نسبة الأسهم مع الأموال الخاصة القياسية. استنتاجات عامة
قد تشير نسبة رأس المال العامل إلى حصة المخزونات وتكاليف الإنتاج التي يتم تمويلها من المصادر التنظيمية العامة. يستخدم هذا المؤشر في الغالبية العظمى من الحالات لتحديد الاستقرار المالي للشركة.
المعامل قيد النظر هو نسبة مستوى الأموال الخاصة التي تغطي التكاليف والمخزونات إلى تكلفة هذه التكاليف بالذات. يمكن لكل شخص مهتم بالحساب القيام به هذه العمليةعن طريق الصيغة أو باستخدام برنامج كمبيوتر متخصص.
لفهم السمات الرئيسية للمعامل ، من الضروري أن تتعرف على جوهر الضمانات القيم المالية، مع صيغة ثابتة ، مع المعلمات المثلى ، مع المفاهيم الرئيسية ، وكذلك مع الجوانب الإجرائية لتحليل المؤشرات.
جوهر الضمانات
نسبة رأس المال العامل الخاص هي مؤشر خاص لتحديد الميزات الماليةاستقرار المؤسسة. يمكن أن يكون أيضًا نوعًا من المؤشرات على حالة رأس المال العامل. يتم استخدام صيغة خاصة لحساب المؤشر المقابل.
وتجدر الإشارة إلى أن النسبة التنظيمية يمكن اعتبارها غير مرضية ، والشركة نفسها معسرة في الحالات التي تكون فيها النسبة قيد النظر في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير التالي أقل من 10٪. يتم تنظيم مثل هذا المعيار بالكامل بأمر من إدارة الإفلاس الفيدرالية رقم 56-r.
يمكن لتلك المنظمات التي تلقت ، بعد الحساب ، مؤشرًا غير مرضٍ ، استخدام طرق خاصة لتصحيح الموقف. على سبيل المثال ، يمكنك إجراء تقييم إضافي للأموال الخاصة. من المهم أن تتذكر أنه لا يمكن عرض نتائج العملية المقابلة إلا في فترة التقرير التالية بعد اتخاذ القرار.
من الناحية الاقتصادية
يمكن الحصول على المعامل المعني بقسمة حقوق الملكية على تكلفة المخزون والتكاليف.
الصيغة الكلاسيكية هي كما يلي:
Koss = رأس المال العامل المملوك من قبل المنظمة / الأسهم المتاحة
تجدر الإشارة إلى أن المؤشر الموجود في البسط يمكن أن يسمى رأس المال العامل. يمكن أن تعكس هذه القيمة بشكل كامل قيمة الأصول المتداولة فيما يتعلق بالالتزامات غير طويلة الأجل. قد يشير رأس المال العامل إلى قدرة الشركة على سداد التزامات معينة بعد بيع الأصول.
بمعنى آخر ، رأس المال العامل هو مؤشر محدد للملاءة. يمكن إجراء حساب المؤشر قيد الدراسة وفقًا للمعلومات الواردة في الوثائق المحاسبية ورقة التوازن.
الميزات المالية
مخطط القيمة
المعامل قيد النظر يميز نسبة معينة الاصول المتداولةالمنظمات الممولة من أموالها الخاصة. القيمة القياسية هي 0.1.
يمكن أن يزيد المؤشر أو ينقص. في الحالة الأولى ، سينمو رأس المال السهمي للمنظمة ، مع مراعاة تخفيض التزامات الديون تجاه الدائنين. كما يشهد مؤشر الاستقرار المالي للشركة وعدد الأطراف الميسرة نموًا كبيرًا.
إذا انخفضت النسبة ، فعندئذٍ القيمة الماليةمع زيادة المخاطر المرتبطة مباشرة بظهور الذمم الدائنة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يزيد بشكل كبير من مخاطر فقدان الاستقرار المالي.
إذا أصبح المعامل أعلى بعد كل حساب ، فإن هذه الحقيقة تشير إلى تعزيز الوضع المستقر للمؤسسة. في هذه الحالة ، يتغير في مركبات اساسيهالأنشطة غير مطلوبة. لضمان تدفقات تمويل ثابتة لشركة ما ، من المهم الاحتفاظ بقدر معين من حقوق الملكية في رأس المال.
شرح الصيغة
صيغة نسبة الأمان باستخدام رأس المال العامل للمنظمة هي كما يلي:
K2 \ u003d (cap + zd - adh) / آخ
| سكيب | هذا مؤشر على مستوى رأس المال السهمي للمؤسسة وقيمة المجموعة الكاملة من كائنات الممتلكات المملوكة مباشرة للمؤسسة. |
| Zd | مبلغ الدين الذي له أجل استحقاق محدد لأكثر من سنة أو قبل نهاية دورة تشغيل محددة. |
| Adh | الأصول طويلة الأجل ، وهي أصول ثابتة ، بما في ذلك المباني والمعدات والهياكل الأخرى التي يتم استخدامها لعدة سنوات وتولد قدرًا معينًا من الدخل. |
| آخ | الأصول المتداولة - المبلغ نقودوقوائم جرد للمنتجات المصنعة بالفعل والتي يمكن استخدامها أو بيعها بسرعة. |
وتجدر الإشارة إلى أن المؤشرات المعيارية للمعامل قد تختلف في تناسب مباشر مع الصناعة التي تنفذ فيها المنظمة أنشطتها. النشاط المهني. المعامل المقبول هو 0.1 ، ومع ذلك ، بالنسبة لأي صناعة ، يتم تحديد القيمة المعيارية للمعامل في حدود 0.3 أو 30 في المائة.
أما بالنسبة للمؤسسات الأجنبية فهي لا تطبق هذا المعامل. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن مجال الإنتاج والحق في الملكية منفصلان بوضوح عن بعضهما البعض ، وأن وجود التزامات مالية معينة على الشركة تجاه الدائنين لا يمكن أن يؤثر بأي شكل من الأشكال على كفاءتها.
المعلمات المثلى
ينص التشريع الفيدرالي الحالي على حقيقة أن القيمة المثلى للمعامل هي مؤشر يتجاوز 0.1. يجادل الخبراء بأن القيم الأخرى قد تشير إلى الحالة غير المرضية للمنظمة وإمكانية إعلان إفلاسها.
قد يشير المؤشر الأقل من 0 إلى أن الشركة لا تستخدم سوى الأموال المقدمة من الدائنين لتنظيم أنشطتها الخاصة ، والتي بدورها تؤكد عدم استقرار الوضع المالي.
المعاني والأمثلة
يجب ألا يقل المؤشر المعياري للمعامل عن 0.1 للأداء المستقر للشركة.
تشير القيمة السالبة إلى العوامل التالية:
- ليس لدى الشركة رأس مال نقدي ؛
- يتم تشكيل ميزانية العمل بأكملها حصريًا بمساعدة الأموال المقترضة ، مما يشير إلى وجود التزامات ديون كبيرة للدائنين ؛
- بالنسبة لالتزامات المؤسسة ، قد تظهر فئات إضافية من الديون ؛
- زيادة احتمال فقدان الشركة للاستقرار المالي
وتجدر الإشارة إلى حقيقة أن الغالبية العظمى من الشركات لا تستطيع تحقيق مؤشر مقبول طوال دورة وجودها بأكملها.
لفهم ميزات حساب المعامل ، ضع في اعتبارك المثال التالي.
كجزء من الحساب ، تحتاج إلى معرفة القيمة الحالية لمؤشر الأمان SOS في بداية ونهاية فترة إبلاغ معينة.
المعلومات الأولية التالية مقترحة للحل:
- المبلغ الإجمالي لرأس المال وصندوق الاحتياطي - 250 مليون روبل في البداية و 270 مليون روبل في نهاية الفترة ؛
- مستوى الأصول غير المتداولة - 140 و 160 مليون ؛
- حجم الأصول المتداولة - 240 و 265 مليون.
القيمة الحالية في بداية الفترة متوافقة تمامًا مع المؤشر القياسي. يتم تأكيد ذلك عن طريق الحساب باستخدام الصيغة المحددة. بالنسبة للجزء الأخير من الفترة المشمولة بالتقرير ، سيكون المعامل في حدود 0.4 ، والذي يفي أيضًا بالمعايير.
تشير النتائج التي تم الحصول عليها إلى أن الوضع المالي للمنشأة في مستوى مستقر ، وإمكانية تغيير الوضع في المستقبل القريب غير مرجح.
المفاهيم الرئيسية حول نسبة رأس المال العامل الخاص
كجزء من أنشطة الإنتاج والمبيعات للمؤسسة ، يجب حساب مؤشرات السيولة ومعامل التزويد بموارد العمل الخاصة. يتم إجراء ذلك لتحليل الحالة الحالية للمؤسسة وللتنبؤ بفترات التقارير التالية.
