Yrityksen oma pääoma: kokoonpano ja muodostumislähteet. Oman pääoman muodostuksen lähteet

Yllä oleva luettelo ei heijasta kaikkia tieteellisessä terminologiassa ja taloushallinnon käytännössä käytettyjä pääomatyyppejä. Se sisältää tärkeimmät luokitusominaisuudet.

1.2 Rahoitusresurssien muodostumisen lähteet

Muodostumisen lähteet taloudelliset resurssit on joukko lähteitä tulevan kauden lisäpääomatarpeiden tyydyttämiseksi, mikä varmistaa yrityksen kehityksen.

Periaatteessa kaikki yrityksen rahoituslähteet voidaan esittää seuraavassa järjestyksessä:

omat taloudelliset varat ja maatilan varaukset (voitto, poistot, kansalaisten ja oikeushenkilöiden käteissäästöt ja -säästöt, vakuutusviranomaisten onnettomuuksien, luonnonkatastrofien jne. aiheuttamien menetysten korvausten muodossa maksamat varat);

lainatut varat (pankki- ja budjettilainat, joukkovelkakirjalainat ja muut varat);

houkutellut taloudellisia resursseja (osakkeiden myynnistä saadut varat, osakkeet ja muut työyhteisöjen jäsenten, kansalaisten, oikeushenkilöiden maksut).

Omat ja hankitut rahoituslähteet lomake pääomaa yrityksille. Näistä lähteistä ulkopuolelta hankittuja summia ei pääsääntöisesti palauteta. Sijoittajat osallistuvat sijoitusten myyntituloihin oikeuksilla osaomistus. Lainatut rahoituslähteet -lomake lainattua pääomaa yrityksille.

Yrityksen taloudellisen perustan muodostaa sen oma pääoma.

Ensinnäkin yritys keskittyy käyttöön sisäinen rahoituslähteitä.

Oma pääoma voi koostua osake-, lisä- ja varapääomasta, kertyneiden voittovarojen kertymisestä ja käyttötarkoitukseensa sidotuista voittovaroista.

Kuva 1 - Yrityksen oman pääoman koostumus

Osakepääoman järjestäminen, sen tehokas käyttö, hallinta on yksi yrityksen rahoituspalvelun tärkeimmistä ja tärkeimmistä tehtävistä. Valtuutettu pääoma- yrityksen pääasiallinen omien varojen lähde. Osakeyhtiön osakepääoman määrä heijastaa sen liikkeeseen laskemien osakkeiden määrää ja valtion ja kunnallinen yritys- osakepääoman määrä. Yritys muuttaa osakepääomaa pääsääntöisesti työnsä tulosten mukaan perustamisasiakirjoihin tehtyjen muutosten voimaantulon jälkeen.

Pääomapääomaa on mahdollista korottaa (vähentää) laskemalla liikkeeseen lisää osakkeita (tai poistamalla osa liikkeestä) sekä nostamalla (laskemalla) vanhojen osakkeiden nimellisarvoa.

Varapääoma - sisältää lain tai perustamisasiakirjojen mukaisesti perustettujen rahaston ja muiden vastaavien varojen saldot.

Vastaanottaja lisäpääomaa liittyä:

käyttöomaisuuden uudelleenarvostuksen tulokset;

osakeyhtiön ylikurssi;

vastikkeetta vastaan saatuja rahallisia ja aineellisia arvoja tuotantotavoitteet;

talousarviosta rahoitusta varten pääomasijoitukset;

varoja käyttöpääoman täydentämiseen.

Jakamattomat voitot tämä voitto, joka on saatu tietyllä ajanjaksolla ja jota ei ole suunnattu sen jakamiseen omistajien ja henkilökunnan kulutukseen. Tämä osa voitosta on tarkoitettu aktivointiin, ts. investoida uudelleen tuotantoon. Taloudellisen sisältönsä mukaan se on yksi yrityksen omien taloudellisten resurssien reservin muodoista, jotka varmistavat sen tuotannon kehittämisen tulevalla kaudella.

Mukana olevat varat yritykset - pysyvästi annetut varat, jotka voidaan maksaa näiden tulovarojen omistajille ja joita ei saa palauttaa omistajille. Näitä ovat: osakeyhtiön osakkeiden sijoituksesta saadut varat; työyhteisöjen jäsenten, kansalaisten, oikeushenkilöiden osuus ja muut maksut yrityksen osakepääomaan; ylempien holding- ja osakeyhtiöiden myöntämät varat, kohdennetuille investoinneille myönnetyt julkiset varat tukien, avustusten ja pääomaosuuden muodossa; ulkomaisten sijoittajien varoja osakepääoman osuuden muodossa yhteisyrityksiä ja suoria sijoituksia kansainväliset järjestöt, osavaltiot, yksityishenkilöt ja oikeushenkilöt.

Yrityksen taloudellisen perustan muodostaa sen oma pääoma. Toimivassa yrityksessä sitä edustavat seuraavat päälomakkeet.

1.Lakisääteinen rahasto. Se kuvaa yrityksen oman pääoman alkuperäistä määrää, joka on sijoitettu sen omaisuuden muodostamiseen taloudellisen toiminnan aloittamiseksi. Sen koko määräytyy (ilmoitetaan) yrityksen peruskirjassa. Tiettyjen toimialojen sekä organisaatio- ja oikeudellisten muotojen yritysten (JSC, LLC) osakepääoman vähimmäiskokoa säännellään lailla.

2. Vararahasto (reservipääoma). Se edustaa varattua osaa yhtiön omasta pääomasta, joka on tarkoitettu sen taloudellisen toiminnan sisäiseen vakuutukseen. Tämän oman pääoman rahasto-osuuden suuruus määräytyy perustamisasiakirjoissa. Vararahaston (pääoman) muodostaminen tapahtuu yrityksen voiton kustannuksella (vararahastoon tehtävien voittojen vähennysten vähimmäismäärää säännellään lailla).

3. Erityiset (kohde)rahoitusrahastot. Näitä ovat tarkoituksellisesti muodostetut omien varojen varat myöhempää kohdennettua käyttöä varten. Osana näitä rahoitusrahastoja ne yleensä erottavat kuoletusrahaston, korjausrahaston, palkkarahaston, erityisohjelmien rahaston, tuotannon kehittämisrahaston ja muut.

4. Jakamattomat voitot. Se kuvaa sitä osaa yrityksen voitosta, joka on saatu edellisellä tilikaudella ja jota omistajat (osakkeenomistajat, osakkeenomistajat) ja henkilöstö ei ole käyttänyt kulutukseen. Tämä osa tuloksesta on tarkoitettu aktivointiin eli uudelleensijoittamiseen tuotannon kehittämiseen. Taloudellisen sisältönsä mukaan se on yksi yrityksen omien taloudellisten resurssien reservin muodoista, jotka varmistavat sen tuotannon kehittämisen tulevalla kaudella.

5. Muut pääoman muodot. Näitä ovat kiinteistöjen selvitykset (vuokrauksen yhteydessä), selvitykset osallistujien kanssa (tulojen maksamisesta heille koron tai osingon muodossa) ja eräitä muita, jotka näkyvät taseen velan ensimmäisessä osassa.

Pääoman hallinta ei ole vain tarjoamista tehokas käyttö jo kertynyt osa siitä, mutta myös omien taloudellisten resurssien muodostuminen, jotka varmistavat yrityksen tulevan kehityksen. Omien taloudellisten resurssien muodostumisen hallinnassa heidät luokitellaan muodostumisen lähteiden mukaan. Omien taloudellisten resurssien muodostumisen päälähteiden koostumus on esitetty kuvassa 2.

Sisäiset lähteet

Ulkoiset lähteet

Yrityksen käytettävissä oleva voitto

Lisäosake- tai osakepääoman korottaminen

Käytetyn käyttöomaisuuden ja aineettomien hyödykkeiden poistot

Muut ulkoiset oman pääoman muodostuksen lähteet

Muut sisäiset oman pääoman muodostuksen lähteet

Yrityksen vastaanottama maksuton taloudellinen tuki

Kuva 2 - Yrityksen omien taloudellisten resurssien muodostumisen päälähteiden kokoonpano.

Osana omien varojen muodostumisen sisäiset lähteet pääasiallinen paikka kuuluu yrityksen käyttöön jäävälle voitolle - se muodostaa suurimman osan sen omista taloudellisista resursseista, lisää oman pääoman ehtoista pääomaa ja vastaavasti lisää yrityksen markkina-arvoa. Myös poistoilla on tietty rooli sisäisten lähteiden koostumuksessa, erityisesti yrityksissä, joiden oma käyttöomaisuus ja aineettomat hyödykkeet ovat korkeat; Ne eivät kuitenkaan lisää yhtiön oman pääoman määrää, vaan ovat vain keino sijoittaa se uudelleen. Muilla sisäisillä lähteillä ei ole merkittävää roolia yrityksen omien taloudellisten resurssien muodostumisessa.

Osana oman pääoman muodostuksen ulkoiset lähteet pääasiallinen paikka on yrityksen lisäosakepääoman (lisäosuuksien kautta valtuutettuun rahastoon) tai oman pääoman (lisäemissio- ja osakemyynnillä) houkuttelemiseen. Yksittäisille yrityksille yksi ulkoisista omien taloudellisten resurssien muodostumisen lähteistä voi olla vastikkeeton taloudellinen tuki(yleensä tällaista apua tarjotaan vain yksittäisille eritasoisille valtion yrityksille). Muita ulkoisia lähteitä ovat yritykselle vastikkeetta luovutetut ja sen taseeseen sisältyvät aineelliset ja aineettomat hyödykkeet.

1.3 Oman pääoman muodostuspolitiikan vaiheet

Yrityksen oman pääoman hallinnan perusta on omien taloudellisten resurssien muodostuksen hallinta. Tämän prosessin hallinnan tehokkuuden varmistamiseksi yritys yleensä kehittää erityistä rahoituspolitiikkaa, jonka tavoitteena on houkutella omat taloudelliset resurssit eri lähteistä tulevan kauden kehitystarpeiden mukaisesti.

Omien taloudellisten resurssien muodostamispolitiikka on osa yrityksen kokonaistaloudellista strategiaa, joka koostuu sen tuotannon kehittämisen tarvittavan omarahoitustason varmistamisesta. Tämä käytäntö sisältää seuraavat päävaiheet:

omien varojen muodostumisen ja käytön analysointi peruskaudella;

niiden kokonaistarpeen määrittäminen tulevalle (ennuste)jaksolle (neljännes, vuosi);

eri lähteistä saatavan oman pääoman hankinnan kustannusten arviointi;

varmistetaan omien taloudellisten resurssien mahdollisimman suuri houkutteleminen sisäisistä ja ulkoisista lähteistä;

niiden muodostumisen sisäisten ja ulkoisten lähteiden suhteen optimointi.

Laajennamme kunkin vaiheen sisältöä tarkemmin:

1. Peruskauden omien taloudellisten resurssien muodostumisen analyysin tarkoituksena on selvittää taloudellinen potentiaali yhtiön tulevalle kehitykselle. Analyysin ensimmäisessä vaiheessa tutkitaan: voiton ja oman pääoman kasvun vastaavuus varojen (kiinteistön) ja myyntivolyymien kasvuvauhtiin; jakaa dynamiikkaa omia lähteitä kokonaistaloudellisissa resursseissa. On suositeltavaa verrata näitä parametreja useiden ajanjaksojen osalta. Voiton pitäisi kasvaa nopeammin kuin muiden parametrien. Tämä tarkoittaa sitä, että tuotantokustannuksia tulee alentaa, myyntituottoja kasvaa ja omaa pääomaa ja varat tulee käyttää tehokkaammin nopeuttamalla niiden liikevaihtoa.

Osana omaa pääomaa voidaan erottaa kaksi pääkomponenttia: sijoitettu pääoma eli omistajien yritykseen sijoittama pääoma; ja kertynyt pääoma - yritykseen luotu pääoma, joka ylittää omistajien alun perin maksaman pääoman. Sijoitettu pääoma sisältää kanta- ja etuosakkeiden nimellisarvon sekä lisäksi maksetun (osakkeiden nimellisarvon ylittävän) pääoman. Tähän ryhmään kuuluvat yleensä vastikkeetta saadut arvot. Ensimmäinen sijoitetun pääoman komponentti on edustettuna venäläisten yritysten taseessa osakepääomalla, toinen - lisäpääoma (saadun ylikurssin perusteella), kolmas - lisäpääoma tai rahasto sosiaalisella alalla(riippuen veloituksetta saadun omaisuuden käyttötarkoituksesta).

Kertynyt pääoma näkyy nettovoitonjaosta syntyneinä erinä (varapääoma, kertymärahasto, kertyneitä voittovaroja, muut vastaavat erät). Huolimatta siitä, että kertyneen pääoman yksittäisten komponenttien muodostumisen lähde on nettotulos, kunkin erän muodostamisen tavoitteet ja menettelytavat, suunnat ja käyttömahdollisuudet vaihtelevat merkittävästi. Nämä momentit on muodostettu lainsäädännön, perustamisasiakirjojen ja laskentaperiaatteiden mukaisesti.

Kaikki oman pääoman muodostuksen lähteet voidaan jakaa sisäiseen ja ulkoiseen (kuva 2).

Kuva 2. Oman pääoman muodostuksen lähteet

Osana omien taloudellisten resurssien muodostumisen sisäisiä lähteitä pääasiallinen paikka on yrityksen käyttöön jäävä voitto, se muodostaa pääosan sen omista taloudellisista resursseista, lisää omaa pääomaa ja vastaavasti. , yrityksen markkina-arvon nousu. Myös poistoilla on tietty rooli sisäisten lähteiden koostumuksessa, erityisesti yrityksissä, joiden oma käyttöomaisuus ja aineettomat hyödykkeet ovat korkeat; Ne eivät kuitenkaan lisää yhtiön oman pääoman määrää, vaan ovat vain keino sijoittaa se uudelleen. Muilla sisäisillä lähteillä ei ole merkittävää roolia yrityksen omien taloudellisten resurssien muodostumisessa.

Osana omien taloudellisten resurssiensa muodostamisen ulkoisia lähteitä pääasiallinen paikka on yrityksen lisäosuuden houkutteleminen (lisäosuuksien kautta valtuutettuun rahastoon tai lisäemissio ja osakkeiden myynti). Yksittäisille yrityksille yksi ulkoisista omien taloudellisten resurssien tuottamisen lähteistä voi olla niille myönnetty vastikkeeton taloudellinen apu (tällaista apua tarjotaan pääsääntöisesti vain yksittäisille eritasoisille valtion yrityksille). Muita ulkoisia lähteitä ovat yksityisten ja oikeushenkilöiden hyväntekeväisyyteen yritykselle vastikkeetta luovuttama aineellinen ja aineettomat hyödykkeet.

Yrityksen omien taloudellisten resurssien muodostamista koskevan politiikan kehittäminen tapahtuu seuraavissa päävaiheissa:

Analyysi yhtiön omien taloudellisten resurssien muodostumisesta edellisellä kaudella. Tämän analyysin tarkoituksena on tunnistaa omien taloudellisten resurssien muodostumismahdollisuudet ja sen yhteensopivuus yrityksen kehitysvauhdin kanssa.

Johdanto

Jokainen yritys, yrittäjä, järjestämällä toimintaansa, pyrkii tavoitteeseen - saada enimmäiskoko tulo. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi tarvitaan tuotantovälineitä, joiden tehokas käyttö ratkaisee työn lopputuloksen.

