Tỷ lệ cổ phiếu với tiêu chuẩn quỹ riêng. Kết luận chung
Tỷ lệ vốn lưu động có thể cho biết tỷ lệ hàng tồn kho và chi phí sản xuất được tài trợ từ các nguồn tổ chức chung. Chỉ số này trong phần lớn các trường hợp được sử dụng để xác định sự ổn định tài chính của công ty.
Hệ số đang xem xét là tỷ số giữa mức quỹ tự trang trải chi phí và hàng tồn kho với giá của chính những chi phí này. Mỗi người quan tâm đến phép tính có thể thực hiện hoạt động này bằng công thức hoặc bằng chương trình máy tính chuyên dụng.
Để hiểu các đặc điểm chính của hệ số, cần phải tự làm quen với bản chất của các bảo đảm, với giá trị tài chính, với một công thức được thiết lập, với các tham số tối ưu, với các khái niệm chính, cũng như các khía cạnh thủ tục của việc phân tích các chỉ số.
Bản chất của sự đảm bảo
Tỷ lệ vốn lưu động tự có là một chỉ tiêu đặc biệt để xác định tính năng tài chính sự ổn định của doanh nghiệp. Nó cũng có thể là một loại chỉ báo về trạng thái của vốn lưu động. Một công thức đặc biệt được sử dụng để tính chỉ số tương ứng.
Cần lưu ý rằng tỷ lệ tổ chức có thể được coi là không đạt yêu cầu và bản thân công ty sẽ mất khả năng thanh toán trong trường hợp tỷ lệ đang được xem xét vào cuối kỳ báo cáo tiếp theo nhỏ hơn 10%. Tiêu chuẩn như vậy được quy định đầy đủ theo lệnh của Cơ quan Quản lý Phá sản Liên bang số 56-r.
Những tổ chức sau khi tính toán nhận được chỉ số không đạt yêu cầu có thể sử dụng các phương pháp đặc biệt để khắc phục tình hình. Ví dụ: bạn có thể thực hiện đánh giá bổ sung về quỹ của chính mình. Điều quan trọng cần nhớ là kết quả của hoạt động tương ứng chỉ có thể được hiển thị trong kỳ báo cáo tiếp theo sau khi quyết định được đưa ra.
kinh tế
Hệ số được đề cập có thể được tính bằng cách lấy vốn chủ sở hữu chia cho giá vốn hàng tồn kho và chi phí.
Công thức cổ điển như sau:
Koss = vốn lưu động thuộc sở hữu của tổ chức / cổ phiếu có sẵn
Điều đáng chú ý là chỉ tiêu ở tử số có thể được gọi là vốn lưu động. Giá trị như vậy có thể phản ánh đầy đủ giá trị của tài sản lưu động trong mối quan hệ với các khoản nợ dài hạn. Vốn lưu động có thể chỉ ra khả năng của công ty trong việc thanh toán các khoản nợ nhất định sau khi bán tài sản.
Nói cách khác, vốn lưu động là một chỉ tiêu cụ thể để đánh giá khả năng thanh toán. Việc tính toán chỉ tiêu đang xem xét có thể được thực hiện theo thông tin có trong tài liệu kế toán bảng cân đối kế toán.
Đặc điểm tài chính
Giản đồ giá trị
Hệ số đang xét đặc trưng cho một tỷ lệ nhất định Tài sản lưu động các tổ chức được tài trợ bởi quỹ riêng của họ. Giá trị tiêu chuẩn là 0,1.
Chỉ báo có thể tăng hoặc giảm. Trong trường hợp đầu tiên, vốn tự có của tổ chức sẽ tăng lên, có tính đến việc giảm nghĩa vụ nợ đối với các chủ nợ. Ngoài ra, chỉ báo về sự ổn định tài chính của công ty và số lượng đối tác dung môi đang tăng trưởng đáng kể.
Nếu tỷ lệ giảm, thì công bằng với sự gia tăng rủi ro liên quan trực tiếp đến sự xuất hiện của các khoản phải trả. Ngoài ra, nó có thể làm tăng đáng kể nguy cơ mất ổn định tài chính.
Nếu sau mỗi lần tính toán mà hệ số này càng cao thì điều này cho thấy sự củng cố vị thế ổn định của doanh nghiệp. Trong trường hợp này, những thay đổi trong thành phần cấu trúc các hoạt động không bắt buộc. Để đảm bảo dòng vốn ổn định cho một công ty, điều quan trọng là phải giữ một lượng vốn chủ sở hữu nhất định trong vốn.
Giải thích công thức
Công thức tính tỷ lệ bảo đảm sử dụng vốn lưu động của tổ chức như sau:
K2 \ u003d (cap + zd - adh) / akh
| Scape | Đây là chỉ tiêu phản ánh mức vốn tự có của tổ chức và giá trị của toàn bộ các đối tượng tài sản thuộc sở hữu trực tiếp của doanh nghiệp. |
| Zd | Số nợ có thời gian đáo hạn xác định trên một năm hoặc trước khi kết thúc một chu kỳ hoạt động cụ thể. |
| Adh | Tài sản dài hạn là tài sản cố định, bao gồm nhà cửa, thiết bị và các công trình kiến trúc khác được sử dụng trong vài năm và tạo ra một khoản thu nhập nhất định. |
| akh | Tài sản lưu động - số tiền Tiền bạc và hàng tồn kho của các sản phẩm đã được sản xuất có thể được sử dụng hoặc bán nhanh chóng. |
Cần lưu ý rằng các chỉ tiêu quy chuẩn cho hệ số có thể thay đổi tỷ lệ thuận với ngành mà tổ chức thực hiện các hoạt động của mình. Hoạt động chuyên môn. Hệ số chấp nhận được là 0,1, tuy nhiên, đối với bất kỳ ngành nào, giá trị quy chuẩn của hệ số được xác định trong giới hạn 0,3 hoặc 30 phần trăm.
Còn đối với doanh nghiệp nước ngoài thì không áp dụng hệ số này. Điều này là do lĩnh vực sản xuất và quyền sở hữu tài sản được tách biệt rõ ràng với nhau, và việc công ty có các nghĩa vụ tài chính nhất định đối với các chủ nợ không thể ảnh hưởng đến hiệu quả của nó.
Các thông số tối ưu
Luật liên bang hiện hành thiết lập một thực tế rằng giá trị tối ưu của hệ số là một chỉ số vượt quá 0,1. Các chuyên gia cho rằng các giá trị khác \ u200b \ u200bm có thể chỉ ra tình trạng không đạt yêu cầu của tổ chức và khả năng tổ chức bị tuyên bố phá sản.
Một chỉ số nhỏ hơn 0 có thể chỉ ra rằng công ty chỉ sử dụng vốn do các chủ nợ cung cấp để tổ chức các hoạt động của riêng mình, do đó, xác nhận tình trạng tài chính không ổn định.
Ý nghĩa và ví dụ
Chỉ tiêu định mức của hệ số không được nhỏ hơn 0,1 để công ty hoạt động ổn định.
Giá trị âm cho biết các yếu tố sau:
- công ty không có vốn tự có;
- toàn bộ ngân sách làm việc được hình thành độc quyền với sự trợ giúp của các nguồn vốn vay, điều này cho thấy sự hiện diện của các nghĩa vụ nợ đáng kể đối với các chủ nợ;
- đối với các nghĩa vụ của doanh nghiệp, các loại nợ bổ sung có thể xuất hiện;
- xác suất công ty mất ổn định tài chính tăng lên
Một thực tế đáng lưu ý là đại đa số các công ty không thể đạt được một chỉ số chấp nhận được trong toàn bộ chu kỳ tồn tại của họ.
Để hiểu các tính năng của việc tính toán hệ số, hãy xem xét ví dụ sau.
Là một phần của tính toán, bạn cần tìm ra giá trị hiện tại của chỉ báo bảo mật SOS ở đầu và cuối của một kỳ báo cáo cụ thể.
Thông tin ban đầu sau đây được đề xuất cho giải pháp:
- tổng số vốn và quỹ dự phòng - 250 triệu rúp đầu kỳ và 270 triệu rúp cuối kỳ;
- mức tài sản dài hạn - 140 và 160 triệu;
- số lượng tài sản lưu động - 240 và 265 triệu USD.
Giá trị hiện có đầu kỳ hoàn toàn phù hợp với chỉ tiêu chuẩn. Điều này được xác nhận bằng cách tính toán sử dụng công thức đã thiết lập. Đối với phân đoạn cuối cùng của kỳ báo cáo, hệ số sẽ nằm trong khoảng 0,4, cũng đáp ứng tiêu chuẩn.
Kết quả thu được cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp đang ở mức ổn định, khả năng thay đổi tình hình trong tương lai gần là khó xảy ra.
