Konu: Kuruluşun mali durumunun değerlendirilmesi. İşletmenin mali durumu

Soruya " Bir kişinin mali durumu nasıl belirlenir? Herkes farklı tepki verir. Kural olarak, her şeyden önce, belirlemek için ekonomik durum aşağıdaki iki noktaya dikkat edin:

1. Bir kişinin ne kadar kazandığı;

2. Hangi mülkün sahibidir.

Aslında, bu iki parametre kendi başlarına kesinlikle bir kişinin mali durumunu karakterize etmez ve işte bu yüzden ...

Daha fazla netlik için, bir kişiyi bir işletmeyle karşılaştıralım. Bir işletmenin mali durumunun değerlendirilmesi, her zaman işletmenin kârlı mı yoksa kârsız mı olduğunun belirlenmesine bağlıdır. Örneğin, SSCB döneminden kalan her türlü büyük işletmeyi (fabrikalar, biçerdöverler vb.) ele alalım. Çok mülkleri var, değeri milyonlarca, gelirleri de milyonları buldu. Ve buna rağmen, bu tür işletmelerin büyük çoğunluğu uzun zamandır iflas etmiş olarak kabul edildi ve her yıl bu tür iflasların sayısı yenileniyor. Niye ya? Evet, her şey çok basit: Bu işletmeler kazandıklarından daha fazlasını harcıyor, yani giderleri gelirlerini aşıyor.

Bu nedenle, mali durum, gelir miktarı ve mülkte mülkün varlığı ile değil, her şeyden önce, bütçenin gelir ve gider tarafının oranı ile karakterize edilir!

Aynı şey, onu dikkate alarak bir kişiye atfedilebilir. Bir kişinin gelirinden, ne kadar kazandığından, mali durum elbette bağlıdır, ancak yalnızca% 50 oranında. Kalan %50 ise kişisel bütçenin harcama kısmından yani kişinin ne kadar harcadığından etkilenir.

Ek olarak, parasal (rezervler, tasarruflar, sermaye) ve malzemelerin (mülk, iş, menkul kıymetler, kıymetli madenler) bir yanda varlıklar ve diğer yanda borçlar, krediler, krediler ve diğer borçlar.

Herhangi bir borcun varlığı (banka kredilerinden başlayan ve tanıdıklardan “maaş öncesi” kredilerle biten ve ödemede gecikmiş borçlar kamu hizmetleri) son derece Negatif etki bir kişinin mali durumu düzeyine. dahil ve çoğu durumda ödünç alınan fonların kullanımı ek maliyetler içerdiğinden (kredi faiz ve komisyonları, cezalar, geç zorunlu ödemeler için para cezaları, ödeme ve borç alan arkadaşlara hediyeler vb.)

Mülkiyet ve diğer maddi varlıklar, ödünç alınan fonlar pahasına edinilmişse ve bu borç henüz tamamen geri ödenmemişse, finansal durum göstergesi olarak kabul edilemez. Bu, özellikle kişisel tüketim için satın alınan mülkler için geçerlidir. Bu durumda, tam tersine, krediyle satın alınan mülkün varlığı, bir kişinin mali durumunun seviyesini düşürür. Bu nedenle, finansal durumu iyileştirmenin yollarını düşünürken, en son düşünülecek şey kredi olmalı ve yalnızca geliri (harcamayı değil!) artırmak için kişisel bütçenin bir kısmı ve hepsinden iyisi, düşünmek değil. hiç.

Bir girişim, yürütmek için yaratılmış bağımsız bir ekonomik varlıktır. ekonomik aktivite kar elde etmek ve kamu ihtiyaçlarını karşılamak için gerçekleştirilir.

İşletmenin mali durumu altında, işletmenin faaliyetlerini finanse etme kabiliyetini ifade eder. İşletmenin normal işleyişi için gerekli finansal kaynakların mevcudiyeti, yerleşimlerinin uygunluğu ve kullanım verimliliği, diğer yasal ve bireyler, ödeme gücü ve finansal istikrar.

İşletmenin mali durumu istikrarlı, istikrarsız ve kriz olabilir. İşletmenin ödemelerini zamanında yapabilmesi, faaliyetlerini genişletilmiş bir temelde finanse edebilmesi, finansal durumunun iyi olduğunu gösterir. Bir işletmenin mali durumu, üretim, ticari ve finansal faaliyetler. Eğer üretim ve finansal planlar başarılı bir şekilde uygulanırsa, bunun işletmenin finansal durumu üzerinde olumlu bir etkisi vardır ve bunun tersine, ürünlerin üretimi ve satışı için planın yerine getirilmemesi, maliyet artışları, geliri ve kar tutarının bir sonucu olarak azalır, bu nedenle, işletmenin finansal durumu ve ödeme gücü kötüleşir.

İstikrarlı bir finansal pozisyon, sırayla, olumlu etkiüretim planlarını yerine getirmek ve üretim ihtiyaçlarını karşılamak gerekli kaynaklar. Bu nedenle, finansal faaliyet bileşen ekonomik faaliyet, mali kaynakların planlı olarak alınmasını ve harcanmasını, uzlaştırma disiplininin uygulanmasını, kendi ve ödünç alınan sermayenin rasyonel oranlarının elde edilmesini ve en verimli şekilde kullanılmasını sağlamayı amaçlar. Finansal faaliyetin temel amacı, üretimin etkin gelişimi ve maksimum kâr için finansal kaynakların nerede, ne zaman ve nasıl kullanılacağına karar vermektir.

Piyasa ekonomisinde ayakta kalabilmek ve bir işletmenin iflasını önlemek için, finansmanın nasıl yönetileceğini, sermaye yapısının kompozisyon ve eğitim kaynakları açısından ne olması gerektiğini, hangi payın kendi tarafından işgal edilmesi ve ödünç alınması gerektiğini iyi bilmeniz gerekir. para kaynağı. Ayrıca ticari faaliyet, likidite, ödeme gücü, bir işletmenin kredibilitesi, karlılık eşiği, hisse senedi gibi piyasa ekonomisi kavramlarını da bilmelisiniz. finansal istikrar(güvenlik bölgesi), risk derecesi, etki finansal kaldıraç ve diğerleri ve bunların analiz yöntemi.

Bu nedenle finansal analiz, finansal yönetim ve denetimin önemli bir unsurudur.İşletmelerin finansal tablolarının neredeyse tüm kullanıcıları, çıkarlarını optimize edecek kararlar almak için finansal analiz yöntemlerini kullanır.

Sahipler, sermaye getirisini artırmak için mali tabloları analiz eder, firmanın gelişiminin istikrarını sağlar. Borç verenler ve yatırımcılar, kredi ve mevduat risklerini en aza indirmek için finansal raporları analiz eder. Kesin olarak söyleyebiliriz ki, alınan kararların kalitesi tamamen kararın analitik gerekçesinin kalitesine bağlıdır.

Analizin amacı, yalnızca işletmenin finansal durumunu belirlemek ve değerlendirmek değil, aynı zamanda onu iyileştirmeye yönelik çalışmaları sürekli olarak yürütmektir. İşletmenin finansal durumunun analizi, bu çalışmanın hangi alanlarda yapılması gerektiğini gösterir, en önemli hususları ve en önemli hususları belirlemeyi mümkün kılar. zayıf pozisyonlar işletmenin finansal durumunda. Buna uygun olarak, analizin sonuçları, bir işletmenin belirli bir faaliyet döneminde finansal durumunu iyileştirmenin en önemli yollarının neler olduğu sorusuna cevap verir. Ancak Ana hedef analiz, finansal faaliyetlerdeki eksiklikleri zamanında belirlemek ve ortadan kaldırmak ve işletmenin finansal durumunu ve ödeme gücünü iyileştirmek için rezervler bulmaktır. İşletmenin mali durumunun istikrarını değerlendirmek, tüm sistem değişiklikleri karakterize eden göstergeler:

eğitim kaynaklarına yerleştirilmesi için işletmenin sermaye yapısı;

kullanımının etkinliği ve yoğunluğu;

işletmenin ödeme gücü ve kredibilitesi;

finansal istikrar stoku.

Göstergeler, işletmeyle ilişkili tüm kişilerin ekonomik ilişkiler, şirketin bir ortak olarak ne kadar güvenilir olduğu sorusuna cevap verebilir ve bu nedenle şirketle devam eden ilişkilerin ekonomik karlılığı hakkında bir karar verebilir. Bir işletmenin finansal durumunun analizi, esas olarak göreceli göstergelere dayanmaktadır, çünkü enflasyon açısından mutlak denge göstergelerinin karşılaştırılabilir bir forma getirilmesi neredeyse imkansızdır. Göreceli göstergeler aşağıdakilerle karşılaştırılabilir:

risk derecesini değerlendirmek ve iflas olasılığını tahmin etmek için genel kabul görmüş “normlar”;

güçlü ve güçlü tanımlamayı mümkün kılan diğer işletmelerden gelen benzer veriler zayıf taraflar işletme ve yetenekleri;

işletmenin mali durumundaki iyileşme veya bozulma eğilimini incelemek için önceki yıllara ait benzer veriler.

Analizin ana görevleri:

finansal faaliyetlerdeki eksikliklerin zamanında belirlenmesi ve ortadan kaldırılması ve işletmenin finansal durumunu iyileştirmek için rezervlerin aranması, ödeme gücü;

ekonomik faaliyetin fiili koşullarına ve kendi ve ödünç alınan kaynakların mevcudiyetine dayanarak olası finansal sonuçların, ekonomik karlılığın tahmin edilmesi, kaynakları kullanmak için çeşitli seçenekler için finansal durum modellerinin geliştirilmesi;

daha fazlasını hedefleyen özel faaliyetlerin geliştirilmesi etkili kullanım finansal kaynaklar ve işletmenin mali durumunu güçlendirmek.

İşletmenin mali durumunun analizi sadece işletmenin yöneticileri ve ilgili departmanları tarafından değil, kurucuları, yatırımcıları tarafından kaynakların kullanım etkinliğinin araştırılması, bankaların kredi koşullarının değerlendirilmesi ve belirlenmesi amacıyla yapılmaktadır. risk derecesi, tedarikçilerin ödemeleri zamanında alması, vergi müfettişlerinin bütçede fon alma planını yerine getirmesi vb.