Markkinasuhteiden kehittyminen yhteiskunnassa on johtanut useiden uusien taloudellisten laskenta- ja analyysiobjektien syntymiseen. Yksi niistä on yrityksen pääoma tärkeimpänä taloudellinen luokka ja erityisesti pääoma.

Yrityksen rahoituspolitiikka on keskeinen hetki sen taloudellisen potentiaalin vauhdittamisessa markkinataloudessa, jossa kilpailu on kovaa. Merkitys niillä on indikaattoreita, jotka kuvaavat yrityksen taloudellista tilaa. Oman pääoman arviointi toimii perustana useimpien niistä laskettaessa.

Oman pääoman laskenta on järjestelmän tärkein osa kirjanpito. Tässä muodostuvat yrityksen omien rahoituslähteiden pääpiirteet. Yrityksen on analysoitava omaa pääomaansa, sillä se auttaa tunnistamaan sen pääkomponentit ja selvittämään, miten niiden muutosten seuraukset vaikuttavat yrityksen taloudelliseen vakauteen. Oman pääoman dynamiikka määrää houkutetun ja lainatun pääoman määrän.

Oma pääoma on siten yrityksen toiminnan kannalta välttämättömien varojen pääasiallinen rahoituslähde.

Tällä hetkellä suurin osa yrityksistä on yhden tai useamman omistajan omistuksessa. Omistajien omistusoikeuksia vahvistavien asiakirjojen kirjanpito sekä erilaiset toiminnot heidän kanssaan ovat kirjanpidon kohteena, jolla on omat ominaisuutensa. Tämä luonnehtii opinnäytetyön aiheen relevanssia.

Oma pääoma on joukko varoja, jotka kuuluvat yrityksen omistajalle omistusoikeuden perusteella, osallistuvat tuotantoprosessiin ja tekevät voittoa. Yrityksen oma pääoma sisältää erilaisia yrityksen rahoituslähteitä taloudellisen sisällön, muodostumis- ja käyttöperiaatteiden osalta.

Tämä aihe on tällä hetkellä omistettu monille aikakauslehtien artikkeleille, se paljastetaan syvästi ja kattavasti tieteellisen kirjallisuuden ja eri oppikirjojen sivuilla.

Tämän työn tutkimuskohteena on oma pääoma, sen muodostumisen tarve yrityksessä sekä oman pääoman merkitys yrityksen kestävälle ja pitkäjänteiselle toiminnalle.

Tutkimuskohde: oman pääoman muodostumis- ja käyttöprosessi.

Tutkimuksen tarkoitus puolestaan määrää sen erityistehtävät, joista tärkeimmät ovat:

tutkia, mistä yhtiön oma pääoma koostuu;

· harkita omien varojen muodostuspolitiikkaa;

määrittää, mistä lähteistä oman pääoman lisäys tapahtuu;

· analysoida yhtiön omaa pääomaa ja antaa suosituksia oman pääoman muodostukseen ja tehokkaaseen käyttöön.

1 Yrityksen oman pääoman muodostuksen teoreettiset perusteet

1.1 Yrityksen pääoman olemus ja luokittelu

Jokaisella muista erillään toimivalla yrityksellä, joka harjoittaa tuotantoa tai muuta kaupallista toimintaa, on oltava tietty pääoma, joka on yhdistelmä aineellista omaisuutta ja Raha, taloudelliset investointikustannukset taloudellisen toiminnan toteuttamiseksi tarvittavien oikeuksien ja etuoikeuksien hankkimiseksi.

Pääoma on varallisuuden ja rahan kokonaisuus taloudellisia investointeja sekä organisaation liiketoiminnan edellyttämien oikeuksien ja etuoikeuksien hankkimisesta aiheutuvat kulut.

Encyclopedic Dictionary määrittelee pääoman pääomaksi - ranskasta, Eng. pääoma, lat. Сapitalis - tärkein) - laajassa merkityksessä - tämä on kaikkea, mikä voi tuottaa tuloja tai ihmisten luomia resursseja tavaroiden ja palvelujen tuotantoon. Suppeammassa merkityksessä se on yritykseen sijoitettu tulolähde, toimiva tulolähde tuotantovälineiden (fyysisen pääoman) muodossa. On tapana erottaa kiinteä pääoma, joka on osa tuotannossa useiden syklien aikana mukana olevaa pääomaa, ja kiertopääoma, joka on mukana ja käytetty kokonaan yhden syklin aikana. Rahapääomalla tarkoitetaan rahaa, jolla hankitaan fyysistä pääomaa. Termiä "pääoma", joka ymmärretään aineellisten ja rahallisten resurssien pääomasijoituksiksi talouteen, tuotantoon, kutsutaan myös pääomasijoituksiksi tai investoinneiksi.

Yrityksen pääoma muodostuu sekä omien (sisäisten) että lainattujen (ulkoisten) lähteiden kustannuksella. Päärahoituslähde on oma pääoma. Markkinasuhteiden kehittymiseen liittyy merkittäviä muutoksia yrityksen taloudellisen toiminnan rahoitustuen lähteiden koostumuksessa ja rakenteessa. Yksi tärkeimmistä sen taloudellista vakautta kuvaavista indikaattoreista on oman pääoman määrä.

Tämä olosuhteiden ominaisuus markkinatalous Luokka, joka korvasi perinteisen käsitteen "yrityksen omien varojen lähteet", mahdollistaa selkeämmän eron yrityksen toiminnan sisäisten rahoituslähteiden ja taloudelliseen liikevaihtoon osallistuvien ulkoisten lähteiden välillä pankkilainojen, lyhytaikaisten ja muiden oikeus- ja yksityishenkilöiden pitkäaikaiset lainat ja erilaiset ostovelat.

Yrityksen pääoma eli pääoma on yrityksen perustamisen ja kehittämisen pääasiallinen taloudellinen perusta, joka toimintansa aikana turvaa valtion, omistajien ja henkilöstön edut.

Yrityksen pääoma kuvaa varojen muodostamiseen sijoitettujen rahallisten, aineellisten ja aineettomien varojen kokonaisarvoa.

Oma pääoma on omaisuuden nettoarvo, joka määritellään organisaation varojen (kiinteistön) arvon ja sen velkojen erotuksena. Oma pääoma näkyy taseen kolmannessa osassa. Se on joukko varoja, jotka kuuluvat yrityksen omistajalle omistuksen perusteella, osallistuvat tuotantoprosessiin ja tekevät voittoa.

Ottaen huomioon yrityksen pääoman taloudellisen olemuksen, on huomioitava seuraavat ominaisuudet:

Yrityksen pääoma on tärkein tuotannontekijä. Tuotannontekijöiden järjestelmässä (pääoma, maa, työ) pääomalla on ensisijainen rooli, koska se yhdistää kaikki tekijät yhdeksi tuotantokompleksiksi;

Pääoma luonnehtii yrityksen taloudellisia resursseja, jotka tuottavat tuloja. AT Tämä tapaus se voi toimia erillään tuotantotekijästä sijoitetun pääoman muodossa;

Pääoma on omistajansa tärkein varallisuuden muodostumisen lähde. Osa nykyisen jakson pääomasta poistuu koostumuksestaan ja putoaa omistajan "taskuun", ja pääoman kertynyt osa varmistaa omistajien tarpeiden tyydyttämisen tulevaisuudessa;

Yrityksen pääoma on sen markkina-arvon pääasiallinen mittari. Tässä ominaisuudessa toimii ensinnäkin yrityksen oma pääoma, joka määrää sen nettovarallisuuden määrän. Tämän lisäksi yrityksessä käytetyn pääoman määrä luonnehtii samalla mahdollisuutta houkutella lainattuja varoja, jotka tarjoavat lisävoittoa. Yhdessä muiden tekijöiden kanssa se muodostaa perustan yrityksen markkina-arvon arvioinnille;

Yrityksen pääoman dynamiikka on tärkein mittari sen taloudellisen toiminnan tehokkuudesta. Oman pääoman kyky kasvattaa itseään nopeasti luonnehtii yrityksen korkeaa muodostumistasoa ja tuloksen tehokasta jakautumista, sen kykyä ylläpitää taloudellista tasapainoa sisäisten lähteiden kautta. Samalla oman pääoman pieneneminen on pääsääntöisesti seurausta yrityksen tehottomasta, kannattamattomasta toiminnasta.

Yrityksen pääomalle on ominaista monenlaisia tyyppejä, ja se on systematisoitu seuraaviin luokkiin:

1) kuulumisen mukaan yhtiö allokoi omaa ja lainattua pääomaa.

Oma pääoma kuvaa yrityksen omistamien ja sen käyttämien varojen muodostamaan tietyn osan omaisuudesta. Tämä osa omaisuudesta, joka muodostuu niihin sijoitetusta omasta pääomasta, on nettovarallisuus yrityksille. Oma pääoma sisältää taloudelliselta sisällöltään, muodostus- ja käyttöperiaatteiltaan erilaisia rahoituslähteitä: osake-, lisä-, varapääoma. Lisäksi oman pääoman koostumukseen, jota taloudellinen yksikkö voi varauksetta hoitaa liiketoimia tehdessään, sisältyy kertyneitä voittovaroja; erityisrahastot ja muut rahastot. Lisäksi omat varat sisältävät vastikkeetta saadut tulot ja valtion avustukset. Osakepääoman määrä on määritettävä elimissä rekisteröidyn organisaation peruskirjassa ja muissa perustamisasiakirjoissa toimeenpanovaltaa. Sitä voidaan muuttaa vasta sen jälkeen, kun perustamisasiakirjoihin on tehty asianmukaiset muutokset.

Kaikki omia varoja Ne toimivat tavalla tai toisella organisaation tavoitteidensa saavuttamiseksi käyttämien keinojen muodostumisen lähteinä.

Lainattua pääomaa Yritys luonnehtii yrityksen kehittämisen rahoittamiseen hankittuja varoja tai muita omaisuusarvoja takaisinmaksuperusteisesti. Lainapääoman lähteet voidaan jakaa kahteen ryhmään - pitkäaikaiseen ja lyhytaikaiseen. Pitkäaikaisia ovat venäläisessä käytännössä ne lainalähteet, joiden maturiteetti ylittää 12 kuukautta. Lyhytaikainen lainapääoma sisältää luotot, lainat sekä velkakirjat - joiden maturiteetti on alle vuosi; ostovelat ja -saamiset.

2) sijoitusmuodon mukaan erottaa toisistaan rahallinen, aineellinen ja aineeton pääoma, jota käytetään yrityksen osakepääoman muodostamiseen. Pääoman sijoittaminen näissä muodoissa on lain mukaan sallittua uusia yrityksiä perustettaessa lisäämällä niiden valtuutettujen rahastojen määrää.

3) sijoituskohteen mukaan kohdistaa yrityksen kiinteää ja käyttöpääomaa. Kiinteä pääoma luonnehtii sitä osaa yrityksen käyttämästä pääomasta, joka sijoitetaan kaikenlaisiin sen ulkopuolelle vaihto-omaisuus. Käyttöpääoma luonnehtii sitä osaa siitä, joka on sijoitettu kaikentyyppisiin sen vaihtoomaisuuteen.

4) omistusmuodon mukaan kohdentaa yritykseen sijoitettua yksityistä ja julkista pääomaa sen osakepääoman muodostamisprosessissa.

5) organisaation kannalta laillisia muotoja toimintaa jakaa seuraavat pääomatyypit: osakepääoma, osakepääoma ja henkilöpääoma.

6) omistajan käytön luonteen mukaan kohdistaa kulutettua ja kertynyttä pääomaa. Kulutettu pääoma menettää pääoman toiminnot sen jälkeen, kun se on jaettu kulutustarkoituksiin. Se edustaa yrityksen varojen ulosvirtausta kulutustarkoituksiin (osingot, korot, yrityksen ja sen työntekijöiden sosiaaliset tarpeet). Kertynyt pääoma luonnehtii sen kasvun erilaisia muotoja voittopääomaprosessissa, osingonmaksussa jne.

Yllä oleva luettelo ei heijasta kaikkia tieteellisessä terminologiassa ja taloushallinnon käytännössä käytettyjä pääomatyyppejä. Se sisältää tärkeimmät luokitusominaisuudet.

1.2 Rahoitusresurssien muodostumisen lähteet

Rahoitusresurssien muodostumisen lähteet on joukko lähteitä tulevan kauden lisäpääomatarpeiden tyydyttämiseksi, mikä varmistaa yrityksen kehityksen.

Periaatteessa kaikki yrityksen rahoituslähteet voidaan esittää seuraavassa järjestyksessä:

omat taloudelliset varat ja maatilan varaukset (voitto, poistot, kansalaisten ja oikeushenkilöiden käteissäästöt ja -säästöt, vakuutusviranomaisten onnettomuuksien, luonnonkatastrofien jne. aiheuttamien menetysten korvausten muodossa maksamat varat);
lainatut varat (pankki- ja budjettilainat, joukkovelkakirjalainat ja muut varat);
houkutellut taloudellisia resursseja (osakkeiden myynnistä saadut varat, osakkeet ja muut työyhteisöjen jäsenten, kansalaisten, oikeushenkilöiden maksut).

Omat ja hankitut rahoituslähteet lomake pääomaa yrityksille. Näistä lähteistä ulkopuolelta hankittuja summia ei pääsääntöisesti palauteta. Sijoittajat osallistuvat sijoitusten myyntituloihin yhteisomistuksen perusteella. Lainatut rahoituslähteet -lomake lainattua pääomaa yrityksille.

Yrityksen taloudellisen perustan muodostaa sen oma pääoma.

Ensinnäkin yritys keskittyy käyttöön sisäinen rahoituslähteitä.

Oma pääoma voi koostua osake-, lisä- ja varapääomasta, kertyneiden voittovarojen kertymisestä ja käyttötarkoitukseensa sidotuista voittovaroista.

Kuva 1 - Yrityksen oman pääoman koostumus

Osakepääoman järjestäminen, sen tehokas käyttö, hallinta on yksi yrityksen rahoituspalvelun tärkeimmistä ja tärkeimmistä tehtävistä. Valtuutettu pääoma- yrityksen pääasiallinen omien varojen lähde. Osakeyhtiön osakepääoman suuruus kuvastaa sen liikkeeseen laskemien osakkeiden määrää sekä valtion- ja kuntayrityksen osakepääoman määrää. Yritys muuttaa osakepääomaa pääsääntöisesti työnsä tulosten mukaan perustamisasiakirjoihin tehtyjen muutosten voimaantulon jälkeen.

Pääomapääomaa on mahdollista korottaa (vähentää) laskemalla liikkeeseen lisää osakkeita (tai poistamalla osa liikkeestä) sekä nostamalla (laskemalla) vanhojen osakkeiden nimellisarvoa.

Varapääoma - sisältää lain tai perustamisasiakirjojen mukaisesti perustettujen rahaston ja muiden vastaavien varojen saldot.

Vastaanottaja lisäpääomaa liittyä:

· käyttöomaisuuden uudelleenarvostuksen tulokset;

osakeyhtiön ylikurssi;

· vastikkeetta saatuja rahallisia ja aineellisia arvoja tuotantotarkoituksiin;

· talousarvion määrärahat pääomasijoitusten rahoittamiseen;

varoja käyttöpääoman täydentämiseen.

Mukana olevat varat yritykset - pysyvästi annetut varat, jotka voidaan maksaa näiden tulovarojen omistajille ja joita ei saa palauttaa omistajille. Näitä ovat: osakeyhtiön osakkeiden sijoituksesta saadut varat; työyhteisöjen jäsenten, kansalaisten, oikeushenkilöiden osuus ja muut maksut yrityksen osakepääomaan; ylempien holding- ja osakeyhtiöiden myöntämät varat, kohdennetuille investoinneille myönnetyt julkiset varat tukien, avustusten ja pääomaosuuden muodossa; ulkomaisten sijoittajien varat osallistumalla yhteisyritysten osakepääomaan sekä kansainvälisten järjestöjen, valtioiden, yksityishenkilöiden ja oikeushenkilöiden suoriin sijoituksiin.