يمكن تقديم النتيجة كنسبة مئوية للحصول على تمثيل مرئي أكثر للموقف. للقيام بذلك ، يتم ضرب المعامل الناتج في 100. إذا كانت النتيجة سلبية ، فهذا يشير مباشرة إلى أن هيكل الميزانية العمومية للشركة غير فعال.
في أي حال ، يجب أن تسود مصادر التمويل الخاصة بكمية يمكن استخدامها لتغطية الأصول غير المتداولة بالكامل. يتم ذلك أيضًا لضمان استقرار العمليات. هذا هو السبب في ضرورة إزالة القيمة السلبية في أسرع وقت ممكن.
أما بالنسبة للمعايير الخاصة بالمنظمات الروسية ، فيتم تنظيمها بالكامل من خلال أحكام التشريع الفيدرالي الحالي. لذلك ، من أجل مراقبة أداء الشركة ، يجب تحديد هذا المؤشر في بدون فشل. دائمًا ما تكون قيمته في الحالة العادية أكبر من 0.1.
في الحالات التي يتقرر فيها ، في سياق الأنشطة المدرجة في التحليل ، وجود المؤشر معنى سلبي، فإن هذا يمكن أن يشير فقط إلى الاتجاهات السلبية ، بما في ذلك الجزئية أو الغياب التامالأموال الخاصة في رأس المال.
تفاصيل الحسابات والمعايير
في عملية المهنية الأنشطة التنظيميةيتم لعب دور مهم إلى حد ما من خلال التقييم الحالي لاعتماد الشركة على مصادر خارجيةالتمويل.
في هذا الإطار ، يتم استخدام نسبة تغطية الديون كأداة تقييم ، ويتم حسابها وفقًا للصيغة التالية:
Kpdss = SK / ZK
يمكن أن يعكس المعامل المقابل الحالة الحقيقية للأمور بعد تطبيق جميع المؤشرات التنظيمية. كما أنه يساعد في تحديد ما إذا كان لدى الشركة أموال خاصة كافية لتشكيل قوائم الجرد.
تظهر الممارسة أن قادة الأعمال يواجهون في كثير من الأحيان بعض الصعوبات عندما يكون من الضروري إيجاد كل من رأس المال ورأس المال المقترض بشكل منفصل.
لتشكيل الاستنتاج النهائي حول الاستقرار المالي والملاءة المالية للشركة ، من الضروري النظر في مؤشر الأمان الصناديق الخاصةإلى جانب نسبة السيولة الحالية.
تحليل المؤشرات
وفقًا لأحكام قرار خاص من المكتب الاتحادي للشؤون الإجرائية ، قيمة عاديةيجب أن يكون المعامل في كل حالة أكبر من 0.1 أو 10٪. إذا لم يتم تحقيق مثل هذا المؤشر ، فيمكننا التحدث بثقة تامة عن الاعتراف الهيكل التنظيميمعسرا خلال فترة مالية معينة.
ستكون الاستدامة ضئيلة في الحالات التي تستخدم فيها المنظمة بنشاط الفرصة لجذب الأموال الائتمانية من الخارج. وهذا بدوره يؤدي إلى تكوين قدر هائل من التزامات الدين تجاه الدائنين.
لتحليل مؤشرات الاستدامة الاقتصادية لمنظمة ما ، من المهم الانتباه إلى الحاجة إلى دراسة المعامل المدروس في الديناميات. بعبارة أخرى ، يُنصح كل منظمة بإجراء تسويات في بداية ونهاية الفترة المالية.
في الحالات التي تزيد فيها القيمة في نهاية فترة التقرير ، ولكنها تظل أقل من 10٪ ، قد يشير هذا أيضًا إلى عوامل لتحسين الوضع المالي للمنشأة. وتجدر الإشارة إلى أن المعامل لا يستخدم عمليا في ممارسة التحكيم ، ولكن يستخدمه مديرو التحكيم لتقييم الخصائص الهيكليةالرصيد.
Ko \ u003d (مصادر الأموال الخاصة. - الأصول غير المتداولة) / (الأسهم والتكاليف + النقد "الأصول الأخرى)
توضح هذه النسبة أي جزء من الأصول المتداولة يتم تمويله من المصادر الخاصة. يبدو حساب هذا المؤشر غير منطقي ، لأن هناك نقص في رأس المال العامل.
تحليل السيولة والملاءة المالية للمنشأة.السيولة والملاءة للمؤسسة ، أي القدرة على إجراء حسابات كاملة وفي الوقت المناسب للالتزامات قصيرة الأجل - معايير تقييم الوضع المالي للمؤسسة.
تحت السيولةمن أي أصل يُفهم على أنه قدرته على التحول إلى نقد ، ويتم تحديد درجة السيولة حسب طول الفترة الزمنية التي يمكن خلالها إجراء هذا التحول. كلما كانت الفترة أقصر ، ارتفعت درجة السيولة في هذا الأصل.
عند الحديث عن سيولة مؤسسة ما ، فإنها تعني أن لديها رأس مال عامل بمبلغ كافٍ نظريًا لسداد الالتزامات قصيرة الأجل ، حتى مع انتهاك آجال الاستحقاق التعاقدية. الملاءة المالية تعني أن المؤسسة لديها نقد وما يعادله يكفي لسداد حسابات الدفع التي تتطلب السداد الفوري. وبالتالي ، فإن العلامات الرئيسية للملاءة هي:
توافر أموال كافية في الحساب الجاري ؛
لا حسابات مستحقة الدفع.
من الواضح أن الملاءة والسيولة ليسا متطابقين. وبالتالي ، يمكن أن تميز نسب السيولة المركز المالي بأنه مرض ، ومع ذلك ، في جوهره ، يمكن أن يكون هذا خاطئًا إذا كانت نسبة كبيرة من الأصول المتداولة تقع على أصول غير سائلة ومستحقات متأخرة السداد.
يمكن إجراء تقييم السيولة والملاءة بدرجة معينة من الدقة. على وجه الخصوص ، كجزء من التحليل المتعمق للملاءة المالية ، يتم إيلاء الاهتمام للمقالات التي تميز مدى توفر أموال المؤسسة. هذا أمر مفهوم: فهم يعبرون عن إجمالي النقد ، أي خاصية لها قيمة مطلقة ، على عكس أي خاصية أخرى لها قيمة نسبية فقط. هذه الموارد هي الأكثر قدرة على الحركة ، ويمكن إدراجها في الأنشطة المالية والاقتصادية في أي وقت ، بينما لا يمكن إدراج أنواع أخرى من الأصول إلا بعد فترة زمنية معينة. يتمثل فن الإدارة المالية على وجه التحديد في الاحتفاظ فقط بالحد الأدنى الضروري من الأموال في الحسابات ، والباقي ، الذي قد يكون ضروريًا للأنشطة التشغيلية الحالية ، في الأصول سريعة الحركة.
وبالتالي ، من أجل التحليل السريع ، كلما زادت أهمية مبلغ الأموال في الحساب الجاري ، زاد احتمال القول بأن الشركة لديها أموال كافية للتسويات والمدفوعات الحالية. في الوقت نفسه ، لا يعني وجود أرصدة غير مهمة في الحساب الجاري على الإطلاق أن المؤسسة معسرة - يمكن استلام الأموال على الحساب الجاري في غضون الأيام القليلة المقبلة ، ويمكن تحويل بعض أنواع الأصول ، إذا لزم الأمر ، بسهولة نقدا.
يتجلى الإعسار ، كقاعدة عامة ، في وجود أشياء "مرضية" في التقارير ("الخسائر" ، "الاعتمادات والقروض التي لم تسدد في الوقت المحدد" ، "الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع والمدينون" ، "السندات الإذنية الصادرة متأخرة السداد").
تحليل السيولة.لتسهيل العمليات الحسابية والحسابات ، نقدم الرموز التالية المقبولة عمومًا:
تقسيم بنود الأصول حسب درجة السيولة
А1 - الأصول الأكثر سيولة (السطر 250 + السطر 260) ؛
A2 - الأصول سريعة الحركة (السطر 230 + السطر 240 + السطر 270) ؛
AZ - الأصول بطيئة الحركة (السطر 210 + السطر 140) ؛
A4 - الأصول التي يصعب بيعها (ص 190) ؛
تقسيم بنود المسؤولية حسب درجة الاستعجال
P1 - الالتزامات الأكثر إلحاحًا (السطر 620) ؛
P2 - الخصوم قصيرة الأجل (السطر 610) ؛
PZ - الخصوم طويلة الأجل (السطر 590) ؛
P4 - الخصوم الدائمة (السطر 490 + السطر 640 + 650 + 660 + 670) ؛
الجدول 6.10
| أصول | مبني للمجهول | فائض المدفوعات أو نقصها | |||||
| لبداية العام | في نهاية العام | لبداية العام | في نهاية العام | لبداية العام | في نهاية العام | ||
| أ 1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| أ 2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| AZ | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | ص 4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
لتحديد سيولة الرصيد ، من الضروري مقارنة نتائج المجموعات المختارة للمطلوبات والأصول. يعتبر الرصيد سائلًا تمامًا إذا تم تحقيق النسبة التالية:
A1> P1 A2> P2 AZ> PZ A4<П4.