Finansal analizin temel amacı, işletmenin finansal durumu, kar ve zararları, varlık ve borçların yapısındaki değişiklikler, yerleşimlerde nesnel ve doğru bir resim veren az sayıda anahtar (en bilgilendirici) parametre elde etmektir. borçlular ve alacaklılar ile. Aynı zamanda, analist ve yönetici (yönetici) hem işletmenin mevcut finansal durumuyla hem de yakın veya daha uzak geleceğe yönelik projeksiyonu, yani. finansal durumun beklenen parametreleri.

Ancak finansal analizin amaçlarının alternatifliğini belirleyen yalnızca zaman sınırları değildir. Ayrıca finansal analiz konularının hedeflerine de bağlıdırlar, yani. finansal bilgilerin belirli kullanıcıları.

Analizin amaçları, birbiriyle ilişkili belirli bir dizi analitik görevin çözülmesinin bir sonucu olarak elde edilir. analitik sorun analizin organizasyonel, bilgilendirici, teknik ve metodolojik olanaklarını dikkate alarak analizin amaçlarının bir özelliğidir. Sonuçta, ana faktör, ilk bilgilerin hacmi ve kalitesidir. Aynı zamanda bir işletmenin dönemsel muhasebesi veya finansal tablolarının sadece işletmede muhasebe prosedürlerinin uygulanması sırasında hazırlanan “ham bilgi” olduğu unutulmamalıdır.

Üretim, pazarlama, finans, yatırım ve yenilik alanında yönetim kararları almak için, yönetimin, orijinal ham bilgilerin seçimi, analizi, değerlendirilmesi ve konsantrasyonunun, analitik bir okumanın sonucu olan ilgili konularda sürekli iş bilincine ihtiyacı vardır. Kaynak veriler, analiz ve yönetim hedeflerine dayalı olarak gereklidir.

Finansal tabloların analitik olarak okunmasının temel ilkesi, tümdengelim yöntemidir, yani. genelden özele, ancak tekrar tekrar uygulanmalıdır. Böyle bir analiz sırasında, adeta tarihsel ve mantıksal sıra ekonomik gerçekler ve olaylar, performans üzerindeki etkilerinin yönü ve gücü.

Yeni bir hesap planının tanıtımı muhasebe, finansal tablo formlarının gerekliliklere uygun hale getirilmesi Uluslararası standartlar piyasa ekonomisinin koşullarına tekabül eden yeni bir finansal analiz yönteminin kullanılmasını gerektirir. Makul bir iş ortağı seçimi, bir işletmenin finansal istikrar derecesini belirlemek, ticari faaliyeti ve girişimcilik faaliyetinin etkinliğini değerlendirmek için böyle bir tekniğe ihtiyaç vardır.

İşletmenin finansal faaliyetleri hakkında ana (ve bazı durumlarda tek) bilgi kaynağı, mali tablolar hangi kamu haline gelmiştir. Şirketin raporlaması Pazar ekonomisi finansal muhasebe verilerinin genelleştirilmesine dayanır ve işletmeyi topluma ve iş ortaklarına - işletmenin faaliyetleri hakkında bilgi kullanıcıları - bağlayan bir bilgi bağlantısıdır.

Bazı durumlarda finansal analizin amaçlarına ulaşmak için sadece finansal tabloları kullanmak yeterli değildir. Yönetim ve denetçiler gibi ayrı kullanıcı grupları, ek kaynakları (üretim ve finansal muhasebe verileri) dahil etme fırsatına sahiptir. Ancak, çoğu zaman yıllık ve üç aylık raporlar, harici mali analizin tek kaynağıdır.

Finansal analiz metodolojisi birbiriyle ilişkili üç bloktan oluşur:

1) işletmenin finansal sonuçlarının analizi;
2) mali durumun analizi;
3) finansal ve ekonomik faaliyetlerin etkinliğinin analizi.

Finansal durumu analiz etmek için ana bilgi kaynağı, bilanço işletmeler (N1 yıllık ve üç aylık raporlama formu). Önemi o kadar büyüktür ki, finansal durumun analizine genellikle bilanço analizi denir. Mali sonuçların analizi için veri kaynağı, mali sonuçlara ve bunların kullanımına ilişkin rapordur (yıllık ve üç aylık raporlamanın 2 numaralı formu). kaynak ek bilgi mali analiz bloklarının her biri için dengelemeye hizmet eder (Form N 5 yıllık raporlama).

İşletmenin mali durumunun değerlendirilmesi için başvuru

İşletmenin gerçek durumunu anlamak için temel oluşturduğundan, değerlendirmesinin kilit noktalarından biridir. Finansal analiz, bir işletmeyi işletmesi hakkında en makul kararları geliştirmek için araştırma ve değerlendirme sürecidir. Daha fazla gelişme ve mevcut durumunu anlamak.Finansal koşul altında, işletmenin faaliyetlerini finanse etme kabiliyetini ifade eder. İşletmenin normal işleyişi için gerekli finansal kaynakların mevcudiyeti, yerleşimlerinin uygunluğu ve kullanım verimliliği, diğer tüzel kişiler ve bireylerle finansal ilişkiler, ödeme gücü ve finansal istikrar ile karakterizedir.Finansal analiz sonuçları, değerleme yöntemlerinin seçimini, işletmenin gelir ve giderlerinin tahmin edilmesini, iskontolu yöntemde kullanılan iskonto oranının belirlenmesini doğrudan etkiler. nakit akışları, karşılaştırmalı yaklaşımda kullanılan çarpanın değeri ile.

İşletmenin finansal durumunun analizi faaliyetlerindeki eğilimleri belirlemek ve ana finansal göstergeleri belirlemek için değerlendirilen işletmenin geçmiş dönemlere ait finansal sonuçlarına ilişkin bilanço ve raporların analizini içerir.

İşletmenin finansal durumunun analizi aşağıdaki adımları içerir:

Mülkiyet durumunun analizi
Finansal sonuçların analizi
Mali durumun analizi

1. Mülkiyet durumunun analizi

İşletmenin işleyişi sırasında, varlıkların değeri, yapıları sürekli değişime uğrar. En Genel fikir fonların yapısında ve kaynaklarında meydana gelen niteliksel değişiklikler ve bu değişikliklerin dinamikleri hakkında dikey ve yatay raporlama analizi kullanılarak elde edilebilir.

Dikey analiz, kurumsal fonların yapısını ve kaynaklarını gösterir. Dikey analiz, göreceli tahminlere geçmenize ve iş karşılaştırmaları yapmanıza olanak tanır ekonomik göstergeler finansal tabloların mutlak göstergelerini bozan enflasyonist süreçlerin etkisini yumuşatmak için kullanılan kaynakların miktarında farklılık gösteren işletmelerin faaliyetleri.

Raporlamanın yatay analizi, mutlak göstergelerin nispi büyüme (düşüş) oranlarıyla desteklendiği bir veya daha fazla analitik tablonun oluşturulmasından oluşur. Göstergelerin bir araya gelme derecesi analist tarafından belirlenir. Kural olarak, temel büyüme oranları birkaç yıl (bitişik dönemler) için alınır; bu, yalnızca bireysel göstergelerdeki değişikliği analiz etmeyi değil, aynı zamanda değerlerini tahmin etmeyi de mümkün kılar.

Yatay ve dikey analizler birbirini tamamlar. Bu nedenle, uygulamada, hem finansal tabloların yapısını hem de bireysel göstergelerinin dinamiklerini karakterize eden analitik tablolar oluşturmak alışılmadık bir durum değildir. Bu tür analizlerin her ikisi de, faaliyet türleri ve üretim hacimleri bakımından farklılık gösteren işletmelerin beyanlarını karşılaştırmanıza olanak sağladığından, çiftlikler arası karşılaştırmalarda özellikle değerlidir.

2. Mali sonuçların analizi

Karlılık göstergeleri, işletmenin finansal sonuçlarının ve performansının göreceli özellikleridir. İşletmenin karlılığını çeşitli pozisyonlardan ölçerler ve katılımcıların ilgi alanlarına göre gruplandırılırlar. ekonomik süreç, pazar hacmi. Karlılık göstergeleri, işletmelerin kar ve gelirlerinin oluşumu için faktör ortamının önemli özellikleridir. Bir işletmenin faaliyetinin etkinliği ve ekonomik fizibilitesi, mutlak ve göreceli göstergelerle ölçülür: kar, brüt gelir, karlılık vb.

3. Mali durumun analizi

3.1. Bilanço kalemlerinin dinamiklerinin ve yapısının değerlendirilmesi

İşletmenin finansal durumu, fonların ve bunların oluşum kaynaklarının yerleştirilmesi ve kullanılması ile karakterize edilir.Mali durumun dinamiklerinin genel bir değerlendirmesi için, bilanço kalemleri, likidite ve yükümlülüklerin vadesi (toplam bilanço) temelinde ayrı özel gruplara ayrılmalıdır. Toplu bilanço temelinde, işletmenin mülkünün yapısının bir analizi yapılır. Doğrudan analitik teraziden seri elde edilebilir. en önemli özellikler işletmenin finansal durumu.Bu göstergelerin dinamik analizi, işletmenin finansal durumunu karakterize etmek için önemli olan mutlak artışlarını ve büyüme oranlarını belirlemenizi sağlar.

3.2. Bilançonun likidite ve ödeme gücü analizi

İşletmenin finansal durumu, kısa ve uzun dönem açısından değerlendirilebilir. İlk durumda, finansal durumu değerlendirme kriterleri, işletmenin likiditesi ve ödeme gücüdür, yani. kısa vadeli yükümlülükler üzerinde zamanında ve tam olarak anlaşma yapma yeteneği.Bilançonun likiditesini analiz etme görevi, kuruluşun kredibilitesini değerlendirme ihtiyacı ile bağlantılı olarak ortaya çıkar, yani. tüm yükümlülüklerini zamanında ve tam olarak ödeme kabiliyeti.

Bilanço likiditesi, bir kuruluşun yükümlülüklerinin, vadesi yükümlülüklerin vadesine eşit olan varlıkları tarafından ne ölçüde karşılandığı olarak tanımlanır. Bilançonun likiditesi, varlıkları dönüştürmek için gerekli geçici değer olarak tanımlanan varlıkların likiditesinden ayırt edilmelidir. peşin. Bu tür varlıkların paraya dönüşmesi ne kadar az zaman alırsa, likiditeleri o kadar yüksek olur.