Yrityksen taloudellisen perustan muodostaa sen oma pääoma. Toimivassa yrityksessä sitä edustavat seuraavat päälomakkeet.

Oman pääoman hallinta ei liity pelkästään sen jo kertyneen osan tehokkaan käytön varmistamiseen, vaan myös omien taloudellisten resurssien muodostamiseen, jotka varmistavat yrityksen tulevan kehityksen. Omien taloudellisten resurssien muodostumisen hallinnassa heidät luokitellaan muodostumisen lähteiden mukaan. Omien taloudellisten resurssien muodostumisen päälähteiden koostumus on esitetty kuvassa 2.

Kuva 2 - Yrityksen omien taloudellisten resurssien muodostumisen päälähteiden kokoonpano.

Osana oman pääoman muodostuksen ulkoiset lähteet pääasiallinen paikka on yrityksen lisäosakepääoman (lisäosuuksien kautta valtuutettuun rahastoon) tai oman pääoman (lisäemissio- ja osakemyynnillä) houkuttelemiseen. Yksittäisille yrityksille yksi ulkoisista omien taloudellisten resurssien tuottamisen lähteistä voi olla niille myönnetty vastikkeeton taloudellinen apu (sellaista apua tarjotaan pääsääntöisesti vain yksittäisille valtion omistamille yrityksille eri tasoilla). Muita ulkoisia lähteitä ovat yritykselle vastikkeetta luovutetut ja sen taseeseen sisältyvät aineelliset ja aineettomat hyödykkeet.

1.3 Oman pääoman muodostuspolitiikan vaiheet

Yrityksen oman pääoman hallinnan perusta on omien taloudellisten resurssien muodostuksen hallinta. Tämän prosessin hallinnan tehokkuuden varmistamiseksi yritys yleensä kehittää erityistä rahoituspolitiikkaa, jonka tarkoituksena on houkutella omia rahoitusresurssejaan eri lähteistä tulevan kauden kehittämistarpeidensa mukaisesti.

Omien taloudellisten resurssien muodostumisen ja käytön analysointi peruskaudella;

Niiden kokonaistarpeen määrittäminen tulevalle (ennuste)jaksolle (neljännes, vuosi);

Arvio oman pääoman hankinnan kustannuksista eri lähteistä;

Omien varojen mahdollisimman suuren määrän varmistaminen sisäisistä ja ulkoisista lähteistä;

Niiden muodostumisen sisäisten ja ulkoisten lähteiden suhteen optimointi.

Laajennamme kunkin vaiheen sisältöä tarkemmin:

1. Peruskauden omien taloudellisten resurssien muodostumisen analyysin tarkoituksena on selvittää taloudellinen potentiaali yhtiön tulevalle kehitykselle. Analyysin ensimmäisessä vaiheessa tutkitaan: voiton ja oman pääoman kasvun vastaavuus varojen (kiinteistön) ja myyntivolyymien kasvuvauhtiin; omien lähteiden osuuden dynamiikka rahoitusvarojen kokonaismäärästä. On suositeltavaa verrata näitä parametreja useiden ajanjaksojen osalta. Voiton pitäisi kasvaa nopeammin kuin muiden parametrien. Tämä tarkoittaa sitä, että tuotantokustannuksia tulee alentaa, myyntituottoja kasvaa ja omaa pääomaa ja varat tulee käyttää tehokkaammin nopeuttamalla niiden liikevaihtoa.

Käytännössä vakaasti toimivatkin yhtiöt voivat kuitenkin poiketa tästä suhteesta.

Syyt voivat olla hyvin erilaisia: uudentyyppisten tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen, suuret investoinnit kiinteän pääoman uudistamiseen ja modernisointiin, johtamis- ja tuotantorakenteen uudelleenjärjestely jne. Nämä tekijät johtuvat usein ulkoisesta taloudellisesta ympäristöstä ja vaativat merkittäviä investointeja, jotka kannattavat tulevaisuudessa.

Analyysin toisessa vaiheessa tutkitaan omien taloudellisten resurssien muodostumisen sisäisten ja ulkoisten lähteiden välistä suhdetta sekä oman pääoman hankkimisen kustannuksia (hintaa) eri lähteistä.

Analyysin kolmannessa vaiheessa arvioidaan peruskaudella muodostuneiden omien rahoituslähteiden riittävyyttä.

2. Omien varojen kokonaistarpeen määrittäminen tulevalle kaudelle. Laskettuun arvoon sisältyy tarvittava määrä sisäisistä ja ulkoisista lähteistä syntyviä omia varoja.

3. Eri lähteistä saatavan oman pääoman hankinnan kustannukset arvioidaan sen yksittäisten osien yhteydessä. Tällaisen arvioinnin tulokset toimivat pohjana johdon päätöksille, jotka koskevat vaihtoehtoisten lähteiden valintaa oman pääoman kasvun varmistavien omien taloudellisten resurssien muodostukseen.

4. Omien varojen mahdollisimman suuren houkuttelevuuden varmistaminen sisäisistä ja ulkoisista lähteistä sisältää seuraavat näkökohdat.

Määritelmä mahdollinen lista lähteistä ja niiden absoluuttisesta määrästä.

Pääasialliset sisäiset lähteet ovat nettotulos ja poistot. Näiden lähteiden ennusteprosessissa on suositeltavaa varata mahdollisuus lisätä niitä sisäisten reservien kustannuksella. On pidettävä mielessä, että käyttöomaisuuden nopeutettujen poistomenetelmien käyttö (esimerkiksi menetelmät, joilla käyttöomaisuuden arvon alaskirjausta vähennetään käyttöiän vuosien summalla jne.) voiton massan väheneminen. Tässä tapauksessa kuluneiden työkalujen korvaamiseksi etusija annetaan yksinkertaiselle kopioinnille. Kun ne on korvattu uusilla, on tarpeen pyrkiä laajentamaan yhtiön tuotantopotentiaalia nettovoiton kustannuksella. Siksi sen elinkaaren tietyissä vaiheissa on tarve maksimoida poistot ja nettotulos.

Ulkoisia rahoituslähteitä ovat: liikekumppanuuden tai osakeyhtiön osallistujien (perustajien) lisäosakepääoman houkutteleminen; osakkeiden uudelleen liikkeeseenlasku jne.

5. Omien taloudellisten resurssien muodostumisen sisäisten ja ulkoisten lähteiden suhteen optimointiprosessi perustuu seuraaviin kriteereihin:

· SFR:n käyttöönoton kustannusten (hinnan) minimointi. Jos SFR:n kustannukset ulkoisista lähteistä ylittävät merkittävästi ennustetun lainamäärän (joukkovelkakirjalainat ja pankkilainat), tällaisesta muodostamisesta tulisi luopua;

· Yhtiön hallinnon ylläpitäminen alkuperäisten perustajien (omistajien) toimesta, jos he ovat tehokkaita. Ulkopuolisten sijoittajien oman pääoman tai osakepääoman lisäys voi johtaa tällaisen määräysvallan menettämiseen.

Indikaattori kuvaa yrityksen kestävyyttä ja kehitysnäkymiä, eli millä tahdilla sen taloudellinen potentiaali keskimäärin kasvaa (verrattaessa tätä kerrointa dynamiikassa useiden ajanjaksojen aikana).

Kehitetyn SFR:n muodostamispolitiikan onnistunut toteuttaminen tarjoaa:

· voiton massan maksimointi ottaen huomioon taloudellisen riskin hyväksyttävä taso;

· järkevän rakenteen muodostaminen nettovoiton käytölle, osingonmaksulle ja tuotannon kehittämiselle;

tehokkaan poistopolitiikan kehittäminen yrityksessä;

· Järkevän liikkeeseenlaskupolitiikan muodostaminen (osakkeiden lisäanti) tai lisäosakepääoman houkutteleminen.

2 LLC "Region-Agro Trade" osakepääoman käytön arviointi ja analysointi

LLC "Region-Agro Trade" on maatalousyritys, joka on suurin kasvihuoneiden päällystemateriaalien toimittaja Novosibirskissa.

Rajoitettu osakeyhtiö "Region-Agro Trade" on oikeushenkilö, joka toimii Venäjän federaation siviililain ja liittovaltion lain "Rajavastuuyhtiöistä" mukaisesti harjoittaakseen yritystoimintaa.

LLC "Region-Agro Trade" harjoittaa seuraavia päätoimintoja:

a) kasvinviljely;

b) maataloustuotteiden, laitteiden, puutarhakalusteiden tuotanto, käsittely, varastointi ja myynti;

c) tukkumyynti ja jälleenmyynti, välitys, kaupallinen ja pörssitoiminta, markkinointi;

d) desinfiointi-, desinfiointi- ja deratisointipalvelut;

e) alueen parantamiseen ja puutarhanhoitoon liittyvien töiden toteuttaminen;

f) muu toiminta, jota ei ole kielletty sovellettavassa laissa.

Yrityksen tuotantotoiminta on suunnattu tuotantoon seuraavat tyypit tavarat: matkamuistot, tekokukat, puutarhatyökalut, lannoitteet, kasvinsuojeluaineet, siemenet, taimet, taimet.

Yrityksen tavaroiden, tuotteiden, töiden ja palvelujen myynnistä saadut tulot vuosina 2006-2008 pyrkivät nousemaan 3548 tuhannesta ruplasta. jopa 62869 tuhatta ruplaa. Sen kasvuvauhti vaihteli 246,83-717,90 prosentin välillä.

Myös myytyjen tavaroiden, töiden ja palveluiden kustannukset nousivat, mutta hitaammin vuonna 2008 ja nopeammin vuonna 2007.

Tuotantokustannustaso on korkea ja nousi katsauskaudella 90,4 %:sta 91,0 %:iin. Eli tutkimusjakson kustannukset muodostivat yli 90 % myyntituloista.

Taulukko 1 - "Region-Agro Trade" LLC:n tärkeimmät taloudelliset indikaattorit vuosille 2006-2008

Indikaattorit	vuotta			Kasvuvauhti,%		Muuttaa
Indikaattorit	2006	2007	2008	2007-2006	2008-2007	2007 vuodesta 2006	2008 vuodesta 2007
1. Tuotot tavaroiden, tuotteiden, töiden, palveluiden myynnistä, tuhat ruplaa.	3548	25471	62869	717,90	246,83	21923	37398
2. Myytyjen tavaroiden, tuotteiden, töiden, palveluiden kustannukset, tuhat ruplaa.	3206	24536	57240	765,32	233,29	21330	32704
3. Kustannustaso, %	90,4	96,3	91,0	106,53	94,50	5,9	-5,3
4. Myyntivoitto, tuhat ruplaa.	342	935	5629	273,39	602,03	593	4694
5. Nettotulos, tuhatta ruplaa.	322	817	4005	253,73	490,21	495	3188
6. Myynnin tuotto, %	9,6	3,7	9,0	38,54	243,24	-5,9	5,3
7. Palkkarahasto, tuhat ruplaa.	1386	6384	13776	460,61	215,79	4998	7392
8. Palkkarahasto % kustannuksista	43,2	26,0	24,1	60, 19	92,69	-17,2	-1,9
9. Henkilöstön määrä, hs.	35	140	280	400,00	200,00	105	140
10. Keskimääräinen kuukausipalkka, hieroa.	3300	3800	4100	115,15	107,89	500	300
11. Työn tuottavuus, tuhat ruplaa.	101,4	181,9	224,5	179,39	123,42	80,5	42,6

Myös Region-Agro Trade LLC:n myynnin määrälle ja tuottotasolle oli positiivinen dynamiikka koko tutkimusjakson ajan (kuva 3).

Kuva 3 - Myyntivoiton dynamiikka LLC "Region-Agro Trade"

Yllä kuvatut positiiviset kehityssuunnat johtivat yhtiön nettotuloksen saamiseen ja vakaaseen kasvuun vuosina 2006-2008. Nettotuloksen kasvu oli erityisen nopeaa vuonna 2008 verrattuna vuoteen 2007 - 4,9-kertainen.

Siten analyysi tärkeimmistä taloudelliset indikaattorit"Region-Agro Trade" LLC:n toiminta osoitti, että yrityksellä oli vuosina 2006-2008 korkea liiketoiminta ja sen toiminta oli varsin tehokasta.

2.2 Yrityksen taloudellisen tilanteen analyysi

Rahoitusvakauden analysoimiseksi analysoimme rahoitusvakauden absoluuttisia indikaattoreita (taulukko 2).

Taulukosta 2 käy ilmi, että vuonna 2006 yrityksen taloudellinen tilanne rahoitusvakauden tyypin mukaan kuului ensimmäiseen "täysin vakaan taloudellisen tilanteen" tyyppiin. Tällöin yhtiön omat ja lainatut varannon ja kulujen muodostamislähteet ylittävät reservien ja kustannusten määrän. Vuosina 2007-2008 LLC "Region-Agro Trade" oli ominaista epävakaa taloudellinen tilanne.

Siten yrityksen taloudellisen vakauden analyysi antaa meille mahdollisuuden tehdä seuraavat johtopäätökset.

Taulukko 2 - Varannon saatavuus taloudellisilla resursseilla "Alue-maatalouskauppa"

Indikaattorit	vuotta			Muuttaa
Indikaattorit	2006	2007	2008	2007 vuodesta 2006	2008 vuodesta 2007
1. Oma pääoma	420	1143	4327	723	3184
2. Pitkäaikaiset varat ja pitkäaikaiset saamiset	88	423	5600	335	5177
3. Oman käyttöpääoman saatavuus (sivu 1 - sivu 2)	332	720	-1273	388	-1993
4. Pitkäaikaiset velat	0	0	0	0	0
5. Varannonmuodostuksen pitkäaikaisten lähteiden saatavuus (s. 3 + s. 4)	332	720	-1273	388	-1993
6. Lyhytaikaiset lainat ja lainattuja varoja	63	5467	16195	5404	10728
7. Päälähteiden saatavuus varaston muodostus	395	6187	14922	5792	8735
8. Kokonaisvarasto	103	741	1515	638	774
9. Ylijäämä tai puute (str3-str8) (Fs)	229	-21	-2788	-250	-2767
10. Ylijäämä tai puute (p5-p8) (FT)	229	-21	-2788	-250	-2767
11. Ylijäämä tai puute (p7-p8) (Pho)	292	5446	13407	5154	7961
12. Rahoitusvakauden tyyppi	1	3	3

1. Taloudellisen tilanteen ehdoton vakaus. Tämäntyyppinen tilanne on erittäin harvinainen, edustaa äärimmäistä taloudellista vakautta ja täyttää seuraavat ehdot:

Fs > 0; Ft > 0; Fo > 0

2. Normaali rahoitusvakaus, joka takaa vakavaraisuuden:

Fs< 0; Фт >0; Fo > 0

3. Epävakaa taloudellinen tilanne, joka liittyy vakavaraisuusrikkomukseen, mutta jossa tasapaino on silti mahdollista palauttaa täydentämällä omia varoja vähentämällä myyntisaamisia ja kiihdyttämällä varaston kiertokulkua:

Fs< 0; Фт < 0; Фо > 0

4. Taloudellinen kriisitilanne, jossa yritys on konkurssin partaalla, koska rahat, lyhytaikaiset arvopaperit ja saamiset eivät tässä tilanteessa edes kata sen ostovelkoja:

Fs< 0; Фт < 0; Фо < 0

Yksi keskeiset tehtävät Yrityksen taloudellisen tilanteen analyysi on sen taloudellista vakautta kuvaavien indikaattoreiden tutkimus. Sille on ominaista vakaa tulojen ylitys kuluihin, varojen vapaa liikkuvuus ja niiden tehokas käyttö nykyisen (operatiivisen) toiminnan prosessissa.

