የድርጅቱ የፋይናንስ ምንጮች ጽንሰ-ሀሳብ. ለኩባንያው እንቅስቃሴ የፋይናንስ ምንጮች. ለኩባንያው ተግባራት የተለያዩ የፋይናንስ ምንጮች ጥቅሞች እና ጉዳቶች

የኮርስ ሥራበድርጅት ኢኮኖሚክስ

"የውጭ እና የውስጥ ምንጮች

የኩባንያውን እንቅስቃሴ ፋይናንስ ማድረግ"

ቅዱስ ፒተርስበርግ

መግቢያ። . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

ምዕራፍ 1. የድርጅቱ የገንዘብ ምንጮች. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

ምዕራፍ 2. የገንዘብ ምንጮች ምደባ. . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

2.1. የድርጅቱ የውስጥ የፋይናንስ ምንጮች. . . . . . . . . . . . . . . . 8

2.2. የድርጅቱ የውጭ የፋይናንስ ምንጮች. . . . . . . . . . . . . . . . . .12

ምዕራፍ 3. የገንዘብ ምንጮች አስተዳደር. . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

3.1. የውጭ እና የውስጥ ምንጮች ጥምርታ

በካፒታል መዋቅር ውስጥ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

3.2. ተጽእኖ የገንዘብ አቅም. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19

ማጠቃለያ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22

ያገለገሉ ጽሑፎች ዝርዝር. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23

አባሪ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

መግቢያ

ኩባንያየተለየ ቴክኖ-ኢኮኖሚያዊ እና ማህበራዊ ኮምፕሌክስ ለህብረተሰቡ ጠቃሚ ጥቅሞችን ለማምረት የተነደፈ ትርፍ ለማግኘት ነው። ሲፈጠር, እንዲሁም በማስተዳደር ሂደት ውስጥ, ውሳኔዎች ይደረጋሉ የተለያዩ ጥያቄዎች, ከነዚህም አንዱ የድርጅቱ ፋይናንስ ነው, ማለትም, ለትግበራው እና ለልማት ወጪዎች አስፈላጊ የሆኑትን የገንዘብ ሀብቶች አቅርቦት. እነዚህ ሀብቶች ርዕሰ ጉዳዮች ናቸው ኢኮኖሚያዊ ሕይወትከተለያዩ ምንጮች የተገኙ ናቸው, ያለሱ ምንም ዓይነት ድርጅት ሊኖር እና ሊሠራ አይችልም. እናም, ስለዚህ, ሊሆኑ የሚችሉ የፋይናንስ ምንጮች ጉዳይ ዛሬ ለብዙ የንግድ ድርጅቶች ጠቃሚ እና ብዙ ሥራ ፈጣሪዎችን ስለሚያስጨንቅ ምንም የሚያስደንቅ ነገር የለም.

የሥራው ዓላማ አሁን ያሉትን የገንዘብ ምንጮች, በድርጅቱ ሂደት እና በእድገቱ ውስጥ ያላቸውን ሚና ማጥናት ነው.

በገንዘብ ምንጮች መካከል ቅድሚያ መስጠት ፣ በጣም ጥሩ ምንጮችን መምረጥ ዛሬ ለብዙ ድርጅቶች ችግር ነው። ስለዚህ, በዚህ ጽሑፍ ውስጥ, የድርጅት እንቅስቃሴዎችን የፋይናንስ ምንጮችን, ጽንሰ-ሐሳብን እንመለከታለን የገንዘብ ምንጮች, ከእነዚህ ምንጮች ጋር በቅርበት የተዛመደ, እንዲሁም በድርጅቱ የፋይናንስ እና ኢኮኖሚያዊ እንቅስቃሴዎች ላይ ከፍተኛ ተፅእኖ ያለው የራሱ እና የተበደሩ ገንዘቦች የካፒታል መዋቅር ጥምርታ.

እነዚህን ገጽታዎች ግምት ውስጥ ማስገባት በአንድ ርዕስ ላይ መደምደሚያ ላይ ለመድረስ ያስችላል.

ምዕራፍ 1. የድርጅቱ የገንዘብ ምንጮች

የፋይናንስ ሀብቶች ጽንሰ-ሀሳብ ለኤኮኖሚ አካል እንቅስቃሴዎች የገንዘብ ምንጮች ጽንሰ-ሀሳብ ጋር በቅርበት የተያያዘ ነው. የድርጅት የገንዘብ ምንጮችየገንዘብ ግዴታዎችን ለመወጣት የታቀዱ የራሱ ገንዘቦች እና የተበደሩ እና የተበደሩ ገንዘቦች ደረሰኞች ፣ የወቅቱን ወጪዎች እና ከካፒታል መስፋፋት ጋር የተያያዙ ወጪዎችን በገንዘብ ይደግፋሉ። እነሱ የመቀበያ, የወጪ እና የገንዘብ ስርጭት መስተጋብር, መከማቸታቸው እና አጠቃቀማቸው ውጤቶች ናቸው.

የፋይናንስ ሀብቶች ይጫወታሉ ጠቃሚ ሚናበመራባት ሂደት እና ደንቦቹ ውስጥ የገንዘብ ማከፋፈያ በአጠቃቀማቸው አካባቢዎች, የኢኮኖሚ እንቅስቃሴን እድገትን ያበረታታል እና ውጤታማነቱን ይጨምራል, እንዲቆጣጠሩ ያስችልዎታል. የገንዘብ ሁኔታየንግድ አካል.

የፋይናንስ ምንጮች ሁሉም የጥሬ ገንዘብ ገቢ እና ደረሰኞች ናቸው አንድ ድርጅት ወይም ሌላ የኢኮኖሚ አካል በተወሰነ ጊዜ (ወይም ቀን) ውስጥ ያለው እና ወደ ትግበራው የሚመራ የገንዘብ ወጪዎችእና ለምርት አስፈላጊ የሆኑ ተቀናሾች እና ማህበራዊ ልማት.

ከተለያዩ ምንጮች የተፈጠሩ የፋይናንሺያል ግብአቶች ኢንተርፕራይዙ በጊዜው አዲስ ምርት ላይ ኢንቨስት እንዲያደርግ፣ አስፈላጊ ከሆነም የኢንተርፕራይዙ ማስፋፊያና ቴክኒካል ድጋሚ መሳሪያዎችን ፋይናንስ ለማድረግ ያስችላል። ሳይንሳዊ ምርምር፣ እድገቶች ፣ አፈፃፀማቸው ፣ ወዘተ.

የድርጅቱ የፋይናንሺያል ሀብቶች በእንቅስቃሴው ውስጥ የሚጠቀሙባቸው ዋና ዋና መስኮች የሚከተሉትን ያካትታሉ:

ለዋና ምርት፣ ምርትና ረዳት ሂደቶች፣ አቅርቦት፣ ግብይት እና ምርቶች ሽያጭ በታቀደው የገንዘብ ድልድል የድርጅቱን የምርትና የንግድ እንቅስቃሴ መደበኛ ተግባር ለማረጋገጥ የምርትና የንግድ ሂደት ወቅታዊ ፍላጎቶችን ፋይናንስ ማድረግ፣

አስተዳደራዊ እና ድርጅታዊ እርምጃዎችን በገንዘብ መደገፍ የድርጅት አስተዳደር ስርዓቱን እንደገና በማዋቀር ፣ አዳዲስ አገልግሎቶችን በመመደብ ወይም የአመራር ሠራተኞችን በመቀነስ ከፍተኛ ተግባርን ለማስጠበቅ;

ዋናውን ምርት ለማልማት በረጅም ጊዜ እና በአጭር ጊዜ ኢንቨስትመንቶች ላይ ኢንቨስት ማድረግ (ሙሉ እድሳት እና ዘመናዊነት) የምርት ሂደት), አዲስ ምርት መፍጠር ወይም አንዳንድ የማይጠቅሙ ቦታዎችን መቀነስ;

የፋይናንስ ኢንቨስትመንቶች- የፋይናንስ ሀብቶችን ኢንቬስት በማድረግ ለድርጅቱ ከልማት የበለጠ ገቢን ለሚያመጡ ዓላማዎች የራሱ ምርት: ማግኘት ዋጋ ያላቸው ወረቀቶችእና የፋይናንስ ገበያ በተለያዩ ክፍሎች ውስጥ ያሉ ሌሎች ንብረቶች, ገቢ ለማመንጨት እና እነዚህን ኢንተርፕራይዞች አስተዳደር ውስጥ ለመሳተፍ መብት ለማግኘት ሌሎች ኢንተርፕራይዞች የተፈቀደለት ካፒታል ውስጥ ኢንቨስትመንቶች, ቬንቸር ፋይናንስ, ለሌሎች ኩባንያዎች ብድር መስጠት;

በድርጅቱ በራሱ እና በልዩ የኢንሹራንስ ኩባንያዎች እና በስቴት የመጠባበቂያ ገንዘቦች በመደበኛ ተቀናሾች ወጪዎች የተከናወኑ የመጠባበቂያ ክምችቶች የፋይናንስ ሀብቶች ቀጣይነት ያለው ዝውውርን ለመጠበቅ ድርጅቱን በገቢያ ሁኔታዎች ውስጥ ካሉ አሉታዊ ለውጦች ይከላከላሉ ።

የምርት ሂደቱን ያልተቋረጠ ፋይናንስ ለማረጋገጥ የፋይናንስ ክምችቶች ከፍተኛ ጠቀሜታ አላቸው. በገበያ ሁኔታዎች ውስጥ, ሚናቸው ከፍተኛ ነው. እነዚህ ክምችቶች ከፍተኛ ኪሳራ ቢደርስም ወይም ያልተጠበቁ ክስተቶች ሲከሰቱ በመራቢያ ሂደት ውስጥ የገንዘብ ልውውጥን የማያቋርጥ ስርጭት ማረጋገጥ ይችላሉ። ድርጅቱ በራሱ ሀብት ወጪ የፋይናንስ ክምችቶችን ይፈጥራል።

የመራቢያ ወጪዎች የገንዘብ ድጋፍ በሦስት ዓይነቶች ሊከናወን ይችላል-ራስን ፋይናንስ ፣ ብድር እና የህዝብ ድጋፍ።

እራስን ፋይናንስ ማድረግ የድርጅቱን የፋይናንስ ምንጮች በመጠቀም ላይ የተመሰረተ ነው. በቂ ያልሆነ ሁኔታ ውስጥ የራሱ ገንዘቦችየተወሰነውን ወጪ ሊቀንስ ወይም በፋይናንሺያል ገበያ ውስጥ በሴኩሪቲ ግብይቶች የሚሰበሰበውን ገንዘብ መጠቀም ይችላል።

ብድር ለመውለድ ወጪዎች የገንዘብ ድጋፍ ዘዴ ነው, ይህም ወጪዎች በክፍያ, በክፍያ እና በአስቸኳይ ክፍያ ላይ በተሰጠ የባንክ ብድር ይሸፈናሉ.

የስቴት ፋይናንስ በበጀት እና በበጀት ባልሆኑ ገንዘቦች ወጪ የማይመለስ ነው. እንዲህ ባለው ፋይናንስ፣ መንግሥት ሆን ብሎ የፋይናንሺያል ሀብቶችን በምርት እና በማይመረቱ ዘርፎች፣ በኢኮኖሚው ዘርፎች፣ ወዘተ. መካከል እንደገና ያከፋፍላል። በተግባር ሁሉም የወጪ ፋይናንስ ዓይነቶች በአንድ ጊዜ ሊተገበሩ ይችላሉ።

ምዕራፍ 2. የገንዘብ ምንጮች ምደባ

የድርጅቱ የፋይናንስ ምንጮች በተገቢው የገንዘብ ምንጮች አማካኝነት ወደ ካፒታል ይቀየራሉ. ዛሬ, የተለያዩ ምደባዎቻቸው ይታወቃሉ.

የገንዘብ ምንጮች በሁኔታዊ ሁኔታ በሶስት ቡድን ሊከፈሉ ይችላሉ፡ ጥቅም ላይ የዋለ፣ የሚገኝ፣ አቅም ያለው። ያገለገሉ ምንጮች የድርጅቱን ካፒታል ለመመስረት ቀድሞውኑ ጥቅም ላይ የሚውሉ የድርጅት እንቅስቃሴዎች የፋይናንስ ምንጮች ስብስብ ናቸው። ለአጠቃቀም እውን ሊሆኑ የሚችሉ የሃብቶች ብዛት ተጠርቷል። ሊሆኑ የሚችሉ ምንጮች በንድፈ ሀሳብ ለንግድ ኢንተርፕራይዞች ተግባር፣ የበለጠ የላቀ የፋይናንስ፣ የብድር እና የህግ ግንኙነት ሁኔታዎች ውስጥ ሊያገለግሉ የሚችሉ ናቸው።

ሊሆኑ ከሚችሉ እና በጣም የተለመዱ ቡድኖች አንዱ የገንዘብ ምንጮች በጊዜ መከፋፈል ነው፡

የአጭር ጊዜ የገንዘብ ምንጮች;

የቅድሚያ ካፒታል (የረጅም ጊዜ).

እንዲሁም በሥነ-ጽሑፍ ውስጥ የገንዘብ ምንጮችን በሚከተሉት ቡድኖች መከፋፈል አለ ።

የድርጅቶች የራሱ ገንዘብ;

የተበደሩ ገንዘቦች;

የተካተቱ ገንዘቦች;

የበጀት አመዳደብ።

ሆኖም ግን, ዋናው የመረጃ ክፍፍል ወደ ውጫዊ እና ውስጣዊ ክፍላቸው ነው. በዚህ የምደባው እትም ውስጥ የራሱ ገንዘቦች እና የበጀት ምደባዎች በቡድን የተዋሃዱ የውስጥ (የራሳቸው) የፋይናንስ ምንጮች ናቸው ፣ እና የውጭ ምንጮች እንደ ብድር እና (ወይም) የተበደሩ ገንዘቦች ይገነዘባሉ።

በእራሱ እና በተበደሩ ገንዘቦች መካከል ያለው መሠረታዊ ልዩነት በህጋዊ ምክንያት ነው - የድርጅቱ መጥፋት በሚከሰትበት ጊዜ ባለቤቶቹ ከሶስተኛ ወገኖች ጋር ከተስማሙ በኋላ የሚቀረው የድርጅቱ ንብረት ክፍል የማግኘት መብት አላቸው ።

2.1. የድርጅቱ የውስጥ የፋይናንስ ምንጮች

የድርጅቱ ዋና ዋና የፋይናንስ ምንጮች የራሱ ገንዘቦች ናቸው. የውስጥ ምንጮች የሚከተሉትን ያካትታሉ:

የተፈቀደ ካፒታል;

ድርጅቱ በእንቅስቃሴው ውስጥ የተከማቸ ገንዘብ (የተጠራቀመ ካፒታል, ተጨማሪ ካፒታል, የተያዙ ገቢዎች);

ሌላ ህጋዊ እና ግለሰቦች(የዒላማ ፋይናንስ፣ የበጎ አድራጎት መዋጮ፣ ልገሳ፣ ወዘተ)።

የፍትሃዊነት ካፒታል መፈጠር የሚጀምረው በድርጅቱ በተቋቋመበት ጊዜ ነው ፣ የተፈቀደለት ካፒታል ሲፈጠር ፣ ማለትም ፣ አጠቃላይ የገንዘብ መዋጮዎች (አክሲዮኖች ፣ አክሲዮኖች) መሥራቾች (ተሳታፊዎች) ንብረት ድርጅቱ በሚፈጠርበት ጊዜ በተዋቀሩ ሰነዶች በተወሰኑት መጠኖች ውስጥ እንቅስቃሴዎችን ለማረጋገጥ. የተፈቀደለት ካፒታል መፈጠር ከድርጅታዊ እና ህጋዊ የድርጅት ዓይነቶች ባህሪዎች ጋር የተቆራኘ ነው-ለሽርክና - ይህ የአክሲዮን ካፒታል ነው ፣ ለአክሲዮን ኩባንያዎች - ድርሻ ካፒታል ፣ ለምርት ህብረት ሥራ ማህበራት - ድርሻ ፈንድ ፣ ለ አሃዳዊ ኢንተርፕራይዞች- የሕግ ፈንድ. በማንኛውም ሁኔታ የተፈቀደው ካፒታል የድርጅቱን እንቅስቃሴ ለመጀመር አስፈላጊው የመነሻ ካፒታል ነው.

የተፈቀደው ካፒታል የመፍጠር ዘዴዎችም የሚወሰኑት በድርጅቱ ድርጅታዊ እና ህጋዊ ቅርፅ ነው-በመስራቾች መዋጮ በማድረግ ወይም ለአክሲዮን በመመዝገብ, JSC ከሆነ. ለተፈቀደው ካፒታል መዋጮ ገንዘብ, ዋስትናዎች, ሌሎች ነገሮች ወይም የገንዘብ ዋጋ ያላቸው የንብረት መብቶች ሊሆኑ ይችላሉ. ለተፈቀደው ካፒታል መዋጮ መልክ ንብረቶችን በሚተላለፉበት ጊዜ የእነሱ ባለቤትነት ወደ ኢኮኖሚያዊ አካል ያልፋል ፣ ማለትም ባለሀብቶች ለእነዚህ ነገሮች የንብረት መብቶችን ያጣሉ ። ስለዚህ የድርጅቱን ማጣራት ወይም አንድ ተሳታፊ ከኩባንያው ወይም ከሽርክና ሲወጣ, በቀረው ንብረት ውስጥ ያለውን ድርሻ ለማካካስ ብቻ ነው, ነገር ግን ወደ እሱ የተላለፉትን እቃዎች በጊዜው የመመለስ መብት የለውም. ለተፈቀደው ካፒታል መዋጮ መልክ.