Ödeme gücü, işletmenin hemen geri ödenmesi gereken borç hesaplarını ödemeye yeterli nakit ve nakit benzerlerine sahip olduğu anlamına gelir. Dolayısıyla, ödeme gücünün ana işaretleri şunlardır: a) cari hesapta yeterli fon bulunması; b) Vadesi geçmiş ödenecek hesapların bulunmaması.

Açıkçası, likidite ve ödeme gücü birbiriyle aynı değildir. Bu nedenle, likidite oranları finansal durumu tatmin edici olarak nitelendirebilir, ancak özünde, dönen varlıkların önemli bir kısmının likit olmayan varlıklara ve vadesi geçmiş alacaklara denk gelmesi durumunda bu değerlendirme hatalı olabilir.

Likidite derecesine bağlı olarak, yani. Şirketin varlıklarını nakde dönüştürme oranı aşağıdaki gruplara ayrılabilir:

A1. En likit varlıklar- bunlar, işletmenin tüm nakit varlıklarını ve kısa vadeli finansal yatırımları içerir. Bu grup hesaplanır Aşağıdaki şekilde: (s.260+s.250)

A2. Hızlı Satış Varlıkları- raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde ödenmesi beklenen alacak hesapları: (satır 240+satır 270).

A3. Yavaş satan varlıklar- stoklar, katma değer vergisi, alacaklar (ödemeleri raporlama tarihinden itibaren 12 aydan daha uzun süre geçmesi beklenen) ve diğer dönen varlıklar dahil olmak üzere bilanço varlığının II. Bölümünün kalemleri:

A4. Satılması zor varlıklar- bilanço varlığının I. bölümünün maddeleri - duran varlıklar: (satır 110 + satır 120 - satır 140)

Bakiyenin yükümlülükleri, ödemelerinin aciliyet derecesine göre gruplandırılır.

P1. En acil yükümlülükler- bunlar ödenecek hesapları içerir: (satır 620 + satır 670)

P2. Kısa vadeli yükümlülükler- bunlar kısa vadeli ödünç alınan fonlar ve diğer kısa vadeli yükümlülüklerdir: (satır 610 + satır 630 + satır 640 + satır 650 + satır 660)

P3. Uzun vadeli yükümlülükler- bunlar bölüm V ve VI ile ilgili bilanço kalemleridir, yani. uzun vadeli krediler ve borçlanmalar ile gelir, ertelenmiş gelir ve gelecekteki giderler için rezervlerin ödenmesi için katılımcılara borçlar: (satır 510 + satır 520)

P4. Kalıcı yükümlülükler veya sürdürülebilir- bunlar "Sermaye ve yedekler" bilançosunun IV bölümünde yer alan maddelerdir. (s. 490-s. 217). Kuruluşun kayıpları varsa, bunlar düşülür:

Bilançonun likiditesini belirlemek için, varlık ve yükümlülükler için yukarıdaki grupların sonuçları karşılaştırılmalıdır.

Aşağıdaki oranlar gerçekleşirse bakiye kesinlikle likit olarak kabul edilir:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Bu sistemde ilk üç eşitsizlik sağlanırsa, bu dördüncü eşitsizliğin de gerçekleşmesini gerektirir, bu nedenle ilk üç grubun sonuçlarını varlık ve yükümlülük bazında karşılaştırmak önemlidir.

Sistemdeki bir veya daha fazla eşitsizliğin olması durumunda zıt işaret optimal varyantta sabit olandan, bakiyenin likiditesi, mutlak olandan az veya çok farklıdır. Aynı zamanda, bir varlık grubundaki fon eksikliği, başka bir gruptaki fazlalık ile telafi edilir. değerleme, gerçek bir durumda, daha az likit varlıklar daha fazla likit olanın yerini alamaz.

Likit fonların ve yükümlülüklerin daha fazla karşılaştırılması, aşağıdaki göstergeleri hesaplamamızı sağlar:

Kuruluşun söz konusu ana en yakın zaman dilimi için ödeme gücünü (+) veya ödeme aczini (-) gösteren TL'nin mevcut likiditesi:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

PL'nin olası likiditesi, gelecekteki tahsilatlar ve ödemelerin karşılaştırmasına dayanan bir ödeme gücü tahminidir:

PL \u003d A3 - P3

Yukarıdaki şemaya göre yürütülen finansal tabloların ve bilançonun likiditesinin analizi yaklaşıktır. Daha ayrıntılı, finansal göstergelerin ve oranların analizidir.

3.3. Finansal bağımsızlık ve sermaye yapısının analizi

Bir işletmenin finansal durumunun değerlendirilmesi, finansal istikrar analizi yapılmadan eksik kalacaktır. Finansal bağımsızlık - şirketin hesaplarının belirli bir durumu, sürekli ödeme gücünü garanti eder.

Belirli bir tarih için finansal bağımsızlığın analizi, şu soruyu yanıtlamanıza olanak tanır: kuruluş bu tarihten önceki dönemde finansal kaynakları ne kadar doğru yönetti. Finansal bağımsızlığın özü, finansal kaynakların etkin oluşumu, dağıtımı ve kullanımı ile belirlenir. İşletmenin finansal durumunu ve bağımsızlığını karakterize eden önemli bir gösterge, kendi kaynaklarından maddi işletme sermayesinin mevcudiyetidir, yani. finansal bağımsızlık, oluşum kaynaklarıyla birlikte rezervlerin sağlanmasıdır ve ödeme gücü onun dış tezahürüdür. İşletmenin sadece ödünç alınan fonları iade etme kabiliyeti değil, aynı zamanda finansal istikrarı da önemlidir. işletmenin finansal bağımsızlığı, kendi fonlarıyla manevra yapma yeteneği, kesintisiz bir faaliyet süreci için yeterli finansal güvenlik.

Bir işletmenin finansal istikrarını analiz etme görevleri, varlıkların ve yükümlülüklerin büyüklüğünü ve yapısını değerlendirmektir - bu, şunları bulmak için gereklidir:

a) işletmenin finansal açıdan ne kadar bağımsız olduğu;

b) Bu bağımsızlığın düzeyi artar veya azalır ve varlık ve yükümlülükler durumunun işletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin amaçlarını karşılayıp karşılamadığı.

Finansal bağımsızlık, mutlak ve mutlak bir sistemle karakterize edilir. göreceli göstergeler. Mutlak, aynı işletmede ortaya çıkan finansal durumu karakterize etmek için kullanılır. Göreceli - ekonomideki finansal durumu karakterize etmek için bunlara finansal oranlar denir.

Finansal bağımsızlığın en genel göstergesi, rezerv oluşumu için bir fon kaynağının fazlalığı veya eksikliğidir. Yardımı ile finansal bağımsızlık analizinin anlamı mutlak gösterge hangi fon kaynaklarının ve ne kadarının hisse senetlerini karşılamak için kullanıldığını kontrol etmektir.

Değerlendirmek için yardıma mı ihtiyacınız var? kullanarak bize ulaşın . Şimdi ara! Bizimle çalışmak karlı ve kullanışlı!

sizi aramızda görmeyi umuyoruz

İyi çalışmalarınızı bilgi tabanına gönderin basittir. Aşağıdaki formu kullanın

Öğrenciler, yüksek lisans öğrencileri, bilgi tabanını çalışmalarında ve çalışmalarında kullanan genç bilim adamları size çok minnettar olacaktır.

Yayınlanan http://www.allbest.ru/

GİRİŞ

Ulusal ekonomi, bireysel firmaların ekonomilerinden oluşur. Hiçbir firma tek başına faaliyet göstermez. Üretim ve finansal faaliyetleri sürecinde, diğer kuruluşlarla kapsamlı bir ilişki sistemi ortaya çıkar: tedarikçiler ve yükleniciler, alıcılar, bankalar, Vergi makamları, sigorta kuruluşları vb. tüm öğeler ulusal ekonomi birbirine bağlı ve bağımlıdır. Bu nedenle, kuruluşların mali durumu bir bütün olarak ekonominin durumunu belirler. Bireysel firmaların durumunu iyileştirerek, makro düzeyde birçok ekonomik sorunu ortadan kaldırabiliriz, yani. ulusal düzeyde ve nihayetinde küresel düzeyde.

Güvenlik etkili işleyiş kuruluşlar, büyük ölçüde onu analiz etme yeteneği ile belirlenen faaliyetlerinin ekonomik olarak yetkin yönetimini gerektirir. Analiz yardımı ile gelişim eğilimleri incelenir, performans sonuçlarındaki değişim faktörleri derinlemesine ve sistematik olarak incelenir, planlar doğrulanır ve yönetim kararları, uygulamaları üzerinde kontrol yapılır, üretim verimliliğini artırmak için rezervler belirlenir, kuruluşun faaliyetlerinin sonuçları değerlendirilir ve ekonomik strateji onun gelişimi.

Piyasa ekonomisine geçiş, yönetimin etkinliğinin artmasını gerektirir. Bu hedefe ulaşmak için özellikle önemli olan, ekonomik faaliyet analizini kullanarak her bir işletme için performans göstergelerinin oluşturulmasına yönelik faktörlerin doğrulanmasıdır.

Bu konu ilginç ve alakalı. Belarus Cumhuriyeti ekonomisinde bir dizi karmaşık sorun vardır: ele alınması gereken enflasyon, işsizlik, bütçe açığı vb. Herhangi bir makroekonomik sorun mikro düzeyde doğar. Sadece zamanında tespit etmek ve genişlemesini ve yayılmasını önlemek gereklidir. AT bu durum özel anlam Ekonomik aktivite analizini kazanır. Şirketin durumunu sürekli izlemek, üretim ve finansal faaliyetlerindeki eksiklikleri zamanında tespit etmek ve zamanında ortadan kaldırmak gerekir.

Herhangi bir kuruluş, piyasada başarılı bir şekilde çalışmasına izin veren normal bir getiri oranı sağlarken, karşı taraflarla zamanında anlaşma yapma, tüm zorunlu ödemeleri yapma yeteneğini belirlemek için finansal durumu analiz etmelidir.

Herhangi bir kuruluş, dış kuruluşlar tarafından yatırım çekiciliği açısından değerlendirilir, yani. içine ücretsiz nakit yatırım yapma fizibilitesi.