Các khái niệm chính về tỷ lệ vốn lưu động tự có
Là một phần của hoạt động sản xuất và bán hàng của tổ chức, các chỉ số thanh khoản và hệ số cung cấp nguồn lực lao động riêng phải được tính toán. Việc này được thực hiện để phân tích tình trạng hiện tại của doanh nghiệp và đưa ra dự báo cho các kỳ báo cáo tiếp theo.
Kết quả có thể được trình bày dưới dạng tỷ lệ phần trăm để trình bày trực quan hơn về tình huống. Để làm điều này, hệ số kết quả được nhân với 100. Nếu kết quả là âm, thì điều này trực tiếp chỉ ra rằng cấu trúc bảng cân đối kế toán của công ty không hiệu quả.
Trong mọi trường hợp, các nguồn tài chính riêng nên chiếm ưu thế với số lượng có thể được sử dụng để trang trải toàn bộ tài sản dài hạn. Điều này cũng được thực hiện để đảm bảo hoạt động ổn định. Đó là lý do tại sao giá trị âm nên được loại bỏ càng sớm càng tốt.
Đối với các tiêu chuẩn cho các tổ chức của Nga, chúng hoàn toàn được điều chỉnh bởi các quy định của pháp luật liên bang hiện hành. Do đó, để theo dõi tình hình hoạt động của công ty, chỉ tiêu này cần được xác định trong không thất bại. Giá trị của nó ở trạng thái bình thường luôn lớn hơn 0,1.
Trong trường hợp, trong quá trình thực hiện các hoạt động được đưa vào phân tích, người ta xác định rằng chỉ tiêu đó có câu khẳng định, thì điều này chỉ có thể chỉ ra các xu hướng tiêu cực, bao gồm một phần hoặc vắng mặt hoàn toàn vốn tự có.
Chi tiết về tính toán và tiêu chuẩn
Trong quá trình nghiệp vụ hoạt động tổ chức một vai trò khá quan trọng được đóng bởi đánh giá hiện tại về sự phụ thuộc của công ty vào nguồn lực bên ngoài tài trợ.
Trong khuôn khổ này, tỷ lệ bao phủ nợ đóng vai trò như một công cụ đánh giá, việc tính toán tỷ lệ này được thực hiện theo công thức sau:
Kpdss = SK / ZK
Hệ số tương ứng có thể phản ánh tình trạng thực tế của công việc sau khi áp dụng tất cả các chỉ số tổ chức. Nó cũng giúp xác định liệu công ty có đủ quỹ riêng để hình thành hàng tồn kho hay không.
Thực tiễn cho thấy, các nhà lãnh đạo doanh nghiệp thường gặp những khó khăn nhất định khi phải tìm kiếm riêng cả vốn chủ sở hữu và vốn vay.
Để đưa ra kết luận cuối cùng về sự ổn định tài chính và khả năng thanh toán của công ty, cần xem xét chỉ tiêu an quỹ riêng cùng với tỷ lệ thanh khoản hiện hành.
Phân tích các chỉ số
Phù hợp với các quy định của phán quyết đặc biệt của Văn phòng Liên bang về các vấn đề thủ tục, giá trị bình thường hệ số trong mỗi trường hợp phải lớn hơn 0,1 hoặc 10%. Nếu một chỉ số như vậy không đạt được, thì chúng ta có thể nói với sự tin tưởng hoàn toàn về sự công nhận Cơ cấu tổ chức vỡ nợ trong một thời hạn tài chính nhất định.
Tính bền vững sẽ bị giảm thiểu trong trường hợp tổ chức tích cực sử dụng cơ hội thu hút các quỹ tín dụng từ bên ngoài. Điều này dẫn đến việc hình thành một số lượng ấn tượng nghĩa vụ nợ đối với các chủ nợ.
Để phân tích các chỉ tiêu đánh giá mức độ bền vững kinh tế của một tổ chức, điều quan trọng là phải chú ý đến sự cần thiết phải nghiên cứu hệ số được xem xét trong động lực học. Nói cách khác, mỗi tổ chức nên quyết toán vào đầu và cuối kỳ tài chính.
Trong trường hợp giá trị tăng vào cuối kỳ báo cáo nhưng vẫn dưới 10% thì điều này cũng có thể chỉ ra các yếu tố cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp. Cần lưu ý rằng hệ số thực tế không được sử dụng trong thực hành trọng tài, nhưng được sử dụng bởi các nhà quản lý trọng tài để đánh giá đặc điểm cấu trúc sự cân bằng.
Ko \ u003d (nguồn quỹ riêng. - tài sản dài hạn) / (cổ phiếu và chi phí + tiền mặt "tài sản khác)
Tỷ số này cho thấy phần nào tài sản lưu động được tài trợ từ các nguồn riêng. Việc tính toán chỉ số này có vẻ phi logic, bởi vì thiếu vốn lưu động.
Phân tích khả năng thanh toán và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Khả năng thanh toán và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tức là khả năng tính toán kịp thời và đầy đủ các nghĩa vụ ngắn hạn - tiêu chí đánh giá tình trạng tài chính của doanh nghiệp.
Ở dưới thanh khoản của bất kỳ tài sản nào được hiểu là khả năng chuyển hóa thành tiền mặt và mức độ thanh khoản được xác định bởi khoảng thời gian mà việc chuyển đổi này có thể được thực hiện. Thời hạn càng ngắn thì mức độ thanh khoản của tài sản này càng cao.
Nói về khả năng thanh khoản của một doanh nghiệp, nghĩa là doanh nghiệp có vốn lưu động với số lượng về mặt lý thuyết đủ để hoàn trả các nghĩa vụ ngắn hạn, ngay cả khi vi phạm thời hạn hợp đồng. Khả năng thanh toán nghĩa là doanh nghiệp có tiền và các khoản tương đương tiền đủ để thanh toán các khoản phải trả cần hoàn trả ngay. Do đó, các dấu hiệu chính của khả năng thanh toán là:
Có đủ tiền trong tài khoản vãng lai;
Không có khoản phải trả quá hạn.
Rõ ràng, khả năng thanh toán và khả năng thanh khoản không đồng nhất với nhau. Do đó, các chỉ số về khả năng thanh toán có thể cho thấy tình hình tài chính đạt yêu cầu, tuy nhiên, về bản chất, điều này có thể sai nếu một tỷ trọng đáng kể tài sản lưu động nằm trong các tài sản có tính thanh khoản kém và các khoản phải thu quá hạn.
Việc đánh giá khả năng thanh toán và khả năng thanh toán có thể được thực hiện với một mức độ chính xác nhất định. Đặc biệt, là một phần của phân tích sâu về khả năng thanh toán, người ta chú ý đến các bài báo mô tả tính khả dụng của các nguồn vốn của doanh nghiệp. Điều này có thể hiểu được: chúng thể hiện tổng số tiền mặt, tức là tài sản có giá trị tuyệt đối, trái ngược với bất kỳ tài sản nào khác chỉ có giá trị tương đối. Các nguồn lực này là cơ động nhất, chúng có thể được đưa vào các hoạt động kinh tế tài chính bất cứ lúc nào, trong khi các loại tài sản khác chỉ có thể được đưa vào sau một thời gian nhất định. Nghệ thuật quản lý tài chính chính xác là chỉ giữ lại số tiền cần thiết tối thiểu trong tài khoản và phần còn lại, có thể cần cho các hoạt động hiện tại, trong các tài sản luân chuyển nhanh.
Do đó, để phân tích rõ ràng, số lượng tiền trong tài khoản vãng lai càng đáng kể, thì càng có thể lập luận rằng công ty có đủ tiền cho các khoản thanh toán và thanh toán hiện tại. Đồng thời, sự hiện diện của số dư không đáng kể trên tài khoản vãng lai hoàn toàn không có nghĩa là doanh nghiệp mất khả năng thanh toán - tiền có thể được nhận trên tài khoản vãng lai trong vòng vài ngày tới, một số loại tài sản, nếu cần thiết, có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.
Tình trạng mất khả năng thanh toán được chứng minh, như một quy luật, bằng sự hiện diện của các bài báo "ốm yếu" trong báo cáo ("Các khoản lỗ", "Các khoản tín dụng và các khoản cho vay không được hoàn trả đúng hạn", "Các khoản phải trả và phải thu quá hạn", "Phiếu phát hành quá hạn").
