullanıldığına dikkat edilmelidir. yapısal özellikler denge.
Ko \u003d (özkaynak kaynakları. - duran varlıklar) / (hisse senetleri ve maliyetler + nakit "diğer varlıklar)
Bu oran, dönen varlıkların ne kadarının kendi kaynaklarından finanse edildiğini gösterir. Bu göstergenin hesaplanması mantıksız görünüyor, çünkü işletme sermayesi eksikliği var.
İşletmenin likidite ve ödeme gücünün analizi.İşletmenin likiditesi ve ödeme gücü, yani. kısa vadeli yükümlülükler için zamanında ve tam olarak hesaplama yapma yeteneği - işletmenin finansal durumunu değerlendirme kriterleri.
Altında likidite Herhangi bir varlığın nakde dönüştürülebilme kabiliyeti olarak anlaşılır ve likidite derecesi, bu dönüşümün gerçekleştirilebileceği sürenin uzunluğu ile belirlenir. Dönem ne kadar kısa olursa, bu varlığın likidite derecesi o kadar yüksek olur.
Bir işletmenin likiditesinden bahsederken, sözleşme vadelerinin ihlali ile bile kısa vadeli yükümlülüklerini geri ödemek için teorik olarak yeterli miktarda işletme sermayesine sahip olduğu anlamına gelir. Ödeme gücü, işletmenin hemen geri ödenmesi gereken borç hesaplarını ödemeye yetecek nakit ve nakit benzerlerine sahip olduğu anlamına gelir. Bu nedenle, ödeme gücünün ana işaretleri şunlardır:
Cari hesapta yeterli fon bulunması;
Vadesi geçmiş hesaplar ödenmez.
Açıkçası, ödeme gücü ve likidite birbiriyle aynı değildir. Bu nedenle, likidite oranları finansal durumu tatmin edici olarak nitelendirebilir, ancak özünde, dönen varlıkların önemli bir kısmının likit olmayan varlıklara ve vadesi geçmiş alacaklara denk gelmesi durumunda bu hatalı olabilir.
Likidite ve ödeme gücü değerlendirmesi belirli bir doğruluk derecesi ile gerçekleştirilebilir. Özellikle, ödeme gücünün derinlemesine analizinin bir parçası olarak, işletmenin fonlarının mevcudiyetini karakterize eden makalelere dikkat edilir. Bu anlaşılabilir bir durumdur: nakit toplamını ifade ederler, yani. Yalnızca göreli bir değeri olan diğer mülklerin aksine, mutlak bir değeri olan mülk. Bu kaynaklar en hareketli olanlardır, herhangi bir zamanda finansal ve ekonomik faaliyetlere dahil edilebilirler, diğer varlık türleri ise ancak belirli bir süre sonra dahil edilebilir. Finansal yönetim sanatı, tam olarak sadece gerekli minimum miktarda fonu hesaplarda ve mevcut operasyonel faaliyetler için gerekli olabilecek geri kalanını hızlı hareket eden varlıklarda tutmaktır.
Bu nedenle, açık analiz için, cari hesaptaki fon miktarı ne kadar önemli olursa, şirketin cari ödemeler ve ödemeler için yeterli fona sahip olduğu daha olasıdır. Aynı zamanda, cari hesapta önemsiz bakiyelerin bulunması, işletmenin iflas ettiği anlamına gelmez - önümüzdeki birkaç gün içinde cari hesaptan fon alınabilir, gerekirse bazı varlık türleri kolayca dönüştürülebilir nakit olarak.
İflas, kural olarak, raporlamada "hasta" makalelerin bulunmasıyla kanıtlanır ("Zararlar", "Zamanında ödenmeyen krediler ve krediler", "Vadesi geçmiş borçlar ve alacaklar", "Vadesi geçmiş senetler").
Denge likidite analizi. Hesaplamaların ve hesaplamaların kolaylığı için, aşağıdaki genel kabul görmüş gösterimi sunuyoruz:
Varlık kalemlerinin likidite derecelerine göre alt bölümleri
А1 – en likit varlıklar (satır 250+satır 260);
A2 - hızlı hareket eden varlıklar (satır 230 + satır 240 + satır 270);
AZ - yavaş hareket eden varlıklar (satır 210 + satır 140);
A4 - satılması zor varlıklar (s. 190);
Aciliyet derecesine göre sorumluluk kalemlerinin alt bölümleri
P1 - en acil yükümlülükler (satır 620);
P2 - kısa vadeli yükümlülükler (satır 610);
PZ - uzun vadeli yükümlülükler (satır 590);
P4 - kalıcı yükümlülükler (satır 490 + satır 640 + 650 + 660 + 670);
Tablo 6.10
| Varlıklar | Pasif | Ödemeler Fazla veya eksiklik | |||||
| Yılın başı için | Yılın sonunda | Yılın başı için | Yılın sonunda | Yılın başı için | Yılın sonunda | ||
| A1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| A2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| A'dan Z'ye | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | P4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
Bakiyenin likiditesini belirlemek için, seçilen grupların borçlar ve varlıklar için sonuçlarını karşılaştırmak gerekir. Aşağıdaki oran karşılanırsa bakiyenin kesinlikle likit olduğu kabul edilir:
A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.
Analiz edilen işletmede varlık ve yükümlülük grupları birbiriyle ilişkilidir. Aşağıdaki şekilde:
Yılın başında: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2>P2 A2>P2
A'dan Z'ye<ПЗ АЗ<ПЗ
A4>P4 A4>P4
Birinci grubun sonuçlarının varlık ve yükümlülük bazında karşılaştırılması, yani. A1 ve P1 (3 aya kadar olan vadeler) cari ödemelerin ve tahsilatların likit olmayan oranını yansıtır.
İkinci grubun sonuçlarının karşılaştırılması, yani. A2 ve P2 (3 ila 6 aylık vadeler), mevcut likiditeyi artırma eğilimi gösterir. Üçüncü ve dördüncü grupların analizi, tatmin edici olmayan tahsilat ve ödeme oranını yansıtmaktadır.
Bir bütün olarak bilançonun likiditesinin kapsamlı bir değerlendirmesi için genel likidite göstergesi kullanılmalıdır ( ben), aşağıdaki formülle hesaplanır:
l = (а1 ´ А1+а2 ´ А2+ а3 ´ AZ) /(а1 ´ П1+ а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),
nerede Aj,Pj- varlık ve yükümlülük bazında ilgili grupların sonuçları,
aj- ağırlık katsayıları.