في المؤسسة التي تم تحليلها ، ترتبط مجموعات الأصول والمطلوبات بالطريقة الآتية:
في بداية العام: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2> P2 A2> P2
AZ<ПЗ АЗ<ПЗ
A4> P4 A4> P4
مقارنة نتائج المجموعة الأولى حسب الأصول والخصوم ، أي تعكس A1 و P1 (شروط تصل إلى 3 أشهر) النسبة غير السائلة للمدفوعات الجارية والإيصالات.
مقارنة نتائج المجموعة الثانية أي. يظهر A2 و P2 (من 3 إلى 6 أشهر) اتجاهًا لزيادة السيولة الحالية. يعكس تحليل المجموعتين الثالثة والرابعة النسبة غير المرضية للإيصالات والمدفوعات.
لإجراء تقييم شامل للسيولة في الميزانية العمومية ككل ، يجب على المرء استخدام مؤشر السيولة العام ( ل) ، محسوبة بالصيغة:
ل = (а1 ´ А1 + а2 ´ А2 + а3 ´ AZ) / (а1 ´ П1 + а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ) ،
أين Aj ، Пj- نتائج المجموعات المعنية حسب الأصول والخصوم ،
aj- معاملات الوزن.
من وجهة نظر توقيت استلام الأموال وسداد الالتزامات ، نفترض ذلك a1 = 1 ، a2 = 0.5 ، a3 = 0.3، ومن بعد
ل بداية العام = 13.806 + 0.5 133196 + 0.3 ´ 328773/89542 + 0.3 411023 = 0.84
نهاية العام = 10056 + 0.5 207022 + 0.3 342063/126909 + 0.3 461240 = 0.81
يعكس هذا المؤشر انخفاض السيولة خلال العام بمقدار 0.03. يعبر المؤشر العام لسيولة الرصيد المذكور أعلاه عن قدرة المؤسسة على تنفيذ تسويات لجميع أنواع الالتزامات - لكل من الأقرب والبعيد في الوقت المناسب. ومع ذلك ، فإن هذا المؤشر لا يعطي فكرة عن قدرات الشركة من حيث سداد الالتزامات قصيرة الأجل. لذلك ، لتقييم الملاءة ، يتم استخدام ثلاثة مؤشرات سيولة نسبية ، والتي تختلف في مجموعة الأموال السائلة التي تعتبر تغطية للالتزامات قصيرة الأجل.
1. نسبة السيولة المطلقة(ك.أل.)
هذا المعامل يساوي النسبةقيمة الأصول الأكثر سيولة إلى مجموع المطلوبات الأكثر إلحاحًا والالتزامات قصيرة الأجل
ك.أل. بداية العام = 13.806 / 89.542 = 0.15
ك.أل. نهاية العام = 10.056 / 126.909 = 0.08
تُظهر نسبة السيولة المطلقة أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للشركة سداده في المستقبل القريب. الحد الطبيعي لهذا المؤشر هو كما يلي: K a.l. = 0.2 - 0.5. وبالتالي ، كانت ملاءة شركة NTC "Kaunsel" ذات المسؤولية المحدودة في وقت إعداد التقرير السنوي منخفضة للغاية.
2. نسبة السيولة الحرجة(ك .)
لحساب هذه النسبة ، يتم تضمين حسابات القبض والأصول الأخرى في بسط المؤشر النسبي في تكوين الأموال السائلة.
إلى k.l. بداية العام = 147.002 / 89.542 = 1.64
إلى k.l. نهاية العام = 217.078 / 126.909 = 1.71
تعكس نسبة السيولة الحرجة إمكانات السداد المتوقعة للمؤسسة ، والتي تخضع للتسويات في الوقت المناسب مع المدينين. يبدو تقدير الحد الأدنى الطبيعي للمعامل كما يلي:
إلى k.l. > 1. تميز نسبة السيولة الحرجة الملاءة المتوقعة للمؤسسة لفترة تساوي متوسط مدة دوران واحد من المستحقات.
معدل دوران الديون. الدين \ u003d الإيرادات - صافي من المبيعات / متوسط الدين السنوي. الديون (1618.901 / 65.723) = 24.6
استحقاق المستحقات = 365 / 24,6 = 14,8.
لتحسين الملاءة المالية ، يمكنك تقديم التوصيات التالية لإدارة التسويات:
مراقبة حالة المدفوعات للعملاء
وضع شروط صارمة للإقراض السلعي ،
احسب حصة مخاطر التفاعل مع الأطراف المقابلة (تعرف على الوضع المالي لعملائك).
3. نسبة السيولة الحالية (ك ر.)
هذا المعامل يساوي نسبة قيمة جميع الأصول المتداولة للمؤسسة إلى مجموع الخصوم قصيرة الأجل للمؤسسة.
ك ر. بداية العام = 328773/89542 = 3.67
ك ر. نهاية العام = 342،063 / 126،909 = 2.9
تُظهر نسبة السيولة الحالية قدرات السداد للشركة ، والتي يتم تقييمها ليس فقط للتسويات في الوقت المناسب مع المدينين والمبيعات المواتية للسلع و المنتجات النهائية، ولكن أيضًا البيع في حالة الحاجة إلى عناصر أخرى من الأصول المتداولة المادية. الحد الطبيعي لهذا المعامل هو K t.l> 2. تميز نسبة السيولة الحالية الملاءة المتوقعة للمؤسسة لفترة تساوي متوسط مدة دوران واحد لجميع رأس المال العامل.
مؤشرات متنوعةلا توفر السيولة توصيفًا متعدد الاستخدامات لاستقرار الوضع المالي للمؤسسة فحسب ، بل إنها تلبي أيضًا مصالح مختلف المستخدمين الخارجيين للمعلومات التحليلية. لذلك ، بالنسبة لموردي المواد الخام والمواد ، فإن نسبة السيولة المطلقة هي الأكثر إثارة للاهتمام. يولي إقراض البنك لهذه المؤسسة مزيدًا من الاهتمام لنسبة السيولة الحرجة. المشترون وحاملي الأسهم والسندات في أكثرتقييم الاستقرار المالي للمنشأة من خلال نسبة السيولة الحالية.
تم إجراء التحليل السريع للوضع المالي لشركة "Kaunsel" ذات المسؤولية المحدودة في شركة الاتصالات السعودية هذه اللحظةالقيمة النسبية ، لأنها لا تستجيب لها السؤال الرئيسي: "كيف يمكن للوضع المالي الحالي أن يؤثر على مسار الأمور؟"
إن تحليل حالة الملكية والاستقرار المالي والملاءة والسيولة في الميزانية العمومية يجعل من الممكن تحديد الاتجاهات العامة في تطوير الحالة المالية لمؤسسة معينة.
لقد حدثت تغييرات في وضع ملكية شركة الاتصالات السعودية "Kaunsel" LLC ، مما قد يؤثر إيجابًا على الوضع المالي في المستقبل. ارتفعت حصة الأصول غير المتداولة في القيمة الإجمالية للعقار من 13٪ إلى 20٪. وتعزى الزيادة إلى الزيادة في حجم الأصول غير الملموسة. في مجال خدمات الاتصالات كثيفة المعرفة ، فإن حصة الأصول غير الملموسة هي التي تحدد المستوى العالي لخدمة العملاء من خلال تقديم خدمات جديدة.
وبالتالي ، يمكننا أن نستنتج أن نمو الأصول غير الملموسة سيؤدي إلى زيادة الإيرادات من تقديم خدمات إضافية ، وجذب عملاء جدد.
النقطة السلبية التي قد تؤثر على القدرة التنافسية للمؤسسة هي الزيادة في الاستهلاك المتراكم على الأصول الثابتة ، إذا كان ذلك بسبب تقادم الأصول الثابتة. لإجراء تقييم أكثر اكتمالاً لتأثير تكوين وهيكل الأصول الثابتة على الوضع المالي المستقبلي للمؤسسة ، من الضروري إجراء تحليل مفصل للأصول الثابتة.
في هيكل الأصول المتداولة ، أي المخزونات والتكاليف ، فإن نسبة مخزون الإنتاج والبضائع لإعادة البيع غير المبررة ، من وجهة نظري ، تثير القلق. قد تؤدي زيادة حصة المخزون من 52٪ إلى 67٪ من إجمالي المخزونات والتكاليف على خلفية انخفاض حصة البضائع لإعادة البيع (من 46٪ إلى 29٪) إلى المزيد خسارة أكبرالسيولة وبالتالي فقدان الملاءة.