የተፈቀደው ካፒታል ለድርጅቱ አበዳሪዎች መብቶች በትንሹ የሚያረጋግጥ በመሆኑ ዝቅተኛ ገደቡ በሕጋዊ መንገድ የተገደበ ነው። ለምሳሌ፣ ለ LLCs እና CJSCs ከ100 እጥፍ ያነሰ የወር ደሞዝ (MMOT)፣ JSCs እና unitary Enterprises - ከMMOT 1000 እጥፍ ያነሰ ሊሆን አይችልም።

በተፈቀደው ካፒታል መጠን ላይ ማናቸውም ማስተካከያዎች (ተጨማሪ የአክሲዮን እትም ፣ የአክሲዮን ስም ዋጋ መቀነስ ፣ ተጨማሪ መዋጮ ማድረግ ፣ አዲስ ተሳታፊ መቀበል ፣ የትርፍ አካልን መቀላቀል ፣ ወዘተ) በሁኔታዎች እና በ አሁን ባለው ሕግ እና አካል ሰነዶች የተደነገገው መንገድ።

በእንቅስቃሴው ሂደት ውስጥ ድርጅቱ በቋሚ ንብረቶች ውስጥ ገንዘብን ኢንቨስት ያደርጋል, ቁሳቁሶችን, ነዳጅ ይገዛል, ለሠራተኞች ጉልበት ይከፍላል, በዚህም ምክንያት እቃዎች ይመረታሉ, አገልግሎቶች ይሰጣሉ, ስራዎች ይከናወናሉ, እሱም በተራው, ተከፍሏል. ለገዢዎች. ከዚያ በኋላ ከሽያጩ የተገኘው ገንዘብ አካል ሆኖ የሚወጣው ገንዘብ ወደ ድርጅቱ ይመለሳል. ወጪዎች ተመላሽ በኋላ ኢንተርፕራይዝ የራሱ የተለያዩ ገንዘቦች ምስረታ ይሄዳል (የተጠባባቂ ፈንድ, ክምችት ፈንድ, ማህበራዊ ልማት እና የፍጆታ ፈንድ) ወይም አንድ ነጠላ ድርጅት ፈንድ ይመሰረታል ይህም ትርፍ, ይቀበላል - የተያዙ ገቢዎች.

በገበያ ኢኮኖሚ ውስጥ, የትርፍ መጠን በብዙ ነገሮች ላይ የተመሰረተ ነው, ዋናው የገቢ እና የወጪዎች ጥምርታ ነው. በተመሳሳይ ጊዜ, አሁን ያሉት የቁጥጥር ሰነዶች በድርጅቱ አስተዳደር ውስጥ የተወሰነ የትርፍ ደንብ የመቆጣጠር እድል ይሰጣሉ. እነዚህ የቁጥጥር ሂደቶች የሚከተሉትን ያካትታሉ:

የተፋጠነ የቋሚ ንብረቶች ዋጋ መቀነስ;

የማይዳሰሱ ንብረቶችን የመገምገም እና የማካካስ ሂደት;

በተፈቀደው ካፒታል ውስጥ የተሳታፊዎችን አስተዋፅኦ ለመገምገም ሂደት;

ኢንቬንቶሪዎችን ለመገመት ዘዴን መምረጥ;

የካፒታል ኢንቨስትመንቶችን ለመደገፍ የሚያገለግል የባንክ ብድር ወለድ የሂሳብ አያያዝ ሂደት;

የትርፍ ወጪዎች ስብጥር እና የተከፋፈሉበት መንገድ;

ትርፍ የመጠባበቂያ ፈንድ (ካፒታል) ምስረታ ዋና ምንጭ ነው. ይህ ፈንድ ያልተጠበቁ ኪሳራዎችን እና ኢኮኖሚያዊ እንቅስቃሴዎችን ሊያስከትል የሚችለውን ኪሳራ ለማካካስ የተነደፈ ነው, ማለትም በተፈጥሮ ውስጥ ኢንሹራንስ ነው. የመጠባበቂያ ካፒታል ምስረታ ሂደት የሚወሰነው የዚህ ዓይነቱ ድርጅት እንቅስቃሴዎችን በሚቆጣጠሩ የቁጥጥር ሰነዶች እና እንዲሁም በህጋዊ ሰነዶች ነው. ለምሳሌ ለጋራ ኩባንያ የመጠባበቂያ ካፒታል ዋጋ ከተፈቀደው ካፒታል ቢያንስ 15% መሆን አለበት, እና የመጠባበቂያ ፈንድ ምስረታ እና አጠቃቀም ሂደት የሚወሰነው በአክሲዮን ኩባንያው ቻርተር ነው. በዚህ ፈንድ ላይ የሚደረጉ ልዩ ልዩ አመታዊ ተቀናሾች በቻርተሩ አይወሰኑም ነገር ግን ከጋራ-አክሲዮን ኩባንያ የተጣራ ትርፍ ቢያንስ 5% መሆን አለባቸው።

የማጠራቀሚያ ፈንዶች እና ፈንድ ማህበራዊ ሉልበኢንተርፕራይዞች ውስጥ በተጣራ ትርፍ ወጪ የተፈጠሩ እና በቋሚ ንብረቶች ላይ ኢንቨስትመንቶችን ለመደገፍ እና ለማካካስ የሚውሉ ናቸው የሥራ ካፒታል, ለሠራተኞች ጉርሻዎች, ከደመወዝ ፈንድ በላይ ለግለሰብ ሰራተኞች የደመወዝ ክፍያ, አቅርቦት የገንዘብ ድጋፍለተጨማሪ የጤና መድህን ፕሮግራሞች የኢንሹራንስ አረቦን መክፈል፣ ለመኖሪያ ቤት መክፈል፣ ለሠራተኞች አፓርታማ መግዛት፣ ምግብ መስጠት፣ ለትራንስፖርት እና ለሌሎች ዓላማዎች ክፍያ መክፈል።

ከትርፍ ከተፈጠሩ ገንዘቦች በተጨማሪ፣ ዋና አካልየኩባንያው ካፒታል ተጨማሪ ካፒታል ነው ፣ እሱም በፋይናንሺያል አመጣጥ ፣ የተለያዩ የመፍጠር ምንጮች አሉት።

ፕሪሚየም አጋራ፣ ማለትም በጋራ-አክሲዮን ኩባንያ የተቀበሉት ገንዘቦች - ከስም ዋጋቸው በላይ አክሲዮኖችን ሲሸጡ ሰጭ;

በገቢያ ዋጋ በሚገመገምበት ጊዜ የንብረት ዋጋ መጨመር ምክንያት የአሁን ያልሆኑ ንብረቶች የዋጋ ግምገማ መጠን;

ከተፈቀደው ካፒታል ምስረታ ጋር የተያያዘው የምንዛሬ ልዩነት, ማለትም. በሩሲያ ፌዴሬሽን ማዕከላዊ ባንክ ምንዛሪ ተመን ላይ በሚሰላው የውጭ ምንዛሪ ውስጥ በተካተቱት ሰነዶች ውስጥ የሚገመተው ለተፈቀደው ካፒታል መዋጮ ላይ መስራች (ተሳታፊ) ባለው ዕዳ ሩብል ግምገማ መካከል ያለው ልዩነት የተቀማጭ ገንዘብ መጠን, እና የዚህ መዋጮ ሩብል ግምገማ በተካተቱ ሰነዶች ውስጥ.

የተፈቀደውን ካፒታል ለመጨመር ተጨማሪ የካፒታል ፈንዶች መጠቀም ይቻላል; በዓመቱ ውስጥ በተገኘው የሥራ ውጤት ላይ የተመሰረተውን ኪሳራ ለመክፈል; በመሥራቾች መካከል ለማሰራጨት. የቁጥጥር ሰነዶች ለፍጆታ ዓላማዎች ተጨማሪ ካፒታል መጠቀምን ይከለክላሉ.

በተጨማሪም ኢንተርፕራይዞች ለታለመላቸው ተግባራት ማስፈጸሚያ ከከፍተኛ ድርጅቶች እና ግለሰቦች እንዲሁም ከበጀት ገንዘብ ሊቀበሉ ይችላሉ. የበጀት እርዳታ በንዑስ ፈጠራዎች እና ድጎማዎች መልክ ሊመደብ ይችላል. መገለጥ- ለተወሰኑ የታለሙ ወጪዎች ትግበራ ለሌላ ደረጃ በጀት ወይም ለድርጅት ያለምክንያት እና ሊሻር በማይችል መልኩ የሚቀርብ የበጀት ገንዘብ። ድጎማ- የታለመ ወጪዎችን በጋራ ፋይናንስ መሰረት በማድረግ ለሌላ በጀት ወይም ድርጅት የተሰጠ የበጀት ፈንዶች.

የታለመ የገንዘብ ድጋፍ እና ገቢዎች በፀደቁ ግምቶች መሰረት የሚውሉ እና ለሌላ ዓላማዎች ጥቅም ላይ መዋል አይችሉም. እነዚህ ገንዘቦች የድርጅቱ ካፒታል አካል ናቸው, ይህም የባለቤቱን ቀሪ መብቶች የድርጅቱን ንብረት እና ገቢውን የሚገልጽ ነው.

2.2. የድርጅቱ የውጭ የፋይናንስ ምንጮች

ድርጅቱ ፍላጎቱን መሸፈን የሚችለው በራሱ ምንጮች ወጪ ብቻ ነው። ይህ በእንቅስቃሴው ባህሪ ምክንያት ነው. የገንዘብ ፍሰቶችለድርጅቱ ለዕቃዎች ፣ ለአገልግሎቶች እና ለሥራ ክፍያዎች የሚቀበሉበት ጊዜ ከድርጅቱ ግዴታዎች ብስለት ጋር የማይጣጣም ከሆነ ፣ በክፍያዎች ላይ ያልተጠበቁ መዘግየቶች ሊከሰቱ ይችላሉ። ተጨማሪ የፋይናንስ ምንጮች ፍላጎት በዋጋ ንረት ምክንያት ሊሆን ይችላል ፣ድርጅቱ በሽያጭ መልክ የተቀበለው ገንዘብ ዋጋ ሲቀንስ እና የጥሬ ዕቃዎች እና የቁሳቁስ ዋጋ በመጨመሩ የድርጅቱን የገንዘብ ፍላጎት ማሟላት ካልቻለ . በተጨማሪም የኩባንያው እንቅስቃሴ መስፋፋት ተጨማሪ ሀብቶችን ማሳተፍ ይጠይቃል. ስለዚህ, የተበደሩ የፋይናንስ ምንጮች ይታያሉ.

የተበደረው ካፒታል በብድሩ ውሎች ላይ በመመስረት የረጅም ጊዜ (የረጅም ጊዜ እዳዎች) እና የአጭር ጊዜ (የአጭር ጊዜ እዳዎች) ይከፈላል ። የረጅም ጊዜ እዳዎች, በተራው, በባንክ ብድሮች የተከፋፈሉ ናቸው (ከ 12 ወራት በላይ የሚከፈል) እና ሌሎች የረጅም ጊዜ እዳዎች.

የአጭር ጊዜ እዳዎች የተበደሩ ገንዘቦች (የባንክ ብድሮች እና ሌሎች በ 12 ወራት ውስጥ የሚከፈሉ ብድሮች) እና ለድርጅቱ ለአቅራቢዎች እና ለኮንትራክተሮች የሚከፈሉ ሒሳቦች ፣ ለበጀት ፣ ለደሞዝ ፣ ወዘተ.

የኢንተርፕራይዙን እንቅስቃሴ ፋይናንሺንግ ጠቃሚ ምንጭ የባንክ ብድር ነው። ከዚህ ቀደም ብዙ ኢንተርፕራይዞች (በተለይ በኢንዱስትሪ እና በግብርና) ከንግድ ባንኮች ብድር መጠቀም አይችሉም ነበር ምክንያቱም የብድር ዋጋ (የወለድ መጠን) ከፍተኛ ነበር. አሁን ግን ከ 2002-2003 ጀምሮ የተበደሩ ገንዘቦችን ለመሳብ የበለጠ ንቁ ፖሊሲን ለመከተል እድል አግኝተዋል. የወለድ ምጣኔ በከፍተኛ ሁኔታ ቀንሷል። ወደ ሩሲያ ፈሰሰ የውጭ ብድር. ለኢንተርፕራይዞች ከሩሲያ የንግድ ባንኮች ዝቅተኛ ተመኖች እና ረዘም ያለ የብድር ውሎች በማቅረብ የውጭ ባንኮች በሩሲያ የብድር ገበያ ላይ ከባድ መግለጫ ሰጥተዋል.

ከ2001 እስከ 2004 ዓ.ም refincing ተመኖች ከሞላ ጎደል በግማሽ ቀንሷል, ነገር ግን ይህ ተመኖች ብቻ አይደለም, አንድ አስፈላጊ አዝማሚያ በሀገሪቱ ውስጥ ያለውን የፖለቲካ እና የኢኮኖሚ ሁኔታ የረጅም ጊዜ ማረጋጋት አስቀድሞ የተወሰነ ነው ይህም ድርጅቶች, የብድር ውሎች ማራዘም ነው, እና. የባንክ ስርዓቱ ዕዳዎች ብስለት መሻሻል.

በሩሲያ ፌደሬሽን የሲቪል ህግ መሰረት ሁሉም ብድሮች ለተበዳሪዎች ይሰጣሉ የጽሁፍ የብድር ስምምነት መደምደሚያ. ብድር መስጠት በሁለት መንገዶች ይካሄዳል. የመጀመሪያው ዘዴ ዋናው ነገር ብድር የመስጠት ጉዳይ በእያንዳንዱ ጊዜ በግለሰብ ደረጃ ይወሰናል. የተወሰነ የገንዘብ ፍላጎትን ለማሟላት ብድር ይሰጣል. ይህ ዘዴ ለተወሰኑ ጊዜያት ብድር ሲሰጥ ጥቅም ላይ ይውላል, ማለትም. አስቸኳይ ብድሮች.

በሁለተኛው ዘዴ ብድሮች ባንኩ ለተበዳሪው የብድር ገደብ - የብድር መስመርን በመክፈት በተቀመጠው ገደብ ውስጥ ይሰጣሉ. ክፍት የብድር መስመር በደንበኛው እና በባንኩ መካከል በተጠናቀቀው የብድር ስምምነት የቀረቡትን ማንኛውንም የመቋቋሚያ እና የገንዘብ ሰነዶች በብድሩ ወጪ ለመክፈል ይፈቅድልዎታል። የዱቤ መስመር የሚከፈተው ለአንድ አመት ነው ነገርግን ለበለጠ ጊዜ ሊከፈት ይችላል። አጭር ጊዜ. በክሬዲት መስመር ጊዜ ደንበኛው ከባንክ ጋር ያለ ተጨማሪ ድርድር እና ምንም ዓይነት አሰራር ሳይኖር በማንኛውም ጊዜ ብድር ሊቀበል ይችላል። የተረጋጋ የፋይናንስ አቋም እና ጥሩ የብድር ስም ላላቸው ደንበኞች ይከፈታል. በደንበኛው ጥያቄ, የብድር ገደቡ ሊገመገም ይችላል. የብድር መስመር ተዘዋዋሪ እና የማይሽከረከር፣ እንዲሁም የታለመ እና ያልታለመ ሊሆን ይችላል።

ኢንተርፕራይዞች በክፍያ, በአስቸኳይ ጊዜ, በክፍያ, በታቀደው ጥቅም, በዋስትና (ዋስትናዎች, የሪል እስቴት ቃል ኪዳን እና ሌሎች የድርጅቱ ንብረቶች) ላይ ብድር ይቀበላሉ. ባንኩ የብድር ማመልከቻውን ህጋዊ ብድር ለማግኘት (የተበዳሪው ህጋዊ ሁኔታ, የተፈቀደው ካፒታል መጠን, ህጋዊ አድራሻ, ወዘተ) እና የፋይናንስ መፍታት (የኩባንያውን ብድር በወቅቱ ለመክፈል ያለውን ችሎታ ግምገማ), ከዚያ በኋላ ያረጋግጣል. ብድር ለመስጠት ወይም ላለመስጠት ውሳኔ ይሰጣል .

