نجاح 

الموضوع: تقييم المركز المالي للمنظمة. الوضع المالي للمشروع

للسؤال " كيف تحدد الحالة المالية للإنسان؟كل فرد يستجيب بشكل مختلف. كقاعدة ، أولا وقبل كل شيء ، لتحديد الوضع الماليانتبه للنقطتين التاليتين:

1. كم يكسب الشخص ؛

2. ما هي الممتلكات التي يمتلكها.

في الواقع ، هذان العاملان في حد ذاتهما لا يميزان على الإطلاق الحالة المالية لأي شخص ، وهذا هو السبب ...

لمزيد من الوضوح ، دعنا نقارن الشخص بالمؤسسة. يتم دائمًا تقييم الحالة المالية للمؤسسة لتحديد ما إذا كانت المؤسسة مربحة أو غير مربحة. لنأخذ على سبيل المثال جميع أنواع المؤسسات الكبيرة (المصانع ، والجمعيات ، وما إلى ذلك) المتبقية من أوقات الاتحاد السوفياتي. يمتلكون الكثير من الممتلكات ، قيمتها بالملايين ، كما بلغت عائداتهم الملايين. وعلى الرغم من ذلك ، فقد تم الاعتراف بالغالبية العظمى من هذه الشركات على أنها مفلسة منذ فترة طويلة ، وكل عام يتم تجديد عدد هذه الشركات المفلسة. لماذا ا؟ نعم ، كل شيء بسيط للغاية: هذه المؤسسات تنفق أكثر مما تكسب ، أي أن نفقاتها تفوق دخلها.

وبالتالي ، فإن الوضع المالي لا يتميز بمقدار الدخل ووجود الملكية في العقار ، ولكن أولاً وقبل كل شيء ، بنسبة جانب الإيرادات والنفقات في الميزانية!

يمكن أن يعزى الشيء نفسه إلى الشخص ، بالنظر إليه. من دخل الشخص ، من مقدار ما يكسبه ، يعتمد الوضع المالي بالطبع ، ولكن بنسبة 50 ٪ فقط. تتأثر نسبة الـ 50٪ المتبقية بجزء الإنفاق من الميزانية الشخصية ، أي مقدار ما ينفقه الشخص.

بالإضافة إلى ذلك ، يتم لعب دور مهم من خلال توافر النقدية (الاحتياطيات ، المدخرات ، رأس المال) والمواد (الممتلكات ، الأعمال التجارية ، ضماناتوالمعادن النفيسة) الأصول من جهة والديون والقروض والاعتمادات والديون الأخرى من جهة أخرى.

وجود أي ديون (تبدأ من قروض بنكية وتنتهي بقروض من معارفه "قبل الراتب" ومتأخرات في سدادها مرافق عامة) لديه للغاية التأثير السلبيإلى مستوى الحالة المالية للفرد. بما في ذلك. ولأن استخدام الأموال المقترضة ينطوي في معظم الحالات على تكاليف إضافية (الفوائد والعمولات على القروض ، والعقوبات ، والغرامات على المدفوعات الإجبارية المتأخرة ، والمكافآت والهدايا للأصدقاء الذين يقترضون الأموال ، وما إلى ذلك)

لا يمكن اعتبار الملكية والأصول الملموسة الأخرى كمؤشرات للوضع المالي إذا تم الحصول عليها على حساب الأموال المقترضة ، ولم يتم سداد هذا الدين بالكامل بعد. هذا ينطبق بشكل خاص على الممتلكات المشتراة للاستهلاك الشخصي. في هذه الحالة ، على العكس من ذلك ، فإن وجود الممتلكات المشتراة بالائتمان يقلل من مستوى الحالة المالية للشخص. لذلك ، عند التفكير في طرق تحسين الوضع المالي ، يجب أن يكون القرض آخر ما يجب التفكير فيه ، وفقط من أجل زيادة الإيرادات (وليس النفقات!) جزء من الميزانية الشخصية ، والأفضل من ذلك كله ، عدم التفكير على الاطلاق.

المؤسسة هي كيان اقتصادي مستقل تم إنشاؤه لإجراء النشاط الاقتصاديالتي يتم تنفيذها لتحقيق الربح وتلبية الاحتياجات العامة.

في ظل الوضع المالي للمشروع يشير إلى قدرة المؤسسة على تمويل أنشطتها. يتميز بتوافر الموارد المالية اللازمة للتشغيل العادي للمؤسسة ، ومدى ملاءمة وضعها وكفاءة استخدامها ، والعلاقات المالية مع الجهات القانونية الأخرى و فرادىوالملاءة المالية والاستقرار المالي.

يمكن أن تكون الحالة المالية للمؤسسة مستقرة وغير مستقرة وأزمة. إن قدرة المؤسسة على سداد المدفوعات في الوقت المناسب ، لتمويل أنشطتها على أساس موسع ، تشير إلى وضعها المالي الجيد. يعتمد الوضع المالي للمؤسسة على نتائج إنتاجها والتجارية و الأنشطة المالية. إذا كان الإنتاج و الخطط الماليةتم تنفيذها بنجاح ، فإن هذا له تأثير إيجابي على الوضع المالي للمؤسسة ، وعلى العكس من ذلك ، نتيجة عدم الوفاء بخطة إنتاج وبيع المنتجات ، وزيادة التكلفة ، والإيرادات ، ومقدار الربح وبالتالي ، فإن الوضع المالي للمؤسسة وتزداد ملاءتها المالية سوءًا.

المركز المالي المستقر ، بدوره ، يوفر تأثير إيجابيللوفاء بخطط الإنتاج وتلبية احتياجات الإنتاج الموارد اللازمة. لذلك ، النشاط المالي عنصريهدف النشاط الاقتصادي إلى ضمان الاستلام والإنفاق المخططين للموارد المالية ، وتنفيذ نظام التسوية ، وتحقيق نسب عقلانية من رأس المال الخاص والمقترض واستخدامه الأكثر كفاءة. الهدف الرئيسي للنشاط المالي هو تحديد مكان وزمان وكيفية استخدام الموارد المالية من أجل التطوير الفعال للإنتاج وتحقيق أقصى ربح.

من أجل البقاء في اقتصاد السوق ومنع إفلاس مؤسسة ما ، تحتاج إلى معرفة جيدة بكيفية إدارة الشؤون المالية ، وما يجب أن يكون عليه هيكل رأس المال من حيث التكوين ومصادر التعليم ، وما هي الحصة التي يجب أن يشغلها الامتلاك والاقتراض أموال. يجب أن تعرف أيضًا مفاهيم اقتصاد السوق مثل النشاط التجاري ، والسيولة ، والملاءة المالية ، والجدارة الائتمانية للمؤسسة ، وعتبة الربحية ، والأسهم الاستقرار المالي(منطقة الأمان) ، درجة الخطر ، الأثر تحسين المستوي الماليوغيرهم ، وكذلك طريقة تحليلهم.