Fonların alınmasının ve yükümlülüklerin geri ödenmesinin zamanlaması açısından, şunu varsayıyoruz: a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, o zamanlar
l yıl başı = 13.806 + 0.5 ´ 133196 + 0.3 ´ 328773 / 89542 + 0.3 ´ 411023 = 0.84
l yıl sonu =10056+ 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81
Bu gösterge, yıl boyunca likiditedeki düşüşü 0,03 oranında yansıtmaktadır. Yukarıda ele alınan bakiyenin genel likidite göstergesi, işletmenin hem en yakın hem de uzak zaman için her türlü yükümlülük için ödeme yapma kabiliyetini ifade eder. Ancak bu gösterge, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerin geri ödenmesi konusundaki yetenekleri hakkında bir fikir vermemektedir. Bu nedenle, ödeme gücünü değerlendirmek için, kısa vadeli yükümlülüklerin kapsamı olarak kabul edilen likit fon setinde farklılık gösteren üç göreli likidite göstergesi kullanılır.
1. Mutlak likidite oranı(K a.l.)
Bu katsayı orana eşittir en likit varlıkların değeri ile en acil borçlar ve kısa vadeli borçlar toplamı
K a.l. yıl başı = 13.806 / 89.542 = 0.15
K a.l. yıl sonu = 10.056 / 126.909 = 0.08
Mutlak likidite oranı, şirketin kısa vadeli borcunun ne kadarını yakın gelecekte geri ödeyebileceğini gösterir. Bu göstergenin normal sınırı aşağıdaki gibidir: Kal = 0,2 - 0,5. Bu nedenle, LLC NTC "Kaunsel"'in yıllık raporun hazırlandığı sırada ödeme gücü çok düşüktü.
2. Kritik likidite oranı(K k.l .)
Bu oranı hesaplamak için alacak hesapları ve diğer varlıklar likit fonların bileşiminde ilgili göstergenin payına dahil edilir.
k.l.'ye yıl başı = 147.002 / 89.542 = 1.64
k.l.'ye yıl sonu = 217.078 / 126.909 = 1.71
Kritik likidite oranı, borçlularla zamanında ödeme yapılmasına bağlı olarak, işletmenin öngörülen ödeme yeteneklerini yansıtır. Katsayının alt normal sınırının tahmini şöyle görünür:
k.l.'ye > 1. Kritik likidite oranı, bir alacak cirosunun ortalama süresine eşit bir süre için işletmenin beklenen ödeme gücünü karakterize eder.
Borç devri. borç \u003d Gelir - satışlardan elde edilen net / Ortalama yıllık borç. borç (1 618.901 / 65.723) = 24,6
Alacakların vadesi = 365 / 24,6 = 14,8.
Ödeme gücünü artırmak için, yerleşimleri yönetmek için aşağıdaki önerileri verebilirsiniz:
Müşterilere yapılan ödemelerin durumunu izleyin
Emtia kredisi için katı koşullar oluşturmak,
Karşı taraflarla etkileşim riskinin payını hesaplayın (müşterilerinizin finansal durumunu öğrenin).
3. Mevcut likidite oranı (K t.l.)
Bu katsayı, işletmenin tüm dönen varlıklarının değerinin işletmenin kısa vadeli borçlarının toplamına oranına eşittir.
K t.l. yılın başı = 328773 / 89542 = 3.67
K t.l. yıl sonu = 342.063 / 126.909 = 2,9
Cari likidite oranı, yalnızca borçlularla zamanında anlaşmalar ve uygun mal ve satış satışları koşuluyla değil, işletmenin ödeme yeteneklerini gösterir. bitmiş ürün, aynı zamanda maddi duran varlıkların diğer unsurlarına ihtiyaç duyulması durumunda satış. Bu katsayının normal limiti K t.l > 2. Mevcut likidite oranı, işletmenin tüm işletme sermayesinin bir cirosunun ortalama süresine eşit bir süre için beklenen ödeme gücünü karakterize eder.
Çeşitli göstergeler likidite, yalnızca işletmenin finansal durumunun istikrarının çok yönlü bir karakterizasyonunu sağlamakla kalmaz, aynı zamanda çeşitli harici analitik bilgi kullanıcılarının çıkarlarını da karşılar. Bu nedenle, hammadde ve malzeme tedarikçileri için mutlak likidite oranı en ilginç olanıdır. Bu işletmeye kredi veren banka, kritik likidite oranına daha fazla dikkat ediyor. Hisse senedi ve tahvil alıcıları ve sahipleri daha fazla işletmenin finansal istikrarını cari likidite oranı ile değerlendirir.
LLC STC "Kaunsel" in mali durumunun yürütülen açık analizi, şu an göreli değer, yanıt vermediğinden ana soru: "Mevcut mali durum işlerin gidişatını nasıl etkileyebilir?"
Bilançonun mülkiyet durumu, finansal istikrar, ödeme gücü ve likiditesinin bir analizi, belirli bir işletmenin finansal durumunun gelişimindeki genel eğilimlerin ana hatlarını çizmeyi mümkün kılar.
STC "Kaunsel" LLC'nin mülkiyet durumunda, gelecekteki mali durumu olumlu yönde etkileyebilecek değişiklikler meydana geldi. Gayrimenkullerin toplam değeri içinde duran varlıkların payı %13'ten %20'ye yükselmiştir. Artış, maddi olmayan duran varlıkların miktarındaki artıştan kaynaklanmıştır. Bilgi yoğun iletişim hizmetleri alanında, yeni hizmetlerin sağlanması yoluyla yüksek müşteri hizmeti düzeyini belirleyen maddi olmayan duran varlıkların payıdır.
Bu nedenle, maddi olmayan duran varlıkların büyümesinin, ek hizmetlerin sağlanmasından elde edilen gelirde bir artışa neden olacağı ve yeni müşteriler çekeceği sonucuna varabiliriz.
Bir işletmenin rekabet gücünü etkileyebilecek olumsuz bir nokta, sabit kıymetlerin eskimesinden kaynaklanıyorsa, sabit kıymetler üzerinde tahakkuk eden amortismandaki artıştır. Sabit kıymetlerin bileşiminin ve yapısının işletmenin gelecekteki mali durumu üzerindeki etkisinin daha eksiksiz bir değerlendirmesi için, sabit kıymetlerin ayrıntılı bir analizini yapmak gerekir.
Dönen varlıkların, yani stokların ve maliyetlerin yapısında, haksız, benim açımdan, üretim stoklarının ve yeniden satılacak malların oranı endişe vericidir. Yeniden satılacak malların payındaki düşüş (%46'dan %29'a) karşısında, stokların toplam stokların ve maliyetlerin payının %52'den %67'ye yükselmesi, daha büyük kayıp likidite ve dolayısıyla ödeme gücü kaybı.
Pasif bilanço kalemlerinin yapısında olumlu an toplam fon kaynakları içinde özkaynakların payı %9'dan %16'ya yükselmiştir. Şirketin kar pahasına öz sermayesini artırma eğilimini sürdürmesi finansal istikrarı olumlu etkileyecektir.
