Đánh giá hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Tỷ lệ hoàn trả tài nguyên
Hoạt động tài chính của doanh nghiệp
Trước khi đi thẳng vào chủ đề của bài viết, bạn nên hiểu bản chất của khái niệm hoạt động tài chính doanh nghiệp.
Hoạt động tài chính trong doanh nghiệp- Cái này kế hoạch tài chính và lập ngân sách, phân tích tài chính, quản lý các quan hệ tài chính và quỹ tiền tệ, xác định và thực hiện chính sách đầu tư, tổ chức quan hệ với ngân sách, ngân hàng, v.v.
Hoạt động tài chính giải quyết các vấn đề như:
- cung cấp cho doanh nghiệp các nguồn tài chính cần thiết để kinh phí các hoạt động sản xuất và tiếp thị cũng như việc thực hiện chính sách đầu tư;
- sử dụng các cơ hội để cải thiện hiệu quả các hoạt động của doanh nghiệp;
- đảm bảo kịp thời trả nợ nợ ngắn hạn và dài hạn;
- xác định tối ưu điều kiện tín dụngđể mở rộng khối lượng bán hàng (trả chậm, trả góp, v.v.), cũng như thu các khoản phải thu đã hình thành;
- kiểm soát giao thông và phân phối lại nguồn tài chính trong doanh nghiệp.
Tính năng phân tích
Các chỉ số tài chính cho phép bạn đo lường hiệu quả của công việc trong các lĩnh vực trên. Ví dụ, tỷ lệ thanh khoản cho phép bạn xác định khả năng thanh toán đúng hạn các nghĩa vụ ngắn hạn, trong khi tỷ lệ ổn định tài chính, là tỷ lệ vốn chủ sở hữu và vốn nợ, cho phép bạn hiểu khả năng đáp ứng các nghĩa vụ trong dài hạn. Các tỷ số ổn định tài chính của một nhóm khác, thể hiện mức độ đầy đủ của vốn lưu động, giúp chúng ta có thể hiểu được sự sẵn có của các nguồn tài chính để tài trợ cho các hoạt động.
Các chỉ số về khả năng sinh lời và hoạt động kinh doanh (doanh thu) cho thấy công ty sử dụng các cơ hội sẵn có như thế nào để nâng cao hiệu quả công việc. Phân tích các khoản phải thu và phải trả cho phép bạn hiểu chính sách tín dụng. Xét rằng lợi nhuận được hình thành dưới tác động của tất cả các yếu tố, có thể lập luận rằng việc phân tích kết quả tài chính và phân tích khả năng sinh lời cho phép ta có được đánh giá tích lũy về chất lượng hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Hiệu quả của hoạt động tài chính có thể được đánh giá theo hai khía cạnh:
- các kết quả hoạt động tài chính;
- Tài chính điều kiện doanh nghiệp.
Đầu tiên được thể hiện qua mức độ hiệu quả của công ty có thể sử dụng các tài sản mà mình có, và quan trọng nhất là liệu công ty có thể tạo ra lợi nhuận và ở mức độ nào. Kết quả tài chính cho mỗi đồng rúp của các nguồn đầu tư càng cao thì kết quả hoạt động tài chính càng tốt. Tuy nhiên, lợi nhuận và doanh thu không phải là những chỉ số duy nhất đánh giá hoạt động tài chính của một công ty. Phạm trù ngược lại và có liên quan là mức độ rủi ro tài chính.
Điều kiện tài chính hiện tại của doanh nghiệp có ý nghĩa như thế nào bền vững là hệ thống kinh tế. Nếu một công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ của mình trong ngắn hạn và dài hạn, đảm bảo tính liên tục của quá trình sản xuất và tiếp thị, đồng thời tái sản xuất các nguồn lực đã sử dụng, thì có thể giả định rằng trong khi duy trì điều kiện thị trường doanh nghiệp sẽ tiếp tục hoạt động. Trong trường hợp này, điều kiện tài chính có thể được coi là chấp nhận được.
Nếu công ty có thể tạo ra lợi nhuận cao trong ngắn hạn và dài hạn, thì chúng ta có thể nói về hoạt động tài chính hiệu quả.
Trong quá trình phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp, cả trong quá trình phân tích kết quả hoạt động tài chính và trong quá trình đánh giá thực trạng, cần sử dụng các phương pháp sau:
- phân tích ngang - phân tích diễn giả kết quả tài chính cũng như tài sản và nguồn tài trợ của chúng sẽ quyết định xu hướng phát triển chung của doanh nghiệp. Kết quả là, người ta có thể hiểu được trung và dài hạn của công việc của mình;
- phân tích dọc - đánh giá hình thành cấu trúc tài sản, nợ phải trả và kết quả tài chính sẽ bộc lộ sự mất cân đối hoặc đảm bảo hoạt động hiện tại của công ty là ổn định;
- phương pháp so sánh - sự so sánh dữ liệu với các đối thủ cạnh tranh và mức trung bình của ngành sẽ cho phép bạn xác định hiệu quả của các hoạt động tài chính của công ty. Nếu doanh nghiệp chứng tỏ khả năng sinh lời cao hơn, thì chúng ta có thể nói về công việc chất lượng cao theo hướng này;
- Phương pháp hệ số - trong trường hợp nghiên cứu các hoạt động tài chính của một doanh nghiệp, phương pháp này rất quan trọng, vì việc sử dụng nó sẽ cho phép bạn có được một bộ chỉ số, đặc trưng cho cả khả năng thể hiện kết quả cao và khả năng duy trì sự ổn định.
- phân tích nhân tố - cho phép bạn xác định các nhân tố chính ảnh hưởng đến tình hình tài chính hiện tại và hoạt động tài chính của công ty.
Phân tích kết quả tài chính của doanh nghiệp
Các nhà đầu tư quan tâm đến khả năng sinh lời, vì nó cho phép bạn đánh giá hiệu quả của các hoạt động quản lý và việc sử dụng vốn do nhà đầu tư cung cấp cho mục đích tạo ra lợi nhuận. Những người tham gia khác trong các mối quan hệ tài chính, chẳng hạn như chủ nợ, nhân viên, nhà cung cấp và khách hàng cũng quan tâm đến việc hiểu lợi nhuận của công ty, vì điều này cho phép bạn ước tính mức độ suôn sẻ của công ty trên thị trường.
Do đó, việc phân tích khả năng sinh lời cho phép bạn hiểu được mức độ hiệu quả của ban lãnh đạo thực hiện chiến lược của công ty đối với việc hình thành các kết quả tài chính. Với số lượng lớn các công cụ nằm trong tay của một nhà phân tích khi đánh giá khả năng sinh lời, điều quan trọng là phải sử dụng kết hợp các phương pháp và cách tiếp cận khác nhau trong quá trình này.
Mặc dù các công ty báo cáo thu nhập ròng, kết quả tài chính tổng thể được coi là quan trọng hơn, như một thước đo cho thấy tốt hơn khả năng sinh lời của cổ phiếu của một công ty. Có hai cách tiếp cận thay thế chính để đánh giá khả năng sinh lời.
Cách tiếp cận đầu tiên cung cấp cho việc xem xét các biến đổi khác nhau của kết quả tài chính. Cách tiếp cận thứ hai- các chỉ tiêu về khả năng sinh lời và khả năng sinh lời. Trong trường hợp của cách tiếp cận đầu tiên, các chỉ số như lợi nhuận từ cổ phiếu của công ty, phân tích theo chiều ngang và chiều dọc, đánh giá sự tăng trưởng của các chỉ số, xem xét các kết quả tài chính khác nhau (lợi nhuận gộp, lợi nhuận trước thuế và các chỉ số khác) được sử dụng. Trong trường hợp của cách tiếp cận thứ hai, các chỉ số về tỷ suất sinh lợi của tài sản và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu được sử dụng để thu thập thông tin từ bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
Hai chỉ số này có thể được chia thành tỷ suất lợi nhuận, đòn bẩy và doanh thu để hiểu rõ hơn cách một công ty tạo ra sự giàu có cho các cổ đông của mình. Ngoài ra, các số liệu về tỷ suất lợi nhuận, doanh thu và tỷ lệ đòn bẩy có thể được phân tích chi tiết hơn và được chia thành các dòng khác nhau từ báo cáo tài chính.
Phân tích tình hình hoạt động tài chính của doanh nghiệp
Cần lưu ý rằng phương pháp quan trọng nhất là phương pháp chỉ tiêu, nó cũng là phương pháp chỉ tiêu tương đối. Bảng 1 trình bày các nhóm tỷ số tài chính phù hợp nhất để phân tích hiệu quả hoạt động.
Bảng 1 - Các nhóm chỉ tiêu chính được sử dụng trong quá trình đánh giá kết quả tài chính của công ty
Nó là giá trị xem xét chi tiết hơn từng nhóm.
Các chỉ số về doanh thu (chỉ số về hoạt động kinh doanh)
Bảng 2 trình bày các tỷ số hoạt động kinh doanh được sử dụng phổ biến nhất. Nó hiển thị tử số và mẫu số của mỗi hệ số.
Bảng 2 - Chỉ tiêu doanh thu
|
Chỉ tiêu về hoạt động kinh doanh (doanh thu) |
Tử số |
Mẫu số |
|
Giá cả |
Giá trị hàng tồn kho trung bình |
|
|
Số ngày trong khoảng thời gian (ví dụ: 365 ngày nếu sử dụng dữ liệu hàng năm) |
doanh thu hàng tồn kho |
|
|
Giá trị trung bình của các khoản phải thu |
||
|
Số ngày trong kỳ |
Vòng quay các khoản phải thu |
|
|
Giá cả |
Giá trị trung bình của các khoản phải trả |
|
|
Số ngày trong kỳ |
Doanh thu các khoản phải trả |
|
|
Vòng quay vốn lưu động |
Chi phí vốn lưu động bình quân |
|
|
Nguyên giá tài sản cố định bình quân |
||
|
Giá trị tài sản trung bình |
Giải thích các chỉ số doanh thu
Vòng quay hàng tồn kho và một kỳ luân chuyển . Vòng quay hàng tồn kho là xương sống của hoạt động đối với nhiều tổ chức. Chỉ số này cho biết các nguồn lực (tiền) ở dạng cổ phiếu. Do đó, một tỷ lệ như vậy có thể được sử dụng để chỉ ra hiệu quả của việc quản lý hàng tồn kho. Hệ số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì thời gian tồn kho trong kho và trong sản xuất càng ngắn. Nói chung, vòng quay hàng tồn kho và chu kỳ của một vòng quay hàng tồn kho phải được ước tính theo tiêu chuẩn ngành.
Cao Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho so với các chỉ tiêu của ngành có thể cho thấy hiệu quả cao quản lý hàng tồn kho. Tuy nhiên, cũng có thể tỷ lệ luân chuyển này (và tỷ lệ luân chuyển một kỳ thấp) có thể chỉ ra rằng công ty không tích trữ đủ hàng tồn kho, điều này có thể ảnh hưởng đến thu nhập.
Để đánh giá lời giải thích nào có nhiều khả năng xảy ra hơn, nhà phân tích có thể so sánh mức tăng trưởng thu nhập của một công ty với mức tăng trưởng của ngành. Tăng trưởng chậm hơn cùng với vòng quay hàng tồn kho cao hơn có thể cho thấy mức độ không đủ cổ phiếu. Tăng trưởng doanh thu bằng hoặc cao hơn mức tăng trưởng của ngành hỗ trợ giải thích rằng doanh thu cao phản ánh hiệu quả cao hơn trong quản lý hàng tồn kho.
Ngắn tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho (và khoảng thời gian quay vòng tương ứng cao) so với toàn ngành có thể là một chỉ báo cho thấy hàng tồn kho luân chuyển chậm trong quá trình hoạt động, có thể do lỗi thời về công nghệ hoặc do thay đổi thời trang. Một lần nữa, bằng cách so sánh tốc độ tăng trưởng doanh số bán hàng của một công ty với tốc độ tăng trưởng của ngành, người ta có thể biết được ý chính của các xu hướng hiện tại.
Vòng quay các khoản phải thu và kỳ quay một vòng các khoản phải thu . Khoảng thời gian quay vòng các khoản phải thu thể hiện khoảng thời gian trôi qua giữa việc bán và thu tiền, nó phản ánh mức độ nhanh chóng mà công ty thu được tiền mặt từ khách hàng mà công ty cấp tín dụng.
Mặc dù sử dụng doanh số tín dụng làm tử số đúng hơn, nhưng thông tin về doanh số tín dụng không phải lúc nào cũng có sẵn cho các nhà phân tích. Do đó, doanh thu được báo cáo trong báo cáo thu nhập thường được sử dụng làm tử số.
Hệ số vòng quay các khoản phải thu tương đối cao có thể cho thấy hiệu quả cao trong việc cho vay và thu tiền từ khách hàng. Mặt khác, tỷ lệ vòng quay các khoản phải thu cao có thể cho thấy các điều khoản tín dụng hoặc thu nợ quá chặt chẽ, cho thấy khả năng mất doanh thu đối với các đối thủ đưa ra các điều khoản mềm hơn.
Tương đối Thấp vòng quay các khoản phải thu có xu hướng đặt ra câu hỏi về tính hiệu quả của các thủ tục tín dụng và thu nợ. Cũng như quản lý hàng tồn kho, việc so sánh tăng trưởng doanh số bán hàng của một công ty với một ngành có thể giúp nhà phân tích đánh giá liệu doanh số bán hàng có bị mất do chính sách tín dụng nghiêm ngặt hay không.
Ngoài ra, bằng cách so sánh các khoản phải thu khó đòi và các khoản lỗ thực tế cho vay với kinh nghiệm trong quá khứ và các công ty cùng ngành, có thể đánh giá xem doanh thu thấp có phản ánh vấn đề trong việc quản lý cho vay thương mại đối với khách hàng hay không. Các công ty đôi khi cung cấp thông tin về dòng các khoản phải thu. Dữ liệu này có thể được sử dụng kết hợp với tỷ lệ doanh thu để đưa ra kết luận chính xác hơn.
Vòng quay các khoản phải trả và vòng quay các khoản phải trả . Kỳ quay vòng các khoản phải trả phản ánh số ngày trung bình mà một công ty dành để thanh toán cho các nhà cung cấp của mình. Hệ số vòng quay các khoản phải trả cho biết số lần một công ty có điều kiện trang trải các khoản nợ cho các chủ nợ của mình.
Với mục đích tính toán các chỉ số này, giả định rằng công ty thực hiện tất cả các giao dịch mua của mình với sự trợ giúp của khoản vay hàng hóa (thương mại). Nếu lượng hàng hóa mua vào mà cán bộ phân tích không có thì chỉ tiêu giá vốn hàng bán có thể được sử dụng trong quá trình tính toán.
Cao Tỷ lệ vòng quay các khoản phải trả (kỳ hạn một vòng quay thấp) so với ngành có thể cho thấy công ty không sử dụng đầy đủ các quỹ tín dụng hiện có. Mặt khác, điều này có thể có nghĩa là công ty sử dụng hệ thống chiết khấu cho các khoản thanh toán trước đó.
Quá thấp tỷ lệ doanh thu có thể chỉ ra các vấn đề với việc thanh toán các khoản nợ đúng hạn cho nhà cung cấp hoặc việc sử dụng tích cực các điều kiện tín dụng mềm cho nhà cung cấp. Đây là một ví dụ khác về thời điểm nên xem xét các chỉ số khác để đưa ra kết luận có trọng số.
Nếu các chỉ số thanh khoản cho thấy công ty có đủ tiền mặt và các tài sản ngắn hạn khác để thanh toán các khoản nợ phải trả, nhưng kỳ quay các khoản phải trả cao, thì điều này cho thấy điều kiện tín dụng khoan dung của nhà cung cấp.
Vòng quay vốn lưu động . Vốn lưu động được xác định là tài sản lưu động trừ đi nợ ngắn hạn. Vòng quay vốn lưu động cho biết một công ty tạo ra thu nhập từ vốn lưu động một cách hiệu quả như thế nào. Ví dụ, tỷ lệ vốn lưu động là 4 chỉ ra rằng công ty tạo ra 4 đô la doanh thu cho mỗi 1 đô la vốn lưu động.
Giá trị cao của chỉ số cho thấy hiệu quả cao hơn (tức là công ty tạo ra cấp độ cao thu nhập so với lượng vốn lưu động thu hút được nhỏ hơn). Đối với một số công ty, lượng vốn lưu động có thể gần bằng 0 hoặc âm, điều này làm cho chỉ tiêu này khó diễn giải. Hai hệ số tiếp theo sẽ hữu ích trong những trường hợp này.
Vòng quay của tài sản cố định (năng suất vốn) . Số liệu này đo lường mức độ hiệu quả mà một công ty tạo ra lợi tức từ khoản đầu tư cố định của mình. Như một quy luật, hơn cao Tỷ số vòng quay của tài sản cố định cho thấy việc sử dụng tài sản cố định hiệu quả hơn trong việc tạo ra thu nhập.
Thấp một giá trị có thể chỉ ra sự kém hiệu quả, mức độ thâm dụng vốn của doanh nghiệp hoặc doanh nghiệp đang hoạt động không hết công suất. Ngoài ra, vòng quay của TSCĐ có thể được hình thành dưới tác động của các yếu tố khác không liên quan đến hiệu quả kinh doanh.
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản sẽ thấp hơn đối với các công ty có tài sản mới hơn (và do đó ít bị khấu hao hơn, được phản ánh trong báo cáo tài chính theo giá trị ghi sổ cao hơn) so với các công ty có tài sản cũ hơn (được khấu hao nhiều hơn và do đó được phản ánh tại giá trị sổ sách thấp hơn).
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản có thể không ổn định, vì thu nhập có thể có tốc độ tăng trưởng ổn định, và tốc độ tăng tài sản cố định là không ổn định; do đó, mỗi thay đổi hàng năm của chỉ tiêu không nhất thiết cho thấy những thay đổi quan trọng trong hoạt động của công ty.
Doanh thu tai sản . Tỷ số vòng quay tổng tài sản đo lường khả năng tổng thể của một công ty trong việc tạo ra thu nhập với một mức tài sản nhất định. Tỷ lệ 1,20 có nghĩa là công ty tạo ra 1,2 rúp thu nhập cho mỗi 1 rúp tài sản. Một tỷ lệ cao hơn cho thấy một công ty có hiệu quả cao hơn.
Vì tỷ lệ này bao gồm cả tài sản cố định và vốn lưu động, nên việc quản lý vốn lưu động kém có thể làm sai lệch cách giải thích tổng thể. Do đó, rất hữu ích khi phân tích vốn lưu động và tỷ suất sinh lời trên tài sản một cách riêng biệt.
Ngắn tỷ số vòng quay tài sản có thể cho thấy kết quả hoạt động không đạt yêu cầu hoặc mức độ thâm dụng vốn tương đối cao của doanh nghiệp. Chỉ số này cũng phản ánh các quyết định quản lý chiến lược: ví dụ: quyết định áp dụng cách tiếp cận thâm dụng lao động (và ít thâm dụng vốn hơn) đối với doanh nghiệp của bạn (và ngược lại).
Nhóm chỉ tiêu quan trọng thứ hai là khả năng sinh lời và các tỷ suất sinh lời. Chúng bao gồm các hệ số sau:
Bảng 3 - Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời và khả năng sinh lời
|
Chỉ tiêu về khả năng sinh lời và khả năng sinh lời |
Tử số |
Mẫu số |
|
Lợi nhuận ròng |
Giá trị tài sản trung bình |
|
|
Lợi nhuận ròng |
||
|
Lợi nhuận gộp |
||
|
Lợi nhuận bán hàng |
||
|
Lợi nhuận ròng |
||
|
Giá trị tài sản trung bình |
Lợi nhuận ròng |
|
|
Chi phí vốn chủ sở hữu bình quân |
Lợi nhuận ròng |
Chỉ báo khả năng sinh lời tài sản cho biết công ty nhận được bao nhiêu lãi hoặc lỗ cho mỗi rúp của tài sản đầu tư. Giá trị cao của chỉ tiêu chứng tỏ hoạt động tài chính của doanh nghiệp có hiệu quả.
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một chỉ số quan trọng hơn đối với chủ sở hữu của doanh nghiệp, vì tỷ lệ này được sử dụng khi đánh giá các phương án đầu tư. Nếu giá trị của chỉ tiêu này cao hơn so với các công cụ đầu tư thay thế thì có thể nói đến chất lượng hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Chỉ số lợi nhuận cung cấp thông tin chi tiết về hiệu suất bán hàng. Tỷ suất lợi nhuận gộp cho biết công ty còn lại bao nhiêu nguồn lực cho chi phí quản lý và tiếp thị, chi phí lãi vay, v.v. Biên lợi nhuận hoạt động thể hiện tính hiệu quả của quá trình hoạt động của tổ chức. Chỉ số này cho phép bạn hiểu lợi nhuận hoạt động sẽ tăng bao nhiêu khi doanh số bán hàng tăng thêm một rúp. lợi nhuận ròng có tính đến ảnh hưởng của tất cả các yếu tố.
Tỷ suất sinh lời trên tài sản và vốn chủ sở hữu cho phép bạn xác định mất bao nhiêu thời gian để công ty trả hết số tiền đã huy động được.
Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
Điều kiện tài chính, như đã đề cập ở trên, có nghĩa là sự ổn định của hệ thống kinh tế tài chính hiện tại của doanh nghiệp. Để nghiên cứu khía cạnh này, có thể sử dụng các nhóm chỉ tiêu sau.
Bảng 4 - Các nhóm chỉ số được sử dụng trong quá trình đánh giá trạng thái
Tỷ lệ thanh khoản (tỷ lệ thanh khoản)
Phân tích thanh khoản tập trung vào chuyển động Tiền bạc, đo lường khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của một công ty. Các chỉ số chính của nhóm này là thước đo mức độ nhanh chóng của tài sản chuyển thành tiền mặt. Trong hoạt động hàng ngày, quản lý thanh khoản thường đạt được thông qua việc sử dụng tài sản một cách hiệu quả.
Mức độ thanh khoản phải được xem xét tùy thuộc vào ngành mà công ty hoạt động. Vị thế thanh khoản của một công ty cụ thể cũng có thể thay đổi tùy thuộc vào nhu cầu vốn dự kiến tại bất kỳ thời điểm nào.
Việc đánh giá mức độ đầy đủ thanh khoản đòi hỏi phải phân tích nhu cầu tài trợ trước đây của công ty, vị trí thanh khoản hiện tại, nhu cầu tài trợ dự kiến trong tương lai và các lựa chọn để giảm yêu cầu tài trợ hoặc huy động vốn bổ sung (bao gồm cả các nguồn tài trợ thực tế và tiềm năng).
Các công ty lớn có xu hướng kiểm soát tốt hơn mức độ và thành phần nợ phải trả của họ so với các công ty nhỏ hơn. Do đó, họ có thể có nhiều nguồn vốn tiềm năng hơn, bao gồm vốn chủ sở hữu và quỹ thị trường tín dụng. Tiếp cận thị trường vốn cũng làm giảm bộ đệm thanh khoản cần thiết so với các công ty không có quyền tiếp cận đó.
Các khoản nợ dự phòng như thư tín dụng hoặc bảo lãnh tài chính cũng có thể có liên quan trong việc đánh giá tính thanh khoản. Tầm quan trọng của các khoản nợ tiềm tàng khác nhau đối với khu vực phi ngân hàng và ngân hàng. Trong lĩnh vực phi ngân hàng, các khoản nợ tiềm tàng (thường được trình bày trong báo cáo tài chính của một công ty) thể hiện một dòng tiền tiềm năng và cần được đưa vào đánh giá về khả năng thanh khoản của công ty.
Tính toán các hệ số thanh khoản
Các tỷ lệ thanh khoản chính được trình bày trong bảng 5. Các tỷ lệ thanh khoản này phản ánh vị thế của công ty tại một thời điểm nhất định và do đó, sử dụng dữ liệu vào cuối ngày của bảng cân đối kế toán, chứ không phải giá trị trung bình của bảng cân đối kế toán. Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán hiện hành, nhanh chóng và tuyệt đối phản ánh khả năng thanh toán các nghĩa vụ hiện hành của công ty. Mỗi người trong số họ sử dụng một định nghĩa dần dần chặt chẽ hơn về tài sản lưu động.
Đo lường thời gian một công ty có thể thanh toán chi phí tiền mặt hàng ngày chỉ bằng cách sử dụng các tài sản lưu động hiện có mà không có dòng tiền bổ sung. Tử số của tỷ lệ này bao gồm cùng một tài sản lưu động được sử dụng để thanh khoản nhanh và mẫu số là ước tính chi phí tiền mặt hàng ngày.
Để có được chi phí tiền mặt hàng ngày, tổng chi phí tiền mặt trong kỳ được chia cho số ngày trong kỳ. Vì vậy, để có được chi phí bằng tiền trong kỳ, cần phải tổng hợp tất cả các khoản chi phí trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bao gồm: giá vốn; chi phí tiếp thị và hành chính; các chi phí khác. Tuy nhiên, số lượng chi phí không được bao gồm các chi phí không dùng tiền mặt, ví dụ, số tiền khấu hao.
Bảng 5 - Hệ số khả năng thanh toán
|
Các chỉ số thanh khoản |
Tử số |
Mẫu số |
|
Tài sản lưu động |
Trách nhiệm hiện tại |
|
|
Tài sản lưu động - cổ phiếu |
Trách nhiệm hiện tại |
|
|
Các khoản đầu tư ngắn hạn và tiền và các khoản tương đương tiền |
Trách nhiệm hiện tại |
|
|
Chỉ báo khoảng thời gian bảo vệ |
Tài sản lưu động - cổ phiếu |
Chi phí hàng ngày |
|
Kỳ quay vòng hàng tồn kho + Kỳ quay vòng các khoản phải thu - Kỳ quay vòng các khoản phải trả |
Chu kỳ tài chính là một thước đo không được tính toán dưới dạng một tỷ lệ. Nó đo khoảng thời gian cần thiết để một doanh nghiệp đi từ đầu tư tiền (đầu tư vào các hoạt động) đến khi nhận tiền mặt (kết quả của các hoạt động). Trong khoảng thời gian này, công ty phải tài trợ cho hoạt động đầu tư của mình từ các nguồn khác (nghĩa là nợ hoặc vốn chủ sở hữu).
Giải thích các tỷ lệ thanh khoản
Thanh khoản hiện tại . Thước đo này phản ánh tài sản lưu động (tài sản dự kiến sẽ được tiêu thụ hoặc chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm) trên mỗi rúp nợ ngắn hạn (nghĩa vụ đến hạn trong vòng một năm).
Hơn cao tỷ lệ này cho thấy mức độ thanh khoản cao hơn (tức là khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn cao hơn). Hệ số thanh toán hiện hành 1,0 có nghĩa là giá trị ghi sổ của tài sản lưu động chính xác bằng giá trị ghi sổ của tất cả các khoản nợ ngắn hạn.
Hơn Thấp giá trị của chỉ số cho thấy tính thanh khoản kém hơn, điều này cho thấy sự phụ thuộc nhiều hơn vào dòng tiền hoạt động và nguồn tài trợ bên ngoài để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn. Tính thanh khoản ảnh hưởng đến khả năng vay tiền của một công ty. Hệ số thanh toán hiện hành dựa trên giả định rằng hàng tồn kho và các khoản phải thu là có tính thanh khoản (nếu hàng tồn kho và các khoản phải thu thấp thì không phải như vậy).
Hệ số thanh khoản nhanh . Hệ số thanh toán nhanh thận trọng hơn hệ số thanh toán hiện hành vì nó chỉ bao gồm các tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nhất (đôi khi được gọi là "tài sản nhanh"). Giống như hệ số thanh toán hiện hành, hệ số thanh toán nhanh càng cao cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ.
Chỉ tiêu này cũng phản ánh thực tế là hàng tồn kho không thể chuyển đổi thành tiền một cách dễ dàng và nhanh chóng, ngoài ra công ty sẽ không thể bán toàn bộ nguyên liệu, vật liệu, hàng hóa ... tồn kho của mình. với số tiền bằng giá trị sổ sách của nó, đặc biệt nếu hàng tồn kho này cần được bán nhanh. Trong tình huống hàng tồn kho kém thanh khoản (ví dụ, nếu hệ số vòng quay hàng tồn kho thấp), khả năng thanh khoản nhanh có thể là một chỉ báo tốt hơn về khả năng thanh khoản so với hệ số thanh khoản hiện hành.