في هيكل بنود الميزانية العمومية المطلوبات لحظة إيجابيةهناك زيادة في حصة الأموال الخاصة من 9٪ إلى 16٪ من إجمالي حجم مصادر الأموال. إذا حافظت الشركة على اتجاه زيادة رأس مالها على حساب الربح ، فسيؤثر ذلك بشكل إيجابي على الاستقرار المالي.
الاتجاه التنازلي في حصة الخصوم طويلة الأجل في المبلغ الإجمالي للأموال المقترضة سلبي ، لأن سيؤدي ذلك إلى زيادة إلحاح الأموال المقترضة ، مما يعرض للخطر الملاءة المالية للمؤسسة.
عند تحليل الاستقرار المالي ، تم الكشف عن نقص رأس المال العامل الخاص بسبب انخفاض حصة مصادر الأموال الخاصة. إذا لم تغير الشركة الوضع الحالي من خلال زيادة مصادر أموالها الخاصة ، ونتيجة لذلك ، ستنخفض الملاءة المالية باستمرار وسيزداد الاعتماد على الأموال المقترضة. قد يكون السبيل الوحيد للخروج من هذا الموقف هو زيادة حصة رأس المال العامل الخاص.
عند تحليل سيولة الميزانية العمومية ، تم الكشف عن انخفاض السيولة الحالية ، مما قد يؤدي إلى عجز دائم في السداد. بالطبع ، لا يُنصح بالاحتفاظ بمبلغ كبير من المال في الحساب طوال الوقت ، ومع ذلك ، يمكن التوصية بتحويل جزء من أموال الشركة إلى أصول قابلة للتسويق.
في تحليل الإنتاج و النشاط الاقتصاديأي مؤسسة دور مهميلعب حساب المعاملات التي تؤثر على استقرارها المالي ، والقدرة على الاستجابة السريعة للتغيرات في الصناعة ، والجدارة الائتمانية والسيولة للشركة. نسبة حقوق الملكية تنتمي أيضًا إلى هذه الفئة.
ماذا تعني وكيف يتم حسابها وكيف تؤثر تغييراتها على الحياة المالية للشركة ، سوف نتعلم من هذه المقالة.
نسبة حقوق الملكية: التعريف
يتضمن إنتاج كل مشروع بالضرورة رأس المال العامل الخاص به ، أي رأس المال ، الذي هو ملك للشركة. إن وجودهم بكميات كافية هو أحد الشروط الرئيسية للحرية المالية واستقرار الشركة في الصناعة. وعلى العكس من ذلك ، فإن غياب رأس المال هذا دليل على أن الأصول المتداولة للمشروع (وأحيانًا جزء من أصول الإنتاج الثابتة) تتشكل على حساب الأموال المقترضة ، وإذا أراد الدائن (البنك) الانسحاب فجأة منهم ، فإن المنظمة سوف تواجه الانهيار المالي إذا لم يتم اتخاذ التدابير في الوقت المناسب.التدابير.
كيفية حساب؟
يحدد هذا المؤشر ، الذي يميز توافر وكفاية الأموال الخاصة ، نسبة حصة هذه الأصول في الحجم الإجمالي لرأس المال العامل للشركة. في نهاية كل فترة تقرير ، لتحليل الوضع ، يتم حساب نسبة حقوق الملكية. الصيغة هي:
K cos \ u003d C os / A ، حيث C os - رأس المال العامل ، A - الأصول المقابلة للشركة.
يتم حساب حجم نظام التشغيل عن طريق تقليل مبلغ رأس المال السهمي بقيمة الأصول غير المتداولة (الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة) وفقًا للصيغة:
نظام التشغيل C \ u003d K - A vn
فيما يتعلق بالإصدار الحالي من نموذج الميزانية العمومية ، تبدو صيغة حساب المعامل كما يلي:
K cos \ u003d (خط التوازن (BO-1) 1300 - خط BO-1 1100) / خط BO-1 1200
اساسي
القيمة العادية المحددة للمعامل على المستوى التشريعي هي> 0.1 ، أي 10٪ من إجمالي أصول الشركة وتعتبر أحد معايير تقييم هيكل الميزانية العمومية غير المواتي ، إلى جانب المؤشرات المحسوبة الأخرى. 10٪ هي القيمة الدنيا والحرجة بالفعل والمقبولة لمبلغ الأموال الخاصة في ممتلكات المنظمة. إنه يظهر وجود أو حدوث مشاكل - مستوى حرج من كفاية الأموال الخاصة ، والملاءة المنخفضة ، وعدم الاستقرار العام للمؤسسة.
المعنى والاستنتاجات بناءً على نتائج الحسابات
تقيم نسبة حقوق الملكية حالة المنظمة من حيث ملاءتها.
إذا كانت قيمة المعامل في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير أقل من 0.1 ، فإن هيكل الميزانية العمومية للشركة غير مرضٍ ، وحالتها قريبة من الحرجة. في هذه الحالة ، تحتاج الشركة إلى مراجعة جادة للاستراتيجية المعتمدة ، وتطوير عاجل للتدابير العاجلة لزيادة الاستقرار المالي ، وتحديد الهوية العوامل السلبيةتؤثر على حالة المنظمة. في بعض الأحيان تكون هناك حاجة إلى تدابير جذرية ، على سبيل المثال ، تغيير في الإدارة أو ملف تعريف الإنتاج ، وإدخال الإدارة الخارجية (إذا كانت الشركة فرعًا لمنظمة أعلى) ، وما إلى ذلك. باختصار ، يستلزم حساب المعامل ما يلي: تحليل عميق للحالة المالية للمؤسسة ، وملاءتها المالية والتدابير الفعالة لتحسين الوضع.
مثال 1
احسب نسبة حقوق الملكية في الميزانية العمومية باستخدام البيانات التالية:
الأصول غير المتداولة (القسم الأول من الميزانية العمومية - السطر 1100) - 104.600 ألف روبل.
رأس المال العامل (القسم الثاني من الميزانية العمومية - السطر 1200) - 46650 ألف روبل.
رأس المال / الاحتياطيات (القسم الثالث من الميزانية العمومية - السطر 1300) - 129،950 ألف روبل.
K cos \ u003d (129،950 - 104،600) / 46،650 = 0.54
بناءً على نتيجة الحسابات ، يمكننا استخلاص الاستنتاجات التالية:
قيمة المعامل أعلى بخمس مرات من المعيار المحدد (0.54 - 0.1 = 0.44) ؛
تشير نسبة حقوق الملكية البالغة 0.54 إلى أن رأس مال الشركة يبلغ 54٪ ، أي أنه يتجاوز نصف قيمة الممتلكات في الشركة ؛
يعتبر هذا التزويد بالأموال الخاصة نموذجيًا لتحقيق الاستقرار المالي الكافي للشركة.
المثال رقم 2
دعنا نحسب نسبة حقوق الملكية للأصول بناءً على بيانات أخرى.
الأصول غير المتداولة (القسم الأول BO-1 - السطر 1100) - 98600 ألف روبل.
الصناديق المتجددة (القسم الثاني BO-1 - السطر 1200) - 15800 ألف روبل.
رأس المال / الاحتياطيات (القسم الثالث من BO-1 - السطر 1300) - 100،000 ألف روبل.
K cos \ u003d (100 00-98600) / 15800 \ u003d 0.09
بعد تحليل القيمة التي تم الحصول عليها ، يقوم الخبير الاقتصادي للشركة بإبلاغ الإدارة وتقديم الاستنتاجات المناسبة:
قيمة المعامل أقل من العلامة الحرجة بمقدار 0.01 (0.09 - .01 = - 0.01) ؛
تُظهر نسبة الاحتياطيات بأموال خاصة 0.09 مبلغًا ضئيلًا من حقوق الملكية في تكوين أصول المنظمة - 9 ٪ ؛
مثل هذا التزويد بالأموال الخاصة يتحدث عن موقف حرج في الشركة - هيكل ميزانية عمومية غير مرض ، وعدم استقرار مالي ، وإفلاس للشركاء والدائنين.
في الختام ، نلاحظ أنه من الضروري تحليل الوضع المالي للمؤسسة على أساس القيم المحسوبة لمؤشر مثل نسبة حقوق الملكية. معادلة الحساب بسيطة ، لكن التفسير الصحيح للقيم التي تم الحصول عليها سيساعد في اتخاذ التدابير في الوقت المناسب للتخلص من حالة الأزمة.
7. معامل توفير الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر الأموال (محسوبة لتحديد نوع الاستقرار المالي)
كوز \ u003d (كوب + KiZ) / ISS ،
كوز - نسبة الأسهم ؛
Sob - رأس المال العامل الخاص (الجدول 6 ، الصفحة 1) ؛
∑KiZ - مقدار الاعتمادات والقروض (الجدول 5 ، ص 9) ؛
ISS - مصادر الأموال الخاصة (الجدول 9 ، الصفحة 2).