Yrityksen taloudellisen vakauden kertoimet vuosille 2006-2008. on esitetty taulukossa 3.

Taulukko 3 - OOO "Alue-Maatalouskauppa" rahoitusvakausluvut

Indikaattorin nimi	Vakioarvo	vuotta			Muuttaa
Indikaattorin nimi	Vakioarvo	2006	2007	2008	Muuttaa
Taloudellinen riippumattomuussuhde	0,5	0,87	0,171	0,211	-0,699	0,04
Rahoitusvelkasuhde	0,67	0,15	4,78	3,74	4,63	-1,04
Omarahoitussuhde	Enemmän kuin 1	6,7	0,21	0,27	-6,49	0,06
Taloudellinen jännityssuhde	Alle 0,5	0,13	0,83	0,79	0,7	-0,04
Liikkuvan ja liikkumattoman omaisuuden suhde	erikseen	0,22	0,07	0,38	-0,15	0,31
Teollisuusomaisuuden suhde	Yli 0,5	0,18	0,06	0,27	-0,12	0,21

Analyysijakson aikana havaitaan tämän indikaattorin vaihteluita tasolla 0,171-0,87. Tunnusluvun arvo on alle standardiarvon, joten yritys on riippuvainen ulkoisesta rahoituksesta.

Velkasuhde kuvaa lainattujen ja omien varojen välistä suhdetta.

Vuosina 2006-2008 yrityksen lainapääoman osuus kiinteistönmuodostuksen lähteiden rakenteessa kasvoi. Vuonna 2008 lainapääoma ylitti oman pääoman 3,7-kertaisesti.

Omarahoitussuhde kuvaa omien ja lainattujen varojen välistä suhdetta, jossain määrin tämä indikaattori on käänteinen velkasuhteelle.

Omarahoitussuhteen taloudellinen merkitys on siinä, että juoksevan taloudellisen toiminnan omarahoitusta toteutetaan vain silloin, kun yhtiön oma pääoma kattaa kokonaan lainapääoman. Yritys vuonna 2008 LLC "Region-Agro Trade" rahoittaa toimintansa omista lähteistään vain 27%.

Näin ollen velkasuhteen kasvu johtaa omarahoitusosuuden laskuun ja päinvastoin, kuten taulukko 4 osoittaa, indikaattoriarvot ovat huomattavasti normatiivista pienemmät.

Taloudellisen jännityksen kerroin kuvaa lainattujen varojen osuutta yrityksen taseen valuutassa.

Tämä indikaattori osoittaa, kuinka monta prosenttia taseesta on lainatulla pääomalla, mitä suurempi tämä arvo, sitä jännittyneempi taloudellinen tilanne, koska tämä osoittaa velallisen suurta riippuvuutta ulkoisista rahoituslähteistä. Kuten taulukossa 3 esitetyt laskentatulokset osoittavat, Region-Agro Trade LLC:n taloudellinen tilanne on erittäin kireä.

Liikkuvien ja liikkumattomien omaisuuserien suhde osoittaa, kuinka monta pitkäaikaista omaisuutta on kutakin lyhytaikaisen omaisuuden ruplaa kohden. Tällä kertoimella ei ole normatiivista arvoa, koska se on yksilöllinen jokaiselle yritykselle. Kuitenkin mitä korkeampi indikaattorin arvo on, sitä enemmän varoja siirretään vaihto- (liikkuviin) varoihin, mikä voi merkittävästi lisätä yrityksen vakavaraisuutta.

Kuten taulukossa 3 esitettyjen laskelmien tulokset osoittavat, indikaattorin arvo pysyi koko tutkimusjakson ajan korkealla tasolla, mikä viittaa siihen, että suurin osa sen varoista on mobilisoitunut liikkuviin varoihin.

Tuotantoominaisuuskerroin kuvaa suoraan tuotantoprosessiin osallistuvan omaisuuden osuutta yrityksen varoista. Jos tämä indikaattori laskee standardin alapuolelle, on tarpeen houkutella lainattuja varoja kiinteistön täydentämiseksi.

Tutkimusjakson aikana indikaattorin arvo oli alle normin.

LLC "Region-Agro Trade" -yrityksen taloudellinen hyvinvointi riippuu suurelta osin varojen virtaamisesta sen velvoitteiden kattamiseksi. LLC "Region-Agro Trade" taloudellisen vakauden analyysi osoitti sen taloudellinen tilanne yritykset ovat epävakaita.

Varaukset tuotannon kasvuun ovat mahdollisia säästämällä resursseja ja alentamalla tuotantokustannuksia.

LLC "Region-Agro Trade" -toiminta tuo mahdollisimman suurta voittoa. LLC "Region-Agro Trade" taloudellisen tilanteen parantamiseksi on tarpeen:

1. seurata yrityksen taloudellista tilaa, markkinaympäristön ja kilpailijoiden muutoksia;

2. valvoa rahoitusselvitystensä tilaa;

3. etsiä tuotteille uusia myyntikanavia, saattaa olla tarpeen tutkia muiden maiden myyntimarkkinoita ja laskea, kuinka kannattavaa on myydä tehtaan tuotteita muihin maihin. Samalla pitää ottaa huomioon hinta, hinnat muissa maissa, harkitse kilpailijoiden hintoja ja toimintaa näissä maissa sekä tee ennuste uusien jakelukanavien kautta saatavista tulevista voitoista.

Oman pääoman korotus voidaan toteuttaa kertyneiden voittovarojen kertymisen tai säilyttämisen seurauksena päätoimintaa varten siten, että sen käyttöä muuhun kuin tuotantotarkoituksiin rajoitetaan merkittävästi, sekä tulosten jakamisesta. nettotulos perustamisasiakirjojen mukaisesti muodostettuihin vararahastoihin.

On mahdollista ehdottaa seuraavia periaatteita oman pääoman muodostamiseksi LLC "Region-Agro Trade"

1. Tämän organisaation taloudellisen toiminnan kehitysnäkymien huomioon ottaminen. Pääoman määrän ja rakenteen muodostusprosessi on riippuvainen tehtävistä varmistaa sen taloudellinen toiminta ei vain alkuvaiheessa mutta myös jatkaa ja laajentaa tätä toimintaa tulevaisuudessa. Näkymien varmistaminen saavutetaan sisällyttämällä uuden yrityksen perustamissuunnitelmaan kaikki pääoman muodostukseen liittyvät laskelmat.

2. Varmistetaan, että hankitun pääoman määrä vastaa yrityksen muodostuneen omaisuuden määrää. Kokonaispääomavaatimus perustuu lyhyt- ja pitkäaikaisten varojen tarpeeseen.

3. Optimaalisen pääomarakenteen varmistaminen sen tehokkaan toiminnan puolelta. Pääomarakenne on yrityksen toiminnassa käytettyjen omien ja lainattujen varojen suhde. Lainapääoman käyttö nostaa taloudellista potentiaalia yrityksen kehittämiseen ja tarjoaa mahdollisuuden kasvattaa toiminnan taloudellista kannattavuutta, mutta se aiheuttaa suuremmassa määrin taloudellista riskiä.

4. Varmistetaan eri lähteistä peräisin olevan pääoman muodostuksen kustannusten minimointi. Tällainen minimointi suoritetaan pääomakustannusten hallintaprosessissa, joka ymmärretään hinnana, jonka yritys maksaa houkuttelemisestaan eri lähteistä.

5. Pääoman erittäin tehokkaan käytön varmistaminen taloudellisessa toiminnassaan. Tämän periaatteen toteutuminen varmistetaan maksimoimalla oman pääoman tuotto yritykselle hyväksyttävällä taloudellisen riskin tasolla.

Rahoituslähteiden rakenteelle on ominaista oman, lainatun ja houkutetun pääoman osuus sen kokonaisvolyymista. Pääomarakennetta muodostaessaan monet venäläiset yritykset päättävät pääsääntöisesti oman ja lainatun pääoman osuuden. Tämän rakenteen arviointi on erittäin tärkeää. Riski on minimaalinen niillä yrityksillä, jotka rakentavat toimintansa pääosin omalle pääomalle, mutta tällaisten yritysten kannattavuus on alhainen, koska lainapääoman käytön tehokkuus osoittautuu useimmissa tapauksissa korkeammaksi. Optimaalinen vaihtoehto yritysrahoituksen muodostamiselle on seuraava suhde: oman pääoman osuuden tulee olla suurempi tai yhtä suuri kuin 60 % ja lainapääoman osuuden tulee olla enintään 40 %.

Johtopäätös

Minkä tahansa kaupallisen organisaation taloudellisen vakauden varmistaminen on sen kehittämisen tärkein tehtävä. Organisaation taloudellista tilaa voidaan pitää vakaana, jos se säilyttää ulkoisen ympäristön haitallisten muutosten vuoksi kyvyn toimia normaalisti, oikea-aikaisesti ja täysin täyttää velvoitteensa selvitysten tekemiseksi henkilöstön, tavarantoimittajien, pankkien kanssa, maksuista budjettiin. ja budjetin ulkopuoliset varat ja samalla täyttää velvoitteensa. nykyiset suunnitelmat ja strategiset ohjelmat.

Yrityksen oman pääoman hallinta ei liity pelkästään sen jo kertyneen osan tehokkaaseen käyttöön, vaan myös omien taloudellisten resurssien muodostamiseen. Tämä muodostus voidaan suorittaa sekä sisäisten että ulkoisten lähteiden kustannuksella. Sisäisistä muodostumislähteistä suurin merkitys on yrityksen käyttöön jäävä liikevoitto ja ulkoisista lähteistä lisäosake- tai osakepääoman hankkiminen lisäosakeannilla Oman pääoman kustannus muodostuu sen yksittäisten osien kustannukset, kuten operatiivisen oman pääoman kustannukset, edellisen raportointikauden kertyneiden voittovarojen kustannukset, lisäpääoman kustannukset. Siksi tehokkaan oman pääoman hallinnan toteuttamiseksi on ensinnäkin tarpeen rakentaa oikein mekanismi sen muodostavien yksittäisten elementtien hallintaa ja kirjanpitoa varten.

Työssä suoritettiin taloudellinen analyysi yrityksen "Region-Agro Trade" LLC esimerkillä. Analyysin tulosten perusteella tehtiin seuraavat johtopäätökset.

Tarkastelujakson aikana yrityksen taloudellinen vakaus on joidenkin indikaattoreiden osalta hieman parantunut johtuen tulostason noususta. Suurin osa yrityksen varoista on keskittynyt vaihto-omaisuuteen, mikä lisää sen liikkuvuutta.

Koska vakavaraisuusaste on alle yhden, yhtiö ei pysty itsenäisesti palauttamaan vakavaraisuuttaan laissa vahvistetun 6 kuukauden kuluessa.

Tärkeimmät toimenpiteet likvidien varojen lisäämiseksi tutkittavan yrityksen kannalta ovat seuraavat.

1. Parempi omaisuudenhallinta. Kiinnitä erityistä huomiota myyntisaamisiin. Saamisten tilasta tulee tehdä päivittäinen raportti. Yrityksen rahoituspalvelun tulee kehittää saamiskatto ottaen huomioon taloudellisia mahdollisuuksia yrityksille. Paranna käyttöpääoman hallintaa.

2. Tuotteiden laadun parantaminen, palvelujen tarjoaminen tuotantoomaisuuden uusimisen kautta, koska yrityksen käyttöomaisuus on kulunut ja vaatii jatkuvaa korjausta. On myös tarpeen myydä osa yrityksen käyttöomaisuudesta, joka ei ole suoraan mukana toimintaprosessissa.

Myyntitulot ovat pohjimmiltaan ainoa keino maksaa kaikenlaiset ostovelat. Rahan saaminen myynnistä määrää yrityksen kyvyn maksaa velkojaan velkojille. Pääsääntöisesti suurin osa saamisista muodostuu ostajien veloiksi. Sellaisten sopimussuhteiden luominen ostajien kanssa, joilla varmistetaan varojen oikea-aikainen ja riittävä saaminen maksujen suorittamiseen velkojille - päätehtävä liikenteenhallinta ja saatavien optimointi.

Kasvataksesi omaa käyttöpääomaasi sinun tulee:

oman pääoman rakentaminen (osakepääoman, kertyneiden voittovarojen ja rahastojen kasvattaminen, kannattavuuden parantaminen kustannusten hallinnan ja aggressiivisen kauppapolitiikan avulla);

ottaa käyttöön pitkäaikaista lainaa. Pitkäaikaisella lainalla on etunsa: korko on alhaisempi kuin lyhytaikaisella lainalla, takaisinmaksu pitenee ajan myötä;

kasvattaa myyntiä ja voittoa jälkimmäisen järkevällä hallinnoinnilla.

1. Venäjän federaation siviililaki (osa ensimmäinen).

2. Liittovaltion laki nro 14-FZ, 8. helmikuuta 1998 "Rajavastuuyhtiöistä".

3. Liittovaltion laki nro 129-FZ, 21. marraskuuta 1996 "Kirjanpito".

4. Venäjän federaation FSFR:n määräys nro 16, päivätty 23. tammikuuta 2001 "Organisaatioiden taloudellisen tilanteen analysointia koskevien suuntaviivojen hyväksymisestä".

5. Artemenko V.G. Organisaatioiden (yritysten) taloushallinto: oppikirja / V. G. Artemenko, N. S. Baryshnikova; Novosib. osavaltio tekniikka. un-t Novosibirsk: Publishing House of NSTU, 2010.- 257 s.

6. Bakhrushina M.A. Kirjanpito hallinta kirjanpito. - M.: Finstatinform, 2007. - 249 s.

7. Belova T. I. Taloustilastot. Yritysrahoitus: opetuksen apuväline/ T. I. Belova; Novosib. osavaltio tekniikka. un-t Novosibirsk: Publishing House of NSTU, 2010.- 36 s.

8. Bernstein L.A. Analyysi taloudellinen raportointi. - M.: Talous ja tilastot, 2004. - 220 s.

9. Tyhjä I.A. Taloushallinnon perusteet. - Kiova: Tiedekeskus, 2008. - 540 s.

10. Brigham Yu.F. Taloushallinnon tietosanakirja / Per. englannista. M.: RAGS-Economics, 2007. - 762 s.

11. Vladyka M. V. Taloushallinto: oppikirja erikoisuudesta "Rahoitus ja luotto" / M. V. Vladyka, T. V. Goncharenko.- M.: KnoRus, 2006.- 263 s.

12. Gorelikov K.A. Yritysten sekä rahoitus- ja luottolaitosten kriisinhallinta: oppikirja. käsikirja erikoisalalla "Rahoitus ja luotto" opiskeleville opiskelijoille / K. A. Gorelikov. - M.: Gardariki, 2008. - 221 s.

13. Gryaznova A.G. Kriisin hallinta. - M.: EKMOS, 2007. - 180 s.

14. Zharylgasova B.T. Tilinpäätösten analyysi: oppikirja / B. T. Zharylgasova, A. E. Suglobov. - M.: KNORUS, 2006. - 312 s.

15. Kovalev V.V. Tilinpäätös. Tilinpäätösanalyysi: (taseen perusteet): oppikirja. lisä / V.V. Kovalev, Vit.V. Kovalev - M.: Prospekt, 2004. - 432 s.