لذلك ، يعد التحليل المالي عنصرًا أساسيًا في الإدارة المالية والمراجعة ، حيث يستخدم جميع مستخدمي البيانات المالية للمؤسسات تقريبًا أساليب التحليل المالي لاتخاذ قرارات لتحسين مصالحهم.

يقوم الملاك بتحليل البيانات المالية لزيادة العائد على رأس المال ، وضمان استقرار تحسين الشركة. يقوم المقرضون والمستثمرون بتحليل التقارير المالية لتقليل مخاطر القروض والودائع. يمكننا القول بحزم أن جودة القرارات المتخذة تعتمد كليًا على جودة التبرير التحليلي للقرار.

الغرض من التحليل ليس فقط تحديد الحالة المالية للمؤسسة وتقييمها ، ولكن أيضًا لتنفيذ العمل الذي يهدف إلى تحسينه باستمرار. يوضح تحليل الوضع المالي للمؤسسة في المجالات التي يجب أن يتم تنفيذ هذا العمل فيها ، مما يجعل من الممكن تحديد أهم الجوانب وأكثرها مواقف ضعيفةفي الوضع المالي للمشروع. وفقًا لذلك ، تقدم نتائج التحليل إجابة على السؤال حول ما هي أهم الطرق لتحسين الوضع المالي للمؤسسة في فترة معينة من نشاطها. ولكن الهدف الرئيسيالتحليل هو تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة وقدرتها على الوفاء بالالتزامات المالية. لتقييم استقرار الوضع المالي للمؤسسة ، النظام بأكملهالمؤشرات التي تميز التغييرات:

هيكل رأس مال المؤسسة لوضعها في مصادر التعليم ؛

كفاءة وكثافة استخدامه ؛

الملاءة والجدارة الائتمانية للمشروع ؛

مخزون استقراره المالي.

يجب أن تكون المؤشرات بحيث أن كل أولئك المرتبطين بالمؤسسة العلاقات الاقتصادية، يمكن أن يجيب على سؤال حول مدى موثوقية المؤسسة كشريك ، وبالتالي اتخاذ قرار بشأن الربحية الاقتصادية لاستمرار العلاقات معها. يعتمد تحليل الوضع المالي للمؤسسة بشكل أساسي على المؤشرات النسبية ، حيث يكاد يكون من المستحيل تحقيق مؤشرات التوازن المطلق من حيث التضخم في شكل قابل للمقارنة. يمكن مقارنة المؤشرات النسبية بـ:

"القواعد" المقبولة بشكل عام لتقييم درجة المخاطرة والتنبؤ بإمكانية الإفلاس ؛

بيانات مماثلة من مؤسسات أخرى ، مما يجعل من الممكن تحديد قوي و الجوانب الضعيفةالمؤسسة وقدراتها ؛

بيانات مماثلة عن السنوات السابقة لدراسة اتجاه التحسن أو التدهور في الوضع المالي للمنشأة.

المهام الرئيسية للتحليل:

تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب ، والبحث عن الاحتياطيات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة ، وملاءتها ؛

التنبؤ بالنتائج المالية المحتملة ، والربحية الاقتصادية ، بناءً على الظروف الفعلية للنشاط الاقتصادي وتوافر الموارد الخاصة والمقترضة ، وتطوير نماذج للوضع المالي لمختلف الخيارات لاستخدام الموارد ؛

تطوير أنشطة محددة تهدف إلى المزيد استخدام فعال الموارد الماليةوتقوية الوضع المالي للمؤسسة.

يتم إجراء تحليل الوضع المالي للمؤسسة ليس فقط من قبل المديرين والإدارات ذات الصلة في المؤسسة ، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها ، المستثمرين من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد والبنوك لتقييم شروط الائتمان وتحديد درجة المخاطر ، والموردين لتلقي المدفوعات في الوقت المناسب ، ومديريات الضرائب للوفاء بخطة استلام الأموال في الميزانية ، وما إلى ذلك.

الغرض الرئيسي من التحليل المالي هو الحصول على عدد صغير من المعلمات الرئيسية (الأكثر إفادة) التي تعطي صورة موضوعية ودقيقة للوضع المالي للمؤسسة ، وأرباحها وخسائرها ، والتغيرات في هيكل الأصول والخصوم ، في المستوطنات مع المدينين والدائنين. في الوقت نفسه ، قد يكون المحلل والمدير (المدير) مهتمين بكل من الوضع المالي الحالي للمشروع وتوقعاته للمستقبل القريب أو البعيد ، أي المعلمات المتوقعة للوضع المالي.

ولكن ليس فقط الحدود الزمنية هي التي تحدد مدى تناوب أهداف التحليل المالي. كما أنها تعتمد على أهداف موضوعات التحليل المالي ، أي مستخدمين محددين للمعلومات المالية.

تتحقق أهداف التحليل كنتيجة لحل مجموعة معينة مترابطة من المهام التحليلية. مشكلة تحليليةهو تحديد لأهداف التحليل ، مع مراعاة الإمكانيات التنظيمية والمعلوماتية والفنية والمنهجية للتحليل. في النهاية ، العامل الرئيسي هو حجم وجودة المعلومات الأولية. في الوقت نفسه ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الحسابات الدورية أو البيانات المالية للمؤسسة هي فقط "معلومات أولية" يتم إعدادها أثناء تنفيذ إجراءات المحاسبة في المؤسسة.

لاتخاذ قرارات إدارية في مجال الإنتاج والتسويق والتمويل والاستثمار والابتكار ، تحتاج الإدارة إلى وعي تجاري مستمر بشأن القضايا ذات الصلة ، وهو نتيجة اختيار وتحليل وتقييم وتركيز المعلومات الأولية الأصلية ، قراءة تحليلية لـ بيانات المصدر ضرورية بناءً على أهداف التحليل والإدارة.

المبدأ الأساسي للقراءة التحليلية للبيانات المالية هو الطريقة الاستنتاجية ، أي من العام إلى الخاص ، ولكن يجب تطبيقه بشكل متكرر. في سياق هذا التحليل ، إذا جاز التعبير ، التاريخي و تسلسل منطقيالحقائق والأحداث الاقتصادية ، اتجاه وقوة تأثيرها على الأداء.

تقديم مخطط جديد للحسابات محاسبة، مما يجعل أشكال البيانات المالية متوافقة مع المتطلبات المعايير الدوليةيستلزم استخدام طريقة جديدة للتحليل المالي تتوافق مع ظروف اقتصاد السوق. مثل هذه التقنية ضرورية لاختيار معقول لشريك العمل ، وتحديد درجة الاستقرار المالي للمؤسسة ، وتقييم النشاط التجاري وفعالية نشاط ريادة الأعمال.

المصدر الرئيسي (وفي بعض الحالات الوحيد) للمعلومات حول الأنشطة المالية للمؤسسة هو القوائم الماليةالتي أصبحت عامة. تقارير الشركة إقتصاد السوقيعتمد على تعميم بيانات المحاسبة المالية وهو رابط معلومات يربط المؤسسة بالمجتمع وشركاء الأعمال - مستخدمي المعلومات حول أنشطة المؤسسة.