የብድር ፎርሙ ፋይናንሺያል ጉዳቶች የሚከተሉት ናቸው፡-

በብድሩ ላይ ወለድ የመክፈል አስፈላጊነት;

የንድፍ ውስብስብነት;

የደህንነት አስፈላጊነት;

በብድር ምክንያት የሒሳብ መዝገብ አወቃቀሩ መበላሸቱ፣ ይህም የፋይናንስ መረጋጋትን፣ ኪሳራን እና በመጨረሻም የድርጅቱን ኪሳራ ሊያስከትል ይችላል።

ገንዘቦች ብድር በመውሰድ ብቻ ሳይሆን ቦንድ እና ሌሎች ዋስትናዎችን በማውጣት ማግኘት ይቻላል. ቦንዶችእንደ ዕዳ ሰነዶች የተሰጠ የዋስትና ዓይነት ነው። ቦንዶች ለአጭር ጊዜ (ለ 1-3 ዓመታት), መካከለኛ-ጊዜ (ለ 3-7 ዓመታት), የረጅም ጊዜ (ለ 7-30 ዓመታት) ሊሆኑ ይችላሉ. በስርጭት ጊዜ ማብቂያ ላይ, ተወስደዋል, ማለትም, ባለቤቶቹ የፊት እሴታቸውን ይከፈላሉ. ቦንዶች ወቅታዊ ገቢን የሚከፍሉ የኩፖን ቦንዶች ሊሆኑ ይችላሉ። ኩፖን - የወለድ ክፍያ የሚከፈልበትን ቀን እና መጠኑን የሚያመለክተው የመቀደድ ኩፖን. ወቅታዊ ገቢን የማይከፍሉ የዜሮ ኩፖን ቦንዶችም አሉ። ከዋጋ በታች ተቀምጠዋል እና በተመጣጣኝ ዋጋ ተወስደዋል። በምደባ ዋጋ እና በፊት ዋጋ መካከል ያለው ልዩነት ቅናሽ - የባለቤቱን ገቢ ይመሰርታል. ጉዳት ይህ ዘዴፋይናንስ ማለት የዋስትና ሰነዶችን የማውጣት ወጪ ፣ በእነሱ ላይ ወለድ የመክፈል አስፈላጊነት ፣ የሒሳብ ወረቀቱ ፈሳሽነት መበላሸቱ ነው።

በተጨማሪም ለድርጅቱ ተግባራት የፋይናንስ ምንጭ የሚከፈላቸው ሂሳቦች ናቸው, ማለትም. የዘገየ ክፍያ, በዚህ ምክንያት ገንዘቦች በጊዜያዊነት በተበዳሪው ድርጅት ኢኮኖሚያዊ እንቅስቃሴ ውስጥ ጥቅም ላይ ይውላሉ. የሚከፈሉ ሂሳቦች- ይህ ለድርጅቱ ሠራተኞች ከደመወዝ ክፍያ ጀምሮ እስከ ክፍያው ጊዜ ድረስ ፣ ለአቅራቢዎች እና ተቋራጮች ፣ ለበጀት እና ከበጀት ውጭ ፈንዶች ዕዳ ፣ ተሳታፊዎች (መሥራቾች) ለገቢ ክፍያዎች ፣ ወዘተ.

የሚከፈለው የሂሳብ አያያዝ ወርቃማው ህግ የእዳውን ብስለት በተቻለ መጠን በተቻለ መጠን የፋይናንስ ውጤቶችን ሳይጨምር ማራዘም ነው. በዚህ ሁኔታ ኩባንያው "የውጭ" ገንዘቦችን በነጻ ይጠቀማል.

እንደ የፋይናንስ ምንጭ የሚከፈሉ ሒሳቦችን መጠቀም የኢንተርፕራይዙ አስቸኳይ ግዴታዎች በመሆናቸው የሒሳብ መጥፋት አደጋን በእጅጉ ይጨምራል።

ምዕራፍ 3. የገንዘብ ምንጮችን ማስተዳደር

የድርጅቱ የፋይናንስ ፖሊሲ ስትራቴጂ የኢኮኖሚ አቅሙን ለማሳደግ ተቀባይነት ያለው፣ የሚፈለገውን ወይም የሚገመተውን ፍጥነት ለመገምገም ዋናው ነጥብ ነው።

አንድ ድርጅት ሥራውን ለመደገፍ ሦስት ዋና ዋና የገንዘብ ምንጮችን መጠቀም ይችላል፡-

የራሳቸው የፋይናንስ እና የኢኮኖሚ እንቅስቃሴዎች ውጤቶች (ትርፍ መልሶ ማዋቀር);

በተፈቀደው ካፒታል ውስጥ መጨመር (ተጨማሪ የአክሲዮን እትም);

ከሶስተኛ ወገን ግለሰቦች እና ህጋዊ አካላት ገንዘቦችን መሳብ (ቦንድ መስጠት ፣ የባንክ ብድር ማግኘት ፣ ወዘተ.)

እርግጥ ነው, የመጀመሪያው ምንጭ ቅድሚያ የሚሰጠው ነው - በዚህ ሁኔታ, ሁሉም የተገኘው ትርፍ, እንዲሁም እምቅ ትርፍ, የድርጅቱ እውነተኛ ባለቤቶች ናቸው. የሁለተኛውን እና የሶስተኛውን ምንጮችን የመሳብ ሁኔታ, የትርፍ በከፊል መስዋዕት መሆን አለበት. የትልልቅ የምዕራባውያን ኩባንያዎች አሠራር እንደሚያሳየው አብዛኛዎቹ እንደ የፋይናንስ ፖሊሲያቸው ቋሚ አካል ተጨማሪ አክሲዮኖችን ለማውጣት እጅግ በጣም ቸልተኞች ናቸው። በራሳቸው አቅም ማለትም በድርጅቱ ልማት ላይ በዋናነት በትርፍ መልሶ ኢንቨስትመንት ላይ መተማመንን ይመርጣሉ. ለዚህ በርካታ ምክንያቶች አሉ.

ተጨማሪ የአክሲዮን ጉዳይ በጣም ውድ እና ጊዜ የሚወስድ ሂደት ነው።

ጉዳዩ የአውጪው ኩባንያ አክሲዮኖች የገበያ ዋጋ መቀነስ አብሮ ሊሆን ይችላል።

በእራሱ እና በተሳቡ የገንዘብ ምንጮች መካከል ያለውን ጥምርታ በተመለከተ ፣ እሱ የሚወሰነው በተለያዩ ምክንያቶች ነው-በፋይናንስ ድርጅቶች ውስጥ ብሄራዊ ወጎች ፣ የኢንዱስትሪ ትስስር ፣ የድርጅት መጠን ፣ ወዘተ.

የገንዘብ ምንጮች አጠቃቀም የተለያዩ ጥምረት ይቻላል. አንድ ኩባንያ የሚያተኩር ከሆነ የራሱ ሀብቶች, ከዚያም ተጨማሪ የፋይናንስ ምንጮች ውስጥ ያለው ዋና ድርሻ በዳግመኛ መዋዕለ ንዋይ ትርፍ ላይ ይወድቃል, እና ምንጮች መካከል ያለው ጥምርታ ወደ ውጭ የሚስቡ ገንዘቦችን ወደ መቀነስ ይቀየራል. ግን እንዲህ ዓይነቱ ስትራቴጂ ብዙም ትክክል አይደለም ፣ ስለሆነም ኢንተርፕራይዝ በደንብ የተስተካከለ የገንዘብ ምንጮች መዋቅር ካለው እና ለራሱ ጥሩ ነው ብሎ ከገመተ በተመሳሳይ ደረጃ ፣ ማለትም ፣ በራሱ እድገት እንዲቆይ ይመከራል። ምንጮች, በተወሰነ መጠን የሚስቡትን መጠን ይጨምሩ.

የድርጅቱን ኢኮኖሚያዊ አቅም የመጨመር ፍጥነት በሁለት ሁኔታዎች ላይ የተመሰረተ ነው-የፍትሃዊነት መመለሻ እና የትርፍ መልሶ ኢንቨስትመንት ጥምርታ. እነዚህ ምክንያቶች የድርጅቱን የፋይናንስ እና ኢኮኖሚያዊ እንቅስቃሴዎች የተለያዩ ገጽታዎች አጠቃላይ እና አጠቃላይ መግለጫ ይሰጣሉ-

ምርት (ሀብቶች መመለስ);

የገንዘብ (የገንዘብ ምንጮች መዋቅር);

በባለቤቶች እና በአስተዳደር ሰራተኞች መካከል ግንኙነት (የክፍል ፖሊሲ);

በገበያ ውስጥ የድርጅቱ አቀማመጥ (የምርቶች ትርፋማነት).

ለተወሰነ ጊዜ ያለማቋረጥ የሚሰራ ማንኛውም ድርጅት በተመረጡት ምክንያቶች ላይ በትክክል የተመሰረቱ እሴቶች እና በለውጦቻቸው ላይ አዝማሚያዎች አሉት።

3.1. የውጭ እና የውስጥ ምንጮች ጥምርታ

በካፒታል መዋቅር ውስጥ ፋይናንስ

በፋይናንሺያል አስተዳደር ፅንሰ-ሀሳብ ውስጥ ሁለት ጽንሰ-ሐሳቦች ተለይተዋል-የድርጅት "የፋይናንስ መዋቅር" እና "ካፒታል" መዋቅር. "የፋይናንስ መዋቅር" የሚለው ቃል በአጠቃላይ የድርጅቱን እንቅስቃሴዎች ማለትም የሁሉም የገንዘብ ምንጮች መዋቅር የፋይናንስ መንገድ ማለት ነው. ሁለተኛው ቃል የሚያመለክተው ጠባብ የገንዘብ ምንጮችን ክፍል ነው - የረጅም ጊዜ እዳዎች ( የራሱ ምንጮችፈንዶች እና የረጅም ጊዜ የተበደረው ካፒታል). የራስ እና የተበደሩ የገንዘብ ምንጮች በተለያዩ መንገዶች ይለያያሉ።

የካፒታል መዋቅሩ በድርጅቱ የፋይናንስ እና ኢኮኖሚያዊ እንቅስቃሴዎች ውጤቶች ላይ ተፅእኖ አለው. በእራሱ እና በተበደሩ ገንዘቦች መካከል ያለው ሬሾ በአንድ ኢንተርፕራይዝ ውስጥ የፋይናንስ ሀብቶችን ኢንቨስት የማድረግ አደጋ ደረጃን ከሚያሳዩ ቁልፍ የትንታኔ አመልካቾች አንዱ ነው ፣ እና ለወደፊቱ የድርጅቱን ተስፋዎች ይወስናል።

የካፒታል መዋቅሩን የማስተዳደር እድል እና ጥቅም ጉዳዮች በሳይንቲስቶች እና ባለሙያዎች መካከል ለረጅም ጊዜ ሲከራከሩ ቆይተዋል. ለዚህ ችግር ሁለት ዋና መንገዶች አሉ-

1) ባህላዊ;

2) ሞዲግሊያኒ-ሚለር ቲዎሪ.

የመጀመሪያው አቀራረብ ተከታዮች: ሀ) የካፒታል ዋጋ በእሱ መዋቅር ላይ የተመሰረተ ነው; ለ) "የተመቻቸ የካፒታል መዋቅር" አለ. የተመጣጠነ የካፒታል ዋጋ እንደ ክፍሎቹ (የራሱ እና የተበደሩ ገንዘቦች) ዋጋ ይወሰናል. በካፒታል አወቃቀሩ ላይ በመመስረት የእያንዳንዳቸው ምንጮቹ ዋጋ ይቀየራል, እና የለውጥ መጠኖች የተለያዩ ናቸው. ብዙ ጥናቶች እንደሚያሳዩት የረጅም ጊዜ ካፒታል ምንጮች አጠቃላይ መጠን ውስጥ የተበደሩ ገንዘቦች ድርሻ በመጨመር የፍትሃዊነት ካፒታል ዋጋ በየጊዜው እየጨመረ በሄደ ፍጥነት እየጨመረ ነው ፣ እና የተበደረ ካፒታል ዋጋ ፣ በተግባር ሳይለወጥ ይቀራል። በመጀመሪያ, ከዚያም መጨመር ይጀምራል. የዕዳ ካፒታል ዋጋ በአማካኝ ከፍትሃዊ ካፒታል ዋጋ ያነሰ በመሆኑ፣ የተመጣጠነ የካፒታል ዋጋ አመልካች የሆነበት ጥሩ የሚባል የካፒታል መዋቅር አለ። ዝቅተኛ ዋጋ, እና, ስለዚህ, የድርጅቱ ዋጋ ከፍተኛ ይሆናል.

የሁለተኛው አቀራረብ መስራቾች, Modigliani እና Miller (1958) በተቃራኒው ይከራከራሉ - የካፒታል ዋጋ በእሱ መዋቅር ላይ የተመካ አይደለም, ማለትም, ማመቻቸት አይቻልም. ይህንን አቀራረብ በማረጋገጥ, በርካታ ገደቦችን ያስተዋውቁታል: ቀልጣፋ ገበያ መኖር; ምንም ግብር የለም; ለግለሰቦች እና ህጋዊ አካላት ተመሳሳይ የወለድ መጠኖች; ምክንያታዊ ኢኮኖሚያዊ ባህሪ ወዘተ.. በነዚህ ሁኔታዎች ውስጥ, የካፒታል ዋጋ ሁልጊዜ እኩል ይሆናል ብለው ይከራከራሉ.

በተግባር ሁሉም የወጪ ፋይናንስ ዓይነቶች በአንድ ጊዜ ሊተገበሩ ይችላሉ። ዋናው ነገር ለተወሰነ ጊዜ በመካከላቸው ያለውን ጥሩ ሬሾ ማግኘት ነው. በራሱ እና በተበደሩ ገንዘቦች መካከል ያለው ጥሩው ሬሾ 2፡1 ጥምርታ ነው የሚል አስተያየት አለ። በሌላ አነጋገር የራሳቸው የፋይናንስ ምንጮች ከተበደሩት እጥፍ መሆን አለባቸው። በዚህ ሁኔታ የድርጅቱ የፋይናንስ አቋም የተረጋጋ እንደሆነ ይቆጠራል.

3.2. የፋይናንስ አጠቃቀም ውጤት

በአሁኑ ጊዜ ትላልቅ ኢንተርፕራይዞች አብዛኛውን ጊዜ ከዕዳ ወደ እኩልነት ሬሾ 70፡30 ነው። የእራሱ ፈንዶች ትልቅ ድርሻ, የፋይናንስ ነፃነት ጥምርታ ከፍ ያለ ይሆናል. የተበደረው ካፒታል ድርሻ ሲጨምር የድርጅቱ የመክሰር እድሉ ይጨምራል ይህም አበዳሪዎች የብድር ስጋቶችን በመጨመር የብድር ወለድ እንዲጨምሩ ያስገድዳቸዋል።

ነገር ግን በተመሳሳይ ጊዜ የተበደሩ ገንዘቦች ከፍተኛ ድርሻ ያላቸው ኢንተርፕራይዞች በንብረት ላይ ከፍተኛ ድርሻ ካላቸው ኢንተርፕራይዞች ይልቅ አንዳንድ ጥቅሞች አሏቸው, ምክንያቱም ተመሳሳይ መጠን ያለው ትርፍ ስላላቸው, በፍትሃዊነት ላይ ከፍተኛ ትርፍ አላቸው.

በጥቅም ላይ የዋለ ካፒታል መጠን ውስጥ የተበደሩ ገንዘቦች ገጽታ ጋር ተያይዞ የሚነሳው እና ኩባንያው በፍትሃዊነት ላይ ተጨማሪ ትርፍ እንዲያገኝ የሚፈቅደው ይህ ተፅእኖ የፋይናንሺያል ፋይናንሺያል (የፋይናንሺያል ጥቅም) ውጤት ይባላል። ይህ ተፅዕኖ በድርጅቱ የተበደሩ ገንዘቦችን አጠቃቀም ውጤታማነት ያሳያል.

በአጠቃላይ ፣ በተመሳሳይ ኢኮኖሚያዊ ትርፋማነት ፣ የፍትሃዊነት ካፒታል ትርፋማነት በከፍተኛ ሁኔታ በፋይናንሺያል ምንጮች መዋቅር ላይ የተመሠረተ ነው። ድርጅቱ ምንም የተከፈለ ዕዳ ከሌለው, እና በእነሱ ላይ ምንም ወለድ ካልተከፈለ, ከዚያም እድገት የኢኮኖሚ ትርፍወደ የተጣራ ትርፍ (የታክስ መጠን ከትርፍ መጠን ጋር በቀጥታ የሚመጣጠን ከሆነ) ወደ ተመጣጣኝ ጭማሪ ይመራል.

ድርጅቱ በተመሳሳይ ጠቅላላ የካፒታል መጠን (ንብረት) የሚሸፈነው በራሱ ብቻ ሳይሆን በተበዳሪ ገንዘቦች ከሆነ ከታክስ በፊት ያለው ትርፍ የወጪ ወለድን በማካተት ይቀንሳል። በዚህ መሠረት የገቢ ታክስ መጠን ይቀንሳል, እና የፍትሃዊነት ተመላሽ ሊጨምር ይችላል. በውጤቱም, የተበደሩ ገንዘቦችን መጠቀም, ምንም እንኳን ክፍያ ቢኖራቸውም, የራስዎን ገንዘቦች ትርፋማነት እንዲጨምሩ ያስችልዎታል. በዚህ ጉዳይ ላይ ስለ ፋይናንሺያል ጥቅም ተጽእኖ እንነጋገራለን.