16. Kovalev V.V. Johdatus taloushallintoon. M: Talous ja tilastot, 2004. - 750 s.

17. Kovalev V.V., Volkova O.N. Yrityksen taloudellisen toiminnan analyysi. M.: Prospekt, 2005. - 432 s.

18. Kovalev VV Rahoitusorganisaatiot (yritykset): oppikirja [yliopistoille erityisistä. "Rahoitus ja luotto", "Kirjanpito ja tilintarkastus", "Maailmantalous", "Verot ja verotus"] / VV Kovalev, Vit. V. Kovalev.- M.: Prospekti, 2007.- 352 s.

19. Kolass B. Yrityksen taloushallinto. - M.: UNITI, 2002. - 850 s.

20. Korotkov E.M. Kriisin hallinta: Oppikirja - M.: INFRA-M, 2004. - 174 s.

21. Kreinina M.N. Taloushallinto: Proc. korvaus. Moskova: Business and Service, 2007. - 296 s.

22. Moljakov D.S. Kansantalouden alojen yritysten rahoitus. M: Talous ja tilastot, 2008. - 214 s.

23. Sheremet A.V. Talousanalyysin menetelmät. – M.: INFRA-M, 2005.

24. Encyclopedic Dictionary / Toim. I. A. Andrievsky. - Pietari: Kustantajat F. A. Brockgauz, I. F. Efron, 1990

25. Yrityksen johtajan hakemisto / Ruk. toim. coll. M.G. Lapusta, 7. painos. - M.: INFRA-M, 2007. - 480 s.

26. Yrityksen rahoittajan hakemisto / Ruk. toim. coll. A.A. Volodin, 4. painos. - M: INFRA-M, 2008. - 357 s.

27. Taloushallinto: oppikirja / toim. G. B. Poliak. - 2. painos, tarkistettu. ja ylimääräisiä - M.: UNITI-DANA, 2006. - 527 s.

28. Taloushallinto: teoria ja käytäntö / Toim. E.S. Stoyanova. M: Prospect, 2007. - 439 s.

29. Taloushallinto: Oppikirja / Toim. N.F. Samsonov. - M.: UNITI, 2005. - 353 s.

30. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Yritysrahoitus. M.: INFRA-M, 2005. - 217 s.

31. Agafonov N.S. Vakavaraisuussuunnittelu // Verotus, kirjanpito ja raportointi vakuutusyhtiössä", 2009, nro 6

32. Efremova A. Tulevat kulut // Uusi kirjanpito", 2010, nro 3

33. Lyubushin N.P. Toiminnallinen lähestymistapa organisaation taloudellisen tilanteen analysointiin / N.P. Lyubushin, I.V. Romanova // Taloudellinen analyysi: teoria ja käytäntö. 2006. nro 6(63). S. 2-5.

34. Lyubushin N.P. Analyysi menetelmistä organisaation taloudellisen tilanteen arvioimiseksi / N.P. Lyubushin, N.E. Babicheva // Taloudellinen analyysi: teoria ja käytäntö. 2006. nro 22(79). S. 2 - 7.

35. Moiseev M.V. LLC:n oman pääoman lisääminen // Toimiala: kirjanpito ja verotus, 2010, nro 6

36. Oparina N.I. Lainaa ottavien yritysten oman pääoman arvio: korkojen kompromissi // Pankkilainaus, 2010, nro 3

37. Shvetsov Yu.G., Sabelfeld T.V. Kysymykseen yrityksen "likviditeetti" ja "vakavaraisuus" välisestä suhteesta // Rahoitus, 2009, nro 7

38. Venäjän federaation valtiovarainministeriö www.minfin.ru

39. System Consultant Plus www.consultant.ru

40. Liittovaltion koulutusportaali ESM www .ecsocman .edu .ru

Ilmoita tuloista ja aineellisista menetyksistä

Indeksi		Raportointikauden aikana	Edellisen vuoden samalta ajanjaksolta
Nimi	koodi	Raportointikauden aikana	Edellisen vuoden samalta ajanjaksolta
1	2	3	4
Varsinaisen toiminnan tuotot ja kulut Tuotot (netto) tavaroiden, tuotteiden, töiden, palveluiden myynnistä (ilman arvonlisäveroa, valmisteveroja ja vastaavia pakollisia maksuja)	010	25471	3548
Myytyjen tavaroiden, tuotteiden, töiden, palveluiden kustannukset	020	24536	3206
Bruttovoitto	029	935	342
Myyntikustannukset	030
Hallintokulut	040
Voitto (tappio) myynnistä	050	935	342
Muut tulot ja kulut
Muut tulot ja kulut Korkosaamiset

Omaisuus	Ilmaisinkoodi	Kertomusvuoden alussa	Raportointikauden lopussa
1	2	3	4
I. PITKÄAIKAISET OMAISUUS Aineettomat hyödykkeet	110
käyttöomaisuus	120
Rakennustyö käynnissä	130
	135
	140
Laskennalliset verosaamiset	145
Muut pitkäaikaiset varat	150
Osion I yhteensä	190
II. KÄYTTÖOMAISUUS	210
mukaan lukien:	211
	212
	213
	214
tavarat lähetetty	215
3	4
III. PÄÄOMA JA VARAUKSET Valtuutettu pääoma	410
mukaan lukien sijoitusrahasto	411
Ylimääräistä pääomaa	420
Varapääoma	430
mukaan lukien:	431
	432
Erikoisrahoitus	450
	470
Pääluokka III yhteensä	490
Lainat ja luotot	510
	515
	520
IV jakso yhteensä	590
Lainat ja luotot	610
Ostovelat	620
mukaan lukien: tavarantoimittajia ja urakoitsijoita	621
	622
	623
	624
muut velkojat	625
	630
tulevien kausien tuloja	640
Varaukset tulevia kuluja varten	650
	660
Osa V yhteensä	690
SALDO	700

Tase

Omaisuus	Ilmaisinkoodi	Kertomusvuoden alussa	Raportointikauden lopussa
1	2	3	4
I. PITKÄAIKAISET OMAISUUS Aineettomat hyödykkeet	110
käyttöomaisuus	120	88	423
Rakennustyö käynnissä	130
Kannattavia investointeja aineellisiin arvoihin	135
Pitkäaikaiset taloudelliset sijoitukset	140
Laskennalliset verosaamiset	145
Muut pitkäaikaiset varat	150
Osion I yhteensä	190	88	423
II. KÄYTTÖOMAISUUS	210	103	741
mukaan lukien: raaka-aineet, materiaalit ja muut vastaavat arvot	211	103	728
kasvatukseen ja lihotukseen tarkoitetut eläimet	212
keskeneräisten töiden kustannukset	213
valmiit tuotteet ja tavarat jälleenmyyntiin	214
tavarat lähetetty	215
Tulevat kulut	216	13
muut varastot ja kulut	217
Arvonlisävero hankituista arvoesineistä	220	718
Myyntisaamiset (joiden maksuja odotetaan yli 12 kuukauden kuluttua raportointipäivästä)	230
Myyntisaamiset (joiden maksuja odotetaan 12 kuukauden kuluessa raportointipäivästä)	240	284	4592
mukaan lukien ostajat ja asiakkaat	241	219	4526
Lyhytaikaiset rahoitussijoitukset	250
Käteinen raha	260	8	136
Muut tämänhetkiset varat	270
Osaston II yhteensä	290	395	6187
SALDO	300	483	6610

Passiivinen	Ilmaisinkoodi	Raportointikauden alussa	Raportointikauden lopussa
1	2	3	4
III. PÄÄOMA JA VARAUKSET Valtuutettu pääoma	410	10	10
mukaan lukien sijoitusrahasto	411
Ylimääräistä pääomaa	420
Varapääoma	430
mukaan lukien: lain mukaisesti muodostetut rahastot	431
perustamisasiakirjojen mukaisesti muodostetut varaukset	432
Kohdennettu rahoitus	450
Kertyneet voittovarat (katamaton tappio)	470	410	1133
Pääluokka III yhteensä	490	420	1143
IV. PITKÄAIKAISET TEHTÄVÄT Lainat ja luotot	510
Laskennallinen verovelka	515
Muut pitkäaikaiset velat	520
IV jakso yhteensä	590
V. LYHYTAIKAISET VELAT Lainat ja luotot	610
Ostovelat	620	63	5467
mukaan lukien: tavarantoimittajia ja urakoitsijoita	621	5	4694
velkaa organisaation henkilökunnalle	622
velkaa valtion budjetin ulkopuolisille rahastoille	623
velkaa veroista ja maksuista	624	80
muut velkojat	625	58	693
Velka osallistujille (perustajille) tulojen maksamisesta	630
tulevien kausien tuloja	640
Varaukset tulevia kuluja varten	650
Muut lyhytaikaiset velat	660
Osa V yhteensä	690	63	5467
SALDO	700	483	6610

Päärahoituslähde on oma pääoma (kuva 3.2). Se sisältää valtuutetun, kertyneen pääoman (vara- ja lisäpääoma, kertyneitä voittovaroja) ja muita tuloja (kohdennettu rahoitus, hyväntekeväisyyslahjoitukset jne.).

Riisi. 3.2. Yrityksen oman pääoman koostumus (muodostuslähteet).

Valtuutettu pääoma- tämä on perustajien varojen määrä lakisääteisen toiminnan varmistamiseksi. Valtion yrityksissä tämä on omaisuuden arvo, jonka valtio on luovuttanut yritykselle täyden taloudellisen johtamisen perusteella; osakeyhtiöissä - osakkeiden nimellisarvo; osakeyhtiöille - omistajien osakkeiden summa; vuokrayritykselle - sen työntekijöiden maksujen määrä jne. Pääomapääoma muodostuu rahastojen alkusijoituksen yhteydessä. Perustajien osuudet osakepääomasta voivat olla käteistä, omaisuutta ja aineetonta omaisuutta. Osakepääoman arvo ilmoitetaan yrityksen rekisteröinnin yhteydessä, ja sen arvoa tarkistettaessa vaaditaan perustamisasiakirjojen uudelleenrekisteröinti.

Yritystä perustettaessa osakepääoma suunnataan kiinteän omaisuuden hankintaan ja käyttöpääoman muodostamiseen normaalin tuotannon ja taloudellisen toiminnan harjoittamiseen tarvittava määrä, lisenssejä, patentteja, taitotietoa, jonka käyttö on tärkeä tulo. - synnyttävä tekijä. Täten alkupääoma panostetaan tuotantoon, jonka prosessissa syntyy arvoa, joka ilmaistaan myytyjen tuotteiden hinnalla.

Ylimääräistä pääomaa yrityksen varoja muodostuu omaisuuden arvonkorotuksen tai nimellisarvon ylittävien osakkeiden myynnin seurauksena.

Varapääoma syntyy lakien tai perustamisasiakirjojen mukaisesti yrityksen nettovoiton kustannuksella. Se on vakuutusrahasto, joka korvaa mahdolliset tappiot ja suojelee kolmansien osapuolten etuja, jos voitot osakkeiden takaisinostosta, joukkovelkakirjojen lunastuksesta, koronmaksusta eivät riitä. Arvioi yrityksen taloudellinen vahvuus sen arvon perusteella. Poissaolo tai sen riittämätön arvo katsotaan ylimääräiseksi sijoitusriskitekijäksi.

Kertyneet voittovarat (katamaton tappio) Raportointikauden osuus näkyy taseessa kumulatiivisena loppusummana vuoden alusta. Jaon jälkeen sen saldo lisätään edellisten vuosien kertyneiden voittovarojen taseeseen.

Erikoisrahastoihin ja kohderahoitukseen sisältää yksityishenkilöiltä ja oikeushenkilöiltä vastikkeetta saadut arvot sekä ei-palautettavat ja korvattavat budjettimäärärahat sosiaali- ja kulttuuritilojen ylläpitoon ja budjettirahoitusta olevien yritysten maksukyvyn palauttamiseen.

Muodostunut kiinteä pääoma on täydennettävä taloudellisen toiminnan prosessissa. Tee ero sisäisen ja ulkoisen välillä oman pääoman täydentämisen lähteitä. Oman pääoman täydentämisen lähteet on esitetty kuvassa. 3.3. Jos yritys on tappiollinen, omaa pääomaa vähennetään syntyneiden tappioiden määrällä.

Lähetä hyvä työsi tietokanta on yksinkertainen. Käytä alla olevaa lomaketta

Opiskelijat, jatko-opiskelijat, nuoret tutkijat, jotka käyttävät tietopohjaa opinnoissaan ja työssään, ovat sinulle erittäin kiitollisia.

Isännöi osoitteessa http://www.allbest.ru

VastaanottajaURSOVATYÖ

tieteenala: "Taloushallinto"

aiheesta: "Järjestön oma pääoma: kokoonpano, lähteet ja muodostusmenettelyt"

ATHALLINTA

Markkinasuhteiden kehittyminen yhteiskunnassa on johtanut useiden uusien taloudellisten laskenta- ja analyysiobjektien syntymiseen. Yksi näistä kohteista on yrityksen pääoma - tärkein taloudellinen luokka ja erityisesti oma pääoma, jonka merkitys yrityksen elinkelpoisuuden ja taloudellisen vakauden kannalta on niin suuri, että se on saanut lain konsolidoinnin siviililakiin. Venäjän federaation vaatimukset (pääoman vähimmäismäärää koskevat vaatimukset; osakepääoman ja nettovarallisuuden suhde; mahdollisuus maksaa osinkoja nettovarallisuuden suhteesta sekä osakepääoman ja varapääoman määrästä riippuen).

Tärkeitä indikaattoreita, jotka kuvaavat yrityksen taloudellista tilaa. Oman pääoman arviointi toimii perustana useimpien niistä laskettaessa. Oman pääoman laskenta on tärkeä osa kirjanpitojärjestelmää (yrityksen omien rahoituslähteiden pääpiirteet muodostuvat).

Aiheen relevanssilla on suuri merkitys uusissa taloudellisissa olosuhteissa, sillä yrityksen oma pääoma on sen riippumattomuuden perusta, mikä on erityisen tärkeää nykyisessä taloudellisessa epävakaudessa ja lisääntyvässä kilpailussa. Mikään yritys ei voi olla olemassa ilman omia taloudellisia resurssejaan. Kuten tiedät, yksi näiden resurssien pääkomponenteista on osakepääoma, se määrittää yrityksen omaisuuden vähimmäiskoon ja on ensimmäinen ja edellytys minkä tahansa yrityksen normaaliin toimintaan.

päätavoite tutkielma on organisaation oman pääoman tutkimus. Yritän ymmärtää tämän aiheen yksityiskohtaisesti tutkimalla:

Yhtiön oman pääoman käsite;

Yhtiön oman pääoman koostumus ja rakenne;

Yrityksen oman pääoman muodostamisen lähteet ja menettelytavat.

1. KONSEPTI,YHDISTEJA RAKENNEOMAPÄÄOMAJÄRJESTELMÄ

1.1 Iso alkukirjain

Pääoma on väline, jolla liiketoimintayksikön on harjoitettava toimintaansa tuottaakseen voittoa.

Omistusmuodoista riippumatta jokaisella organisaatiolla on oltava taloudelliset resurssit - pääoma - taloudellisen ja taloudellisen toiminnan toteuttamiseen. Yrityksen pääoma kuvaa varojen muodostamiseen sijoitettujen rahallisten, aineellisten ja aineettomien varojen kokonaisarvoa. Tämä luonnehtii investointien suuntaa.