Uzun vadeli borçların toplam ödünç alınan fonlar içindeki payındaki düşüş eğilimi negatiftir. Bu, işletmenin ödeme gücünü tehlikeye atacak ödünç alınan fonların aciliyetinde bir artışa yol açacaktır.
Finansal istikrar analiz edilirken özkaynak kaynaklarının payının düşük olması nedeniyle işletme sermayesi eksikliği ortaya çıkmıştır. İşletme kendi fon kaynaklarını artırarak mevcut durumu değiştirmezse, bunun sonucunda ödeme gücü sürekli azalacak ve ödünç alınan fonlara bağımlılık artacaktır. Bu durumdan çıkmanın tek yolu, kendi işletme sermayesinin payını artırmak olabilir.
Bilançonun likiditesi analiz edilirken, kalıcı bir ödeme açığına yol açabilecek düşük cari likidite ortaya çıktı. Elbette her zaman hesapta büyük miktarda para tutulması tavsiye edilmez, ancak şirketin fonlarının bir kısmının pazarlanabilir varlıklara dönüştürülmesi önerilebilir.
Üretimin analizinde ve ekonomik aktivite herhangi bir işletme önemli rol finansal istikrarını, sektördeki değişikliklere hızlı cevap verme yeteneğini, şirketin kredibilitesini ve likiditesini etkileyen katsayıların hesaplanmasını oynar. Öz sermaye oranı da bu kategoriye aittir.
Ne anlama geldiğini, nasıl hesaplandığını ve değişikliklerinin şirketin finansal hayatını nasıl etkilediğini bu makaleden öğreneceğiz.
Öz sermaye oranı: tanım
Her işletmenin üretimi, zorunlu olarak kendi işletme sermayesini, yani şirketin malı olan sermayeyi içerir. Yeterli hacimde bulunmaları, şirketin sektördeki finansal özgürlüğü ve istikrarı için ana koşullardan biridir. Ve tam tersine, böyle bir sermayenin olmaması, işletmenin dönen varlıklarının (ve bazen üretim sabit varlıklarının bir kısmının) ödünç alınan fonlar pahasına oluştuğunun ve alacaklı (banka) aniden geri çekilmek isterse, bunun kanıtıdır. zamanında önlem alınmazsa örgüt mali çöküşle karşı karşıya kalır.
Nasıl hesaplanır?
Özkaynakların mevcudiyetini ve yeterliliğini karakterize eden bu gösterge, bu varlıkların şirketin işletme sermayesinin toplam hacmi içindeki payının oranını belirler. Her raporlama dönemi sonunda, durumu analiz etmek için özkaynak oranı hesaplanır. Formül:
K cos \u003d C os /A, burada Cos - işletme sermayesi, A - şirketin karşılık gelen varlıkları.
С os'un büyüklüğü, öz sermaye tutarının duran varlıkların (duran varlıklar ve maddi olmayan duran varlıklar) değerine göre aşağıdaki formüle göre azaltılmasıyla hesaplanır:
C os \u003d K - A vn
Bilanço formunun mevcut baskısı ile ilgili olarak, katsayı hesaplama formülü şöyle görünür:
K cos \u003d (denge hattı (BO-1) 1300 - hat BO-1 1100) / hat BO-1 1200
standart
Katsayı için yasama düzeyinde belirlenen normal değer > 0.1, yani şirketin toplam varlıklarının %10'udur ve hesaplanan diğer göstergelerle birlikte olumsuz bilanço yapısını değerlendirme kriterlerinden biri olarak kabul edilir. % 10, kuruluşun mülkündeki özkaynak miktarı için kabul edilebilir minimum, zaten kritik değerdir. Sorunların varlığını veya oluşumunu gösterir - kritik düzeyde özkaynak yeterliliği, düşük ödeme gücü ve işletmenin genel istikrarsızlığı.
Hesaplamaların sonuçlarına dayanan anlam ve sonuçlar
Öz sermaye oranı, kuruluşun durumunu ödeme gücü açısından değerlendirir.
Raporlama dönemi sonunda katsayı değeri 0,1'in altındaysa, şirketin bilanço yapısı yetersiz ve durumu kritike yakındır. Bu durumda, şirketin benimsenen stratejide ciddi bir revizyona, finansal istikrarı artırmak için acil önlemlerin acilen geliştirilmesine, tanımlanmasına ihtiyacı var. olumsuz faktörlerörgütün durumunu etkiler. Bazen, örneğin yönetim veya üretim profilinde bir değişiklik, harici yönetimin getirilmesi (şirket daha yüksek bir organizasyonun şubesiyse) vb. gibi radikal önlemlere ihtiyaç duyulur. Kısacası, katsayı hesaplaması bir sonuç gerektirir. işletmenin mali durumunun gerçek durumunun derinlemesine analizi, ödeme gücü ve durumu iyileştirmek için etkili önlemler .
Örnek 1
Aşağıdaki verileri kullanarak bilançodaki öz sermaye oranını hesaplayın:
Duran varlıklar (bilançonun 1. bölümü - 1100 satırı) - 104.600 bin ruble.
İşletme sermayesi (bilançonun 2. bölümü - 1200 satırı) - 46.650 bin ruble.
Sermaye / yedekler (bilançonun 3. bölümü - 1300 satırı) - 129.950 bin ruble.
K cos \u003d (129.950 - 104.600) / 46.650 \u003d 0.54
Hesaplamaların sonucuna dayanarak, aşağıdaki sonuçları çıkarabiliriz:
Katsayının değeri, belirlenen standarttan 5 kat daha yüksektir (0,54 - 0,1 = 0,44);
0,54 özsermaye oranı, kuruluşun öz sermayesinin %54 olduğunu, yani şirketteki mülkün değerinin yarısını aştığını;
Özkaynaklarla bu tür bir hüküm, şirketin yeterli finansal istikrarı için tipiktir.
Örnek #2
Diğer verilere dayanarak varlıkların özkaynak oranını hesaplayalım.
Duran varlıklar (1. bölüm BO-1 - satır 1100) - 98.600 bin ruble.
Döner sermaye (2. bölüm BO-1 - satır 1200) - 15.800 bin ruble.
Sermaye / yedekler (BO-1'in 3. bölümü - 1300 satırı) - 100.000 bin ruble.
K cos \u003d (100 00 - 98 600) / 15 800 \u003d 0.09
Elde edilen değeri analiz ettikten sonra, şirketin ekonomisti yönetimi bilgilendirir ve uygun sonuçları verir:
Katsayının değeri kritik işaretin 0.01 (0.09 - .01 = - 0.01) altındadır;
0,09 özkaynaklı rezervlerin oranı, kuruluşun varlıklarının bileşiminde ihmal edilebilir miktarda özkaynak gösterir -% 9;
Özkaynaklarla bu tür bir hüküm, şirkette kritik bir durumdan bahseder - yetersiz bir bilanço yapısı, finansal istikrarsızlık, ortaklar ve alacaklılar için iflas.