የፋይናንስ አጠቃቀም ውጤትየእዳ ካፒታል በፍትሃዊነት ኢንቨስትመንቶች ላይ ተመላሽ ለማድረግ ወይም በተበዳሪ ገንዘቦች የፍትሃዊነትን ትርፍ ለመጨመር መቻል ነው። እንደሚከተለው ይሰላል.

ኢ fr \u003d (R e - i) * K s፣

የት R e - ኢኮኖሚያዊ ትርፋማነት, i - ብድርን ለመጠቀም ወለድ, K c - የተበደሩ ገንዘቦች ጥምርታ በራሱ ገንዘብ መጠን, (R e - i) - ልዩነት, K c - መጠቀሚያ.

የፋይናንሺያል ጥቅም ልዩነት የአደጋውን ደረጃ ለመወሰን የሚያስችል አስፈላጊ የመረጃ ግፊት ነው, ለምሳሌ ብድር ለመስጠት. የኢኮኖሚው ትርፋማነት በብድር ላይ ካለው የወለድ መጠን ከፍ ያለ ከሆነ የፋይናንሺያል ጥቅም ውጤት አዎንታዊ ነው. እነዚህ አመልካቾች እኩል ከሆኑ የፋይናንሺያል ፋይናንሺያል ተጽእኖ ዜሮ ነው. በብድር ላይ ያለው የወለድ መጠን ከኢኮኖሚያዊ ትርፋማነት በላይ ከሆነ, ይህ ተጽእኖ አሉታዊ ይሆናል, ማለትም በካፒታል መዋቅር ውስጥ የተበደሩ ገንዘቦች መጨመር ድርጅቱን ወደ ኪሳራ ያመጣዋል. ስለዚህ, ትልቅ ልዩነት, አደጋው ይቀንሳል እና በተቃራኒው.

የፋይናንስ ተቆጣጣሪው ትከሻ መሰረታዊ መረጃን ይይዛል. ትልቅ ጥቅም ማለት ትልቅ አደጋ ማለት ነው.

የፋይናንሺያል ፋይናንሺያል ተጽእኖ ከፍ ያለ ነው, የተበደሩ ገንዘቦች ዋጋ ዝቅተኛ (በብድር ላይ ያለው የወለድ መጠን), እና የገቢ ታክስ መጠኑ ከፍ ያለ ነው.

ስለዚህ የፋይናንሺያል ፋይናንሺያል ተፅእኖ የእራስዎን ትርፋማነት እና ተያያዥ የፋይናንስ አደጋን ለመጨመር የተበደሩ ገንዘቦችን የመሰብሰብ እድልን ለመወሰን ያስችልዎታል.

ማጠቃለያ

ማንኛውም ኢንተርፕራይዝ ለሥራው የፋይናንስ ምንጭ ያስፈልገዋል። የተለያዩ የገንዘብ ምንጮች አሉ። የውስጥ ምንጮች የሚያጠቃልሉት፡ የተፈቀደ ካፒታል፣ በድርጅቱ የተከማቸ ፈንዶች፣ የታለመ ፋይናንሺንግ ወዘተ... የውጭ ምንጮች የባንክ ብድሮች፣ ቦንድ እና ሌሎች ዋስትናዎች መስጠት እና የሚከፈሉ ሒሳቦች ናቸው። የውስጥ እና የውጭ የገንዘብ ምንጮች እርስ በርስ የተያያዙ ናቸው ነገር ግን ሊለዋወጡ የማይችሉ መሆናቸውን ልብ ሊባል ይገባል.

ዛሬ የድርጅቱ የፋይናንስ ፖሊሲ አስፈላጊ ተግባር የእዳዎችን መዋቅር ማለትም የገንዘብ ምንጮችን ምክንያታዊነት ማመቻቸት ነው. የራሱ ፈንዶች ትልቅ ድርሻ, የድርጅቱ የፋይናንስ ነፃነት Coefficient ከፍ ያለ ነው, ነገር ግን በብድር ገንዘብ ከፍተኛ ድርሻ ያላቸው የንግድ ድርጅቶች ደግሞ አንዳንድ ጥቅሞች አሏቸው. ምንም እንኳን የሚከፈልባቸው የፋይናንስ ምንጭ ቢሆኑም ለድርጅቱ የተበደሩ ገንዘቦች። ልምምድ እንደሚያሳየው አጠቃቀማቸው ከራሳቸው የበለጠ ውጤታማ ነው.

እያንዳንዱ ድርጅት በተናጥል የእንቅስቃሴውን የፋይናንስ አወቃቀሩን እና ዘዴዎችን ይወስናል, በድርጅቱ የኢንዱስትሪ ባህሪያት, መጠኑ, የምርት ዑደቱ የሚቆይበት ጊዜ, ወዘተ. ዋናው ነገር በፋይናንስ ምንጮች መካከል በትክክል ቅድሚያ መስጠት ነው. የድርጅቱን አቅም ያሰሉ እና ሊከሰቱ የሚችሉ ውጤቶችን ይተነብዩ.

ያገለገሉ ጽሑፎች ዝርዝር

1. ቢግ የኢኮኖሚ መዝገበ ቃላት / እት. አዝሪሊያና ኤ.ኤን. - ኤም.: የአዲስ ኢኮኖሚክስ ተቋም, 1999.

2. ኤርማሶቫ ኤን.ቢ.የፋይናንስ አስተዳደር፡ የፈተና መመሪያ መጽሐፍ። - ኤም.: Yurayt-Izdat, 2006.

3. ካሬሊን ቪ.ኤስ.የኮርፖሬት ፋይናንስ: የመማሪያ መጽሐፍ. - ኤም .: የሕትመት እና የንግድ ኮርፖሬሽን "ዳሽኮቭ እና ኬ", 2006.

4. ኮቫሌቭ ቪ.ቪ. የፋይናንስ ትንተና: የካፒታል አስተዳደር. የኢንቨስትመንት ምርጫ. ትንተና ሪፖርት ማድረግ. - ኤም.: ፋይናንስ እና ስታቲስቲክስ, 1998.

5. Romanenko I.V.የድርጅት ፋይናንስ፡ የንግግር ማስታወሻዎች. - ሴንት ፒተርስበርግ: ማተሚያ ቤት Mikhailov V.A., 2000.

6. ሴሌዝኔቫ ኤን.ኤን., Ionova A.F.የፋይናንስ ትንተና. የፋይናንስ አስተዳደር: ለዩኒቨርሲቲዎች የመማሪያ መጽሐፍ. - ኤም.: UNITI-DANA, 2006.

7. ዘመናዊ ኢኮኖሚክስ: የመማሪያ መጽሐፍ / Ed. ፕሮፌሰር ማሜዶቫ ኦ.ዩ. - ሮስቶቭ-ኦን-ዶን፡ ፊኒክስ ማተሚያ ቤት፣ 1995

8. Chuev I.N., Chechevitsyna L.N.የድርጅት ኢኮኖሚክስ: የመማሪያ መጽሐፍ. - ኤም .: የሕትመት እና የንግድ ኮርፖሬሽን "ዳሽኮቭ እና ኬ", 2006.

9. በ SCS ውስጥ ኢኮኖሚክስ እና አስተዳደር. የኢኮኖሚክስ ፋኩልቲ ሳይንሳዊ ማስታወሻዎች. ጉዳይ 7. - ሴንት ፒተርስበርግ-የሴንት ፒተርስበርግ ግዛት አንድነት ድርጅት ማተሚያ ቤት, 2002.

10. የድርጅቱ ኢኮኖሚክስ (ኩባንያ): የመማሪያ መጽሀፍ / Ed. ፕሮፌሰር ቮልኮቫ ኦ.አይ. እና አሶሴክ. ዴቪያትኪና ኦ.ቪ. - ኤም.: INFRA-M, 2004.

11. http://www.profigroup.by

አባሪ

ሰንጠረዥ "ቁልፍ ልዩነቶች

በገንዘብ ምንጮች መካከል"

እቅድ "ምንጮች እና እንቅስቃሴ

የድርጅቱ የገንዘብ ምንጮች "

የገንዘብ ምንጮች- ገንዘብ በጥሬ ገንዘብ እና በጥሬ ገንዘብ ያልሆነ ቅጽ.

የቬንቸር የገንዘብ ድጋፍ- ከፍተኛ አደጋ እና በተመሳሳይ ጊዜ ከፍተኛ ትርፋማነት ባላቸው ፕሮጀክቶች ላይ ኢንቬስት ማድረግ.

ሴሜ: አባሪ, እቅድ "የድርጅቱ የገንዘብ ምንጮች ምንጮች እና እንቅስቃሴ".

ያጋሩ ካፒታል- በአጠቃላይ አጋርነት ውስጥ ያሉ ተሳታፊዎች አጠቃላይ መዋጮ ወይም ለአጋርነት የተገደበ አጋርነት ለኤኮኖሚ እንቅስቃሴው አፈፃፀም።

ክፍል እምነት- ለጋራ ንግድ ሥራ የምርት ትብብር አባላት ፣ እንዲሁም በእንቅስቃሴው ውስጥ የተገኙ እና የተፈጠሩት የአክሲዮን መዋጮዎች ስብስብ።

የተፈቀደ ፈንድ- በመንግስት ወይም በማዘጋጃ ቤት አካላት በክፍለ ሃገር እና በማዘጋጃ ቤት ድርጅት የተመደበ ቋሚ እና የስራ ካፒታል ስብስብ.

የማሻሻያ መጠን- የባንክ ደንበኞች በአዲስ ብድር በመተካት አሮጌ ዕዳዎችን በብድር ሲከፍሉ የሚከፍሉት የክፍያ መጠን.

ሴ.ሜ. አባሪ, ሰንጠረዥ "በገንዘብ ምንጮች መካከል ቁልፍ ልዩነቶች".

የድርጅቱ ኢኮኖሚያዊ ትርፋማነትየሚወሰነው በኤኮኖሚ ትርፍ (ይህም በተበዳሪው እና በተበደሩ ገንዘቦች እና ታክሶች አጠቃቀም ላይ ከወለድ በፊት ያለው ትርፍ) በድርጅቱ ንብረቶች ላይ ነው.

መግቢያ

የገንዘብ ምንጮች (የገንዘብ ምንጮች) ያከናውናሉ መሪ ሚናለማንኛውም ድርጅት. በማምረት, በኢንቨስትመንት እና በሂደቱ ውስጥ ጥቅም ላይ ይውላሉ የገንዘብ እንቅስቃሴዎች, በገንዘብ ምንጮች ወጪ, በጊዜው, ኩባንያ ተፈጠረ. የፋይናንስ ምንጮች ያለማቋረጥ በእንቅስቃሴ ላይ ናቸው እና በገንዘብ መልክ በባንኮች ውስጥ በሰፈራ ሂሳቦች እና በኩባንያው የጥሬ ገንዘብ ጠረጴዛ ላይ በጥሬ ገንዘብ ሒሳብ ውስጥ ብቻ ይቀራሉ.

የዚህ ሥራ አግባብነት ለኩባንያው ምስረታ እና ቀጣይ ሥራ ፣ ለፈጠራ ተግባራቱ ፣ ወዘተ የፋይናንስ ሀብቶች አስፈላጊ በመሆናቸው ላይ ነው። ብቃት ያለው የፋይናንስ ምንጮችን መገምገም እና ቁጥጥር ድርጅቱ ለእድገቱ በጣም ትርፋማ እና ምቹ ፖሊሲን እንዲከተል ያስችለዋል። በሂሳብ አያያዝ ውስጥ የፋይናንስ ምንጮችን ማንጸባረቅ ከፍተኛውን ጥቅም እንዲያገኙ ያስችልዎታል ሙሉ መረጃበድርጅቱ የፋይናንስ ሀብቶች ሁኔታ ላይ.

የሥራው ዓላማ የድርጅቱን እንቅስቃሴ የፋይናንስ ምንጮችን እንደ አንድ ዕቃዎች ማጥናት ነው የሂሳብ አያያዝ.

ተግባራት: የድርጅቱን እንቅስቃሴዎች የፋይናንስ ምንጮችን ጽንሰ-ሀሳብ, ምንጮችን ዓይነቶች, በሂሳብ አያያዝ ውስጥ የእንቅስቃሴ ምንጮችን ነጸብራቅ ግምት ውስጥ ማስገባት.

የምርምር ዘዴዎች፡- ምርምር፣ ትንተና፣ ማስተዋወቅ፣ መቀነስ ናቸው።

የድርጅቱን እንቅስቃሴ የፋይናንስ ምንጮች እንደ የሂሳብ መዝገብ

የፋይናንስ ሂሳብ

የድርጅቱ እንቅስቃሴዎች የፋይናንስ ምንጮች ጽንሰ-ሐሳብ እና ዓይነቶች

የገንዘብ ምንጮች (ሀብቶች) እነዚህን ገንዘቦች ሊያቀርቡ የሚችሉ ገንዘቦችን እና ኢኮኖሚያዊ አካላትን ለማግኘት የሚሰሩ መንገዶች ናቸው (አባሪ 1)። የድርጅቱን እንቅስቃሴ ፋይናንስ የማድረግ መሰረት በግለሰብ ባህሪያት እና ተፅእኖ ላይ የተመሰረተ የፋይናንስ መርሃግብሮችን ማዘጋጀት ነው ውጫዊ ሁኔታዎች.

የሚከተሉት የገንዘብ ምንጮች ተለይተዋል-

1) የድርጅቱ የውስጥ ምንጮች - የተፈቀደለት ካፒታል (ከአክሲዮኖች ሽያጭ የተገኙ ገንዘቦች እና የተሳታፊዎች ወይም መስራቾች አስተዋፅኦዎች ድርሻ), የሽያጭ ገቢዎች; የዋጋ ቅነሳ ክፍያዎች, የድርጅቱ የተጣራ ትርፍ; በድርጅቱ የተጠራቀሙ መጠባበቂያዎች, ከህጋዊ አካላት እና ከግለሰቦች የተሰጡ ሌሎች መዋጮዎች (የታለመ ፋይናንስ, ልገሳ, የበጎ አድራጎት መዋጮዎች). ለምሳሌ ትርፍን እና የዋጋ ቅነሳን በምክንያታዊነት መጠቀም ኢኮኖሚያዊ እንቅስቃሴን ማስፋፋት ያስችላል።

2) የተሳቡ ገንዘቦች (የውጭ ኢንቨስትመንቶች) - የውጭ ባለሀብቶችን እንደ የፋይናንስ ምንጭ ሲመርጡ አንድ ድርጅት ባለሀብቱ ከፍተኛ ትርፍ ለማግኘት ፍላጎት እንዳለው, ኩባንያው ራሱ እና በውስጡ ያለውን የባለቤትነት ድርሻ ግምት ውስጥ ማስገባት አለበት. መጠኑ ከፍ ያለ ነው። የውጭ ኢንቨስትመንት, አነስተኛ ቁጥጥር በድርጅቱ ባለቤት ላይ ይቀራል. በተጨማሪም ተጨማሪ የዋስትና ጉዳይ ሊሆን ይችላል, ይህም የኩባንያው የአክሲዮን ካፒታል መጨመር, እንዲሁም ለተፈቀደው ካፒታል ተጨማሪ መዋጮዎችን በመሳብ;

3) የተበደሩ ገንዘቦች (ክሬዲት, ኪራይ, ሂሳቦች) - ኪራይ ልዩ ነው ውስብስብ ቅርጽተከራዩ ቋሚ ንብረቶችን በብቃት እንዲያሻሽል የሚያስችለው የስራ ፈጠራ እንቅስቃሴ፣ ብድር ማለት በጥሬ ገንዘብ ወይም በጥሬ ዕቃ መልክ አበዳሪው አበዳሪው መልሶ ለመክፈል መሠረት የሚሰጥ ብድር ሲሆን አብዛኛውን ጊዜ በብድሩ ለመጠቀም ተበዳሪው የሚከፍለውን ወለድ ነው። ይህ ዓይነቱ የገንዘብ ድጋፍ በጣም የተለመደ ነው።

4) ድብልቅ (ውስብስብ, ጥምር) ፋይናንስ.