Pääoma on mahdollisuus ja joukko tapoja mobilisoida taloudellisia resursseja voiton saamiseksi. Voidaan huomata sellaisia ominaisuuksia kuin:

1. Yrityksen pääoma on tärkein tuotannontekijä. Tuotannontekijäjärjestelmässä sillä on ensisijainen rooli, koska se yhdistää kaikki tekijät yhdeksi tuotantokompleksiksi.

2. Pääoma luonnehtii yrityksen tuloja tuottavia taloudellisia resursseja. Tässä tapauksessa se voi toimia erillään tuotantotekijästä sijoitetun pääoman muodossa.

3. Pääoma on omistajansa pääasiallinen varallisuuden muodostumisen lähde. Osa nykyisen ajanjakson pääomasta poistuu koostumuksestaan ja putoaa omistajan "taskuun", ja pääoman kertynyt osa varmistaa omistajien tarpeiden tyydyttämisen tulevaisuudessa.

4. Yrityksen pääoma on sen markkina-arvon pääasiallinen mittari. Ensinnäkin tämä kapasiteetti on yrityksen oma pääoma, joka määrää sen nettovarallisuuden määrän. Yrityksessä käytetyn oman pääoman määrä luonnehtii samalla mahdollisuutta houkutella lainattuja varoja, jotka tuottavat lisävoittoa. Se muodostaa yhdessä muiden tekijöiden kanssa perustan yrityksen markkina-arvon arvioinnille.

5. Yrityksen pääoman dynamiikka on tärkein sen taloudellisen toiminnan tehokkuuden mittari.

Periaatteessa pääomaa , Koska se on taloudellinen resurssi, se on oman ja lainatun pääoman yhdistelmä, joka on välttämätön organisaation taloudelliselle ja taloudelliselle toiminnalle.

Lainapääoma on käteistä tai muuta omaisuusarvoa, joka on hankittu yrityksen kehittämisen tarpeisiin palautus- ja maksuperusteisesti (luottoja, lainoja ja ostovelkoja).

Oma pääoma on yhtiön omistamien ja sen käyttämien varojen yhteenlaskettu arvo muodostamaan tietyn osan varoista. Niihin sijoitetun oman pääoman kustannuksella muodostetut varat toimivat yrityksen nettovarallisuuden muodossa. Oma pääoma on joukko aineellisia hyödykkeitä ja käteistä, taloudellisia investointeja ja kustannuksia taloudellisen toiminnan toteuttamiseksi tarvittavien oikeuksien ja etuoikeuksien hankkimisesta.

Omaa pääomaa, kuten lainattua pääomaa, ei voida suoraan liittää tiettyihin omaisuuskohteisiin. Taseessa oleva pääoma voi olla konkreettisessa tai abstraktissa muodossa arvona tai muistutuksena: toisaalta oman pääoman vastine oli tai pitäisi ohjata sijoituksiin ja vastaavasti liittyy mihin tahansa esineeseen. omaisuustaseessa taas heijastuu velkoihin Pääomatilin tase muistuttaa perustajiensa yhdistykselle antamista varoista, jotka eivät ole enää taloudellisina resursseina yhdistyksen käytettävissä. Perustajat voivat tarjota nämä varat järjestön perustamisen aikana käteisenä tai muuna omaisuuden muodossa tai ne perustuvat organisaation jakamattomiin voittoihin.

Näin ollen organisaation oma pääoma tulee joko ulkopuolelta tai muodostuu hamstraamisesta (voittojen kertymisestä).

1.2 Kohtuuden käsite

Olemme jo havainneet, että mikään yritys ei voi olla olemassa ilman omia taloudellisia resurssejaan, ja oma pääoma on yksi näiden resurssien pääkomponenteista - se on joukko aineellisia arvoja ja rahaa, taloudellisia sijoituksia ja oikeuksien hankintakustannuksia. ja sen toteuttamiseksi tarvittavat etuoikeudet.

Oma pääoma luonnehtii yrityksen omistamien ja sen käyttämien varojen kokonaisarvoa muodostamaan tietyn osan varoista. Niihin sijoitetusta omasta pääomasta muodostuva osa omaisuudesta on yrityksen nettovarallisuutta. Oma pääoma sisältää taloudelliselta sisällöltään, muodostus- ja käyttöperiaatteiltaan erilaisia rahoituslähteitä: osake-, lisä-, varapääoma. Lisäksi oman pääoman koostumukseen, jota taloudellinen yksikkö voi varauksetta hoitaa liiketoimia tehdessään, sisältyy kertyneitä voittovaroja; erityisrahastot ja muut rahastot.

Yhteisön oma pääoma määräytyy yleensä organisaation omistaman omaisuuden arvon mukaan. Nämä ovat organisaation ns. nettovarallisuutta, joka määritellään omaisuuden (aktiivisen pääoman) ja lainapääoman arvon erotukseksi. Tietenkin osakepääomalla on monimutkainen rakenne. Sen kokoonpano riippuu taloudellisen yksikön organisatorisesta ja oikeudellisesta muodosta.

Rahoituksen ja talouden näkökulmasta volatiliteetin perusteella voidaan erottaa oman pääoman kiinteät ja muuttuvat komponentit. Yrityksen kiinteä pääoma voidaan katsoa osakepääomaksi, joka määräytyy aina (jopa sen osittaismaksulla) vakioarvolla ja pysyy muuttumattomana, kunnes yhtiökokous päättää sen korottamisesta tai alentamisesta. Juuri yhtiökokouksen päätöksestä johtuvan osakepääoman vaihtelun vuoksi oman pääoman voidaan katsoa olevan "ehdollisesti" vakio.

Toisin kuin "ehdollisesti" vakiopääoma, oman pääoman muuttuvat komponentit muuttuvat pääsääntöisesti vuodesta toiseen. Oman pääoman muuttuvia komponentteja ovat vararahastot ja organisaation taloudellinen tulos. Niiden muutokset määräytyvät saavutetun taloudellisen tuloksen sekä asiaa koskevien voitonjakopäätösten ja varallisuusrahastojen vähennysten perusteella.

Oma pääoma suorittaa viisi tärkeää tehtävää:

1. Toimintatoiminto tai jatkuvuustoiminto;

2. Vastuutoiminto;

3. Vahinkojen korjaustoiminto;

4. Voitonjakotoiminto;

5. Organisaation hallintatoiminto.

Jatkuvuustoiminto koostuu siitä, että "ehdollisesti" pysyvä oma pääoma, toisin kuin lainapääoma, annetaan yrityksen käyttöön ilman aikarajoituksia ja varmistaa sen taloudellisen toiminnan jatkuvuuden. Rajattoman vakuutus-ajan vuoksi pääomaa voidaan ohjata yrityksen taloudellisen toiminnan pitkäaikaiseen rahoitukseen, mikä ilmentää sen toimivaa tehtävää, jonka avulla yritys pystyy vastaamaan avautuviin riskialttiisiin sijoituksiin, joita ei ole mahdollista saada. lainattua pääomaa.

Vastuullisuustoiminto Yrityksen omasta pääomasta muodostuu siitä, että se vastaa veloista koko omaisuudellaan, kun taas perustajat ovat vastuussa vain oman osuutensa rajoissa osakepääomasta.

Korvaustoiminto yrityksen oma pääoma liittyy vastuullisuuden tehtävään. Yhtiön oma pääoma toimii puskurina, joka lieventää tappioiden vaikutusta, joka syntyy siitä, että raportointikauden kulut ylittävät tuotot. Tappiot voidaan korvata käyttämällä vararahastoa tai alentamalla osakepääomaa. Koska korvaustoiminto ja vastuutoiminto palvelevat ensisijaisesti yrityksen velkojien etujen suojaamista, koska näiden toimintojen toteuttamisesta on olemassa useita säännöksiä ja määräyksiä. Jos kertyneiden tappioiden määrä ylittää yrityksen oman pääoman, merkit velkojen muodollisesta ylittävästä varat täyttyvät. On tarpeen erottaa oikeudellinen ylimääräinen velkojen yli omaisuus, joka toimii yrityksen konkurssimenettelyn alussa, muodollisesta. Lainmukainen peruste konkurssimenettelyn aloittamiselle syntyy, kun tällainen ylijäämä ilmenee selvitystilan taseessa. Jos yritys on käyttänyt vararahastojen ja jopa osakepääoman käyttömahdollisuuden loppuun, tämä on sen konkurssimenettelyn aloittamisen alku.

Mitä suurempi yrityksen oma pääoma on, sitä suuremman määrän tappioita se pystyy kattamaan ja sitä enemmän johdolla on aikaa ryhtyä asianmukaisiin toimenpiteisiin tappioiden eliminoimiseksi tulevaisuudessa. Korvaustoiminto voi johtaa perustajien oikeuksien loukkaamiseen. Tätä riskiä pienentää oikeus osallistua yrityksen voittoihin (voitonjakotoiminto) ja yrityksen johtamistehtävä.

Voitonjakotoiminto antaa osakkeenomistajalle tai perustajalle oikeuden saada osa voitosta suhteessa hänen osuuteensa osakepääomasta.

Ohjaustoiminto osakeyhtiö on ankarasti rajoitettu yhtiökokous osakkeenomistajat eli yksittäinen osakkeenomistaja voi osallistua päätöksentekoon vain välillisesti nimittämällä ja kutsumalla haltuunsa hallintoneuvoston jäseniä ja käyttämällä hyväksymisoikeuttaan merkittäviin päätöksiin.

Oman pääoman kyky kasvattaa itseään nopeasti luonnehtii yrityksen korkeaa muodostumistasoa ja tuloksen tehokasta jakautumista, sen kykyä ylläpitää taloudellista tasapainoa sisäisten lähteiden kautta. Samalla oman pääoman pieneneminen on pääsääntöisesti seurausta yrityksen tehottomasta, kannattamattomasta toiminnasta.

1.3 Yhdistejarakennepääomaa

Oma pääoma (yritykselle kuuluvien varojen kokonaismäärä) koostuu osakepääomasta (joka yrityksen omistajat ovat sijoittaneet sen perustamisen aikana) ja taloudellisen toiminnan yhteydessä kertyneistä varoista.

Oma kiinteä pääoma on pääomaa, joka on sijoitettu käyttöomaisuuteen, aineettomiin hyödykkeisiin, keskeneräiseen rakentamiseen, pitkäaikaisiin investointeihin.

Oma käyttöpääoma on pääomaa, joka on sijoitettu raaka-aine- ja materiaalivarastoon, valmiiden tuotteiden varastoihin, lyhytaikaisiin saamisiin.

Taloudellisen toiminnan prosessissa pääoma vaihtuu jatkuvasti: se muuttaa peräkkäin rahamuodon aineelliseksi, joka puolestaan muuttuu ottamalla erilaisia tuotteita, tavaroita ja muita muotoja tuotanto- ja organisaation kaupallinen toiminta, ja lopulta pääoma muuttuu jälleen käteiseksi, joka on valmis aloittamaan uuden kierron.

Omistajat ovat laillisia ja yksilöitä, rahoittajien-osakkeenomistajien kollektiivi tai osakkeenomistajien yhteisö. Osana osakepääomaa muodostunut osakepääoma heijastaa täydellisimmin kaikkia oman pääoman muodostuksen organisatorisia ja oikeudellisia perusteita. Otetaanpa esille yrityksen oman pääoman toimintamuodot.

Oma pääoma koostuu pää-, lisä- ja varapääomasta; kertyneet voittovarat ja kohdennetut (erikois)rahastot. Kaupalliset organisaatiot toimivat markkinatalouden periaatteilla, pääsääntöisesti omaa kollektiivista tai yritysomaisuutta.

Oma pääoma koostuu:

1. Valtuutettu pääoma luonnehtii yrityksen oman pääoman alkumäärää, joka on sijoitettu sen omaisuuden muodostamiseen taloudellisen toiminnan aloittamiseksi. Sen koko määräytyy (ilmoitetaan) yrityksen peruskirjassa. Tiettyjen toimialojen sekä organisaatio- ja oikeudellisten muotojen yritysten (osakeyhtiö, osakeyhtiö) osakepääoman suuruutta säätelee laki. Tässä tapauksessa osakepääoma on joukko osakkeenomistajien osuuksia (rahassa laskettuna) omaisuuteen yrityksen perustamisen aikana sen toiminnan varmistamiseksi perustamisasiakirjoissa määritellyissä määrissä. Vakauden vuoksi osakepääoma kattaa pääsääntöisesti epälikvidimmän omaisuuden, kuten maavuokrat, rakennusten, rakenteiden ja laitteiden kustannukset.

Osakepääoman järjestäminen, sen tehokas käyttö, hallinta on yksi yrityksen rahoituspalvelun tärkeimmistä ja tärkeimmistä tehtävistä. Pääomapääoma on yhtiön pääasiallinen omien varojen lähde. Osakeyhtiön osakepääoman suuruus kuvastaa sen liikkeeseen laskemien osakkeiden määrää sekä valtion- ja kuntayrityksen osakepääoman määrää. Yritys muuttaa osakepääomaa pääsääntöisesti työnsä tulosten mukaan perustamisasiakirjoihin tehtyjen muutosten voimaantulon jälkeen.

Pääomapääomaa on mahdollista korottaa (vähentää) laskemalla liikkeeseen lisää osakkeita (tai poistamalla osa liikkeestä) sekä nostamalla (laskemalla) vanhojen osakkeiden nimellisarvoa.

2. Varapääoma edustaa varattua osaa yhtiön omasta pääomasta, joka on tarkoitettu sen taloudellisen toiminnan sisäiseen vakuutukseen. Tämän oman pääoman rahasto-osuuden suuruus määräytyy perustamisasiakirjoissa. Vararahaston (varapääoman) muodostaminen tapahtuu yrityksen voiton kustannuksella (vararahastoon tehtävien voittojen vähimmäismäärästä säädetään lailla).

Yhtiö perustaa vararahaston yhtiön sääntöjen mukaisen määrän, mutta vähintään 15 prosenttia sen osakepääomasta. Yhtiön varapääoma muodostuu pakollisilla vuosittaisilla vähennyksillä, kunnes se saavuttaa yhtiön sääntöjen mukaisen määrän. Vuotuisten vähennysten määrä on määrätty yhtiön säännöissä, mutta se ei saa olla pienempi kuin 5 prosenttia nettotuloksesta, kunnes yhtiön peruskirjassa vahvistettu määrä on saavutettu. Yhtiön varapääoma on tarkoitettu tappioiden kattamiseen sekä yhtiön joukkovelkakirjalainojen lunastukseen ja yhtiön omien osakkeiden hankkimiseen muiden varojen puuttuessa. Varapääomaa ei voi käyttää muihin tarkoituksiin.

3. Dlisäpääomaa osoittaa kiinteistön arvon nousun valtion päätöksellä tehdyn käyttöomaisuuden uudelleenarvostuksesta ja organisaation keskeneräisestä rakentamisesta, saadut varat ja omaisuus ylittävän luovutettujen osakkeiden arvon heille ja paljon muuta. Lisäpääomaa voidaan käyttää osakepääoman korottamiseen, tilikauden tasetappion kattamiseen sekä jakaa yrityksen perustajien kesken ja muihin tarkoituksiin. Samanaikaisesti omistajat päättävät perustamisasiakirjojen mukaisesti pääsääntöisesti lisäpääoman käytön menettelyn kertomusvuoden tuloksia huomioiden.

Lisäpääoma sisältää:

· käyttöomaisuuden uudelleenarvostuksen tulokset;

osakeyhtiön ylikurssi;

· vastikkeetta saatuja rahallisia ja aineellisia arvoja tuotantotarkoituksiin;

· talousarvion määrärahat pääomasijoitusten rahoittamiseen;

varoja käyttöpääoman täydentämiseen.