Sonuç olarak, bir işletmenin finansal durumunu, öz sermaye oranı gibi bir gösterge için hesaplanan değerler temelinde analiz etmenin gerekli olduğunu not ediyoruz. Hesaplama formülü basittir, ancak elde edilen değerlerin doğru yorumlanması, kriz durumunu ortadan kaldırmak için zamanında önlem alınmasına yardımcı olacaktır.
7. Fon kaynakları ile rezerv ve maliyet sağlama katsayısı (finansal istikrarın türünü belirlemek için hesaplanır)
Koz \u003d (Cob + ∑KiZ) / ISS,
Koz - hisse senedi oranı;
Sob - kendi işletme sermayesi (Tablo 6, sayfa 1);
∑KiZ - kredi ve kredi miktarı (Tablo 5, s. 9);
ISS - özkaynak kaynakları (Tablo 9, sayfa 2).
Koz 08 \u003d (17802 bin ruble + 5618 bin ruble) / 23668 bin ruble = 0.99 = %99
Koz 09 \u003d (11866 bin ruble + 5474 bin ruble) / 23482 bin ruble = 0.74 = %74
Keçiler 10 \u003d (8944 bin ruble + 23630 bin ruble) / 26616 bin ruble = 1,22 = %122
Hesaplama sonuçları, aşağıdaki sonuçları çıkarmamızı sağlar:
1. Dönem başında, Askona LLC'nin finansal durumu istikrarlı olarak tanımlanabilir, çünkü rezervlerin ve maliyetlerin fon kaynaklarına oranı neredeyse bire (0,99) eşittir ve rezervler ve maliyetler beklenenden biraz daha fazladır. öz işletme sermayesi miktarı, mal ve malzeme kredileri ve geçici olarak serbest fonlar.
2. Dönem sonunda, stoklar ve maliyetler kendi işletme sermayesi, mal ve malzeme kredileri ve geçici olarak serbest fonlardan daha fazla olduğu için işletmenin finansal durumu iyileşmiştir; fon kaynakları ile rezerv ve maliyet sağlama katsayısı birden (1.22) büyükse, işletmenin finansal durumu kesinlikle finansal olarak istikrarlı olarak kabul edilebilir. Elde edilen sonuçlar bir grafik şeklinde sunulabilir (Ek 9).
İş faaliyet analizi (verimlilik ve varlıkların getirisi)
Koşullarda ticari faaliyet Pazar ekonomisi Finansal ve ekonomik faaliyetlerin etkinliğini karakterize etmek gelenekseldir. Böyle bir analiz, malzeme, finansal ve emek kaynakları organizasyonlar, devir oranlarının belirlenmesinde. Analizin sonuçları, elde edilen ticari faaliyet düzeyini ve bunun finansal istikrar, kuruluşun rekabet gücü, çalışanların işgücü verimliliği ve yaşam kalitesi üzerindeki etkisini göstermektedir. Kuruluşun ticari faaliyetinin en önemli göstergesi, işgücü verimliliği veya çalışan başına çıktıdır. İşgücü kaynaklarının kullanımının verimliliğini karakterize eder ve aşağıdaki formülle belirlenir: P \u003d VPT / SCH, burada
P - performans;
VPT - Kar ve Zarar Tablosunun geliri (net);
SCH - ortalama personel sayısı raporlama döneminde istihdam edilmiştir.
P 08 \u003d 18.933.600 ruble / 1464 kişi \u003d 12.932.79 ruble.
P 09 \u003d 29.116.950 ruble / 1531 kişi \u003d 19.018.26 ruble.
P 10 \u003d 31.300.300 ruble / 1592 kişi \u003d 19.660.99 ruble.
Emek verimliliğinde bir artış açıkça görebiliriz. Kural olarak, ürünlerin, işlerin veya hizmetlerin satışından elde edilen geliri artırarak veya kuruluşun personel sayısını azaltarak elde edilir. Bizim durumumuzda, ilk seçenek gerçekleşir, çünkü. Çalışan sayısı yıldan yıla artmaktadır.
İş stratejisini karakterize eden bir diğer gösterge, şirketin sabit varlıklarını kullanma verimliliğini gösteren varlıkların getirisidir. Bu gösterge, aşağıdaki formül kullanılarak bilanço verileri (s. 120) ve Kar ve Zarar Tablosu (net gelir s. 010) temel alınarak hesaplanır:
F=st.010/st.120
F 08 \u003d 18933,60 bin ruble / 46678,00 bin ruble = 0.40
F 09 \u003d 29116,95 bin ruble. / 52364.00 bin ruble = 0,55
F 10 \u003d 31300.30 bin ruble. / 65350,00 bin ruble = 0.49
Böylece, 2008, 2009 ve 2010 yıllarında sabit kıymetlere yatırılan her bin ruble için görülebilir. 400, 550 ve 490 ruble için ürünler üretti. sırasıyla.
Sermaye verimliliğinin artması, sabit kıymet kullanımının etkinliğinde bir artışa işaret etmekte ve olumlu bir eğilim olarak kabul edilmektedir. Satış gelirinde bir artış ve değerinde bir azalma ile elde edilir. artık değer sabit varlıklar. Bizim durumumuzda, 2010 yılında 2009 yılına göre azalan aktif karlılığı şüphesiz olumsuz bir eğilim olacaktır.
Karlılık analizi
Kâr, oluşumun ana kaynaklarından biridir finansal kaynaklar işletmeler. Girişimcilik faaliyetinin sonucunu gösteren kârın aksine kârlılık, bu faaliyetin etkinliğini karakterize eder. Ürünlerin karlılığı, hem satılan tüm ürünler hem de bireysel türleri için hesaplanabilir:
1) Satılan tüm ürünlerin karlılığı şu şekilde tanımlanabilir:
Ürün satışından elde edilen kârın üretim ve satış maliyetlerine (maliyet) yüzdesi;
Ürün satışından elde edilen kârın ürün satışından elde edilen gelire oranı;
Bilanço kârının ürün satışlarından elde edilen gelire oranı;
Net karın satış gelirine oranı.
Bu göstergeler, işletmenin cari maliyetlerinin etkinliği ve satılan ürünlerin karlılık derecesi hakkında fikir verir.
2) Belirli ürün türlerinin karlılığı, fiyata ve toplam maliyete bağlıdır. Belirli bir ürünün bir biriminin satış fiyatından tam maliyetinin bu ürünün bir biriminin tam maliyetine oranı olarak tanımlanır.
3) Bir işletmenin mülkünün (varlıklarının) karlılığı, brüt (net) karın, varlıkların (mülkün) ortalama değerine yüzdesi olarak hesaplanır.
4) Duran varlıkların karlılığı, net karın duran varlıkların ortalama değerine oranı olarak tanımlanır.