Thanh khoản tuyệt đối . Tỷ lệ tiền mặt trên tổng nợ ngắn hạn thường là thước đo đáng tin cậy để đánh giá khả năng thanh khoản của một doanh nghiệp cá nhân trong thời kỳ khủng hoảng. Chỉ các khoản đầu tư ngắn hạn và tiền mặt có tính thanh khoản cao mới được đưa vào chỉ tiêu này. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trong thời kỳ khủng hoảng, giá trị hợp lý của chứng khoán thanh khoản có thể giảm đáng kể do các yếu tố thị trường và trong trường hợp này, chỉ nên sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền trong quá trình tính toán tính thanh khoản tuyệt đối. .
Chỉ báo khoảng thời gian bảo vệ . Tỷ lệ này đo lường thời gian một công ty có thể tiếp tục thanh toán các chi phí của mình từ các tài sản lưu động hiện có mà không nhận thêm bất kỳ dòng tiền nào.
Tỷ suất lợi nhuận bảo vệ là 50 có nghĩa là công ty có thể tiếp tục thanh toán chi phí hoạt động trong 50 ngày từ tài sản nhanh mà không cần thêm bất kỳ dòng tiền nào.
Khoảng thời gian bảo vệ càng cao, tính thanh khoản càng cao. Nếu điểm số khoảng thời gian bảo vệ của một công ty rất thấp so với các công ty cùng ngành hoặc so với lịch sử riêng công ty, nhà phân tích cần xác định xem có đủ dòng tiền vào để công ty đáp ứng các nghĩa vụ của mình hay không.
chu kỳ tài chính . Chỉ tiêu này cho biết khoảng thời gian trôi qua kể từ thời điểm công ty đầu tư tiền vào các hình thức tài sản khác cho đến khi thu được tiền từ khách hàng. Quy trình hoạt động điển hình là nhận hàng tồn kho theo phương thức trả chậm, điều này tạo ra các khoản phải trả. Sau đó, công ty cũng bán hàng tồn kho này theo hình thức tín dụng, dẫn đến tăng khoản phải thu. Sau đó, công ty thanh toán hóa đơn cho hàng hóa và dịch vụ được giao, đồng thời nhận tiền thanh toán từ khách hàng.
Khoảng thời gian từ lúc tiêu tiền đến lúc thu tiền được gọi là chu kỳ tài chính. Hơn chu kỳ ngắn cho thấy tính thanh khoản lớn hơn. Có nghĩa là công ty chỉ phải tài trợ cho hàng tồn kho và các khoản phải thu trong một khoảng thời gian ngắn.
Hơn chu kỳ dài cho thấy tính thanh khoản thấp hơn; điều này có nghĩa là công ty phải tài trợ cho hàng tồn kho và các khoản phải thu trong một thời gian dài hơn, điều này có thể dẫn đến nhu cầu huy động thêm vốn để xây dựng vốn lưu động.
Các chỉ tiêu về ổn định tài chính và khả năng thanh toán
Các hệ số khả năng thanh toán về cơ bản có hai loại. Tỷ lệ nợ (loại đầu tiên) tập trung vào bảng cân đối kế toán và đo lường số vốn nợ liên quan đến vốn chủ sở hữu hoặc tổng số nguồn tài trợ của một công ty.
Tỷ lệ bao phủ (loại thước đo thứ hai) tập trung vào báo cáo thu nhập và đo lường khả năng đáp ứng các khoản thanh toán nợ của một công ty. Tất cả các chỉ số này có thể được sử dụng để đánh giá mức độ tín nhiệm của một công ty và do đó trong việc đánh giá chất lượng trái phiếu của công ty và các nghĩa vụ nợ khác.
Bảng 6 - Các chỉ số về ổn định tài chính
|
Các chỉ số |
Tử số |
Mẫu số |
|
Tổng nợ phải trả (dài hạn + nợ ngắn hạn) |
Tổng nợ phải trả |
|
|
Công bằng |
Tổng nợ phải trả |
|
|
Nợ trên vốn chủ sở hữu |
Tổng nợ phải trả |
Công bằng |
|
đòn bẩy tài chính |
Công bằng |
|
|
Tỷ lệ bao trả lãi vay |
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay |
Phần trăm được trả |
|
Tỷ lệ bao phủ thanh toán cố định |
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay + tiền thuê + tiền thuê |
Tiền lãi phải trả + tiền thuê + tiền thuê |
Nhìn chung, hầu hết các chỉ số này được tính toán theo cách thể hiện trong Bảng 6.
Diễn giải các tỷ lệ khả năng thanh toán
Chỉ số phụ thuộc tài chính . Tỷ lệ này đo lường tỷ lệ phần trăm tổng tài sản được tài trợ bởi nợ. Ví dụ, tỷ lệ nợ trên tài sản là 0,40 hoặc 40 phần trăm cho thấy rằng 40 phần trăm tài sản của một công ty được tài trợ bởi nợ. Nói chung, tỷ trọng nợ cao hơn có nghĩa là rủi ro tài chính cao hơn và do đó khả năng thanh toán yếu hơn.
Chỉ số tự chủ tài chính . Chỉ số đo lường tỷ lệ vốn chủ sở hữu của một công ty (nợ và vốn chủ sở hữu) được thể hiện bằng vốn chủ sở hữu. Không giống như tỷ lệ trước đây, giá trị cao hơn thường có nghĩa là rủi ro tài chính thấp hơn và do đó cho thấy khả năng thanh toán tốt.
Nợ cho vốn chủ sở hữu . Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu đo lường số vốn nợ trong mối quan hệ với vốn chủ sở hữu. Việc giải thích tương tự như chỉ tiêu đầu tiên (nghĩa là tỷ lệ cao hơn cho thấy khả năng thanh toán kém). Tỷ lệ 1,0 sẽ cho biết số nợ và vốn chủ sở hữu bằng nhau, tương đương với tỷ lệ nợ trên nợ phải trả là 50%. Các định nghĩa khác của tỷ lệ này sử dụng giá trị thị trường của vốn cổ đông thay vì giá trị sổ sách của nó.
đòn bẩy tài chính . Tỷ lệ này (thường được gọi đơn giản là tỷ lệ đòn bẩy) đo lường số lượng tổng tài sản được hỗ trợ bởi mỗi đơn vị tiền tệ của vốn chủ sở hữu. Ví dụ: giá trị 3 cho chỉ số này có nghĩa là cứ 1 rúp vốn hỗ trợ 3 rúp tổng tài sản.
Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, công ty càng có nhiều tiền đi vay để sử dụng nợ và các nghĩa vụ tài sản khác để tài trợ cho tài sản. Tỷ lệ này thường được xác định theo tổng tài sản bình quân và tổng vốn chủ sở hữu bình quân và đóng một vai trò quan trọng trong việc mở rộng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong phương pháp luận DuPont.
Tỷ lệ bao trả lãi vay . Chỉ số này đo lường số lần một công ty có thể trang trải các khoản thanh toán lãi suất từ thu nhập trước thuế và các khoản thanh toán lãi vay. Tỷ lệ bao phủ lãi vay cao hơn cho thấy khả năng thanh toán và khả năng thanh toán tốt hơn, tạo cho các chủ nợ tin tưởng cao rằng công ty có thể trả nợ (tức là nợ ngành ngân hàng, trái phiếu, tín phiếu, nợ của các doanh nghiệp khác) từ thu nhập hoạt động.
Tỷ lệ bao phủ thanh toán cố định . Chỉ số này tính đến các khoản chi phí hoặc nợ phải trả cố định dẫn đến dòng tiền ổn định cho công ty. Nó đo lường số lần thu nhập của một công ty (trước lãi suất, thuế, tiền thuê và tiền thuê) có thể trang trải các khoản thanh toán lãi vay và tiền thuê.
Giống như tỷ lệ bao phủ lãi vay, tỷ lệ thanh toán cố định cao hơn có nghĩa là khả năng thanh toán mạnh, có nghĩa là doanh nghiệp có thể trả nợ thông qua hoạt động kinh doanh chính. Chỉ số này đôi khi được sử dụng để xác định chất lượng và xác suất nhận cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi. Nếu giá trị của chỉ số này cao hơn, thì điều này cho thấy khả năng nhận được cổ tức cao.
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp trên ví dụ của PJSC "Aeroflot"
Quy trình phân tích hoạt động tài chính có thể được chứng minh bằng cách sử dụng công ty nổi tiếng PJSC Aeroflot làm ví dụ.
Bảng 6 - Động thái tài sản của PJSC Aeroflot trong năm 2013-2015, triệu rúp
|
Các chỉ số |
Độ lệch tuyệt đối, +, - |
Độ lệch tương đối,% |
||||||
|
Tài sản vô hình |
||||||||
|
Kết quả nghiên cứu và phát triển |
||||||||
|
Tài sản cố định |
||||||||
|
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn |
||||||||
|
Tài sản thuế thu nhập hoãn lại |
||||||||
|
Tài sản dài hạn khác |
||||||||
|
TỔNG SỐ TÀI SẢN HIỆN TẠI |
||||||||
|
Thuế giá trị gia tăng đối với các vật có giá trị mua được |
||||||||
|
Các khoản phải thu |
||||||||
|
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn |
||||||||
|
Tiền và các khoản tương đương tiền |
||||||||
|
Tài sản lưu động khác |
||||||||
|
TỔNG TÀI SẢN HIỆN TẠI |
||||||||
Có thể đánh giá từ số liệu trong Bảng 6, trong giai đoạn 2013-2015, giá trị tài sản có sự gia tăng - 69,19% do sự tăng trưởng của tài sản dài hạn và tài sản dài hạn (Bảng 6). Nhìn chung, công ty có khả năng quản lý hiệu quả các nguồn lực lao động, do trong điều kiện doanh số tăng 77,58% thì lượng tài sản lưu động chỉ tăng 60,65%. Chính sách tín dụng của doanh nghiệp có chất lượng cao: trong điều kiện doanh thu tăng đáng kể, thì các khoản phải thu mà cơ sở là nợ người mua, khách hàng chỉ tăng 45,29%.
Lượng tiền và các khoản tương đương tiền đang tăng lên qua từng năm và lên tới khoảng 29 tỷ rúp. Xem xét giá trị của chỉ số thanh khoản tuyệt đối, có thể lập luận rằng chỉ số này quá cao - nếu tính thanh khoản tuyệt đối của đối thủ cạnh tranh lớn nhất là UTair chỉ là 19,99, thì ở Aeroflot PJSC chỉ số này là 24,95%. Tiền là phần có năng suất thấp nhất trong các tài sản, vì vậy nếu có các quỹ miễn phí, chẳng hạn, chúng nên được hướng đến các công cụ đầu tư ngắn hạn. Điều này sẽ cung cấp thêm thu nhập tài chính.
Do đồng rúp mất giá nên giá vốn hàng tồn kho tăng đáng kể do giá linh kiện, phụ tùng, nguyên vật liệu tăng, cũng như do giá nhiên liệu máy bay tăng dù giá dầu giảm. Do đó, cổ phiếu tăng trưởng nhanh hơn sản lượng bán ra.
Yếu tố chính trong sự tăng trưởng của tài sản dài hạn là sự gia tăng các khoản phải thu, các khoản thanh toán dự kiến sau 12 tháng kể từ ngày báo cáo. Cơ sở của chỉ tiêu này là các khoản thanh toán trước cho việc cung cấp máy bay A-320/321, sẽ được công ty nhận trong năm 2017-2018. Nhìn chung, xu hướng này là tích cực, vì nó cho phép công ty đảm bảo sự phát triển và tăng khả năng cạnh tranh.
Chính sách tài trợ của doanh nghiệp như sau:
Bảng 7 - Động thái các nguồn tài chính của Aeroflot PJSC trong năm 2013-2015, triệu rúp
|
Các chỉ số |
Độ lệch tuyệt đối, +, - |
Độ lệch tương đối,% |
||||||
|
Vốn được phép (vốn cổ phần, quỹ được ủy quyền, đóng góp của các đồng chí) |
||||||||
|
Cổ phiếu sở hữu được mua lại thành cổ đông |
||||||||
|
Đánh giá lại tài sản dài hạn |
||||||||
|
Vốn dự trữ |
||||||||
|
Thu nhập giữ lại (lỗ chưa phát hiện) |
||||||||
|
VỐN SỞ HỮU VÀ DỰ TRỮ |
||||||||
|
Vay dài hạn |
||||||||
|
Thuế thu nhập hoãn lại phải trả |
||||||||
|
Dự phòng nợ tiềm tàng |
||||||||
|
TỔNG NỢ PHẢI TRẢ DÀI HẠN |
||||||||
|
Vay ngắn hạn |
||||||||
|
Các khoản phải trả |
||||||||
|
doanh thu của các giai đoạn tương lai |
||||||||
|
Dự phòng cho các chi phí và thanh toán trong tương lai |
||||||||
|
TỔNG NỢ PHẢI TRẢ NGẮN HẠN |
||||||||
Một xu hướng tiêu cực rõ ràng là lượng vốn chủ sở hữu giảm 13,4 trong giai đoạn nghiên cứu do lỗ ròng đáng kể trong năm 2015 (Bảng 7). Điều này có nghĩa là sự giàu có của các nhà đầu tư đã giảm đáng kể, và mức độ rủi ro tài chính tăng lên do nhu cầu huy động thêm vốn để tài trợ cho khối lượng tài sản ngày càng tăng.
Kết quả là, nợ dài hạn tăng 46% và nợ ngắn hạn - 199,31%, dẫn đến khả năng thanh toán và các chỉ tiêu thanh khoản sụt giảm nghiêm trọng. Nguồn vốn vay tăng lên đáng kể dẫn đến tăng chi phí tài chính cho việc trả nợ.
Bảng 8 - Động thái kết quả tài chính của PJSC Aeroflot trong năm 2013-2015, triệu rúp
|
Các chỉ số |
Độ lệch tuyệt đối, +, - |
Độ lệch tương đối,% |
||||||
|
Chi phí bán hàng |
||||||||
|
Lãi gộp (lỗ) |
||||||||
|
Chi phí bán hàng |
||||||||
|
Chi phí quản lý |
||||||||
|
Lãi (lỗ) từ bán hàng |
||||||||
|
Thu nhập từ việc tham gia vào các tổ chức khác |
||||||||
|
Thu lãi |
||||||||
|
Phần trăm được trả |
||||||||
|
Thu nhập khác |
||||||||
|
các chi phí khác |
||||||||
|
Lãi (lỗ) trước thuế |
||||||||
|
Thuế thu nhập hiện hành |
||||||||
|
Thay đổi thuế thu nhập hoãn lại phải trả |
||||||||
|
Thay đổi tài sản thuế thu nhập hoãn lại |
||||||||
|
Thu nhập ròng (lỗ) |
||||||||
Nhìn chung, quá trình hình thành kết quả tài chính kém hiệu quả do lãi phải trả và chi phí khác tăng 270,85%, cũng như do chi phí khác tăng 416,08% (Bảng 8). Việc xóa bỏ cổ phần của PJSC Aeroflot trong vốn được ủy quyền của LLC Dobrolet đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong chỉ số sau do việc chấm dứt hoạt động. Mặc dù đây là một tổn thất kinh phí đáng kể, nhưng nó không phải là một khoản chi phí vĩnh viễn, vì vậy nó không nói lên điều gì xấu về khả năng thực hiện các hoạt động không bị gián đoạn. Tuy nhiên, những lý do khác khiến chi phí khác tăng trưởng có thể đe dọa đến hoạt động ổn định của công ty. Ngoài việc xóa sổ một phần cổ phiếu, các chi phí khác cũng tăng do chi phí cho thuê, chi phí từ các giao dịch phòng ngừa rủi ro, cũng như do hình thành các khoản dự trữ đáng kể. Tất cả điều này cho thấy việc quản lý rủi ro không hiệu quả trong khuôn khổ các hoạt động tài chính.
Các chỉ số
Độ lệch tuyệt đối, +, -
Hệ số thanh khoản hiện hành
Hệ số thanh khoản nhanh
Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối
Tỷ số giữa các khoản phải thu và phải trả ngắn hạn
Các chỉ số về khả năng thanh toán chỉ ra các vấn đề nghiêm trọng về khả năng thanh toán trong ngắn hạn (Bảng 9). Như đã đề cập trước đó, khả năng thanh khoản tuyệt đối quá mức dẫn đến việc sử dụng tiềm lực tài chính của doanh nghiệp không đầy đủ.
Mặt khác, hệ số thanh toán hiện hành thấp hơn đáng kể so với định mức. Nếu ở UTair, đối thủ cạnh tranh trực tiếp của hãng, chỉ số này là 2,66, thì ở Aeroflot PJSC, con số này chỉ là 0,95. Điều này có nghĩa là công ty có thể gặp khó khăn trong việc hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn.
Bảng 10 - Các chỉ số ổn định tài chính của PJSC Aeroflot 2013-2015
|
Các chỉ số |
Độ lệch tuyệt đối, +, - |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Vốn lưu động riêng, triệu rúp |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Hệ số cung cấp tài sản lưu động bằng nguồn vốn tự có |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Khả năng cơ động của riêng bạn vôn lưu động |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Hệ số trích lập dự phòng vốn lưu động tự có |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tỷ lệ tự chủ tài chính |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tỷ lệ phụ thuộc tài chính |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tỷ lệ khả năng điều động vốn chủ sở hữu |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tỷ lệ nợ ngắn hạn |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tỷ lệ ổn định tài chính (mức độ đầu tư) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tỷ lệ lưu động tài sản |
Quyền tự chủ tài chính cũng giảm đáng kể xuống 26% năm 2015 từ 52% năm 2013. Điều này cho thấy mức độ bảo vệ chủ nợ thấp hơn và mức độ rủi ro tài chính cao. Các chỉ số về thanh khoản và ổn định tài chính có thể hiểu rằng tình trạng của công ty là không đạt yêu cầu. Cũng nên xem xét khả năng của công ty trong việc tạo ra một kết quả tài chính tích cực. Bảng 11 - Các chỉ số hoạt động kinh doanh của Aeroflot PJSC (chỉ số doanh thu) năm 2014-2015
Nhìn chung, vòng quay của các yếu tố chính của tài sản cũng như vốn chủ sở hữu đều tăng (Bảng 11). Tuy nhiên, điều đáng chú ý là nguyên nhân dẫn đến xu hướng này là do đồng tiền quốc gia tăng trưởng khiến giá vé tăng lên đáng kể. Cũng cần lưu ý rằng vòng quay tài sản cao hơn đáng kể so với đối thủ cạnh tranh trực tiếp của UTair. Vì vậy, có thể nhận định rằng, nhìn chung, quá trình hoạt động trong công ty có hiệu quả. Bảng 12 - Khả năng sinh lời (tỷ lệ lỗ) của PJSC Aeroflot
Công ty đã không thể tạo ra lợi nhuận trong năm 2015 (Bảng 12), dẫn đến kết quả tài chính giảm sút đáng kể. Đối với mỗi tài sản rúp thu hút được, công ty nhận được 11,18 kopecks lỗ ròng. Ngoài ra, các chủ sở hữu đã nhận được 32,19 kopecks lỗ ròng cho mỗi rúp của quỹ đầu tư. Do đó, khả năng hoạt động tài chính của công ty không đạt yêu cầu là điều hiển nhiên. 2. Thomas R. Robinson, Phân tích báo cáo tài chính quốc tế / Wiley, 2008, 188 tr. 3. site - Chương trình trực tuyến để tính toán các chỉ số tài chính // URL: https://www.site/ru/ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Công việc sau đại học
Chủ đề của luận văn:
Phân tích và đánh giá các hoạt động tài chính của tổ chức (ví dụ về Prospekt LLC)
Giới thiệu
1. Cơ sở lý thuyết phân tích và đánh giá các hoạt động tài chính của tổ chức
1.1 Ý nghĩa và Hỗ trợ thông tin phân tích các hoạt động tài chính của tổ chức
1.2 Nhiệm vụ của phân tích và đánh giá hoạt động tài chính của tổ chức
1.3 Khả năng sinh lời và lợi nhuận như các chỉ số hoạt động của tổ chức
2. Phân tích và đánh giá hoạt động tài chính của Prospekt LLC
2.1 Đặc điểm tổ chức và kinh tế của Prospekt LLC
2.2 Phân tích hoạt động tài chính của tổ chức
2.3 Đánh giá hoạt động tài chính của tổ chức
3. Cải thiện các hoạt động tài chính của Prospekt LLC
3.1 Các cách phục hồi tài chính của tổ chức
Sự kết luận
Thư mục
TẠI tiến hành
Ngày nay, giai đoạn phát triển nhanh chóng của thị trường thực tế đã qua, và một giai đoạn mới của các mối quan hệ kinh tế đang bắt đầu, khi sự thành công của tổ chức phần lớn phụ thuộc vào nghệ thuật quản lý nó.
Một vai trò quan trọng trong việc thực hiện nhiệm vụ này là phân tích và chẩn đoán tài chính và hoạt động kinh tế các tổ chức. Với sự giúp đỡ của họ, một chiến lược và chiến thuật để phát triển tổ chức được xây dựng, các kế hoạch được chứng minh và Tính quyết đoán trong quản lý, kiểm soát việc thực hiện chúng được thực hiện, xác định các nguồn dự trữ để tăng hiệu quả sản xuất, kết quả của tổ chức, các bộ phận và nhân viên của nó được đánh giá. Một nhà lãnh đạo hiện đại không chỉ cần biết rõ các mẫu chung và các xu hướng phát triển của nền kinh tế khi chuyển sang quan hệ thị trường, đồng thời hiểu một cách tinh tế những biểu hiện của các quy luật kinh tế nói chung, cụ thể và đặc thù trong thực tiễn của tổ chức mình, kịp thời nhận thấy những xu hướng và cơ hội nâng cao hiệu quả sản xuất. . Phải thành thạo các phương pháp nghiên cứu kinh tế hiện đại, phương pháp phân tích kinh tế có hệ thống, toàn diện, kỹ năng phân tích chính xác, kịp thời, toàn diện kết quả hoạt động kinh tế.
Việc quản lý một tổ chức dựa trên phân tích hoạt động tài chính là có thể thực hiện được nếu ban lãnh đạo của tổ chức đó thực sự biết khả năng của mình và điều này chỉ có thể thực hiện được sau khi phân tích các hoạt động sản xuất và kinh tế, vì nó giúp chứng minh các kế hoạch và quyết định quản lý, xác định các khoản dự trữ để tăng hiệu quả sản xuất và do đó, xây dựng chiến lược và chiến thuật phát triển tổ chức. Về vấn đề này, ngày nay việc nghiên cứu các nguyên tắc cơ bản của phân tích hoạt động tài chính là đặc biệt thích hợp.
Sự phù hợp của chủ đề đã chọn cũng được khẳng định bởi thực tế là phần lớn các giám đốc của các tổ chức trong nước đã giáo dục đại học trong lĩnh vực khoa học "kỹ thuật", nơi họ là những chuyên gia có trình độ cao hơn nhiều lần so với trình độ thế giới. Đồng thời, trong lĩnh vực kinh tế, cụ thể là lĩnh vực quản lý một tổ chức trong nền kinh tế thị trường, họ chưa có đủ cơ sở lý luận và thực tiễn cần thiết.
Phân tích hoạt động kinh tế tài chính là mối liên hệ giữa kế toán và việc ra quyết định của quản lý. Trong quá trình xử lý thông tin kế toán, thông tin kế toán phải được xử lý phân tích: so sánh kết quả đạt được của các hoạt động với dữ liệu trong khoảng thời gian đã qua, với các chỉ số của các tổ chức khác và mức trung bình của ngành; xác định ảnh hưởng của các yếu tố khác nhau đến kết quả hoạt động kinh tế; Những thiếu sót, sai lầm, những cơ hội chưa được sử dụng, những triển vọng, v.v ... Thông qua việc phân tích các hoạt động của tổ chức, sự hiểu biết và hiểu biết về thông tin sẽ đạt được. Dựa trên kết quả phân tích, các quyết định quản lý được xây dựng và đưa ra các quyết định chính xác. Phân tích kinh tế có trước các quyết định và hành động, biện minh cho chúng và là cơ sở của quản lý sản xuất khoa học, làm tăng hiệu quả của nó.
Do đó, phân tích kinh tế có thể được xem như một hoạt động chuẩn bị dữ liệu cần thiết cho việc chứng minh khoa học và tối ưu hóa các quyết định quản lý.
Một vai trò lớn được trao cho phân tích trong việc xác định việc sử dụng các khoản dự trữ để nâng cao hiệu quả của tổ chức. Nó thúc đẩy hợp lý hóa, sử dụng tiết kiệm các nguồn lực, xác định và thực hiện các thông lệ tốt nhất, tổ chức lao động khoa học, công nghệ mới và công nghệ sản xuất, ngăn ngừa các chi phí không cần thiết, thiếu sót trong công việc, v.v. Nhờ đó, nền kinh tế của tổ chức được củng cố, nâng cao hiệu quả hoạt động của tổ chức.
Do đó, việc phân tích các hoạt động kinh tế tài chính của tổ chức không chỉ để đánh giá việc thực hiện các kế hoạch và thiết lập các kết quả đạt được mà còn để xác định các khoản dự trữ nội bộ và tìm cách sử dụng chúng tốt hơn.
Mặt khác, khi phân tích tổ chức, người ta xét đến kết quả tài chính của các hoạt động của tổ chức, được đặc trưng bởi số lợi nhuận nhận được và mức độ sinh lời. Số lượng lợi nhuận càng lớn và mức lợi nhuận càng cao thì tổ chức hoạt động càng hiệu quả, tình trạng tài chính càng ổn định. Vì vậy, việc tìm kiếm nguồn dự trữ để tăng lợi nhuận và sinh lời là một trong những nhiệm vụ chính trong bất kỳ lĩnh vực kinh doanh nào. Phân tích kinh tế có tầm quan trọng to lớn trong quá trình quản lý kết quả tài chính.
Mục đích của công việc đánh giá cuối cùng là nghiên cứu các phương pháp lý thuyết hiện có để phân tích hoạt động tài chính của một tổ chức, trình bày một phương pháp luận rõ ràng và dễ hiểu để phân tích hoạt động quản lý của một tổ chức dựa trên phân tích các hoạt động tài chính, cũng như phát triển các biện pháp và lời khuyên thiết thựcđể tối ưu hóa điều kiện tài chính và cải thiện kết quả tài chính, liên quan đến một tổ chức cụ thể, có khả năng làm cơ sở phương pháp luận và thực tiễn để quản lý một tổ chức.
Mục tiêu của công việc này được xác định một cách khách quan: nó có tầm quan trọng đặc biệt đối với Nga. Thật vậy, nếu không phân tích tình hình chính trị nội bộ của quốc gia mình, chúng ta có thể nói rằng Liên bang Nga có khả năng là một trong những quốc gia giàu có nhất trên thế giới. Thực tiễn cho rằng một trong những yếu tố quyết định ức chế phát triển kinh tế quốc gia, không phải là trình độ đủ cao của đội ngũ cán bộ quản lý của các tổ chức trong nước trong lĩnh vực kinh tế.
Trong điều kiện kinh tế hiện nay, người đứng đầu tổ chức hiện đại phải có kỹ năng không chỉ quản lý đội ngũ, không chỉ quản lý sản xuất mà còn phải là chuyên gia trong lĩnh vực quản lý tài chính của tổ chức.
Các mục tiêu chính của công việc này như sau:
Tiết lộ ý nghĩa và hỗ trợ thông tin của việc phân tích các hoạt động tài chính của tổ chức;
Tiết lộ các nhiệm vụ phân tích và đánh giá hoạt động tài chính của tổ chức;
Để mô tả các khái niệm về lợi nhuận và lợi nhuận như là các chỉ số chính đánh giá hiệu quả của tổ chức;
Tiến hành phân tích các hoạt động tài chính của Prospekt LLC;
Tiến hành đánh giá các hoạt động tài chính của tổ chức;
Xây dựng các phương thức phục hồi tài chính của tổ chức;
Vạch ra triển vọng cho các hoạt động tài chính của tổ chức.
Đối tượng nghiên cứu của bài báo này là tổ chức thương mại Prospekt LLC.