Cân bằng phân tích thanh khoản.Để thuận tiện cho việc tính toán và tính toán, chúng tôi giới thiệu ký hiệu thường được chấp nhận sau đây:
Phân chia các khoản mục tài sản theo mức độ thanh khoản của chúng
А1 - tài sản có tính thanh khoản cao nhất (dòng 250 + dòng 260);
A2 - tài sản luân chuyển nhanh (dòng 230 + dòng 240 + dòng 270);
AZ - tài sản luân chuyển chậm (dòng 210 + dòng 140);
A4 - tài sản khó bán (tr. 190);
Phân chia các khoản mục trách nhiệm theo mức độ khẩn cấp
P1 - nghĩa vụ khẩn cấp nhất (dòng 620);
P2 - nợ ngắn hạn (dòng 610);
PZ - nợ dài hạn (dòng 590);
P4 - nợ phải trả vĩnh viễn (dòng 490 + dòng 640 + 650 + 660 + 670);
Bảng 6.10
| Tài sản | Thụ động | Thanh toán Thặng dư hoặc thiếu hụt | |||||
| Cho đầu năm | Vào cuối năm | Cho đầu năm | Vào cuối năm | Cho đầu năm | Vào cuối năm | ||
| A1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| A2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| AZ | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | P4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
Để xác định khả năng thanh khoản của số dư, cần phải so sánh kết quả của các nhóm được lựa chọn đối với nợ phải trả và tài sản. Cân được coi là hoàn toàn lỏng nếu tỷ lệ sau được đáp ứng:
A1> P1 A2> P2 AZ> PZ A4<П4.
Trong doanh nghiệp được phân tích, các nhóm tài sản và nợ phải trả có mối tương quan theo cách sau:
Đầu năm: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2> P2 A2> P2
AZ<ПЗ АЗ<ПЗ
A4> P4 A4> P4
So sánh kết quả của nhóm thứ nhất theo tài sản và nợ phải trả, tức là A1 và P1 (kỳ hạn lên đến 3 tháng) phản ánh tỷ lệ thanh toán hiện hành và biên lai kém thanh khoản.
So sánh kết quả của nhóm thứ hai, tức là A2 và P2 (kỳ hạn từ 3 đến 6 tháng), cho thấy xu hướng tăng thanh khoản hiện nay. Phân tích của nhóm thứ ba và thứ tư phản ánh tỷ lệ thu và chi không đạt yêu cầu.
Để đánh giá toàn diện về tính thanh khoản của toàn bộ bảng cân đối kế toán, người ta nên sử dụng chỉ số thanh khoản chung ( l), được tính theo công thức:
l = (а1 ´ А1 + а2 ´ А2 + а3 ´ AZ) / (а1 ´ П1 + а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),
ở đâu Aj, Пj- kết quả của các nhóm tương ứng theo tài sản và nợ phải trả,
aj- hệ số trọng lượng.
Từ quan điểm về thời gian nhận tiền và hoàn trả các nghĩa vụ, chúng tôi giả định rằng a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, sau đó
l đầu năm = 13,806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773/89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84
l cuối năm = 10056 + 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh khoản trong năm giảm 0,03. Chỉ tiêu tổng hợp về khả năng thanh toán của số dư được xem xét ở trên thể hiện khả năng doanh nghiệp thực hiện các khoản thanh toán cho tất cả các loại nghĩa vụ - cả đối với gần nhất và đối với từ xa trong thời gian. Tuy nhiên, chỉ tiêu này không cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn của công ty. Do đó, để đánh giá khả năng thanh toán, ba chỉ số thanh khoản tương đối được sử dụng, các chỉ số này khác nhau trong tập hợp các quỹ lưu động được coi là bảo hiểm cho các nghĩa vụ ngắn hạn.
1. Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối(K a.l.)
Hệ số này bằng với tỷ lệ giá trị của các tài sản có tính thanh khoản cao nhất bằng tổng các khoản nợ cấp thiết nhất và các khoản nợ ngắn hạn
K a.l. đầu năm = 13,806 / 89,542 = 0,15
K a.l. cuối năm = 10.056 / 126.909 = 0.08
Tỷ số thanh khoản tuyệt đối cho biết phần nào khoản nợ ngắn hạn mà công ty có thể trả được trong tương lai gần. Giới hạn bình thường của chỉ số này như sau: K a.l. = 0,2 - 0,5. Như vậy, khả năng thanh toán của LLC NTC “Kaunsel” tại thời điểm lập BCTN là rất thấp.
2. Tỷ lệ thanh khoản quan trọng(K k.l .)
Để tính toán tỷ lệ này, các khoản phải thu và các tài sản khác được đưa vào tử số của chỉ tiêu tương đối trong cơ cấu quỹ lưu động.
Để k.l. đầu năm = 147,002 / 89,542 = 1,64
Để k.l. cuối năm = 217.078 / 126.909 = 1.71
Hệ số khả năng thanh toán tới hạn phản ánh khả năng thanh toán dự kiến của doanh nghiệp, có thể giải quyết kịp thời với khách nợ. Ước tính giới hạn bình thường thấp hơn của hệ số trông như sau:
Để k.l. > 1. Hệ số khả năng thanh toán tới hạn đặc trưng cho khả năng thanh toán dự kiến của doanh nghiệp trong một thời kỳ bằng thời gian bình quân của một vòng quay các khoản phải thu.
Vòng quay nợ. nợ \ u003d Doanh thu - ròng từ bán hàng / Nợ trung bình hàng năm. nợ (1 618,901 / 65,723) = 24,6
Đáo hạn các khoản phải thu = 365 / 24,6 = 14,8.
Để cải thiện khả năng thanh toán, bạn có thể đưa ra các khuyến nghị sau để quản lý các khu định cư:
Theo dõi tình trạng thanh toán cho khách hàng
Thiết lập các điều kiện nghiêm ngặt để cho vay hàng hóa,
Tính toán tỷ lệ rủi ro tương tác với các đối tác (biết điều kiện tài chính của khách hàng của bạn).
3. Hệ số thanh khoản hiện hành (K t.l.)
Hệ số này bằng tỷ số giữa giá trị toàn bộ tài sản lưu động của doanh nghiệp với tổng nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
K t.l. đầu năm = 328773/89542 = 3,67
K t.l. cuối năm = 342.063 / 126.909 = 2,9
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành thể hiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp, được đánh giá với điều kiện không chỉ thanh toán kịp thời với khách nợ, bán hàng thuận lợi và những sản phẩm hoàn chỉnh, nhưng cũng có thể bán trong trường hợp cần các yếu tố khác của tài sản lưu động vật chất. Giới hạn bình thường cho hệ số này là K t.l> 2. Hệ số khả năng thanh toán hiện hành đặc trưng cho khả năng thanh toán dự kiến của doanh nghiệp trong một thời kỳ bằng thời gian bình quân của một lần luân chuyển toàn bộ vốn lưu động.
Các chỉ số khác tính thanh khoản không chỉ cung cấp đặc điểm linh hoạt về tính ổn định của tình trạng tài chính của doanh nghiệp mà còn đáp ứng lợi ích của nhiều người sử dụng thông tin phân tích bên ngoài khác nhau. Vì vậy, đối với các nhà cung cấp nguyên vật liệu, tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối là đáng quan tâm nhất. Việc ngân hàng cho vay doanh nghiệp này quan tâm nhiều hơn đến hệ số thanh khoản tới hạn. Người mua và người nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu trong hơnđánh giá mức độ ổn định tài chính của doanh nghiệp bằng hệ số khả năng thanh toán hiện hành.
Phân tích rõ ràng được thực hiện về tình trạng tài chính của LLC STC "Kaunsel" đã khoảnh khắc này giá trị tương đối, vì nó không phản hồi câu hỏi chính: "Điều kiện tài chính hiện tại có thể ảnh hưởng đến tiến trình tiếp theo của công việc như thế nào?"
Việc phân tích tình trạng tài sản, sự ổn định tài chính, khả năng thanh toán và tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán có thể đưa ra các xu hướng chung trong sự phát triển tình hình tài chính của một doanh nghiệp nhất định.
Những thay đổi đã diễn ra trong tình trạng tài sản của STC "Kaunsel" LLC, điều này có thể ảnh hưởng tích cực đến tình trạng tài chính trong tương lai. Tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng giá trị tài sản tăng từ 13% lên 20%. Sự gia tăng là do lượng tài sản vô hình tăng lên. Trong lĩnh vực dịch vụ truyền thông cần nhiều tri thức, chính tỷ lệ tài sản vô hình sẽ quyết định mức độ cao của dịch vụ khách hàng thông qua việc cung cấp các dịch vụ mới.
Như vậy, chúng ta có thể kết luận rằng sự tăng trưởng của tài sản vô hình sẽ làm tăng doanh thu từ việc cung cấp các dịch vụ bổ sung, thu hút khách hàng mới.
Một điểm tiêu cực có thể ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp là làm tăng giá trị trích trước trên tài sản cố định, nếu điều này là do tài sản cố định đã lỗi thời. Để đánh giá đầy đủ hơn ảnh hưởng của thành phần và kết cấu TSCĐ đến tình hình tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, cần tiến hành phân tích chi tiết TSCĐ.