5) Dönen varlıkların getirisi, net karın dönen varlıkların ortalama yıllık değerine oranı olarak tanımlanır.
6) Yatırım getirisi, brüt karın işletmenin mülkünün değerine yüzdesi olarak tanımlanır.
7) Özkaynak kârlılığı, brüt (net) kârın özkaynak tutarına oranı olarak tanımlanır.
Karlılık göstergeleri, işletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analiz edilmesi sürecinde kullanılır. yönetim kararları, potansiyel yatırımcıların finansmana katılma kararları yatırım projeleri.
Ana gösterge satışların karlılığıdır. Ana üretime yapılan yatırımın geri dönüşünü yansıtır. Kar ve Zarar Tablosuna göre belirlenir:
R p \u003d (p.050 / (p.020 + p.030 + 040)) * %100
P n > %30 ise, bir organizasyonun oldukça karlı olduğunu düşünmek gelenekseldir, yani. her 100 ruble için. koşullu yatırım karı 30 rubleyi aşıyor. P p %20 ile %30 arasında bir değer aldığında, kuruluş yüksek kârlı, %5 ile %20 aralığında orta kârlı ve %1 ile %5 aralığında düşük kârlı olarak kabul edilir.
Bizim durumumuzda, hesaplama aşağıdaki gibi olacaktır:
Rp 08 \u003d (530,1 bin ruble / (823,2 bin ruble + 1836,6 bin ruble + 5178.3 bin ruble)) * %100 \u003d %6,76
Rp 09 \u003d (563,3 bin ruble / (874,65 bin ruble + 2051,3 bin ruble + 5601,9 bin ruble)) * %100 \u003d %6,61
Rp 10 \u003d (596,4 bin ruble / (926.1 bin ruble + 1966,1 bin ruble + 5625,6 bin ruble)) * 100% \u003d 7.00%
Dolayısıyla, işletmemizin ortalama olarak kârlı olduğunu görebiliyoruz, ancak 2010 yılına kadar kârlılık göstergesi biraz arttı, bu da olumlu bir trend.
Gayrimenkule yatırılan sermayenin değerlemesi
Teşebbüsün mülkünün yaratılması ve arttırılması, kendi pahasına gerçekleştirilir ve kredi sermayeözellikleri bilançonun pasif tarafında gösterilen. İşletmenin mülküne yatırılan sermayeyi analiz etmek için, analiz edilen dönemde işletmenin fon kaynaklarında 49.718 bin ruble genel bir artış olduğu görülebilen Tablo 3'ün derlenmesi tavsiye edilir. Bu, öz sermayedeki 14.874 bin ruble artıştan kaynaklanıyordu. ve 34848 bin ruble için sermaye ödünç aldı.
Tablo 3. Gayrimenkule yatırılan sermayenin değerlemesi
| № | Gösterge | Değişiklik | ||||||
| Özel ağırlık, % | Özel ağırlık, % | Özel ağırlık, % | ||||||
| 1 | İşletme fonlarının kaynakları, toplam | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Eşitlik | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | Ödünç sermaye | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Uzun vadeli sermaye | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Kısa vadeli sermaye | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Duran varlıkları finanse etmek için gereken fonlar | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | Kendi işletme sermayesi miktarı | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
Geleceğe bakıldığında ve öz işletme sermayesi miktarını etkileyen faktörler analiz edildiğinde (Tablo 6), özkaynaklardaki artışın ilave sermayede 7046 bin ruble, yedek sermayede 3630 bin ruble ve geçmiş yıl karlarındaki artıştan kaynaklandığı not edilebilir. 4198 bin ruble. Birikmiş karların, analiz edilen dönem için toplam öz kaynak hacmindeki payı 2099 bin ruble arttı. Bu, işletmenin ticari faaliyetinde bir artışa işaret edebilir.
Ödünç alınan sermayedeki artış, büyük ölçüde uzun vadeli yükümlülüklerdeki (-4 bin ruble) azalmayı karşılayan kısa vadeli borçlardaki (+34.844 bin ruble) büyümeden kaynaklandı. Kısa vadeli yükümlülüklerdeki değişim, borç hesaplarındaki (+19.600 bin ruble) artıştan kaynaklandı. İncelenen dönemde alacak hesaplarının 6616 bin ruble arttığına dikkat edilmelidir. (Tablo 2), yani 3 katı daha az büyümeödenebilir hesaplar.
Gayrimenkule yatırılan sermayeyi analiz ederken, yapısını değerlendirmek gerekir (Tablo 4).
Tablo 4. Askona LLC'nin 2008-2010 Sermaye Yapısı
| № | Gösterge | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | Dönen varlıklar, % (Tablo 1, sayfa 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | Duran varlıklar, % (Tablo 1, sayfa 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | Öz sermaye, % (Tablo 3, sayfa 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | Dönen varlıkların öz sermaye ve uzun vadeli ödünç alınan fonlarla karşılanma oranı (s.3-2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
Bir teşebbüsün yapısını değerlendirirken, aşağıdaki kural geçerlidir: sabit sermayenin unsurları ve aynı zamanda işletme sermayesinin en istikrarlı kısmı, kendi ve uzun vadeli ödünç alınan fonlardan finanse edilmelidir; dönen varlıkların geri kalanı, emtia akışının değerine bağlı olarak, kısa vadeli ödünç alınan fonlarla finanse edilmelidir.
Genel olarak, Askona LLC'nin analiz edilen dönemin başındaki sermaye yapısı, optimal sermaye yapısı kuralına karşılık gelmektedir. Ama 2009 ve 2010'da durum kötüleşir; raporlama döneminin başında öz kaynaklar ve uzun vadeli ödünç alınan fonlar duran varlıkları ve dönen varlıkların %21,92'sini kapsıyorsa, 2009 yılında özsermaye ve uzun vadeli ödünç alınan fonların kapsadığı dönen varlıkların payı 13,16'ya düşmüştür. % ve 2010'da %6,80'e. Bu, öz sermayenin ve uzun vadeli ödünç alınan sermayenin işletmenin toplam fonları içindeki payının azalmasından ve bir bütün olarak işletmenin mülkiyet yapısındaki bir değişiklikten kaynaklanmıştır. Olumsuz bir eğilim, kuruluşun kısa vadeli ödünç alınan fonlarının payındaki artıştır. Askona LLC'nin sermaye yapısındaki değişiklik, işletmenin faaliyetlerinde olumsuz bir eğilim olarak tanımlanabilir, çünkü bu, genel olarak, analiz edilen dönemde işletmenin alacaklılara bağımlılığında bir artış olduğunu gösterir.
İşletmenin kendi işletme sermayesi ile güvenliğinin analizi
Stoklar, maliyetler ve alacaklar için normal teminat kaynakları şunları içerir:
Kendi sermayesi (kendi işletme sermayesinin oluşması nedeniyle);
Kısa vadeli krediler ve krediler;
Ticari hesaplar ödenecek.