Đối tượng của nghiên cứu là các khía cạnh tài chính (tình trạng tài chính và kết quả tài chính) của các hoạt động của tổ chức trong giai đoạn báo cáo từ năm 2006 đến năm 2007.
1. Cơ sở lý thuyết về phân tích và đánh giá hoạt động tài chính của tổ chức
1.1 Giá trị và hỗ trợ thông tin của việc phân tích các hoạt động tài chính của tổ chức
Phân tích tài chính là một yếu tố cần thiết của quản lý và kiểm toán tài chính. Hầu hết những người sử dụng báo cáo tài chính của các tổ chức đều sử dụng các phương pháp phân tích tài chính để đưa ra các quyết định nhằm tối ưu hóa lợi ích của họ.
Các chủ sở hữu phân tích các báo cáo tài chính để tăng khả năng thu hồi vốn, đảm bảo sự ổn định của sự cải thiện của doanh nghiệp. Người cho vay và nhà đầu tư phân tích các báo cáo tài chính để giảm thiểu rủi ro của họ đối với các khoản cho vay và tiền gửi. Chúng ta có thể khẳng định chắc chắn rằng chất lượng của các quyết định được đưa ra phụ thuộc hoàn toàn vào chất lượng của phân tích biện minh cho quyết định.
TẠI những năm trước rất nhiều ấn phẩm nghiêm túc và có liên quan dành cho phân tích tài chính đã xuất hiện. Kinh nghiệm nước ngoài về phân tích và quản lý tài chính của các tổ chức, ngân hàng, tổ chức bảo hiểm, ... đang được tích cực làm chủ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự hiện một số lượng lớn Các ấn phẩm thú vị và nguyên bản về các khía cạnh khác nhau của phân tích tài chính không làm giảm nhu cầu và nhu cầu về các tài liệu phương pháp luận đặc biệt, trong đó quy trình phân tích tài chính mạch lạc phức tạp sẽ được tái tạo từng bước.
Việc đưa các hình thức báo cáo tài chính phù hợp với yêu cầu của chuẩn mực quốc tế khiến cho việc sử dụng một phương pháp phân tích tài chính mới đáp ứng điều kiện của nền kinh tế thị trường là cần thiết. Một kỹ thuật như vậy là cần thiết để lựa chọn hợp lý đối tác kinh doanh, xác định mức độ ổn định tài chính của tổ chức, đánh giá hoạt động kinh doanh và hiệu quả của hoạt động kinh doanh.
Nguồn thông tin chính (và trong một số trường hợp là nguồn thông tin duy nhất) về các hoạt động tài chính của một đối tác kinh doanh là các báo cáo tài chính đã được công khai. Việc báo cáo của các tổ chức trong nền kinh tế thị trường dựa trên cơ sở tổng hợp các số liệu kế toán tài chính và là sợi dây thông tin kết nối tổ chức với xã hội và các đối tác kinh doanh, người sử dụng thông tin về hoạt động của tổ chức.
Đối tượng phân tích, cả trực tiếp và gián tiếp, là những người sử dụng thông tin quan tâm đến các hoạt động của tổ chức.
Nhóm người dùng đầu tiên bao gồm chủ sở hữu quỹ của tổ chức, người cho vay (ngân hàng, v.v.), nhà cung cấp, khách hàng (người mua), cơ quan thuế, tổ chức nhân sự và quản lý.
Mỗi đối tượng phân tích nghiên cứu thông tin dựa trên sở thích của họ. Vì vậy, chủ sở hữu cần xác định sự tăng giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu và đánh giá hiệu quả sử dụng các nguồn lực của tổ chức; chủ nợ và nhà cung cấp - tính khả thi của việc gia hạn khoản vay, các điều kiện tín dụng, bảo đảm hoàn trả khoản vay; chủ sở hữu và chủ nợ tiềm năng - lợi nhuận của việc đầu tư vốn của họ vào tổ chức.
Cần lưu ý rằng chỉ ban quản lý (điều hành) của tổ chức mới có thể đào sâu phân tích báo cáo sử dụng dữ liệu kế toán sản xuất như một phần của phân tích quản lý được thực hiện cho mục đích quản lý.
Nhóm người sử dụng báo cáo tài chính thứ hai là đối tượng phân tích, mặc dù họ không quan tâm trực tiếp đến các hoạt động của tổ chức, nhưng theo hợp đồng, phải bảo vệ nhóm người sử dụng báo cáo thứ nhất. Đó là các công ty kiểm toán, tư vấn, trao đổi pháp lý, báo chí, hiệp hội, công đoàn.
Trong một số trường hợp nhất định, để đạt được các mục tiêu của phân tích tài chính, chỉ sử dụng các báo cáo tài chính là chưa đủ. Các nhóm người dùng riêng biệt, chẳng hạn như quản lý và kiểm toán viên, có cơ hội liên quan đến các nguồn bổ sung (sản xuất và dữ liệu kế toán tài chính). Tuy nhiên, thường xuyên hơn không, các báo cáo hàng năm và hàng quý là nguồn duy nhất để phân tích tài chính bên ngoài.
Phương pháp luận của phân tích tài chính bao gồm ba khối liên quan với nhau:
Phân tích tình hình hoạt động tài chính của tổ chức;
Phân tích tình hình tài chính;
Phân tích hiệu quả của các hoạt động kinh tế tài chính.
Nguồn thông tin chính để phân tích tình hình tài chính là bảng cân đối kế toán của tổ chức (Mẫu số 1 của báo cáo hàng năm và hàng quý). Tầm quan trọng của nó lớn đến nỗi việc phân tích tình trạng tài chính thường được gọi là phân tích bảng cân đối kế toán. Nguồn số liệu để phân tích kết quả tài chính là Báo cáo kết quả hoạt động tài chính và việc sử dụng (Mẫu số 2 báo cáo hàng năm, hàng quý). Nguồn thông tin bổ sung cho từng khối của phân tích tài chính là phụ lục bảng cân đối kế toán (Mẫu số 5 của báo cáo năm).
Theo các khuyến nghị về phương pháp luận về thủ tục hình thành các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính của một tổ chức, theo lệnh của Bộ Tài chính Liên bang Nga ngày 20 tháng 6 năm 2000, số 60n, các báo cáo tài chính phải bao gồm dữ liệu cần thiết để hình thành một bản trình bày đáng tin cậy và đầy đủ; về tình hình tài chính của tổ chức, kết quả tài chính của các hoạt động và những thay đổi trong tình hình tài chính của tổ chức. Trong trường hợp không đủ dữ liệu được tiết lộ để tạo nên bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của tổ chức, báo cáo tài chính của tổ chức bao gồm các chỉ số và giải trình bổ sung thích hợp. Đồng thời, phải đảm bảo tính trung lập của thông tin trong báo cáo tài chính, tức là Việc đơn phương thỏa mãn lợi ích của một số nhóm người sử dụng báo cáo tài chính quan tâm trước mặt những người khác bị loại trừ. Dữ liệu của báo cáo tài chính của tổ chức phải bao gồm các chỉ số hoạt động của tất cả các chi nhánh, văn phòng đại diện và các bộ phận khác.
Tính đầy đủ của phản ánh trong kế toán cho năm báo cáo của tất cả các giao dịch kinh doanh đã thực hiện trong năm hiện tại;
Tính đúng đắn của việc phân bổ thu nhập và chi phí cho kỳ báo cáo theo sơ đồ tài khoản và Quy chế kế toán và báo cáo tài chính ở Liên bang Nga;
Nhận dạng của dữ liệu kế toán phân tích đến sự luân chuyển và số dư của các tài khoản kế toán tổng hợp tại ngày kiểm kê hàng năm;
Tuân thủ chính sách kế toán đã thông qua trong năm báo cáo.
Báo cáo tài chính của tổ chức là nguồn thông tin chính về các hoạt động của tổ chức. Việc nghiên cứu kỹ các báo cáo kế toán cho thấy lý do của những thành công đã đạt được, cũng như những thiếu sót trong công việc của tổ chức, giúp xác định những cách thức để cải thiện các hoạt động của tổ chức.
Mục đích chính của phân tích tài chính là thu được một số lượng nhỏ các thông số chính (mang tính thông tin cao nhất) cung cấp một bức tranh khách quan và chính xác về tình trạng tài chính của tổ chức, lãi và lỗ của tổ chức, những thay đổi trong cơ cấu tài sản và nợ phải trả, trong các quyết toán. với con nợ và chủ nợ. Đồng thời, nhà phân tích và người quản lý (người quản lý) có thể quan tâm đến cả điều kiện tài chính hiện tại của tổ chức và dự kiến của nó trong tương lai gần hoặc xa hơn, tức là các tham số dự kiến của điều kiện tài chính.
Nhưng không chỉ giới hạn thời gian xác định tính thay thế của các mục tiêu của phân tích tài chính. Chúng cũng phụ thuộc vào mục tiêu của các đối tượng phân tích tài chính, tức là những người sử dụng thông tin tài chính cụ thể.
Các mục tiêu của phân tích đạt được là kết quả của việc giải quyết một tập hợp liên kết nhất định nhiệm vụ phân tích. Nhiệm vụ phân tích là đặc tả các mục tiêu của phân tích, có tính đến khả năng tổ chức, thông tin, kỹ thuật và phương pháp luận của phân tích. Cuối cùng, yếu tố chính là khối lượng và chất lượng của thông tin ban đầu. Đồng thời, cần lưu ý rằng báo cáo tài chính hoặc kế toán định kỳ của tổ chức chỉ là “thông tin thô” được lập trong quá trình thực hiện các thủ tục kế toán trong tổ chức.
Để đưa ra các quyết định quản lý trong các lĩnh vực sản xuất, tiếp thị, tài chính, đầu tư và đổi mới, ban lãnh đạo cần có nhận thức kinh doanh thường xuyên về các vấn đề liên quan, là kết quả của việc lựa chọn, phân tích, đánh giá và tập trung thông tin thô ban đầu. Việc đọc phân tích dữ liệu nguồn là cần thiết dựa trên các mục tiêu của phân tích và quản lý.
Nguyên tắc cơ bản của việc đọc phân tích báo cáo tài chính là phương pháp suy luận, tức là từ cái chung đến cái riêng, nhưng nó phải được áp dụng nhiều lần. Trong quá trình phân tích như vậy, trình tự lịch sử và logic của các sự kiện và sự kiện kinh tế, phương hướng và mức độ ảnh hưởng của chúng đối với kết quả hoạt động được tái hiện.
Nền kinh tế thị trường không chỉ góp phần củng cố mà còn thay đổi về chất trong vai trò của phân tích tài chính, trở thành phương pháp chính để đánh giá tình trạng tài chính của một tổ chức. Nó cho phép bạn xác định hiệu quả sử dụng nguồn lực, đánh giá lợi nhuận và sự ổn định tài chính của một tổ chức kinh tế, thiết lập vị thế của tổ chức đó trên thị trường, đồng thời cũng định lượng mức độ rủi ro của các hoạt động và khả năng cạnh tranh.
Nhiệm vụ chính của phân tích hoạt động tài chính của một tổ chức là xác định và loại bỏ kịp thời những tồn tại trong hoạt động tài chính và tìm kiếm nguồn dự trữ để cải thiện tình trạng tài chính và khả năng thanh toán của tổ chức. Trong trường hợp này, cần phải:
1) trên cơ sở nghiên cứu mối quan hệ nhân quả giữa các chỉ tiêu khác nhau của hoạt động sản xuất, thương mại và tài chính, đánh giá việc thực hiện kế hoạch thu nhận và sử dụng các nguồn lực tài chính trên quan điểm cải thiện điều kiện tài chính của tổ chức;
2) dự đoán các kết quả tài chính có thể có, khả năng sinh lời kinh tế dựa trên các điều kiện thực tế của hoạt động kinh tế và sự sẵn có của các nguồn lực riêng và đi vay và các mô hình điều kiện tài chính được phát triển với nhiều lựa chọn sử dụng các nguồn lực;
3) xây dựng các biện pháp cụ thể nhằm sử dụng hiệu quả hơn các nguồn tài chính và tăng cường điều kiện tài chính của tổ chức.
Điều kiện tài chính của tổ chức, tính bền vững và ổn định của tổ chức phụ thuộc vào kết quả của các hoạt động sản xuất, thương mại và tài chính của tổ chức. Nếu các nhiệm vụ đặt ra trong các hoạt động được liệt kê được thực hiện thành công, điều này có ảnh hưởng tích cực đến tình hình tài chính của tổ chức. Và ngược lại, do sự sụt giảm trong sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, theo quy luật, khối lượng doanh thu và số lượng lợi nhuận sẽ giảm, và kết quả là điều kiện tài chính của tổ chức trở nên xấu đi. Như vậy, tình trạng tài chính ổn định của tổ chức là kết quả của việc quản lý có thẩm quyền và hợp lý toàn bộ phức hợp các yếu tố quyết định kết quả hoạt động kinh tế tài chính của tổ chức.
Thực hành phân tích đã phát triển các phương pháp chính để thực hiện nó.
Phân tích theo chiều ngang (thời gian) - so sánh từng vị trí báo cáo với vị trí tương ứng của kỳ trước, bao gồm việc xây dựng một hoặc nhiều bảng phân tích trong đó các chỉ tiêu của bảng cân đối kế toán tuyệt đối được bổ sung bằng tỷ lệ tăng (giảm) tương đối.
Phân tích theo chiều dọc (cấu trúc) - xác định cấu trúc của các chỉ tiêu tài chính cuối cùng với việc xác định tác động của từng vị trí báo cáo đến kết quả nói chung. Phân tích như vậy cho phép bạn xem tỷ trọng của từng khoản mục trong bảng cân đối kế toán trong tổng số. Yếu tố bắt buộc của phân tích là chuỗi động của các giá trị này, nhờ đó có thể theo dõi và dự đoán những thay đổi cơ cấu trong thành phần của tài sản và nguồn bao phủ của chúng.
Phân tích theo chiều ngang và chiều dọc bổ sung cho nhau, do đó trong thực tế có thể xây dựng các bảng phân tích đặc trưng cho cả kết cấu của hình thức kế toán báo cáo và động thái của các chỉ tiêu riêng lẻ của nó.
Phân tích xu hướng - so sánh từng vị trí báo cáo với các vị trí của một số giai đoạn trước đó và xác định xu hướng, tức là xu hướng chính trong động lực của chỉ báo, đã loại bỏ các ảnh hưởng ngẫu nhiên và các đặc điểm riêng của từng thời kỳ. Với sự trợ giúp của xu hướng, các giá trị có thể có của các chỉ số được hình thành trong tương lai và do đó, một phân tích dự báo, tương lai được thực hiện.
Phân tích các chỉ tiêu tương đối (hệ số) - tính toán các hệ số báo cáo, xác định mối quan hệ của các chỉ tiêu.
Phân tích so sánh (không gian) - phân tích các chỉ số tài chính riêng lẻ của các công ty con, bộ phận, phân xưởng, cũng như so sánh các chỉ số tài chính của tổ chức với các tổ chức cạnh tranh, số liệu kinh tế chung trung bình và trung bình của ngành.
Phân tích nhân tố - phân tích ảnh hưởng của các nhân tố (lý do) riêng lẻ đến chỉ tiêu hoạt động. Phân tích nhân tố có thể trực tiếp (bản thân phân tích), tức là tách chỉ báo hiệu suất thành các phần cấu thành của nó và ngược lại (tổng hợp), khi các yếu tố riêng lẻ của nó được kết hợp thành một chỉ báo hiệu suất chung.
Là một công cụ để phân tích tình trạng tài chính của một doanh nghiệp kinh doanh, các tỷ số tài chính được sử dụng rộng rãi - các chỉ số tương đối về tình trạng tài chính của một tổ chức thể hiện mối quan hệ của một số chỉ tiêu tài chính tuyệt đối với các chỉ tiêu tài chính khác. Các tỷ số tài chính được sử dụng:
Để so sánh các chỉ số về tình trạng tài chính của một công ty cụ thể với các giá trị cơ bản (chuẩn tắc), các chỉ số tương tự của các tổ chức khác hoặc các chỉ số trung bình của ngành;
Xác định các động lực phát triển của các chỉ số và xu hướng trong điều kiện tài chính của công ty;
Các định nghĩa về giới hạn thông thường và các tiêu chí cho các khía cạnh khác nhau của điều kiện tài chính của một công ty kinh doanh.
Các giá trị cơ bản được chứng minh hoặc thu được về mặt lý thuyết được sử dụng làm giá trị cơ bản, đặc trưng cho các giá trị tối ưu hoặc trọng yếu của các tỷ số tài chính trên quan điểm về sự ổn định của tình hình tài chính của tổ chức. Ngoài ra, giá trị của các chỉ tiêu được tính trung bình theo chuỗi thời gian có thể làm cơ sở để so sánh. tổ chức này liên quan đến các giai đoạn thuận lợi về tài chính, giá trị trung bình ngành của các chỉ tiêu, giá trị của các chỉ tiêu được tính toán theo số liệu báo cáo của các tổ chức tương tự. Các giá trị cơ bản này thực sự đóng vai trò là tiêu chuẩn cho các hệ số được tính toán trong quá trình phân tích tình trạng tài chính.
Điều kiện tài chính của tổ chức được đặc trưng bởi việc bố trí và sử dụng các quỹ (tài sản) và nguồn hình thành chúng (vốn chủ sở hữu và nợ phải trả, tức là nợ phải trả).
Tài sản của bảng cân đối kế toán chứa thông tin về việc bố trí vốn theo quyền sử dụng của tổ chức. Mỗi loại vốn được phân bổ tương ứng với một khoản mục riêng trong bảng cân đối kế toán.
Để phân tích, các chỉ số được tính toán đặc trưng cho cấu trúc (cổ phần, cổ phiếu) và động lực (tốc độ tăng trưởng và tăng trưởng) của tài sản (tài sản) và nguồn tài trợ (nợ phải trả).
Việc bố trí các quỹ của tổ chức là rất quan trọng trong hoạt động tài chính và nâng cao hiệu quả của nó.
Điều kiện tài chính của tổ chức được đặc trưng bởi một hệ thống các chỉ tiêu phản ánh sự sẵn có, bố trí và sử dụng các nguồn tài chính của tổ chức. Việc tính toán và phân tích các chỉ tiêu đó được thực hiện theo bảng cân đối kế toán của tổ chức theo một trình tự nhất định.
Cơ sở của sự ổn định tài chính của tổ chức là sự an toàn của tổ chức bằng các quỹ riêng (vốn tự có).
Chỉ tiêu chung nhất của sự ổn định tài chính là thặng dư (+) hoặc thiếu (-) của các nguồn vốn để hình thành các khoản dự trữ và chi phí, thu được là sự chênh lệch giữa giá trị các nguồn và giá trị các khoản dự trữ và chi phí.
Nhìn chung, có thể nói ổn định tài chính là một khái niệm phức tạp, có hình thức biểu hiện bên ngoài, được hình thành trong quá trình mọi hoạt động kinh tế tài chính chịu tác động của nhiều yếu tố khác nhau.
Để đặc trưng cho các nguồn hình thành trữ lượng, người ta xác định ba chỉ tiêu chính:
1. Sự hiện diện của vốn lưu động tự có (SOS), như là sự khác biệt giữa vốn chủ sở hữu (phần III của bảng cân đối nợ phải trả) và tài sản dài hạn (phần I của bảng cân đối tài sản). Chỉ tiêu này đặc trưng cho vốn lưu động ròng. Trong một hình thức chính thức, sự hiện diện của vốn lưu động riêng có thể được viết như sau:
SOS = SK (tr. 490) - VA (tr. 190), (1)
trong đó: SC - vốn chủ sở hữu,
VA - tài sản dài hạn.
2. Sự sẵn có của các nguồn hình thành dự trữ (SD) tự có và vay dài hạn, được xác định bằng cách tăng chỉ tiêu trước theo số nợ dài hạn:
SD = SOS (trang 490 - trang 190) + TO (trang 590), (2)
Trong đó: DO - Nợ dài hạn
3. Tổng giá trị của các nguồn hình thành dự trữ chính (OI), được xác định bằng cách tăng chỉ tiêu trước với số vốn vay ngắn hạn:
OR = SOS (p. 490 - p. 190) + DO (p. 590) + GS (p. 610), (3)
Trong đó: AP - vốn vay.
Các chỉ số về nguồn hình thành dự trữ và chi phí này tương ứng với ba chỉ số về sự sẵn có của dự trữ và chi phí theo nguồn hình thành:
1. Thặng dư (+) hoặc thiếu hụt (-) vốn lưu động tự có (ΔSOS):
ΔSOS = SOS - 3, (4)
trong đó Z - cổ phiếu
2. Thặng dư (+) hoặc thiếu hụt (-) các nguồn hình thành dự trữ (ΔSD) riêng và dài hạn:
ΔSD = SD - 3 (5)
3. Thặng dư (+) hoặc thiếu hụt (-) tổng giá trị của các nguồn hình thành trữ lượng chính (ΔOI):
ΔOI \ u003d OI - Z (6)
Để mô tả tình hình tài chính trong tổ chức, có bốn loại ổn định tài chính.
Tình trạng tài chính ổn định tuyệt đối, điều hiếm thấy trong thực tế hiện đại của Nga, là một loại ổn định tài chính cực đoan. Nó được đưa ra bởi một hệ thống các điều kiện:
1a. thặng dư (+) vốn lưu động riêng hoặc bình đẳng vốn lưu động riêng và cổ phiếu.
W< СОС (7)
Tính ổn định bình thường, được đảm bảo bằng khả năng thanh toán:
2a. thiếu (-) vốn lưu động tự có,
2b. thặng dư (+) của các nguồn hình thành cổ phiếu dài hạn hoặc bình đẳng về giá trị của các nguồn hình thành cổ phiếu dài hạn.
Z = SOS + ZS (8)
Tình trạng tài chính không ổn định, kèm theo vi phạm khả năng thanh toán, tuy nhiên, khả năng khôi phục số dư bằng cách bổ sung vốn tự có và tăng vốn lưu động tự có vẫn là:
3a. thiếu (-) vốn lưu động tự có,
3b. thiếu (-) các nguồn hình thành dự trữ dài hạn,
3c. thặng dư (+) của tổng giá trị của các nguồn hình thành dự trữ chính hoặc bằng giá trị của các nguồn chính và các nguồn dự trữ.
Z \ u003d SOS + ZS + OI, (9)
trong đó IO là một phần vốn chủ sở hữu nhằm mục đích phục vụ các khoản nợ ngắn hạn khác, nhằm hạn chế căng thẳng tài chính.
Sự không ổn định về tài chính được coi là bình thường nếu số lượng các khoản vay ngắn hạn và vốn đi vay liên quan đến việc hình thành hàng tồn kho và chi phí không vượt quá tổng giá thành của hàng tồn kho và thành phẩm, tức là các điều kiện sau được đáp ứng.
Z 1 + Z 4 > ZS - [ + IO] (10)
Z 2 + Z 3 ≤ ΔSD, (11)
trong đó Z 1 - hàng tồn kho;
Z 2 - sản phẩm dở dang;
Z 3 - chi phí trả chậm;
Z 4 - thành phẩm;
ZS - [ + IO] - một phần của các khoản vay và đi vay ngắn hạn liên quan đến việc hình thành các khoản dự trữ và chi phí
Tình trạng tài chính khủng hoảng trong đó tổ chức sắp phá sản vì trong tình huống này, tiền mặt, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu của tổ chức và các tài sản lưu động khác thậm chí không bao gồm các khoản phải trả và các khoản nợ ngắn hạn khác:
4a. thiếu (-) vốn lưu động tự có;
4b. thiếu (-) các nguồn hình thành trữ lượng dài hạn;
4c. thiếu (-) tổng giá trị của các nguồn hình thành trữ lượng chính.
Z> SOS + ZS (12)
Để phân tích đầy đủ hơn về sự ổn định tài chính của một tổ chức theo thông lệ thế giới và trong nước, một hệ thống chỉ tiêu và hệ số đặc biệt đã được phát triển.
1. Một trong những đặc điểm quan trọng nhất của sự ổn định tình hình tài chính của tổ chức, tính độc lập của tổ chức với các nguồn vốn vay là hệ số tự chủ hay còn gọi là hệ số độc lập tài chính , được định nghĩa là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên giá trị của tất cả tài sản của tổ chức.
K 1 \ u003d SK / B, (13)
trong đó, SC - vốn chủ sở hữu;
B - giá trị tài sản của tổ chức.
Nó đặc trưng cho mức độ độc lập tài chính tổng thể, tức là mức độ độc lập của tổ chức đối với các nguồn tài trợ đi vay. Như vậy, tỷ số này cho thấy tỷ trọng của vốn chủ sở hữu trong tổng nợ phải trả.
2. Đòn bẩy tài chính (đòn bẩy) K 2:
K 2= KZ / SK, (14)
nơi KZ - vốn vay do các tổ chức thu hút.
Mối quan hệ giữa hệ số tự chủ và đòn bẩy tài chính được thể hiện bằng công thức:
K 2 \ u003d 1 / K 1 -1, (15)
do đó, ràng buộc bình thường đối với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là K 2< 1.
3. Hệ số bảo đảm của tài sản lưu động bằng nguồn vốn tự có (K 3) cho thấy phần nào của tài sản lưu động được tài trợ từ các nguồn riêng:
K 3 \ u003d (SK + VA) / OA, (16)
trong đó, VA - tài sản dài hạn;
OA - tài sản lưu động.
Tỷ lệ này đặc trưng cho sự sẵn có của vốn lưu động riêng của doanh nghiệp kinh doanh cần thiết cho sự ổn định tài chính của doanh nghiệp. Giới hạn bình thường cho tỷ lệ này, lấy từ thống kê kinh doanh, là K 3> 0,6 - 0,8.
4. Hệ số khả năng điều động - một đặc điểm cơ bản khác của sự ổn định của tình trạng tài chính - bằng tỷ lệ giữa vốn lưu động của công ty trên tổng số vốn tự có:
K 4 =(SK - VA) / SK (17)
Nó cho thấy có bao nhiêu quỹ riêng của tổ chức ở dạng di động, cho phép điều động các quỹ này một cách tương đối miễn phí. Đôi khi trong tài liệu là giá trị tối ưu của K 4 = 0,5.
5. Tỷ lệ bao phủ đầu tư (tỷ số ổn định tài chính) đặc trưng cho tỷ trọng vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn trong tổng tài sản của tổ chức:
K 5 \ u003d (SK + DZ) / V, (18)
trong đó DZ - các khoản vay dài hạn.
Đây là một chỉ tiêu nhẹ nhàng hơn so với hệ số tự chủ. Trong thực tế thế giới, nó được coi là bình thường K 5 = 0,9, quan trọng - giảm xuống 0,75.
Khả năng thanh toán của một tổ chức là sự sẵn có của các quỹ và các khoản tương đương tiền đủ để thanh toán các khoản phải trả cần hoàn trả ngay lập tức. Các đặc điểm chính của khả năng thanh toán là:
không có các khoản phải trả quá hạn;
có đủ tiền trong tài khoản hiện tại.
Tính thanh khoản của tổ chức - sự sẵn có của vốn lưu động trong tổ chức với số lượng đủ để hoàn trả các nghĩa vụ ngắn hạn, hoặc khả năng tiềm tàng của tổ chức để thanh toán các nghĩa vụ của mình trong tương lai.
Các đặc điểm chính của khả năng thanh toán là:
Không có các khoản phải trả quá hạn;
Có đủ tiền trong tài khoản hiện tại.
Việc phân tích khả năng thanh toán và khả năng thanh toán của tổ chức được thực hiện theo hai giai đoạn:
Giai đoạn 1 - phân nhóm các tài sản có số dư theo thời gian chuyển thành tiền mặt và nợ phải trả - theo mức độ khẩn cấp của việc thanh toán;
Giai đoạn thứ 2 - tính toán một số chỉ số thanh khoản của tổ chức.
Giai đoạn đầu tiên là phân nhóm các khoản mục trên bảng cân đối kế toán.
Vì vậy, tùy theo mức độ thanh khoản, tài sản của tổ chức được chia thành 4 nhóm:
Các tài sản có tính thanh khoản cao nhất - những tài sản này bao gồm tất cả các khoản mục tiền mặt và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của tổ chức ( chứng khoán). Nhóm này được tính như sau:
A 1 \ u003d Tiền mặt (260) + Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (250).