Yukarıdakilerin tümü ile bağlantılı olarak, çalışmanın amacı ODO "Deneyinin" likiditesini ve ödeme gücünü analiz etmektir.

Bu bağlamda, bir takım sorunları çözme ihtiyacını belirlemek mümkündür:

Araştırma teorik temel likidite ve ödeme gücü yönetimi,

Kuruluşun likidite ve ödeme gücünün bir analizini yapın

Kuruluşun likiditesini ve ödeme gücünü artırmak için yönergeleri belirlemek.

Bu nedenle, çalışmanın amacı ALC "Deneyidir", çalışmanın konusu ALC "Deney" işletmesinde likidite ve ödeme gücü yönetiminin özellikleridir.

1. LİKİDİTE VE ÖDEME YÖNETİMİNİN TEORİK TEMELLERİ

Kuruluşun mali durumu için en önemli kriterlerden biri ödeme gücüdür. Ödeme gücü, kuruluşun kısa vadeli yükümlülüklerine ilişkin ödemeleri kesintisiz uygulama ile zamanında geri ödeme yeteneği olarak anlaşılır. üretim faaliyetleri.

Ödeme gücü analizi aşağıdakiler için gereklidir:

· Finansal faaliyetlerin değerlendirilmesinde ve tahmininde kuruluşun kendisi;

· Borçlunun kredibilitesini doğrulamak için bankalar;

Öğrenmek amacıyla ortaklar finansal fırsatlar ticari bir kredi veya ertelenmiş ödeme sağlarken kuruluş.

Bir kuruluşun mali durumunu analiz ederken, uzun vadeli ve kısa vadeli ödeme gücü arasında bir ayrım yapılır. Uzun vadeli ödeme gücü, kuruluşun uzun vadeli yükümlülüklerini yerine getirme yeteneği olarak anlaşılır.

Kısa vadeli (cari) ödeme gücünün tanımı bilançoya göre yapılır. Ödeme gücü seviyesini değerlendirmek için, ödeme araçlarının tutarını kısa vadeli yükümlülüklerle karşılaştırmak gerekir. Ödeme yöntemleri şunları içerir:

· Banka hesaplarında ve eldeki nakit;

· Finansal yatırımlar;

· Geri ödemede şüphe olmayan alacak hesapları.

Kısa vadeli yükümlülükler şunları içerir:

· Kısa vadeli krediler ve krediler;

· Ödenebilir hesaplar.

Dış yükümlülükler üzerindeki ödeme araçlarının fazlalığı, kuruluşun ödeme gücünü gösterir. Bir kuruluşun iflası dolaylı olarak şu şekilde belirtilebilir:

Hesaplarda ve kasada fon eksikliği;

· Kredi ve kredilerde vadesi geçmiş borçların varlığı;

· Mali makamlara borçların varlığı;

· Ödeme sürelerinin ihlali ücretler ve diğer sebepler.

İflas nedenleri şunları içerebilir:

· Üretim ve satış planının yerine getirilmemesi;

· Üretim maliyetini artırmak;

· Kar planının yerine getirilmemesi;

Eksiklik kendi kaynakları kendi kendini finanse etme;

· Yüksek oranda vergilendirme;

· İşletme sermayesinin irrasyonel kullanımı;

· Fonların alacaklara yönlendirilmesi vb.

Bir kuruluşun kısa vadeli yükümlülüklerini ödeme kabiliyetine genel olarak likidite (mevcut ödeme gücü) denir. Başka bir deyişle, bir kuruluş kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayabildiğinde likit olarak kabul edilir.

Kuruluşun herhangi bir dış ortakları (alacaklılar, yatırımcılar, mal sahipleri, mali hizmetler), her şeyden önce, cari borçları zamanında ve eksiksiz olarak ödeyebilme kabiliyeti ile ilgilenir. Böyle önem kuruluşun bilançosunun likiditesinin bir analizini alır. AT finansal analiz 2 likidite kavramı vardır:

1. Kısa vadeli likidite (1 yıla kadar), kuruluşun kısa vadeli yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini ifade eder. Bu durumda, likidite içerik olarak ödeme gücüne yakındır;

2. Likidite, varlıkları nakde çevirme ve kişinin ödeme yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ifade eder.

Bir kuruluşun likiditesini analiz ederken, çoğu durumda cari olmayan varlıkların (sabit sermaye) mevcut borçları nedeniyle geri ödeme kaynağı olamayacağı dikkate alınmalıdır. işlevsel amaç içinde üretim süreci ve bunların acil uygulanmasının zorluğu. Bu nedenle likidite oranları hesaplanırken varlıklara dahil edilmezler.

Birinci yaklaşım çerçevesinde, likidite, bir kuruluşun kısa vadeli yükümlülüklerini kısa vadede karşılayabilme yeteneği olarak anlaşılmaktadır. Mevcut finansal borçlarda temerrüt riski varsa, bir kuruluş likit değildir. Bu geçici olabilir veya kuruluşun faaliyetlerinde ciddi ve kalıcı sorunlara işaret edebilir. Bu durumun nedenleri şunlar olabilir:

· Kuruluşun, hızla nakde çevrilemeyen likit olmayan varlıklar biçimindeki bağlayıcı fonları;

· Borç geri ödeme zamanlaması ile nakit yaratma zamanlaması arasında bir tutarsızlık ve borç miktarı ile nakit alma yeteneği arasındaki tutarsızlık ile karakterize edilen ana üretim faaliyetinin irrasyonel finansmanı.

Likidite derecesine bağlı olarak, yani. Nakit dönüştürme yeteneği ve hızı, işletmenin varlıkları aşağıdaki gruplara ayrılır:

1. Tüm nakit ve kısa vadeli kalemlerin tutarlarını temsil eden en likit varlıklar (A1) finansal yatırımlar(menkul kıymetler). En likit varlıklar, kısa vadeli borçları hemen ödemek için kullanılabilir.

2. Kısa vadeli alacaklar ve diğer varlıklar olan satılabilir varlıklar (A2). Bu varlıkların nakde dönüşmesi zaman alır.

3. Yavaş gerçekleşebilir varlıklar (A3), hisse senetleri, uzun vadeli alacaklar ve edinilen değerli varlıklar üzerindeki KDV'dir. Hisse senetleri bitmiş ürün sadece alıcı bulunduktan sonra satılabilir. Stoklar satılmadan önce ek işlem gerektirebilir. KDV tutarından, tazminat miktarının kuruluşun karından çıkarılması arzu edilir. Gelecekteki giderler bu gruba dahil değildir.

4. Satılması zor varlıklar (A4) duran varlıklardır (varlık bakiyesinin 1 bölümü). Kuruluşun ticari faaliyetlerinde uzun süre kullanılmak üzere tasarlanmıştır. Paraya çevrilmeleri ciddi zorluklarla karşılaşıyor.

İlk üç varlık grubu dönen varlıklardır, çünkü cari iş döneminde sürekli olarak değişebilir. 4. grupta yer alan varlıklardan daha likittirler.

Yükümlülüklerin vadelerindeki artışa olan bağımlılığı analiz etmek için yükümlülükler, karşılık gelen varlık gruplarına göre aşağıdaki gibi gruplandırılmıştır:

1. En acil borçlar (P1), ödenecek hesapları, temettü ödemelerini, diğer kısa vadeli borçları, zamanında geri ödenmeyen kredileri içerir;

2. Kısa vadeli yükümlülükler (P2), 12 ay içinde geri ödenebilen kısa vadeli banka kredileri ve diğer kredilerdir;

3.Uzun vadeli borçlar (P3) - uzun vadeli krediler ve diğer uzun vadeli borçlar (bilanço borç bölümünün 720 5 satırı);

4. Kalıcı yükümlülükler (P4) - kendi fonları(bilanço yükümlülükler 3.bölümü) ve 4.bölümün önceki gruplara dahil olmayan maddeleri.

Likidite ve vadeye göre gruplandırılmış varlık ve yükümlülük tutarları arasında eşitliği sağlamak için, kalıcı borçların tutarı ertelenmiş gider ve zarar tutarı kadar azaltılmalıdır.

Kuruluşun uzun vadeli ve kısa vadeli yükümlülüklerinin toplamı, dış yükümlülükleridir. Bilançonun likidite derecesini belirlemek için bilanço varlığının belirli bir dönem, yükümlülüğün bu tarihe kadar ödenmesi gereken kısımları ile. Karşılaştırma, bu tutarların yükümlülükleri ödemek için yeterli olduğunu gösteriyorsa, bu bölümde bilanço likit olarak kabul edilir ve organizasyon çözücüdür ve bunun tersi de geçerlidir.

Aşağıdaki eşitsizlikler sağlandığında bakiyenin kesinlikle likit olduğu kabul edilir: А1> П1; A2>P2; A3>P3; A4<П4.

Bu eşitsizlikler gözlenirse, örgütün finansal istikrarı için asgari koşulun sağlandığını söyleyebiliriz. En az bir koşul uyuşmuyorsa, bakiye kesinlikle likit değildir. Bir gruptaki fon eksikliği, daha yüksek bir likidite seviyesine sahipse, başka bir gruptaki fazla ile telafi edilebilir.

Likidite ve yatırım çekiciliğinin ölçüsü, dönen varlıkların cari borçları aşan kısmı olan işletme sermayesidir (veya NWC - net işletme sermayesi). Ekonomik içeriği açısından, bu gösterge, öncelikle üretim rezervlerinin oluşumuna yönelik kendi işletme sermayesinin varlığını yansıtır, yani. malzeme, hammadde, devam eden iş ve bitmiş ürün envanterleri. Stok oluşturmak için yetersiz NCF, alacaklılara bağımlılığa ve nihayetinde üretimin durmasına yol açabilir.

Buna göre yatırım çekiciliği çok düşüktür. Çünkü likidite, yatırımcılar da dahil olmak üzere kuruluşun çeşitli karşı tarafları için büyük önem taşır, analiz sırasında dönen varlıkların ve kısa vadeli yükümlülüklerin bileşimini dikkatlice incelemek gerekir.