4. Jakamattomat voitot Tämä on nettotulos (tai sen osa), jota ei jaeta osinkona osakkeenomistajille (perustajille) eikä käytetä muihin tarkoituksiin. Tyypillisesti näitä varoja käytetään taloudellisen yksikön omaisuuden keräämiseen tai sen käyttöpääoman täydentämiseen ilmaisten varojen muodossa. rahasummia, eli milloin tahansa valmis uuteen liikevaihtoon. Kertyneet voittovarat voivat kasvaa vuosi vuodelta, mikä tarkoittaa kotimaiseen kertymiseen perustuvaa oman pääoman kasvua. Kasvavissa, kehittyvissä osakeyhtiöissä vuosien voittovarat ovat johtavassa asemassa oman pääoman komponenteissa. Sen määrä ylittää usein osakepääoman koon useita kertoja.

Kertyneet voittovarat on tarkoitettu aktivointiin eli tuotantoon uudelleensijoittamiseen. Taloudellisen sisältönsä mukaan se on yksi yrityksen omien taloudellisten resurssien reservin muodoista, jotka varmistavat sen tuotannon kehittämisen tulevalla kaudella.

5. Kohderahastot ne syntyvät taloudellisen yksikön nettovoiton kustannuksella, ja niitä on käytettävä tiettyihin tarkoituksiin peruskirjan tai osakkeenomistajien ja omistajien päätöksen mukaisesti. Nämä varat ovat eräänlaisia kertyneitä voittovaroja. Toisin sanoen tämä on kertyneitä voittovaroja, joilla on tiukasti määritelty tarkoitus.

Kysymys siitä, mitä omat varat edustavat nykyaikaisen yrityksen toiminnassa, on huomattava, että puhtaasti taloudellisten kysymysten ratkaisun ohella on tarpeen tarkastella samanaikaisesti yrityksen "hallinnon" luotettavuutta käsissä. omistajalta. Tosiasia on, että kantaosakkeiden ylimääräisellä liikkeeseenlaskulla voit samanaikaisesti menettää määräysvallan yrityksen toiminnassa - tämä koskee osakeyhtiötä, joka kerää varoja pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen muodossa (pidempään kuin 5 vuotta) voi merkittävästi lisätä yrityksen konkurssiriskiä tulevaisuudessa.

Jotta yritys voisi toimia normaalisti, sen taloudellinen toiminta on analysoitava huolellisesti, ongelmat tunnistetaan ja niistä on löydettävä ratkaisuja. Itse asiassa yrityksen talouden perustana tulisi olla sen omat varat, muuten vain houkutettujen (lainattujen) varojen perusteella sitä uhkaa romahdus ja konkurssi. Loppujen lopuksi tässä tapauksessa yritys ei yksinkertaisesti pysty maksamaan takaisin velvoitteitaan ja jatkamaan vapaasti tuotantotoimintaansa.

Valitettavasti suurin osa yrityksistä toimii tällä hetkellä pääasiassa lainavaroilla, ja niiden omat taloudelliset resurssit ovat alle 30-40 % niiden kokonaismäärästä. Vähitellen nämä taloudelliset yksiköt joutuvat hitaasti, joskus jopa erittäin nopeasti "velkaantumaan" velkojille, tavarantoimittajille ja niin edelleen.

2. LÄHTEETOMAN PÄÄOMAN ORGANISAATIO

2.1 Oman pääoman muodostuksen lähteet

Rahoitusresurssien muodostuslähteet ovat joukko lähteitä tulevan kauden lisäpääomatarpeiden tyydyttämiseksi, mikä varmistaa yrityksen kehityksen.

Omaisuuden muodostumislähteiden (rahastojen) rakennetta edustavat pääkomponentit: oma pääoma ja lainatut (hoitetut) varat.

Kaikki yrityksen rahoitusresurssien lähteet voidaan esittää seuraavassa järjestyksessä:

· omat taloudelliset resurssit ja sisäiset varaukset;

lainatut varat;

houkutellut taloudellisia resursseja.

Omat ja lainatut rahoituslähteet muodostavat yhtiön oman pääoman. Näistä lähteistä ulkopuolelta hankittuja summia ei pääsääntöisesti palauteta. Sijoittajat osallistuvat sijoitusten myyntituloihin yhteisomistuksen perusteella.

Lainatut rahoituslähteet muodostavat yrityksen lainapääoman. Lainattua pääomaa ovat lainoja pankeista ja rahoitusyhtiöistä, lainoja, ostovelkoja, leasing-sopimuksia, yritystodistuksia ja niin edelleen. Se jaetaan pitkäaikaiseen (yli vuosi) ja lyhytaikaiseen (enintään vuoteen).

Lainapääoma luonnehtii sitä osaa yrityksen varoista, jonka sen kaikenlaiset velkojat rahoittavat. Yrityksen lainattua pääomaa voidaan muodostaa ulkoisten ja sisäisten lähteiden kustannuksella.

Yritysten lainapääoman muodostumisen tärkeimmät ulkoiset lähteet ovat:

pankkilainat (rahoitus);

joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun seurauksena kerätyt varat;

kaupallisia lainoja.

AT nykyaikaiset olosuhteet Suurimmalle osalle yrityksistä toiminnan rahoituslähteiden valinta on akuutti ongelma. Varojen kokonaismäärää, joka on maksettava tietyn määrän taloudellisia resursseja houkuttelemisesta ja käyttämisestä, ilmaistuna prosentteina tästä määrästä, kutsutaan pääoman hinnaksi. Tällaisen arvioinnin käsite tulee siitä, että pääomalla yhtenä tärkeistä tuotannontekijöistä on muiden tekijöiden tavoin tietty arvo, joka muodostaa yrityksen toiminta- ja investointikustannusten tason.

Harkitse pääomakustannusindikaattorin pääasiallisia käyttöalueita yrityksen toiminnassa:

1. Yrityksen pääomakustannus mittaa liiketoiminnan kannattavuutta. Koska pääomakustannus luonnehtii sitä osaa voitosta, joka on maksettava muodostuneen tai hankitun uuden pääoman käytöstä tuotteiden luovutuksen ja myynnin varmistamiseksi, tämä indikaattori on vähimmäisnormi yrityksen liikevoiton muodostumiselle. , alaraja sen kokoa suunniteltaessa.

2. Pääoman kustannusten indikaattoria käytetään kriittisenä reaalisijoitusprosessissa. Ensinnäkin tietyn yrityksen pääomakustannusten taso toimii diskonttokorkona, jolla nettokassavirran määrä pienenee nykyarvoon yksittäisten todellisten projektien tehokkuuden arvioinnissa. Se toimii myös vertailun perustana kyseessä olevan investointihankkeen sisäiseen tuottoprosenttiin: jos se on pienempi kuin yrityksen pääomakustannusten indikaattori, esim. investointihanke on hylättävä.

3. Yrityksen pääomakustannus toimii perusindikaattorina rahoitusinvestoinnin tehokkuudesta.

4. Yrityksen pääomakustannusindikaattori toimii kriteerinä, kun tehdään johdon päätöksiä vuokran käytöstä (leasing) tai tuotantokäyttöomaisuuden omistusoikeuden hankinnasta.

5. Pääoman kustannusindikaattoria sen yksittäisten elementtien yhteydessä käytetään tämän pääoman rakenteen hallintaprosessissa mekanismin perusteella. taloudellinen vipuvaikutus, jonka käyttötaito piilee sen korkeimman eron muodostamisessa, jonka yksi komponenteista on lainapääoman hinta. Tämän komponentin minimointi varmistetaan, kun arvioidaan eri lainalähteistä hankitun pääoman kustannuksia ja muodostetaan asianmukainen rakenne yrityksen sen käytön lähteistä.

6. Yrityksen pääomakustannusten taso on tärkein tämän yrityksen markkina-arvon mittari. Pääoman kustannustason lasku johtaa vastaavaan yrityksen markkina-arvon nousuun ja päinvastoin.

7. Pääoman kustannusindikaattori on kriteeri arvioitaessa ja muotoiltaessa sopivaa politiikkaa yrityksen varojen (ensisijaisesti lyhytaikaisten) rahoittamiseksi. Käytetyn pääoman todellisen hinnan ja sen tulevan muutoksen arvioinnin perusteella yritys muodostaa aggressiivisen, maltillisen (kompromissi) tai konservatiivisen omaisuusrahoituspolitiikan.

Pääoman kustannusten arviointiprosessi perustuu seuraaviin perusperiaatteisiin:

· Pääoman kustannusten alustavan elementtikohtaisen arvioinnin periaate. Koska yrityksen käytetty pääoma muodostuu arviointiprosessissa heterogeenisistä elementeistä, se on hajotettava erillisiksi osatekijöiksi, joista jokaisen tulee olla arviointilaskelmien kohteena.

· Pääoman kustannusten yleisen arvioinnin periaate. Pääoman kustannusten elementtikohtainen arviointi on tämän indikaattorin yleisen laskennan edellytys. Tällainen yleistävä indikaattori on painotettu keskimääräinen pääomakustannus.

· Oman ja vieraan pääoman arvostuksen vertailukelpoisuuden periaate. Pääoman kustannusta arvioitaessa on pidettävä mielessä, että yrityksen taseen velkaan heijastuvilla käytetyn oman pääoman ja vieraan pääoman määrillä on eri määrällinen arvo. Jos yrityksen käyttöön luovuttama lainapääoma käteisenä tai hyödykemuodossa on arvostettu arvoon, joka on lähellä markkinahintoja, on taseessa näkyvä oma pääoma pääsääntöisesti merkittävästi aliarvioitu suhteessa nykyiseen markkina-arvoon. . Varmistetaan laskelmien vertailukelpoisuus ja oikeellisuus painotettu keskihinta pääoman, sen oman osan määrä ilmaistaan nykyisessä markkina-arvossa.

· Pääoman kustannusten dynaamisen arvioinnin periaate. Pääoman painotetun keskimääräisen hinnan indikaattoriin vaikuttavat tekijät ovat erittäin dynaamisia, joten yksittäisten pääomaelementtien kustannusten muuttuessa sen painotettuun keskiarvoon on tehtävä muutoksia. Lisäksi arvostusdynaamisuuden periaate viittaa siihen, että se voidaan suorittaa sekä jo muodostuneelle että suunnitellulle (houkutettavalle) pääomalle.

· Yrityksen nykyisen ja tulevan painotetun keskimääräisen pääomakustannusarvioinnin keskinäisen suhteen periaate. Tämä suhde varmistetaan käyttämällä pääoman rajakustannusindikaattoria. Se kuvaa kunkin yrityksen lisäksi houkutteleman uuden yksikön kustannustasoa. Yrityksen lisäpääoman hankkimisella, sekä omien että lainattujen lähteiden kustannuksella, on omat taloudelliset rajansa yrityksen jokaisessa kehitysvaiheessa ja se liittyy pääsääntöisesti sen painotetun keskimääräisen kustannusten nousuun. Siksi pääoman rajakustannusindikaattorin dynamiikka on otettava huomioon yrityksen taloudellisen toiminnan johtamisprosessissa. Vertaamalla pääoman rajakustannuksia yksilön odotettuun tuottoprosenttiin yrityksen tilisiirrot Tällaisten toimintojen tehokkuuden ja tarkoituksenmukaisuuden mitta on kussakin yksittäistapauksessa mahdollista määrittää. Ensinnäkin tämä koskee tehtyjä sijoituspäätöksiä.

· Periaate ylimääräisen houkuttelevan pääoman tehokkaan käytön rajojen määrittämisestä. Pääoman kustannusten arviointi olisi täydennettävä kehittämällä kriittinen indikaattori sen lisävetovoiman tehokkuudesta. Tämä indikaattori on pääoman rajatehokkuus. Tämä indikaattori luonnehtii lisäpääoman kannattavuustason nousun ja pääoman painotetun keskimääräisen hinnan nousun suhdetta.

Ilmoitetut arvioinnin periaatteet mahdollistavat järjestelmän avainindikaattoreiden muodostamisen, jotka määrittävät pääoman kustannukset ja sen tehokkaan käytön rajat. Käsiteltyjen indikaattoreiden joukossa päärooli on pääoman painotetun keskimääräisen hinnan indikaattorilla. Se kehittyy yrityksessä monien tekijöiden vaikutuksesta, joista tärkeimmät ovat:

a) rahoitusmarkkinoilla vallitseva keskikorko, erilaisten rahoituslähteiden saatavuus (pankkilainat, kaupalliset lainat, oma osake- ja joukkovelkakirjalaina jne.);

b) toimialakohtaiset toimintatoiminnot, jotka määräävät toimintasyklin keston ja käytettyjen varojen likviditeettitason;

c) operatiivisen ja sijoitustoiminnan volyymin suhde;

d) yrityksen elinkaari;

e) käynnissä olevan toiminta-, investointi- ja rahoitustoiminnan riskitaso.

Nämä tekijät otetaan huomioon yrityksen oman pääoman ja vieraan pääoman kustannusten määrätietoisessa hallinnassa.

Erota pääoman eksplisiittinen ja implisiittinen hinta. Tämä on hinta, jolla kustannukset määritetään tarkasti (lainojen ja lainojen korot, joukkovelkakirjalainojen kuponkitulot ja niin edelleen) ja epätarkasti (valtuutettu rahasto, kertyneet voittovarat, yrityksen varat ja rahastot, eli ei ole kiinteää ja suora maksu pääoman käytöstä). Oletetaan, että osakkeen hinta on implisiittinen hinta: osakeyhtiölle osingot ovat kassavirtaa (kuluja) ja osakkeenomistajille tuloja. Osingot ovat kaupankäyntikuluja pääoman hankinnasta osakemarkkinoilla. Yrityksen transaktiokustannusten laskeminen, josta on vähennetty lainattujen rahoituslähteiden hankkimiseen liittyvät kustannukset (luotot, lainat, joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku, leasing- ja factoring-toimintojen maksaminen, verohyvitys, sakot jne.), mahdollistaa päätuotannon toiminnalle normaalien olosuhteiden luomisprosessin kustannukset.

Osana omaa pääomaa voidaan erottaa kaksi pääkomponenttia: sijoitettu pääoma eli omistajien yritykseen sijoittama pääoma ja kertynyt pääoma - yritykseen luotu pääoma, joka ylittää omistajien alun perin maksaman pääoman.

Sijoitettu pääoma sisältää kanta- ja etuosakkeiden nimellisarvon sekä lisäksi maksetun (osakkeiden nimellisarvon ylittävän) pääoman. Tähän ryhmään kuuluvat yleensä vastikkeetta saadut arvot. Sijoitetun pääoman ensimmäistä osaa edustaa venäläisten yritysten taseessa osakepääoma, toinen - lisäpääoma (saadun ylikurssin perusteella), kolmas - lisäpääoma tai sosiaalirahasto. sfääri (riippuen lahjoitetun omaisuuden käyttötarkoituksesta).

Kertynyt pääoma heijastuu nettovoitonjaosta syntyneinä erinä (varapääoma, kertymärahasto, kertyneet voittovarat, muut vastaavat erät). Huolimatta siitä, että kertyneen pääoman yksittäisten komponenttien muodostumisen lähde on nettotulos, kunkin erän muodostamisen tavoitteet ja menettelytavat, suunnat ja käyttömahdollisuudet vaihtelevat merkittävästi. Nämä momentit on muodostettu lainsäädännön, perustamisasiakirjojen ja laskentaperiaatteiden mukaisesti.

oman pääoman kustannukset

2.2 Lomakelähteiden jakooma pääoma

Kaikki oman pääoman muodostuksen lähteet voidaan jakaa sisäisiin ja ulkoisiin:

· Osana omien taloudellisten resurssien muodostumisen sisäisiä lähteitä pääasiallinen paikka on yrityksen käyttöön jäävä voitto, se muodostaa pääosan sen omista taloudellisista resursseista, lisää omaa pääomaa ja vastaavasti yrityksen markkina-arvon nousu. Myös poistoilla on tietty rooli sisäisten lähteiden koostumuksessa, erityisesti yrityksissä, joiden oma käyttöomaisuus ja aineettomat hyödykkeet ovat korkeat; Ne eivät kuitenkaan lisää yhtiön oman pääoman määrää, vaan ovat vain keino sijoittaa se uudelleen. Muilla sisäisillä lähteillä ei ole merkittävää roolia yrityksen omien taloudellisten resurssien muodostumisessa.