Tài sản có thể bán được là các khoản phải thu dự kiến sẽ thanh toán trong vòng 12 tháng sau ngày báo cáo.
A 2 = Các khoản phải thu ngắn hạn (240).
Tài sản luân chuyển chậm là các khoản mục trong phần II của bảng cân đối kế toán tài sản, bao gồm hàng tồn kho, thuế GTGT, các khoản phải thu (các khoản thanh toán dự kiến sau 12 tháng kể từ ngày báo cáo) và các tài sản lưu động khác.
A 3 = Hàng tồn kho (210) + Phải thu dài hạn (230) + Thuế GTGT (220) + Tài sản ngắn hạn khác (270)
Tài sản khó bán - các mục trong phần I của bảng cân đối kế toán tài sản - tài sản dài hạn.
A 4 \ u003d Tài sản dài hạn (190)
Phân nhóm các tài sản có số dư theo các kỳ hạn chuyển hóa thành tiền và nợ phải trả tùy theo mức độ cần thanh toán của chúng.
Các khoản nợ cấp thiết nhất là các khoản phải trả.
P 1 = Các khoản phải trả (620)
Nợ ngắn hạn là các khoản vay ngắn hạn, các khoản nợ đối với người tham gia để thanh toán thu nhập và các khoản nợ ngắn hạn khác.
P 2 = Vay ngắn hạn (610) + Nợ người tham gia để thanh toán thu nhập (630) + Nợ ngắn hạn khác (660).
Nợ dài hạn là các khoản mục trong bảng cân đối kế toán liên quan đến phần V và VI, tức là các khoản vay và nợ dài hạn, cũng như thu nhập hoãn lại, dự phòng cho các khoản chi phí và thanh toán trong tương lai.
P 3 \ u003d Nợ dài hạn (590) + Thu nhập hoãn lại (640) + Dự phòng cho các khoản chi phí và thanh toán trong tương lai (650).
Nợ dài hạn hoặc nợ ổn định là điều III của phần bảng cân đối kế toán “Nguồn vốn và các khoản dự trữ”.
P 4 = Vốn và dự trữ (490).
Bảng cân đối kế toán có tính lỏng nếu tuân theo các tỷ lệ (bất bình đẳng) sau:
A 1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3; A 4 ≤ P 4. (mười chín)
Ba bất bình đẳng đầu tiên có nghĩa là cần phải tuân thủ quy tắc thanh khoản bất biến - tài sản dư thừa so với nợ phải trả.
Trong thực tế trong và ngoài nước, các tỷ lệ thanh khoản khác nhau của tài sản lưu động và các yếu tố của chúng được tính toán. Hãy để chúng tôi kể tên các chỉ số thanh khoản quan trọng nhất xét về bản chất kinh tế và mức độ phù hợp trong thực tế.
1. Hệ số khả năng thanh toán hiện hành, cho biết phần nào khoản nợ ngắn hạn của tổ chức có thể hoàn trả nếu huy động được toàn bộ vốn lưu động. Các giá trị tương ứng với tiêu chuẩn từ 1 đến 2. Được tính theo công thức:
K tl \ u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2). (20)
2. Tỷ lệ thanh khoản nhanh, hay tỷ lệ "đánh giá tới hạn" , cho thấy cách thức các quỹ thanh khoản của tổ chức trang trải các khoản nợ ngắn hạn của nó. Giá trị khuyến nghị của chỉ số này là từ 07-08 đến 1.5.
K bl \ u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2). (21)
3. Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối là tỷ lệ vốn mà tổ chức có trong tài khoản ngân hàng và các khoản nợ ngắn hạn. Giá trị của hệ số này cho giai đoạn đang xem xét tương ứng với quy định từ 0,2 đến 0,4.
K al \ u003d A 1 / (P 1 + P 2) (22)
4. Tỷ lệ thanh khoản tổng thể của bảng cân đối kế toán cho biết tỷ lệ giữa tổng tất cả các quỹ lưu động của tổ chức với tổng tất cả các nghĩa vụ thanh toán, với điều kiện là các nhóm quỹ khả dụng và nghĩa vụ thanh toán khác nhau được bao gồm trong số lượng được chỉ định với tỷ trọng nhất định các hệ số. Giá trị của hệ số này phải là < 1.
K ol = A 1 +0,5 A 2 +0,3 A 3 (23)
P 1 +0,5 P 2 +0,3 P 3
Các chỉ tiêu đặc trưng cho hoạt động kinh doanh bao gồm các chỉ tiêu về doanh thu và tỷ suất sinh lời.
Để làm được điều này, sáu chỉ tiêu về doanh thu được tính toán, đưa ra ý tưởng chung nhất về hoạt động kinh tế của tổ chức.
1. Hệ số vòng quay tài sản cho biết một vòng sản xuất và lưu thông trong kỳ diễn ra bao nhiêu lần thì đem lại thu nhập tương ứng. Hệ số này có thể được xác định theo công thức:
K ooa \ u003d B p / A, (24)
tiền bán hàng ở đâu;
A là giá trị của tất cả các tài sản.
2. Hệ số vòng quay của tài sản cố định là tỷ suất lợi nhuận của tài sản, tức là nó thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản cố định của tổ chức trong kỳ. Giá trị này được tính bằng cách lấy số tiền bán hàng thuần thu được chia cho giá trị tài sản cố định bình quân trong kỳ:
F o \ u003d V p / OS, (25)
р - tiền thu được từ việc bán hàng,
HĐH - tài sản cố định.
3. Một chỉ tiêu quan trọng để phân tích là tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho, tức là tốc độ thực hiện chúng. Hệ số được tính theo công thức:
K oms \ u003d V p / MPZ, (26)
trong đó, hàng tồn kho - giá trị của hàng tồn kho và chi phí (tr. 210).
4. Hệ số luân chuyển vốn lưu động thể hiện tốc độ luân chuyển vật chất, tiền tệ của tổ chức trong kỳ và được tính bằng công thức:
K ook \ u003d B p / OK (27)
trong đó OK là giá trị vốn lưu động.
5. Hệ số vòng quay vốn chủ sở hữu được tính theo công thức:
K osc \ u003d V p / SK (28)
trong đó SC là số vốn tự có (tr. 490).
6. Hệ số luân chuyển các khoản phải thu ngắn hạn được tính bằng tỷ số giữa khối lượng thu nhập (doanh thu) bán sản phẩm (công trình, dịch vụ) với các khoản phải thu theo công thức:
K od \ u003d V p / DZ, (29)
trong đó DZ - các khoản phải thu ngắn hạn (tr. 240).
Như vậy, các nguồn dự trữ chính để tăng mức lợi nhuận là: lượng lợi nhuận từ việc bán sản phẩm tăng lên và giảm giá thành của sản phẩm.
Khối lượng hàng bán, số lượng lợi nhuận, mức độ sinh lời, khả năng thanh toán, khả năng thanh toán phụ thuộc vào hoạt động sản xuất, cung ứng, tiếp thị và tài chính của tổ chức, hay nói cách khác, các chỉ tiêu này đặc trưng cho tất cả các khía cạnh của quản lý. Tổng kết quả tài chính của các hoạt động của tổ chức là lợi nhuận trên bảng cân đối kế toán.
Lợi nhuận của bảng cân đối kế toán bao gồm các kết quả tài chính từ việc bán sản phẩm, công trình và dịch vụ, từ các hoạt động bán hàng khác, thu nhập và chi phí từ các hoạt động phi bán hàng. Việc phân tích lợi nhuận trên bảng cân đối kế toán bắt đầu bằng việc xác định thành phần, cấu trúc của nó và nghiên cứu động thái của nó trong suốt thời kỳ được phân tích, điều này cho phép bạn tìm hiểu những thành phần nào đã có những thay đổi và chúng ảnh hưởng như thế nào đến tổng lợi nhuận của bảng cân đối kế toán.
Lợi nhuận ròng là một phần lợi nhuận vẫn thuộc quyền sử dụng của tổ chức sau khi thanh toán tất cả các loại thuế và các khoản thanh toán bắt buộc khác. Nếu tỷ trọng lợi nhuận ròng đang tăng lên, thì điều này cho thấy mức thuế tối ưu đã nộp, sự quan tâm của tổ chức đối với điều kiện làm việc và quản lý hiệu quả.
Lợi nhuận từ việc bán sản phẩm (công trình, dịch vụ) là kết quả tài chính nhận được từ các hoạt động chính của tổ chức. Nó được định nghĩa là khoản chênh lệch giữa tiền bán sản phẩm chưa có thuế GTGT và thuế tiêu thụ đặc biệt với chi phí sản xuất và bán hàng được tính vào giá thành sản xuất.
Chỉ tiêu quan trọng nhất phản ánh kết quả tài chính cuối cùng của các hoạt động của tổ chức là khả năng sinh lời, đặc trưng cho lợi nhuận nhận được từ mỗi đồng rúp đầu tư vào tổ chức. Chỉ tiêu này đặc trưng cho khả năng sinh lời của các hoạt động khác nhau của tổ chức, khả năng thu hồi chi phí, tức là tính hiệu quả của toàn tổ chức. Nó đặc trưng cho kết quả cuối cùng của quản lý đầy đủ hơn là lợi nhuận, bởi vì giá trị của chúng cho thấy tỷ lệ ảnh hưởng đến tiền mặt hoặc các nguồn lực được sử dụng. Các chỉ số khả năng sinh lời được sử dụng để đánh giá các hoạt động của tổ chức như một công cụ trong chính sách đầu tư và định giá.
Trong thực tế, động lực của các chỉ số sinh lời sau đây được tính toán và phân tích:
Lợi tức bán hàng:
trong đó N p - tiền bán sản phẩm (công trình, dịch vụ);
P p - lợi nhuận từ việc bán sản phẩm (công trình, dịch vụ).
Tỷ suất sinh lời trên tổng vốn của công ty:
trong đó Вср là tổng số dư trung bình trong kỳ,
cả lợi nhuận trên bảng cân đối kế toán (P b) và lợi nhuận từ việc bán hàng (P p) đều có thể đóng vai trò là P;
Khả năng sinh lời của tài sản cố định và tài sản dài hạn khác:
trong đó F cf - giá trị trung bình trong kỳ của tài sản cố định và tài sản dài hạn khác trên bảng cân đối kế toán;
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
trong đó I là giá trị trung bình trong kỳ của các nguồn quỹ riêng của tổ chức theo bảng cân đối kế toán.
Ngoài ra, các động lực sau của các chỉ số sinh lời được sử dụng:
Tổng lợi nhuận (bảng cân đối kế toán) (tổng P) - cho biết tổng tỷ trọng của lợi nhuận trong khối lượng công việc đã thực hiện và được xác định bằng tỷ lệ lợi nhuận trên bảng cân đối kế toán trên chi phí ước tính của công việc đã thực hiện:
Ptot = Pb / Ssmr × 100%,
trong đó Pb - lợi nhuận bảng cân đối kế toán;
Ssm - chi phí ước tính của công việc xây lắp đã hoàn thành.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (RRP) - cho biết tất cả lợi nhuận còn lại do tổ chức xử lý trong số lượng công việc đã thực hiện và được xác định bằng tỷ lệ lợi nhuận ròng trên chi phí ước tính của công việc đã thực hiện:
Prp \ u003d P h / Ssmr × 100%,
trong đó P h - lợi nhuận ròng.
Vì mức lợi nhuận phụ thuộc vào hiệu quả của công việc theo hợp đồng, hiệu quả của sản xuất phụ trợ và phụ trợ và tính hợp lý của các hoạt động khác của tổ chức, một sự thay đổi trong bất kỳ thành phần nào trong số này sẽ gây ra sự thay đổi trong mức lợi nhuận tổng thể (nói chung và công việc đã hoàn thành).
Khả năng sinh lời của hoạt động chính (Рсмр) - cho biết lợi nhuận từ bán hàng rơi vào mỗi rúp chi phí là bao nhiêu và được tính bằng tỷ lệ lợi nhuận từ việc bán công việc trên giá vốn hàng bán:
Psmr \ u003d Preal / SSf × 100%,
nơi Preal - lợi nhuận từ việc thực hiện công việc;
CSF - giá vốn hàng bán.
Cần lưu ý rằng sự thay đổi khối lượng công trình xây lắp không ảnh hưởng đến sự thay đổi mức độ sinh lời của công trình xây lắp, vì nó thể hiện cùng một giá trị trong cơ cấu lợi nhuận (chia hết) và trong cơ cấu thành phần của cái đế (bộ chia). Những thay đổi về cơ cấu trong thành phần của phạm vi công việc được thực hiện có thể có tác động đáng kể đến mức lợi nhuận, vì nó bao gồm các loại công việc có lợi nhuận khác nhau.
Khả năng sinh lời của tài sản sản xuất (Ra) - phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản sản xuất của tổ chức và được xác định bằng tỷ số giữa lợi nhuận còn lại do tổ chức xử lý trên nguyên giá tài sản cố định và vốn lưu động bình quân hàng năm:
Ra \ u003d Pch / (Sos + Sob) × 100%,
trong đó Sos là nguyên giá tài sản cố định bình quân hàng năm;
Sob - chi phí vốn lưu động bình quân hàng năm.
Chỉ tiêu này không chỉ phụ thuộc vào quy mô của tài sản sản xuất mà còn phụ thuộc vào việc khai thác hợp lý chúng. Tài sản sản xuất càng được sử dụng có hiệu quả thì tỷ suất sinh lợi của tài sản và vòng quay của vốn lưu động càng cao, mức sinh lời càng cao là một chỉ tiêu đánh giá tỷ suất lợi nhuận trên các quỹ.
Để phân tích các yếu tố này khi mức sinh lời thay đổi, công thức trên có thể được trình bày dưới dạng sau:
Pch / (Sos + Sob) \ u003d (Pch / Ssmr) / (Sos / Ssmr + Sob / Ssmr) == (Pch / Ssmr) / (1 / (Ssmr / Sos) + 1 (Ssmr / Sob),
Ở dạng này, công thức thiết lập mối quan hệ giữa khả năng sinh lời và ba đối số:
Khả năng sinh lời của sản phẩm - số tiền lãi trên 1 rúp của sản phẩm bán được (P h / S smr);
Cường độ vốn (Sos / Csmr) hay năng suất sử dụng vốn (Csmr / Sos), đặc trưng cho hiệu quả sử dụng TSCĐ;
Hệ số cố định vốn lưu động (Sob / Ssmr) hoặc số vòng quay của vốn lưu động (Ssmr / Sob).
Khả năng sinh lời của tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác (Rvneob.a) cho biết tổ chức nhận được bao nhiêu lợi nhuận từ mỗi đồng rúp đầu tư vào vốn cố định và được xác định bằng tỷ lệ lợi nhuận ròng trên giá trị trung bình của tài sản dài hạn đối với giai đoạn = Stage:
P extrab.a. \ u003d Pch / Sneob.a: × 100%,
trong đó Sneb a - giá trị của tài sản dài hạn.
Khả năng sinh lời của tài sản lưu động (P current.a) - cho biết lợi nhuận mà tổ chức nhận được từ mỗi đồng rúp đầu tư vào tài sản lưu động và được xác định bằng tỷ lệ giữa lợi nhuận còn lại khi xử lý của tổ chức với giá trị trung bình của tài sản lưu động trong kỳ. :
Rtec.a \ u003d Pch / Sob Yu0%,
nơi Sb. - giá trị của tài sản lưu động.
Theo quan điểm của các cổ đông, dự đoán tốt nhất kết quả hoạt động kinh tế của tổ chức là sự hiện diện của lợi nhuận trên vốn đầu tư.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (Р sk) - cho biết lợi nhuận mà mỗi rúp vốn do chủ sở hữu đầu tư mang lại và được định nghĩa là tỷ lệ giữa lợi nhuận còn lại do tổ chức xử lý trên nguồn vốn chủ sở hữu trung bình trong kỳ:
Rsk \ u003d Pch / SK × 100%,
trong đó SC là nguồn vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ.
Chỉ số này phụ thuộc vào ba yếu tố:
Khả năng sinh lời của sản phẩm;
Hoàn trả tài nguyên;
Cơ cấu của vốn nâng cao (hệ số phụ thuộc tài chính).
Sự phụ thuộc này có thể được biểu diễn trong mô hình ba yếu tố sau:
Рck \ u003d (Pch / Ssmr) × (Ssmr / WB) × (WB / SK),
Tầm quan trọng của các yếu tố xác định được giải thích bởi thực tế là chúng tóm tắt tất cả các khía cạnh của hoạt động kinh tế tài chính của tổ chức.
Số vốn lưu động tự có (SOS) 12 được xác định là chênh lệch giữa tài sản lưu động (TA) (kết quả của phần 2 của bảng cân đối tài sản) và nợ ngắn hạn (TO) (kết quả của phần 5 của bảng cân đối kế toán nợ phải trả), hoặc từ số vốn chủ sở hữu (sob) (tổng phần 3 của nợ phải trả trong bảng cân đối kế toán) trừ đi số lỗ (Y) (tổng các dòng 465 và 475 của các khoản nợ trên bảng cân đối kế toán) và số tiền không -tài sản hiện tại (VA) (kết quả của phần 1 của bảng cân đối tài sản):
SOS \ u003d TA-TO \ u003d Ksob-U-V A,
Khi phân tích, điều quan trọng là phải xác định cách thức tổ chức trong kỳ phân tích giữ lại vốn lưu động sẵn có của mình ở đầu kỳ phân tích, bổ sung hay giảm bớt.
Phân tích việc cung cấp cho tổ chức các nguồn vốn để trang trải cổ phiếu, các khoản phải thu từ người mua và khách hàng cho công việc, dịch vụ dựa trên thực tế là có thể chia tất cả các tổ chức thành bốn loại theo tiêu chí ổn định tài chính.
Phân tích dựa trên sự so sánh giữa giá trị thực tế của các khoản dự trữ và chi phí (33) với giá trị thực tế của vốn lưu động tự có (SOS) và các nguồn tài trợ thông thường. Số lượng cổ phiếu và chi phí được tính bằng tổng của các dòng số dư 210 "Cổ phiếu" và 220 "VAT trên giá trị mua được". Giá trị của các nguồn tài chính thông thường (IFZ) được tính bằng cách lấy tổng số dư các dòng 490 “Nguồn vốn và các khoản dự phòng ”và 590“ Nợ dài hạn ”.
Do đó, dựa trên kết quả phân tích tài chính, việc đánh giá tổng thể các hoạt động của tổ chức được thực hiện, các yếu tố cụ thể có tác động tích cực và tiêu cực đến kết quả của nó được thiết lập và các phương án được phát triển để đưa ra các quyết định quản lý tối ưu. cho ban lãnh đạo công ty và cho các đối tác kinh doanh của công ty.
Công ty trách nhiệm hữu hạn Prospekt (Prospekt LLC) được thành lập vào năm 2006. Nó là một tổ chức đa ngành thành công trong lĩnh vực thương mại bán lẻ.
Về mặt tổ chức - văn bản hợp pháp quyền sở hữu - một công ty trách nhiệm hữu hạn. Những người sáng lập là 100% thể nhân.
Prospekt LLC là một pháp nhân, có nghĩa là, nó là một tổ chức sở hữu, quản lý hoặc quản lý hoạt động tài sản riêng biệt và chịu trách nhiệm với chúng về các nghĩa vụ của nó. Các quyền và nghĩa vụ của một pháp nhân tương ứng với các mục tiêu của hoạt động được quy định trong các văn bản cấu thành của nó. Văn bản thành lập của Prospekt LLC là Điều lệ.
Tổ chức có tài khoản vãng lai riêng tại Sberbank của Liên bang Nga ở Penza. Nguồn hình thành tài sản của tổ chức là tiền mặt và lợi nhuận nhận được từ việc bán hàng hoá.
Các mục tiêu chính của LLC "Prospekt" là: tạo ra lợi nhuận cho sự phát triển hơn nữa của tổ chức; bán hàng hóa đáp ứng nhu cầu và nhu cầu của người mua; cung cấp các dịch vụ cơ bản và bổ sung khác nhau để phục vụ khách hàng; nghiên cứu nhu cầu và yêu cầu của người tiêu dùng; nghiên cứu về các nhà cung cấp và những người khác.
Phương thức bán hàng là tự phục vụ.
Hoạt động kinh tế của Prospekt LLC chịu ảnh hưởng của các yếu tố môi trường tác động trực tiếp sau: người tiêu dùng, nhà cung cấp, đối thủ cạnh tranh, cơ quan chính phủ.
Theo sự phân công lao động theo chức năng trong cửa hàng Prospect, có các loại nhân sự sau:
1. Nhân viên quản lý - quản lý quá trình thương mại, công nghệ và lao động. Đây là giám đốc của cửa hàng, các cấp phó của anh ta, những người quản lý.
Giám đốc TTTM thực hiện điều hành chung, điều hành công tác kinh tế kế hoạch, tuyển chọn nhân sự, tổ chức nâng cao trình độ, đảm bảo công tác bảo hộ lao động, an toàn, phòng cháy chữa cháy.
Phó giám đốc trung tâm mua sắm quản lý hoạt động thương mại, tổ chức hoạt động công nghệ và dịch vụ kinh tế.
2. Nhân viên chính - bận phục vụ khách hàng trên sàn giao dịch. Đây là những người bán hàng và nhân viên thu ngân-kiểm soát viên, những người có vị trí trong cửa hàng Prospect được kết hợp thành một.
Người bán - thu ngân chuẩn bị hàng hóa để bán, phục vụ khách hàng, thực hiện các giao dịch thanh toán với khách hàng, v.v.
3. Kế toán. Tại đây, việc hạch toán kế toán và hạch toán thuế các hoạt động kinh tế của cửa hàng được duy trì, cũng như lập các báo cáo kế toán để nộp cho cơ quan thuế và những người sử dụng quan tâm.
4. Phòng mua bán. Tại đây việc tìm kiếm các đối tác có lợi nhuận để cung cấp hàng hóa cho cửa hàng được thực hiện. Các nhà quản lý bán hàng đang chuẩn bị các biện pháp để tăng doanh thu của cửa hàng.
5. Nhân viên hỗ trợ thực hiện các chức năng giữ cho cửa hàng luôn trong tình trạng vệ sinh sạch sẽ. Đây là những người dọn dẹp và công nhân vận chuyển phụ trợ.
"Đại lộ" - cửa hàng bán lẻ tự phục vụ, được chia thành các phòng ban, cung cấp các sản phẩm thực phẩm và một số sản phẩm phi thực phẩm hạn chế và xây dựng chính sách thương mại của mình trên một khối lượng bán hàng đáng kể.
Các loại hàng hóa được bán bao gồm khoảng 12.000 mặt hàng các loại. Để khách hàng dễ dàng di chuyển qua sàn giao dịch, hàng hóa trong siêu thị được chia thành từng nhóm.
Nhiệm vụ quan trọng nhất của tổ chức là cung cấp cho người dân các sản phẩm thực phẩm Chất lượng cao và đúng loại, đáp ứng nhanh chóng những thay đổi trong nhu cầu của người tiêu dùng.
Cơ cấu tổ chức của siêu thị như sau:
Hình 1. Cơ cấu tổ chức
Mỗi bộ phận được liệt kê đều có người quản lý và công nhân tham gia bổ sung hàng hóa trưng bày.
Bộ phận thương mại tham gia vào việc ký kết các hợp đồng cung cấp hàng hóa với các tổ chức của thành phố, khu vực, liên tục theo dõi tình trạng bán hàng hóa, nghiên cứu cơ cấu hàng hóa dự trữ và điều phối các hoạt động vận tải.
Bộ phận tiếp thị tham gia vào việc nghiên cứu nhu cầu về các sản phẩm thực phẩm được bán, đáp ứng kịp thời những thay đổi do điều kiện thị trường gây ra và nhu cầu thay thế phạm vi hàng hóa của người mua. Để thu hút người mua rộng rãi hơn trong môi trường cạnh tranh, bộ phận marketing tổ chức quảng cáo thương mại các sản phẩm thực phẩm đến, triển lãm - bán các sản phẩm do chính mình sản xuất, và khảo sát người mua.
Như vậy, nhiệm vụ chính của bộ phận marketing là nghiên cứu cơ hội thị trường, dự báo nhu cầu của người tiêu dùng, hoạch định phạm vi sản phẩm bán ra và thúc đẩy bán hàng thông qua quảng cáo, triển lãm, hội chợ.
Trong tổ chức thương mại được phân tích, người ta phân biệt các giai đoạn chính sau: nghiên cứu và hình thành nhu cầu của người tiêu dùng; phát triển các ứng dụng và đơn đặt hàng phù hợp với dự báo nhu cầu; vận chuyển hàng hóa, lưu kho và tạo kho tối ưu, hoàn thiện hàng hóa (bao gồm phân loại, đóng gói, đóng gói): bán hàng hóa.
Siêu thị "Prospekt" thực hiện bán lẻ tất cả các nhóm hàng thực phẩm. Thị phần chính trong việc bán các sản phẩm thực phẩm thuộc về hàng hóa có ý nghĩa xã hội: bánh mì, sữa, thịt, xúc xích, bơ, pho mát, cá, v.v.
Bộ phận tiếp thị, nghiên cứu và dự báo nhu cầu của người tiêu dùng, tổng hợp các đánh giá thị trường và các tài liệu khác được sử dụng để hình thành các ứng dụng và đơn đặt hàng cho các nhà cung cấp.
Các chuyên viên của phòng thương mại trực tiếp tham gia vào việc ký kết các hợp đồng và hợp đồng cung cấp hàng hóa.
Các quan hệ kinh tế trực tiếp với những người sản xuất thực phẩm được sử dụng rộng rãi trong tổ chức. Khi lựa chọn và ký kết hợp đồng với các nhà cung cấp đó, bộ phận kinh doanh phải tính đến nhiều yếu tố. Trước hết, đây là sự phân loại các sản phẩm thực phẩm do tổ chức sản xuất, vị trí lãnh thổ của tổ chức, khả năng vận chuyển nhịp nhàng hàng hoá từ kho của nhà cung cấp đến các cửa hàng theo lịch trình đã thiết lập và phân loại đã thoả thuận, tính khả thi về kinh tế. quan hệ hợp đồng trực tiếp, có tính đến thủ tục thanh toán tiền hàng, từ chứng từ doanh thu, chi phí vận chuyển, bốc dỡ, lưu kho.
Tiếp xúc trực tiếp giữa nhà sản xuất và người tiêu dùng góp phần đưa hàng hoá đến tay người tiêu dùng trực tiếp, bỏ qua các khâu trung gian, có tác dụng tích cực trong việc giảm chi phí phân phối.
Thông qua kênh phân phối đơn cấp (nhà sản xuất-cửa hàng-người mua), hơn 50% sản phẩm thực phẩm của công ty được bán.
Các nhà cung cấp sản phẩm chính được đặt tại thành phố Zarechny và khu vực. Quan hệ hợp đồng trực tiếp với họ có hiệu quả về chi phí và góp phần thỏa mãn tối đa nhu cầu của người tiêu dùng.
Với sự trợ giúp của kênh phân phối hai cấp (nhà cung cấp - cơ sở bán buôn - cửa hàng - người mua), 50% tổng số thực phẩm được bán ra. Trong số các căn cứ, căn cứ Nadezhda chiếm thị phần lớn nhất. Các cơ sở cung cấp nhiều loại hàng tạp hóa, thịt và các sản phẩm từ sữa, pho mát và các sản phẩm khác. Các vấn đề về thay thế chủng loại được giải quyết kịp thời với các kho bán buôn, các mặt hàng có nhu cầu tăng cao đều được tiếp nhận.
Để đảm bảo sự sẵn có của danh mục hàng hóa cần thiết trong mạng lưới phân phối, việc mua sắm được thực hiện từ các nguồn phân cấp (JSC, LLC, PE.). Do đó, chủ yếu là rau, trái cây và thịt được mua.
Ở giai đoạn đầu của việc phân tích các hoạt động tài chính của tổ chức, chúng ta sẽ phân tích bảng cân đối kế toán.