في بعض الحالات ، لتحقيق أهداف التحليل المالي ، لا يكفي استخدام البيانات المالية فقط. تتمتع مجموعات المستخدمين المنفصلة ، مثل الإدارة والمراجعين ، بفرصة جذب مصادر إضافية (بيانات الإنتاج والمحاسبة المالية). ومع ذلك ، غالبًا ما تكون التقارير السنوية والفصلية هي المصدر الوحيد للتحليل المالي الخارجي.

تتكون منهجية التحليل المالي من ثلاث كتل مترابطة:

  • 1) تحليل النتائج المالية للمشروع.
  • 2) تحليل الوضع المالي.
  • 3) تحليل فاعلية الأنشطة المالية والاقتصادية.

المصدر الرئيسي للمعلومات لتحليل الوضع المالي هو ورقة التوازنالمؤسسات (نموذج N1 التقارير السنوية والفصلية). أهميته كبيرة لدرجة أن تحليل الحالة المالية غالبًا ما يسمى تحليل الميزانية العمومية. مصدر البيانات لتحليل النتائج المالية هو تقرير النتائج المالية واستخدامها (نموذج رقم 2 من التقارير السنوية والفصلية). مصدر معلومة اضافيةلكل مجموعة من مجموعات التحليل المالي تعمل على تحقيق التوازن (نموذج N 5 التقارير السنوية).

طلب تقييم الوضع المالي للمنشأة

إنها إحدى النقاط الرئيسية في تقييمها ، حيث إنها بمثابة أساس لفهم الحالة الحقيقية للمؤسسة. التحليل المالي هو عملية البحث عن مؤسسة وتقييمها من أجل تطوير أكثر القرارات منطقية بشأنها مزيد من التطويروفهم وضعها الحالي.في ظل الوضع المالي يشير إلى قدرة المؤسسة على تمويل أنشطتها. يتميز بتوافر الموارد المالية اللازمة لسير العمل العادي للمؤسسة ، ومدى ملاءمة توظيفها وكفاءة استخدامها ، والعلاقات المالية مع الكيانات القانونية والأفراد الآخرين ، والملاءة المالية والاستقرار المالي.تؤثر نتائج التحليل المالي بشكل مباشر على اختيار طرق التقييم ، والتنبؤ بإيرادات ومصروفات المؤسسة ، وتحديد معدل الخصم المستخدم في طريقة الخصم. تدفقات نقدية، من خلال قيمة المضاعف المستخدم في النهج المقارن.

تحليل الوضع المالي للمنشأةيتضمن تحليل الميزانيات العمومية وتقارير عن النتائج المالية للمنشأة المقيمة للفترات الماضية من أجل تحديد الاتجاهات في أنشطتها وتحديد المؤشرات المالية الرئيسية.

يتضمن تحليل الوضع المالي للمؤسسة الخطوات التالية:

  • تحليل حالة الملكية
  • تحليل النتائج المالية
  • تحليل الوضع المالي

1. تحليل حالة الملكية

في سياق عمل المؤسسة ، تخضع قيمة الأصول وهيكلها لتغييرات مستمرة. معظم فكرة عامةحول التغييرات النوعية التي حدثت في هيكل الأموال ومصادرها ، وكذلك ديناميكيات هذه التغييرات ، يمكن الحصول عليها باستخدام التحليل الرأسي والأفقي لإعداد التقارير.

يوضح التحليل الرأسي هيكل أموال المؤسسة ومصادرها. يسمح لك التحليل الرأسي بالانتقال إلى التقديرات النسبية وإجراء مقارنات الأعمال المؤشرات الاقتصاديةأنشطة المؤسسات التي تختلف في كمية الموارد المستخدمة ، لتخفيف تأثير العمليات التضخمية التي تشوه المؤشرات المطلقة للقوائم المالية.

يتكون التحليل الأفقي لإعداد التقارير من بناء جدول تحليلي واحد أو أكثر يتم فيه استكمال المؤشرات المطلقة بمعدلات النمو (النقص) النسبية. يتم تحديد درجة تجميع المؤشرات من قبل المحلل. كقاعدة عامة ، يتم أخذ معدلات النمو الأساسية لعدد من السنوات (فترات متجاورة) ، مما يجعل من الممكن تحليل ليس فقط التغيير في المؤشرات الفردية ، ولكن أيضًا للتنبؤ بقيمها.

التحليلات الأفقية والرأسية تكمل بعضها البعض. لذلك ، من الناحية العملية ، ليس من غير المألوف بناء جداول تحليلية تميز كل من هيكل البيانات المالية وديناميكيات مؤشراتها الفردية. يعتبر كلا النوعين من التحليل ذا قيمة خاصة في المقارنات بين المزارع ، حيث يتيحان لك مقارنة بيانات المؤسسات التي تختلف في نوع النشاط وحجم الإنتاج.

2. تحليل النتائج المالية

مؤشرات الربحية هي خصائص نسبية للنتائج المالية وأداء المؤسسة. يقيسون ربحية المؤسسة من مختلف المناصب ويتم تجميعهم وفقًا لمصالح المشاركين. عملية اقتصادية، حجم السوق. مؤشرات الربحية هي خصائص مهمة لبيئة العوامل لتكوين أرباح ودخل الشركات. يتم قياس الفعالية والجدوى الاقتصادية لتشغيل مؤسسة ما من خلال المؤشرات المطلقة والنسبية: الربح ، الدخل الإجمالي ، الربحية ، إلخ.

3. تحليل الوضع المالي

3.1 تقييم ديناميات وهيكل بنود الميزانية العمومية

يتسم الوضع المالي للمشروع بوضع واستخدام الأموال ومصادر تكوينها.لإجراء تقييم عام لديناميكيات الوضع المالي ، يجب تجميع بنود الميزانية العمومية في مجموعات محددة منفصلة على أساس السيولة واستحقاق الالتزامات (الميزانية العمومية الإجمالية). بناءً على الميزانية العمومية المجمعة ، يتم إجراء تحليل لهيكل ممتلكات المؤسسة. يمكن الحصول على السلسلة مباشرة من الميزان التحليلي أهم الخصائصالوضع المالي للمشروع.يتيح لك التحليل الديناميكي لهذه المؤشرات تحديد الزيادات المطلقة ومعدلات النمو ، وهو أمر مهم لتوصيف الحالة المالية للمؤسسة.

3.2 تحليل السيولة والملاءة للميزانية العمومية

يمكن تقييم الوضع المالي للمؤسسة من وجهة نظر المدى القصير والطويل. في الحالة الأولى ، معايير تقييم المركز المالي هي السيولة والملاءة المالية للمؤسسة ، أي القدرة على إجراء تسويات كاملة وفي الوقت المناسب بشأن الالتزامات قصيرة الأجل.تنشأ مهمة تحليل سيولة الميزانية العمومية فيما يتعلق بالحاجة إلى تقييم الجدارة الائتمانية للمنظمة ، أي قدرتها على سداد جميع التزاماتها في الوقت المناسب وبشكل كامل.