የገንዘብ ምንጮችን ወደዚህ ለመከፋፈል ሌላ አማራጭ አለ፡-

1. የውስጥ ምንጮች - በአስተዳደር አካላት ውሳኔ የተከፋፈለው በድርጅቱ አወጋገድ ላይ የሚቀረው ትርፍ; የዋጋ ቅነሳ፣ ቋሚ ንብረቶች እና የማይዳሰሱ ንብረቶች ዋጋ መቀነስ የገንዘብ መግለጫ እና ቀላል እና የተስፋፋ የመራባት ውስጣዊ የገንዘብ ምንጭ ናቸው።

2. የአጭር ጊዜ የፋይናንሺያል ምንጮች ለደሞዝ ክፍያ፣ ለጥሬ ዕቃና ቁሳቁስ ለመክፈል እና ለተለያዩ ወቅታዊ ወጪዎች የሚውሉ ገንዘቦች ናቸው። በዚህ ጉዳይ ላይ የገንዘብ ምንጮችን የመተግበር ቅጾች እንደሚከተለው ሊሆኑ ይችላሉ ።

· የባንክ ትርፍ - አሁን ካለው የሂሳብ ቀሪ ሂሳብ በላይ በባንክ ውስጥ የተቀበለው መጠን። ትርፍ ክፍያው የሚከፈለው በባንኩ ጥያቄ ነው። ብዙውን ጊዜ ይህ በጣም ርካሹ የብድር ዓይነት ነው ፣ በእሱ ላይ ያለው የወለድ መጠን ከባንኩ የቅናሽ መጠን ከ1-2% አይበልጥም።

· የገንዘብ ልውውጥ (ረቂቅ) - የገንዘብ ሰነድ , በዚህ መሠረት ገዢው በተዋዋይ ወገኖች በተቋቋመው የጊዜ ገደብ ውስጥ ለሻጩ የተወሰነ መጠን ለመክፈል ያዛል. ባንኩ የመገበያያ ሂሳቦችን ግምት ውስጥ ያስገባል, ባለቤቶቻቸው እስኪመለሱ ድረስ ለተወሰነ ጊዜ ብድር ይሰጣል. በሂሳብ ልውውጥ ላይ ለተሰጠ ብድር ክፍያ, ባንኩ ወለድ ያስከፍላል, ዋጋው በየቀኑ ይለወጣል. የውጭ ምንዛሪ ክፍያዎች አብዛኛውን ጊዜ ጥቅም ላይ ይውላሉ,

· የመቀበያ ክሬዲት የሚሠራው ባንክ በደንበኞቹ ስም የተቀዳውን የሐዋላ ወረቀት ለመክፈል ሲቀበል ነው። በዚህ ሁኔታ ባንኩ ለአበዳሪው የሂሳቡን ዋጋ ይከፍላል, ቅናሹን ይቀንሳል, እና ብስለት ሲያልቅ, ይህን መጠን ከተበዳሪው ይሰበስባል.

· የንግድ ብድር - ለአንድ - ለሁለት ወራት, እና አንዳንዴም ለተጨማሪ ክፍያ እቃዎች ወይም አገልግሎቶች ግዢ. የንግድ ብድር አጠቃቀም የሚወሰነው በተወሰነ የኢኮኖሚ እንቅስቃሴ ዓይነት ነው. በእሱ ላይ ይግባኝ ማለት በሸቀጦች ሽያጭ ፍጥነት እና በድርጅቱ ራሱ የዘገየ ክፍያዎችን የማድረግ እድል ላይ የተመሠረተ ነው።

3. የመካከለኛ ጊዜ የፋይናንስ ምንጮች (ከ 2 እስከ 5 ዓመታት) ለማሽነሪዎች, ለመሳሪያዎች እና ለምርምር ስራዎች ለመክፈል ያገለግላሉ. በማሽነሪዎች፣ በመሳሪያዎች እና በክሬዲት የድርጅት ግዢ ተሽከርካሪበተገዙ እቃዎች በተያዙ ቋሚ ውሎች ላይ ብድሩን በመደበኛነት ብድሩን በመክፈል ይከሰታል። የመካከለኛ ጊዜ የፋይናንስ ሀብቶች ቡድን የማሽነሪዎችን እና የመሳሪያዎችን ኪራይ ያካትታል. ለተከራዩ ገንዘቦች አጠቃቀም ክፍያ የሚከናወነው በመደበኛ ክፍያዎች ነው ፣ የባለቤትነት መብቱ ወደ ተበዳሪው በጭራሽ አያልፍም።

4. የረጅም ጊዜ የፋይናንስ ምንጮች (ከ 5 ዓመታት በላይ) መሬት, ሪል እስቴት እና የረጅም ጊዜ ኢንቨስትመንቶችን ለመግዛት ያገለግላሉ. ሊሆን ይችላል:

የረጅም ጊዜ (ሞርጌጅ) ብድሮች - በኢንሹራንስ ኩባንያዎች የገንዘብ አቅርቦት ወይም በመሬት ቦታዎች የተያዙ የጡረታ ፈንዶች, ለ 25 ዓመታት ሕንፃዎች,

· ቦንዶች - የዕዳ ግዴታዎች የተወሰነ መቶኛ እና ብስለት ያላቸው። የማስያዣዎቹ ጉልህ ክፍል የፊት እሴት አላቸው ፣

የአክሲዮን መስጠት - በሽያጭ በኩል የገንዘብ ደረሰኝ የተለያዩ ዓይነቶችበዝግ ወይም ክፍት የደንበኝነት ምዝገባ መልክ ማጋራቶች.

የድርጅቱን እንቅስቃሴ የፋይናንስ ምንጮች እንደ የሂሳብ መዝገብ

መግቢያ

የፋይናንስ ምንጮች (የፋይናንስ ምንጮች) ለማንኛውም ድርጅት ትልቅ ሚና ይጫወታሉ. በምርት, በኢንቨስትመንት እና በፋይናንሺያል እንቅስቃሴዎች ሂደት ውስጥ ጥቅም ላይ ይውላሉ, በገንዘብ ምንጮች ወጪ, በጊዜው, ኩባንያ ተፈጥሯል. የፋይናንስ ምንጮች ያለማቋረጥ በእንቅስቃሴ ላይ ናቸው እና በገንዘብ መልክ በባንኮች ውስጥ በሰፈራ ሂሳቦች እና በኩባንያው የጥሬ ገንዘብ ጠረጴዛ ላይ በጥሬ ገንዘብ ሒሳብ ውስጥ ብቻ ይቀራሉ.

የዚህ ሥራ አግባብነት ለኩባንያው ምስረታ እና ቀጣይ ሥራ ፣ ለፈጠራ ተግባራቱ ፣ ወዘተ የፋይናንስ ሀብቶች አስፈላጊ በመሆናቸው ላይ ነው። ብቃት ያለው የፋይናንስ ምንጮችን መገምገም እና ቁጥጥር ድርጅቱ ለእድገቱ በጣም ትርፋማ እና ምቹ ፖሊሲን እንዲከተል ያስችለዋል። በሂሳብ አያያዝ ውስጥ የፋይናንስ ምንጮች ነጸብራቅ ስለ ድርጅቱ የፋይናንስ ሀብቶች ሁኔታ በጣም የተሟላ መረጃ እንዲያገኙ ያስችልዎታል.

የሥራው ዓላማ የድርጅቱን እንቅስቃሴ የፋይናንስ ምንጮችን እንደ አንድ የሂሳብ መዝገብ ማጥናት ነው.

ተግባራት: የድርጅቱን እንቅስቃሴዎች የፋይናንስ ምንጮችን ጽንሰ-ሀሳብ, ምንጮችን ዓይነቶች, በሂሳብ አያያዝ ውስጥ የእንቅስቃሴ ምንጮችን ነጸብራቅ ግምት ውስጥ ማስገባት.

የምርምር ዘዴዎች፡- ምርምር፣ ትንተና፣ ማስተዋወቅ፣ መቀነስ ናቸው።

1.የድርጅቱን እንቅስቃሴ የፋይናንስ ምንጮች እንደ የሂሳብ መዝገብ

የፋይናንስ ሂሳብ

1.1የድርጅቱ እንቅስቃሴዎች የፋይናንስ ምንጮች ጽንሰ-ሐሳብ እና ዓይነቶች

የገንዘብ ምንጮች (ሀብቶች) እነዚህን ገንዘቦች ሊያቀርቡ የሚችሉ ገንዘቦችን እና ኢኮኖሚያዊ አካላትን ለማግኘት የሚሰሩ መንገዶች ናቸው (አባሪ 1)። የድርጅቱን እንቅስቃሴዎች በገንዘብ ለመደገፍ መሰረት የሆነው በግለሰብ ባህሪያት እና በውጫዊ ሁኔታዎች ተጽእኖ ላይ በመመርኮዝ የፋይናንስ እቅዶችን ማዘጋጀት ነው.

የሚከተሉት የገንዘብ ምንጮች ተለይተዋል-

)የኢንተርፕራይዙ የውስጥ ምንጮች - የተፈቀደ ካፒታል (ከአክሲዮኖች ሽያጭ የተገኙ ገንዘቦች እና የተሳታፊዎች ወይም መስራቾች ድርሻ ድርሻ), የሽያጭ ገቢዎች; የዋጋ ቅነሳ ክፍያዎች, የድርጅቱ የተጣራ ትርፍ; በድርጅቱ የተጠራቀሙ መጠባበቂያዎች, ከህጋዊ አካላት እና ከግለሰቦች የተሰጡ ሌሎች መዋጮዎች (የታለመ ፋይናንስ, ልገሳ, የበጎ አድራጎት መዋጮዎች). ለምሳሌ ትርፍን እና የዋጋ ቅነሳን በምክንያታዊነት መጠቀም ኢኮኖሚያዊ እንቅስቃሴን ማስፋፋት ያስችላል።

2)የተሳቡ ገንዘቦች (የውጭ ኢንቨስትመንቶች) - የውጭ ኢንቬስተር እንደ የፋይናንስ ምንጭ ሲመርጡ, አንድ ድርጅት ባለሀብቱ ከፍተኛ ትርፍ ለማግኘት ፍላጎት እንዳለው, ኩባንያው ራሱ እና በውስጡ ያለውን የባለቤትነት ድርሻ ግምት ውስጥ ማስገባት አለበት. የውጭ ኢንቨስትመንት ድርሻ ከፍ ባለ መጠን፣ አነስተኛ ቁጥጥር በድርጅቱ ባለቤት ላይ ይቀራል። በተጨማሪም ተጨማሪ የዋስትና ጉዳይ ሊሆን ይችላል, ይህም የኩባንያው የአክሲዮን ካፒታል መጨመር, እንዲሁም ለተፈቀደው ካፒታል ተጨማሪ መዋጮዎችን በመሳብ;

3) የተበደሩ ገንዘቦች (ብድር<#"justify">የገንዘብ ምንጮችን ወደዚህ ለመከፋፈል ሌላ አማራጭ አለ፡-

.የውስጥ ምንጮች - በአስተዳደር አካላት ውሳኔ የተከፋፈለው በድርጅቱ አወጋገድ ላይ የሚቀረው ትርፍ; የዋጋ ቅነሳ፣ ቋሚ ንብረቶች እና የማይዳሰሱ ንብረቶች ዋጋ መቀነስ የገንዘብ መግለጫ እና ቀላል እና የተስፋፋ የመራባት ውስጣዊ የገንዘብ ምንጭ ናቸው።

2.የአጭር ጊዜ የፋይናንሺያል ንብረቶች ደሞዝ ለመክፈል፣ ጥሬ ዕቃዎችን እና ቁሳቁሶችን ለመክፈል እና ለተለያዩ ወቅታዊ ወጪዎች የሚውሉ ገንዘቦች ናቸው። በዚህ ጉዳይ ላይ የገንዘብ ምንጮችን የመተግበር ቅጾች እንደሚከተለው ሊሆኑ ይችላሉ ።

· የባንክ ትርፍ - አሁን ካለው የሂሳብ ቀሪ ሂሳብ በላይ በባንክ ውስጥ የተቀበለው መጠን. ትርፍ ክፍያው የሚከፈለው በባንኩ ጥያቄ ነው። ብዙውን ጊዜ ይህ በጣም ርካሹ የብድር ዓይነት ነው ፣ በእሱ ላይ ያለው የወለድ መጠን ከባንኩ የቅናሽ መጠን ከ1-2% አይበልጥም።

· የመገበያያ ቢል<#"justify">3.የመካከለኛ ጊዜ የፋይናንስ ምንጮች (ከ 2 እስከ 5 ዓመታት) ለማሽነሪዎች, ለመሳሪያዎች እና ለምርምር እና ልማት ለመክፈል ያገለግላሉ. በማሽነሪዎች፣ በመሳሪያዎችና በተሽከርካሪዎች በብድር የኢንተርፕራይዝ ግዥ የሚፈፀመው ከተገዙት እቃዎች ደኅንነት ጋር በተዛመደ ብድሩን በየጊዜው ከፍሎ በየተወሰነ ጊዜ ነው። የመካከለኛ ጊዜ የፋይናንስ ሀብቶች ቡድን የማሽነሪዎችን እና የመሳሪያዎችን ኪራይ ያካትታል. ለተከራዩ ገንዘቦች አጠቃቀም ክፍያ የሚከናወነው በመደበኛ ክፍያዎች ነው ፣ የባለቤትነት መብቱ ወደ ተበዳሪው በጭራሽ አያልፍም።

4.የረጅም ጊዜ የፋይናንስ ምንጮች (ከ 5 ዓመታት በላይ) መሬት, ሪል እስቴት እና የረጅም ጊዜ ኢንቨስትመንቶችን ለመግዛት ያገለግላሉ. ሊሆን ይችላል:

· የረጅም ጊዜ (ሞርጌጅ) ብድሮች - በኢንሹራንስ ኩባንያዎች አቅርቦት ወይም የጡረታ ፈንዶች በመሬት መሬቶች የተያዙ ገንዘቦች ፣ ለ 25 ዓመታት ሕንፃዎች ፣

· ቦንዶች ቋሚ የወለድ ተመን እና ብስለት ያላቸው የዕዳ መሣሪያዎች ናቸው። የማስያዣዎቹ ጉልህ ክፍል የፊት እሴት አላቸው ፣

· የአክሲዮን ጉዳይ - በዝግ ወይም ክፍት የደንበኝነት ምዝገባ መልክ የተለያዩ አይነት አክሲዮኖችን በመሸጥ የገንዘብ ደረሰኝ.

1.2. የፋይናንስ ምንጮች እንደ የሂሳብ ዕቃ

የድርጅቱ ንብረት ከተለያዩ ምንጮች ገንዘብ በመሳብ ይመሰረታል. በሂሳብ አያያዝ ውስጥ የፋይናንስ ምንጮች የሚከተሉት ናቸው-

)የተፈቀደለት ካፒታል (ፈንድ) - መሥራቾች (ባለቤቶች) ለንብረት (የቋሚ ንብረቶች ዋጋ, የማይታዩ ንብረቶች, የሥራ ካፒታል እና ጥሬ ገንዘብ) መዋጮዎች በገንዘብ ነክ ጉዳዮች ውስጥ አንድ ድርጅት ሲፈጥሩ በሚወስኑት መጠኖች ውስጥ እንቅስቃሴዎችን ለማረጋገጥ ድርጅት ሲፈጥሩ. የተዋቀሩ ሰነዶች. የሂሳብ አያያዝ በ 80 "የተፈቀደለት ካፒታል" ላይ ተቀምጧል.

2)ተጨማሪ ካፒታል - በአሁን ጊዜ ያልሆኑ ንብረቶች ዋጋ በመጨመሩ የተቋቋመ ነው: ቋሚ ንብረቶችን ወደ ላይ ሲገመግሙ; የተለያዩ ንብረቶችን ከህጋዊ አካላት እና ግለሰቦች (ተመላሽ የማይመለስ), እንዲሁም በአክሲዮን አረቦን ወጪ. የሂሳብ አያያዝ በ 82 "ተጨማሪ ካፒታል" ላይ ተቀምጧል.

)ሪዘርቭ ካፒታል - ኪሳራ ለመሸፈን የታሰበ ከተጣራ ትርፍ ዓመታዊ ተቀናሾች ወጪ, እንዲሁም ኩባንያው ያለውን ቦንድ እና ሌሎች መንገዶች ሁኔታ ውስጥ የኩባንያውን አክሲዮኖች መቤዠት ላይ የተፈጠረ ነው. የመጠባበቂያ ካፒታል መጠን እና ለእሱ የሚደረጉ የግዴታ መዋጮዎች በቻርተሩ ወይም በተዋቀሩ ሰነዶች ይወሰናሉ. የሂሳብ አያያዝ በ 82 "የተጠባባቂ ካፒታል" ላይ ተቀምጧል.

)የተያዙ ገቢዎች - የተጣራ ትርፍ ወይም ከፊል, በባለ አክሲዮኖች (መሥራቾች) መካከል ባለው ክፍፍል መልክ አልተከፋፈለም, ነገር ግን የንግድ ድርጅት ንብረትን ለማከማቸት ወይም የስራ ካፒታልን በነጻ መልክ ለመሙላት ያለመ ነው. የገንዘብ ድምር, በማንኛውም ጊዜ ለአዲስ ማዞሪያ ጥቅም ላይ ሊውል ይችላል. የሂሳብ አያያዝ በ 99 "ትርፍ እና ኪሳራዎች" ላይ ተቀምጧል.

)ዒላማ ፋይናንስ ከሌሎች ኢንተርፕራይዞች፣ ከክልል እና ከማዘጋጃ ቤት አካላት የተቀበለው እና የታለሙ ተግባራትን ለማስፈጸም የታሰበ ነው። የዚህ ዓይነቱ የፋይናንስ ገጽታ የካፒታል ኢንቨስትመንቶች በጋራ ተግባራት ማዕቀፍ ውስጥ ሊደረጉ ይችላሉ. የእምነት ፈንዶች - የእምነት ፈንዶች ምስረታ ዝርዝር እና ሂደት (ፈንዶች ልዩ ዓላማ) በተዋቀሩ ሰነዶች እና በፀደቀው የሂሳብ ፖሊሲ ​​የተደነገጉ ናቸው. ልዩ ገንዘቦች የሚያጠቃልሉት፡- የመሰብሰቢያ ፈንድ፣ የፍጆታ ፈንድ፣ የማህበራዊ ሉል ፈንድ እና ሌሎች ተመሳሳይ ገንዘቦች በድርጅቱ የተቋቋመው ከግብር በኋላ በድርጅቱ ጥቅም ላይ ከሚውለው ትርፍ ነው። የሂሳብ አያያዝ በ 86 "ዒላማ ፋይናንሲንግ" ላይ ተቀምጧል እና በፋይናንሲንግ ዓይነቶች ላይ የተመሰረተ ነው.