Mevcut varlıklar şunları içerir:

Peşin;

Kısa vadeli finansal yatırımlar;

Kısa vadeli alacak hesaplarından şüpheli alacaklar karşılığı çıkarılmış;

Mevzuatla gerekçelendirilen mevcut gereklilikleri aşan hisse senetleri hariç. Stoklardaki peşin ödenmiş giderler, nakde çevrilebildikleri için değil, cari nakit harcamaları gerektiren hizmetler için avansları temsil ettikleri için dönen varlıklar olarak kabul edilir.

Mevcut yükümlülükler (yükümlülükler) şunları içerir:

Kısa vadeli krediler;

Ödenebilir hesaplar;

Bazı durumlarda, cari dönemde vadesi gelen uzun vadeli borç oranı.

Bu nedenle, ödeme gücü, kuruluşun likiditesi ve bilançosunun likiditesi, kuruluşun mali durumunu değerlendirmek için ana kriterlerdir.

Ödeme gücü ve likidite kavramları çok yakındır, ancak ikincisi daha geniştir. Ödeme gücü, bilançonun ve işletmenin likidite derecesine bağlıdır. Aynı zamanda, likidite hem mevcut yerleşim durumunu hem de geleceği karakterize eder. Bir işletme bilanço tarihinde borcunu ödeyebilir ancak gelecekte olumsuz fırsatlara sahip olabilir ve bunun tersi de geçerlidir.

Mutlak likidite oranı (nakit rezerv oranı), nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların işletmenin toplam kısa vadeli borç tutarına oranı ile belirlenir. Kısa vadeli borçların ne kadarının mevcut nakitten geri ödenebileceğini gösterir. Değeri ne kadar yüksek olursa, borç geri ödeme garantisi o kadar büyük olur. Bununla birlikte, küçük bir değerle bile, bir işletme, fon giriş ve çıkışını hacim ve zamanlama açısından dengeleyebilir ve senkronize edebilirse, her zaman ödeme yapabilir. Bu nedenle, bu göstergenin düzeyine ilişkin genel standartlar ve öneriler bulunmamaktadır.

Cubs likit = Kr yatırım + Para / KO, (1)

nerede Кр yatırım - Hızlı (vadeli) likidite oranı - ödemeleri raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde beklenen fonlar, kısa vadeli finansal yatırımlar ve kısa vadeli alacaklar toplamının kısa vadeli tutara oranı finansal yükümlülükler. 0.7--1 oranı genellikle tatmin edicidir. Ancak, likit fonların büyük bir kısmının alacak hesapları olması ve bunların bir kısmının zamanında tahsil edilmesi zor olması yeterli olmayabilir. Bu gibi durumlarda, daha büyük bir oran gereklidir. Dönen varlıkların önemli bir kısmını nakit ve nakit benzerleri (menkul kıymetler) işgal ediyorsa, bu oran daha küçük olabilir.

Kb.l 2013 \u003d KA-Hisse Senetleri / KO \u003d Para + Kr yatırım + Borç / KO (2)

(genel borç karşılama oranı Ktl) - kısa vadeli varlıkların toplam tutarının toplam kısa vadeli borç tutarına oranı; kısa vadeli borçların dönen varlıklar tarafından kapsanma derecesini gösterir:

K1 2013 =KA/KO (3)

Dönen varlıkların kısa vadeli finansal yükümlülüklerini aşan kısmı, bir işletmenin nakit hariç tüm dönen varlıkların plasmanı ve tasfiyesi sırasında maruz kalabileceği zararları telafi etmek için bir karşılık sağlar. Bu rezerv ne kadar büyük olursa, alacaklıların borçların geri ödeneceğine olan güveni o kadar artar. Genellikle katsayısı > 2'yi karşılar.

Belarus Cumhuriyeti'nde, minimum seviyesi belirlenir: endüstriyel Girişimcilik- 1.7, tarım işletmeleri - 1.5, inşaat organizasyonları - 1.2, ulaşım - 1.3, ticaret - 1.0, vb. Gerçek değeri bu seviyenin altındaysa, bu, işletmenin iflas etmiş olarak tanınmasının nedenlerinden biridir.

Dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülükler üzerindeki çoklu fazlası, kuruluşun kendi kaynaklarından üretilen önemli miktarda serbest kaynağa sahip olduğu sonucuna varmamızı sağlar. Alacaklılar açısından, işletme sermayesi oluşumunun böyle bir çeşidi en çok tercih edilir. Şirketin faaliyetlerinin verimliliği açısından, önemli bir stok birikimi, fonların alacaklara yönlendirilmesi, yetersiz varlık yönetimi ile ilişkilendirilebilir. Bilançonun finansal yapısını ve işletmenin ödeme gücünü değerlendirmek için ana kriter olarak, sınırlı bir dizi gösterge kullanmayı önerir:

Yukarıda hesaplama yöntemi verilen cari likidite oranı;

öz sermaye oranı işletme sermayesi kuruluşun finansal istikrarı için gerekli olan kendi işletme sermayesinin varlığını karakterize eden;

Finansal yükümlülüklerin varlık karşılama oranı, kuruluşun varlıkların satışından sonra finansal borçlarını ödeme kabiliyetini karakterize eder. Kendi işletme sermayesi ile karşılık katsayısı (Coss) aşağıdaki formülle belirlenir:

Finansal yükümlülüklerin varlık karşılama oranı, gelecekteki giderler için ayrılan karşılıklar hariç, kuruluşun tüm (uzun vadeli ve kısa vadeli) yükümlülüklerinin varlıkların toplam değerine oranı olarak tanımlanır. :

Bu nedenle, kuruluşlardaki ödeme gücü yönetim sistemi, devletin mali politikasının bir parçasıdır. Gelişimin ana yönlerini, toplam finansal kaynak miktarını, bunların etkin kullanımını belirtir. Mali yöntemlerle sosyal ve ekonomik süreçleri düzenlemek ve teşvik etmek için bir mekanizma geliştirilmektedir. Finansal göstergeler kuruluşlar (örneğin, kar, likidite vb.) sonunda finansal ve ekonomik faaliyetlerin etkinliği için ana kriter olarak onaylanmıştır.

2. ALC "DENEYİ"NİN LİKİDİTE VE ÇÖZÜLEBİLİRLİK DÜZEYİ ANALİZİ

Bir işletmenin ödeme gücü ve likiditesini analiz etmek için bilgi tabanı, ODO "Deneyinin" 2014 yılı yıllık mali tablolarıdır. Bu nedenle, bu çalışmanın ilk bölümünde bir işletmenin likidite analizini yürütmek için teorik temelleri göz önünde bulundurarak, belirli bir işletme ODO "Deneyini" kullanarak doğrudan bu analize geçeceğiz.

ALC "Deney" in bilanço varlığını likidite derecesine göre bölelim.

Tablo 2.1 - ALC "Deneyinin" varlık dengesinin likidite derecesine göre yapısı, milyon ruble.

Likidite derecesine göre varlık grubu	31 Aralık 2014	Toplamın %'si olarak	31 Aralık 2013	Toplamın %'si olarak	Sapma
ANCAK 1 - en likit varlıklar
ANCAK 2 - pazarlanabilir varlıklar
ANCAK 3 - yavaş hareket eden varlıklar
ANCAK 4 - satılması zor varlıklar

Tablo, 2013 yılında en likit varlıkların 22,7 milyon ruble olduğunu, 2014 yılına göre 78,1 milyon ruble daha fazla ve 100,8 milyon ruble olduğunu gösteriyor. 2013 yılında pazarlanabilir varlıklar, 2014 yılına göre 15,7 milyon ruble daha fazla olan 13,8 milyon ruble ve 29,5 milyon ruble olarak gerçekleşti. Yavaş gerçekleşebilir varlıklar 2014'te 2013'e göre 43,2 milyon ruble azalarak 15,3 milyon ruble olurken, 2013'te zor satılan varlıklar 403,4 milyon ruble, 2014'e göre 39,4 milyon ruble ve 364 milyon ruble olarak gerçekleşti. Hem 2013 hem de 2014 için varlık bakiyesindeki ana hacmi işgal ediyorlar.

Tablo 2.2 - Yükümlülüklerin geri ödeme derecesine göre ALC "Deney" bilançosunun yükümlülüğünün yapısı, milyon ruble.

Yükümlülüklerin geri ödeme derecesine göre bilançonun yükümlülük grubu	31 Aralık 2014	Toplamın %'si olarak	31 Aralık 2013	Toplamın %'si olarak	Sapma
P 1 - en acil yükümlülükler
P 2 - kısa vadeli yükümlülükler
P 3 - Uzun vadeli yükümlülükler
P 4 - kalıcı yükümlülükler

Tablo, 2013 yılında en acil borçların 62,8 milyon ruble olduğunu, 2014 yılına göre 142,5 milyon ruble daha fazla ve 205,3 milyon ruble olduğunu gösteriyor. 2014 yılı bilanço yükümlülüğünde ana hacmi işgal ediyorlar. 2013 yılında uzun vadeli yükümlülükler 380,0 milyon ruble, 2014 yılında 192,0 milyon ruble azalarak 188.0 milyon ruble olarak gerçekleşti. 2013 bilançosunun pasif tarafında en büyük hacmi işgal ediyorlar. 2013 yılında sabit yükümlülükler 55,6 milyon ruble, 2014 yılında 60,7 milyon ruble artarak 116,3 milyon ruble olarak gerçekleşti.

Tablo 2.3 - ALC "Deney" bilançosunun likiditesinin analizi, milyon ruble.

varlık durumu	sorumluluk durumu

1. En likit varlıklar		1. En acil yükümlülükler
2. Pazarlanabilir varlıklar		2. Kısa vadeli yükümlülükler
3. Yavaş satış varlıkları		3. Uzun vadeli yükümlülükler
4. Satılması zor varlıklar		4. Kalıcı yükümlülükler

Şirketin bilançosunun likiditesini değerlendirmek için her bir varlık grubunu karşılık gelen yükümlülük grubuyla karşılaştırmak gerekir. Aşağıdaki eşitsizliklerin olması gerekir: A1> P1, A2> P2, A3> P3, A4<П4.

Tablodaki verilere dayanarak yıllara göre eşitsizlikler yapacağız:

2013: A1<П1, A2>P2, A3<П3, A4<П4;

2014: A1<П1, A2>P2, A3<П3, A4>P4.