Nội dung bảng cân đối kế toán chứa thông tin về việc bố trí vốn theo quyền sử dụng của tổ chức, tức là vào các khoản đầu tư vào các giá trị tài sản và vật chất cụ thể, vào các chi phí của tổ chức để sản xuất và bán sản phẩm, và vào số dư tiền mặt tự do. Mỗi loại vốn được phân bổ tương ứng với một khoản mục riêng trong bảng cân đối kế toán.
Đặc điểm chính của việc phân nhóm tài sản của bảng cân đối kế toán là mức độ thanh khoản của chúng (tốc độ chuyển đổi thành tiền). Trên cơ sở này, tất cả tài sản trong bảng cân đối kế toán được chia thành vốn dài hạn hoặc vốn cố định (phần I của tài sản trong bảng cân đối kế toán) và tài sản hiện tại (phần II của phần tài sản của bảng cân đối kế toán).
Các quỹ của tổ chức có thể được sử dụng trong lưu thông nội bộ và xa hơn nữa (các khoản phải thu, mua chứng khoán, cổ phiếu, trái phiếu của các tổ chức khác).
Việc bố trí các quỹ của tổ chức là rất quan trọng trong hoạt động tài chính và nâng cao hiệu quả của nó. Từ nguồn vốn nào được đầu tư vào tài sản cố định và tài sản luân chuyển, bao nhiêu trong số đó thuộc lĩnh vực sản xuất và lưu thông, bằng tiền và hình thức vật chất tỷ lệ của chúng tối ưu như thế nào, kết quả của hoạt động sản xuất và tài chính, và do đó, điều kiện tài chính của tổ chức, phần lớn phụ thuộc vào. Về vấn đề này, trong quá trình phân tích tài sản của tổ chức, trước hết, cần nghiên cứu những thay đổi về thành phần, cơ cấu của chúng và đưa ra những ước tính.
Nếu tài sản của số dư phản ánh các quỹ của tổ chức, thì các khoản nợ phải trả - nguồn hình thành của chúng.
Điều kiện tài chính của tổ chức phần lớn phụ thuộc vào nguồn vốn mà nó có và được đầu tư vào đâu.
Theo mức độ sở hữu, vốn sử dụng được chia thành vốn tự có (phần IV của bảng cân đối kế toán) và đi vay (phần V và VI của bảng cân đối kế toán).
Theo thời gian sử dụng, vốn được phân biệt là dài hạn vĩnh viễn (vĩnh viễn) - phần IV và V của bảng cân đối kế toán và phần ngắn hạn - phần VI của bảng cân đối kế toán.
Nhu cầu vốn tự có là do yêu cầu của các tổ chức tự tài trợ. Công bằng là nền tảng của sự độc lập của một tổ chức. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc tài trợ cho các hoạt động của một tổ chức chỉ bằng chi phí của chính tổ chức đó không phải lúc nào cũng có lợi cho tổ chức, đặc biệt là trong trường hợp sản xuất mang tính thời vụ. Sau đó, trong một số thời kỳ nhất định, số tiền lớn sẽ được tích lũy trong tài khoản ngân hàng, và trong các kỳ khác, chúng sẽ bị thiếu. Ngoài ra, cần lưu ý rằng nếu giá cả của các nguồn tài chính thấp và tổ chức có thể cung cấp mức lợi nhuận trên vốn đầu tư cao hơn mức chi trả cho các nguồn tín dụng, thì bằng cách thu hút các nguồn vốn vay, nó có thể làm tăng lợi nhuận. trên vốn chủ sở hữu.
Đồng thời, nếu nguồn vốn của tổ chức được tạo ra chủ yếu từ các khoản nợ ngắn hạn thì tình hình tài chính của tổ chức sẽ không ổn định, do nguồn vốn ngắn hạn cần hoạt động liên tục nhằm theo dõi khả năng sinh lời kịp thời và thu hút các nguồn vốn khác vào lưu thông trong thời gian ngắn. thời gian.
Do đó, tình hình tài chính của tổ chức phần lớn phụ thuộc vào tỷ lệ vốn chủ sở hữu và vốn nợ tối ưu như thế nào.
Trong quá trình phân tích các khoản nợ phải trả của tổ chức, trước hết, cần nghiên cứu những thay đổi về thành phần, cơ cấu và đánh giá chúng.
Bảng 2 cho thấy động thái và cấu trúc của bảng cân đối kế toán.
Bảng 2 Động lực và cấu trúc của bảng cân đối kế toán
| Các mục trong bảng cân đối kế toán | kể từ ngày 01.01.2007 | kể từ ngày 01.01.2008 | Thay đổi | ||||
| nghìn rúp. | % trên tổng số | nghìn rúp. | % trên tổng số | nghìn rúp. | trong trọng lượng riêng | tỉ lệ tăng trưởng, % | |
| 1 | 2 | 3 | 2 | 3 | 6 | 7 | 8 |
| TÀI SẢN | |||||||
| 1. Tài sản dài hạn | |||||||
| Tài sản cố định | |||||||
| Xây dựng cơ bản dở dang | |||||||
| 2. Tài sản lưu động, bao gồm: | 3655 | 100,00 | 8505 | 100,00 | 4850 | 0,00 | 232,69 |
| Hàng tồn kho | 1486 | 40,66 | 7522 | 88,44 | 6036 | 47,79 | 506,19 |
| Thuế GTGT hàng hoá, vật tư mua vào | |||||||
| Các khoản phải thu | 2103 | 57,54 | 974 | 11,45 | -1129 | -46,09 | 46,31 |
| Tiền mặt | 66 | 1,81 | 9 | 0,11 | -57 | -1,70 | 13,64 |
| SỰ CÂN BẰNG | 3655 | 100 | 8505 | 100 | 4850 | 0,00 | 232,69 |
| TRÁCH NHIỆM PHÁP LÝ | |||||||
| 3. chất lượng | 2860 | 78,25 | 7717 | 90,73 | 4857 | 12,49 | 269,83 |
| Vốn được phép | 250 | 6,84 | 250 | 2,94 | 0 | -3,90 | 100,00 |
| Thêm vốn | |||||||
| Chưa phân phối lợi nhuận | 2610 | 71,41 | 7467 | 87,80 | 4857 | 16,39 | 286,09 |
| 4. nghĩa vụ dài hạn | |||||||
| 5. Nợ ngắn hạn | 795 | 21,75 | 788 | 9,27 | -7 | -12,49 | 99,12 |
| Các khoản cho vay và tín dụng | |||||||
| Các khoản phải trả | 795 | 21,75 | 788 | 9,27 | -7 | -12,49 | 99,12 |
| SỰ CÂN BẰNG | 3655 | 100,00 | 8505 | 100,00 | 4850 | 0,00 | 232,69 |
Có thể thấy từ số liệu trong Bảng 2, trong kỳ phân tích có sự gia tăng số dư, năm 2007 tài sản của tổ chức tăng 4850 nghìn rúp, tương đương 132,69%.
Tổ chức không có tài sản cố định. Tất cả các tài sản là hiện tại.
Trong kỳ phân tích, tài sản lưu động tăng 4850 nghìn rúp, tương đương 132,69%. Sự gia tăng này xảy ra do hàng tồn kho tăng 6.036 nghìn rúp, tương đương 406,19%, khoản phải thu giảm 1.129 nghìn rúp, tương đương 53,69% và tiền mặt giảm 57 nghìn rúp, tương đương 86,36%.
Trong cơ cấu tài sản của tổ chức, tỷ trọng lớn nhất là khoản phải thu (57,54% vào đầu kỳ phân tích), nhưng đến cuối năm 2007 tỷ trọng khoản phải thu giảm xuống còn 11,45%. Việc giảm các khoản phải thu cho thấy sự giảm bớt của việc vận chuyển hàng hóa không cần trả trước và theo hình thức đổi hàng và là thời điểm tích cực.
Tỷ trọng dự trữ vào đầu kỳ được phân tích là 40,66%, và vào cuối kỳ tăng 47,79 điểm phần trăm và lên tới 88,44%. Một lượng lớn tiền đã được chuyển thành thành phẩm. Cần cải thiện các hoạt động thương mại và quản lý tài chính, thắt chặt hệ thống kiểm soát và phân tích việc sử dụng các nguồn lực của tổ chức.
Tổ chức không có các khoản nợ dài hạn, các khoản vay và nợ ngắn hạn.
Các khoản phải trả trong kỳ được phân tích giảm 7 nghìn rúp, tương đương 0,88%. Tỷ trọng các khoản phải trả giảm trong giai đoạn phân tích từ 21,75% xuống 9,27%. Mức giảm như vậy cho thấy sự giảm nợ đối với nhà cung cấp, đối với nhân sự của tổ chức.
Phân tích kết cấu của bảng cân đối kế toán, cần lưu ý số dư các khoản phải thu hơn khoản phải trả.
Để duy trì sự ổn định tài chính của một tổ chức, vốn lưu động ròng (vốn lưu động) là cần thiết, vì vốn lưu động vượt quá các khoản nợ ngắn hạn có nghĩa là tổ chức không chỉ có thể thanh toán xong các nghĩa vụ của mình mà còn có nguồn tài chính để mở rộng các hoạt động trong tương lai.
Bảng 3 Phân tích vốn lưu động ròng
Vốn lưu động ròng là vốn lưu động cần thiết để duy trì sự ổn định tài chính của một tổ chức, vì vốn lưu động vượt quá các khoản nợ ngắn hạn có nghĩa là tổ chức không chỉ có khả năng thanh toán các nghĩa vụ của mình mà còn có nguồn tài chính để mở rộng các hoạt động trong Tương lai.
Hình 1. Động thái của vốn lưu động ròng (nghìn rúp)
Tài sản lưu động vượt quá các khoản nợ ngắn hạn, do đó tổ chức có vốn lưu động ròng. Điều này có nghĩa là tổ chức có thể trả hết các nghĩa vụ của mình. Sự biến động đáng kể của vốn lưu động ròng đã không xảy ra, điều này cũng cho thấy tình hình tài chính ổn định của tổ chức. Những động thái như vậy được coi là tích cực, công ty có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bất kỳ lúc nào. Khả năng thanh toán của tổ chức tăng lên.
Chìa khóa để tồn tại và là cơ sở cho sự ổn định của tổ chức là tính thanh khoản và sự ổn định tài chính.
Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán bao gồm việc so sánh các nguồn vốn cho tài sản, được nhóm theo mức độ giảm dần tính thanh khoản (Bảng 4) với các khoản nợ ngắn hạn đối với các khoản nợ phải trả, được nhóm theo mức độ khẩn cấp của việc trả nợ.
Nhóm thứ nhất (A 1) bao gồm các tài sản có tính thanh khoản tuyệt đối, chẳng hạn như tiền mặt và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn.
Nhóm thứ hai (A 2) là các tài sản có thể thực hiện nhanh chóng: thành phẩm, hàng hóa vận chuyển và các khoản phải thu. Tính thanh khoản của nhóm tài sản lưu động này phụ thuộc vào sự kịp thời của việc vận chuyển sản phẩm, việc thực hiện các chứng từ của ngân hàng, tốc độ của các chứng từ thanh toán trong ngân hàng, nhu cầu về sản phẩm, khả năng cạnh tranh của chúng, khả năng thanh toán của người mua, hình thức thanh toán, v.v. .
Nhóm thứ ba (A 3) là tài sản luân chuyển chậm (hàng tồn kho, sản phẩm dở dang, chi phí trả chậm). Sẽ cần một khoảng thời gian dài hơn nữa để biến chúng thành thành phẩm, và sau đó chuyển thành tiền mặt.
Nhóm thứ tư (A 4) là tài sản khó bán: tài sản cố định, tài sản vô hình, đầu tư tài chính dài hạn, chi phí xây dựng cơ bản dở dang.
Theo đó, các nghĩa vụ của tổ chức được chia thành bốn nhóm:
P 1 - các nghĩa vụ cấp bách nhất phải được hoàn trả trong vòng một tháng (các khoản phải trả và các khoản vay ngân hàng, các khoản đã đến hạn thanh toán, các khoản thanh toán quá hạn);
P 2 - Nợ trung hạn có thời gian đáo hạn đến một năm (vay ngân hàng ngắn hạn);
P 3 - các khoản vay và cho vay dài hạn của ngân hàng;
P 4 - vốn sở hữu (cổ phần), vốn thường xuyên thuộc quyền sử dụng của tổ chức.
Cân được coi là hoàn toàn lỏng nếu:
A 1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3; A 4 ≤ P 4.
Việc nghiên cứu tỷ lệ của các nhóm tài sản và nợ phải trả này trong nhiều thời kỳ sẽ giúp xác định xu hướng trong cấu trúc của bảng cân đối kế toán và tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán.
Bảng 3 Dữ liệu ước tính để phân tích thanh khoản số dư (nghìn rúp)
| TÀI SẢN | kể từ ngày 01.01.07 | kể từ ngày 01.01.08 | TRÁCH NHIỆM PHÁP LÝ | kể từ ngày 01.01.07 | kể từ ngày 01.01.08 |
| 1. Tài sản có tính thanh khoản cao nhất (tiền mặt + đầu tư tài chính ngắn hạn) (A1) | 66 | 9 | 1. Các khoản nợ cấp thiết nhất (nợ tín dụng + các khoản thanh toán cổ tức + các khoản nợ ngắn hạn khác + các khoản vay không được hoàn trả đúng hạn) (P1) | 795 | 788 |
| 2. Tài sản có thể bán được (khoản phải thu đến 12 tháng + tài sản ngắn hạn khác) (А2) | 2103 | 974 | 2. Nợ ngắn hạn (vay ngắn hạn + các khoản vay khác đến 12 tháng) (P2) | - | - |
| 3. Tài sản bán chậm (cổ phiếu + các khoản phải thu trên 12 tháng + thuế GTGT (A3) | 1486 | 7522 | 3. Nợ dài hạn (vay dài hạn + nợ phải trả khác) (P3) | - | - |
| 4. Tài sản khó bán (Tài sản dài hạn) (A4) | - | - | 4. Nợ thường trực (phần III của bảng cân đối kế toán + thu nhập của khoảng thời gian trong tuần + quỹ tiêu dùng + dự phòng chi phí và thanh toán trong tương lai (P4) | 2860 | 7717 |
| Sự cân bằng | 3655 | 8505 | Sự cân bằng | 3655 | 8505 |
Kết quả tính toán được thể hiện trong Hình 2.
Hình 2. Tỷ lệ giữa các nhóm tài sản và nợ phải trả
Trong tổ chức được phân tích, tỷ lệ giữa các nhóm tài sản và nợ phải trả là:
Đầu năm:
A 1< П 1: 66 < 795
A 2> P 2: 2103> 0
A 3> P 3: 1486> 0
A 4< П 4: 0 < 2860
Vào cuối năm:
A 1< П 1: 9 < 788
A 2> P 2: 974> 0
A 3> P 3: 7522> 0
A 4< П 4: 0 < 7717
So sánh tài sản lưu động tuyệt đối và tài sản lưu động nhanh với nợ dài hạn và nợ ngắn hạn cho thấy rằng điều kiện đầu tiên về tính thanh khoản tuyệt đối của bảng cân đối kế toán đối với tổ chức được phân tích là không đáp ứng được. Điều này cho thấy khả năng thanh toán của tổ chức.
Bảng 4 trình bày các giá trị của các chỉ tiêu về khả năng thanh toán.
Bảng 4 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành cho biết tỷ lệ giữa giá trị thực tế của vốn lưu động hiện có cho tổ chức dưới dạng hàng tồn kho, các khoản phải thu, tiền mặt và các tài sản lưu động khác với các khoản nợ cấp thiết nhất của tổ chức. Nó đặc trưng cho sự an toàn chung của tổ chức về vốn lưu động để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh tế và việc hoàn trả kịp thời các nghĩa vụ cấp bách của tổ chức. Qua bảng này có thể thấy, chỉ tiêu này cuối năm tăng chứng tỏ tổ chức có đủ vốn lưu động.
Tỷ lệ thanh khoản nhanh (trung gian) giúp đánh giá khả năng hoàn trả các nghĩa vụ ngắn hạn của tổ chức trong trường hợp nguy cấp, khi không thể bán các khoản dự trữ. Như có thể thấy trong bảng, hệ số này nằm trên phạm vi giá trị được đề xuất.
Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối là tiêu chí khắt khe nhất của khả năng thanh toán và thể hiện phần nào khoản nợ ngắn hạn mà tổ chức có thể trả được trong tương lai gần. Bảng cho thấy rằng hệ số này không vượt quá giá trị tối thiểu cho phép.
Có thể kết luận rằng tổ chức là dung môi.
Kết quả tài chính của các hoạt động của tổ chức được đặc trưng bởi số lợi nhuận nhận được và mức độ sinh lời. Tổ chức nhận được lợi nhuận chủ yếu từ việc bán sản phẩm, cũng như từ các hoạt động khác.
Khối lượng bán và số lượng lợi nhuận, mức độ lợi nhuận phụ thuộc vào hoạt động sản xuất, cung ứng, tiếp thị và tài chính của tổ chức, hay nói cách khác, các chỉ tiêu này đặc trưng cho tất cả các khía cạnh của quản lý.
Bảng 5 Động thái hoạt động tài chính của tổ chức
Kết quả tính toán được thể hiện trong Hình 3.
Hình 3. Động thái về kết quả tài chính của các hoạt động của tổ chức (nghìn rúp)
Số tiền thu được từ việc bán các sản phẩm tăng 13465 nghìn rúp, tương đương 71,90%. Chi phí bán hàng tăng 10838, tương đương 70,12%. Tốc độ tăng của tiền bán sản phẩm cao hơn tốc độ tăng của chi phí sản xuất, do đó lợi nhuận từ việc bán sản phẩm của kỳ phân tích tăng 2627 nghìn rúp, tương đương 44,54%.
Hiệu quả kinh tế của các hoạt động của tổ chức có thể được đánh giá bằng các chỉ tiêu khả năng sinh lời: Tỷ suất sinh lời của toàn bộ vốn - (tỷ suất lợi nhuận ròng thu được trong kỳ trên Tổng số dư) - cho biết khả năng kiếm thêm tiền, tăng vốn của tổ chức.
Bảng 6 Tỷ suất sinh lời
| Chỉ số kinh tế | 2006 | 2007 | Độ lệch tuyệt đối |
Tỉ lệ tăng trưởng |
| Tiền bán hàng, nghìn rúp | 18728 | 32193 | 13465 | 71,90 |
| Chi phí sản xuất, nghìn rúp | 15457 | 26295 | 10838 | 70,12 |
| Lợi nhuận từ bán hàng, nghìn rúp | 3271 | 5898 | 2627 | -80,31 |
| Lợi nhuận bảng cân đối kế toán, nghìn rúp | 2610 | 4856 | 2246 | -86,05 |
| Lợi nhuận ròng, nghìn rúp | 2610 | 4856 | 2246 | -86,05 |
| Giá trị tài sản trung bình hàng năm, nghìn rúp | 3655 | 8505 | 4850 | 132,69 |
| Giá trị trung bình hàng năm của tài sản hiện tại, nghìn rúp | 3655 | 8505 | 4850 | 132,69 |
| Chi phí vốn tự có trung bình hàng năm, nghìn rúp | 2860 | 7717 | 4857 | 169,83 |
| Tỷ suất sinh lời trên tài sản,% | 71,41 | 57,10 | -14,31 | 20,04 |
| Tỷ suất sinh lợi trên tài sản hiện tại,% | 71,41 | 57,10 | -14,31 | 20,04 |
| Lợi nhuận trên doanh số bán hàng,% | 21,16 | 22,43 | 1,27 | -5,99 |
| Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, % | 91,26 | 62,93 | -28,33 | -31,05 |
Tỷ suất sinh lợi trên tài sản của một tổ chức cho thấy có bao nhiêu lợi nhuận ròng rơi vào 1 rúp của tất cả các tài sản. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời của tài sản lên tới 57,10%. Giá trị này rất nhỏ và cho thấy khả năng sinh lời cao của tổ chức, mặc dù so với năm ngoái, con số này giảm 14,31 kopecks. Những thay đổi tương tự cũng diễn ra với tỷ suất sinh lợi của tài sản lưu động. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cho thấy lợi nhuận ròng rơi vào 1 rúp của các nguồn vốn chủ sở hữu là bao nhiêu, trong trường hợp của chúng tôi là 62,93%. Việc sử dụng nguồn vốn tự có cũng mang lại lợi nhuận cao.
Dữ liệu trong bảng cho phép chúng tôi rút ra các kết luận sau. Tổ chức sử dụng hiệu quả tài sản của mình.
Đối với lợi nhuận của việc bán hàng, trong năm 2007, đối với mỗi rúp của sản phẩm bán được, tổ chức nhận được 1,27 kopecks. lợi nhuận nhiều hơn năm 2006. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cũng cao.
Có thể rút ra kết luận về hoạt động hiệu quả của tổ chức.
3. Với cải thiện các hoạt động tài chính của OOO Prospekt
3.1. Các cách phục hồi tài chính của tổ chức
Trong phần trước của tác phẩm này, các hoạt động kinh tế tài chính của Prospekt LLC đã được phân tích. Dựa trên các kết quả thu được trong phần này, các khuyến nghị được phát triển và các biện pháp được đề xuất để cải thiện việc quản lý của Prospekt LLC.
Bằng chứng về việc tổ chức hoạt động tốt hay không tốt là lợi nhuận mà tổ chức nhận được trong kỳ được phân tích.
Được biết, lợi nhuận của tổ chức được hình thành là sự chênh lệch giữa doanh thu của tổ chức đối với hàng hoá đã bán và chi phí mua và bán hàng hoá. Vì vậy, để tăng mức lợi nhuận, Prospekt LLC cần giảm hoặc tối ưu hóa chi phí mua hàng hóa. Trong trường hợp này, cần phải xây dựng một phương pháp luận để giảm chi phí.
Sửa đổi các điều khoản về giá mua và các điều khoản của hợp đồng cung cấp hàng hóa với các nhà cung cấp lớn nhằm xác định lợi ích tối đa cho tổ chức. Thiết lập mối liên hệ trực tiếp với các nhà sản xuất sản phẩm để tối ưu hóa mức giá mua và các điều kiện giao dịch.
Tạo ra một dịch vụ tiếp thị trong Prospekt LLC, tiến hành nghiên cứu thích hợp trong lĩnh vực thị trường của các nhà cung cấp sản phẩm và dựa trên kết quả công việc, xây dựng chính sách tiếp thị của tổ chức. Dịch vụ tiếp thị, dựa trên kết quả công việc của tổ chức trong năm tới, phát triển một tài liệu “ Chính sách tiếp thị các tổ chức. "
Xây dựng các kế hoạch chiến lược để đa dạng hóa hoạt động kinh doanh. Đặc biệt, sử dụng không gian trống của tổ chức cho cửa hàng bánh kẹo. Điều này sẽ làm giảm chi phí và giảm giá thành sản xuất.
Đưa vào hoạt động thiết bị cho phép bạn làm việc với thẻ giảm giá.
Để tăng doanh thu và mở rộng phạm vi, đề xuất vay vốn ngân hàng.
Khi lựa chọn nhà cung cấp hàng hoá, ưu tiên nhà cung cấp có điều kiện thuận lợi nhất để giao hàng cho tổ chức thương mại. Thiết lập các mối liên hệ trực tiếp với các nhà sản xuất sản phẩm;
Các mục tiêu chính của chiến lược tiếp thị này sẽ là:
Phân tích giá mua đối với hàng hóa đã mua để bán lại;
Tiếp thị nghiên cứu thị trường của các nhà cung cấp hàng hóa;
Thực hiện nghiên cứu marketing nhằm đánh giá nhu cầu hàng hóa bán ra của Prospekt LLC, xác định những thuận lợi và khó khăn của thương mại so với đối thủ cạnh tranh, nghiên cứu hoạt động của đối thủ cạnh tranh.
Đúng vậy, để thực hiện toàn bộ phức hợp nghiên cứu tiếp thị, tổ chức sẽ phải chịu chi phí đáng kể, nhưng chúng có nhiều khả năng được bù đắp hơn bằng cách tối ưu hóa mức giá cho hàng hóa đã mua. Việc xác định các khía cạnh tích cực và tiêu cực của các dịch vụ cung cấp cho khách hàng sẽ cho phép phát triển các chiến lược kinh doanh khác có hiệu quả nhất và cho phép tăng lợi nhuận của tổ chức kinh doanh.
Cần thực hiện các biện pháp góp phần giảm chi phí (ở đây, trong trường hợp này, chúng tôi muốn nói đến giá mua hàng hóa):
cải thiện việc phân bổ và trả công lao động;
cải tiến tổ chức sản xuất và lao động nhằm ngăn ngừa làm thêm giờ;
cải thiện sức khỏe và an toàn lao động;
phát triển nghiệp vụ có hệ thống của các nhà quản lý và nhân viên bán hàng;
giảm cường độ lao động của công việc thông qua việc sử dụng cơ giới hóa quy mô nhỏ (băng tải, ô tô, v.v.);
động lực và kích thích nhân sự (áp dụng chế độ thưởng thù lao).
Các khoản dự phòng đáng kể để giảm chi phí nằm ở việc giảm chi phí và tổn thất được bao gồm trong mục “Chi phí chung khác”, bao gồm tiền phạt, tiền phạt, khoản tiền bị mất do tổ chức trả do không tuân thủ bất kỳ điều khoản hợp đồng nào.
Một trong những chiến lược quan trọng và phù hợp là đa dạng hóa các hoạt động.
Bằng cách đa dạng hóa, chúng tôi có nghĩa là bất kỳ thay đổi nào (tăng, giảm) về số lượng hoạt động. Một sự thay đổi trong loại hình hoạt động có thể nhằm mục đích tăng tiềm năng của công ty hoặc là kết quả tiêu cực của hoạt động của công ty. Có lý do để tin rằng đa dạng hóa như một phương tiện để vượt qua khủng hoảng thường được các tổ chức hoạt động kém hiệu quả sử dụng, cố gắng đảm bảo dòng tiền "sống" bằng cách chuyển các hoạt động sang một lĩnh vực hoạt động khác. Đồng thời, các tổ chức có đặc điểm kinh tế tài chính ổn định đang mở rộng địa bàn quan tâm, nắm vững các loại hình hoạt động mới làm cơ sở vật chất cho sự ổn định kinh doanh. Điều đáng chú ý là tình hình tài chính của Prospekt LLC phù hợp với hai kết luận này.
Một trong những đặc điểm chính của doanh nghiệp nhỏ (và Prospekt LLC là một đại diện rất sáng giá của doanh nghiệp nhỏ ở Zarechny, vùng Penza) là khả năng nhanh chóng thích ứng với những thay đổi của điều kiện thị trường, không để lại lợi nhuận và chiếm lĩnh các ngách thị trường mới đầy hứa hẹn. Điều này là do nguồn lực của tổ chức tương đối hạn chế, cơ cấu quản lý nội bộ đơn giản hóa, thu nhập của nhân viên phụ thuộc trực tiếp vào bán thành công Các mặt hàng. Tuy nhiên, trong nền kinh tế thị trường phát triển, một tổ chức cụ thể, theo quy luật, hoạt động trong ranh giới của chuyên ngành đã chọn, nâng cao chất lượng, thay đổi phạm vi.
Đề xuất lựa chọn một trong những hướng đa dạng hoá hoạt động của tổ chức - phát triển sản xuất bánh kẹo(bánh pizza, bánh nướng với các loại nhân, bánh ngọt) tại cơ sở của OOO Prospekt. Người ta cho rằng các sản phẩm bánh kẹo được sản xuất sẽ được bán ở đây. Sản phẩm bánh kẹo được sản xuất tại cơ sở của chúng tôi sẽ có giá thành khá thấp do không có chi phí vận chuyển và thuế GTGT (do việc chuyển nhượng sản phẩm được thực hiện trong cùng một tổ chức).
Yếu tố giá cả ảnh hưởng phần lớn đến sự ổn định tài chính của tổ chức. Giá tự do do tổ chức tự quy định, tùy thuộc vào khả năng cạnh tranh của sản phẩm, cung và cầu trên thị trường. Rõ ràng, mức giá được xác định chủ yếu bởi chất lượng của hàng hóa bán ra và sản phẩm sản xuất (bánh kẹo). Trong trường hợp này, đề xuất xem xét giảm giá thành sản phẩm bánh kẹo sản xuất bằng chi phí nội lực. Ở đây cần lưu ý rằng chi phí liên quan đến sản xuất các sản phẩm bánh kẹo có thể được giảm bớt bằng cách mua nguyên liệu (bột, bơ, đường, v.v.) trực tiếp từ các nhà sản xuất.