)የባንክ ብድሮች - የተቀበሉት የአጭር ጊዜ እና የረጅም ጊዜ የባንክ ብድር መጠን (ያልተከፈለ)። የሂሳብ አያያዝ በሂሳብ 66.67 "በአጭር ጊዜ ብድሮች እና ብድሮች ላይ የተደረጉ ሰፈራዎች", "በረጅም ጊዜ ብድሮች እና ብድሮች ላይ ያሉ ሰፈራዎች"

)የተበደሩ ገንዘቦች - በድርጅቱ የወጣውና የሚሸጠው የሠራተኛ ማኅበር የአክሲዮን መጠን፣ የድርጅቱ እና የቦንድ አክሲዮኖች፣ የአጭር ጊዜና የረዥም ጊዜ ብድሮች፣ ወዘተ... ሒሳብ አያያዝ በሒሳብ 66.67 ‹‹በአጭር ጊዜ ብድር ላይ የተደረጉ ሰፈራዎች እና ብድር", "በረጅም ጊዜ ብድሮች እና ብድሮች ላይ ያሉ ሰፈራዎች", እና እንዲሁም በሂሳብ 58 "የፋይናንስ ኢንቨስትመንቶች".

)ሰፈራ እና ሌሎች የሚከፈሉ ሂሳቦች - ለዕቃዎችና ለአገልግሎቶች አቅራቢዎች የሚከፈለው የገንዘብ መጠን በሐዋላ ኖቶች፣ የተቀበሉት የቅድሚያ ክፍያ፣ የደመወዝ ክፍያ፣ የመድን ዋስትና፣ በጀት፣ ወዘተ. የሂሳብ አያያዝ በሒሳብ 60 "ከአቅራቢዎችና ተቋራጮች ጋር የተደረገ ሰፈራ"፣ 62 "ከገዢዎች ጋር የተደረገ ሰፈራ እና ደንበኞች”፣ 68 “በግብር እና በክፍያ ላይ ያሉ ስሌቶች”፣ ወዘተ.

እንደ ምሳሌ, ልዩ ዓላማ ተግባራትን ለማስፈጸም የታሰበ የገንዘብ እንቅስቃሴ ላይ መረጃ ለማጠቃለል ታስቦ ነው መለያ 86 "ዒላማ ፋይናንስ" ላይ ግቤቶችን ውጭ መጻፍ ይችላሉ, ከሌሎች ድርጅቶች እና ግለሰቦች የተቀበለው ገንዘቦች, የበጀት ፈንዶች. ወዘተ.

ለተወሰኑ ተግባራት የፋይናንስ ምንጭ ሆነው የተቀበሉት ልዩ ዓላማ ገንዘቦች በሂሳብ 86 "ዒላማ ፋይናንሲንግ" በደብዳቤ 76 "ከተለያዩ ተበዳሪዎች እና አበዳሪዎች ጋር ያሉ ሰፈራዎች" በሂሳብ ክሬዲት ውስጥ ተንጸባርቀዋል።

የዒላማ ፋይናንስ አጠቃቀም በሂሳብ 86 "የዒላማ ፋይናንሲንግ" ከሂሳብ ጋር በተዛመደ የዴቢት ውስጥ ተንጸባርቋል: 20 "ዋና ምርት" ወይም 26 "አጠቃላይ የንግድ ሥራ ወጪዎች" - የዒላማ ፋይናንስ ገንዘቦች ለትርፍ ያልተቋቋመ ድርጅት ጥገና ሲመሩ. ; 83 "ተጨማሪ ካፒታል" - በመዋዕለ ንዋይ ፈንዶች ውስጥ የተቀበሉትን የታለመ ፋይናንስ ገንዘብ ሲጠቀሙ; 98 "የዘገየ ገቢ" - ሲላክ የንግድ ድርጅትየበጀት ገንዘቦች ወጪዎችን ለመደገፍ, ወዘተ.

በሂሳብ 86 ላይ "የዒላማ ፋይናንሲንግ" ትንተናዊ የሂሳብ አያያዝ የሚከናወነው በታለመው ፈንዶች ዓላማ እና በገቢ ምንጫቸው ሁኔታ ነው.

የታለመ ፋይናንስ የሚንፀባረቀው ገንዘቦች ሲቀበሉ ሳይሆን በሕጋዊ መንገድ የተደነገገው የአካል ፈቃድ ሲገለጽ ነው፡

ዴቢት 76 "ከተለያዩ ተበዳሪዎች እና አበዳሪዎች ጋር የሚደረጉ ሰፈራዎች / ክሬዲት 86 "የዒላማ ፋይናንሲንግ"

እና ገንዘቡ ከተቀበለ በኋላ ብቻ የሂሳብ ባለሙያው መለጠፍ ይጀምራል-

ዴቢት 51 "የመቋቋሚያ ሂሳቦች" / ክሬዲት 76 "የተለያዩ ተበዳሪዎች እና አበዳሪዎች ያሉበት ሰፈራ"

ስለዚህ የሂሳብ 51 "የማቋቋሚያ ሂሳቦች" የተቀበለውን ገንዘብ ያተኩራል, እና የሂሳብ 86 "ዒላማ ፋይናንሲንግ" ክሬዲት ይህ ገንዘብ በተጠቀሰው ዓላማ መሰረት ብቻ ጥቅም ላይ ሊውል እንደሚችል ያመለክታል.

2. ተግባራዊ ክፍል

1) የተጣራ ገቢ ከሚከተለው የገንዘብ ምንጭ ጋር ይዛመዳል፡-

ሀ) የውስጥ ምንጮች

ለ) የተበደሩ ምንጮች

ሐ) የተካተቱ ምንጮች

መልስ፡-ግን)

) ከዜጎች የገንዘብ መቀበል ምሳሌ ነው፡-

ሀ) የሀገር ውስጥ ፋይናንስ;

ለ) የውጭ የገንዘብ ድጋፍ

ሐ) የራስ ፋይናንስ;

መልስ፡-ግን)

) የተበደሩ ገንዘቦች እንደሚከተለው ሊሆኑ ይችላሉ-

ሀ) የገንዘብ ድጋፍ

ለ) የውጭ ኢንቨስትመንት

ሐ) ብድር

መልስ፡-ውስጥ)

) ካፒታልን ከማሳደግ ጋር የተያያዙ ተጨማሪ ወጪዎች የሉም የውጭ ምንጮችእና የድርጅቱን እንቅስቃሴ በባለቤቱ መቆጣጠር ጥቅሙ ነው።

ሀ) የተሰበሰበ ገንዘብ

ለ) የውስጥ ምንጮች

ሐ) የውጭ ኢንቨስትመንት

መልስ፡-ለ)

5) ግብርን ለመቀነስ ምን ዓይነት ትኩረት የሚስቡ ፈንዶች ናቸው?

ሀ) ክሬዲት

ለ) ቢል

ሐ) ማከራየት

መልስ፡-ውስጥ)

) የድርጅቱ ሰራተኛ የኩባንያውን ካፒታል ለመመስረት ገንዘብ መስጠት ይችላል?

ሐ) ከጭንቅላቱ ፈቃድ ካለ ብቻ

መልስ፡-ግን)

) የተፈቀደው ካፒታል ምስረታ የሚከናወነው በሂሳብ ላይ ነው ...

መልስ፡-ውስጥ)

8) መንግሥት በሚከተለው ገንዘብ መሸፈን ይችላል፡-

ሀ) ብድር

ሐ) ድጎማዎች

መ) ብድር

መልስ፡-ለ)

9) ከአክሲዮን ሽያጭ የሚገኘው ገንዘብ እና የተሳታፊዎች መዋጮ ይጋራሉ፡-

ሀ) ተጨማሪ ካፒታል

ለ) የራሱ አክሲዮኖች

ሐ) የተፈቀደ ካፒታል

መልስ፡-ውስጥ)

) መለያ 58 "የፋይናንስ ኢንቨስትመንቶች" ተንጸባርቀዋል:

ሀ) ብድር

ለ) የራሱ ገንዘቦች

ሐ) መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ

መልስ፡-ግን)

) የገንዘብ ምንጮች፡-

ሀ) ቋሚ

ለ) ድብልቅ

ሐ) ተለዋዋጮች

መልስ፡-ለ)

12) የድርጅቱ ንብረት የተመሰረተው ከ፡-

ሀ) አንድ ምንጭ

ለ) ብዙ ምንጮች

ሐ) ሁሉም በተመሳሳይ ጊዜ

መልስ፡-ለ)

ምን ዓይነት መበደር በጣም የተለመደ ነው፡-

ሀ) ክሬዲት

ሐ) ማከራየት

መልስ፡-ግን)

2.2 ተግባር

ተግባር። ኢንተርፕራይዙ ባለሀብቱ የሚያቀርበውን ገንዘብ በመጠቀም የካፒታል ግንባታ ፋሲሊቲ መገንባት አለበት።

መፍትሔው: ለካፒታል ግንባታ የፋይናንስ ምንጮች እንቅስቃሴን በተመለከተ ኦፕሬሽኖች በጥሬ ገንዘብ ሂሳቦች (51 "የመቋቋሚያ ሂሳቦች", 52 "የምንዛሪ ሂሳቦች", 55 "ባንኮች ውስጥ ልዩ መለያዎች"), ሰፈሮች (76 "ሰፈራዎች"), ባለሀብቶች እና ደንበኞች ተቆጥረዋል. ከተለያዩ ተበዳሪዎች እና አበዳሪዎች ጋር ") እና የዒላማ ምንጮች (86 "የታለመ የገንዘብ ድጋፍ").

በተመሳሳይ ጊዜ, ነገሮች በተቀመጠው አሠራር መሠረት ወደ ሥራ የሚገቡት: በገንቢው እንደ ንብረታቸው አካል ወደ ቀሪ ሒሳብ ይቆጠራሉ; በደንበኛው እነዚህን ዕቃዎች ለመደገፍ ገንዘብ ለሰጡ ባለሀብቶች ወይም በውሉ ውስጥ ለተገለጹ ሰዎች ይተላለፋሉ።

ደንበኛው በሂሳብ 76 "ከተለያዩ ተበዳሪዎች እና አበዳሪዎች ጋር ያሉ ሰፈራዎች" ላይ እስከሚጠናቀቅ ድረስ የካፒታል ግንባታን ፋይናንስ ለማድረግ የተቀበሉትን ገንዘቦች መዝገቦችን ይይዛል. ለካፒታል ግንባታ ስራዎች የሂሳብ አያያዝ በሚከተለው ቅደም ተከተል ይከናወናል.

ዶክተር ሲ. 51፣ 52፣ 55 76 - ከባለሀብቱ የተቀበሉ የፋይናንስ ምንጮች;

ዶክተር ሲ. 08 የመለያዎች ስብስብ 51, 52, 60, 76, ወዘተ - የግንባታ ወጪዎች ይንጸባረቃሉ;

ዶክተር ሲ. 19 የ sc. ስብስብ. 60, 76, ወዘተ - በአቅራቢዎች እና በኮንትራክተሮች ደረሰኞች ላይ የተንጸባረቀ ተ.እ.ታ;

ዶክተር ሲ. 76 የ sc. 08 - ወጪዎች በፋይናንስ ምንጮች ወጪ ግንባታ ሲጠናቀቅ ተጽፏል;

ዶክተር ሲ. 76 የ sc. 19 - የተጨማሪ እሴት ታክስ በፋይናንሺንግ ምንጮች ወጪ ግንባታው ሲጠናቀቅ ተጽፏል;

ዶክተር ሲ. 76 የ sc. 90 - የደንበኛው ገቢ (ገቢ) ለጥገናው በተገመተው የገንዘብ መጠን (ገደብ) መካከል ባለው ልዩነት ፣ በእውነተኛው የጥገና ወጪዎች እና በግምቱ መሠረት የቁጠባ መጠን መካከል ያለው ልዩነት ተንፀባርቋል ፣ ይህ በስምምነቱ የቀረበ ከሆነ (ኮንትራት) ከባለሀብቱ ጋር ለካፒታል ግንባታ;

ዶክተር ሲ. 90 የ sc. 68 - በገቢው መጠን ላይ የተንጸባረቀ ተ.እ.ታ;

ዶክተር ሲ. 90 የ sc. 99 - ከኢንቨስትመንት እንቅስቃሴዎች የተንጸባረቀ ትርፍ

ዶክተር ሲ. 76 የ sc. 51 - የቁጠባውን መጠን ለባለሀብቱ መለሰ.

ማጠቃለያ

የድርጅቱ የፋይናንስ ውጤቶች የድርጅቱን ህይወት የሚያረጋግጡ የፋይናንስ ሀብቶች አጠቃቀም መገኘት እና ቅልጥፍና ላይ የተመሰረተ ነው.

በገበያ ኢኮኖሚ ውስጥ የገንዘብ ምንጮች አሏቸው ትልቅ ዋጋ: በተግባር ኢንተርፕራይዝ የተበደረ ወይም የራሱን ገንዘብ ሳይስብ ማድረግ አይችልም። በተለመደው የኢኮኖሚ ሁኔታ ውስጥ በሁሉም ዓይነት የፋይናንስ ምንጮች የተስፋፋውን ምርት ለመተግበር አስፈላጊ የሆነውን የምርት ውጤታማነት ለመጨመር አስተዋፅኦ ያደርጋሉ. የገንዘብ ምንጮችን ለመሳብ የተለያዩ ቻናሎች እነሱን ለመጠቀም እድሉን ይፈጥራሉ የተለያዩ ሁኔታዎች.

ስለዚህ የፋይናንስ ምንጮችን መቆጣጠር እና ማደራጀት የማንኛውም የንግድ ድርጅት እንቅስቃሴ ዋነኛ መርህ ነው. በገበያ ኢኮኖሚ ውስጥ እነዚህ ጉዳዮች ትልቅ ጠቀሜታ አላቸው. እያንዳንዱ ድርጅት የፋይናንስ ሀብቶችን ወቅታዊ ምስረታ እና ብቁ አደረጃጀት ማከናወን አለበት።

ያገለገሉ ጽሑፎች ዝርዝር

1) በታህሳስ 6 ቀን 2011 የፌዴራል ሕግ ቁጥር 402-FZ (እ.ኤ.አ. በኖቬምበር 4, 2014 እንደተሻሻለው) "በሂሳብ አያያዝ" (ታህሳስ 06, 2011)

2) በአስተዳደር ሒሳብ እና ቁጥጥር ውስጥ ሙከራዎች እና ቁጥጥር ተግባራት<#"justify">መተግበሪያዎች

አባሪ 1

አጋዥ ስልጠና

ርዕስ ለመማር እገዛ ይፈልጋሉ?

ባለሙያዎቻችን እርስዎን በሚስቡ ርዕሰ ጉዳዮች ላይ የማጠናከሪያ አገልግሎቶችን ይመክራሉ ወይም ይሰጣሉ።
ማመልከቻ ያስገቡምክክር የማግኘት እድልን ለማወቅ ርዕሱን አሁን በማመልከት.

የገንዘብ ምንጮችን በምስረታ ምንጮች መመደብ

በትውልድ ቦታየድርጅቱ የፋይናንስ ምንጮች በሚከተሉት ይከፈላሉ-

• የሀገር ውስጥ ፋይናንስ;
• የውጭ የገንዘብ ድጋፍ.

የቤት ውስጥ የገንዘብ ድጋፍበድርጅቱ የፋይናንስ እና ኢኮኖሚያዊ እንቅስቃሴዎች ሂደት ውስጥ የተመሰረቱት የእነዚያን የገንዘብ ሀብቶች አጠቃቀምን ያካትታል. የእንደዚህ አይነት ምንጮች ምሳሌ የተጣራ ትርፍ, የዋጋ ቅናሽ, የሚከፈል ሂሳብ, ለወደፊት ወጪዎች እና ክፍያዎች መጠባበቂያዎች እና የዘገየ ገቢዎች ናቸው.

በ የውጭ ፋይናንስበድርጅቱ የተቀበለውን ገንዘብ መጠቀም ይቻላል የውጭው ዓለም. መስራቾች, ዜጎች, ግዛት, የገንዘብ እና የብድር ድርጅቶች, የገንዘብ ያልሆኑ ድርጅቶች የውጭ ፋይናንስ ምንጮች ሊሆኑ ይችላሉ.

የድርጅቶችን የፋይናንስ ምንጮች በቡድን መመደብ የእነሱ ምስረታ ምንጮችከታች ባለው ስእል ላይ ይታያል.