Görüldüğü gibi 2013 yılında bu işletmede bazı eşitsizlikler görülmüyor, A1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2><П3данное неравенство говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4<П4 можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств. В 2014 году также не соблюдаются некоторые неравенства. А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2>P2, bu eşitsizlik sağlanır, yani. Bir kuruluşun tasfiye edilmiş varlıkları, kısa vadeli yükümlülüklerden daha fazladır. İşletme, alacaklılarla anlaşırken ve ürünlerin satışından fon alırken borçlanabilecektir. A3<П3 говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4>P4, bu, esas olarak özkaynakların yokluğunda ödenecek hesapların geri ödenmesini geciktirerek yenilenmesi gerekecek olan işletme sermayesini yenilemek için öz sermaye kalmadığı anlamına gelir. Bu nedenle, işletme likit olarak adlandırılamaz, çünkü varlık ve yükümlülük gruplarının oranlarından üçü bilançonun mutlak likidite koşullarını karşılamamaktadır (en likit varlıklar en acil yükümlülüklerden daha azdır; yavaş hareket eden varlıklar uzun vadeli yükümlülüklerden daha az ve satılması zor varlıklar, kalıcı yükümlülüklerden daha fazladır).

Tablo 2.4 - Ödeme gücü göstergeleri

Gösterge	Hesaplama formülü	Anlam	optimum değer

Mevcut likidite oranı
işletme sermayesi oranı	SK+DO-EVET/KA
Finansal yükümlülüklerin varlıklarla karşılanma oranı
Hızlı likidite oranı	Para+Kr mevduat+Borç/CO			K b. ben. >=1
Mutlak likidite oranı	Kr yatırım + Para / CO			K abs>=0.2

Ödeme gücü oranlarının hesaplanması

Mevcut likidite oranı

K1 2013 =KA/KO=97/62.8=1.54

K1 2014 =KA/KO=147.5/205.3=0.72

İşletme sermayesi oranı:

K2 2013 \u003d SK + DO-EVET / KA \u003d 57.6 + 380.0-403.4 / 97.0 \u003d 0.35

K2 2014 \u003d SK + DO-EVET / KA \u003d 118,2 + 188.0-364.0 / 147.5 \u003d -0.39

Finansal yükümlülüklerin varlıkları karşılama oranı:

K3 2013 \u003d KO + DO / IB \u003d 62,8 + 380,0 / 500,4 \u003d 0,88

K3 2014 \u003d KO + DO / IB \u003d 205.3 + 188.0 / 511.5 \u003d 0.77

Hızlı likidite oranı:

Kb.l 2013 \u003d KA-Rezervleri / KO \u003d Para + Kr yatırım + Borç / KO \u003d 22,7 + 0 + 13,8 / 62.8 \u003d 0,58

Kb.l 2014 \u003d KA-Rezervleri / KO \u003d Para + Kr yatırım + Borç / KO \u003d 100,8 + 29,5 / 205,3 \u003d 0,63

Mutlak likidite oranı:

Cubs likit 2013 \u003d Kr yatırım + Para / KO \u003d 22,7 / 62.8 \u003d 0,36

Cubs likit 2014 \u003d Kr yatırım + Para / KO \u003d 100,8 / 205,3 \u003d 0,49

Tablodaki verilere ve yukarıdaki hesaplamalara dayanarak, 2013 için K1'in 1.54 olduğu ve >=1.0-1.7 standart değerine karşılık geldiği ve 2014 itibariyle K1'in standarda karşılık gelmeyen 0.72 olduğu sonucuna varabiliriz. değer. Bundan, kısa vadeli borçların dönen varlıklar tarafından düşük derecede kapsanması, şirketin kısa vadeli borcun bir kısmını mevcut fonlar ve kısa vadeli finansal yatırımlar pahasına karşılayamadığı izler. 2013 için K2, >=0.1-0.3 normatif değere karşılık gelen 0.35 idi ve 2014'te normatif değere karşılık gelmeyen -0.39 idi. Böylece işletmenin finansal istikrarı azalır. 2013 için K3 0,88 ve 2014 için 0,77, standart değere karşılık gelir<= 0,85. К быстр ликв на 2013 год составил 0,58,что не соответствует нормативному значению, а по состоянию на 2014 год составил 0,63 и также не соответствует. Кабс ликв по состоянию на 2013 год составил 0,36,что соответствует нормативному значению >0,2 ve 2014'te 0,49'du ve bu da standart değere karşılık geliyor. Organizasyon iflas etmiş, ancak iflas etmiş değil. Ödeme gücünü geri kazanmak için önlemler almak gerekir.

JSC "Ilyinogorskoye" şirketinin ödeme gücünü ve likiditesini iyileştirmek için finansal ve ekonomik faaliyetlerin iyileştirilmesi için aşağıdaki alanları önerebiliriz:

Hizmetlerinin kalitesini, çeşitliliğini ve rekabet gücünü artırmak için önlemler almak;

Hizmetleri için yeni pazarlar aramak;

Vergi ödemelerini en aza indirmenin yasal yollarını arayın: bir ödeme takvimi oluşturmak;

Muhasebe ve raporlama durumunun iyileştirilmesi; optimal bir muhasebe politikasının oluşturulması;

Yapılmış olan sözleşmelerin potansiyel vergi sonuçları açısından analizi;

Alacakların iadesini dikkatlice izleyin, geri almak için mahkeme prosedürlerini kullanın. Bir mahkeme kararı temelinde bile borcu tahsil etmek mümkün değilse, işletme hala ödenmemiş borç miktarını vergiye tabi kârdaki bir azalmaya bağlama fırsatına sahiptir, bu da en azından bütçeye yapılan ödemeleri azaltacaktır;

Örneğin, artık hammadde miktarını azaltarak işletmenin üretim döngüsünü azaltmak için fırsatlar arayın;

İndirimler sağlamak ve işaretlemeleri kullanmak için bir sistemin geliştirilmesi.

Likidite oranlarının değeri, en etkili olanları aşağıdakiler olmak üzere bir dizi yönetim kararı ile iyileştirilebilir:

· İmalat dışı maliyetleri azaltmak.

· Kullanılmayan duran varlıkların satışı.

· Uzun vadeli finansman kaynaklarının çekiciliği.

· Satışların karlılığını artırmak (satış fiyatlarını artırarak ve üretim maliyetlerini düşürerek).

Cari likidite oranının değerinin kısa vadeli borçların geri ödenmesiyle artırılabileceğini unutmayın. Bu yöntem, örneğin, bir sonraki hammadde ve malzeme alımını bilançonun arifesinde erteleyerek ve geçici olarak serbest bırakılan fonları ödenecek hesapları kapsayacak şekilde yönlendirerek, işletmenin genel ödeme gücü seviyesini yapay olarak şişirmek için kullanılabilir. Böyle bir işlemin doğrudan sonucu, işletmenin mutlak likiditesinde bir azalmadır.

Hızlı likidite oranının değeri, bir dizi yönetim kararıyla iyileştirilebilir. Cari oranın açıklamasında zaten listelenenlere ek olarak, şunlara dikkat edilmelidir:

Üretim stoklarının miktarını ve bitmiş ürün stoklarını belirleyen mevcut standartların tayınlanması veya aşağı doğru revize edilmesi. - Kullanılmayan hisse senetlerini (kar elde etmese bile) satmak.

Mutlak likidite oranının değeri, bir dizi yönetim kararıyla iyileştirilebilir. Mevcut ve hızlı likidite oranının açıklamasında zaten listelenenlere ek olarak, şunlara dikkat edilmelidir:

Alacak devir hızını artırmak için indirim sisteminin kullanılması.

Faturalar için uzatılmış ödeme koşulları.

Tedarikçilere yapılan ödemelerin birkaç aşamaya ayrılması.

İşletmenin finansal durumunu iyileştirmek için, işletmenin ana güçlerini alacak ve borçların azaltılması ve etkin yönetimine yönlendirmek gerekir.

OAO Ilyinogorskoye'deki alacak hesaplarını yönetmek için, alacak hesaplarını yönetmek için uygun bir düzenleme geliştirmek gerekir. Alacak hesaplarının yönetimi aşağıdaki zorunlu prosedürleri içermelidir:

Borçlularla yapılan yerleşimlerin muhasebeleştirilmesi;

Alacakların analizi ve sıralaması (oluş tarihine göre, miktara göre, bu borçlu ile çalışmaktan sorumlu yöneticiler tarafından vb.);

Mevcut alacaklarla düzenli çalışma:

Vadesi geçmiş alacaklar ile talep çalışması;

Vadesi geçmiş alacakları mahkeme yoluyla tahsil etme prosedürü. Borçluya hizmet sunumunun sona ermesi gereken işletmedeki alacaklar için bir limit belirlenmesi tavsiye edilir.

Ayrıca, şirket borçlularının ödeme disiplini ve ticari itibarının sistematik olarak kontrol edilmesi ve alacak durumunun günlük olarak izlenmesi gerekmektedir. Ve daha önce belirtildiği gibi, nakit akışını en üst düzeye çıkarmak ve vadesi geçmiş alacak riskini azaltmak için en etkili araçlardan biri bir ceza ve para cezası sistemidir. Borç geri ödeme planı tarafından belirlenen ödeme koşullarının ihlali durumunda uygulanır ve sözleşmede belirtilmelidir. Şunu da belirtmek gerekir ki, bir işletmenin kendi kredibilitesini artırmak için iş dünyasındaki kendi imajına sahip çıkması, yani tüm yükümlülüklerini zamanında yerine getiren güvenilir bir ortak olarak kendisini kurmaya çalışması gerekir. Olumlu bir kredi geçmişi, büyük projelere katılım, yüksek kaliteli mal ve hizmetler, yeni yönetim yöntem ve teknolojilerine uyum, iş ve finans çevrelerinde etki - tüm bunlar Ilnogorskoye OJSC'nin imajını iyileştirmeye ve dolayısıyla kredi itibarını güçlendirmeye yardımcı olacaktır.

Bir işletmenin finansal iyileşmesinin ana ve en radikal yönlerinden biri, ticari faaliyetlerin karlılığını artırmak ve başa baş iş elde etmek için iç rezervlerin araştırılmasıdır: malların kalitesini ve rekabet gücünü artırmak, maliyetlerini azaltmak, rasyonel kullanımı. malzeme, işçilik ve finansal kaynaklar, verimsiz maliyetleri ve kayıpları azaltır.