يتم تعريف سيولة الميزانية العمومية على أنها المدى الذي يتم فيه تغطية التزامات المنظمة من خلال أصولها ، والتي يكون تاريخ استحقاقها مساويًا لاستحقاق الخصوم. يجب التمييز بين سيولة الميزانية العمومية وسيولة الأصول ، والتي يتم تعريفها على أنها القيمة المؤقتة اللازمة لتحويلها إلى السيولة النقدية. كلما قل الوقت الذي يستغرقه هذا النوع من الأصول ليتحول إلى نقود ، زادت السيولة.

الملاءة المالية تعني أن المؤسسة لديها نقد وما يعادله يكفي لسداد حسابات الدفع التي تتطلب السداد الفوري. وبالتالي ، فإن العلامات الرئيسية للملاءة هي: أ) وجود أموال كافية في الحساب الجاري ؛ ب) عدم وجود حسابات مستحقة الدفع متأخرة.

من الواضح أن السيولة والملاءة المالية ليسا متطابقين. وبالتالي ، قد تميز نسب السيولة المركز المالي بأنه مرض ، ومع ذلك ، في جوهره ، قد يكون هذا التقييم خاطئًا إذا كانت نسبة كبيرة من الأصول المتداولة تقع على أصول غير سائلة ومستحقات متأخرة السداد.

حسب درجة السيولة ، أي معدل التحويل إلى نقد ، يمكن تقسيم أصول الشركة إلى المجموعات التالية:

أ 1. معظم الأصول السائلة- تشمل جميع بنود الأصول النقدية للمؤسسة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل. هذه المجموعة محسوبة بالطريقة الآتية: (ص 260 + ص 250)

أ 2. أصول البيع السريع- حسابات القبض ، والمدفوعات المتوقعة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير: (السطر 240 + السطر 270).

A3. بيع الأصول بطيء- بنود القسم الثاني من أصل الميزانية العمومية ، بما في ذلك المخزونات ، وضريبة القيمة المضافة ، والمبالغ المستحقة القبض (المدفوعات المتوقعة بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير) والأصول المتداولة الأخرى:

A4. الأصول التي يصعب بيعها- بنود القسم الأول من أصل الميزانية العمومية - الأصول غير المتداولة: (السطر 110 + السطر 120- السطر 140)

يتم تجميع التزامات الرصيد وفقًا لدرجة إلحاح سدادها.

P1. الالتزامات الأكثر إلحاحًا- تشمل الحسابات الدائنة: (السطر 620 + السطر 670)

P2. الخصوم قصيرة الأجل- هذه أموال مقترضة قصيرة الأجل ، ومطلوبات أخرى قصيرة الأجل: (السطر 610 + السطر 630 + السطر 640 + السطر 650 + السطر 660)

ص 3. مطلوبات طويلة الأجل- هذه بنود الميزانية العمومية المتعلقة بالقسمين الخامس والسادس ، أي القروض والاقتراضات طويلة الأجل ، وكذلك الديون للمشتركين لدفع الدخل والإيرادات المؤجلة والاحتياطيات للمصروفات المستقبلية: (السطر 510 + السطر 520)

ص 4. الخصوم الدائمة أو المستدامة- هذه مواد من القسم الرابع من الميزانية العمومية "رأس المال والاحتياطيات". (ص 490 - ص 217). إذا كانت المنظمة تعاني من خسائر ، فيتم حسمها:

لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب على المرء مقارنة نتائج المجموعات المذكورة أعلاه للأصول والخصوم.

يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا حدثت النسب التالية:

A1> P1 ؛ A2> P2 ؛ A3> P3 ؛ A4

إذا تم استيفاء التفاوتات الثلاثة الأولى في هذا النظام ، فإن هذا يستلزم تحقيق عدم المساواة الرابع ، لذلك من المهم مقارنة نتائج المجموعات الثلاث الأولى حسب الأصول والمسؤولية.

في حالة وجود واحد أو أكثر من عدم المساواة في النظام علامة المعاكسمن الثابت في المتغير الأمثل ، تختلف سيولة الرصيد إلى حد أكبر أو أقل عن المطلق. في الوقت نفسه ، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى في تقييمفي الواقع ، لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.

تتيح لنا المقارنة الإضافية بين الأموال والمطلوبات السائلة حساب المؤشرات التالية:

السيولة الحالية لـ TL ، والتي تشير إلى الملاءة المالية (+) أو الإفلاس (-) للمؤسسة لأقرب فترة زمنية للحظة المعنية:

TL \ u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

السيولة المحتملة لـ PL هي توقع للملاءة بناءً على مقارنة الإيصالات والمدفوعات المستقبلية:

PL \ u003d A3 - P3

يعد تحليل البيانات المالية والسيولة في الميزانية العمومية المنفذة وفقًا للنظام أعلاه تقريبيًا. أكثر تفصيلا هو تحليل المؤشرات المالية والنسب.

3.3 تحليل الاستقلال المالي وهيكل رأس المال

سيكون تقييم الوضع المالي للمؤسسة غير مكتمل بدون تحليل الاستقرار المالي. الاستقلال المالي - حالة معينة من حسابات الشركة تضمن ملاءتها المالية المستمرة.

يسمح لك تحليل الاستقلال المالي لتاريخ معين بالإجابة على السؤال: ما مدى إدارة المنظمة للموارد المالية بشكل صحيح خلال الفترة السابقة لهذا التاريخ. يتحدد جوهر الاستقلال المالي من خلال التكوين الفعال للموارد المالية وتوزيعها واستخدامها. من المؤشرات المهمة التي تميز الحالة المالية للمؤسسة واستقلالها توافر رأس المال العامل المادي من مصادرها الخاصة ، أي الاستقلال المالي هو توفير الاحتياطيات بمصادر تكوينها والملاءة المالية مظهرها الخارجي. من المهم ليس فقط قدرة المؤسسة على إعادة الأموال المقترضة ، ولكن أيضًا استقرارها المالي ، أي الاستقلال المالي للمؤسسة ، والقدرة على المناورة بأموالها الخاصة ، والأمن المالي الكافي لعملية مستمرة من النشاط.

تتمثل مهام تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة في تقييم حجم وهيكل الأصول والخصوم - وهذا ضروري لمعرفة:

أ) مدى استقلالية المشروع من الناحية المالية ؛

ب) يزيد مستوى هذا الاستقلال أو ينقص وما إذا كانت حالة الأصول والالتزامات تلبي أهداف الأنشطة المالية والاقتصادية للمنشأة.

يتميز الاستقلال المالي بنظام مطلق و المؤشرات النسبية. يتم استخدام المطلق لوصف الوضع المالي الناشئ داخل نفس المؤسسة. نسبي - لوصف الوضع المالي في الاقتصاد ، يطلق عليهم النسب المالية.