İşletmenin kendi işletme sermayesi ile güvenliğini analiz etmek için, 2008 yılı sonunda öz işletme sermayesinin mevcudiyetinin stokları, maliyetleri ve alacakları karşılamada yetersiz kaldığının görülebileceği Tablo 5'i derleyeceğiz. Kendi işletme sermayesinin olmaması, sürdürülemez bir duruma işaret edebilir. Finansal pozisyon bizim işletmemiz.
Tablo 5. İşletmenin kendi işletme sermayesi ile güvenliği
| № | Gösterge | Değişiklik | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | Hisse senetleri | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | Mallar, işler, hizmetler için alıcıların ve müşterilerin alacak hesapları | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | verilen avanslar | - | - | - | - |
| 5 | Toplam (satır 2+3+4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | Rezervler ve maliyetler karşılığında kısa vadeli krediler ve krediler | - | - | - | - |
| 7 | Mallar, işler, hizmetler için ödenecek hesaplar | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | Alıcılardan ve müşterilerden alınan avanslar | - | - | - | - |
| 9 | Toplam (s.6+7+8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | Banka tarafından alacaklandırılmayan stoklar ve maliyetler | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | Stokları, maliyetleri ve alacakları karşılamak için kendi işletme sermayesinin fazlası (eksikliği) | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
2009'un sonunda, işletme sermayesi eksikliğinde 7346 bin ruble tutarında keskin bir artışa yol açan önemli olumsuz değişiklikler oldu. Bunun nedeni, banka tarafından kredilendirilmeyen stok ve maliyetlerin hacmindeki büyüme ve işletmedeki öz işletme sermayesi hacmindeki azalmaydı. Fazla stoklardaki ve banka tarafından kredilendirilmeyen maliyetlerdeki büyüme, stok, maliyet ve alacaklardaki artışın kredi ve borçlanma değerindeki artışı aşmasından kaynaklanmaktadır.
2010 yılında ödenecek hesaplarda bir artış oldu (+19.600 bin ruble). Bu büyümenin nedeni, şirketin kurucularına temettü ödeme borcundaki keskin bir artıştı. Yılsonu itibarıyla işletmenin stok, maliyet ve alacaklarını karşılayacak miktarda kendi işletme sermayesi vardır ve bu da anonim şirketin normal finansal istikrarını gösterir.
Dönem başında stokları, maliyetleri ve alacakları karşılayacak öz işletme sermayesi bulunmadığından, bunların değerlerine çeşitli faktörlerin etkisinin analiz edilmesi gerekmektedir (Tablo 6).
Tablo 6. Öz işletme sermayesi miktarını etkileyen faktörlerin analizi
| № | Gösterge | Değişiklik | |||
| 1 | Kendi işletme sermayesinin mevcudiyeti | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | faktörlerin etkisi | ||||
| 2.1 | İşletme sermayesi oluşumu açısından kayıtlı sermaye | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | Ekstra sermaye | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | yedek sermaye | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | Geçmiş yıl karları (kapsanmayan zarar) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
Tablo 6'da sunulan veriler, aşağıdaki sonuçları çıkarmamıza izin veriyor:
1. Raporlama döneminde, duran varlıkların değeri 23.732 bin ruble arttı, bu nedenle kayıtlı sermayedeki değişimde işletme sermayesi oluşumu açısından olumsuz bir eğilim var: 2008'de açığı 22.172 idi. bin ruble, 2009 yılında 28.768 bin rubleye, 2010 yılı sonunda ise 17136 bin rubleye yükseldi. ve 45904 bin ruble olarak gerçekleşti.
2. İncelenen dönemde ek sermaye 7046 bin ruble arttı. ve 30608 bin ruble olarak gerçekleşti.
3. Analiz edilen dönem için yedek sermaye miktarı 3630 bin ruble arttı.
4. 2009 yılının başında, birikmiş karlar önemli ölçüde azaldı ve 11942 bin ruble'ye karşılık 3814 bin rubleye ulaştı. Geçen sene. 2010 yılı sonunda bu göstergenin değeri 12.326 bin ruble arttı. ve 16140 bin ruble olarak gerçekleşti.
Faktörlerin toplam etkisi, öz işletme sermayesindeki azalma miktarı olan 8858 bin ruble olarak gerçekleşti (Tablo 6, sayfa 1).
İşletmede işletme sermayesi kullanımının etkinliğinin değerlendirilmesi
İşletme sermayesinin temel özelliği (maliyet ve yapıya ek olarak) kullanımlarının verimliliğidir. İşletme sermayesi kullanımının verimliliğinin aşağıdaki göstergeleri ayırt edilir:
İşletme sermayesi devir oranı;
İşletme sermayesi kullanım faktörü;
Gün cinsinden bir dönüş süresi;
Serbest bırakılan veya ek olarak çekilen işletme sermayesi miktarı.
Bu göstergelerin hesaplanan verileri Tablo 7'de sunulmuştur.
Tablo 7. İşletme sermayesi kullanımının etkinliğinin analizi
| № | Gösterge | Değişiklik | |||
| 1 | Satış hacmi | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | Raporlama dönemindeki gün sayısı | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | Ürün satışlarının bir günlük cirosu (hesaplama) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | Bakiyelerin ortalama değeri | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | İşletme sermayesi devir oranı (hesaplama) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | İşletme sermayesi kullanım faktörü (ters sayfa 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | Gün cinsinden bir devir süresi (hesaplama) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
Tabloyu doldurmak için hesaplama:
OO - ürün satışlarının bir günlük cirosu;
D - analiz edilen dönemin süresi.
OO 08 \u003d 254654 bin ruble. / 360 gün = 707,37 bin ruble
OO 09 \u003d 337956 bin ruble. / 360 gün = 938,77 bin ruble
OO 10 \u003d 361554 bin ruble. / 360 gün = 1004.32 bin ruble
K hakkında. =Qp / Qcp,
K hakkında. - işletme sermayesinin devir oranı;
Q p - satış hacmi;
Ob.08 \u003d 254654 bin ruble. / 33690 bin ruble = 7,56
Ob.09 \u003d 337956 bin ruble. / 36022 bin ruble = 9,38
Ob.10 = 361554 bin ruble. / 59680 bin ruble = 6.06
K s \u003d Q cp / Q p,
K h. - işletme sermayesi kullanım faktörü;
Q p - satış hacmi;
Q cp - bakiyelerin ortalama maliyeti.
Z.08 \u003d 33690 bin ruble'ye. / 254654 bin ruble = 0.13
Z.09'a = 36022 bin ruble. / 337956 bin ruble = 0.11
Z.10'a = 59680 bin ruble. / 361554 bin ruble = 0.17
AÇIK=D/K hakkında. ,
AÇIK - gün cinsinden bir devrin süresi;
D - analiz edilen dönemin süresi;
K hakkında. - işletme sermayesinin devir oranı.