· Ulkoisten omien taloudellisten resurssien muodostuslähteiden rakenteessa pääasiallinen paikka on yrityksen lisäosuuksien houkutteleminen lakisääteiseen rahastoon tai lisäemissio ja osakkeiden myynti. Yksittäisille yrityksille yksi ulkoisista omien taloudellisten resurssien tuottamisen lähteistä voi olla niille myönnetty vastikkeeton taloudellinen apu (tällaista apua tarjotaan pääsääntöisesti vain yksittäisille eritasoisille valtion yrityksille). Muita ulkoisia lähteitä ovat yksityisten ja oikeushenkilöiden hyväntekeväisyyteen yritykselle vastikkeetta luovuttama aineellinen ja aineettomat hyödykkeet.

3. MUODOSTUSMENETTELYTOMAISO ALKUKIRJAINORGANISAATIOT

Yrityksen oman pääoman hallinnan perusta on omien taloudellisten resurssien muodostumisen hallinta. Tämän prosessin hallinnan tehokkuuden varmistamiseksi yritys yleensä kehittää erityistä rahoituspolitiikkaa, jonka tavoitteena on houkutella omat taloudelliset resurssit eri lähteistä tulevan kauden kehitystarpeiden mukaisesti.

Omien taloudellisten resurssien muodostaminen on osa yrityksen yleistä rahoitusstrategiaa, joka koostuu sen tuotannon kehittämisen tarvittavan omarahoitustason varmistamisesta.

Yrityksen omien taloudellisten resurssien muodostumisen kehittäminen tapahtuu seuraavien päävaiheiden mukaisesti:

1. Analyysi yhtiön omien taloudellisten resurssien muodostumisesta edellisellä kaudella.

Tämän analyysin tarkoituksena on tunnistaa mahdollisuudet omien taloudellisten resurssien muodostumiseen ja sen yhteensopivuus yrityksen kehitysvauhdin kanssa:

Ensinnäkin omien taloudellisten resurssien muodostumisen kokonaisvolyymi, oman pääoman kasvunopeuden vastaavuus omaisuuden kasvuvauhtiin ja yrityksen myynnin määrään, osuuden dynamiikka omia varoja taloudellisten resurssien muodostumisen kokonaismäärässä ennakkosuunnittelukaudella;

· seuraavassa vaiheessa tarkastellaan omien varojen muodostumisen lähteitä. Ensin tutkitaan omien taloudellisten resurssien muodostumisen ulkoisten ja sisäisten lähteiden suhdetta sekä oman pääoman houkuttelemisen kustannuksia eri lähteistä;

· analyysin loppuvaiheessa arvioidaan yritykselle ennakkosuunnittelukaudella muodostuneiden omien taloudellisten resurssien riittävyys. Tällaisen arvioinnin perusteena on indikaattori "yrityksen kehittämisen omarahoitustekijä". Sen dynamiikka heijastaa suuntausta tarjota yrityksen kehittämiseen omat taloudelliset resurssit.

2. Omien varojen kokonaistarpeen määrittäminen voidaan laskea seuraavalla kaavalla:

POFR = - SKN - PR

missä POFR - yrityksen omien taloudellisten resurssien kokonaistarve suunnittelukaudella;

PC - pääoman kokonaistarve suunnittelujakson lopussa;

USK - suunniteltu osuus oman pääoman kokonaismäärästä;

SKN - oman pääoman määrä suunnittelukauden alussa;

PR - suunnittelukauden kulutukseen kohdistetun voiton määrä.

3. Eri lähteistä oman pääoman hankinnan kustannusten arviointi tehdään sisäisistä ja ulkoisista lähteistä muodostuvan oman pääoman pääelementtien yhteydessä. Tällaisen arvioinnin tulokset ovat pohjana johdon päätösten kehittämiselle vaihtoehtoisten lähteiden valinnassa omien taloudellisten resurssien muodostamiselle, jotka varmistavat yrityksen oman pääoman kasvun.

4. Omien taloudellisten resurssien mahdollisimman suuren määrän varmistaminen sisäisistä lähteistä.

Ennen kuin käännytään ulkopuolisiin lähteisiin omien taloudellisten resurssien muodostamiseksi, on tarpeen toteuttaa kaikki mahdollisuudet niiden muodostamiseen sisäisistä lähteistä. Tärkeimmät suunnitellut sisäiset lähteet yrityksen omien taloudellisten resurssien muodostukselle ovat: nettotuloksen määrä ja poistot. Ensinnäkin näitä indikaattoreita suunniteltaessa on huolehdittava niiden kasvun mahdollisuudesta erilaisten varausten vuoksi. Käyttöomaisuuden aktiivisen osan nopeutettu poistomenetelmä lisää mahdollisuutta muodostaa omat taloudelliset resurssit tästä lähteestä. On kuitenkin muistettava, että poistomaksujen määrän kasvu tietyntyyppisten käyttöomaisuushyödykkeiden nopeutettuja poistoja suoritettaessa johtaa vastaavaan nettovoiton pienenemiseen.

5. Varmistetaan tarvittava määrä omien varojen houkuttelemista ulkopuolisista lähteistä.

Omien varojen houkuttelemisen määrä ulkoisista lähteistä on suunniteltu tarjoamaan se osa niistä, joita ei voitu muodostaa sisäisistä rahoituslähteistä. Jos sisäisistä lähteistä hankittujen omien varojen määrä kattaa niiden kokonaistarpeen suunnittelukaudella, niin näitä resursseja ei tarvitse houkutella ulkopuolisista lähteistä. Ulkopuolisten omien rahoitusresurssien tarpeen tyydyttämisen varmistaminen suunnitellaan houkuttelemalla lisäosakepääomaa (omistajia tai muita sijoittajia), lisäosakeantia tai muita lähteitä.

6. Omien taloudellisten resurssien muodostumisen sisäisten ja ulkoisten lähteiden suhteen optimointi.

Tämä optimointiprosessi perustuu seuraaviin kriteereihin:

· omien taloudellisten resurssien houkuttelemisen vähimmäiskokonaiskustannusten varmistamisessa. Jos omien varojen houkutteleminen ulkopuolisista lähteistä ylittää suunnitellut lainarahoituksen kustannukset, tällaisesta omien varojen muodostamisesta tulisi luopua;

· sen varmistamisessa, että yrityksen johtaminen säilyy sen alkuperäisten perustajien toimesta. Ylimääräisen oman pääoman tai osakepääoman kasvu ulkopuolisten sijoittajien kustannuksella voi johtaa tällaisen määräysvallan menettämiseen.

Kehitetyn omien taloudellisten resurssien muodostuspolitiikan tehokkuutta arvioidaan tulevan kauden yrityksen kehittämisen omarahoituskertoimella. Sen tason tulee vastata tavoitetta.

Siten investointipolitiikan muodostaminen osana yrityksen yleistä rahoitusstrategiaa on tärkeä monivaiheinen prosessi, jonka tarkoituksena on varmistaa sen tuotannon tarvittava omarahoitustaso.

PÄÄTELMÄ

Kirjoittaessani opinnäytetyötäni tulin seuraavaan tulokseen:

Omavaraisuus on taloudellinen perusta yritystä, ja sen oikea johtaminen on avain yrityksen tulevaan kehitykseen, sen taloudelliseen vakauteen ja siten odotetun voiton saamiseen yrityksen toiminnasta.

Huomasimme, että pääoma on joukko taloudelliset suhteet, joka mahdollistaa joko omistajille tai itse taloudelliselle yksikölle kuuluvien varojen sisällyttämisen taloudelliseen kiertoon.

Oma pääoma on joukko aineellisia hyödykkeitä ja käteistä, taloudellisia investointeja ja kustannuksia taloudellisen toiminnan toteuttamiseksi tarvittavien oikeuksien ja etuoikeuksien hankkimisesta.

Omalle pääomalle on ominaista seuraavat tärkeimmät positiiviset piirteet:

1. Vetovoiman helppous, koska oman pääoman lisäämiseen liittyvät päätökset (erityisesti sen muodostumisen sisäisten lähteiden kautta) tekevät yrityksen omistajat ja johtajat ilman, että heidän tarvitsee hankkia muiden elinkeinonharjoittajien suostumusta.

2. Parempi kyky tuottaa voittoa kaikilla toiminta-alueilla, koska sen käyttö ei edellytä lainan koron maksamista kaikissa muodoissaan.

Omien ja lainattujen varojen suhde on yksi keskeisistä analyyttisista indikaattoreista, jotka kuvaavat taloudellisten resurssien sijoittamisen riskiä tiettyyn yritykseen. Yksi tärkeimmät ominaisuudet yrityksen taloudellinen tilanne on sen toiminnan vakaus pitkän aikavälin näkökulmasta. Se liittyy yleiseen rahoitusrakenne riippuvuus velkojista ja sijoittajista.

Yrityksessä omaa pääomaa edustavat sellaiset muodot kuin osakepääoma, varapääoma, lainapääoma, erityisrahoitusrahastot, voittovarat ja muut rahastot. Jokainen näistä muodoista on karakterisoitu ja jokaisella niistä on omat ominaispiirteensä ja muodostumisen lähteensä.

Omien taloudellisten resurssien muodostusprosessin hallinnan tehokkuuden varmistamiseksi yritys kehittää erityistä rahoituspolitiikkaa, jonka tavoitteena on houkutella omia rahoitusresursseja eri lähteistä tulevan kauden kehitystarpeiden mukaisesti, tällainen politiikka on omien taloudellisten resurssien muodostamispolitiikkaa.

Omien taloudellisten resurssien muodostamispolitiikka on osa yrityksen kokonaistaloudellista strategiaa, joka koostuu sen tuotannon kehittämisen tarvittavan omarahoitustason varmistamisesta.

Yrityksen omien taloudellisten resurssien muodostuspolitiikan kehittäminen tapahtuu vaiheittain. Olemme selvittäneet yrityksen omien taloudellisten resurssien muodostumisen päälähteiden koostumuksen ja rakenteen.

Uusissa taloudellisissa olosuhteissa, taloudellisen epävakauden ja lisääntyneen kilpailun vallitessa, yritysten on tärkeää seurata oman pääomansa tilaa ja kasvattaa sitä mahdollisimman paljon, sillä yrityksen oma pääoma on sen riippumattomuuden perusta. Johdon tulee kehittää ja toteuttaa pätevä politiikka omien taloudellisten resurssiensa muodostamiseksi, mikä varmistaa yrityksen vakaan taloudellisen aseman.

KIRJALLISUUS

1. Tyhjä I.A. Pääomanmuodostuksen hallinta - Kiova, Nika-Center, 2008

2. Tyhjä I.A. Taloushallinto - Kiova, Nika - Center, 2008

3. Galitskaya S.V. Varainhoito. Taloudellinen analyysi. Yritysrahoitus: Oppikirja yliopistoille - Moskova, EKSMO, 2008

4. Tikhomirov E.F. Varainhoito. Yrityksen taloushallinto: Opastus yliopistoille, 2. painos - Moskova, Akatemia, 2008

5. Grachev A.V. Oman pääoman kasvu, taloudellinen vipuvaikutus ja yrityksen vakavaraisuus, Taloushallinto, 2009

Isännöi Allbest.ru:ssa

Samanlaisia asiakirjoja

Pääoma välineenä, jonka liiketoimintayksikön on harjoitettava toimintaansa voittoa tavoittelemalla. OJSC "TorVZ" ominaisuudet, toiminnan analyysi ja omaisuuden dynamiikka. Menetelmät yrityksen konkurssiriskin diagnosoimiseksi.

lukukausityö, lisätty 6.2.2013

Käyttöomaisuuden ydin ja merkitys yrityksen liiketoiminnassa. JSC "GSOK Kazan" taloudellinen analyysi. Käyttöomaisuuden koostumus, niiden muodostumisen lähteet. Maksuvalmiutta, liiketoimintaa ja oman pääoman tuottoa kuvaavat indikaattorit.

lukukausityö, lisätty 7.8.2017

Nykyaikaisen yrityksen rahoituspolitiikan kehittämisen periaatteet. Oman pääoman olemus, lähteet ja sen muodostumisen piirteet kauppajärjestössä. Yrityksen lainapääoman käsite ja lähteet tällä alueella, sen erityisyys ja merkitys.

lukukausityö, lisätty 10.11.2014

Oman pääoman käsite: muodostumisen lähteet ja pääelementit. Organisaation reservien muodostaminen ja käyttö. Osakepääoman hinta, sen määrittelytavat. Kannattavuuden analyysi ja oman pääoman käytön tehokkuuden arviointi.

lukukausityö, lisätty 13.1.2010

Käsitteiden "pääoma" ja "pääoman hinta" taloudellinen olemus. Yrityksen omaisuuden muodostumisen tärkeimmät lähteet. Organisaation laina- ja oman pääoman kustannusten arviointi. Ongelmat rahoituslähteen valinnassa toiminnalleen Venäjällä.

lukukausityö, lisätty 16.2.2015

Pitkän aikavälin rahoituslähteet. Yhtiön oman pääoman olemus ja koostumus. Yrityksen oman pääoman muodostamisen ja käytön taloudellinen kannattavuus LLC "SPK Anit" esimerkissä. Osakepääoman hallinnan ongelmat.

lukukausityö, lisätty 21.5.2015

Yrityksen pääoman taloudellinen olemus, muodostumisen tärkeimmät ominaisuudet ja periaatteet. Oman pääoman käsite ja koostumus. Menettely osakepääoman korottamiseksi. Lisärahastojen muodostuminen. Rahoitustoiminnan tuottojen laskeminen.

lukukausityö, lisätty 26.11.2009

Pääomarakenteen hallinnan teoreettiset perusteet sen optimoimiseksi. Sen arvon indikaattorin käyttöalueet yrityksen toiminnassa. Tekijät, jotka määräävät sen hinnan. Organisaation painotetun keskimääräisen pääomakustannusten arviointi ja ennustaminen.

lukukausityö, lisätty 22.1.2015

Yrityksen oman pääoman muodostumisen päävaiheet, sen arvon arvioinnin ominaisuudet. Parhaan sisäisen ja ulkoisen oman pääoman muodostuslähteen suhteen valinta. Osakepääoma ja lisäosakeanti.

esitys, lisätty 5.6.2015

Oman pääoman taloudellinen olemus, koostumus ja rakenne. Muodostumislähteet ja oman pääoman kustannusten arviointi. Oman pääoman osinkopolitiikan käsite ja tyypit. Yrityksen tehokkaan emissiopolitiikan kehitysvaiheet.

Yrityksen oma pääoma: kokoonpano ja muodostumislähteet. Oman pääoman muodostuksen lähteet

1.2 Rahoitusresurssien muodostumisen lähteet

Lähetä hyvä työsi tietokanta on yksinkertainen. Käytä alla olevaa lomaketta

Samanlaisia ​​asiakirjoja

Samanlaisia asiakirjoja