المؤشر الأكثر عمومية على الاستقلال المالي هو فائض أو نقص مصدر الأموال لتكوين الاحتياطيات. معنى تحليل الاستقلال المالي بمساعدة مؤشر مطلقهو التحقق من مصادر الأموال ومقدار الأموال المستخدمة لتغطية الأسهم.

بحاجة الى مساعدة في التقييم؟ اتصل بنا باستخدام . اتصل الان! من المربح والمريح العمل معنا!

نأمل أن نراكم بين

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

عمل جيدإلى الموقع ">

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

نشر على http://www.allbest.ru/

المقدمة

يتكون الاقتصاد الوطني من اقتصادات الشركات الفردية. لا توجد شركة تعمل بمعزل عن غيرها. في عملية الإنتاج والأنشطة المالية ، ينشأ نظام واسع من العلاقات مع المنظمات الأخرى: الموردين والمقاولين والمشترين والبنوك ، مصلحة الضرائب، مؤسسات التأمين ، إلخ. كل العناصر اقتصاد وطنيمترابطة ومترابطة. لذلك ، يحدد الوضع المالي للمنظمات حالة الاقتصاد ككل. من خلال تحسين حالة الشركات الفردية ، يمكننا القضاء على العديد من المشاكل الاقتصادية على المستوى الكلي ، أي على المستوى الوطني ، وفي النهاية على المستوى العالمي.

حماية أداء فعالتتطلب المنظمات إدارة مختصة اقتصاديًا لأنشطتها ، والتي يتم تحديدها إلى حد كبير من خلال القدرة على تحليلها. بمساعدة التحليل ، يتم دراسة اتجاهات التنمية ، ودراسة عوامل التغيير في نتائج الأداء بعمق وبشكل منهجي ، ويتم إثبات الخطط و قرارات الإدارة، يتم التحكم في تنفيذها ، ويتم تحديد الاحتياطيات لزيادة كفاءة الإنتاج ، وتقييم نتائج أنشطة المنظمة ، و استراتيجية اقتصاديةتطوره.

يتطلب الانتقال إلى اقتصاد السوق زيادة كفاءة الإدارة. من الأهمية بمكان لتحقيق هذا الهدف إثبات عوامل تكوين مؤشرات الأداء لكل كيان تجاري باستخدام تحليل النشاط الاقتصادي.

هذا الموضوع مثير للاهتمام وذات صلة. هناك عدد من المشاكل المعقدة في اقتصاد جمهورية بيلاروسيا: التضخم ، والبطالة ، وعجز الميزانية ، وما إلى ذلك ، والتي تحتاج إلى معالجة. تنشأ أي مشكلة اقتصادية كلية على المستوى الجزئي. من الضروري ببساطة التعرف عليه في الوقت المناسب ومنع انتشاره وانتشاره. في هذه القضية معنى خاصيكتسب تحليل النشاط الاقتصادي. من الضروري مراقبة حالة الشركة باستمرار ، وتحديد أوجه القصور في أنشطتها الإنتاجية والمالية في الوقت المناسب والقضاء عليها في الوقت المناسب.

يجب على أي منظمة تحليل الوضع المالي من أجل تحديد القدرة على إجراء التسويات في الوقت المناسب مع الأطراف المقابلة ، وإجراء جميع المدفوعات الإلزامية ، مع ضمان معدل عائد طبيعي لنفسها ، مما يسمح لها بالعمل بنجاح في السوق.

يتم تقييم أي مؤسسة من قبل جهات خارجية من حيث جاذبيتها الاستثمارية ، أي جدوى استثمار النقود المجانية فيه.

فيما يتعلق بكل ما سبق ، فإن الغرض من العمل هو تحليل السيولة والملاءة لـ ODO "التجربة".

في هذا الصدد ، من الممكن تحديد الحاجة إلى حل عدد من المشاكل:

بحث اساس نظرىإدارة السيولة والملاءة المالية ،

إجراء تحليل للسيولة والملاءة المالية للمنظمة

لتحديد الاتجاهات لزيادة السيولة والملاءة للمنظمة.

وبالتالي ، فإن موضوع الدراسة هو "تجربة" ALC ، وموضوع الدراسة هو ميزات إدارة السيولة والملاءة المالية في مؤسسة ALC "التجربة"

1. الأسس النظرية للسيولة وإدارة الملاءة

أحد أهم معايير الوضع المالي للمنظمة هو ملاءتها. تُفهم الملاءة على أنها قدرة المنظمة على سداد مدفوعات التزاماتها قصيرة الأجل في الوقت المناسب مع التنفيذ المستمر أنشطة الإنتاج.

تحليل الملاءة ضروري من أجل:

· المنظمة نفسها في تقييم الأنشطة المالية والتنبؤ بها.

البنوك من أجل التحقق من الجدارة الائتمانية للمقترض.

شركاء لغرض الاستكشاف الفرص الماليةالمنظمة عند تقديم قرض تجاري أو دفع مؤجل.

عند تحليل الوضع المالي لمنظمة ما ، يتم التمييز بين الملاءة طويلة الأجل والقصيرة الأجل. تُفهم الملاءة طويلة الأجل على أنها قدرة المنظمة على سداد التزاماتها طويلة الأجل.

يتم تعريف الملاءة قصيرة الأجل (الحالية) وفقًا للميزانية العمومية. لتقييم مستوى الملاءة ، من الضروري مقارنة مبلغ وسائل الدفع مع الالتزامات قصيرة الأجل. تشمل طرق الدفع ما يلي:

· النقدية في الحسابات المصرفية وفي متناول اليد.

· استثمارات مالية؛

· حسابات القبض إلى الحد الذي لا يوجد فيه شك حول السداد.

تشمل المطلوبات قصيرة الأجل ما يلي:

· القروض والقروض قصيرة الأجل.

· حسابات قابلة للدفع.

يشير الفائض في وسائل الدفع على الخصوم الخارجية إلى قدرة المنظمة على الوفاء بالالتزامات المالية. يمكن الإشارة إلى إفلاس المنظمة بشكل غير مباشر من خلال:

نقص الأموال في الحسابات وفي مكتب النقدية ؛

· وجود ديون متأخرة على الاعتمادات والقروض.

· وجود ديون للسلطات المالية.

· الإخلال بمواعيد الدفع أجوروأسباب أخرى.

قد تشمل أسباب الإعسار ما يلي:

· عدم استيفاء خطة الإنتاج والمبيعات.

· زيادة تكلفة الإنتاج.

· عدم استيفاء خطة الربح.

نقص المصادر الخاصةتمويل ذاتي

· ارتفاع نسبة الضرائب.

· الاستخدام غير الرشيد لرأس المال العامل.

· تحويل الأموال إلى مستحقات ، إلخ.

تسمى قدرة المنظمة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل بالسيولة (الملاءة الحالية). بمعنى آخر ، تعتبر المنظمة سائلة عندما تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.