Trong cơ cấu tài sản lưu động, cụ thể là cổ phiếu và chi phí, thì điều bất hợp lý, theo quan điểm của tôi, tỷ lệ tồn kho sản xuất và hàng hóa để bán lại là điều đáng quan tâm. Tỷ trọng hàng tồn kho tăng từ 52% lên 67% tổng hàng tồn kho và chi phí trong bối cảnh tỷ trọng hàng hóa để bán lại giảm (từ 46% xuống 29%) có thể dẫn đến nhiều hơn mất mát lớn hơn thanh khoản và hậu quả là mất khả năng thanh toán.
Trong cơ cấu các khoản mục trong bảng cân đối nợ thời điểm tích cực tỷ trọng vốn tự có tăng từ 9% lên 16% trong tổng số nguồn vốn. Nếu công ty duy trì xu hướng tăng vốn tự có bằng giá trị lợi nhuận, điều này sẽ ảnh hưởng tích cực đến sự ổn định tài chính.
Xu hướng giảm của tỷ trọng nợ dài hạn trong tổng số tiền đi vay là âm, bởi vì Điều này sẽ làm tăng tính cấp thiết của nguồn vốn đi vay, gây nguy hiểm cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Khi phân tích sự ổn định tài chính, tình trạng thiếu vốn lưu động được bộc lộ do tỷ trọng nguồn vốn tự có thấp. Nếu công ty không thay đổi tình hình hiện tại bằng cách tăng nguồn vốn tự có, thì khả năng thanh toán sẽ không ngừng giảm và sự phụ thuộc vào nguồn vốn đi vay sẽ tăng lên. Cách duy nhất để thoát khỏi tình trạng này có thể là tăng tỷ trọng vốn lưu động tự có.
Khi phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán, thanh khoản vãng lai thấp đã được tiết lộ, có thể dẫn đến thâm hụt thanh toán vĩnh viễn. Tất nhiên, không nên lúc nào cũng giữ một số tiền lớn trong tài khoản, tuy nhiên, có thể nên chuyển một phần quỹ của công ty thành tài sản có thể bán được.
Trong phân tích sản xuất và hoạt động kinh tế bất kỳ doanh nghiệp nào vai trò quan trọngđóng vai trò tính toán các hệ số ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính của nó, khả năng phản ứng nhanh với những thay đổi trong ngành, mức độ tín nhiệm và tính thanh khoản của công ty. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu cũng thuộc loại này.
Nó có nghĩa là gì, nó được tính toán như thế nào và những thay đổi của nó ảnh hưởng như thế nào đến đời sống tài chính của công ty, chúng ta sẽ tìm hiểu từ bài viết này.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu: định nghĩa
Hoạt động sản xuất của mỗi doanh nghiệp nhất thiết phải có vốn lưu động của chính doanh nghiệp đó, tức là vốn là tài sản của công ty. Sự hiện diện của họ với số lượng đủ lớn là một trong những điều kiện chính cho sự tự do tài chính và sự ổn định của công ty trong ngành. Và ngược lại, việc không có vốn đó là bằng chứng cho thấy tài sản lưu động của doanh nghiệp (và đôi khi là một phần của tài sản cố định sản xuất) được hình thành từ nguồn vốn đi vay và nếu chủ nợ (ngân hàng) đột ngột muốn rút tiền. họ, tổ chức sẽ phải đối mặt với sự sụp đổ về tài chính nếu không có những biện pháp xử lý kịp thời.
Làm thế nào để tính toán?
Chỉ tiêu này, đặc trưng cho sự sẵn có và đầy đủ của các nguồn vốn tự có, xác định tỷ lệ phần của các tài sản này trong tổng số vốn lưu động của công ty. Cuối mỗi kỳ báo cáo, để phân tích tình hình, tỷ lệ vốn chủ sở hữu được tính toán. Công thức là:
K cos \ u003d C os / A, trong đó C os - vốn lưu động, A - tài sản tương ứng của công ty.
Quy mô của os được tính bằng cách giảm lượng vốn chủ sở hữu theo giá trị của tài sản dài hạn (tài sản cố định và tài sản vô hình) theo công thức:
C os \ u003d K - A vn
Liên quan đến phiên bản hiện tại của biểu mẫu bảng cân đối kế toán, công thức tính hệ số có dạng như sau:
K cos \ u003d (dòng cân bằng (BO-1) 1300 - dòng BO-1 1100) / dòng BO-1 1200
Tiêu chuẩn
Giá trị thông thường được đặt cho hệ số ở cấp lập pháp là> 0,1, tức là 10% tổng tài sản của công ty và được coi là một trong những tiêu chí để đánh giá cấu trúc bảng cân đối kế toán không thuận lợi, cùng với các chỉ tiêu tính toán khác. 10% là giá trị tối thiểu, đã tới hạn, có thể chấp nhận được đối với số vốn riêng trong tài sản của tổ chức. Nó cho thấy sự hiện diện hoặc sự xuất hiện của các vấn đề - mức độ nghiêm trọng của việc đủ vốn tự có, khả năng thanh toán thấp và tình trạng mất ổn định chung của doanh nghiệp.
Ý nghĩa và kết luận dựa trên kết quả tính toán
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu đánh giá tình trạng của tổ chức về khả năng thanh toán.
Nếu giá trị của hệ số tại thời điểm cuối kỳ báo cáo nhỏ hơn 0,1 thì cấu trúc của bảng cân đối kế toán của công ty là không đạt yêu cầu và tình trạng của nó gần đến mức trọng yếu. Trong trường hợp này, công ty cần xem xét lại một cách nghiêm túc chiến lược đã thông qua, phát triển khẩn cấp các biện pháp cấp bách nhằm tăng cường ổn định tài chính, xác định các yếu tố tiêu cựcảnh hưởng đến trạng thái của tổ chức. Đôi khi cần có các biện pháp triệt để, ví dụ, thay đổi quản lý hoặc hồ sơ sản xuất, giới thiệu quản lý bên ngoài (nếu công ty là chi nhánh của một tổ chức cao hơn), v.v. Nói cách khác, việc tính toán hệ số đòi hỏi một trong- đi sâu phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp, khả năng thanh toán và các biện pháp hữu hiệu để cải thiện tình hình.
Ví dụ 1
Tính tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán bằng cách sử dụng các dữ liệu sau:
Tài sản dài hạn (phần đầu tiên của bảng cân đối kế toán - dòng 1100) - 104.600 nghìn rúp.
Vốn lưu động (phần thứ 2 của bảng cân đối kế toán - dòng 1200) - 46.650 nghìn rúp.
Vốn / dự trữ (phần thứ 3 của bảng cân đối kế toán - dòng 1300) - 129,950 nghìn rúp.
K cos \ u003d (129,950 - 104,600) / 46,650 \ u003d 0,54
Dựa vào kết quả của các phép tính, chúng ta có thể rút ra các kết luận sau:
Giá trị của hệ số cao gấp 5 lần tiêu chuẩn thiết lập (0,54 - 0,1 = 0,44);
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu 0,54 cho thấy vốn chủ sở hữu của tổ chức là 54%, tức là nó vượt quá một nửa giá trị tài sản trong công ty;
Việc dự phòng bằng nguồn vốn tự có như vậy là điển hình cho sự ổn định tài chính của công ty.
Ví dụ số 2
Hãy tính tỷ lệ vốn chủ sở hữu của tài sản dựa trên các dữ liệu khác.
Tài sản dài hạn (phần 1 BO-1 - dòng 1100) - 98.600 nghìn rúp.
Vốn quay vòng (phần 2 BO-1 - dòng 1200) - 15.800 nghìn rúp.
Vốn / dự trữ (phần thứ 3 của BO-1 - dòng 1300) - 100.000 nghìn rúp.
K cos \ u003d (100 00 - 98 600) / 15 800 \ u003d 0,09
Sau khi phân tích giá trị thu được, chuyên gia kinh tế của công ty thông báo cho ban giám đốc và đưa ra kết luận thích hợp:
Giá trị của hệ số dưới ngưỡng tới hạn 0,01 (0,09 - 0,01 = - 0,01);
Tỷ lệ dự trữ bằng các quỹ tự có là 0,09 cho thấy một lượng vốn chủ sở hữu không đáng kể trong cấu thành tài sản của tổ chức - 9%;
Việc trích lập các quỹ tự có như vậy nói lên tình trạng quan trọng của công ty - cấu trúc bảng cân đối kế toán không đạt yêu cầu, tài chính không ổn định, mất khả năng thanh toán đối với các đối tác và chủ nợ.
Kết luận, chúng tôi lưu ý rằng cần phải phân tích điều kiện tài chính của doanh nghiệp trên cơ sở các giá trị được tính toán cho một chỉ tiêu là tỷ suất vốn chủ sở hữu. Công thức tính toán tuy đơn giản nhưng việc diễn giải chính xác các giá trị thu được sẽ giúp đưa ra các biện pháp xử lý kịp thời để loại bỏ tình trạng khủng hoảng.