Aynı zamanda, kemer sıkma rejiminin uygulanmasında en iyi uygulamaların, kaynakları koruma ve verimsiz maliyetleri ve kayıpları azaltma mücadelesinde çalışanlar için maddi ve manevi teşviklerin incelenmesine ve uygulanmasına ana dikkat gösterilmelidir.

Özel durumlarda, mal alım ve satımı, lojistik, işgücü ve bordro organizasyonu, personelin işe alınması ve yerleştirilmesi, malların kalite yönetimi, hammadde pazarları ve mal pazarları, yatırım ve fiyatlandırma için programı kökten revize etmek gerekir. politikalar ve diğer konular.

ÇÖZÜM

Yukarıdaki materyali özetleyerek, kuruluşun finansal durumunun analizinin önemli bir rol oynadığı ve hem ekonomik ve finansal faaliyetleri değerlendirmek ve tahmin etmek için kuruluşun kendisi hem de karşı tarafları için gerekli olduğu belirtilebilir. işleyişi sırasında doğrudan ilişki içine girdiği kurum ve firmalardır. Bunlar bankalar, tedarikçiler ve yükleniciler, alıcılar, vergi makamları, sigorta kuruluşları vb.

Mali durum analizinin amacı, mevcut durumu belirlemek ve gelecekte nesne için durumda bir değişiklik (yetersiz ise) olasılığını tahmin etmeye çalışmaktır. Mevcut durumun açık ve güvenilir bir ifadesi olmadan, incelenen nesnenin geliştirilmesi için alternatifleri değerlendirmek imkansızdır.

Kuruluşun finansal durumu, bir gösterge sistemi kullanılarak ifade edilir: ödeme gücü ve likidite. Bu göstergelerin hesaplanması ve analizi, kuruluşun gerçek durumunu değerlendirmeyi, gerçek yeteneklerini belirlemeyi, faaliyetlerindeki sapmaları belirlemeyi ve gelecekte işleyişindeki olumsuz eğilimleri ortadan kaldırmak ve önlemek için önlemleri özetlemeyi mümkün kılar.

Bir dönem ödevi yazarken, dikkate alınan tüm göstergelerin hesaplanması, ODO "Deney" in muhasebe ve istatistiksel raporlamasının dijital materyali temelinde gerçekleştirildi. Hesaplanan göstergelerin analizi, kuruluşun mali durumunu değerlendirmeyi, faaliyetlerinin güçlü ve zayıf yönlerini belirlemeyi, kuruluşun mali yeteneklerini ve işleyişinin verimliliğini artırmak için rezervleri belirlemeyi vb.

Analitik fonksiyonun herhangi bir ticari işletmenin faaliyetlerinde son sırada yer almaması gerektiği unutulmamalıdır. Kuruluşun ekonomik faaliyetinin sonuçları doğrudan zamanında ve kaliteli analizlere bağlıdır.

KULLANILAN KAYNAKLARIN LİSTESİ

likidite ödeme gücü finansal pazarlık yapılabilir

1. Ödeme gücü oranlarının hesaplanması ve ticari kuruluşların mali durumunun analiz edilmesi prosedürü hakkında talimat: Maliye Bakanlığı Kararı Resp. Beyaz Rusya ve Ekonomi Bakanlığı T.C. 27 Aralık'tan itibaren Beyaz Rusya. 2011, Sayı 140/206 // Nat. ekonomik gazete. - 2012. - No. 14. - S.4-6

2. Ticari kuruluşların mali durumunun ve ödeme gücünün analizi ve kontrolü için talimatlar: Maliye Bakanlığı Resp. Belarus, Ekonomi Bakanlığı T.C. Beyaz Rusya ve İstatistik ve Analiz Bakanlığı T.C. Belarus tarih ve 14 Mayıs 2004 No. 81/128/65 (5 Mayıs 2008 No. 79/99/50 // Baş Muhasebeci. - 2008. - No. 22. - S. 22 - 30.

3. Sektördeki ekonomik faaliyetin analizi: ders kitabı. üniversiteler için / V.I. Strajev [ve diğerleri]; toplamın altında ed. VE. Strajev. - 5. baskı, gözden geçirilmiş. ve ek - Mn.: Vysh. okul, 2007. - 480 s.

4. İşletmenin ekonomik faaliyetinin analizi: çalışma kılavuzu / Ermolovich L.L. [ve benzeri.]; toplamın altında ed. LL. Yermoloviç. - Minsk: Interpressservice; Ecoperspective, 2004.-576 s.

5. Baynev, V. Kriz karşıtı yönetimin sorunları. Şirketin iflas olasılığını değerlendirmek için çok kriterli model / V. Baynev // Finans, Muhasebe, Denetim. - 2011. - No. 5. - S.40-44.

6. Efimova O.V. Finansal analiz / O. V. Efimova. - M.: Bukhg. muhasebe, 2008. - S.208.

7. Kovalev, L. İşletmenin finansal durumu: ekspres analiz / L. Kovalev // Nat. ekonomik gazete. - 2012. - No. 21. - S. 21-24.

8. Kreinina, MN Mali yönetim: ders kitabı. ödenek / M.N. Kreinina. - M.: Yayınevi "İş ve Hizmet", 2008. - 304 s.

9. Markaryan, E.A. Finansal analiz: ders kitabı. üniversiteler için / E. A. Markaryan, G.P. Gerasimenko.- M.: ND FBK-BASIN, 2007.- S.215.

10. İşletmelerin finansmanı: ders kitabı / L.G. Kolpina [ve diğerleri]; ed. LG Kolpina. - Mn.: Vysh. okul, 2003. - 336 s.

11. Savitskaya, GV Örgütün ekonomik faaliyetinin analizi: ders kitabı. üniversiteler için el kitabı / GV Savitskaya. - 7. baskı. - Minsk: Yeni bilgi,

12. İşletmelerin finansmanı: ders kitabı / ed. Kolçina N.V. -M.: Finans, 2004. - 413 s.

13. Kozharsky, V.V. Sermaye kullanımının etkinliğinin analizi / V.V. Kozharsky // Ekonomi. Finans. Kontrol. - 2010. - Sayı 12. - S. 15-19.

14. Arazi, G.Z. Kurumsal geliştirme stratejisi: ders kitabı. ödenek / G. Z. Susha. - Mn.: Akademi egzersizi. Cumhur Başkanı başkanlığında. Beyaz Rusya, 2006.- 216 s.

15. Popov, E. M. Kuruluşların finansmanı: ders kitabı. üniversiteler için / E. M. Popov. - Minsk: Vysh.shk., 2009. - 573 s.

Allbest.ru'da barındırılıyor

...

Benzer Belgeler

Raporlama yılı için analitik bir bilanço hazırlamak. Kendi işletme sermayesinin güvenliğinin analizi, raporlama yılı boyunca finansal istikrar, bilançonun likiditesi, ödeme gücü, sermaye devri ve işletmenin varlıkları.

dönem ödevi, eklendi 04/06/2015

Ödeme gücü ve likidite analizi, finansal istikrar. İşletmenin mülküne yatırılan sermayenin değerlemesi. Karlılık analizi, işletmenin kendi işletme sermayesi ile güvenliği. Bir işletmenin iflas olasılığının teşhisi.

kontrol çalışması, 16/12/2010 eklendi

Prefect Stroy LLC'nin teknik ve ekonomik özellikleri. İşletmenin likidite, ödeme gücü ve finansal istikrarının analizi. Modern bir organizasyonun güvenliğinin ve yapısal bölümlerinin kendi işletme sermayesi ile değerlendirilmesi.

tez, eklendi 06/23/2014

Sürekli ödeme gücü, bilançonun yüksek likiditesi, finansal bağımsızlığın sağlanması. İşletmenin finansal etkinliği, kendi işletme sermayesinin güvenliği ve güvenliği, alacak ve borçları.

tez, eklendi 07/14/2010

İşletmenin örgütsel ve finansal özellikleri, ekonomik faaliyetinin değerlendirilmesi ve raporlanması. İşletmenin kendi işletme sermayesi ile likidite, ticari faaliyet, ödeme gücü ve güvenliğinin analizi. Yeniden yapılandırma planı.

dönem ödevi, eklendi 08/30/2012

Organizasyonun etkinliğini çalışmanın teorik yönleri. OOO "Eksprem" in organizasyonel ve yasal özellikleri. İşletmenin pazarlama ve finansal durumu. İşletmenin kendi işletme sermayesi ile güvenliğinin göstergeleri.

tez, 16.02.2015 eklendi

JSC "Tatneft" şirketinin faaliyetlerinin genel özellikleri ve ekonomik hizmetlerinin işlevlerinin açıklaması. Firmanın finansal oranlarının değerlendirilmesi. Bilançonun varlık ve yükümlülüklerinin yapısının ve işletme sermayesi yönetiminin kalitesinin analizi.

uygulama raporu, eklendi 04/09/2013

Finansal istikrarın özü ve işletmenin ödeme gücü. OOO "Rainbow" örneğinde işletmenin bakiyesinin likiditesinin ana göstergeleri. Likidite derecesine göre varlıkların bileşimi ve yapısı. Dönen varlıkların ödeme fazlasının (eksikliğinin) hesaplanması.

dönem ödevi, 28/05/2014 eklendi

İşletmenin mali durumunun ödeme gücü ve likidite, karlılık, sermaye yapısı, kendi işletme sermayesi ile sağlanması açısından değerlendirilmesi. Bilanço ve rapora göre işletmenin iflas olasılığının teşhisi.

kontrol çalışması, eklendi 06/02/2011

Finansal istikrar analizinin ana göstergeleri sistemi. LLC "Bin önemsememek" bilançosunun varlık ve yükümlülüğünün bileşiminin ve yapısının dinamiklerinin değerlendirilmesi. İşletmenin kendi işletme sermayesi ile likidite, ödeme gücü ve güvenliğinin analizi.