أي شركاء خارجيين للمنظمة (دائنون ، مستثمرون ، ملاك ، الخدمات المالية) ، أولاً وقبل كل شيء ، فهي مهتمة بقدرتها على سداد الخصوم المتداولة في الوقت المناسب وبالكامل. لهذا السبب أهميةيكتسب تحليلاً للسيولة في الميزانية العمومية للمنظمة. في تحليل ماليهناك مفهومان للسيولة:

1. السيولة قصيرة الأجل (حتى عام واحد) تشير إلى قدرة المنظمة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل. في هذه الحالة ، تكون السيولة قريبة من الملاءة ؛

2. تشير السيولة إلى القدرة على تحويل الأصول إلى نقد وسداد التزامات الدفع.

عند تحليل سيولة مؤسسة ما ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الأصول غير المتداولة (رأس المال الثابت) في معظم الحالات لا يمكن أن تكون مصدرًا لسداد الديون الحالية بسبب الغرض الوظيفيفي عملية التصنيعوصعوبة تنفيذها بشكل عاجل. لذلك ، لا يتم تضمينها في الأصول عند حساب نسب السيولة.

في إطار النهج الأول ، تُفهم السيولة على أنها قدرة المنظمة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل على المدى القصير. تعتبر المنظمة غير سائلة إذا كان هناك خطر التخلف عن سداد الالتزامات المالية الحالية. قد يكون هذا مؤقتًا أو يشير إلى مشاكل خطيرة ودائمة في أنشطة المنظمة. قد تكون أسباب هذا الموقف:

· الأموال الملزمة للمنظمة في شكل أصول غير سائلة لا يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد ؛

· التمويل غير العقلاني للنشاط الإنتاجي الرئيسي ، والذي يتميز بوجود تباين بين توقيت سداد الدين وتوقيت توليد النقد والتباين بين مبلغ الدين والقدرة على استلام النقد.

حسب درجة السيولة ، أي قدرة وسرعة التحويل إلى نقد ، تنقسم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:

1. أكثر الأصول سيولة (A1) ، وتمثل مبالغ جميع البنود النقدية وقصيرة الأجل استثمارات مالية(ضمانات). يمكن استخدام الأصول الأكثر سيولة لسداد الخصوم المتداولة على الفور.

2. الأصول القابلة للتسويق (A2) ، وهي عبارة عن ذمم مدينة قصيرة الأجل وأصول أخرى. يستغرق الأمر وقتًا حتى تتحول هذه الأصول إلى نقود.

3. الأصول التي يمكن تحقيقها ببطء (A3) هي الأسهم والذمم المدينة طويلة الأجل وضريبة القيمة المضافة على الذمم المقتناة. مخازن المنتجات النهائيةلا يمكن بيعها إلا بعد العثور على المشتري. قد تتطلب المخزونات معالجة إضافية قبل بيعها. من مبلغ ضريبة القيمة المضافة ، من المستحسن استبعاد مبلغ التعويض من ربح المنظمة. لا يتم تضمين النفقات المستقبلية في هذه المجموعة.

4. من الصعب بيع الأصول (A4) الأصول غير المتداولة (قسم واحد من رصيد الأصول). الغرض منها هو استخدامها في الأنشطة التجارية للمنظمة لفترة ممتدة. ويواجه تحويلها إلى نقود صعوبات جسيمة.

المجموعات الثلاث الأولى من الأصول هي الأصول المتداولة ، لأن قد تتغير باستمرار خلال فترة العمل الحالية. هم أكثر سيولة من الأصول المدرجة في المجموعة الرابعة.

من أجل تحليل الاعتماد على الزيادة في آجال استحقاق المطلوبات ، يتم تجميع المطلوبات فيما يتعلق بالمجموعات المقابلة من الأصل على النحو التالي:

1. تشمل الالتزامات الأكثر إلحاحًا (P1) الحسابات الدائنة وأرباح الأسهم والالتزامات الأخرى قصيرة الأجل والقروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد ؛

2. المطلوبات قصيرة الأجل (P2) هي قروض بنكية قصيرة الأجل وقروض أخرى يتم سدادها في غضون 12 شهرًا.

3 - الالتزامات طويلة الأجل (P3) - القروض طويلة الأجل والمطلوبات الأخرى طويلة الأجل (البند 720 5 من قسم الالتزام بالميزانية العمومية) ؛

4 - الخصوم الدائمة (ف 4) - الصناديق الخاصة(القسم 3 من الميزانية العمومية المطلوبات) وبنود القسم 4 التي لم يتم تضمينها في المجموعات السابقة.

من أجل الحفاظ على المساواة بين مبالغ الأصول والخصوم ، مجمعة حسب السيولة والاستحقاق ، يجب تخفيض مبلغ المطلوبات الدائمة بمقدار النفقات والخسائر المؤجلة.

مجموع الخصوم طويلة الأجل وقصيرة الأجل للمنظمة هو مطلوباتها الخارجية. لتحديد درجة السيولة في الميزانية العمومية ، يتم بيع أجزاء من أصل الميزانية العمومية فترة معينة، مع أجزاء من المسؤولية التي يجب دفعها بحلول هذا التاريخ. إذا كان من الواضح ، عند المقارنة ، أن هذه المبالغ كافية لسداد الالتزامات ، ففي هذا الجزء تعتبر الميزانية العمومية سائلة ، والمنظمة قادرة على الوفاء ، والعكس صحيح.

يعتبر الرصيد سائلًا تمامًا إذا تم استيفاء التفاوتات التالية: А1> 1 ؛ A2> P2 ؛ A3> P3 ؛ A4<П4.

إذا لوحظت هذه التفاوتات ، فيمكننا القول إن الحد الأدنى من شروط الاستقرار المالي للمنظمة قد لوحظ. إذا كان هناك شرط واحد على الأقل لا يتطابق ، فهذا يعني أن الرصيد ليس سائلاً تمامًا. يمكن تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة بالفائض في مجموعة أخرى ، إذا كان لديها مستوى أعلى من السيولة.

مقياس السيولة وجاذبية الاستثمار هو رأس المال العامل (أو NWC - صافي رأس المال العامل) ، وهو زيادة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. من حيث محتواه الاقتصادي ، يعكس هذا المؤشر وجود رأس مال عامل خاص به ، والذي يتم توجيهه في المقام الأول إلى تكوين احتياطيات الإنتاج ، أي جرد المواد والمواد الخام والعمل الجاري والمنتجات النهائية. يمكن أن يؤدي عدم كفاية NCF لتشكيل قوائم الجرد إلى الاعتماد على الدائنين ، وفي النهاية ، إلى توقف الإنتاج.

تبعا لذلك ، فإن جاذبية الاستثمار منخفضة للغاية. لأن السيولة ذات أهمية كبيرة لمختلف الأطراف المقابلة للمؤسسة ، بما في ذلك المستثمرين ، أثناء التحليل ، من الضروري دراسة تكوين الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة بعناية.