Việc thực hiện kế hoạch tiêu thụ sản phẩm bánh kẹo và tăng lợi nhuận của OOO Prospekt phần lớn phụ thuộc vào điều kiện tài chính của tổ chức.
Tình trạng tài chính ổn định có thể được khôi phục bằng cách tăng tốc độ luân chuyển vốn trong tài sản lưu động, giảm hàng tồn kho một cách hợp lý (theo tiêu chuẩn), bổ sung vốn lưu động tự có từ các nguồn bên ngoài và bên trong. Việc thiếu vốn tự có có thể tạm lấp bằng các khoản phải trả, vay ngân hàng.
Nguồn quan trọng nhất để bù đắp tình trạng thiếu vốn lưu động là tăng tốc độ luân chuyển của chúng. Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến việc tăng tốc độ chu chuyển của vốn lưu động là: cải tiến tổ chức và công nghệ sản xuất, đưa vào sử dụng đầy đủ thiết bị mới, cải tiến cung ứng vật chất - kỹ thuật.
Trong tương lai, cần thiết phải tăng lượng vốn tự có thực bằng cách phân chia lợi nhuận cho các quỹ tích lũy, tùy thuộc vào sự tăng trưởng của một phần các quỹ này không được đầu tư vào tài sản dài hạn. Điều này sẽ góp phần tăng vốn lưu động và tăng tính ổn định tài chính của tổ chức. Nguồn bổ sung vốn chủ sở hữu chủ yếu là lợi nhuận, do đó lợi nhuận ròng tăng lên là nguồn dự trữ để tích lũy vốn tự có thực tế.
3.2 Triển vọng tài chính cho tổ chức
Bán lẻ liên quan đến việc ký kết giao dịch mua bán hàng hóa giữa người bán (tổ chức bán lẻ hoặc doanh nghiệp cá nhân) và người mua (công chúng).
Đồng thời, giống như bất kỳ lĩnh vực hoạt động nào khác, thương mại bán lẻ có những đặc thù là hạch toán các giao dịch mua bán. Hơn nữa, các tính năng này có thể khác nhau tùy thuộc vào loại hình thương mại bán lẻ, khối lượng hoạt động thương mại, loại cửa hàng, v.v.
Các mục tiêu chính của Prospekt LLC với tư cách là một công ty thương mại như sau:
1) thu được mức lợi nhuận theo kế hoạch;
2) tăng kim ngạch thương mại, thị phần, mặt bằng bán lẻ và số lượng nhân viên;
3) tạo ra các nguồn dự trữ tài chính để đảm bảo tính độc lập;
4) đạt được sự độc lập với các chủ nợ khác nhau.
Để đạt được những mục tiêu này, thực tiễn đã phát triển các khuyến nghị, áp dụng khéo léo cho phép bạn tiết kiệm tiền thực sự. Chúng như sau:
giảm dự trữ hàng hóa và do đó, giảm chi phí cho việc mua và lưu trữ chúng;
kim ngạch tăng, góp phần giảm lượng hàng tồn kho;
mua hàng với giá mua thấp hơn;
tăng giá bán hàng hoá.
Prospekt LLC nên xác định các khu vực tài chính căng thẳng nhất và thực hiện các biện pháp thích hợp để giảm chi phí và tăng doanh thu.
Hoạt động kinh doanh của Prospekt ngày càng phát triển khi lượng hàng bán ra tăng lên. Trong năm 2007, công việc kinh doanh thương mại đã đạt được những bước tiến đáng kể. Đồng thời, trong năm 2008, tổ chức đang thực hiện các bước để đa dạng hóa hoạt động kinh doanh của mình, i. mở cửa hàng sản xuất bánh kẹo. Để tiếp tục tiến lên, các nhà lãnh đạo của tổ chức bắt đầu nghĩ đến việc phát triển hơn nữa kinh doanh. Về vấn đề này, đề xuất thực hiện các biện pháp sau nhằm tăng kim ngạch của một tổ chức thương mại.
1. Để tăng doanh thu, Prospekt LLC đã phát triển chính sách tiếp thị cho năm 2009. Để thực hiện chính sách marketing này, Prospekt LLC đã sản xuất và phân phối thành công thẻ giảm giá.
2. Bất kỳ công ty đang phát triển nào cũng đặt cho mình mục tiêu không chỉ thu lợi một cách có hệ thống từ các hoạt động của mình mà còn không ngừng gia tăng lợi nhuận này. Do đó, các công ty thương mại tìm cách tăng doanh thu bằng cách giữ chân khách hàng cũ và thu hút khách hàng mới. Một công cụ hữu hiệu trong cuộc chiến giành người mua là chiết khấu.
Từ ngày 1 tháng 1 năm 2006, đoạn 1 của Nghệ thuật. 265 của Bộ luật thuế của Liên bang Nga đã được bổ sung bởi các đoạn mới. 19.1, giúp có thể tính đến các mục đích đánh thuế lợi nhuận các chi phí dưới dạng phí bảo hiểm (chiết khấu) mà người bán trả (cung cấp) cho người mua do việc thực hiện các điều kiện nhất định của hợp đồng, đặc biệt là khối lượng mua hàng.
Tất cả các khoản chiết khấu có thể được chia thành hai nhóm có điều kiện:
1) liên quan đến sự thay đổi giá của một đơn vị hàng hóa;
2) không liên quan đến sự thay đổi giá của một đơn vị hàng hóa.
Sự phân chia này là do trình tự kế toán khác nhau và kế toán thuế giảm giá.
Việc cung cấp chiết khấu không làm thay đổi giá của một đơn vị hàng hóa có thể được thực hiện theo một số cách:
Dưới hình thức trả thưởng tiền mặt cho người mua;
Bằng cách xem xét số nợ của mình;
Dưới dạng hàng hóa được vận chuyển bổ sung.
Như vậy sức mua của dân cư tăng thì doanh thu tăng.
3. Đề xuất vay một khoản vay để mở rộng phạm vi và tăng doanh thu, mở một cửa hàng mới ở thành phố Zarechny. Để thực hiện điều này, người đứng đầu Prospekt LLC đã thương lượng với một số ngân hàng và giải quyết theo một đề xuất, trong đó tỷ lệ phần trăm sử dụng khoản vay là tối thiểu. Hợp đồng vay đã được ký kết với Ngân hàng VTB 24. Chuyên gia của bộ phận tín dụng đã đồng ý cung cấp cho Prospekt LLC 3.500.000 rúp ở mức 18% mỗi năm, trong thời hạn một năm. Nó được đề xuất sử dụng vốn vay để mua thiết bị và sản phẩm mới nhằm bán chúng với mức tăng lên bằng 22 phần trăm giá mua. Cho rằng số tiền thu được trong năm 2007, theo Báo cáo lãi lỗ, lên tới 32.193 nghìn rúp. kim ngạch thương mại dự kiến trong năm 2008 sẽ lên tới 36.500 nghìn rúp. (100 nghìn rúp mỗi ngày - kế hoạch doanh thu).
Các chi phí chung, bao gồm tiền lương, hóa đơn điện nước, v.v., sẽ lên tới 430 nghìn rúp. mỗi tháng. Trong năm kế hoạch, lợi nhuận từ việc bán hàng sẽ là 36.500 - 430 * 12 = 31.340 nghìn rúp.
Tính đến việc thanh toán khoản vay (3500 * 1,18 = 4130 nghìn rúp), lợi nhuận của tổ chức sẽ là 27,210 nghìn rúp.
Dự án đầu tư mở cơ sở mới có lãi, thời gian hoàn vốn của dự án khoảng 4 tháng.
4. Khi lựa chọn nhà cung cấp hàng hoá phải xác định nhà cung cấp có điều kiện giao hàng thuận lợi nhất cho tổ chức thương mại. Vì vậy, các nhà cung cấp hàng hóa đưa ra ba tùy chọn để bán giá bán buôn và tính toán:
xuất khẩu hàng hóa bằng sự vận chuyển của một tổ chức thương mại và thanh toán hàng hóa với giá "tại kho miễn phí" của nhà cung cấp;
giao hàng bằng phương tiện vận tải của nhà cung cấp và quyết toán riêng hàng hoá theo giá bán và vận chuyển của nhà cung cấp;
giao hàng bằng phương tiện vận chuyển của nhà cung cấp và thanh toán hàng hoá theo giá bán của nhà cung cấp, bao gồm cả chi phí giao hàng.
Tùy chọn thứ ba về giá cả và tính toán được ưu tiên hơn cả, vì nó cho phép bạn từ chối bảo trì phương tiện vận tải của riêng mình và không yêu cầu hạch toán chi phí vận tải.
5. Triển khai hệ thống kế toán quản trị trong Prospekt LLC và cung cấp cho các hệ thống con đó như dự báo và lập kế hoạch. Nhiệm vụ của họ là xác định phạm vi hàng hóa cho từng bộ phận buôn bán dựa trên nghiên cứu nhu cầu của người tiêu dùng, sự thay đổi của nó theo mùa, lượng mua theo giống, mẫu mã, kích cỡ hàng hóa. Theo các điều kiện này, hợp đồng cung cấp hàng hóa được ký kết với các nhà cung cấp.
6. Trên cơ sở số liệu kế toán quản trị, các phương án kinh doanh được xây dựng cho từng bộ phận kinh doanh.
Kế hoạch kinh doanh bao gồm các chỉ tiêu sau: chỉ tiêu chủ yếu - khối lượng bán hàng hóa (doanh thu), số lượng lao động, tổng thu nhập, chi phí, lợi nhuận; phái sinh - khối lượng bán hàng hóa (doanh thu) trên 1 m2 mặt bằng bán lẻ, trên mỗi nhân viên của bộ phận bán hàng, bộ phận.
Phù hợp với kế hoạch kinh doanh, các quyết định được đưa ra dựa trên sự không phù hợp của việc có các bộ phận hoạt động không có lãi.
Dự thảo kế hoạch kinh doanh được xây dựng có tính đến sự thay đổi điều kiện làm việc của các bộ phận kinh doanh so với năm trước: thay đổi về chủng loại hàng hóa, giá mua bán, chi phí, mặt bằng bán lẻ, ... Kế toán quản trị giúp lựa chọn các giải pháp tốt nhất để tăng thu nhập và giảm chi phí.
7. Việc phân tích thu nhập và chi phí thực tế theo các chỉ số đã lập của kế hoạch kinh doanh được thực hiện bằng cách sử dụng các yếu tố hiệu chỉnh về giá cả hàng hóa, mức độ phức tạp của việc phục vụ khách hàng, vị trí mặt bằng bán lẻ và một số đặc điểm khác của công việc các phòng, ban thương mại. Như vậy, đạt được sự đồng bộ của các chỉ số tính toán về công việc của các phòng, ban thương mại.
8. Để tăng doanh thu, tổ chức triển lãm và bán sản phẩm của nhiều nhà sản xuất khác nhau trên sàn giao dịch với phần bốc thăm trúng thưởng cho người tham gia. Giải thưởng miễn phí cho một số du khách đồng thời là chi phí quảng cáo cho tổ chức và phải chịu thuế tương ứng. Các chi phí này được tính vào chi phí phân phối với số tiền bằng 1% biên độ thương mại ròng (chênh lệch giữa giá mua và giá bán chưa có thuế GTGT).
9. Tùy theo mùa, thay đổi giá bán lẻ để cải thiện việc tổ chức mua bán lẻ trong năm.
Do đó, việc thực hiện các biện pháp đề xuất sẽ mở ra cơ hội mới cho thương mại và tăng kim ngạch trong Prospekt LLC.
W phần kết luận
Với tư cách là một chức năng của quản lý, việc phân tích hoạt động tài chính của tổ chức liên quan chặt chẽ đến việc lập kế hoạch và dự báo sản xuất, vì nếu không phân tích sâu thì không thể thực hiện được các chức năng này.
Vai trò quan trọng thuộc về phân tích trong việc chuẩn bị thông tin cho việc lập kế hoạch, đánh giá chất lượng và hiệu lực của các chỉ tiêu kế hoạch, trong việc kiểm tra và đánh giá khách quan việc thực hiện kế hoạch. Về bản chất, việc phê duyệt các kế hoạch của xí nghiệp cũng thể hiện việc thông qua các quyết định đảm bảo sự phát triển của sản xuất trong khoảng thời gian dự kiến trong tương lai. Đồng thời tính đến kết quả thực hiện các kế hoạch trước đó, nghiên cứu các xu hướng phát triển của xí nghiệp, tìm kiếm và tính đến các nguồn dự trữ sản xuất bổ sung. Việc lập kế hoạch bắt đầu và kết thúc bằng việc phân tích kết quả các hoạt động của tổ chức, điều này cho phép bạn nâng cao mức độ lập kế hoạch, làm cho nó trở nên khoa học.
Trong khuôn khổ công việc này, hoạt động tài chính của tổ chức Prospekt LLC đã được phân tích, đưa ra các khuyến nghị nhằm cải thiện và tối ưu hóa điều kiện tài chính và tăng kết quả tài chính của tổ chức thương mại Prospekt LLC.
Vai trò của phân tích kinh tế trong lĩnh vực thương mại là nghiên cứu các quá trình kinh tế thương mại nhằm đưa ra các giải pháp tối ưu, xác định các cơ hội, phương tiện và cách thức để tăng khả năng cạnh tranh, ổn định tài chính và kết quả tài chính. Có thể đánh giá khả năng phát triển và đảm bảo sự ổn định tài chính của các cơ cấu kinh tế chỉ trên cơ sở phân tích kinh tế, xác định tầm quan trọng của nó trong ngành này.
Bán lẻ hiện đang phát triển theo hai hướng; một mặt, hình thành các siêu thị lớn, không hạn chế chủng loại sản phẩm, mặt khác tiếp cận thương mại bán lẻ đến người dân thông qua mạng lưới các cửa hàng tiện lợi nhỏ, với danh mục hàng hóa cần thiết nhất.
Sản phẩm bán ra càng nhanh thì mua mới càng nhanh, tốc độ luân chuyển hàng hóa tăng, hàng tồn kho tăng, từ đó cơ cấu lại mạng lưới buôn bán.
Hiệu quả hoạt động kinh tế của tổ chức được đặc trưng bởi một loạt các chỉ tiêu tương đối nhỏ: khối lượng công việc thực hiện, giá thành thành phẩm, lợi nhuận, khả năng sinh lời, các chỉ tiêu về tình trạng tài chính. Mỗi chỉ số này bị ảnh hưởng bởi Toàn bộ hệ thống các yếu tố do tính hợp lý của việc sử dụng mọi nguồn lực sẵn có của tổ chức: lao động, vật chất, tài chính.
Trong quá trình phân tích, trong giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2008, các chỉ số hoạt động của tổ chức Prospekt LLC, lợi nhuận và lợi nhuận đều bị ảnh hưởng; các khoản phải thu và phải trả; các hệ số khả năng thanh toán và khả năng thanh toán.
Mục tiêu của bất kỳ tổ chức nào là tạo ra lợi nhuận, và để thu được một lượng lợi nhuận lớn hơn thì cần phải giảm chi phí sản xuất.
Trong quá trình phân tích, kết quả cho thấy tổ chức không có tài sản cố định. Tất cả các tài sản là hiện tại.
Trong cơ cấu tài sản của tổ chức, phần chiếm tỷ trọng lớn nhất là các khoản phải thu. Việc giảm các khoản phải thu cho thấy việc giảm vận chuyển hàng hóa không cần trả trước và đổi hàng, và là một diễn biến tích cực.
Tỷ trọng dự trữ trong cơ cấu tài sản của tổ chức là hơn 40%, và trong giai đoạn phân tích, tỷ trọng của chúng tăng lên. Một lượng lớn tiền đã được chuyển thành thành phẩm. Cần cải thiện các hoạt động thương mại và quản lý tài chính, thắt chặt hệ thống kiểm soát và phân tích việc sử dụng các nguồn lực của tổ chức.
Trong cơ cấu nợ phải trả, chiếm tỷ trọng lớn nhất là vốn chủ sở hữu, tỷ trọng này tăng từ 78,25% lên 90,73%. Việc tăng vốn chủ sở hữu gắn liền với sự tăng trưởng của lợi nhuận giữ lại của tổ chức. Sự gia tăng này là tích cực và cho thấy sự gia tăng tính độc lập của tổ chức với các nguồn bên ngoài.
Tỷ trọng các khoản phải trả không đáng kể, giảm từ 21,75% xuống 9,27%. Mức giảm như vậy cho thấy sự giảm nợ đối với nhà cung cấp, đối với nhân sự của tổ chức.
So sánh tài sản lưu động nhanh và tuyệt đối với các khoản nợ cấp thiết và ngắn hạn cho thấy rằng các điều kiện về tính thanh khoản tuyệt đối của bảng cân đối kế toán không được đáp ứng đối với tổ chức được phân tích. Điều này cho thấy khả năng thanh toán của tổ chức.
Phân tích các chỉ tiêu về khả năng thanh toán cho thấy tổ chức có khả năng thanh toán.
Số tiền thu được từ việc bán các sản phẩm trong kỳ được phân tích tăng 13465 nghìn rúp, tương đương 71,90%. Chi phí bán hàng tăng 10838, tương đương 70,12%. Tốc độ tăng của tiền bán sản phẩm cao hơn tốc độ tăng của chi phí sản xuất, do đó lợi nhuận từ việc bán sản phẩm của kỳ phân tích tăng 2627 nghìn rúp, tương đương 44,54%.
Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời được tính toán cho thấy hoạt động của tổ chức có hiệu quả.
Tối đa hóa lợi nhuận là mục tiêu chính của bất kỳ tổ chức kinh doanh nào. Thành tựu của nó là không thể nếu không xác định khối lượng thương mại tối ưu, đảm bảo đạt được lợi nhuận lớn nhất. Đối với các tổ chức thương mại, cần phải đạt được khối lượng doanh thu bán lẻ có thể mang lại lợi nhuận tối đa có thể, với dịch vụ khách hàng chất lượng cao.
Trước thực tế trên, để nâng cao hiệu quả của các quyết định nhằm tối ưu hóa hoạt động của Prospekt LLC, dựa trên phân tích kết quả tài chính, các biện pháp sau được đề xuất:
Sửa đổi các điều khoản về giá mua và các điều khoản của hợp đồng cung cấp hàng hóa với các nhà cung cấp lớn nhằm xác định lợi ích tối đa cho doanh nghiệp. Thiết lập mối liên hệ trực tiếp với các nhà sản xuất sản phẩm để tối ưu hóa mức giá mua và các điều kiện giao dịch.
Tạo dịch vụ tiếp thị trong Prospekt LLC, tiến hành nghiên cứu thích hợp trong lĩnh vực thị trường nhà cung cấp sản phẩm và dựa trên kết quả công việc, xây dựng chính sách tiếp thị cho doanh nghiệp. Dịch vụ tiếp thị, dựa trên kết quả công việc của tổ chức trong năm tới, xây dựng tài liệu "Chính sách tiếp thị của tổ chức".
Xây dựng các kế hoạch chiến lược để đa dạng hóa kinh doanh;
Để thu hút khách hàng, hãy giới thiệu hệ thống chiết khấu đa dạng. Ví dụ, giới thiệu một hệ thống giảm giá tích lũy.
Đưa vào hoạt động thiết bị cho phép bạn làm việc với thẻ chiết khấu;
Để tăng doanh thu, mở rộng phạm vi và mở cửa hàng mới, đề xuất vay vốn ngân hàng;
Khi lựa chọn nhà cung cấp hàng hóa, ưu tiên nhà cung cấp có điều kiện thuận lợi nhất để giao hàng cho công ty thương mại. Thiết lập các mối liên hệ trực tiếp với các nhà sản xuất sản phẩm;
Để tăng doanh thu, tổ chức triển lãm và bán sản phẩm của nhiều nhà sản xuất khác nhau trên sàn giao dịch với phần bốc thăm trúng thưởng cho người tham gia;
Thay đổi giá bán lẻ tùy theo mùa để cải thiện việc tổ chức thương mại bán lẻ quanh năm.
Như vậy, thông tin về kết quả phân tích hoạt động tài chính được tiến hành thường xuyên sẽ cho phép người đứng đầu tổ chức thương mại đưa ra các quyết định quản lý kịp thời. Điều này là cần thiết để có được kết quả tài chính khả quan, ngăn ngừa các hiện tượng tiêu cực trong hoạt động thương mại, xác định các khoản dự trữ nội bộ sản xuất và việc sử dụng chúng một cách hiệu quả, và đảm bảo sự ổn định tài chính của tổ chức.
danh sách các tài liệu đã sử dụng
1. Bộ luật thuế của Liên bang Nga (Phần thứ hai) ngày 5 tháng 8 năm 2000 số 117-FZ. (được sửa đổi vào ngày 30 tháng 12 năm 2006).
2. Luật Liên bang số 129-FZ ngày 21 tháng 11 năm 1996 “Về Kế toán”. (được sửa đổi vào ngày 11 tháng 3 năm 2006).
3. Luật Liên bang ngày 8 tháng 2 năm 1998 số 148-FZ “Về các công ty trách nhiệm hữu hạn” (được sửa đổi vào ngày 27 tháng 7 năm 2006, được sửa đổi vào ngày 18 tháng 12 năm 2006).
4. Luật Liên bang ngày 22 tháng 5 năm 2003 số 54-FZ “Về việc sử dụng máy tính tiền trong việc thực hiện thanh toán tiền mặt và (hoặc) thanh toán bằng thẻ thanh toán”.
5. Vị trí của kế toán PBU 1/98 "Chính sách kế toán của tổ chức". (được sửa đổi theo Lệnh của Bộ Tài chính Nga ngày 30 tháng 12 năm 1999 số 107n).
6. Quy chế hạch toán “Kế toán hàng tồn kho” PBU 5/01. Được sự chấp thuận của Bộ Tài chính Nga ngày 09/06/2001 số 44n. (được sửa đổi vào ngày 27 tháng 11 năm 2006).
7. Hướng dẫn phân tích tình trạng tài chính của các tổ chức (Phụ lục kèm theo Đơn đặt hàng Dịch vụ liên bang về thu hồi tài chính của Nga ngày 23 tháng 1 năm 2001 số 16).
8. Abryutina M.S. Grachev A.V. Phân tích hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp. Hướng dẫn giáo dục và thực hành. - M .: "Kinh doanh và Dịch vụ", 2005. - 358 tr.
9. Ackoff L. Lập kế hoạch cho tương lai của công ty / mỗi. từ tiếng Anh. - M.: Sprin, 2005. - 470 tr.
10. Alkhamov O.F. Kế toán quản trị với tư cách là công cụ quản lý doanh nghiệp thương mại // Kế toán quốc tế, - 2007. - Số 9. - S. 30-35.
11. Afanas'eva N.V., Bagiev G.L., Leydig G. Khái niệm và công cụ của tinh thần kinh doanh hiệu quả. - St.Petersburg: Nhà xuất bản Đại học Kinh tế St.Petersburg, 2006. - 562 tr.
12. Bakanov M.I. Phân tích kinh tế trong thương mại. - M.: Tài chính và thống kê, 2006. - 318 tr.
13. Bakanov M.I. Sheremet A.D. Lý thuyết về phân tích kinh tế. - M.: Tài chính và thống kê, 2005. - 651 tr.
14. Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. Phân tích kinh tế: một phân tích toàn diện về hoạt động kinh tế, - M .: Infra-M, - 2007. - 222 tr.
15. Burtsev V.V. Các khía cạnh phương pháp luận của kiểm soát nội bộ doanh nghiệp // Kế toán hiện đại, - 2005. - Số 2. - với. 22-24.
16. Bukhalkov M.I. Lập kế hoạch nội bộ công ty: SGK. - M.: INFRA-M, 2006. - 550 tr.
17. Vedyakova I. Corporation as a management system // Báo tài chính, - 2006. - Số 3. - S. 23-30.
18. Glichev A.V. Các nguyên tắc cơ bản của quản lý chất lượng sản phẩm. - M.: AMI, 2005.
19. Goncharov A.I., Barulin S.V., Terent'eva M.V. Thu hồi tài chính của doanh nghiệp: lý thuyết và thực hành. - M.: Os-89, - 2007. - 544 tr.
20. Gubin V.E., Gubina O.V. Phân tích hoạt động kinh tế tài chính. - M.: Infra-M, 2006, - 336 tr.
21. Gukkaev V.B. Bán lẻ. Quy tắc, kế toán và thuế. - M.: Berator, 2006. - 347 tr.
22. Erizhev M.K. Phân tích so sánh các phương pháp tiếp cận chính để quản lý chi phí của một công ty thương mại hiện đại // Tham vấn tài chính và kế toán, - 2007. - Số 10. - S. 15-22.
23. Efimova O.V. Tài sản lưu động của tổ chức và phân tích của chúng // Kế toán, - 2005. - Số 19. - S. 24-28.
24. Efimova O.V. Phân tích tài chính. - M .: Nhà xuất bản "Kế toán", 2006. - tr.458.
25. Zhuravlev V.N. Đọc số dư. - M .: Tình trạng 97, - 2005. - 68 tr.
26. Kovalev V.V. Quản lý tài sản công ty. - M.: TK Velby, 2007. - 283 tr.
27. Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Phân tích hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp. Giáo trình cho các trường đại học. - M.: UNITI-DANA, 2005. - 257 tr.
28. Makarieva V.I. Về khả năng sinh lời và các cách để tăng nó // Bản tin thuế, - 2005. - Số 7. - S. 17-20.
29. Quản lý của thế kỷ XXI: Dịch từ tiếng Anh / ed. S. Choudhary. - M.: INFRA-M, 2007.
30. Milner B.Z. Lý thuyết tổ chức. Sách giáo khoa. - M.: INFRA-M, 2007.
31. Nekrasova N. Kế toán hàng hóa bán lẻ // Kế toán thực hành, - 2006. - Số 11. - S. 19-22.
32. Plaskova N., Toyker D. Kế toán như cơ sở thông tin phân tích tài chính // Báo tài chính. Vấn đề khu vực, - 2005. - Số 35. - Tr 12-18.
33. Parushina N.V. Phân tích tài sản của tổ chức // Kế toán, - 2005. - Số 8. - S. 18-22.
34. Pyatov M.L. Chính sách kế toán cho một kế toán viên và nhà tài chính, - M .: MTsFER. - 2005. - 197 tr.
35. Savitskaya G.V. Phân tích hoạt động kinh tế của doanh nghiệp, - M .: Kiến thức mới. - 2006. - 560 tr.
36. Phân tích tài chính của Selezneva N.N., Ionova A.F. Quản lý tài chính. - M.: UNITI, 2006. - 639 tr.
37. Sergeev I.V. Kinh tế doanh nghiệp. - M.: Tài chính và thống kê, 2007.
38. Sokolov Ya.V., Patrov V.V. Ý nghĩa kinh tế của chi phí phân bổ đối với cán cân hàng hoá // Kế toán, - 2005. - Số 10. - S. 17-21.
39. Sosnauskene O.I., Subbotina I.V. - Hàng hóa: kế toán, thuế. - "Alfa-Press", 2005. - 570 tr.
40. Stanislavchik E. Phân tích tài sản lưu động // Báo tài chính, - 2005. - Số 2. - S. 8-11.
41. Tamarov M. Tạo ra hệ thống giám sát tài chính // Kiểm toán và thuế, - 2005. - Số 5. - S. 29-32.
42. Quản lý một công ty hiện đại: Textbook / ed. Milner và F. Lins. - M.: INFRA-M, 2006. - 671 tr.
43. Fadeeva T.A. Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp // Kế hoạch thuế, - 2004. - Số 4. - Tr.56-60.
44. Feldman I. Phương án tốt nhất để hạch toán hàng hóa // Báo tài chính, - 2006. - Số 47. - S. 24-31.
45. Cheverton P. Lý thuyết và thực hành marketing hiện đại. Toàn bộ các chiến lược. - M. UNITY-DANA, 2006. - 540 tr.
46. Fedenya A.K. Tổ chức sản xuất và quản lý doanh nghiệp. - M.: Hiện trạng 97, 2006. - 583 tr.
47. Sheremet A.D. Phân tích tài sản của tổ chức // Kế toán, - 2005. - Số 8. - S. 31-35.
48. Shilkin S.A. Số dư của bạn sẽ cho ngân hàng biết điều gì // Kế toán trưởng, - 2005. - Số 8. - S. 60-63.
49. Shishkin A.K., Mikryukov V.A., Dyshkant I.D. Kế toán, phân tích, kiểm toán tại doanh nghiệp: Giáo trình dành cho các trường đại học. - M.: Kiểm toán, UNITI-DANA, 2005. - 575 tr.