كوز 08 \ u003d (17802 ألف روبل + 5618 ألف روبل) / 23668 ألف روبل = 0.99 = 99٪
كوز 09 \ u003d (11866 ألف روبل + 5474 ألف روبل) / 23482 ألف روبل = 0.74 = 74٪
ماعز 10 \ u003d (8944 ألف روبل + 23630 ألف روبل) / 26616 ألف روبل = 1.22 = 122٪
تسمح لنا نتائج الحساب باستخلاص الاستنتاجات التالية:
1. في بداية الفترة ، يمكن تعريف الحالة المالية لشركة Askona LLC على أنها مستقرة ، نظرًا لأن نسبة الاحتياطيات والتكاليف إلى مصادر الأموال تساوي تقريبًا واحدًا (0.99) ، والاحتياطيات والتكاليف أكثر قليلاً من مقدار رأس المال العامل الخاص والقروض للسلع والمواد والأموال الحرة مؤقتًا.
2. في نهاية الفترة ، تحسن الوضع المالي للمؤسسة ، حيث أن المخزونات والتكاليف أكبر من مبلغ رأس المال العامل الخاص بها ، وقروض السلع والمواد والأموال المجانية مؤقتًا ؛ كان معامل توفير الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر الأموال أكبر من واحد (1.22) ، ويمكن التعرف على الحالة المالية للمؤسسة على أنها مستقرة ماليًا تمامًا. يمكن تقديم النتائج التي تم الحصول عليها في شكل رسم بياني (الملحق 9).
تحليل نشاط الأعمال (الإنتاجية والعائد على الأصول)
النشاط التجاري في ظل الظروف إقتصاد السوقمن المعتاد وصف فعالية الأنشطة المالية والاقتصادية. يتكون مثل هذا التحليل في تقييم فعالية استخدام المواد والمالية و موارد العملالمنظمات ، في تحديد معدلات الدوران. تظهر نتائج التحليل المستوى المحقق للنشاط التجاري وتأثيره على الاستقرار المالي والقدرة التنافسية للمؤسسة وكفاءة العمالة للموظفين ونوعية حياتهم. أهم مؤشر على النشاط التجاري للمنظمة هو إنتاجية العمل أو الناتج لكل موظف. يميز كفاءة استخدام موارد العمل ويتم تحديده بواسطة الصيغة: P \ u003d VPT / SCH ، حيث
ف - الأداء
VPT - الإيرادات (الصافية) من بيان الربح والخسارة ؛
SCH - متوسط عدد الموظفينموظف خلال الفترة المشمولة بالتقرير.
P 08 = 18933600 روبل / 1464 شخصًا = 12932.79 روبل.
ف 09 = 29116.950 روبل / 1531 شخصًا = 19018.26 روبل.
P 10 = 31300300 روبل / 1592 شخصًا = 19660.99 روبل.
يمكننا أن نرى بوضوح زيادة في إنتاجية العمل. كقاعدة عامة ، يتم تحقيق ذلك إما عن طريق زيادة عائدات بيع المنتجات أو الأعمال أو الخدمات ، أو عن طريق تقليل عدد موظفي المنظمة. في حالتنا ، يتم تنفيذ الخيار الأول ، لأن. عدد الموظفين يتزايد عاما بعد عام.
مؤشر آخر يميز استراتيجية العمل هو العائد على الأصول ، مما يدل على كفاءة استخدام الأصول الثابتة للشركة. يتم حساب هذا المؤشر بناءً على بيانات الميزانية العمومية (ص 120) وبيان الربح والخسارة (صافي الإيرادات ص 010) باستخدام الصيغة:
F = st.010 / st.120
ف 08 = 18933.60 ألف روبل / 46678.00 الف روبل = 0.40
F 09 = 29116.95 ألف روبل. / 52364.00 الف روبل = 0.55
ف 10 = 31300.30 ألف روبل. / 65350.00 الف روبل = 0.49
وبالتالي ، يمكن ملاحظة أنه مقابل كل ألف روبل مستثمرة في الأصول الثابتة في أعوام 2008 و 2009 و 2010. أنتجت منتجات مقابل 400 و 550 و 490 روبل. على التوالى.
يشير نمو إنتاجية رأس المال إلى زيادة كفاءة استخدام الأصول الثابتة ويعتبر اتجاهاً إيجابياً. يتم تحقيقه من خلال زيادة إيرادات المبيعات وانخفاض قيمة القيمة المتبقيةأصول ثابتة. في حالتنا ، انخفض العائد على الأصول في عام 2010 مقارنة بعام 2009 ، والذي سيكون بلا شك اتجاهًا سلبيًا.
التحليل الربحي
الربح هو أحد المصادر الرئيسية للتكوين الموارد الماليةالشركات. الربحية ، على عكس الربح ، التي تظهر نتيجة نشاط ريادة الأعمال ، تميز فعالية هذا النشاط. يمكن حساب ربحية المنتجات لكل من المنتجات المباعة وأنواعها الفردية:
1) يمكن تعريف ربحية جميع المنتجات المباعة على النحو التالي:
نسبة الربح من بيع المنتجات إلى تكاليف إنتاجها وبيعها (التكلفة) ؛
النسبة المئوية للأرباح من مبيعات المنتجات إلى الإيرادات من مبيعات المنتجات ؛
النسبة المئوية لأرباح الميزانية العمومية إلى الإيرادات من مبيعات المنتجات ؛
نسبة صافي الربح إلى إيرادات المبيعات.
تعطي هذه المؤشرات فكرة عن فعالية التكاليف الحالية للمؤسسة ودرجة ربحية المنتجات المباعة.
2) تعتمد ربحية أنواع معينة من المنتجات على السعر والتكلفة الإجمالية. يتم تعريفه على أنه النسبة المئوية لسعر البيع لوحدة من منتج معين مطروحًا منه تكلفته الكاملة إلى التكلفة الكاملة لوحدة من هذا المنتج.
3) يتم احتساب ربحية الممتلكات (الأصول) للمشروع كنسبة مئوية من إجمالي (صافي) الربح إلى متوسط قيمة الأصول (الممتلكات).
4) يتم تعريف ربحية الأصول غير المتداولة على أنها النسبة المئوية لصافي الربح إلى متوسط قيمة الأصول غير المتداولة.
5) يُعرّف العائد على الأصول المتداولة بأنه النسبة المئوية لصافي الربح إلى متوسط القيمة السنوية للأصول المتداولة.
6) يتم تعريف عائد الاستثمار على أنه النسبة المئوية من إجمالي الربح إلى قيمة ممتلكات المؤسسة.
7) يتم تعريف العائد على حقوق الملكية على أنه النسبة المئوية من إجمالي (صافي) الربح إلى مبلغ حقوق الملكية.
تستخدم مؤشرات الربحية في عملية تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة قرارات الإدارة، قرارات المستثمرين المحتملين للمشاركة في التمويل المشاريع الاستثمارية.
المؤشر الرئيسي هو ربحية المبيعات. يعكس عائد الاستثمار في الإنتاج الرئيسي. يتم تحديدها وفقًا لبيان الربح والخسارة:
ص ص \ u003d (ص 050 / (ص 020 + ص 030 + 040)) * 100٪
من المعتاد اعتبار المنظمة ذات ربحية عالية إذا كانت النسبة P n> 30٪ ، أي لكل 100 روبل. يتجاوز ربح الاستثمارات المشروطة 30 روبل. عندما تأخذ P p قيمة من 20 إلى 30٪ ، تعتبر المنظمة مربحة للغاية ، في النطاق من 5 إلى 20٪ ربحية متوسطة ، وفي النطاق من 1 إلى 5٪ ربحية منخفضة.
في حالتنا ، سيكون الحساب على النحو التالي:
08 \ u003d (530.1 ألف روبل / (823.2 ألف روبل + 1836.6 ألف روبل + 5178.3 ألف روبل)) * 100٪ = 6.76٪
09 \ u003d (563.3 ألف روبل / (874.65 ألف روبل + 2051.3 ألف روبل + 5601.9 ألف روبل)) * 100٪ = 6.61٪
10 \ u003d (596.4 ألف روبل / (926.1 ألف روبل + 1966.1 ألف روبل + 5625.6 ألف روبل)) * 100٪ = 7.00٪
لذلك ، يمكننا أن نلاحظ أن مؤسستنا مربحة بشكل متوسط ، ومع ذلك ، بحلول عام 2010 ، زاد مؤشر الربحية بشكل طفيف ، وهو اتجاه إيجابي.
تقييم رأس المال المستثمر في الممتلكات
يتم إنشاء وزيادة ملكية المؤسسة على حسابها الخاص و رأس المال المقترض، والتي تظهر خصائصها في جانب المطلوبات في الميزانية العمومية. لتحليل رأس المال المستثمر في ممتلكات المؤسسة ، يُنصح بتجميع الجدول 3 ، والذي يمكن من خلاله ملاحظة أنه في الفترة التي تم تحليلها كانت هناك زيادة عامة في مصادر أموال المؤسسة بمقدار 49718 ألف روبل. كان هذا بسبب زيادة رأس المال السهمي بمقدار 14874 ألف روبل. واقترض رأس المال مقابل 34848 ألف روبل.