تشمل الأصول الحالية:

نقدي؛

استثمارات مالية قصيرة الأجل ؛

حسابات القبض قصيرة الأجل مطروحًا منها مخصصات الديون المعدومة ؛

المخزونات ، باستثناء المخزونات التي تتجاوز المتطلبات الحالية التي تبررها اللوائح. تعتبر المصروفات المدفوعة مقدمًا في المخزون أصولًا متداولة ليس لأنه يمكن تحويلها إلى نقد ، ولكن لأنها تمثل سلفًا للخدمات التي تتطلب نفقات نقدية جارية.

تشمل المطلوبات المتداولة (الخصوم) ما يلي:

قروض قصيرة الأجل؛

حسابات قابلة للدفع؛

في بعض الحالات ، نسبة الديون طويلة الأجل المستحقة في الفترة الحالية.

وبالتالي ، فإن الملاءة المالية وسيولة المنظمة والسيولة في ميزانيتها العمومية هي المعايير الرئيسية لتقييم الحالة المالية للمنظمة.

إن مفهومي الملاءة والسيولة قريبان جدًا ، لكن الثاني أكثر رحابة. تعتمد الملاءة على درجة السيولة في الميزانية العمومية والمؤسسة. في الوقت نفسه ، تميز السيولة كلاً من الوضع الحالي للمستوطنات والمستقبل. قد يكون الكيان مذيبًا في تاريخ الميزانية العمومية ولكن لديه فرص مستقبلية معاكسة ، والعكس صحيح.

يتم تحديد نسبة السيولة المطلقة (معدل الاحتياطيات النقدية) من خلال نسبة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى المبلغ الإجمالي للديون قصيرة الأجل للمؤسسة. يوضح أي جزء من المطلوبات قصيرة الأجل يمكن سداده من النقد المتاح. وكلما ارتفعت قيمته ، زاد ضمان سداد الدين. ومع ذلك ، حتى مع وجود قيمة صغيرة لها ، يمكن للمؤسسة دائمًا أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها إذا كان بإمكانها موازنة ومزامنة التدفق الداخلي والخارجي للأموال من حيث الحجم والتوقيت. لذلك ، لا توجد معايير عامة وتوصيات على مستوى هذا المؤشر.

سائل الأشبال = استثمار Kr + المال / KO ، (1)

حيث Кр Investment - نسبة السيولة السريعة (الأجل) - نسبة إجمالي الأموال والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والمدينين قصير الأجل ، والمدفوعات المتوقعة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير ، إلى مبلغ قصير الأجل التزامات مالية. نسبة 0.7-1 مرضية عادة. ومع ذلك ، قد لا يكون كافياً إذا كانت نسبة كبيرة من الأموال السائلة عبارة عن حسابات مستحقة القبض ، يصعب تحصيل بعضها في الوقت المناسب. في مثل هذه الحالات ، مطلوب نسبة أكبر. إذا كان النقد والنقد المعادل (الأوراق المالية) يشغل حصة كبيرة من الأصول المتداولة ، فقد تكون هذه النسبة أقل.

Kb.l 2013 \ u003d KA-Stocks / KO \ u003d Money + Kr Investment + Deb / KO (2)

(نسبة تغطية الدين العام Ktl) - نسبة المبلغ الإجمالي للأصول قصيرة الأجل إلى المبلغ الإجمالي للالتزامات قصيرة الأجل ؛ يوضح درجة تغطية المطلوبات المتداولة بالأصول المتداولة:

K1 2013 = KA / KO (3)

توفر الزيادة في الأصول المتداولة على المطلوبات المالية قصيرة الأجل احتياطيًا لتعويض الخسائر التي قد تتكبدها المؤسسة أثناء إيداع وتصفية جميع الأصول المتداولة ، باستثناء النقدية. وكلما زاد هذا الاحتياطي ، زادت ثقة الدائنين في سداد الديون. يرضي عادة معامل> 2.

في جمهورية بيلاروسيا ، تم تعيين المستوى الأدنى: ل المؤسسات الصناعية- 1.7 ، شركات زراعية - 1.5 ، مؤسسات بناء - 1.2 ، نقل - 1.3 ، تجارة - 1.0 ، إلخ. إذا كانت قيمتها الفعلية أقل من هذا المستوى ، فهذا أحد أسباب الاعتراف بالمؤسسة على أنها معسرة.

تسمح لنا الزيادة المتعددة في الأصول المتداولة على الخصوم قصيرة الأجل باستنتاج أن المنظمة لديها قدر كبير من الموارد المجانية المتولدة من مصادرها الخاصة. من وجهة نظر الدائنين ، فإن مثل هذا البديل لتكوين رأس المال العامل هو الأفضل. من وجهة نظر كفاءة أنشطة الشركة ، قد يرتبط التراكم الكبير للمخزونات وتحويل الأموال إلى المستحقات بإدارة غير ملائمة للأصول. كمعايير رئيسية لتقييم الهيكل المالي للميزانية العمومية وملاءة المؤسسة ، يقترح استخدام مجموعة محدودة من المؤشرات:

نسبة السيولة الحالية ، وطريقة الحساب المذكورة أعلاه ؛

نسبة حقوق الملكية القوى العاملة، الذي يميز وجود رأس المال العامل للمنظمة الضروري لاستقرارها المالي ؛

تحدد نسبة تغطية الأصول للخصوم المالية قدرة المنظمة على سداد التزاماتها المالية بعد بيع الأصول. يتم تحديد معامل التزويد برأس المال العامل (Coss) من خلال الصيغة:

تُعرَّف نسبة تغطية الأصول للخصوم المالية بأنها نسبة جميع الخصوم (طويلة الأجل وقصيرة الأجل) للمنظمة ، باستثناء احتياطيات المصروفات المستقبلية ، إلى إجمالي قيمة الأصول. الخصم من عملة الميزانية العمومية :

وبالتالي ، فإن نظام إدارة الملاءة في المنظمات هو جزء من السياسة المالية للدولة. ويحدد الاتجاهات الرئيسية للتنمية ، والمبلغ الإجمالي للموارد المالية ، واستخدامها الفعال. ويجري تطوير آلية لتنظيم وتحفيز العمليات الاجتماعية والاقتصادية بالطرق المالية. المؤشرات الماليةتمت الموافقة أخيرًا على المنظمات (على سبيل المثال ، الربح والسيولة وما إلى ذلك) كمعيار رئيسي لفعالية الأنشطة المالية والاقتصادية.

2. تحليل مستوى السيولة وملاءة "تجربة" ALC

قاعدة المعلومات لتحليل الملاءة والسيولة للمؤسسة هي البيانات المالية السنوية لـ ODO "التجربة" لعام 2014. لذلك ، بعد أن أخذنا في الاعتبار الأسس النظرية لإجراء تحليل لسيولة المؤسسة في الفصل الأول من هذا العمل ، سننتقل مباشرةً إلى هذا التحليل باستخدام مثال "تجربة" ODO الخاصة بمؤسسة معينة.