Phân tích tài chính tại doanh nghiệp là cần thiết để đánh giá khách quan tình trạng kinh tế - tài chính trong các giai đoạn hoạt động trong quá khứ, hiện tại và dự đoán tương lai. Để xác định yếu nơi sản xuất, các điểm nóng của vấn đề, phát hiện các yếu tố mạnh mẽ mà ban giám đốc có thể dựa vào, các chỉ số tài chính chính được tính toán.
Việc đánh giá khách quan vị thế của công ty về mặt kinh tế và tài chính dựa trên các tỷ số tài chính, là biểu hiện của tỷ lệ số liệu kế toán riêng lẻ. Mục đích của phân tích tài chính là giải quyết một tập hợp các nhiệm vụ phân tích đã chọn, nghĩa là phân tích cụ thể tất cả các nguồn chính của kế toán, quản lý và báo cáo kinh tế.
Các mục tiêu chính của phân tích kinh tế và tài chính
Nếu việc phân tích các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của doanh nghiệp được coi là tiết lộ thực trạng hoạt động của doanh nghiệp, thì kết quả là câu trả lời cho các câu hỏi sau:
- khả năng đầu tư của công ty trong việc đầu tư vào các dự án mới;
- tiến trình công việc hiện tại liên quan đến các tài sản hữu hình và các tài sản và nợ phải trả khác;
- tình trạng các khoản vay và khả năng hoàn trả của doanh nghiệp;
- sự tồn tại của các khoản dự trữ để ngăn chặn sự phá sản;
- xác định các triển vọng cho các hoạt động tài chính tiếp theo;
- xác định giá trị doanh nghiệp theo giá vốn để bán hoặc chuyển đổi;
- theo dõi sự tăng trưởng năng động hoặc suy giảm của các hoạt động kinh tế hoặc tài chính;
- xác định các nguyên nhân ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả quản lý và tìm cách khắc phục tình trạng đó;
- xem xét và so sánh thu nhập và chi phí, xác định lợi nhuận ròng và tổng lợi nhuận từ việc bán hàng;
- nghiên cứu động thái thu nhập đối với hàng hóa chính và nói chung từ toàn bộ hoạt động bán hàng;
- xác định phần thu nhập được sử dụng để hoàn trả chi phí, thuế và lãi vay;
- nghiên cứu nguyên nhân dẫn đến sự sai lệch giữa số lợi nhuận trên bảng cân đối kế toán so với số thu nhập từ bán hàng;
- nghiên cứu khả năng sinh lời và dự trữ cho sự gia tăng của nó;
- xác định mức độ phù hợp của vốn tự có, tài sản, nợ phải trả của doanh nghiệp và số vốn đi vay.
Các bên liên quan
Việc phân tích các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của công ty được thực hiện với sự tham gia của nhiều đại diện kinh tế của các bộ phận quan tâm nhằm thu được thông tin đáng tin cậy nhất về các hoạt động của doanh nghiệp:
- các thực thể nội bộ bao gồm cổ đông, người quản lý, người sáng lập, hoa hồng kiểm toán hoặc thanh lý;
- bên ngoài được đại diện bởi các chủ nợ, văn phòng kiểm toán, nhà đầu tư và nhân viên của các cơ quan nhà nước.
Khả năng phân tích tài chính
Người khởi xướng phân tích công việc của doanh nghiệp không chỉ là đại diện của doanh nghiệp mà còn là nhân viên của các tổ chức khác quan tâm đến việc xác định mức độ tín nhiệm thực tế và khả năng đầu tư phát triển các dự án mới. Ví dụ, kiểm toán viên ngân hàng quan tâm đến tính thanh khoản của tài sản của một công ty hoặc khả năng khoảnh khắc này thanh toán hóa đơn. Các pháp nhân và cá nhân muốn đầu tư vào quỹ phát triển của doanh nghiệp này đang cố gắng tìm hiểu mức độ sinh lời và rủi ro của khoản đóng góp. Việc đánh giá các chỉ số tài chính chính sử dụng một phương pháp luận đặc biệt để dự đoán sự phá sản của một tổ chức hoặc nói lên sự phát triển ổn định của tổ chức đó.
Phân tích tài chính bên trong và bên ngoài
Phân tích tài chính là một phần của phân tích kinh tế tổng thể của doanh nghiệp và theo đó, là một phần của một cuộc kiểm toán kinh tế hoàn chỉnh. Phân tích đầy đủ được chia thành kiểm toán tài chính quản lý tại trang trại và kiểm toán tài chính bên ngoài. Sự phân chia này là do hai hệ thống được thiết lập trên thực tế trong kế toán - kế toán quản lý và kế toán tài chính. Sự phân chia được thừa nhận là có điều kiện, vì trong thực tế, phân tích bên ngoài và bên trong bổ sung thông tin cho nhau và được kết nối với nhau một cách logic. Có hai điểm khác biệt chính giữa chúng:
- bởi khả năng tiếp cận và độ rộng của trường thông tin được sử dụng;
- mức độ áp dụng các phương pháp và quy trình phân tích.
Phân tích nội bộ các chỉ tiêu tài chính chính được thực hiện để thu thập thông tin tổng quát trong doanh nghiệp, xác định kết quả của kỳ báo cáo cuối cùng, xác định các nguồn lực miễn phí để tái thiết hoặc trang bị lại, v.v. Để có được kết quả, tất cả các chỉ số hiện có được sử dụng , cũng có thể áp dụng trong nghiên cứu của các nhà phân tích bên ngoài.
Phân tích tài chính bên ngoài được thực hiện bởi các kiểm toán viên độc lập, các nhà phân tích bên ngoài, những người không có quyền truy cập vào kết quả và hoạt động nội bộ của công ty. Phương pháp đánh giá bên ngoài cho thấy một số hạn chế của lĩnh vực thông tin. Bất kể loại hình kiểm toán nào, phương pháp và cách thức của nó luôn giống nhau. Phổ biến trong phân tích bên ngoài và bên trong là việc xác định, tổng quát hóa và nghiên cứu chi tiết các tỷ số tài chính. Các chỉ số tài chính cơ bản này về hoạt động của công ty cung cấp câu trả lời cho tất cả các câu hỏi liên quan đến công việc và sự thịnh vượng của tổ chức.
Bốn chỉ số chính về tình trạng tài chính
Yêu cầu chủ yếu đối với hoạt động hòa vốn của doanh nghiệp trong điều kiện quan hệ thị trường là hoạt động kinh tế và các hoạt động khác đảm bảo có lãi và có lãi. Hoạt động kinh tế nhằm bù đắp các chi phí bằng thu nhập nhận được, tạo ra lợi nhuận đáp ứng nhu cầu kinh tế, xã hội của các thành viên trong tổ và lợi ích vật chất của chủ sở hữu. Có nhiều chỉ tiêu để mô tả các hoạt động, cụ thể, chúng bao gồm tổng thu nhập, doanh thu, lợi nhuận, lợi nhuận, chi phí, thuế và các đặc điểm khác. Đối với tất cả các loại hình doanh nghiệp, các chỉ tiêu tài chính chính về hoạt động của tổ chức được xác định:
- tài chính ổn định;
- tính thanh khoản;
- khả năng sinh lời;
- hoạt động kinh doanh.
Chỉ số ổn định tài chính
Chỉ tiêu này đặc trưng cho tỷ lệ giữa vốn tự có của tổ chức và vốn đi vay, cụ thể là trên 1 rúp đầu tư vào tài sản hữu hình thì có bao nhiêu vốn vay được. Nếu một chỉ tiêu như vậy trong tính toán lớn hơn 0,7 thì tình hình tài chính của công ty không ổn định, hoạt động của doanh nghiệp ở một mức độ nào đó phụ thuộc vào việc thu hút các nguồn vốn vay bên ngoài.
Đặc tính thanh khoản
Tham số này chỉ ra các chỉ số tài chính chính của công ty và đặc trưng cho mức độ đủ của tài sản lưu động của tổ chức để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của chính công ty. Nó được tính bằng tỷ số giữa giá trị của tài sản lưu động hiện tại với giá trị của các khoản nợ bị động hiện tại. Chỉ tiêu thanh khoản cho biết khả năng chuyển đổi các tài sản và giá trị của công ty thành vốn tiền mặt và cho biết mức độ lưu động của sự chuyển đổi đó. Khả năng thanh khoản của doanh nghiệp được quyết định bởi hai góc độ:
- khoảng thời gian cần thiết để biến tài sản lưu động thành tiền;
- khả năng bán tài sản ở một mức giá xác định.
Để xác định chỉ số thực sự về khả năng thanh toán, doanh nghiệp phải tính đến động thái của chỉ số này, không chỉ cho phép xác định sức mạnh tài chính của công ty hoặc khả năng mất khả năng thanh toán mà còn xác định tình trạng tài chính quan trọng của tổ chức. Đôi khi tỷ lệ thanh khoản thấp do nhu cầu về sản phẩm của ngành tăng lên. Một tổ chức như vậy có tính thanh khoản cao và khả năng thanh toán cao, do nguồn vốn của nó bao gồm tiền mặt và các khoản vay ngắn hạn. Sự năng động của các chỉ số tài chính chính cho thấy tình hình có vẻ tồi tệ hơn nếu tổ chức có vốn lưu động chỉ dưới dạng một lượng lớn sản phẩm lưu động dưới dạng tài sản lưu động. Để chuyển hóa chúng thành vốn, cần phải có một thời gian nhất định để thực hiện và sự hiện diện của cơ sở người mua.
Các chỉ tiêu tài chính chính của doanh nghiệp, bao gồm khả năng thanh toán, thể hiện tình trạng khả năng thanh toán. Tài sản lưu động của công ty phải đủ để trả các khoản vay ngắn hạn hiện tại. TẠI vị trí tốt nhất các giá trị này gần giống nhau. Nếu doanh nghiệp có vốn lưu động có giá trị lớn hơn nhiều so với các khoản vay ngắn hạn thì điều này cho thấy doanh nghiệp đầu tư tiền vào tài sản lưu động không hiệu quả. Nếu lượng vốn lưu động thấp hơn chi phí của các khoản vay ngắn hạn, điều này cho thấy công ty sắp phá sản.
Như một trường hợp đặc biệt, có một chỉ báo về tính thanh khoản hiện tại nhanh chóng. Nó được thể hiện ở khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn bằng chi phí của phần tài sản lưu động, được tính bằng chênh lệch giữa toàn bộ phần hiện tại và các khoản nợ ngắn hạn. Các tiêu chuẩn quốc tế xác định mức tối ưu của hệ số trong khoảng 0,7-0,8. Sự hiện diện của đủ số lượng tài sản lưu động hoặc vốn lưu động ròng trong doanh nghiệp thu hút các chủ nợ và các nhà đầu tư đầu tư vào sự phát triển của doanh nghiệp.
Chỉ báo khả năng sinh lời
Các chỉ tiêu hoạt động tài chính chính của tổ chức bao gồm giá trị khả năng sinh lời, xác định hiệu quả sử dụng các quỹ của chủ sở hữu công ty và nói chung cho thấy mức độ sinh lời của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Giá trị sinh lời là tiêu chí chính để xác định mức báo giá trao đổi. Để tính toán chỉ tiêu, số lợi nhuận ròng được chia cho số lợi nhuận bình quân từ việc bán tài sản ròng của công ty trong thời kỳ đã chọn. Chỉ tiêu cho biết mỗi đơn vị sản phẩm bán ra mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng.
Tỷ lệ thu nhập được tạo ra được sử dụng để so sánh thu nhập của doanh nghiệp mục tiêu, so với cùng một chỉ tiêu của một công ty khác hoạt động theo một hệ thống thuế khác. Việc tính toán các chỉ tiêu tài chính chính của nhóm này đưa ra tỷ lệ giữa lợi nhuận nhận được trước thuế và lãi vay đến hạn trên tài sản của doanh nghiệp. Kết quả là, thông tin xuất hiện về mức lợi nhuận mà mỗi đơn vị tiền tệ đầu tư cho công việc mang lại trong tài sản của công ty.
Chỉ báo hoạt động kinh doanh
Nó đặc trưng cho việc bán từng đơn vị tiền tệ một loại tài sản nhất định thu được bao nhiêu tài chính và cho biết tốc độ luân chuyển các nguồn lực tài chính và vật chất của tổ chức. Để tính toán, tỷ lệ lợi nhuận ròng trong kỳ đã chọn trên chi phí bình quân về vật chất, tiền và chứng khoán ngắn hạn được lấy.
Không có giới hạn quy chuẩn cho chỉ tiêu này, nhưng các lực lượng quản lý của công ty cố gắng đẩy nhanh doanh thu. Việc sử dụng liên tục các khoản vay bên ngoài trong hoạt động kinh tế cho thấy dòng tài chính không đủ do hoạt động bán hàng không bù đắp được chi phí sản xuất. Nếu số lượng tài sản luân chuyển trên bảng cân đối kế toán của tổ chức bị phóng đại quá mức, điều này dẫn đến việc phải trả thêm thuế và lãi vay ngân hàng, dẫn đến mất lợi nhuận. Số lượng quỹ hoạt động thấp dẫn đến sự chậm trễ trong việc thực hiện kế hoạch sản xuất và mất các dự án thương mại có lãi.
Để có một cái nhìn trực quan khách quan về các chỉ tiêu hoạt động kinh tế, các bảng đặc biệt được biên soạn để thể hiện các chỉ tiêu tài chính chính. Bảng này bao gồm các đặc điểm chính của công việc cho tất cả các tham số của phân tích tài chính:
- tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho;
- chỉ tiêu về vòng quay các khoản phải thu của công ty trong thời gian;
- giá trị sinh lợi của tài sản;
- chỉ số hoàn trả tài nguyên.
Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho
Thể hiện tỷ lệ giữa doanh thu bán hàng hóa với số tiền tồn kho tại doanh nghiệp. Giá trị đặc trưng cho tốc độ bán tài nguyên vật chất và hàng hóa được xếp vào dạng kho. Sự gia tăng của hệ số cho thấy vị thế tài chính của tổ chức được củng cố. Tính năng động tích cực của chỉ số này đặc biệt quan trọng trong điều kiện các khoản phải trả lớn.
Hệ số vòng quay các khoản phải thu
Tỷ số này không được coi là các chỉ tiêu tài chính chính, nhưng là một đặc trưng quan trọng. Nó cho thấy khoảng thời gian trung bình mà công ty mong đợi thanh toán sau khi bán hàng hóa. Tỷ lệ giữa khoản phải thu và tiền bán hàng bình quân hàng ngày được lấy để tính toán. Giá trị trung bình nhận được bằng cách chia tổng doanh thu trong năm cho 360 ngày.
Giá trị kết quả đặc trưng cho các điều khoản hợp đồng làm việc với người mua. Nếu chỉ số này cao, có nghĩa là đối tác cung cấp các điều kiện làm việc ưu đãi, nhưng điều này gây ra sự thận trọng đối với các nhà đầu tư và chủ nợ tiếp theo. Một giá trị nhỏ của chỉ số dẫn đến điều kiện thị trường phải sửa đổi hợp đồng với đối tác này. Một lựa chọn để có được chỉ số này là một phép tính tương đối, được coi là tỷ lệ giữa doanh thu bán hàng và các khoản phải thu của công ty. Hệ số tăng lên cho thấy con nợ không đáng kể và nhu cầu về sản phẩm cao.
Giá trị lợi nhuận của tài sản
Các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của doanh nghiệp được bổ sung đầy đủ nhất bởi chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên tài sản, đặc trưng cho tốc độ luân chuyển các khoản tài chính chi cho việc mua sắm tài sản cố định. Việc tính toán có tính đến tỷ lệ giữa doanh thu bán hàng với nguyên giá tài sản cố định bình quân hàng năm. Chỉ tiêu này tăng cho thấy chi phí tài sản cố định (máy móc, thiết bị, nhà xưởng) thấp và lượng hàng bán ra nhiều. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản cao cho thấy chi phí sản xuất thấp, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản thấp cho thấy việc sử dụng tài sản không hiệu quả.
Tỷ lệ hoàn trả tài nguyên
Để có hiểu biết đầy đủ nhất về cách các chỉ số tài chính chính của các hoạt động của tổ chức được hình thành, có một hệ số hoàn vốn quan trọng không kém. Nó thể hiện mức độ hiệu quả của việc sử dụng toàn bộ tài sản của công ty trên bảng cân đối kế toán, không phụ thuộc vào phương thức thu và nhận, cụ thể là cứ một đơn vị tiền tệ TSCĐ và TSCĐ thì thu được bao nhiêu đồng doanh thu. Chỉ tiêu này phụ thuộc vào quy trình tính khấu hao được áp dụng tại doanh nghiệp và cho biết mức độ kém thanh khoản của tài sản được xử lý để tăng hệ số.
Các chỉ số tài chính chính của LLC
Hệ số quản lý các nguồn thu nhập thể hiện cấu trúc của tài chính, đặc trưng cho việc bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư đã đưa tài sản lâu dài vào sự phát triển của tổ chức. Chúng phản ánh khả năng hoàn trả các khoản vay và tín dụng dài hạn của công ty:
- tỷ trọng các khoản cho vay trong tổng số các nguồn tài chính;
- tỷ lệ sở hữu;
- tỷ lệ vốn hóa;
- tỷ lệ phủ sóng.
Các chỉ tiêu tài chính chính được đặc trưng bởi lượng vốn đi vay trong tổng khối lượng các nguồn tài chính. Tỷ lệ đòn bẩy xác định số tiền cụ thể của việc mua tài sản bằng tiền đi vay, bao gồm các nghĩa vụ tài chính dài hạn và ngắn hạn của công ty.
Tỷ lệ sở hữu bổ sung cho các chỉ tiêu tài chính chính của doanh nghiệp với đặc điểm là tỷ lệ vốn chủ sở hữu được chi để mua tài sản và tài sản cố định. Bảo đảm vay vốn và đầu tư tiền của nhà đầu tư vào dự án phát triển và trang bị lại của doanh nghiệp là chỉ tiêu tỷ lệ vốn tự có được sử dụng trên tài sản là 60%. Mức độ này là một chỉ số về sự ổn định của tổ chức và bảo vệ nó khỏi những tổn thất trong quá trình suy thoái hoạt động kinh doanh.
Tỷ lệ vốn hóa xác định mối quan hệ tỷ lệ giữa các khoản tiền vay từ có nhiều nguồn. Để xác định tỷ trọng giữa vốn tự có và tài chính đi vay, tỷ lệ đòn bẩy nghịch đảo được sử dụng.
Chỉ số an toàn cho khoản lãi phải trả hoặc chỉ số bao phủ đặc trưng cho việc bảo vệ tất cả các loại chủ nợ khỏi việc không phải trả lãi suất. Tỷ lệ này được tính bằng tỷ số giữa số lợi nhuận trước khi trả lãi và số tiền dự định trả lãi. Chỉ tiêu này cho biết công ty thu được bao nhiêu tiền trong thời gian đã chọn để trả lãi vay.
Chỉ báo hoạt động thị trường
Các chỉ số tài chính chính của tổ chức về hoạt động thị trường cho biết vị trí của doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán và cho phép các nhà quản lý đánh giá thái độ của các chủ nợ đối với hoạt động chung công ty trong giai đoạn vừa qua và trong tương lai. Chỉ số này được coi là tỷ lệ giữa giá trị ghi sổ ban đầu của cổ phiếu, thu nhập nhận được trên cổ phiếu và giá thị trường phổ biến đối với thời gian nhất định. Nếu tất cả các chỉ số tài chính khác đều nằm trong phạm vi chấp nhận được, thì chỉ báo về hoạt động thị trường cũng sẽ bình thường với giá trị thị trường cao của cổ phiếu.
Kết luận, cần lưu ý rằng việc phân tích tài chính về cơ cấu kinh tế của tổ chức là quan trọng đối với tất cả các thực thể kinh doanh, các cổ đông, các chủ nợ ngắn hạn và dài hạn, những người sáng lập và quản lý.
Bộ giáo dục Liên bang Nga
Học viện tài chính và kinh tế toàn Nga
Khoa Kinh tế Doanh nghiệp và Khởi nghiệp
Thử nghiệm
trong môn học "Kinh tế của tổ chức"
"Đánh giá hoạt động tài chính của doanh nghiệp"
Người thi hành:
Chuyên ngành: kế toán. kế toán, phân tích và kiểm toán
Ghi số sách:
Giảng viên: Zvyagin A.A.
1. Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp: vai trò và ý nghĩa
Sự phát triển của các quan hệ thị trường đã đặt các chủ thể kinh doanh dưới nhiều hình thức tổ chức và pháp luật khác nhau trong điều kiện kinh tế khắc nghiệt phải xác định một cách khách quan chính sách cân bằng, quan tâm của mình nhằm duy trì và củng cố điều kiện tài chính, khả năng thanh toán và ổn định tài chính. Đánh giá tình trạng tài chính là một phần của phân tích tài chính. Nó được đặc trưng bởi một tập hợp các chỉ tiêu nhất định được phản ánh trong bảng cân đối kế toán vào một ngày nhất định. Điều kiện tài chính đặc trưng ở dạng chung nhất là những thay đổi trong việc bố trí các quỹ và các nguồn chi trả của chúng.
Điều kiện tài chính là kết quả của sự tương tác của tất cả các yếu tố sản xuất và kinh tế: lao động, đất đai, vốn, tinh thần kinh doanh.
Điều kiện tài chính thể hiện ở khả năng thanh toán của chủ thể kinh tế, ở khả năng đáp ứng kịp thời các yêu cầu thanh toán của người cung ứng theo hợp đồng kinh doanh, trả nợ vay, trả lương, nộp ngân sách đúng hạn.
Mục đích chính của việc phân tích tình hình tài chính là xác định, trên cơ sở đánh giá khách quan việc sử dụng các nguồn tài chính, dự trữ nội bộ nền kinh tế nhằm củng cố tình hình tài chính và tăng khả năng thanh toán.
Mục đích của việc phân tích tình trạng tài chính xác định các nhiệm vụ của việc phân tích tình trạng tài chính, đó là:
Đánh giá động thái, thành phần và cơ cấu của tài sản, tình trạng và sự di chuyển của chúng;
Đánh giá động thái, thành phần và cơ cấu của các nguồn vốn tự có và vốn vay, tình trạng và sự vận động của chúng;
Phân tích các chỉ tiêu tuyệt đối và tương đối về sự ổn định tài chính của doanh nghiệp và đánh giá những thay đổi về mức độ của doanh nghiệp;
Phân tích khả năng thanh toán của một thực thể kinh tế và tính thanh khoản của các tài sản trong bảng cân đối kế toán của nó.
Các nguồn thông tin chính để phân tích tình hình tài chính của một tổ chức kinh tế là:
Thông tin về việc chuẩn bị kỹ thuật sản xuất;
Thông tin về các quy định;
Thông tin kế hoạch (kế hoạch kinh doanh);
Kế toán kinh tế (KT), hạch toán hoạt động (tác nghiệp-kỹ thuật), kế toán, thống kê;
Báo cáo (báo cáo kế toán tài chính công (hàng năm), báo cáo hàng quý (không công khai, là bí mật thương mại), báo cáo thống kê và tài chính chọn lọc (báo cáo thương mại được lập theo hướng dẫn đặc biệt, báo cáo thống kê bắt buộc);
Thông tin khác (công bố trên báo chí, khảo sát của người đứng đầu, thông tin chuyên gia).
Là một phần của báo cáo kế toán năm của doanh nghiệp, có các biểu mẫu sau cung cấp thông tin để phân tích tình hình tài chính:
Mẫu số 1 "Bảng cân đối kế toán". Nó cố định giá trị (giá trị tiền tệ) của các số dư tài sản ngắn hạn và tài sản ngắn hạn vốn, quỹ, lợi nhuận, các khoản vay và đi vay, các khoản phải trả và các khoản nợ khác. Bảng cân đối kế toán bao gồm các thông tin khái quát về tình trạng của các tài sản kinh tế của doanh nghiệp, bao gồm cả tài sản đó và nguồn hình thành của chúng, cấu thành các khoản nợ phải trả. Các thông tin này được trình bày "đầu năm" và "cuối năm", giúp bạn có thể phân tích, so sánh các chỉ tiêu, xác định sự tăng trưởng hay suy giảm của chúng. Tuy nhiên, việc chỉ phản ánh số dư trong bảng cân đối kế toán không làm cho nó có thể trả lời tất cả các câu hỏi của chủ sở hữu và các dịch vụ quan tâm khác. Thông tin chi tiết bổ sung là cần thiết không chỉ về số dư mà còn về sự dịch chuyển của các tài sản kinh tế và các nguồn của chúng. Điều này đạt được bằng cách chuẩn bị các biểu mẫu báo cáo sau:
Mẫu số 2 “Báo cáo lãi lỗ”;
Mẫu số 3 “Báo cáo lưu chuyển vốn”;
Mẫu số 4 “Báo cáo lưu chuyển tiền tệ”;
Mẫu số 5 "Phụ lục bảng cân đối kế toán".
"Bản giải trình" trình bày các nhân tố chính ảnh hưởng đến kết quả hoạt động cuối cùng của doanh nghiệp trong năm báo cáo, kèm theo đánh giá về tình trạng tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp
Điều kiện tài chính của một chủ thể kinh tế là đặc điểm của khả năng cạnh tranh tài chính (tức là khả năng thanh toán, mức độ tín nhiệm), việc sử dụng các nguồn tài chính và vốn, việc thực hiện các nghĩa vụ đối với nhà nước và các chủ thể kinh tế khác. Điều kiện tài chính của một thực thể kinh tế bao gồm phân tích về: khả năng sinh lời và khả năng sinh lời; tài chính ổn định; mức độ tín nhiệm; sử dụng vốn; tự cung tự cấp tiền tệ.
Các nguồn thông tin là bảng cân đối kế toán và các phụ lục của bảng cân đối kế toán, báo cáo thống kê và hoạt động. Để phân tích và lập kế hoạch, các tiêu chuẩn có hiệu lực trong thực thể kinh tế được sử dụng. Mỗi thực thể kinh tế xây dựng các chỉ số, định mức, tiêu chuẩn, biểu giá và giới hạn đã hoạch định của mình, một hệ thống đánh giá và điều tiết các hoạt động tài chính của họ. Thông tin này là bí mật kinh doanh của anh ấy, và đôi khi là bí quyết.
Việc phân tích tình trạng tài chính được thực hiện bằng các kỹ thuật cơ bản sau: so sánh, tóm tắt và phân nhóm, thay thế chuỗi. Phương pháp so sánh là so sánh các chỉ tiêu tài chính của kỳ báo cáo với giá trị kế hoạch của chúng (tiêu chuẩn, chỉ tiêu, hạn mức) và với các chỉ tiêu của kỳ trước. Tiếp nhận tóm tắt và nhóm là để kết hợp tài liệu thông tin trong các bảng phân tích. Phương pháp thay thế chuỗi được sử dụng để tính toán mức độ ảnh hưởng của các nhân tố riêng lẻ trong tổng thể phức hợp ảnh hưởng của chúng đến mức độ của chỉ tiêu tài chính tổng hợp. Kỹ thuật này được sử dụng trong trường hợp mối quan hệ giữa các chỉ số có thể được thể hiện bằng toán học dưới dạng mối quan hệ hàm số. Bản chất của việc tiếp nhận các thay thế chuỗi là thay thế liên tiếp từng chỉ tiêu báo cáo bằng chỉ tiêu cơ sở (nghĩa là chỉ số mà chỉ số được phân tích được so sánh với chỉ tiêu đó), tất cả các chỉ số khác được coi là không thay đổi. Việc thay thế này cho phép bạn xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tổng chỉ tiêu tài chính.