الجدول 3. تقييم رأس المال المستثمر في الممتلكات
| № | مؤشر | يتغيرون | ||||||
| الوزن النوعي ،٪ | الوزن النوعي ،٪ | الوزن النوعي ،٪ | ||||||
| 1 | مصادر أموال المؤسسة ، إجمالي | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | القيمة المالية | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | رأس المال المقترض | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | رأس المال طويل الأجل | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | رأس المال قصير المدى | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | الأموال اللازمة لتمويل الأصول غير المتداولة | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | مقدار رأس المال العامل الخاص | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
بالنظر إلى المستقبل وتحليل العوامل التي تؤثر على مقدار رأس المال العامل الخاص (الجدول 6) ، يمكن ملاحظة أن الزيادة في الأموال الخاصة كانت بسبب زيادة رأس المال الإضافي بمقدار 7046 ألف روبل ورأس المال الاحتياطي بمقدار 3630 ألف روبل والأرباح المحتجزة بـ 4198 ألف روبل. زادت حصة الأرباح المحتجزة في الحجم الإجمالي للمصادر الخاصة للفترة التي تم تحليلها بمقدار 2099 ألف روبل. قد يشير هذا إلى زيادة في النشاط التجاري للمؤسسة.
وتعزى الزيادة في رأس المال المقترض إلى نمو الخصوم قصيرة الأجل (+34844 ألف روبل) ، والتي غطت إلى حد كبير الانخفاض في الخصوم طويلة الأجل (-4 آلاف روبل). التغيير في الخصوم قصيرة الأجل ، بدوره ، كان سببه زيادة في حسابات الدفع (+19600 ألف روبل). وتجدر الإشارة إلى أنه خلال الفترة التي تم تحليلها ، زادت حسابات القبض بمقدار 6616 ألف روبل. (الجدول 2) وهو 3 مرات نمو أقلحسابات قابلة للدفع.
عند تحليل رأس المال المستثمر في الممتلكات ، من الضروري تقييم هيكلها (الجدول 4).
الجدول 4. هيكل رأس مال شركة Askona LLC للفترة 2008-2010
| № | مؤشر | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | الأصول المتداولة ،٪ (الجدول 1 ، الصفحة 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | الأصول غير المتداولة ،٪ (الجدول 1 ، الصفحة 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | رأس المال الخاص ،٪ (الجدول 3 ، الصفحة 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | حصة تغطية الأصول المتداولة برأس المال الخاص والأموال المقترضة طويلة الأجل (الصفحة 2-3) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
عند تقييم هيكل المؤسسة ، تنطبق القاعدة التالية: يجب تمويل عناصر رأس المال الثابت ، وكذلك الجزء الأكثر استقرارًا من رأس المال العامل ، من الأموال الخاصة والأموال المقترضة طويلة الأجل ؛ يجب تمويل باقي الأصول المتداولة ، اعتمادًا على قيمة تدفق السلع ، من الأموال المقترضة قصيرة الأجل.
بشكل عام ، يتوافق هيكل رأس مال Askona LLC في بداية الفترة التي تم تحليلها مع قاعدة هيكل رأس المال الأمثل. لكن في عامي 2009 و 2010 الوضع يزداد سوءا. في بداية الفترة المشمولة بالتقرير ، إذا كانت المصادر الخاصة والأموال المقترضة طويلة الأجل تغطي الأصول غير المتداولة و 21.92٪ من الأصول المتداولة ، فإن حصة الأصول المتداولة التي يغطيها رأس المال السهمي والصناديق المقترضة طويلة الأجل في عام 2009 انخفضت إلى 13.16 ٪ ، وفي عام 2010 إلى 6.80 ٪. حدث هذا بسبب انخفاض حصة رأس المال السهمي ورأس المال المقترض طويل الأجل في المبلغ الإجمالي لأموال المؤسسة وبسبب التغيير في هيكل ملكية المؤسسة ككل. الاتجاه السلبي هو زيادة نصيب المنظمة من الأموال المقترضة قصيرة الأجل. يمكن تعريف التغيير في هيكل رأس مال Askona LLC على أنه اتجاه سلبي في نشاط المؤسسة ، حيث يشير هذا إلى أنه ، بشكل عام ، خلال الفترة التي تم تحليلها ، كانت هناك زيادة في اعتماد المؤسسة على الدائنين.
تحليل أمان المؤسسة برأس مالها العامل
تشمل المصادر العادية لتغطية المخزون والتكاليف والذمم المدينة ما يلي:
رأس المال الخاص (بسبب تكوين رأس المال العامل الخاص) ؛
الائتمانات والقروض قصيرة الأجل ؛
الحساب التجاري المستحق.
لتحليل أمان المؤسسة برأس مالها العامل الخاص ، سنقوم بتجميع الجدول 5 ، والذي يمكن من خلاله ملاحظة أن توفر رأس المال العامل الخاص في نهاية عام 2008 لم يكن كافياً لتغطية المخزونات والتكاليف والمبالغ المستحقة القبض. قد يشير الافتقار إلى رأس المال العامل الخاص إلى حالة غير مستدامة المركز الماليمشروعنا.
الجدول 5. أمن المؤسسة برأس مالها العامل الخاص
| № | مؤشر | يتغيرون | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | مخازن | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | حسابات القبض للمشترين والعملاء للسلع والأشغال والخدمات | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | السلف الصادرة | - | - | - | - |
| 5 | المجموع (السطر 2 + 3 + 4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | قروض وقروض قصيرة الأجل مقابل الاحتياطيات والتكاليف | - | - | - | - |
| 7 | الذمم الدائنة للسلع والأشغال والخدمات | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | السلف الواردة من المشترين والعملاء | - | - | - | - |
| 9 | المجموع (ص 6 + 7 + 8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | قوائم الجرد والتكاليف التي لا يقيدها البنك | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | فائض (نقص) رأس المال العامل لتغطية المخزونات والتكاليف والمبالغ المستحقة القبض | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
في نهاية عام 2009 ، كانت هناك تغييرات سلبية كبيرة ، مما أدى إلى زيادة حادة في نقص رأس المال العامل بمبلغ 7346 ألف روبل. كان السبب في ذلك هو النمو في حجم المخزونات والتكاليف التي لم يخصصها البنك ، وانخفاض حجم رأس المال العامل في المؤسسة. يرجع النمو في فائض المخزونات والتكاليف غير المعتمدة من قبل البنك إلى حقيقة أن الزيادة في المخزونات والتكاليف والذمم المدينة تجاوزت الزيادة في قيمة القروض والاقتراضات.
في عام 2010 كانت هناك زيادة في حسابات الدفع (+19600 ألف روبل). كان سبب هذا النمو زيادة حادة في ديون الشركة لدفع أرباح الأسهم لمؤسسيها. بحلول نهاية العام ، يكون لدى المؤسسة مبلغ زائد من رأس المال العامل لتغطية المخزونات والتكاليف والذمم المدينة ، مما يشير إلى الاستقرار المالي العادي للشركة المساهمة.
نظرًا لوجود نقص في رأس المال العامل الخاص في بداية الفترة لتغطية المخزونات والتكاليف والمبالغ المستحقة القبض ، فمن الضروري تحليل تأثير العوامل المختلفة على قيمتها (الجدول 6).
الجدول 6. تحليل العوامل التي تؤثر على مبلغ رأس المال العامل الخاص
| № | مؤشر | يتغيرون | |||
| 1 | توافر رأس المال العامل الخاص | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | تأثير العوامل | ||||
| 2.1 | رأس المال المصرح به من حيث تكوين رأس المال العامل | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | رأس مال إضافي | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | رأس المال الاحتياطي | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | أرباح محتجزة (خسارة غير مغطاة) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
تسمح لنا البيانات الواردة في الجدول 6 باستخلاص الاستنتاجات التالية:
1. في الفترة المشمولة بالتقرير ، زادت قيمة الأصول غير المتداولة بمقدار 23.732 ألف روبل ، وبالتالي ، هناك اتجاه سلبي في التغيير في رأس المال المصرح به من حيث تكوين رأس المال العامل: في عام 2008 ، كان عجزه 172 22 ألف روبل ، في عام 2009 ارتفع إلى 28768 ألف روبل ، بحلول نهاية عام 2010 زاد 17136 ألف روبل. وبلغت 45904 ألف روبل.
2. زاد رأس المال الإضافي في الفترة قيد الاستعراض بمقدار 7046 ألف روبل. وبلغت 30608 ألف روبل.
3. زاد مقدار رأس المال الاحتياطي للفترة التي تم تحليلها بمقدار 3630 ألف روبل.