7. Hệ số cung cấp các khoản dự phòng và chi phí bằng các nguồn vốn (được tính toán để xác định loại ổn định tài chính)
Koz \ u003d (Cob + ∑KiZ) / ISS,
Koz - tỷ lệ cổ phiếu;
Sob - vốn lưu động tự có (Bảng 6, trang 1);
∑KiZ - số lượng các khoản tín dụng và khoản vay (Bảng 5, trang 9);
ISS - nguồn quỹ riêng (Bảng 9, trang 2).
Koz 08 \ u003d (17802 nghìn rúp + 5618 nghìn rúp) / 23668 nghìn rúp = 0,99 = 99%
Koz 09 \ u003d (11866 nghìn rúp + 5474 nghìn rúp) / 23482 nghìn rúp = 0,74 = 74%
Dê 10 \ u003d (8944 nghìn rúp + 23630 nghìn rúp) / 26616 nghìn rúp = 1,22 = 122%
Kết quả tính toán cho phép chúng tôi rút ra các kết luận sau:
1. Vào đầu kỳ, điều kiện tài chính của Askona LLC có thể được xác định là ổn định, vì tỷ lệ dự trữ và chi phí trên các nguồn vốn gần như bằng một (0,99), dự trữ và chi phí cao hơn một chút so với vốn lưu động tự có, vốn vay mua vật tư hàng hoá và các quỹ tạm thời rảnh rỗi.
2. Cuối kỳ, tình hình tài chính của doanh nghiệp được cải thiện do hàng tồn kho và chi phí lớn hơn vốn lưu động tự có, vốn vay mua vật tư hàng hóa và các quỹ tạm thời rảnh rỗi; Hệ số trích lập dự phòng và chi phí có nguồn vốn lớn hơn một (1,22) thì điều kiện tài chính của doanh nghiệp có thể được ghi nhận là ổn định tuyệt đối về tài chính. Kết quả thu được có thể được trình bày dưới dạng đồ thị (Phụ lục 9).
Phân tích hoạt động kinh doanh (năng suất và lợi tức trên tài sản)
Hoạt động kinh doanh trong điều kiện nền kinh tế thị trường Theo thông lệ, đặc trưng của hiệu quả của các hoạt động kinh tế tài chính. Việc phân tích như vậy bao gồm đánh giá hiệu quả của việc sử dụng vật tư, tài chính và nguồn lao động tổ chức, trong việc xác định tỷ lệ doanh thu. Kết quả phân tích cho thấy mức độ đạt được của hoạt động kinh doanh và tác động của nó đến sự ổn định tài chính, khả năng cạnh tranh của tổ chức, hiệu quả lao động của người lao động và chất lượng cuộc sống của họ. Chỉ tiêu quan trọng nhất đánh giá hoạt động kinh doanh của tổ chức là năng suất lao động hoặc sản lượng trên mỗi lao động. Nó đặc trưng cho hiệu quả sử dụng nguồn lao động và được xác định theo công thức: P \ u003d VPT / SCH, trong đó
P - hiệu suất;
VPT - doanh thu (thuần) của Báo cáo lãi lỗ;
SCH - số đầu người trung bìnhđược tuyển dụng trong kỳ báo cáo.
P 08 \ u003d 18.933.600 rúp / 1464 người \ u003d 12.932,79 rúp.
P 09 \ u003d 29.116,950 rúp / 1531 người \ u003d 19.018,26 rúp.
P 10 \ u003d 31.300.300 rúp / 1592 người \ u003d 19.660,99 rúp.
Chúng ta có thể thấy rõ sự gia tăng năng suất lao động. Theo quy luật, nó có thể đạt được bằng cách tăng số tiền thu được từ việc bán sản phẩm, công trình hoặc dịch vụ hoặc bằng cách giảm số lượng nhân sự của tổ chức. Trong trường hợp của chúng tôi, tùy chọn đầu tiên diễn ra, bởi vì. Số lượng nhân viên không ngừng tăng lên qua từng năm.
Một chỉ tiêu khác đặc trưng cho chiến lược kinh doanh là tỷ suất sinh lợi của tài sản, chỉ tiêu này thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản cố định của công ty. Chỉ tiêu này được tính toán dựa trên số liệu bảng cân đối kế toán (trang 120) và Báo cáo lãi lỗ (doanh thu thuần trang 010) theo công thức:
F = st.010 / st.120
F 08 \ u003d 18933,60 nghìn rúp / 46678,00 nghìn rúp = 0,40
F 09 \ u003d 29116,95 nghìn rúp. / 52364,00 nghìn rúp = 0,55
F 10 \ u003d 31300,30 nghìn rúp. / 65350,00 nghìn rúp = 0,49
Như vậy, có thể thấy rằng với mỗi nghìn rúp đầu tư vào tài sản cố định trong các năm 2008, 2009 và 2010. các sản phẩm được sản xuất với giá 400, 550 và 490 rúp. tương ứng.
Năng suất sử dụng vốn tăng cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản cố định tăng lên và được coi là xu hướng tích cực. Nó đạt được thông qua việc tăng doanh thu bán hàng và giảm giá trị của giá trị còn lại Tài sản cố định. Trong trường hợp của chúng tôi, tỷ suất sinh lợi của tài sản giảm trong năm 2010 so với năm 2009, chắc chắn sẽ là một xu hướng tiêu cực.
Phân tích lợi nhuận
Lợi nhuận là một trong những nguồn hình thành chính nguồn tài chính doanh nghiệp. Khả năng sinh lời, ngược lại với lợi nhuận, thể hiện kết quả của hoạt động kinh doanh, đặc trưng cho hiệu quả của hoạt động này. Lợi nhuận của sản phẩm có thể được tính cho tất cả các sản phẩm đã bán và cho từng loại sản phẩm riêng lẻ:
1) Lợi nhuận của tất cả các sản phẩm được bán có thể được định nghĩa là:
Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận từ việc bán sản phẩm trên chi phí sản xuất và bán sản phẩm (giá thành);
Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận từ việc bán sản phẩm trên doanh thu bán sản phẩm;
Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận của bảng cân đối kế toán trên doanh thu bán sản phẩm;
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu bán hàng.
Các chỉ tiêu này cho ta ý tưởng về hiệu quả của các chi phí hiện tại của doanh nghiệp và mức độ sinh lời của các sản phẩm bán ra.
2) Lợi nhuận của một số loại sản phẩm phụ thuộc vào giá cả và tổng chi phí. Nó được định nghĩa là tỷ lệ phần trăm giữa giá bán của một đơn vị sản phẩm nhất định trừ đi toàn bộ chi phí của nó trên toàn bộ chi phí của một đơn vị sản phẩm này.
3) Khả năng sinh lời của tài sản (TS) của doanh nghiệp được tính bằng tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận gộp (thuần) trên giá trị bình quân của tài sản (TS).
4) Khả năng sinh lời của tài sản dài hạn được định nghĩa là tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận ròng trên giá trị trung bình của tài sản dài hạn.
5) Tỷ suất sinh lời trên tài sản lưu động được định nghĩa là tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận ròng trên giá trị trung bình hàng năm của tài sản lưu động.
6) Lợi tức đầu tư được định nghĩa là tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận gộp trên giá trị tài sản của doanh nghiệp.
7) Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu được định nghĩa là tỷ lệ phần trăm của lợi nhuận gộp (ròng) trên số vốn chủ sở hữu.
Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời được sử dụng trong quá trình phân tích các hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp Tính quyết đoán trong quản lý, quyết định của các nhà đầu tư tiềm năng tham gia tài trợ dự án đầu tư.
Chỉ số chính là khả năng sinh lời của việc bán hàng. Nó phản ánh lợi tức đầu tư vào sản xuất chính. Nó được xác định theo Báo cáo lãi lỗ:
R p \ u003d (p.050 / (p.020 + p.030 + 040)) * 100%
Thông thường, một tổ chức được coi là có lợi nhuận cao nếu P n> 30%, tức là cho mỗi 100 rúp. lợi nhuận đầu tư có điều kiện vượt quá 30 rúp. Khi P p có giá trị từ 20 đến 30%, tổ chức được coi là có lợi nhuận cao, trong khoảng từ 5 đến 20% - có lợi nhuận trung bình và trong khoảng từ 1 đến 5% - khả năng sinh lời thấp.