የድርጅቱ የፋይናንስ ምንጮች ከቁሳቁስና ከጉልበት በተለየ ለዋጋ ንረት እና ለዋጋ ንረት የተጋለጠ ነው።

ዛሬ ወቅታዊ ጉዳይለአገር ውስጥ የኢንዱስትሪ ኢንተርፕራይዞች ቋሚ የምርት ንብረቶች ሁኔታ ይኖራል, የዋጋ ቅነሳው 70% ደርሷል. በ ϶ᴛᴏm እያወራን ነው።ስለ አካላዊ ብቻ ሳይሆን ስለ እርጅናም ጭምር. የሩሲያ ኢንተርፕራይዞችን በአዲስ ከፍተኛ የቴክኖሎጂ መሳሪያዎች እንደገና ማስታጠቅ ያስፈልጋል. በ ϶ᴛᴏm ጊዜ ለተጠቀሰው ዳግም መገልገያ የፋይናንስ ምንጭ መምረጥ አስፈላጊ ነው።

የሚከተሉት የገንዘብ ምንጮች ተለይተዋል-

• የድርጅቱ የውስጥ ምንጮች(የተጣራ ገቢ፣ ዋጋ መቀነስ፣ ጥቅም ላይ ያልዋሉ ንብረቶች ሽያጭ ወይም ኪራይ)
• የተሳተፉ ገንዘቦች(የውጭ ኢንቨስትመንት)
• የተበደሩ ገንዘቦች(ክሬዲት፣ ኪራይ፣ ሂሳቦች)
• ቅልቅል(ውስብስብ፣ ጥምር) ፋይናንስ።

የድርጅቱ የውስጥ የፋይናንስ ምንጮች

ውስጥ ያለውን እውነታ እናስተውላለን ዘመናዊ ሁኔታዎችኢንተርፕራይዞች በእጃቸው የሚገኘውን ትርፍ በተናጥል ያሰራጫሉ። የትርፍ ምክንያታዊ አጠቃቀም እንደ ዕቅዶች ትግበራ ያሉ ሁኔታዎችን ግምት ውስጥ ማስገባት ያካትታል ተጨማሪ እድገትኢንተርፕራይዞች, እንዲሁም የባለቤቶችን, ባለሀብቶችን እና ሰራተኞችን ፍላጎቶች ማክበር.

እንደ ደንቡ ፣ የበለጠ ትርፍ ወደ ኢኮኖሚያዊ እንቅስቃሴ መስፋፋት ይመራል ፣ የተጨማሪ ፋይናንስ ፍላጎት ያነሰ ነው። የተያዘው የገቢ መጠን በአትራፊነቱ ላይ የተመሰረተ ነው። የንግድ ልውውጦች, እንዲሁም በድርጅቱ ውስጥ ከተቀበለው የትርፍ ፖሊሲ.

ለ የአገር ውስጥ ፋይናንስ ጥቅሞችኢንተርፕራይዞች መሰጠት አለባቸው ከውጭ ምንጮች ካፒታል ከማሰባሰብ ጋር የተያያዙ ተጨማሪ ወጪዎች የሉምእና የድርጅቱን እንቅስቃሴ በባለቤቱ መቆጣጠር.

ጉዳትየዚህ ዓይነቱ የድርጅት ፋይናንሲንግ ይሆናል። ሁልጊዜ በተግባር ላይ ማዋል አይቻልም. የዋጋ ቅነሳ ፈንዱ ዋጋውን አጥቷል ምክንያቱም በሩሲያ የኢንዱስትሪ ኢንተርፕራይዞች ውስጥ ጥቅም ላይ የሚውሉት አብዛኛዎቹ የመሳሪያ ዓይነቶች የዋጋ ቅናሽ ዋጋ በጣም ዝቅተኛ ስለሆነ እና እንደ ሙሉ የፋይናንስ ምንጭ ሆኖ ማገልገል ስለማይችል እና የተፈቀዱ የተፋጠነ የዋጋ ቅነሳ ዘዴዎች ለነባር መሳሪያዎች ጥቅም ላይ ሊውሉ አይችሉም።

ሁለተኛ የውስጥ የገንዘብ ምንጭ- ከታክስ በኋላ የሚቀረው የድርጅቱ ትርፍ. እንደ ልምምድ እንደሚያሳየው, አብዛኛዎቹ ኢንተርፕራይዞች ቋሚ ንብረቶችን ለማሻሻል የራሳቸው የውስጥ ሀብቶች በቂ አይደሉም.

የተሳተፉ ገንዘቦች

አንድ የውጭ ባለሀብት እንደ የፋይናንስ ምንጭ ሲመርጥ, አንድ ድርጅት ይህንን እውነታ ግምት ውስጥ ማስገባት አለበት ባለሀብቱ ከፍተኛ ትርፍ ለማግኘት ፍላጎት አለው, ኩባንያው ራሱ እና በውስጡ ያለውን የባለቤትነት ድርሻ. የውጭ ኢንቨስትመንት ድርሻ ከፍ ባለ መጠን፣ አነስተኛ ቁጥጥር በድርጅቱ ባለቤት ላይ ይቀራል።

ይቀራል ዕዳ ፋይናንስ, በሊዝ እና በብድር መካከል ምርጫ አለ. ብዙውን ጊዜ በተግባር የኪራይ ሰብሳቢነት ውጤታማነት ከባንክ ብድር ጋር በማነፃፀር ይወሰናል, ይህ ሙሉ በሙሉ ትክክል አይደለም, ምክንያቱም ለእያንዳንዱ የተለየ ግብይት አንድ ሰው ϲʙᴏ እና የተወሰኑ ሁኔታዎችን ግምት ውስጥ ማስገባት አለበት.

ብድር ለድርጅት የፋይናንስ ምንጭ

ክሬዲት- ብድር በጥሬ ገንዘብ ወይም በሸቀጦች ፎርም በአበዳሪው ለተበዳሪው መልሶ መክፈያ መሠረት ይሰጣል ፣ ብዙውን ጊዜ ተበዳሪው ብድሩን ለመጠቀም ወለድ በሚከፍልበት ጊዜ። በነገራችን ላይ ይህ የፋይናንስ ዘዴ በጣም የተለመደ ይሆናል.

የብድር ጥቅሞች፡-

• ያለ ልዩ ሁኔታዎች የተቀበሉትን ገንዘቦች በመጠቀም የፋይናንስ የብድር ዓይነት የበለጠ ገለልተኛ ነው ፣
• ብዙውን ጊዜ ብድር የሚሰጠው ለአንድ የተወሰነ ድርጅት የሚያገለግል ባንክ ነው, ስለዚህም ብድር የማግኘት ሂደት በጣም ተግባራዊ ይሆናል.

የብድር ጉዳቶች የሚከተሉትን ያካትታሉ:

• የብድሩ ጊዜ አልፎ አልፎ ከ 3 ዓመት በላይ ያልፋል ፣ ይህም ለረጅም ጊዜ ትርፍ ላይ ላሉት ኢንተርፕራይዞች መቋቋም የማይችል ነው ።
• ብድር ለማግኘት አንድ ድርጅት የዋስትና አቅርቦትን ይጠይቃል, ብዙውን ጊዜ ከብድሩ መጠን ጋር እኩል ነው;
• በአንዳንድ ሁኔታዎች, ባንኮች ለድርጅቱ ሁልጊዜ የማይጠቅም የባንክ ብድር እንደ አንዱ የአሁኑን ሂሳብ ለመክፈት ያቀርባሉ.
• በዚህ የፋይናንስ ዘዴ አንድ ድርጅት ለግዢ መሳሪያዎች መደበኛውን የዋጋ ቅነሳ ዘዴን ሊጠቀም ይችላል, ይህም በአጠቃቀሙ ጊዜ ሁሉ የንብረት ግብር መክፈል አለበት.

የድርጅት ፋይናንስ ምንጭ ሆኖ መከራየት

መከራየት አንዱ ወገን - ተከራዩ - ቋሚ ንብረቶችን ውጤታማ በሆነ መንገድ ለማዘመን ፣ እና ሌላኛው - አከራይ - ለሁለቱም ወገኖች በሚጠቅሙ ውሎች ላይ የእንቅስቃሴዎችን ወሰን ለማስፋት የሚያስችል ልዩ ውስብስብ የሥራ ፈጠራ እንቅስቃሴ ነው።

የኪራይ ሰብሳቢነት ጥቅሞች:

• ኪራይ 100% ብድርን ያካትታል ወዲያውኑ ክፍያዎችን መጀመር አያስፈልገውም።ንብረትን ለመግዛት የተለመደው ብድር ሲጠቀሙ ኩባንያው በራሱ ወጪ 15% የሚሆነውን ወጪ መክፈል አለበት.
• የሊዝ አከራይ ከፍተኛ የገንዘብ አቅም የሌለው ድርጅት ትልቅ ፕሮጀክት መተግበር እንዲጀምር ያስችለዋል።

አንድ ድርጅት ከብድር ይልቅ የኪራይ ውል ለማግኘት በጣም ቀላል ነው, ምክንያቱም መሣሪያው ራሱ ለግብይቱ እንደ መያዣ ሆኖ ያገለግላል።.

የኪራይ ስምምነት ከብድር የበለጠ ተለዋዋጭ ነው።. ብድር ሁል ጊዜ የተወሰነ መጠን እና የመክፈያ ጊዜን ያካትታል። በሚከራይበት ጊዜ ኢንተርፕራይዝ የገቢውን ደረሰኝ በመቁጠር ከአከራዩ ጋር ለእሱ ምቹ የሆነ የፋይናንስ እቅድ ማውጣት ይችላል። በኪራይ መሳሪያዎች ላይ ከሚመረቱ ምርቶች ሽያጭ ከተቀበሉት ገንዘቦች መመለስ ይቻላል. ኩባንያው ለማስፋፋት ተጨማሪ እድሎች አሉት የማምረት አቅምበኪራይ ውል መሠረት ክፍያዎች በጠቅላላው የስምምነት ጊዜ ውስጥ ይሰራጫሉ እና ስለሆነም ተጨማሪ ገንዘቦች ለሌሎች የንብረት ዓይነቶች ኢንቬስትመንት ይለቀቃሉ.

መከራየት በኩባንያው የሂሳብ መዝገብ ውስጥ ዕዳ አይጨምርም እና የራሱ እና የተበደሩ ገንዘቦች ጥምርታ ላይ ተጽዕኖ አያሳድርም።፣ ማለትም እ.ኤ.አ. የኩባንያውን ተጨማሪ ብድር የማግኘት አቅም አይቀንስም. በኪራይ ውል ውስጥ የተገዙት መሳሪያዎች በጠቅላላ የስምምነቱ ጊዜ ውስጥ በተከራይው የሂሳብ መዝገብ ላይ እንዳይዘረዘሩ በጣም አስፈላጊ ነው, ይህም ማለት ንብረቶችን አይጨምርም, ይህም ድርጅቱ በተገኘው ቋሚ ላይ ቀረጥ ከመክፈል ነፃ ያደርገዋል. ንብረቶች.

የሩስያ ፌደሬሽን የግብር ኮድ በሂሳብ መዝገብ ላይ በፋይናንሺያል ሊዝ ውስጥ የተቀበለውን (የተላለፈውን) የንብረት ቀሪ ወረቀት በአከራይ ወይም በተከራይ ሒሳብ ላይ የመምረጥ መብት አለው. ኦሪጅናል ወጪየሊዝ ርእሰ ጉዳይ የሆነው ንብረት ፣ ለግዢው የተከራዩ ወጪዎች መጠን ይታወቃል ። ከላይ የተጠቀሱትን ሳይጨምር ከ 2002 ጀምሮ ምንም እንኳን የኪራይ ውል ጉዳይ የሆነው ንብረቱ የተመረጠ የሂሳብ አሰራር ዘዴ ምንም ይሁን ምን (በአከራይ ወይም በተከራይ ቀሪ ሂሳብ ላይ) የሊዝ ክፍያዎች ታክስ የሚከፈልበትን መሠረት ይቀንሳሉ (የግብር ኮድ አንቀጽ 264) የሩስያ ፌዴሬሽን) የሩሲያ ፌዴሬሽን የግብር ሕግ አንቀጽ 269 ተከራዩ የግብር መሠረቱን በመቀነሱ ምክንያት የብድር ወለድ መጠን ላይ ገደብ አስተዋውቋል, ነገር ግን በሌሎች ሁኔታዎች, ተከራዩ የገንዘቡን መጠን ሊያመለክት ይችላል. የግብር መሰረቱን ለመቀነስ በብድሩ ላይ ወለድ.

ክፍያዎችን ማከራየትበኩባንያው የተከፈለ ሙሉ በሙሉ ᴏᴛʜᴏϲᴙ ለምርት ወጪ ይውላል. በኪራይ የተቀበለው ንብረት በተከራይው የሂሳብ መዝገብ ላይ ከግምት ውስጥ ከገባ ፣ ድርጅቱ የተከራየውን ንብረት በፍጥነት የመቀነስ እድሉ ጋር ተያይዞ ጥቅማ ጥቅሞችን ማግኘት ይችላል። ለእንዲህ ዓይነቱ ንብረት የዋጋ ቅናሽ ክፍያዎች በተደነገገው መሠረት በተፈቀደው ዋጋ እና ደንቦቹ መሠረት ሊጠየቁ ይችላሉ ፣ ይህም ከ 3 በማይበልጥ ጭማሪ።

የኪራይ ኩባንያዎችባንኮች በተለየ ምንም ተቀማጭ አያስፈልግምይህ ንብረት ወይም መሳሪያ በሁለተኛው ገበያ ውስጥ ፈሳሽ ከሆነ.

ኢንተርፕራይዝ ሙሉ በሙሉ ህጋዊ በሆነ ምክንያት የግብር ክፍያን ለመቀነስ እና እንዲሁም ለመሳሪያ ጥገና ሁሉንም ወጪዎች ለተከራዩ እንዲሰጥ ያስችለዋል።

ድርጅቱ የሚጠቀምባቸው የኢኮኖሚ ሀብቶች ስብጥር የተለያየ ነው። ልዩ ትርጉምለድርጅቱ ስኬታማ ሥራ የተወሰነ የገንዘብ ምንጭ ክምችት አለው.

የገንዘብ ምንጮች ንብረቶችን ለመግዛት እና ግብይቶችን ለመፈጸም የሚያገለግሉ የገንዘብ ምንጮች ናቸው።

የፋይናንስ ምንጮች የአጭር ጊዜ እና የረዥም ጊዜ ዕዳ፣ ተመራጭ እና ተራ አክሲዮኖች (ተጠያቂነት) ያካትታሉ ወጭና ገቢ ሂሳብ መመዝገቢያ).

የገንዘብ ምንጮችን የሚያመለክት የሂሳብ ሚዛን ተጠያቂነት አወቃቀር ትንተና ዋና ዋና ዓይነቶች የራሳቸው እና የተበደሩ ገንዘቦች መሆናቸውን ያሳያል።

የራሳቸው የገንዘብ ምንጮች የሚከተሉት ናቸው-

የተፈቀደለት ካፒታል (የአክሲዮን ሽያጭ እና ተሳታፊዎች መዋጮ ከ ፈንድ - ማጋራቶች ሁሉንም ዓይነት ጠቅላላ ስመ ዋጋ, ማለትም, የተፈቀደለት ካፒታል በውስጡ ፈሳሽ ወይም ክስተት ውስጥ ጀምሮ ኩባንያው ባለሀብቶች ሁሉ ግዴታዎች መጠን ያንጸባርቃል. አንድ ተሳታፊ ከባለ አክሲዮኖች መውጣት ፣ ባለሀብቱ በድርጅቱ ቀሪ ንብረት ውስጥ ያላቸውን ድርሻ ለማካካስ ብቻ መብት አለው ፣ የተፈቀደው ካፒታል ምስረታ ተጨማሪ የገንዘብ ምንጭ ከመመሥረት ጋር አብሮ ሊሄድ ይችላል - የአክሲዮን ፕሪሚየም ፣ በመነሻ እትም ወቅት አክሲዮኖች ከሚሸጡት ዋጋ በላይ ከሆነ ፣

በድርጅቱ የተጠራቀሙ መጠባበቂያዎች, የተያዙ ገቢዎችን ጨምሮ;

የውስጥ ንብረቶችን ማንቀሳቀስ (በካፒታል ግንባታ ሂደት ውስጥ ድርጅቱ የተወሰኑ የገንዘብ ምንጮችን ሊፈጥር ይችላል, ለምሳሌ የአሁኑ ንብረቶች ክፍል ሽያጭ);

ከህጋዊ አካላት እና ከግለሰቦች የሚመጡ ሌሎች መዋጮዎች (የታቀደ የገንዘብ ድጋፍ፣ ልገሳ፣ የበጎ አድራጎት መዋጮ፣ ወዘተ)።

የተበደሩ ገንዘቦች ዋና ምንጮች-

የባንክ ብድር;

የታክስ ክፍያን ለሌላ ጊዜ ማስተላለፍ;

ከሌሎች ኩባንያዎች የተበደሩ ገንዘቦች (የህጋዊ አካላት ብድር ከዕዳ ግዴታዎች ጋር - የሐዋላ ማስታወሻዎች);

ገንዘቦች ከቦንድ ሽያጭ (የተመዘገቡ እና ተሸካሚ) እና ሌሎች ዋስትናዎች ለሌሎች ኩባንያዎች;

የሚከፈሉ ሂሳቦች (የንግድ ብድር);

ኪራይ (በንብረት ኪራይ ለመጠቀም የገንዘብ ልውውጥ)።

በእራሱ እና በተበደሩ ገንዘቦች መካከል ያለው መሠረታዊ ልዩነት በህጋዊ ይዘት ውስጥ ነው - አንድ ኩባንያ ከተለቀቀ በኋላ ባለቤቶቹ ከሦስተኛ ወገኖች ጋር ከተስማሙ በኋላ የሚቀረው የኩባንያው ንብረት ክፍል የማግኘት መብት አላቸው።

በራሱ እና በተበዳሪው ገንዘቦች መካከል ያለው ልዩነት ፍሬ ነገር የወለድ ክፍያዎች ከታክስ በፊት የሚቀነሱ ናቸው ማለትም በወጪ ውስጥ ተካተዋል እና በባለቤቶቹ አክሲዮኖች ላይ ያለው የትርፍ ክፍፍል ከወለድ እና ከታክስ በኋላ የሚቀነሰው ትርፍ ነው።

እንደ ሕልውናው ቆይታ, የድርጅቱ ንብረቶች, እንዲሁም የገንዘብ ምንጮች, በአጭር ጊዜ (የአሁኑ) እና የረጅም ጊዜ ተከፋፍለዋል. የአጭር ጊዜ ምንጮች ከ1 ዓመት ባነሰ ጊዜ ውስጥ የሚስቡ የፋይናንስ ምንጮችን ያካትታሉ። የረጅም ጊዜ ምንጮች የፍትሃዊነት ካፒታል እና የተበደሩ ካፒታል ከ 1 ዓመት በላይ የሚስቡ ናቸው።

የራሱ እና የተበደረው ካፒታል በድርጅቱ እንቅስቃሴዎች ላይ ተጽእኖ በሚያሳድሩ አወንታዊ እና አሉታዊ ባህሪያት ይገለጻል.