Sorular:

1. Finansal durumu analiz etmenin amaçları, amaçları ve yöntemleri

2. Mülkiyet ve finansman kaynaklarının analizi

3. Likidite ve ödeme gücü analizi

4. Finansal istikrarın analizi

5. İşletmenin finansal sonuçlarının analizi

6. Nakit akışı analizi

7. İşletmenin ticari faaliyetinin analizi

8. İflas olasılığının değerlendirilmesi

1. Finansal durumu analiz etmenin amaçları, amaçları ve yöntemleri

Finansal durum, işletmenin ticari faaliyetinin ve güvenilirliğinin en önemli özelliğidir. Ekonomik analizin sonuçları, bir işletmenin belirli bir faaliyet döneminde finansal durumunu iyileştirmenin en önemli yollarının ne olduğu sorusuna cevap verir. Analizin amacı, yalnızca işletmenin durumunu belirlemek ve değerlendirmek değil, aynı zamanda onu iyileştirmeye yönelik çalışmaları sürekli olarak yürütmektir.

İşletmenin finansal analizinin ana hedefleri şunlardır:

Dönen varlıklar içinde özkaynakların payının %10'dan fazla olması,

Kapsanmayan zararlar, vadesi geçmiş borçlar vb.

Yapı ve dinamik göstergeleri bilanço, finansal durumun genel resmini anlamak için önemlidir. Varlık ve yükümlülüklerdeki yapısal değişiklikleri karşılaştırarak, yeni fon girişlerinin hangi kaynaklar aracılığıyla olduğu ve bu fonların hangi varlıklara yatırıldığı sonucuna varabiliriz. Mali durumun bozulması, dönen varlıkların değeri ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki olumsuz oran ile değerlendirilebilir. Aralarındaki fark, kendi işletme sermayesinin varlığını (+) veya eksikliğini (-) gösterecektir.

Varlıkları analiz ederken, mülkün toplam değerini ne tür varlıkların değiştirdiğini öğrenmelisiniz. Aynı zamanda, mülkün en likit kısmı olan dönen varlıkların payının artırılması ve duran varlıklara göre daha hızlı büyümesi tercih edilir.

İşletme sermayesinin bileşimi, yapısı ve dinamiklerinin daha ayrıntılı bir değerlendirmesi, dönen varlıkların hareketliliği, muhtemelen fonların alacaklara veya likit olmayan stok stoklarına makul olmayan şekilde yönlendirilmesi hakkında makul sonuçlar çıkarmayı mümkün kılacaktır.

Bilançodaki stok değişim oranı ile satış hasılatını karşılaştırdığımızda, dönen varlıkların devir hızının hızlandığı veya yavaşladığı sonucuna varabiliriz. Mobil fonların payındaki düşüş, dönen varlıkların cirosundaki yavaşlama finansal durumda bir bozulmaya işaret ediyor.

Yapı ve dinamik analizi yükümlülükler, kuruluşun finansal istikrarının (istikrarsızlığının) olası nedenlerini belirlemenizi sağlar. Aynı zamanda finansal kaynakların kaynaklarındaki değişiklikleri değerlendirirler. Herhangi bir kaynaktan bir öz sermaye payının çekilmesi, kuruluşun finansal istikrarını artırmaya yardımcı olur ve birikmiş karların varlığı, işletme sermayesinin yenilenmesi için bir kaynak ve ödenecek hesapların seviyesini azaltmak için bir yedek olarak kabul edilir. finansal güç marjı.

Ödünç alınan fonların dinamiklerini ve yapısını, özellikle kısa vadeli olanları, gerekirse bilanço ekinde yer alan bileşimlerine ilişkin verileri kullanarak ayrıntılı olarak değerlendirmek gerekir. Aynı zamanda, finansal durum için en tehlikeli borç türlerinde (bütçeye ve bütçe dışı fonlara, vadesi geçmiş borçlara) keskin bir artışa dikkat edilir.

Birbirlerini dengelemeleri gerektiğinden, sadece mutlak tutarların değil, alacak ve borçların büyüme oranlarının da karşılaştırılması tavsiye edilir.

Kuruluşun mali durumunun bozulması, alacak ve borçlardaki değişiklik ile değerlendirilebilir:

Dönen varlıkların bileşimindeki alacakların payındaki keskin büyüme ve artış, ödemelerin durumunda bir bozulma, ödemelerin zamanında yapılması üzerindeki kontrolün zayıflaması ve bilanço likiditesinde azalma anlamına gelir;

Alacak ve borçların dinamikleri ve tutarlarındaki keskin farklılıklar, ödeme disiplininin ihlali, alacaklar ve borçlar arasındaki dengesizlikler anlamına gelebilir.

Bilanço dinamiklerinin analizi, varlık ve yükümlülüklerin yapısı, kuruluşun finansal durumu hakkında sonuçlar çıkarmamızı sağlar. Raporlama dönemi için bilanço para biriminin büyüklüğündeki bir azalma, fonların cirosunda bir azalmaya, çeşitli faktörlerin etkisi altında mülk potansiyelinde bir azalmaya (bir kuruluşun veya ortaklarının iflası, bir kısmın satışı) gösterebilir. varlıklar vb.) İstikrarlı faaliyet koşullarında, toplam bilançodaki bir artış olumlu, bir düşüş olumsuz olarak değerlendirilir.

3. Likidite ve ödeme gücü analizi

Kuruluşların finansal durumu, dört grupta birleştirilen göstergelerin bilançosunun konsolide kalemleri temelinde değerlendirilebilir:

1) likidite ve ödeme gücü göstergeleri;

2) finansal istikrar göstergeleri;

3) ticari faaliyet göstergeleri;

4) karlılık göstergeleri.

İlk grup, likidite ve ödeme gücü göstergelerini içerir.

İşletmenin ödeme gücü tüm alacaklılardan aynı anda ödeme talebi olması durumunda borçlarını ödemeye hazır olduğunu söyledi. Borçlarını geri ödemeye hazır olup olmadığını belirlemek için kuruluşun ödeme gücü ve bilanço likiditesi göstergeleri kullanılır.

Bu gösterge finansal riski, yani iflas olasılığını ölçer. Genel olarak, bir kuruluş, toplam varlıkları dış yükümlülüklerini aşıyorsa, ödeme yapan olarak kabul edilir. Bu nedenle, toplam varlıklar dış borçları ne kadar fazla aşarsa, ödeme gücü o kadar yüksek olur. İşte likidite ve ödeme gücü göstergeleri:

göstergeler	hesaplama yöntemi	Yorum
1. Ödeme gücü oranı	cari varlıklar Uzun vadeli + kısa vadeli yükümlülükler	Mülk satışına başvurmadan borçlarını dönen varlıklar pahasına kapatma yeteneğini gösterir. 1'den fazla.
2. Toplam likidite oranı	cari varlıklar Kısa vadeli yükümlülükler	Yükümlülüklerin dönen varlıklar tarafından ne ölçüde karşılandığını gösterir. Borçları ödeme yeteneğini karakterize eder. 2 ila 3.
3. Hızlı likidite oranı	Hızlı-sıvı cari varlıklar Kısa vadeli yükümlülükler	Kuruluşun likit varlıklardan kaynaklanan yükümlülükleri karşılama yeteneğini belirler. 0.7'den 1'e.
4. Mutlak likidite oranı	Den. fonlar + kısaca acil fin. yatırımlar Kısa vadeli yükümlülükler	Kuruluşun borcu hemen ödeme yeteneğini karakterize eder. Ne kadar yüksekse, organizasyon o kadar güvenilirdir. 0,2'den 0,3'e.
5. Öz sermaye oranı	Eşitlik - Sabit varlıklar cari varlıklar	Dönen varlıkların 1 rublesi için kendi işletme sermayesinin ne kadarını oluşturduğunu gösterir. 0,1'den büyük değer.
6. Borç ve alacak hesaplarının oranı	alacaklı borç Alacak hesapları borç	Ödenecek hesapların alacak hesaplarını kaç kez aştığını gösterir. Gösterge ne kadar yüksek olursa, alacaklılara bağımlılık o kadar büyük olur.

Bu rakamlar ilgi görüyor sadece işletmenin yönetimi için değil, aynı zamanda dış analiz konuları için de: mutlak likidite oranı - hammadde ve malzeme tedarikçileri için, hızlı likidite oranı - bankalar için, genel likidite oranı - yatırımcılar için.

Bakiyenin likiditesinin analizi - azalan likidite derecesine göre gruplandırılmış varlık için fonların, geri ödemelerinin aciliyet derecesine göre gruplandırılmış yükümlülükler için kısa vadeli yükümlülüklerle karşılaştırılması.

Birinci grup (A 1), nakit ve kısa vadeli finansal yatırımlar gibi kesinlikle likit varlıkları içerir.

İkinci grup (A 2), hızla gerçekleşebilir varlıkları içerir: sevk edilen mallar, alacaklar, edinilen değerler üzerinden vergiler. Likiditeleri, ürünlerin sevkiyatının zamanında yapılmasına, ödeme şekillerine, ürün talebine, alıcıların ödeme gücüne vb. bağlıdır.

Üçüncü grup (A 3), varlıkları (endüstriyel stoklar, devam eden işler, bitmiş ürünler) yavaş yavaş gerçekleştirmektedir. Bunları nakde çevirmek için çok daha uzun bir süre gerekecek.

Dördüncü grup (A 4), satılması zor varlıklardır (duran varlıklar, maddi olmayan varlıklar, uzun vadeli finansal yatırımlar, devam eden inşaat, uzun vadeli alacaklar).

Buna göre yükümlülükler dört gruba ayrılır:

P 1 - en acil yükümlülükler (ödeme süresi gelen borç hesapları ve banka kredileri, vadesi geçmiş ödemeler);

P 2 - kısa vadeli banka kredileri ve kredileri;

P 3 - uzun vadeli banka kredileri ve kredileri;

P 4 - işletmenin elindeki öz sermaye.

Bakiye, aşağıdaki durumlarda kesinlikle sıvı olarak kabul edilir:

Ax >P1 ; A2 >P2; A3 >P3; 4<П 4 .

Birkaç dönem için varlık ve yükümlülük gruplarının oranlarının incelenmesi, bilanço yapısında ve likiditesinde eğilimler belirlememize izin verecektir.

4. Finansal istikrarın analizi

Kuruluşun mali durumu, ödeme gücü göstergelerinin gösterdiği gibi sadece kısa vadede değil, aynı zamanda finansal istikrar göstergeleri hesaplanarak uzun vadede de değerlendirilmelidir. İşte finansal istikrarın göstergeleri:

göstergeler

hesaplama yöntemi