Trong trường hợp của chúng tôi, cách tính sẽ như sau:
Rp 08 \ u003d (530,1 nghìn rúp / (823,2 nghìn rúp + 1836,6 nghìn rúp + 5178,3 nghìn rúp)) * 100% \ u003d 6,76%
Rp 09 \ u003d (563,3 nghìn rúp / (874,65 nghìn rúp + 2051,3 nghìn rúp + 5601,9 nghìn rúp)) * 100% \ u003d 6,61%
10 Rp \ u003d (596,4 nghìn rúp / (926,1 nghìn rúp + 1966,1 nghìn rúp + 5625,6 nghìn rúp)) * 100% \ u003d 7,00%
Như vậy có thể thấy doanh nghiệp của chúng ta có lãi bình quân, tuy nhiên đến năm 2010 chỉ tiêu khả năng sinh lời đã tăng nhẹ là một xu hướng tích cực.
Định giá vốn đầu tư vào tài sản
Việc tạo ra và gia tăng tài sản của doanh nghiệp được thực hiện bằng chi phí của chính doanh nghiệp và vốn vay, đặc điểm của chúng được thể hiện trong phần Nợ phải trả của bảng cân đối kế toán. Để phân tích nguồn vốn đầu tư vào tài sản của doanh nghiệp, nên lập Bảng 3, từ đó có thể thấy rằng trong kỳ phân tích tổng hợp các nguồn quỹ của doanh nghiệp tăng 49.718 nghìn rúp. Điều này là do vốn chủ sở hữu tăng thêm 14.874 nghìn rúp. và vay vốn 34848 nghìn rúp.
Bảng 3. Định giá vốn đầu tư vào tài sản
| № | Chỉ báo | Thay đổi | ||||||
| Trọng lượng riêng,% | Trọng lượng riêng,% | Trọng lượng riêng,% | ||||||
| 1 | Các nguồn quỹ doanh nghiệp, tổng số | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Công bằng | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | Vốn vay | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Vốn dài hạn | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Vốn ngắn hạn | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Nguồn vốn cần thiết để tài trợ cho các tài sản dài hạn | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | Số vốn lưu động tự có | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
Nhìn về phía trước và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến lượng vốn lưu động tự có (Bảng 6), có thể nhận thấy rằng việc tăng vốn tự có là do vốn bổ sung tăng thêm 7046 nghìn rúp, vốn dự trữ tăng 3630 nghìn rúp và lợi nhuận để lại. bằng 4198 nghìn rúp. Phần thu nhập giữ lại trong tổng khối lượng các nguồn riêng cho giai đoạn được phân tích đã tăng thêm 2099 nghìn rúp. Điều này có thể cho thấy sự gia tăng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn đi vay tăng là do nợ ngắn hạn tăng lên (+34.844 nghìn rúp), phần lớn là do nợ dài hạn giảm (-4 nghìn rúp). Đến lượt nó, sự thay đổi trong các khoản nợ ngắn hạn là do tăng khoản phải trả (+19.600 nghìn rúp). Cần lưu ý rằng trong kỳ phân tích, các khoản phải thu đã tăng 6616 nghìn rúp. (Bảng 2), gấp 3 lần tăng trưởng ít hơn các khoản phải trả.
Khi phân tích vốn đầu tư vào tài sản, cần đánh giá cấu trúc của nó (Bảng 4).
Bảng 4. Cơ cấu vốn của Askona LLC giai đoạn 2008-2010
| № | Chỉ báo | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | Tài sản ngắn hạn,% (Bảng 1, trang 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | Tài sản dài hạn,% (Bảng 1, trang 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | Vốn tự có,% (Bảng 3, trang 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | Tỷ trọng bao phủ tài sản lưu động bằng vốn tự có và vốn vay dài hạn (tr.3-2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
Khi đánh giá cơ cấu doanh nghiệp, các nguyên tắc sau đây được áp dụng: các yếu tố vốn cố định, cũng như phần vốn lưu động ổn định nhất của nó phải được tài trợ từ nguồn vốn tự có và vốn vay dài hạn; Phần còn lại của tài sản lưu động, tùy thuộc vào giá trị của dòng hàng hóa, nên được tài trợ bằng nguồn vốn vay ngắn hạn.
Nhìn chung, cấu trúc vốn của Askona LLC tại thời điểm đầu kỳ được phân tích tương ứng với quy luật cấu trúc vốn tối ưu. Nhưng trong năm 2009 và 2010 tình hình xấu đi; Nếu tại thời điểm đầu kỳ báo cáo, nguồn vốn tự có và vốn vay dài hạn chiếm 21,92% tài sản dài hạn, thì đến năm 2009, tỷ trọng tài sản lưu động thuộc vốn tự có và vốn vay dài hạn giảm xuống còn 13,16 %, và năm 2010 là 6,80%. Điều này xảy ra do giảm tỷ trọng vốn tự có và vốn vay dài hạn trong tổng số các quỹ của doanh nghiệp và do sự thay đổi cơ cấu tài sản nói chung của doanh nghiệp. Một xu hướng tiêu cực là sự gia tăng tỷ trọng vốn vay ngắn hạn của tổ chức. Sự thay đổi cấu trúc vốn của Askona LLC có thể được coi là một xu hướng tiêu cực trong hoạt động của doanh nghiệp, vì điều này cho thấy, nhìn chung, trong kỳ phân tích, sự phụ thuộc của doanh nghiệp vào các chủ nợ ngày càng gia tăng.
Phân tích mức độ an toàn của doanh nghiệp bằng vốn lưu động của doanh nghiệp
Các nguồn bảo hiểm thông thường cho hàng tồn kho, chi phí và các khoản phải thu bao gồm:
Vốn tự có (do vốn lưu động tự có hình thành);
Các khoản tín dụng và cho vay ngắn hạn;
Tài khoản thương mại phải nộp.
Để phân tích mức độ an toàn của doanh nghiệp đối với vốn lưu động của mình, chúng ta sẽ biên soạn Bảng 5, từ đó có thể thấy rằng vốn lưu động tự có tại thời điểm cuối năm 2008 không đủ bù đắp các khoản dự trữ, chi phí và các khoản phải thu. Việc thiếu vốn lưu động có thể cho thấy sự không bền vững tình hình tài chính doanh nghiệp của chúng tôi.
Bảng 5. Mức độ an toàn của doanh nghiệp bằng vốn lưu động tự có
| № | Chỉ báo | Thay đổi | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | Hàng tồn kho | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | Phải thu của người mua, khách hàng về hàng hóa, công trình, dịch vụ | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | Các khoản tạm ứng đã phát hành | - | - | - | - |
| 5 | Tổng cộng (dòng 2 + 3 + 4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | Các khoản cho vay ngắn hạn và các khoản cho vay chống lại các khoản dự phòng và chi phí | - | - | - | - |
| 7 | Các khoản phải trả về hàng hoá, công trình, dịch vụ | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | Các khoản ứng trước nhận được từ người mua và khách hàng | - | - | - | - |
| 9 | Tổng (tr.6 + 7 + 8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | Hàng tồn kho và chi phí không được ngân hàng ghi có | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | Thặng dư (thiếu hụt) vốn lưu động tự có để trang trải hàng tồn kho, chi phí và các khoản phải thu | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
Vào cuối năm 2009, có những thay đổi tiêu cực đáng kể, dẫn đến việc thiếu vốn lưu động tăng mạnh với số tiền là 7346 nghìn rúp. Nguyên nhân của điều này là do lượng hàng tồn kho và chi phí không được ngân hàng ghi nhận tăng, đồng thời lượng vốn lưu động tự có tại doanh nghiệp giảm. Hàng tồn kho thặng dư tăng và chi phí không được ghi nhận của ngân hàng là do sự gia tăng của hàng tồn kho, chi phí và các khoản phải thu vượt quá mức tăng của các khoản cho vay và đi vay.
Trong năm 2010 đã có sự gia tăng các khoản phải trả (+19.600 nghìn rúp). Nguyên nhân của sự tăng trưởng này là do công ty tăng mạnh khoản nợ để trả cổ tức cho những người sáng lập. Đến cuối năm, doanh nghiệp có một lượng vốn lưu động tự có dư thừa để trang trải cho hàng tồn kho, chi phí và các khoản phải thu, điều này cho thấy tình hình tài chính bình thường của công ty cổ phần được ổn định.
Do đầu kỳ thiếu vốn lưu động tự trang trải cho hàng tồn kho, chi phí và các khoản phải thu nên cần phân tích ảnh hưởng của các yếu tố khác nhau đến giá trị của chúng (Bảng 6).
Bảng 6. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lượng vốn lưu động tự có
| № | Chỉ báo | Thay đổi | |||
| 1 | Vốn lưu động tự có | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | Ảnh hưởng của các yếu tố | ||||
| 2.1 | Vốn tự có trong điều kiện hình thành vốn lưu động | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | Thêm vốn | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | Vốn dự trữ | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | Thu nhập giữ lại (lỗ chưa phát hiện) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
Dữ liệu được trình bày trong Bảng 6 cho phép chúng tôi rút ra các kết luận sau:
1. Trong kỳ báo cáo, giá trị tài sản dài hạn tăng 23.732 nghìn rúp, do đó, có xu hướng tiêu cực trong sự thay đổi vốn điều lệ về hình thành vốn lưu động: năm 2008, mức thiếu hụt là 22.172 nghìn rúp, năm 2009 tăng lên 28.768 nghìn rúp, cuối năm 2010 tăng 17136 nghìn rúp. và lên tới 45904 nghìn rúp.