AÇIK 08 = 360 gün / 7,56=47,61 gün
AÇIK 09 = 360 gün / 9.38=38.38 gün
PO 10 = 360 gün / 6.06=59.41 gün
İncelenen dönemde satış hacminde 106.900 bin ruble artış oldu. ve ortalama işletme sermayesi maliyeti 25.990 bin ruble. Bu değişikliklerin işletme sermayesi kullanımının verimliliği üzerinde aşağıdaki etkileri olmuştur:
1. Bir günlük ürün satış cirosunda 296,95 bin ruble artış oldu. Bu, işletmenin faaliyetlerinde olumlu bir eğilim olarak tanımlanabilir.
2. 2010'un başındaki ciro oranı 2008'e kıyasla 1,5 azaldı. Bu, incelenen dönemin başında bir ruble işletme sermayesinin 7,56 ruble getirdiğini gösteriyor. satılan ürünlerin, daha sonra 2009'un başında bu değer, raporlama döneminin sonunda 0,06 olan 9,38 ruble olarak gerçekleşti. Başka bir deyişle, işletme sermayesi, çalışma döneminin başlangıcından 1.5 devir daha az olan 6.06 devir yapar.
3. Analiz edilen dönem için işletme sermayesi kullanım oranı 0,04 arttı ve 0,17'ye ulaştı, yani yılın başında 1 ovmak alırsanız. satılan ürünler 0.13 ruble gerektiriyordu. işletme sermayesi, daha sonra yıl sonuna kadar bu değer arttı ve 0.17 rubleye ulaştı. Bu, işletme sermayesi kullanımında olumsuz bir eğilim olarak tanımlanabilir.
4. Günde bir cironun süresinde 2008'de 47,61 günden 2009'da 38,38 güne ve 2010'da 59,41 güne yani 11,80 güne önemli dalgalanmalar olmuştur ve bu da kullanımda olumsuz bir eğilimdir. işletme sermayesi.
İşletme sermayesini analiz ederken, faktörlerin işletme sermayesinin devir hızı üzerindeki etkisini değerlendirmek gerekir.
Kob \u003d Q p / Q cp,
Cob - işletme sermayesinin devir oranı;
Q p - satış hacmi;
Q cp - bakiyelerin ortalama maliyeti.
Satış hacmindeki artışın bir sonucu olarak 106.900 bin ruble. ve işletme sermayesi bakiyelerinin ortalama maliyetinde 25.990 bin ruble artış. raporlama döneminde ciro oranı 1,5 oranında düşerek işletme sermayesi kullanımında olumsuz bir eğilim olmuştur.
Analiz edilen dönemde, işletme sermayesi kullanımının etkinliğini karakterize eden çoğu göstergede olumsuz değişiklikler olduğu belirtilmelidir. Bu nedenle, işletme sermayesi kullanımının etkinliğinde genel bir düşüş eğilimi olduğu sonucuna varabiliriz.
Askona LLC'nin mali durumunun değerlendirilmesine ilişkin genel sonuçlar
Kuruluşun mali durumunun analizine dayanarak, Askona LLC'nin zor durumda olduğu sonucuna varabiliriz. Yani 2010 yılı itibari ile kritik ve cari likidite oranları normatif değerlerin altındadır ve bu da şirketin alacaklılara olan borçlarını ödeyemediğini göstermektedir.
Ayrıca olumsuz bir nokta, finansal istikrar, öz sermaye çevikliği ve finansal bağımsızlık katsayılarının azalmasıdır. Bu durum, toplam fon kaynakları içinde en büyük payın ödünç alınan fonların olduğunu göstermektedir.
Ayrıca, artan alacak ve borç hesapları, organizasyondaki uzlaştırma ve ödeme disiplinini güçlendirmek için çalışmaların yetersiz olduğunu gösteren olumlu bir eğilim olarak adlandırılamaz.
Ancak, bu değişikliklere rağmen, bazı göstergeler için iyileştirme eğilimi, yani artan satış geliri (Tablo 7, sayfa 1), - 2008'de 254.654 bin ruble, 2009'da - 337.956 bin ruble oldu. 2010 361.554 bin ruble olmasına rağmen maliyet arttı. Bunun, kendi ürünlerinin üretimindeki artıştan değil, üçüncü taraf kuruluşlar için terzilikteki artıştan kaynaklandığını belirtmek önemlidir.
Planın uygulanmasındaki koşullar veya sapmalar analiz edilmelidir. Plan uygunsa ayarlanmalıdır. kullanım modern teknolojiler yönetim karar desteği, organizasyonun ve yöneticisinin planlama sürecini daha etkin bir şekilde yürütmesini sağlar. 14. Planın uygulanmasının izlenmesi. Kuruluşun etkin işleyişini sağlamak, sürekliliği içerir ...
Ayrıca, belirli bir ulaşım, iş veya hizmet türü için kar ve giderlere ilişkin bir çalışmanın sonuçlarını özetlemeye gelir. 1.2 Amaçlar, hedefler ve bilgi tabanı işletmenin etkinliğinin değerlendirilmesi Bilgi Desteği analiz, ekonomik işletmelerin gelişimini hızlandırma sürecine neden olan aynı anda veya sırayla gerçekleştirilen tüm operasyonları yansıtır ...
Hatalardan kaçının. Örneğin dürtüsel için zıt taktik çizgi karakteristiktir: başarı tarafından yönlendirilirler ve başarısızlıklara karşı daha az duyarlıdırlar /3, s.202,203/ geleneksel olarak yüksek kaliteürünler ve üretim kültürü. 28 ...
Kendi işletme sermayesi olan stokların karşılık katsayısının seviyesi, her şeyden önce stokların durumuna bağlı olarak tahmin edilir. Değerleri makul ihtiyaçtan çok daha yüksekse, kendi işletme sermayesi stokların yalnızca bir kısmını karşılayabilir, yani gösterge birden az olacaktır. Aksine, işletmenin faaliyetlerin sorunsuz bir şekilde uygulanması için yeterli maddi rezervi yoksa, gösterge birden yüksek olabilir, ancak bu, işletmenin finansal durumunun iyi olduğunun bir işareti olmayacaktır. Bizim durumumuzda, dönem başında kendi işletme sermayesi ile stokların sağlanması oranı, negatif bir değer alır; bu, stokları karşılayabilecek SOS'un bulunmadığını ve tatmin edici olmayan bir işletme sermayesi durumunu gösterir, ancak yılın sonunda. olumlu hale geldiği dönem, bu nedenle gelecekte işletme sermayesi fonlarının durumunun iyi olduğunu söyleyebiliriz.