የእኩልነት ካፒታል በሚከተሉት አወንታዊ ባህሪዎች ተለይቶ ይታወቃል።

1. የመሳብ ቀላልነት, የፍትሃዊነት ካፒታል መጨመር ጋር የተያያዙ ውሳኔዎች (በተለይም በውስጣዊ ውስጣዊ ምንጮች) በድርጅቱ ባለቤቶች እና አስተዳዳሪዎች የተደረጉ ውሳኔዎች የሌሎች የንግድ አካላት ስምምነት ሳያስፈልጋቸው ነው.

2. በሁሉም የእንቅስቃሴ ዘርፎች ትርፍ የማግኘት ከፍተኛ ችሎታ, በሚጠቀሙበት ጊዜ, በሁሉም ቅጾች ውስጥ የብድር ወለድ ክፍያ አያስፈልግም.

3. የድርጅቱን ልማት የፋይናንስ ዘላቂነት ማረጋገጥ, የረዥም ጊዜ መፍትሄው, እና በዚህ መሠረት የኪሳራ ስጋትን ይቀንሳል.

በተመሳሳይ ጊዜ, አሉታዊ ባህሪያት እንዲሁ በፍትሃዊነት ውስጥ ተፈጥሯዊ ናቸው:

1. የመስህብ መጠን ውስንነት, ስለዚህ ምቹ የገበያ ሁኔታዎች ውስጥ የድርጅቱን የሥራ ማስኬጃ እና የኢንቨስትመንት እንቅስቃሴዎች በከፍተኛ ሁኔታ የማስፋፋት እድል.

2. ከፍተኛ ወጪ ከተለዋጭ ካፒታል ምስረታ ምንጮች ጋር ሲነጻጸር.

3. ጥቅም ላይ ያልዋለ ዕድል የተበደሩ የፋይናንስ ሀብቶችን በመሳብ በፍትሃዊነት ጥምርታ ላይ ተመላሽ ለማድረግ, ያለዚህ መስህብ የሬሾውን ትርፍ ማረጋገጥ የማይቻል ስለሆነ የፋይናንስ ትርፋማነትበኢኮኖሚው ላይ የድርጅቱ እንቅስቃሴዎች ።

ስለሆነም የራሱን ካፒታል ብቻ የሚጠቀም ድርጅት ከፍተኛው የፋይናንስ መረጋጋት አለው (የራስ ገዝ አስተዳደር እኩልነት ከአንድ ጋር እኩል ነው), ነገር ግን የእድገቱን ፍጥነት ይገድባል (ምክንያቱም በተመቻቸ ጊዜ ውስጥ አስፈላጊውን ተጨማሪ የንብረት መጠን መፈጠሩን ማረጋገጥ አይችልም. የገበያ ሁኔታዎች) እና አይጠቀሙም የገንዘብ እድሎችኢንቨስት የተደረገ ካፒታል ላይ በምላሹ መጨመር.

የተበደረው ካፒታል በሚከተሉት አወንታዊ ባህሪዎች ተለይቶ ይታወቃል።

1. ለመሳብ በቂ ሰፊ እድሎች, በተለይም በድርጅቱ ከፍተኛ የብድር ደረጃ, የዋስትና መኖር ወይም የተቀባዩ ዋስትና.

2. የድርጅቱን የፋይናንስ አቅም እድገት ማረጋገጥ, አስፈላጊ ከሆነ, የንብረቱን ጉልህ የሆነ መስፋፋት እና የኢኮኖሚ እንቅስቃሴው መጠን መጨመር.

3. በ "የግብር ጋሻ" ተጽእኖ (የገቢ ታክስ በሚከፍሉበት ጊዜ የጥገና ወጪን ከግብር መሠረት ማውጣት) ከፍትሃዊነት ጋር ሲነፃፀር ዝቅተኛ ዋጋ.

4. የፋይናንስ ትርፋማነት መጨመርን የማመንጨት ችሎታ (በፍትሃዊነት ሬሾ መመለስ).

በተመሳሳይ ጊዜ, የተበደረው ካፒታል አጠቃቀም የሚከተሉት አሉታዊ ባህሪያት አሉት.

1. የዚህ ካፒታል አጠቃቀም በድርጅቱ እንቅስቃሴዎች ውስጥ በጣም አደገኛ የሆኑትን የፋይናንስ አደጋዎች ያመነጫል - የፋይናንስ መረጋጋትን የመቀነስ እና የመፍታታት ችግር. የእነዚህ አደጋዎች ደረጃ ጥቅም ላይ የዋለው የተበደረው ካፒታል ድርሻ ካለው ዕድገት ጋር በተመጣጣኝ መጠን ይጨምራል።

2. በተበዳሪው ካፒታል ወጪ የተቋቋሙ ንብረቶች ዝቅተኛ (ceteris paribus) የመመለሻ መጠን ያመነጫሉ, ይህም በሁሉም መልኩ በሚከፈለው የብድር ወለድ መጠን ይቀንሳል (የባንክ ብድር ወለድ, የሊዝ መጠን, የቦንድ ወለድ ኩፖን; በእቃ ክሬዲት ላይ የሂሳብ ወለድ ወዘተ.)

3. የተበደረው ካፒታል ወጪ በፋይናንሺያል ገበያ መለዋወጥ ላይ ከፍተኛ ጥገኛ ነው።

በአንዳንድ ሁኔታዎች ለምሳሌ በገበያ ውስጥ ያለው አማካይ የብድር ወለድ መጠን በመቀነሱ ከዚህ ቀደም የተቀበለውን ብድር መጠቀም (በተለይም ለረጅም ጊዜ የሚቆይ) ለድርጅቱ ብዙ ርካሽ አማራጭ ምንጮች በመገኘቱ ለድርጅቱ ትርፋማ አይሆንም። የብድር ሀብቶች.

4. የቅጥር አሰራር ውስብስብነት (በተለይ በ ትላልቅ መጠኖች), የብድር ሀብቶች አቅርቦት በሌሎች የንግድ ተቋማት (አበዳሪዎች) ውሳኔ ላይ የተመሰረተ ስለሆነ በአንዳንድ ሁኔታዎች ተገቢ የሶስተኛ ወገን ዋስትናዎች ወይም ዋስትናዎች (በተመሳሳይ ጊዜ ከኢንሹራንስ ኩባንያዎች, ባንኮች እና ሌሎች ድርጅቶች ዋስትናዎች ይሰጣሉ). እንደ አንድ ደንብ, በተከፈለበት መሠረት).

ስለዚህ የተበደረ ካፒታልን የሚጠቀም ድርጅት ለዕድገቱ ከፍተኛ የፋይናንስ አቅም አለው (በተጨማሪ የንብረት መጠን በመፈጠሩ) እና የእንቅስቃሴውን የፋይናንሺያል ትርፋማነት የማሳደግ ዕድሉ ግን የፋይናንስ አደጋን እና የኪሳራ ስጋትን ይፈጥራል። በከፍተኛ መጠን (የተበደሩ ገንዘቦች ድርሻ እየጨመረ በሄደ መጠን እየጨመረ ይሄዳል) በአጠቃላይ ጥቅም ላይ የዋለው የካፒታል መጠን ውስጥ ገንዘቦች).

ማንኛውም ድርጅት ኢንቨስትመንትን ጨምሮ እንቅስቃሴዎቹን ከተለያዩ ምንጮች ይሸፍናል። ለድርጅቱ ተግባራት የተራቀቁ የፋይናንስ ሀብቶች አጠቃቀም ክፍያ እንደ ወለድ, ወለድ, ክፍያ, ወዘተ ይከፍላል, ማለትም. ኢኮኖሚያዊ አቅሙን ለመጠበቅ አንዳንድ ምክንያታዊ ወጪዎችን ያስከትላል። በውጤቱም, እያንዳንዱ የገንዘብ ምንጭ ይህንን ምንጭ ለማቅረብ ወጪዎች ድምር እንደመሆኑ መጠን የራሱ ዋጋ አለው.

በዚህ መጠን በመቶኛ የተገለፀው ለተወሰነ የገንዘብ ሀብቶች አጠቃቀም መከፈል ያለበት አጠቃላይ የገንዘብ መጠን የካፒታል ወጪ (የካፒታል ወጪ ፣ CC) ተብሎ ይጠራል ፣ ማለትም። የካፒታል ወጪ የፋይናንሺያል ሀብቶችን ለመጠቀም የሚከፈለው የገንዘብ መጠን ሬሾ ነው ከተወሰነ ምንጭ እስከ ጠቅላላ የገንዘብ መጠን በመቶኛ ተገልጿል. ውስጥ የአገር ውስጥ ሥነ ጽሑፍበግምገማው ውስጥ ላለው ጽንሰ-ሀሳብ ሌላ ስም ማግኘት ይችላሉ-የካፒታል ዋጋ ፣ የካፒታል ዋጋ ፣ የካፒታል ዋጋ ፣ ወዘተ.

አመላካች "የካፒታል ዋጋ" ለግለሰብ የንግድ አካላት የተለየ ኢኮኖሚያዊ ትርጉም አለው.

ሀ) ለባለሀብቶች እና አበዳሪዎች የካፒታል ዋጋ ደረጃ ለአገልግሎት በተዘጋጀው ካፒታል ላይ የሚፈለገውን የመመለሻ መጠን ያሳያል ።

ለ) ለምርት ወይም ለኢንቨስትመንት ጥቅም ሲባል ካፒታል ለሚፈጥሩ ለንግድ ድርጅቶች, የእሴቱ ደረጃ ጥቅም ላይ የዋሉትን የፋይናንስ ሀብቶች ለመሳብ እና ለማገልገል ልዩ ወጪዎችን ይለያል, ማለትም. ለካፒታል አጠቃቀም የሚከፍሉት ዋጋ.

በዚህ አመላካች ድርጅቱ አንድን ካፒታል ለማሰባሰብ ምን ያህል መከፈል እንዳለበት ይገመግማል (ሁለቱም ከተወሰነ የገንዘብ ምንጭ እና በአጠቃላይ ድርጅቱ ውስጥ ለሁሉም ምንጮች)።

የካፒታል ዋጋ ጽንሰ-ሐሳብ በድርጅቱ ካፒታል ጽንሰ-ሐሳብ ውስጥ ካሉት መሠረታዊ ነገሮች አንዱ ነው. የካፒታል ዋጋ የድርጅቱን ከፍተኛ የገበያ ዋጋ ለማረጋገጥ በሚያስፈልገው ኢንቬስት ካፒታል ላይ የመመለሻ ደረጃን ያሳያል። የድርጅቱን የገበያ ዋጋ ከፍ ማድረግ ጥቅም ላይ የሚውሉትን ምንጮች ዋጋ በመቀነስ በከፍተኛ ደረጃ ተገኝቷል. የካፒታል አመልካች ዋጋ በአፈፃፀም ግምገማ ሂደት ውስጥ ጥቅም ላይ ይውላል የኢንቨስትመንት ፕሮጀክቶችእና በአጠቃላይ የድርጅቱ የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ.

የካፒታል አመልካች ዋጋ የኢንቨስትመንት ፕሮጀክቶችን ውጤታማነት እና የድርጅቱን አጠቃላይ የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ በመገምገም ሂደት ውስጥ ጥቅም ላይ ይውላል. ብዙ የፋይናንስ ውሳኔዎችን መቀበል (የአሁኑን ንብረቶች የፋይናንስ ፖሊሲ መመስረት, የሊዝ አጠቃቀም ውሳኔ, የድርጅቱን የሥራ ማስኬጃ ትርፍ ማቀድ, ወዘተ) በካፒታል ወጪ ትንተና ላይ የተመሰረተ ነው.

የካፒታል ወጪን በመገምገም ሂደት ውስጥ የግለሰቦች የፍትሃዊነት እና የዕዳ ካፒታል ወጪዎች በመጀመሪያ ይገመገማሉ ፣ ከዚያ የካፒታል አማካይ ዋጋ ይወሰናል።

የድርጅት ካፒታል ወጪን መወሰን በብዙ ደረጃዎች ይከናወናል-

1) የድርጅቱ ዋና ከተማ ምስረታ ምንጮች የሆኑትን ዋና ዋና ክፍሎችን መለየት;

2) የእያንዳንዱ ምንጭ ዋጋ በተናጠል ይሰላል;

3) የተመጣጠነ አማካይ የካፒታል ዋጋ የሚወሰነው በጠቅላላ ኢንቨስት የተደረገ ካፒታል መጠን የእያንዳንዱ አካል ድርሻ ላይ በመመስረት ነው ።

4) የካፒታል መዋቅሩን ለማመቻቸት እና የታለመውን መዋቅር ለመቅረጽ እርምጃዎች እየተዘጋጁ ናቸው.

የካፒታል ዋጋ በእሱ ምንጭ (በባለቤቱ) ላይ የተመሰረተ እና በካፒታል ገበያ ይወሰናል, ማለትም. አቅርቦት እና ፍላጎት (ፍላጎት ከአቅርቦት በላይ ከሆነ ዋጋው በበለጠ ተዘጋጅቷል ከፍተኛ ደረጃ). የካፒታል ዋጋም በተነሳው የካፒታል መጠን ይወሰናል.

የአንድ ድርጅት ካፒታል ወጪ በሚመሠረትበት ተጽዕኖ ሥር ዋና ዋና ምክንያቶች-

1) አጠቃላይ ሁኔታየፋይናንስ አካባቢ, የፋይናንስ ገበያዎችን ጨምሮ;

2) የምርት ገበያ ሁኔታ;

3) በገበያ ውስጥ ያለው የብድር ወለድ አማካይ መጠን;

4) ለድርጅቶች የተለያዩ የገንዘብ ምንጮች መገኘት;

5) የድርጅቱ የሥራ እንቅስቃሴ ትርፋማነት;

6) የሥራ ማስኬጃ ደረጃ;

7) የራሱ ካፒታል የማጎሪያ ደረጃ;

8) የአሠራር እና የኢንቨስትመንት እንቅስቃሴዎች መጠን ጥምርታ;

9) የተከናወኑ ተግባራት አደጋ ደረጃ;

10) የሥራውን ዑደት የሚቆይበትን ጊዜ ጨምሮ የድርጅቱን ተግባራት የኢንዱስትሪ ዝርዝሮች

የካፒታል ዋጋ ደረጃ ለግለሰባዊ አካላት (አካላት) በከፍተኛ ሁኔታ ይለያያል። ዋጋውን በመገምገም ሂደት ውስጥ የካፒታል ንጥረ ነገር እንደ እያንዳንዱ ዝርያው እንደ እያንዳንዱ የምስረታ ምንጮች (መሳብ) ይገነዘባል። እንደነዚህ ዓይነቶቹ ንጥረ ነገሮች ካፒታል የሚስብ ነው: 1) በድርጅቱ የተቀበለውን ትርፍ እንደገና ማፍሰስ (የተያዙ ገቢዎች); 2) ተመራጭ አክሲዮኖች እትም; 3) የተለመዱ አክሲዮኖች ጉዳይ; 4) የባንክ ብድር ማግኘት; 4) የቦንዶች ጉዳይ; 5) የገንዘብ ኪራይ ወዘተ.

ለተነፃፃሪ ግምገማ የእያንዳንዱ የካፒታል አካል ዋጋ እንደ አመታዊ የወለድ ተመን ይገለጻል። የእያንዳንዱ የካፒታል አካል እሴት ደረጃ ቋሚ እሴት አይደለም እና በተለያዩ ምክንያቶች ተጽእኖ በጊዜ ሂደት በከፍተኛ ሁኔታ ይለዋወጣል.