Khả năng sinh lời của một chủ thể kinh tế được đặc trưng bởi các chỉ tiêu tuyệt đối và tương đối. Chỉ số tuyệt đối Lợi tức là số lượng lợi nhuận hoặc thu nhập. Chỉ báo tương đối- mức độ sinh lời. Mức độ lợi nhuận của các chủ thể kinh tế gắn liền với việc sản xuất ra sản phẩm (hàng hoá, công trình, dịch vụ) được xác định bằng tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận do bán sản phẩm trên giá thành. Mức lợi nhuận của thương mại và doanh nghiệp cung cấp suất ăn công cộng được xác định bằng tỷ lệ phần trăm lợi nhuận từ việc bán hàng hóa (sản phẩm suất ăn công cộng) trên doanh thu.
Trong quá trình phân tích, người ta nghiên cứu động thái thay đổi của khối lượng lợi nhuận ròng, mức độ sinh lời và các nhân tố quyết định chúng. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng là khối lượng tiền thu được từ việc bán sản phẩm, mức chi phí, mức độ lợi nhuận, thu nhập từ hoạt động phi hoạt động, chi phí hoạt động phi hoạt động, số thuế thu nhập và các loại thuế khác đã nộp từ lợi nhuận. . Tác động của tăng trưởng doanh thu đến tăng trưởng lợi nhuận được thể hiện thông qua việc giảm chi phí. Tất cả các chi phí liên quan đến khối lượng doanh thu có thể được chia thành hai nhóm: cố định có điều kiện và biến đổi. Chi phí bán cố định được gọi là chi phí, số tiền này không thay đổi khi tiền bán sản phẩm thay đổi. Nhóm này bao gồm: tiền thuê, khấu hao tài sản cố định, khấu hao tài sản vô hình,… Các chi phí này được phân tích theo số lượng tuyệt đối. Chi phí khả biến là chi phí, số tiền thay đổi tương ứng với sự thay đổi của khối lượng tiền thu được từ việc bán sản phẩm. Nhóm này bao gồm các chi phí nguyên vật liệu, chi phí vận chuyển, chi phí nhân công, ... Các chi phí này được phân tích bằng cách so sánh các mức chi phí theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thu.
Sự phụ thuộc của lợi nhuận vào doanh số được biểu thị bằng cách sử dụng đồ thị khả năng sinh lời, trong đó điểm K là điểm hòa vốn. Nó cho biết số lượng doanh thu tối đa từ việc bán các sản phẩm trong định giá() và theo đơn vị vật chất (), mà dưới đây hoạt động của một thực thể kinh tế sẽ không có lãi, vì đường chi phí cao hơn đường thu từ việc bán sản phẩm. Biểu đồ khả năng sinh lời cung cấp một phương pháp rất đơn giản và hiệu quả để tiếp cận các vấn đề phức tạp như: điều gì xảy ra với lợi nhuận nếu sản lượng giảm: điều gì xảy ra với lợi nhuận nếu tăng giá, giảm chi phí sản xuất và giảm doanh thu? Nhiệm vụ chính của việc xây dựng đồ thị khả năng sinh lời là xác định điểm hòa vốn - điểm mà doanh thu nhận được bằng với chi phí tiền mặt.
Việc tính toán có thể được thực hiện bằng phương pháp phân tích. Nó bao gồm việc xác định số tiền tối thiểu thu được từ việc bán sản phẩm, tại đó mức lợi nhuận của một thực thể kinh tế sẽ lớn hơn 0%.
Tmin \ u003d (Hpost * T) / (T-Hyper),
trong đó Tmin là mức doanh thu tối thiểu mà mức sinh lời lớn hơn 0%;
Ipost - số lượng chi phí cố định có điều kiện, rúp;
Iper - số lượng chi phí biến đổi;
T - tiền bán hàng, chà.
Theo bảng cân đối kế toán, so sánh sự dịch chuyển của tài sản cố định, vốn lưu động và các tài sản khác trong kỳ được phân tích, cũng như sự dịch chuyển của các nguồn quỹ được liệt kê trong phần Nợ phải trả của bảng cân đối kế toán. Các nguồn tài chính được chia thành tự có và đi vay. Sự tăng trưởng của phần vốn tự có đặc trưng tích cực cho hoạt động của một thực thể kinh tế. Tỷ trọng của họ trong tổng số các nguồn, bằng 60% trở lên, cho thấy sự độc lập về tài chính của đối tượng
Phân tích mức độ sẵn có và cơ cấu của vốn lưu động được thực hiện bằng cách so sánh giá trị của các nguồn vốn này vào đầu kỳ và cuối kỳ được phân tích. Vốn lưu động, theo các tiêu chuẩn được đặt ra trong một thực thể kinh tế, được so sánh với các tiêu chuẩn này và đưa ra kết luận về sự thiếu hụt hoặc vượt quá các quỹ được tiêu chuẩn hóa.
Đặc biệt chú ý đến tình trạng các khoản phải trả và phải thu. Các khoản nợ này có thể là bình thường hoặc không có cơ sở. Các khoản phải trả không hợp lý bao gồm các khoản nợ nhà cung cấp trên các chứng từ quyết toán không được thanh toán đúng hạn. Các khoản phải thu không hợp lý bao gồm các khoản nợ để đòi, bồi thường thiệt hại về vật chất (thiếu hụt, mất cắp, hư hỏng các vật có giá trị), ... Nợ không hợp lý là một hình thức chuyển hướng vốn lưu động bất hợp pháp và vi phạm kỷ luật tài chính. Điều quan trọng là xác định thời điểm phát sinh các khoản nợ để kiểm soát việc thanh lý chúng đúng hạn.
Phân tích khả năng thanh toán được thực hiện bằng cách so sánh sự sẵn có và nhận được tiền với các khoản thanh toán thiết yếu. Khả năng thanh toán được bộc lộ rõ ràng nhất khi phân tích nó trong một khoảng thời gian ngắn (một tuần, nửa tháng).
Tùy thuộc vào mức độ thanh khoản, tức là tỷ lệ chuyển đổi thành tiền, tài sản của một tổ chức kinh tế được chia thành các nhóm sau:
A1 - tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Chúng bao gồm tất cả tiền mặt của công ty (tiền mặt và tài khoản) và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (giấy tờ dây chuyền);
A2 - tài sản có thể thực hiện nhanh chóng, bao gồm các khoản phải thu và các tài sản khác;
A3 - tài sản luân chuyển chậm. Điều này bao gồm các khoản mục trong phần II của tài sản "Cổ phiếu và chi phí" ngoại trừ "Chi phí hoãn lại", cũng như các khoản mục "Đầu tư tài chính dài hạn", "Các khoản thanh toán với người sáng lập" từ phần I của tài sản;
A4 - tài sản khó bán. Đó là tài sản cố định, tài sản vô hình, vốn đầu tư dở dang, thiết bị lắp đặt.
Nợ phải trả của số dư được phân nhóm theo mức độ khẩn cấp của việc thanh toán:
P1 - các khoản nợ cấp thiết nhất. Chúng bao gồm các khoản phải trả và nợ phải trả khác;
P2 - nợ phải trả ngắn hạn, bao gồm các khoản vay và đi vay ngắn hạn;
P3 - nợ dài hạn, bao gồm các khoản vay và vốn vay dài hạn;
P4 - nợ phải trả vĩnh viễn. Chúng bao gồm các bài viết trong phần I của trách nhiệm pháp lý "Các nguồn quỹ riêng". Để duy trì sự cân bằng của tài sản và nợ phải trả, tổng số của nhóm này được giảm bớt bằng khoản mục “Chi phí hoãn lại”.
Để xác định tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán, người ta nên so sánh kết quả của các nhóm trên đối với tài sản và nợ phải trả. Cân bằng được coi là hoàn toàn lỏng nếu A,> P1, A,> P2, A,> P3, A P4.
Phân tích tình hình sử dụng vốn được thực hiện trong mối quan hệ với tổng giá trị và các bộ phận cấu thành của tư bản. Hiệu quả sử dụng vốn nói chung được xác định bằng mức độ lợi nhuận trên vốn, là tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận của bảng cân đối kế toán trên số vốn (tính bằng tổng vốn lưu động, tài sản cố định, tài sản vô hình). Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động được thực hiện bằng các chỉ tiêu về tốc độ luân chuyển vốn lưu động, hệ số luân chuyển. Vòng quay của vốn lưu động ngày được xác định bằng cách lấy số dư bình quân của vốn lưu động chia cho số tiền bán sản phẩm trong một ngày. Tỷ số vòng quay là tỷ số giữa số doanh thu của kỳ đã phân tích (năm, quý) trên số dư vốn lưu động bình quân. Tăng tốc (giảm tốc) vòng quay của các quỹ phát hành (ngoài ra còn liên quan đến) các quỹ từ lưu thông. Số tiền được giải phóng này được xác định bằng cách nhân sự thay đổi trong doanh thu tính theo ngày với số tiền doanh thu trong một ngày.
Phân tích tình hình sử dụng tài sản cố định của tài sản vô hình được thực hiện bằng cách sử dụng các chỉ tiêu về năng suất vốn và cường độ sử dụng vốn. Tỷ suất sinh lời của tài sản cố định (tài sản vô hình) được xác định bằng tỷ số giữa số tiền thu được trong kỳ được phân tích trên nguyên giá bình quân của tài sản cố định (tài sản vô hình). Cường độ vốn sản xuất được xác định bằng tỷ lệ giữa nguyên giá tài sản cố định (tài sản vô hình) bình quân trên doanh thu trong kỳ được phân tích. Năng suất sử dụng vốn tăng, tức là cường độ vốn giảm, cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản cố định tăng và dẫn đến tiết kiệm đầu tư vốn. Số tiền tiết kiệm này (đầu tư bổ sung) được tính bằng cách nhân sự giảm (tăng) của cường độ vốn của sản phẩm với số doanh thu trong kỳ được phân tích. Khả năng tự cung tự cấp của tiền tệ được đặc trưng bởi sự vượt quá các khoản thu về tiền tệ so với các khoản chi tiêu của nó trong thời kỳ được phân tích.
Phân tích khả năng sinh lời (khả năng sinh lời)
Khả năng sinh lời của một chủ thể kinh tế được đặc trưng bởi các chỉ tiêu tuyệt đối và tương đối. Tỷ suất sinh lợi tuyệt đối là số lượng lợi nhuận hoặc thu nhập. Chỉ tiêu tương đối là mức độ sinh lời. Khả năng sinh lời là khả năng sinh lời hay khả năng sinh lời của quá trình sản xuất kinh doanh. Giá trị của nó được đo lường bằng mức độ sinh lời. Mức độ lợi nhuận của các chủ thể kinh tế gắn liền với việc sản xuất ra sản phẩm (hàng hoá, công trình, dịch vụ) được xác định bằng tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận do bán sản phẩm trên giá thành:
p \ u003d p / u * 100%,
trong đó p là mức sinh lời,%;
n - lợi nhuận từ việc bán sản phẩm;
và - chi phí sản xuất, chà xát.
Mức lợi nhuận của thương mại và doanh nghiệp cung cấp suất ăn công cộng được xác định bằng tỷ lệ phần trăm lợi nhuận từ việc bán hàng hóa (sản phẩm suất ăn công cộng) trên doanh thu.
Trong quá trình phân tích, người ta nghiên cứu động thái thay đổi của khối lượng lợi nhuận ròng, mức độ sinh lời và các nhân tố quyết định chúng. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng là khối lượng tiền thu được từ việc bán sản phẩm, mức chi phí, mức độ lợi nhuận, thu nhập từ hoạt động phi hoạt động, chi phí hoạt động phi hoạt động, số thuế thu nhập và các loại thuế khác đã nộp từ lợi nhuận. .
Phân tích khả năng sinh lời của một đơn vị kinh tế được thực hiện so với kế hoạch và kỳ trước. Trong điều kiện hiện đại của quá trình lạm phát mạnh, điều quan trọng là phải đảm bảo tính so sánh được của các chỉ số và loại trừ ảnh hưởng của chúng đối với việc tăng giá. Việc phân tích được thực hiện theo dữ liệu công việc trong năm. Các chỉ số của năm trước được đưa vào so sánh với chỉ số của năm báo cáo bằng cách sử dụng chỉ số giá, phương pháp luận của chỉ số này đã được thảo luận trong phần "Nguồn tài chính và vốn".
Phân tích ổn định tài chính
Doanh nghiệp kinh doanh ổn định về tài chính là doanh nghiệp tự trang trải các nguồn vốn đầu tư vào tài sản (tài sản cố định, tài sản vô hình, vốn lưu động), không để xảy ra các khoản phải thu, phải trả không hợp lý và thanh toán đúng hạn các nghĩa vụ của mình. Điều chủ yếu trong hoạt động tài chính là tổ chức và sử dụng vốn lưu động một cách chính xác. Vì vậy, trong quá trình phân tích tình hình tài chính, vấn đề sử dụng hợp lý vốn lưu động được quan tâm hàng đầu.
Đặc điểm của sự ổn định tài chính bao gồm phân tích:
Thành phần và vị trí tài sản của một thực thể kinh tế;
· Động lực và cơ cấu của các nguồn tài chính;
sự sẵn có của vốn lưu động tự có;
các khoản phải trả;
tính khả dụng và cơ cấu của vốn lưu động;
· Những tài khoản có thể nhận được;
khả năng thanh toán.
Một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá sự ổn định tài chính là tốc độ tăng của tài sản thực. Tài sản thực là tài sản riêng hiện có và các khoản đầu tư tài chính theo giá trị thực tế của chúng. Tài sản thực không bao gồm tài sản vô hình, khấu hao tài sản cố định và vật tư, sử dụng lợi nhuận, vốn vay. Tốc độ tăng tài sản thực đặc trưng cho cường độ tăng trưởng tài sản và được xác định theo công thức:
A \ u003d ((C1 + Z1 + D1) / (C0 + Z0 + D0) - 1) * 100%,
trong đó A là tốc độ tăng của tài sản thực,%;
C - tài sản cố định và các khoản đầu tư, không bao gồm khấu hao, tỷ suất lợi nhuận thương mại đối với hàng hóa tồn đọng, tài sản vô hình, lợi nhuận đã sử dụng;
3 - cổ phiếu và chi phí;
D - tiền mặt, các khoản thanh toán và các tài sản khác, không bao gồm các khoản vay đã sử dụng;
chỉ số "0" - năm trước (cơ sở);
chỉ số "1" - báo cáo (đã phân tích) năm.
Do đó, nếu tốc độ tăng tài sản thực trong năm lên tới 0,4%, thì điều này cho thấy sự ổn định tài chính của một tổ chức kinh tế đã được cải thiện. Thời điểm tiếp theo của phân tích là nghiên cứu động thái và cấu trúc của các nguồn tài chính.
Phân tích mức độ tín nhiệm
Theo mức độ tín nhiệm của một tổ chức kinh tế được hiểu là tổ chức đó có các điều kiện tiên quyết để có được khoản vay và khả năng hoàn trả đúng hạn. Mức độ tín nhiệm của người đi vay được đặc trưng bởi tính chính xác của nó trong các khoản thanh toán đối với các khoản vay đã nhận trước đây, điều kiện tài chính và triển vọng thay đổi, khả năng huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau khi cần thiết.
Ngân hàng, trước khi cấp một khoản vay, xác định mức độ rủi ro mà ngân hàng sẵn sàng chấp nhận và số lượng tín dụng có thể được cung cấp.
Việc phân tích các điều kiện tín dụng bao gồm việc nghiên cứu các vấn đề sau:
Sự vững chắc của người đi vay, được thể hiện bằng tính kịp thời của các khoản thanh toán đối với các khoản vay đã nhận trước đó, chất lượng của các báo cáo đã nộp, trách nhiệm và thẩm quyền của ban quản lý;
Khả năng sản xuất các sản phẩm cạnh tranh của bên vay;
Thu nhập. Đồng thời đánh giá lợi nhuận mà ngân hàng nhận được khi cho vay đối với các chi phí cụ thể của người đi vay so với khả năng sinh lời bình quân của ngân hàng. Mức thu nhập của ngân hàng cần được gắn với mức độ rủi ro khi cho vay. Ngân hàng đánh giá số lợi nhuận mà người đi vay nhận được về khả năng trả lãi cho ngân hàng trong quá trình thực hiện các hoạt động tài chính thông thường;
Mục đích của việc sử dụng các nguồn tín dụng;
Số tiền cho vay được thực hiện trên cơ sở các biện pháp thanh khoản trong bảng cân đối kế toán của bên vay, tỷ lệ giữa vốn tự có và vốn đi vay;
Việc hoàn trả được thực hiện bằng cách phân tích việc hoàn trả khoản vay thông qua việc bán tài sản vật chất, được cung cấp bảo lãnh và sử dụng quyền cầm cố;
Bảo đảm tiền vay, tức là nghiên cứu điều lệ và các quy định về xác định quyền của ngân hàng trong việc thế chấp khoản vay đã phát hành là tài sản của người đi vay, bao gồm cả chứng khoán.
Một số chỉ số được sử dụng trong phân tích mức độ tín nhiệm. Điều quan trọng nhất trong số này là tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư và khả năng thanh khoản. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư được xác định bằng tỷ số giữa số lợi nhuận trên tổng số nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán:
trong đó P là tỷ suất sinh lợi;
P - số lợi nhuận cho kỳ báo cáo (quý, năm), chà.,
ΣК - tổng trách nhiệm, chà.
Sự tăng trưởng của chỉ tiêu này đặc trưng cho xu hướng hoạt động có lãi của người đi vay, khả năng sinh lời của nó.
Tính thanh khoản của một chủ thể kinh tế là khả năng nhanh chóng trả được các khoản nợ của chủ thể kinh tế. Nó được xác định bằng tỷ lệ giữa số nợ và vốn lưu động, tức là vốn có thể được sử dụng để thanh toán các khoản nợ (tiền mặt, tiền gửi, chứng khoán, các yếu tố có thể thực hiện được của vốn lưu động, v.v.). Về bản chất, tính thanh khoản của một tổ chức kinh tế có nghĩa là tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán, được thể hiện ở mức độ mà các nghĩa vụ của một tổ chức kinh tế được trang trải bằng tài sản của mình, thời hạn chuyển chúng thành tiền tương ứng với thời hạn thanh toán các nghĩa vụ. . Tính thanh khoản có nghĩa là khả năng thanh toán vô điều kiện của một tổ chức kinh tế và hàm ý sự bình đẳng không đổi giữa tài sản và nợ phải trả cả về tổng số tiền và thời điểm bắt đầu.
Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán bao gồm việc so sánh các quỹ của tài sản, được nhóm theo mức độ thanh khoản của chúng và được sắp xếp theo thứ tự thanh khoản giảm dần, với các khoản nợ phải trả, được nhóm theo kỳ hạn và sắp xếp theo thứ tự kỳ hạn tăng dần. . Tùy thuộc vào mức độ thanh khoản, tức là Tỷ lệ chuyển đổi thành tiền, tài sản của một tổ chức kinh tế được chia thành các nhóm sau:
1 - tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Chúng bao gồm tất cả tiền mặt (tiền mặt và tài khoản) và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (chứng khoán).
2 - tài sản có thể thực hiện nhanh chóng. Chúng bao gồm các khoản phải thu và các tài sản khác;
3 - tài sản luân chuyển chậm. Điều này bao gồm các khoản mục thuộc phần II của tài sản "Cổ phiếu và chi phí" ngoại trừ "Chi phí hoãn lại", cũng như các khoản mục "Đầu tư tài chính dài hạn", "Thanh toán với người sáng lập".
Phân tích tình hình sử dụng vốn
Đầu tư vốn phải hiệu quả. Hiệu quả sử dụng vốn được hiểu là số lợi nhuận thu được do một đồng vốn đầu tư thu được. Hiệu quả sử dụng vốn là một khái niệm phức tạp bao gồm việc sử dụng vốn lưu động, tài sản cố định và tài sản vô hình. Do đó, việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn được thực hiện ở từng bộ phận riêng lẻ của nó, sau đó thực hiện phân tích tổng hợp.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được đặc trưng chủ yếu bằng vòng quay của vốn, được hiểu là thời gian luân chuyển của vốn qua các giai đoạn sản xuất và lưu thông riêng lẻ. Thời gian vốn lưu động luân chuyển, tức là liên tiếp chuyển từ giai đoạn này sang giai đoạn khác, là giai đoạn luân chuyển của vốn lưu động. Vòng quay của vốn lưu động được tính bằng thời gian một vòng quay tính bằng ngày (vòng quay vốn lưu động tính theo ngày) hoặc số vòng quay của kỳ báo cáo (tỷ số vòng quay). Thời gian thực hiện một vòng quay tính theo ngày là tỷ số giữa số dư vốn lưu động bình quân trên tổng doanh thu một ngày của kỳ đã phân tích:
trong đó Z là vòng quay của vốn lưu động, ngày;
t là số ngày của khoảng thời gian được phân tích (90, 360);
T - tiền bán sản phẩm của kỳ đã phân tích, chà.
Số dư vốn lưu động bình quân được xác định là số bình quân của chuỗi thời điểm, được tính trên cơ sở tổng hợp giá trị của chỉ tiêu tại các thời điểm:
O \ u003d (1 / 2o1 + o2 + ... + 1 / 2On) / (P-1),
trong đó O1; Khí O2; Trên - số dư vốn lưu động vào ngày đầu tiên của hàng tháng;
P là số tháng.
Tỷ số vòng quay đặc trưng cho số tiền thu được từ việc bán hàng trên một rúp vốn lưu động. Nó được định nghĩa là tỷ lệ giữa số tiền thu được từ việc bán sản phẩm với số dư vốn lưu động bình quân theo công thức
O - số dư bình quân của vốn lưu động, chà.
Tỷ lệ luân chuyển của các quỹ là tỷ suất sinh lợi của chúng trên tài sản. Sự tăng trưởng của nó cho thấy việc sử dụng vốn lưu động hiệu quả hơn. Tỷ số vòng quay thể hiện đồng thời số vòng quay của vốn lưu động trong kỳ phân tích và có thể được tính bằng cách lấy số ngày của kỳ phân tích chia cho thời gian của một vòng quay tính theo ngày (vòng quay tính theo ngày):
trong đó Ko - tỷ lệ doanh thu, doanh thu;
1 - số ngày của khoảng thời gian được phân tích (90, 360);
Z - vòng quay của vốn lưu động tính theo ngày.
Một chỉ tiêu quan trọng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động còn là hệ số sử dụng vốn lưu thông. Hệ số sử dụng vốn lưu thông đặc trưng cho lượng vốn lưu động ứng trước cho một rúp thu được từ việc bán sản phẩm. Nói cách khác, nó đại diện cho cường độ vốn hiện tại, tức là chi phí vốn lưu động (tính bằng kopecks) để có được 1 rub. sản phẩm (công trình, dịch vụ) đã bán. Tỷ lệ sử dụng vốn lưu động là tỷ số giữa số vốn lưu động cân đối bình quân với số tiền thu được do bán sản phẩm:
K3 \ u003d O / T * 100%,
trong đó K3 là hệ số tải của quỹ lưu thông, kop;
O - số dư bình quân của vốn lưu động;
T - tiền bán sản phẩm trong kỳ đã phân tích;
100 - chuyển từ rúp sang kopecks.
Hệ số tải của quỹ lưu thông (Kd) là nghịch đảo của tỷ lệ luân chuyển của quỹ (Kc). Hệ số sử dụng vốn càng thấp thì vốn lưu động càng được sử dụng hiệu quả.
Phân tích mức độ tự tài trợ
Tự tài trợ có nghĩa là tài trợ từ các nguồn của riêng mình - khấu hao và lợi nhuận. Thuật ngữ "tự tài trợ" nổi bật so với vị trí được chấp nhận chung là tài trợ cho quá trình sản xuất và thương mại, chủ yếu là do vai trò của khấu hao và lợi nhuận tăng lên trong việc cung cấp cho các chủ thể kinh tế vốn tiền tệ từ các nguồn tích lũy nội bộ. Tuy nhiên, một thực thể kinh tế không phải lúc nào cũng có thể tự cung cấp đầy đủ các nguồn tài chính của mình, do đó, nó sử dụng rộng rãi các nguồn vốn vay và thu hút như một yếu tố bổ sung cho khả năng tự tài trợ. Nguyên tắc tự trang trải vốn được thực hiện không chỉ dựa trên mong muốn tích lũy nguồn tài chính của riêng mình mà còn dựa trên việc tổ chức hợp lý quá trình sản xuất kinh doanh, liên tục đổi mới tài sản cố định, đáp ứng linh hoạt nhu cầu thị trường. Chính sự kết hợp của các phương pháp này trong cơ chế kinh tế đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc tự tài trợ, tức là phân bổ thêm tiền mặt của chính mình để tài trợ cho các nhu cầu hiện tại và vốn của mình.
Mức độ tự tài trợ được đánh giá bằng các hệ số sau:
1. Tỷ lệ ổn định tài chính (KFU) là tỷ lệ giữa vốn tự có và quỹ của người khác:
KFU \ u003d M / (K + Z),
ở đâu ;
K - vốn vay, chà;
3 - các khoản phải trả và các khoản vay khác, chà.
Giá trị của hệ số này càng cao thì tình hình tài chính của một đơn vị kinh tế càng ổn định.
Nguồn hình thành các quỹ tự có là vốn tự có, vốn bổ sung, trích từ lợi nhuận (vào quỹ tích lũy, quỹ tiêu dùng, quỹ dự phòng), các khoản tài trợ có mục tiêu và các khoản thu, nghĩa vụ cho thuê.
2: Tỷ lệ tự tài trợ (Kc):
Ks \ u003d (P + A) / (K + Z),
K - vốn vay, chà.
Z - khoản phải trả và các khoản vay khác, chà.
Hệ số này thể hiện tỷ lệ giữa các nguồn tài chính, tức là nguồn tài chính tự có vượt quá nguồn vốn vay và đi vay gấp bao nhiêu lần.
Vì giá trị P + A đại diện cho các quỹ của chính mình nhằm mục đích tài trợ cho tái sản xuất mở rộng, hệ số này cho thấy số tiền của chính những quỹ này vượt quá quỹ của người khác được thu hút cho những mục đích này bao nhiêu lần.
Tỷ số tự tài trợ đặc trưng cho một biên độ sức mạnh tài chính nhất định của một chủ thể kinh tế. Giá trị của hệ số này càng lớn thì mức độ tự tài trợ càng cao.
Đồng thời, tỷ số tự tài trợ là một chỉ số cho thấy sự tham gia của các nguồn vốn nước ngoài (vay, đi vay) vào quá trình kinh tế. Điều này cho phép chủ thể kinh tế ứng phó với những thay đổi tiêu cực về tỷ lệ giữa các nguồn tài chính của chính mình và của nước ngoài. Với việc giảm tỷ lệ tự tài trợ, một thực thể kinh tế thực hiện việc định hướng lại các chính sách sản xuất, thương mại, kỹ thuật, tài chính, tổ chức, quản lý và nhân sự của mình.
3. Hệ số bền vững của quá trình tự tài trợ (SSC):
KUPS \ u003d Ks / KFU \ u003d (P + A) * (K + Z) / ((K + Z) * M) \ u003d (P + A) / M,
trong đó P là lợi nhuận được chuyển vào quỹ tích lũy;
A - các khoản trích khấu hao;
M - quỹ riêng, chà.
Hệ số bền vững của quá trình tự tài trợ cho thấy phần vốn tự có được phân bổ để tài trợ cho tái sản xuất mở rộng. Giá trị của hệ số này càng cao chứng tỏ quá trình tự trang trải của một chủ thể kinh tế càng ổn định, phương thức kinh tế thị trường này càng được sử dụng có hiệu quả.
4. Khả năng sinh lời của quá trình tự tài trợ (P):
P \ u003d (A + P) / M * 100%,
trong đó A - các khoản khấu trừ khấu hao;
PE - lợi nhuận ròng;
M - quỹ riêng, chà.
Quá trình tự tài trợ không có gì khác ngoài lợi nhuận của việc sử dụng các quỹ của chính mình. Mức lợi nhuận của quá trình tự tài trợ cho thấy giá trị của tổng thu nhập ròng nhận được từ một đồng rúp khi đầu tư các nguồn tài chính của chính mình, sau đó có thể được sử dụng để tự tài trợ.
Nguồn - Lithuanian A.M. Quản lý tài chính: Bài giảng. Taganrog: Izd-vo TRTU, 1999. 76s.