4. مع بداية عام 2009 ، انخفضت الأرباح المحتجزة بشكل ملحوظ وبلغت 3814 ألف روبل مقابل 11942 ألف روبل. في العام الماضي. في نهاية عام 2010 ، ارتفعت قيمة هذا المؤشر بمقدار 12326 ألف روبل. وبلغت 16140 ألف روبل.
بلغ التأثير الإجمالي للعوامل 8858 ألف روبل ، وهو مقدار الانخفاض في رأس المال العامل الخاص (الجدول 6 ، الصفحة 1).
تقييم فاعلية استخدام رأس المال العامل في المنشأة
السمة الرئيسية لرأس المال العامل (بالإضافة إلى التكلفة والهيكل) هي كفاءة استخدامها. تتميز المؤشرات التالية لكفاءة استخدام رأس المال العامل:
نسبة دوران رأس المال العامل ؛
عامل استخدام رأس المال العامل ؛
مدة الدور الواحد بالأيام ؛
مقدار رأس المال العامل المفرج عنه أو المجتذب بشكل إضافي.
يتم عرض البيانات المحسوبة لهذه المؤشرات في الجدول 7.
الجدول 7. تحليل فعالية استخدام رأس المال العامل
| № | مؤشر | يتغيرون | |||
| 1 | حجم المبيعات | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | عدد الأيام في الفترة المشمولة بالتقرير | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | معدل دوران مبيعات المنتجات ليوم واحد (حساب) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | متوسط قيمة الأرصدة | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | نسبة دوران رأس المال العامل (حساب) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | معامل استخدام رأس المال العامل (عكس الصفحة 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | مدة الدورة الواحدة بالأيام (حساب) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
حساب ملء الجدول:
OO - معدل دوران مبيعات المنتجات ليوم واحد ؛
د- مدة الفترة التي تم تحليلها.
OO 08 = 254654 ألف روبل. / 360 يوم = 707.37 الف روبل
OO 09 = 337956 ألف روبل. / 360 يوم = 938.77 الف روبل
OO 10 = 361554 ألف روبل. / 360 يوم = 1004.32 ألف روبل
ك عن. = Q p / Q cp ،
ك عن. - نسبة دوران رأس المال العامل ؛
Q p - حجم المبيعات ؛
إلى ob.08 = 254654 ألف روبل. / 33690 الف روبل = 7.56
إلى 09 \ u003d 337956 ألف روبل. / 36022 الف روبل = 9.38
إلى ob.10 = 361554 ألف روبل. / 59680 الف روبل = 6.06
K s \ u003d Q cp / Q p ،
ك ح. - عامل استخدام رأس المال العامل ؛
Q p - حجم المبيعات ؛
Q cp - متوسط تكلفة الأرصدة.
إلى z.08 = 33690 ألف روبل. / 254654 الف روبل = 0.13
إلى z.09 = 36022 ألف روبل. / 337956 الف روبل = 0.11
إلى z.10 = 59680 ألف روبل. / 361554 الف روبل = 0.17
ON = D / K about. و
ON - مدة ثورة واحدة بالأيام ؛
د - مدة الفترة التي تم تحليلها ؛
ك عن. - نسبة دوران رأس المال العامل.
ON 08 = 360 يومًا / 7.56 = 47.61 يوم
في 09 = 360 يومًا / 9.38 = 38.38 يومًا
PO 10 = 360 يومًا / 6.06 = 59.41 يوم
في الفترة التي تم تحليلها ، كانت هناك زيادة في حجم المبيعات بمقدار 106.900 ألف روبل. ومتوسط تكلفة أرصدة رأس المال العامل بمقدار 25990 ألف روبل. كان لهذه التغييرات التأثير التالي على كفاءة استخدام رأس المال العامل:
1. كانت هناك زيادة في حجم مبيعات المنتجات ليوم واحد بمقدار 296.95 ألف روبل. يمكن تعريف هذا على أنه اتجاه إيجابي في أنشطة المؤسسة.
2. انخفضت نسبة حجم الأعمال في بداية عام 2010 بمقدار 1.5 مقارنة بعام 2008. وهذا يشير إلى أنه إذا كان روبل واحد من رأس المال العامل قد جلب 7.56 روبل في بداية الفترة قيد المراجعة. من المنتجات المباعة ، ثم في بداية عام 2009 ، بلغت هذه القيمة 9.38 روبل ، بحلول نهاية الفترة المشمولة بالتقرير 0.06. بمعنى آخر ، يحقق رأس المال العامل 6.06 دوران ، وهو 1.5 دوران أقل مما كان عليه في بداية فترة الدراسة.
3. زاد معدل استخدام رأس المال العامل للفترة التي تم تحليلها بمقدار 0.04 وبلغ 0.17 ، أي إذا كان في بداية العام سيحصل على فرك واحد. المنتجات المباعة تتطلب 0.13 روبل. رأس المال العامل ، ثم بحلول نهاية العام زادت هذه القيمة وبلغت 0.17 روبل. يمكن تعريف هذا على أنه اتجاه سلبي في استخدام رأس المال العامل.
4 - كانت هناك تقلبات كبيرة في مدة دوران واحد في الأيام من 47.61 يومًا في عام 2008 إلى 38.38 يومًا في عام 2009 و 59.41 يومًا في عام 2010 ، أي بمقدار 11.80 يومًا ، وهو بدوره اتجاه سلبي في الاستخدام من رأس المال العامل.
عند تحليل رأس المال العامل ، من الضروري تقييم تأثير العوامل على معدل دوران رأس المال العامل.
Kob \ u003d Q p / Q cp ،
Cob - نسبة دوران رأس المال العامل ؛
Q p - حجم المبيعات ؛
Q cp - متوسط تكلفة الأرصدة.
نتيجة لزيادة حجم المبيعات بمقدار 106.900 ألف روبل. وزيادة متوسط تكلفة أرصدة رأس المال العامل بمقدار 25990 ألف روبل. انخفض معدل الدوران في الفترة المشمولة بالتقرير بمقدار 1.5 ، وهو اتجاه سلبي في استخدام رأس المال العامل.
وتجدر الإشارة إلى أنه خلال الفترة التي تم تحليلها كانت هناك تغييرات سلبية في معظم المؤشرات التي تميز كفاءة استخدام رأس المال العامل. لذلك ، يمكننا أن نستنتج أن هناك اتجاهًا عامًا نحو انخفاض كفاءة استخدام رأس المال العامل.
استنتاجات عامة بشأن تقييم الوضع المالي لشركة Askona LLC
بناءً على تحليل الحالة المالية للمؤسسة ، يمكننا أن نستنتج أن Askona LLC في وضع صعب. وبالتحديد ، بحلول عام 2010 ، تكون نسب السيولة الحرجة والحالية أقل من القيم المعيارية ، مما يشير إلى عدم قدرة الشركة على سداد ديونها للدائنين.
أيضًا ، النقطة السلبية هي الانخفاض في معاملات الاستقرار المالي وخفة الحركة الرأسمالية والاستقلال المالي. وهذا يشير إلى أن الحصة الأكبر من إجمالي مبلغ مصادر التمويل تشغلها الأموال المقترضة.
أيضًا ، لا يمكن تسمية الحسابات المستحقة القبض والحسابات الدائنة المتزايدة اتجاهًا إيجابيًا ، مما يشير إلى عدم كفاية العمل لتعزيز نظام التسوية والدفع في المنظمة.
ولكن ، على الرغم من هذه التغييرات ، بالنسبة لبعض المؤشرات ، كان هناك اتجاه نحو التحسين ، أي زيادة إيرادات المبيعات (الجدول 7 ، الصفحة 1) - في عام 2008 بلغت 254.654 ألف روبل ، في عام 2009 - 337956 ألف روبل. ، في 2010 361554 ألف روبل ، على الرغم من زيادة التكلفة. من المهم أن نلاحظ أن هذا يرجع إلى زيادة في التخصيص لمنظمات الطرف الثالث ، وليس زيادة في إنتاج المنتجات الخاصة.
يجب تحليل الشروط أو الانحرافات في تنفيذ الخطة. يجب تعديل الخطة ، إذا كان ذلك مناسبًا. إستعمال التقنيات الحديثةيسمح دعم القرار الإداري للمنظمة ومديرها بتنفيذ عملية التخطيط بشكل أكثر فاعلية. 14. مراقبة تنفيذ الخطة. ضمان التشغيل الفعال للمنظمة ينطوي على استمرار ...
كما يتلخص في تلخيص نتائج دراسة الأرباح والنفقات لنوع معين من النقل أو العمل أو الخدمة. 1.2 الأهداف والغايات و قاعدة المعلوماتتقييم فعالية المؤسسة دعم المعلوماتيعكس التحليل المجموعة الكاملة من العمليات التي يتم إجراؤها في وقت واحد أو بالتتابع والتي تؤدي إلى تسريع عملية تطوير المؤسسات الاقتصادية ...