Öz sermayenin manevra kabiliyeti katsayısı, hangi bölümünün mevcut faaliyetleri finanse etmek için kullanıldığını, yani işletme sermayesine yatırıldığını ve hangi bölümünün aktifleştirildiğini gösterir. Bu göstergenin değeri, işletmenin sektörel bağlılığına bağlı olarak önemli ölçüde değişebilir. Sermaye yoğun endüstrilerde, sermaye yoğun endüstrilerde özkaynakların önemli bir kısmı sabit üretim varlıkları için bir teminat kaynağı olduğundan, normal seviyesi malzeme yoğun endüstrilerden daha düşük olmalıdır. Finansal açıdan bakıldığında, çeviklik oranı ne kadar yüksek olursa, işletmenin finansal durumu o kadar iyi olur. Bizim durumumuzda, bu katsayı pozitif değer yıl sonunda, bu da tatmin edici bir işletme sermayesi durumunu gösterir.
Net mobil fonlar, kısa vadeli tüm borçlarının bir kerede ödenmesi durumunda işletmenin cirosunda ne kalacağını gösterir. Karşılık gelen katsayı, işletme sermayesi yapısının istikrarını, yani bilanço varlığının işletmenin mevcut faaliyetleri sırasında en sık görülen değişikliklere tabi olan kısmının istikrarını karakterize eder.
Net mobil fonların dönem sonundaki oranı pozitif bir değer almakta ve bu da işletme sermayesinin istikrarsız bir yapıya sahip olduğunu göstermektedir.
Bir sonraki gösterge grubu, işletmenin sabit kıymetlerin durumu açısından finansal istikrarını karakterize eder. Öz sermayenin duran varlıklara ve duran varlıklara yönlendirilen payını yansıtan kalıcı varlık endeksini değerlendirirken, ne kadar yüksekse, uzun vadeli kredi ve borçlanma çekmek için o kadar gerekli olduğu veya duran varlıkları azaltma olasılığını ele almak, ancak önce diğer duran varlıkları azaltmak (inşaat devam ediyor, uzun vadeli) finansal yatırımlar vb.). Her durumda, işletmenin finansal durumunu iyileştirmek için, özkaynak kaynaklarının sabit kıymetlerin ve diğer duran varlıkların maliyetinden daha fazla artması arzu edilir. Kalıcı varlık endeksinin bağımsız değeri oldukça sınırlıdır. Sadece üretim ve ekonomik faaliyetlerin sonuçlarını karakterize eden göstergelerle birlikte düşünülmelidir.
Bizim durumumuzda, analiz edilen işletmeyi finansal açıdan olumsuz olarak nitelendiren, kârlılıkta düşüşle birlikte sabit kıymet endeksinde bir artış var (bkz. Tablo 3).
kullanım yoğunluğu çeşitli kaynaklarüretimin yenilenmesi ve genişletilmesi için fonlar, ödünç alınan fonların uzun vadeli cazibe katsayısı ve ayrıca amortisman birikim katsayısı ile tahmin edilir. Uzun vadeli borçlanma katsayısının elde edilen değerleri analiz edildiğinde, analiz edilen dönemde şirketin pratikte bu tür fon kaynaklarını kullanmadığına dikkat edilmelidir. Amortisman birikim katsayısına ve amortisman birikiminin yoğunluğuna gelince, analiz edilen işletmenin sabit kıymetlerinin amortismanı ile ilgili bilgilerin bulunmaması nedeniyle değerleri hesaplanmamıştır.
İşletmenin üretim potansiyelinin seviyesi, güvenlik üretim süreciüretim araçları, mülkün gerçek değerinin katsayısını belirler. Ekonomik uygulama verilerine dayanarak, mülkün gerçek değerinin varlıkların toplam değerinin yaklaşık 0,5'i kadar olması normal kabul edilir. Bizim durumumuzda, raporlama döneminin sonunda bu katsayı 0,49'a eşit bir değer alır, bu da şunu gösterir: normal seviye işletmenin üretim potansiyeli ve üretim sürecinin üretim araçları ile sağlanması.
Şirketin yükümlülüklerinin finansal istikrarının genel bir özelliği, özerklik katsayısı ve ödünç alınan fonların ve özkaynakların oranı kullanılarak verilebilir. Her iki göstergenin anlamı çok yakındır. Pratikte bunlardan biri finansal istikrarı değerlendirmek için kullanılabilir. Ancak daha açık bir şekilde, işletmenin ödünç alınan fonlara bağımlılık derecesi, ödünç alınan ve özkaynak oranında ifade edilir. Bu oran ne kadar büyük olursa, işletmenin ödünç alınan fonlara bağımlılığı o kadar büyük olur, yani bu durumda finansal istikrarı yavaş yavaş kaybeder. Genellikle değeri bir'i aşarsa, işletmenin finansal istikrarının ve özerkliğinin ulaştığı kabul edilir. kritik nokta. Ancak bu her zaman bu kadar net değildir. Ödünç alınan fonlara izin verilen bağımlılık düzeyi, her işletmenin çalışma koşulları ve her şeyden önce işletme sermayesinin devir hızı ile belirlenir. Bu nedenle, bu katsayının hesaplanmasına ek olarak, analiz edilen dönem için maddi dolaşımdaki varlık ve alacakların devir hızı hesaplamalarının sonuçlarını dahil etmek gerekir. Alacaklar maddi işletme sermayesinden daha hızlı dönüyorsa, bu, şirketin hesaplarına oldukça yüksek yoğunlukta nakit girişleri, yani sonuç olarak özkaynaklarda bir artış anlamına gelir. Bu nedenle, yüksek bir maddi işletme sermayesi devir hızı ve daha da yüksek bir alacak devir hızı ile, finansal istikrar kaybı olmaksızın, ödünç alınan ve özkaynak oranı bir'i önemli ölçüde aşabilir.
Ödünç alınan ve özkaynak oranının elde edilen değerleri analiz edildiğinde, 2008 yılında bu göstergenin 1'i aştığı belirtilmelidir. Ancak, stokların ve alacakların devir hızının hesaplanmasının sonuçlarını analiz edersek (bkz. Tablo 9 ve 10), alacakların stoklardan daha hızlı döndüğünü görebiliriz, bu da şirket hesaplarına oldukça yüksek bir nakit akışı yoğunluğu anlamına gelir. Bu nedenle, ödünç alınan ve özkaynak oranının bir'i önemli ölçüde aşmasına rağmen, analiz edilen işletmenin finansal istikrarı tatmin edici olarak kabul edilebilir.
Sabit kıymetlerin durumunun analizi, analiz edilen işletmenin iyi bir üretim potansiyeline sahip olduğunu ve gerekli üretim araçlarına sahip olduğunu gösterdi. Finansal istikrarÖdünç alınan fonların kendilerininkini önemli ölçüde aşmasına rağmen, analiz edilen işletmenin tatmin edici olduğu kabul edilebilir.