2. Vốn bổ sung trong kỳ đang được xem xét tăng thêm 7046 nghìn rúp. và lên tới 30608 nghìn rúp.
3. Lượng vốn dự trữ trong kỳ được phân tích tăng 3630 nghìn rúp.
4. Vào đầu năm 2009, lợi nhuận để lại giảm đáng kể và lên tới 3814 nghìn rúp, so với 11942 nghìn rúp. Năm ngoái. Vào cuối năm 2010, giá trị của chỉ tiêu này đã tăng thêm 12.326 nghìn rúp. và lên tới 16140 nghìn rúp.
Tổng mức độ ảnh hưởng của các yếu tố lên tới 8858 nghìn rúp, là mức giảm vốn lưu động tự có (Bảng 6, trang 1).
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp
Đặc điểm chính của vốn lưu động (ngoài giá thành và cơ cấu) là hiệu quả sử dụng của chúng. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động sau đây được phân biệt:
Hệ số vòng quay vốn lưu động;
Hệ số sử dụng vốn lưu động;
Thời gian thực hiện một lượt trong ngày;
Lượng vốn lưu động đã giải phóng hoặc thu hút thêm.
Số liệu tính toán của các chỉ tiêu này được trình bày trong Bảng 7.
Bảng 7. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
| № | Chỉ báo | Thay đổi | |||
| 1 | Khối lượng bán hàng | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | Số ngày trong kỳ báo cáo | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | Doanh thu bán sản phẩm trong một ngày (tính toán) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | Giá trị trung bình của số dư | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | Hệ số luân chuyển vốn lưu động (tính toán) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | Hệ số sử dụng vốn lưu động (trang 5 đảo ngược) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | Thời lượng của một vòng quay tính bằng ngày (tính toán) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
Tính toán để điền vào bảng:
OO - doanh thu bán sản phẩm trong một ngày;
D - khoảng thời gian của kỳ được phân tích.
OO 08 \ u003d 254654 nghìn rúp. / 360 ngày = 707,37 nghìn rúp
OO 09 \ u003d 337956 nghìn rúp. / 360 ngày = 938,77 nghìn rúp
OO 10 \ u003d 361554 nghìn rúp. / 360 ngày = 1004,32 nghìn rúp
K về. = Q p / Q cp,
K về. - hệ số vòng quay của vốn lưu động;
Q p - khối lượng bán hàng;
Tới ob.08 \ u003d 254654 nghìn rúp. / 33690 nghìn rúp = 7,56
Tới ob.09 \ u003d 337956 nghìn rúp. / 36022 nghìn rúp = 9,38
Tới ob.10 = 361554 nghìn rúp. / 59680 nghìn rúp = 6,06
K s \ u003d Q cp / Q p,
K h. - hệ số sử dụng vốn lưu động;
Q p - khối lượng bán hàng;
Q cp - chi phí bình quân của các số dư.
Tới z.08 \ u003d 33690 nghìn rúp. / 254654 nghìn rúp = 0,13
Tới z.09 = 36022 nghìn rúp. / 337956 nghìn rúp = 0,11
Để z.10 = 59680 nghìn rúp. / 361554 nghìn rúp = 0,17
ON = D / K về. ,
ON - khoảng thời gian của một vòng quay tính bằng ngày;
D - khoảng thời gian được phân tích;
K về. - hệ số vòng quay của vốn lưu động.
VÀO 08 = 360 ngày / 7,56 = 47,61 ngày
VÀO 09 = 360 ngày / 9.38 = 38.38 ngày
PO 10 = 360 ngày / 6.06 = 59.41 ngày
Trong kỳ được phân tích, số lượng hàng bán đã tăng lên 106,900 nghìn rúp. và chi phí vốn lưu động bình quân là 25,990 nghìn rúp. Những thay đổi này đã tác động đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
1. Doanh thu bán sản phẩm trong một ngày đã tăng lên 296,95 nghìn rúp. Đây có thể được coi là một xu hướng tích cực trong các hoạt động của doanh nghiệp.
2. Hệ số luân chuyển đầu năm 2010 giảm 1,5 so với năm 2008. Điều này cho thấy rằng nếu vào thời điểm đầu kỳ, một rúp vốn lưu động mang lại 7,56 rúp. của các sản phẩm đã bán, thì vào đầu năm 2009, giá trị này lên tới 9,38 rúp, vào cuối kỳ báo cáo là 0,06. Nói cách khác, vốn lưu động tạo ra 6,06 lượt quay, ít hơn 1,5 lượt so với đầu kỳ nghiên cứu.
3. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động trong kỳ được phân tích tăng 0,04 và lên tới 0,17, tức là nếu vào đầu năm nhận được 1 rub. sản phẩm đã bán yêu cầu 0,13 rúp. vốn lưu động, sau đó đến cuối năm giá trị này tăng lên và lên tới 0,17 rúp. Đây có thể được coi là một xu hướng tiêu cực trong việc sử dụng vốn lưu động.
4. Có sự biến động đáng kể về thời gian của một doanh thu tính theo ngày từ 47,61 ngày trong năm 2008 lên 38,38 ngày trong năm 2009 và 59,41 ngày trong năm 2010, tức là 11,80 ngày, lần lượt là một xu hướng tiêu cực trong việc sử dụng của vốn lưu động.
Khi phân tích vốn lưu động cần đánh giá mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tốc độ luân chuyển của vốn lưu động.
Kob \ u003d Q p / Q cp,
Cob - tỷ số vòng quay của vốn lưu động;
Q p - khối lượng bán hàng;
Q cp - chi phí bình quân của các số dư.
Kết quả là khối lượng bán hàng đã tăng lên 106,900 nghìn rúp. và tăng chi phí của các số dư vốn lưu động bình quân thêm 25.990 nghìn rúp. Tỷ số vòng quay trong kỳ báo cáo giảm 1,5 là xu hướng tiêu cực trong việc sử dụng vốn lưu động.
Cần lưu ý rằng trong kỳ phân tích có sự thay đổi tiêu cực ở hầu hết các chỉ tiêu đặc trưng cho hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Do đó, có thể kết luận rằng hiệu quả sử dụng vốn lưu động có xu hướng chung là giảm.
Kết luận chung về đánh giá tình trạng tài chính của Askona LLC
Dựa trên phân tích tình hình tài chính của tổ chức, chúng tôi có thể kết luận rằng Askona LLC đang ở một tình thế khó khăn. Cụ thể, vào năm 2010, các hệ số thanh khoản hiện tại và tới hạn đều thấp hơn giá trị chuẩn, điều này cho thấy công ty không có khả năng trả nợ cho các chủ nợ.
Ngoài ra, một điểm tiêu cực là giảm các hệ số về ổn định tài chính, tính nhanh nhạy của vốn chủ sở hữu và tính độc lập về tài chính. Điều này cho thấy rằng phần lớn nhất trong tổng số các nguồn tài trợ được chiếm bởi các nguồn vốn vay.
Ngoài ra, việc gia tăng các khoản phải thu và các khoản phải trả không thể gọi là một xu hướng tích cực, điều này cho thấy việc tăng cường công tác thanh toán và kỷ luật trong tổ chức là chưa đủ.
Tuy nhiên, bất chấp những thay đổi này, đối với một số chỉ số đã có xu hướng cải thiện, cụ thể là doanh thu bán hàng tăng lên (Bảng 7, trang 1), - năm 2008 lên tới 254654 nghìn rúp, năm 2009 - 337956 nghìn rúp., Năm 2010 361.554 nghìn rúp, mặc dù chi phí tăng lên. Điều quan trọng cần lưu ý là điều này là do sự gia tăng hoạt động may đo cho các tổ chức bên thứ ba chứ không phải do sự gia tăng sản xuất các sản phẩm của chính họ.
Các điều kiện hoặc sai lệch trong việc thực hiện kế hoạch cần được phân tích. Kế hoạch, nếu phù hợp, nên được điều chỉnh. Cách sử dụng công nghệ hiện đại Hỗ trợ ra quyết định quản lý cho phép tổ chức và người quản lý của nó thực hiện hiệu quả hơn quá trình lập kế hoạch. 14. Giám sát việc thực hiện kế hoạch. Đảm bảo hoạt động hiệu quả của tổ chức liên ...