تجنب الأخطاء. بالنسبة للاندفاع ، على سبيل المثال ، فإن الخط التكتيكي المعاكس مميز: فهم يسترشدون بالنجاح وأقل حساسية للفشل / 3 ، ص 202203 / تقليديًا جودة عاليةالمنتجات وثقافة الإنتاج. 28 ...
يتم تقدير مستوى معامل توفير المخزونات برأس المال العامل الخاص ، أولاً وقبل كل شيء ، اعتمادًا على حالة المخزونات. إذا كانت قيمتها أعلى بكثير من الحاجة المعقولة ، فيمكن لرأس المال العامل الخاص أن يغطي جزءًا فقط من المخزونات ، أي أن المؤشر سيكون أقل من واحد. على العكس من ذلك ، إذا لم يكن لدى المؤسسة احتياطيات مادية كافية للتنفيذ السلس للأنشطة ، فقد يكون المؤشر أعلى من واحد ، ولكن هذا لن يكون علامة على حالة مالية جيدة للمؤسسة. في حالتنا ، تأخذ نسبة توفير المخزونات برأس المال العامل الخاص في بداية الفترة قيمة سالبة ، مما يشير إلى عدم وجود SOS القادر على تغطية المخزونات ويشير إلى حالة غير مرضية لرأس المال العامل ، ولكن بنهاية الفترة التي تصبح إيجابية ، لذلك يمكننا القول أن حالة صناديق رأس المال العامل جيدة في المستقبل.
يُظهر معامل القدرة على المناورة لرأس المال الخاص أي جزء منه يُستخدم لتمويل الأنشطة الحالية ، أي المستثمر في رأس المال العامل ، وأي جزء تتم رسملته. يمكن أن تختلف قيمة هذا المؤشر بشكل كبير اعتمادًا على الانتماء القطاعي للمؤسسة. في الصناعات كثيفة رأس المال ، يجب أن يكون مستواها الطبيعي أقل من الصناعات كثيفة المواد ، لأنه في الصناعات كثيفة رأس المال ، يعتبر جزء كبير من الأموال الخاصة مصدر تغطية لأصول الإنتاج الثابتة. من وجهة نظر مالية ، كلما ارتفعت نسبة المرونة ، كان الوضع المالي للمؤسسة أفضل. في حالتنا ، يأخذ هذا المعامل قيمة إيجابيةفي نهاية العام ، وهو ما يشير أيضًا إلى حالة مرضية لرأس المال العامل.
يظهر صافي الأموال المتنقلة ما سيبقى في معدل دوران المؤسسة إذا تم سداد جميع ديونها قصيرة الأجل دفعة واحدة. يميز المعامل المقابل استقرار هيكل رأس المال العامل ، أي استقرار ذلك الجزء من أصل الميزانية العمومية الذي يخضع للتغييرات الأكثر شيوعًا في سياق الأنشطة الحالية للمؤسسة.
تأخذ نسبة صافي الأموال المتنقلة في نهاية الفترة قيمة موجبة ، مما يشير إلى هيكل غير مستقر لرأس المال العامل.
المجموعة التالية من المؤشرات تميز الاستقرار المالي للمؤسسة من حيث حالة الأصول الثابتة. عند تقييم مؤشر الأصول الدائمة ، والذي يعكس حصة الأسهم المحولة إلى الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه كلما ارتفع ، كان من الضروري اجتذاب القروض والاقتراضات طويلة الأجل ، أو لمعالجة مسألة إمكانية تقليص الأصول الثابتة ، ولكن يجب أولاً تقليل الأصول غير المتداولة الأخرى (البناء قيد التنفيذ ، طويل الأجل استثمارات ماليةإلخ.). في جميع الحالات ، من أجل تحسين الوضع المالي للمؤسسة ، من المستحسن أن تزيد مصادر الأموال الخاصة إلى حد أكبر من تكلفة الأصول الثابتة وغيرها من الأصول غير المتداولة. القيمة المستقلة لمؤشر الأصول الدائمة محدودة للغاية. يجب أن يؤخذ في الاعتبار فقط مع المؤشرات التي تميز نتائج الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية.
في حالتنا ، هناك زيادة في مؤشر الأصول الثابتة مع انخفاض في الربحية (انظر الجدول 3) ، مما يميز سلبًا المؤسسة التي تم تحليلها من وجهة نظر مالية.
شدة الاستخدام مصادر متعددةيتم تقدير أموال التجديد والتوسع في الإنتاج من خلال معامل الجذب طويل الأجل للأموال المقترضة ، وكذلك معامل تراكم الاستهلاك. عند تحليل القيم التي تم الحصول عليها لمعامل الاقتراض طويل الأجل ، تجدر الإشارة إلى أنه خلال الفترة التي تم تحليلها ، لا تستخدم الشركة عمليًا هذا النوع من مصادر الأموال. أما بالنسبة لمعامل تراكم الاستهلاك وشدة تراكم الاستهلاك ، فلم يتم حساب قيمها بسبب عدم وجود معلومات ذات صلة عن إهلاك الأصول الثابتة للمنشأة التي تم تحليلها.
مستوى إمكانات الإنتاج للمؤسسة ، والأمن عملية الإنتاجتحدد وسائل الإنتاج معامل القيمة الحقيقية للممتلكات. بناءً على بيانات الممارسات الاقتصادية ، فإنه يعتبر أمرًا طبيعيًا عندما تكون القيمة الحقيقية للعقار حوالي 0.5 من القيمة الإجمالية للأصول. في حالتنا ، يأخذ هذا المعامل في نهاية فترة التقرير قيمة تساوي 0.49 ، مما يشير المستوى العاديالقدرة الإنتاجية للمؤسسة وتزويد عملية الإنتاج بوسائل الإنتاج.
يمكن إعطاء خاصية معممة للاستقرار المالي لالتزامات الشركة باستخدام معامل الاستقلالية ونسبة الأموال المقترضة والخاصة. معنى كلا المؤشرين قريب جدا. في الممارسة العملية ، يمكن استخدام واحد منهم لتقييم الاستقرار المالي. ولكن بشكل أكثر وضوحًا ، يتم التعبير عن درجة اعتماد المؤسسة على الأموال المقترضة في نسبة الأموال المقترضة والأموال الخاصة. وكلما زادت هذه النسبة ، زاد اعتماد المؤسسة على الأموال المقترضة ، أي في هذه الحالة تفقد الاستقرار المالي تدريجيًا. عادة ما يُنظر إلى أنه إذا تجاوزت قيمته واحدًا ، فسيصل الاستقرار المالي واستقلالية المؤسسة نقطة حرجة. ومع ذلك ، هذا ليس دائما واضحا جدا. يتم تحديد مستوى الاعتماد المسموح به على الأموال المقترضة من خلال ظروف تشغيل كل مؤسسة ، وقبل كل شيء ، من خلال سرعة دوران رأس المال العامل. لذلك ، بالإضافة إلى حساب هذا المعامل ، من الضروري تضمين نتائج حسابات سرعة دوران الأصول والمبالغ المتداولة للمواد للفترة التي تم تحليلها. إذا كانت الذمم المدينة تدور بشكل أسرع من رأس المال العامل المادي ، فهذا يعني كثافة عالية إلى حد ما للإيصالات النقدية لحسابات الشركة ، أي ، نتيجة لذلك ، زيادة في الأموال الخاصة. لذلك ، مع معدل دوران مرتفع لرأس المال العامل المادي وارتفاع معدل دوران المستحقات ، يمكن أن تتجاوز نسبة الأموال المقترضة والأموال الخاصة بشكل كبير واحدًا ، دون فقدان الاستقرار المالي.
عند تحليل القيم التي تم الحصول عليها لنسبة الأموال المقترضة والأموال الخاصة ، تجدر الإشارة إلى أن هذا المؤشر في عام 2008 تجاوز واحدًا. ومع ذلك ، إذا قمنا بتحليل نتائج حساب سرعة دوران المخزونات والمبالغ المستحقة القبض (انظر الجدولين 9 و 10) ، يمكننا أن نرى أن الذمم المدينة تدور بشكل أسرع من المخزونات ، مما يعني كثافة عالية إلى حد ما للتدفق النقدي إلى حسابات الشركة. لذلك ، يمكن اعتبار الاستقرار المالي للمشروع الذي تم تحليله مرضيًا ، على الرغم من حقيقة أن نسبة الأموال المقترضة والأموال الخاصة تتجاوز بشكل كبير واحدًا.
أظهر تحليل حالة الأصول الثابتة أن المؤسسة التي تم تحليلها لديها إمكانات إنتاجية جيدة ويتم تزويدها بوسائل الإنتاج اللازمة. الاستقرار الماليمن المشروع الذي تم تحليله يمكن اعتباره مرضي ، على الرغم من حقيقة أن الأموال المقترضة تتجاوز بشكل كبير أموالهم.