Nó cũng tóm tắt kết quả của một nghiên cứu về lợi nhuận và chi phí cho một loại hình vận tải, công việc hoặc dịch vụ cụ thể. 1.2 Mục tiêu, mục tiêu và cơ sở thông tinđánh giá hiệu quả của doanh nghiệp Hỗ trợ thông tin phân tích phản ánh tổng thể các nghiệp vụ được thực hiện đồng thời hoặc nối tiếp nhau gây ra quá trình đẩy nhanh sự phát triển của các doanh nghiệp kinh tế ...
Tránh những sai lầm. Ví dụ, đối với sự bốc đồng, đường lối chiến thuật ngược lại là đặc điểm: họ được dẫn dắt bởi thành công và ít nhạy cảm với thất bại / 3, tr.202,203 / theo truyền thống chất lượng cao sản phẩm và văn hóa sản xuất. 28 ...
Mức độ của hệ số dự phòng hàng tồn kho bằng vốn lưu động tự có được ước tính trước hết phụ thuộc vào tình trạng hàng tồn kho. Nếu giá trị của chúng cao hơn nhiều so với nhu cầu hợp lý thì vốn lưu động tự có chỉ có thể trang trải một phần hàng tồn kho, tức là chỉ tiêu này sẽ nhỏ hơn một. Ngược lại, nếu doanh nghiệp không có đủ dự trữ vật chất để thực hiện suôn sẻ các hoạt động thì chỉ tiêu này có thể cao hơn một, nhưng đây sẽ không phải là dấu hiệu cho thấy tình trạng tài chính của doanh nghiệp tốt. Trong trường hợp của chúng tôi, tỷ lệ dự phòng hàng tồn kho bằng vốn lưu động đầu kỳ có giá trị âm, điều này cho thấy không có SOS có khả năng trang trải hàng tồn kho và cho thấy tình trạng vốn lưu động không đạt yêu cầu nhưng đến cuối kỳ. thời kỳ nó trở nên dương, vì vậy chúng ta có thể nói rằng trong tương lai trạng thái của các quỹ vốn lưu động là tốt.
Hệ số khả năng lưu động của vốn tự có cho biết phần nào được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động hiện tại, tức là đầu tư vào vốn lưu động, phần nào được vốn hóa. Giá trị của chỉ tiêu này có thể thay đổi đáng kể tùy thuộc vào lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp. Trong các ngành thâm dụng vốn, mức bình thường của nó phải thấp hơn so với các ngành thâm dụng nguyên liệu, vì trong các ngành thâm dụng vốn, một phần đáng kể vốn tự có là nguồn trang trải cho tài sản sản xuất cố định. Theo quan điểm tài chính, hệ số linh hoạt càng cao chứng tỏ điều kiện tài chính của doanh nghiệp càng tốt. Trong trường hợp của chúng tôi, hệ số này lấy giá trị dương vào thời điểm cuối năm, điều này cũng cho thấy tình trạng vốn lưu động đạt yêu cầu.
Các quỹ lưu động ròng cho biết những gì sẽ còn lại trong doanh thu của doanh nghiệp nếu tất cả các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp được hoàn trả cùng một lúc. Hệ số tương ứng đặc trưng cho tính ổn định của cơ cấu vốn lưu động, tức là tính ổn định của phần tài sản trên bảng cân đối kế toán chịu sự thay đổi thường xuyên nhất trong quá trình hoạt động hiện tại của doanh nghiệp.
Tỷ lệ vốn lưu động cuối kỳ có giá trị dương cho thấy cơ cấu vốn lưu động không ổn định.
Nhóm chỉ tiêu tiếp theo thể hiện sự ổn định tài chính của doanh nghiệp về thực trạng tài sản cố định. Khi đánh giá chỉ số tài sản cố định, phản ánh tỷ trọng vốn chủ sở hữu chuyển sang tài sản cố định và tài sản dài hạn, cần lưu ý rằng chỉ số này càng cao thì càng cần phải thu hút các khoản vay và vay dài hạn, hoặc giải quyết vấn đề khả năng giảm tài sản cố định, nhưng trước hết chuyển sang giảm tài sản dài hạn khác (chi phí xây dựng cơ bản dở dang, dài hạn sự đầu tư tài chính vân vân.). Trong mọi trường hợp, để cải thiện điều kiện tài chính của doanh nghiệp, các nguồn vốn tự có tăng lên ở mức lớn hơn nguyên giá của tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác. Giá trị độc lập của chỉ số tài sản vĩnh viễn là khá hạn chế. Chỉ được xem xét cùng với các chỉ tiêu đặc trưng cho kết quả của sản xuất và hoạt động kinh tế.
Trong trường hợp của chúng tôi, chỉ số tài sản cố định tăng nhưng khả năng sinh lời giảm (xem Bảng 3), điều này thể hiện tiêu cực doanh nghiệp được phân tích theo quan điểm tài chính.
Cường độ sử dụng có nhiều nguồn vốn đổi mới và mở rộng sản xuất được ước tính bằng hệ số thu hút vốn vay dài hạn cũng như hệ số tích lũy khấu hao. Phân tích các giá trị thu được của hệ số vay dài hạn, cần lưu ý rằng trong kỳ phân tích, thực tế công ty không sử dụng loại nguồn vốn này. Đối với hệ số tích lũy khấu hao và cường độ tích lũy khấu hao, giá trị của chúng không được tính toán do thiếu thông tin liên quan về khấu hao tài sản cố định của doanh nghiệp được phân tích.
Mức độ tiềm lực sản xuất của doanh nghiệp, an ninh Quy trình sản xuất tư liệu sản xuất quyết định hệ số giá trị thực của tài sản. Dựa trên số liệu thực tiễn kinh tế, việc tài sản có giá trị thực khoảng 0,5 tổng giá trị tài sản được coi là bình thường. Trong trường hợp của chúng tôi, hệ số này vào cuối kỳ báo cáo có giá trị bằng 0,49, điều này cho thấy mức bình thường tiềm lực sản xuất của doanh nghiệp và việc cung cấp tư liệu sản xuất cho quá trình sản xuất.
Một đặc điểm khái quát về tính ổn định tài chính của các khoản nợ phải trả của công ty có thể được đưa ra bằng cách sử dụng hệ số tự chủ và tỷ lệ vốn vay và vốn tự có. Ý nghĩa của cả hai chỉ số là rất gần nhau. Trên thực tế, một trong số chúng có thể được sử dụng để đánh giá sự ổn định tài chính. Nhưng rõ ràng hơn, mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào nguồn vốn đi vay được thể hiện ở tỷ lệ vốn vay và vốn tự có. Tỷ số này càng lớn chứng tỏ sự phụ thuộc của doanh nghiệp vào nguồn vốn vay càng lớn, tức là trong trường hợp này, doanh nghiệp mất dần sự ổn định về tài chính. Người ta thường coi rằng nếu giá trị của nó vượt quá một thì khả năng ổn định tài chính và quyền tự chủ của doanh nghiệp đạt đến Điểm cốt lõi. Tuy nhiên, điều này không phải lúc nào cũng rõ ràng như vậy. Mức độ phụ thuộc cho phép vào vốn vay do điều kiện hoạt động của từng doanh nghiệp quyết định và trước hết là tốc độ luân chuyển của vốn lưu động. Vì vậy, ngoài việc tính toán hệ số này, cần phải liên quan đến kết quả tính tốc độ luân chuyển của vốn lưu động vật chất và các khoản phải thu cho kỳ đã phân tích. Nếu các khoản phải thu quay vòng nhanh hơn vốn lưu động vật chất, điều này có nghĩa là lượng tiền mặt thu được vào tài khoản của công ty khá cao, tức là, do đó, nguồn vốn tự có tăng lên. Do đó, với vòng quay vốn lưu động vật chất cao và vòng quay các khoản phải thu thậm chí còn cao hơn, thì tỷ lệ vốn vay và vốn tự có có thể vượt quá một mức đáng kể mà không làm mất đi sự ổn định tài chính.
Phân tích giá trị thu được của tỷ lệ vốn vay và vốn tự có, cần lưu ý rằng năm 2008 chỉ tiêu này vượt quá một. Tuy nhiên, nếu phân tích kết quả tính toán tốc độ quay vòng hàng tồn kho và các khoản phải thu (xem bảng 9 và 10), chúng ta có thể thấy rằng các khoản phải thu quay vòng nhanh hơn hàng tồn kho, tức là dòng tiền vào các tài khoản của công ty khá lớn. Do đó, sự ổn định tài chính của doanh nghiệp được phân tích có thể được coi là khả quan, mặc dù tỷ lệ vốn vay và vốn tự có vượt quá một.
Phân tích tình trạng tài sản cố định cho thấy doanh nghiệp được phân tích có tiềm lực sản xuất tốt, được cung cấp tư liệu sản xuất cần thiết. Ổn định tài chính của doanh nghiệp được phân tích có thể được coi là đạt yêu cầu, mặc dù thực tế là số vốn đi vay vượt quá đáng kể của doanh nghiệp.