دعنا نقسم أصل الميزانية العمومية لـ ALC "التجربة" وفقًا لدرجة السيولة.

الجدول 2.1 - هيكل رصيد الأصول لـ ALC "التجربة" حسب درجة السيولة ، مليون روبل.

مجموعة الأصول حسب درجة السيولة

31 ديسمبر 2014

في٪ من الإجمالي

31 ديسمبر 2013

في٪ من الإجمالي

انحراف

لكن 1 - الأصول الأكثر سيولة

لكن 2 - الأصول القابلة للتسويق

لكن 3 - الأصول بطيئة الحركة

لكن 4 - الأصول التي يصعب بيعها

يوضح الجدول أن الأصول الأكثر سيولة في عام 2013 بلغت 22.7 مليون روبل ، بزيادة 78.1 مليون روبل عن عام 2014 وبلغت 100.8 مليون روبل. بلغت الأصول القابلة للتسويق في عام 2013 ما قيمته 13.8 مليون روبل ، بزيادة قدرها 15.7 مليون روبل عن عام 2014 وبلغت 29.5 مليون روبل. وانخفضت الأصول القابلة للتحقيق ببطء بمقدار 43.2 مليون روبل في عام 2014 مقارنة بعام 2013 وبلغت 15.3 مليون روبل. وبلغت الأصول التي لم تُباع بالكاد في عام 2013 403.4 مليون روبل ، أي 39.4 مليون روبل مقارنة بعام 2014 وبلغت 364 مليون روبل. يشغلون الحجم الرئيسي في رصيد الأصول لكل من 2013 و 2014.

الجدول 2.2 - هيكل مسؤولية الميزانية العمومية لـ ALC "التجربة" حسب درجة سداد الالتزامات ، مليون روبل.

مجموعة المطلوبات في الميزانية العمومية حسب درجة سداد الالتزامات

31 ديسمبر 2014

في٪ من الإجمالي

31 ديسمبر 2013

في٪ من الإجمالي

انحراف

ص 1 - الواجبات الأكثر إلحاحًا

ص 2 - الخصوم قصيرة الأجل

ص 3 - مطلوبات طويلة الأجل

ص 4 - الخصوم الدائمة

يوضح الجدول أن الالتزامات الأكثر إلحاحًا في عام 2013 بلغت 62.8 مليون روبل ، بزيادة 142.5 مليون روبل عن عام 2014 وبلغت 205.3 مليون روبل. يشغلون الحجم الرئيسي في التزام الميزانية العمومية لعام 2014. وبلغت الخصوم طويلة الأجل في عام 2013 380.0 مليون روبل ، وانخفضت في عام 2014 بمقدار 192.0 مليون روبل وبلغت 188.0 مليون روبل. وهي تحتل أكبر حجم في جانب المطلوبات في الميزانية العمومية لعام 2013. وبلغت الخصوم الثابتة في عام 2013 55.6 مليون روبل ، وفي عام 2014 زادت 60.7 مليون روبل وبلغت 116.3 مليون روبل.

الجدول 2.3 - تحليل سيولة الميزانية العمومية لـ ALC "التجربة" ، مليون روبل.

حالة الأصول

دولة المسؤولية

1. الأصول الأكثر سيولة

1. أكثر الخصوم إلحاحا

2. الأصول القابلة للتسويق

2. الخصوم قصيرة الأجل

3. بطء بيع الأصول

3. الخصوم طويلة الأجل

4. الأصول التي يصعب بيعها

4. الالتزامات الدائمة

من أجل تقييم سيولة الميزانية العمومية للشركة ، من الضروري مقارنة كل مجموعة أصول مع مجموعة المسؤولية المقابلة. من الضروري أن تظل المتباينات التالية ثابتة: A1> P1، A2> P2، A3> P3، A4<П4.

بناءً على البيانات الواردة في الجدول ، سنقوم بعمل عدم مساواة حسب السنوات:

2013: أ 1<П1, A2>P2، A3<П3, A4<П4;

2014: A1<П1, A2>P2، A3<П3, A4>ص 4.

كما ترون ، في هذا المشروع في عام 2013 لم يتم ملاحظة بعض التفاوتات ، A1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2><П3данное неравенство говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4<П4 можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств. В 2014 году также не соблюдаются некоторые неравенства. А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2>P2 ، يتم استيفاء هذا التفاوت ، أي الأصول المصفاة لمنظمة أكبر من الخصوم قصيرة الأجل. ستكون المؤسسة قادرة على أن تصبح قادرة على الوفاء بالديون عند التسوية مع الدائنين وتلقي الأموال من بيع المنتجات. A3<П3 говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4>P4 ، هذا يعني أنه لم يتبق هناك رأس مال لتجديد رأس المال العامل ، والذي سيتعين تجديده بشكل أساسي عن طريق تأخير سداد الحسابات المستحقة الدفع في حالة عدم وجود أموال خاصة. وبالتالي ، لا يمكن تسمية المؤسسة بأنها سائلة ، لأن ثلاثة من نسب مجموعات الأصول والخصوم لا تفي بشروط السيولة المطلقة للميزانية العمومية (الأصول الأكثر سيولة أقل من المطلوبات الأكثر إلحاحًا ؛ الأصول بطيئة الحركة هي أقل من المطلوبات طويلة الأجل والأصول التي يصعب بيعها أكثر من المطلوبات الدائمة).

الجدول 2.4 - مؤشرات الملاءة

مؤشر

صيغة الحساب

المعنى

القيمة المثلى

نسبة السيولة الحالية

نسبة رأس المال العامل

SK + DO-YES / KA

نسبة تغطية المطلوبات المالية مع الأصول

نسبة السيولة السريعة

الأموال + إيداع Cr + Deb / KO

ك ب. ل. > = 1

نسبة السيولة المطلقة

Kr Investment + Money / CO

K القيمة المطلقة> = 0.2

حساب نسب الملاءة

نسبة السيولة الحالية

K1 2013 = KA / KO = 97 / 62.8 = 1.54

K1 2014 = KA / KO = 147.5 / 205.3 = 0.72

نسبة رأس المال العامل:

K2 2013 \ u003d SK + DO-YES / KA \ u003d 57.6 + 380.0-403.4 / 97.0 \ u003d 0.35

K2 2014 \ u003d SK + DO-YES / KA \ u003d 118.2 + 188.0-364.0 / 147.5 \ u003d -0.39

نسبة تغطية المطلوبات المالية مع الأصول:

K3 2013 \ u003d KO + DO / IB = 62.8 + 380.0 / 500.4 = 0.88

K3 2014 \ u003d KO + DO / IB = 205.3 + 188.0 / 511.5 = 0.77

نسبة السيولة السريعة:

Kb.l 2013 \ u003d KA-Reserves / KO \ u003d Money + Kr استثمر + Deb / KO \ u003d 22.7 + 0 + 13.8 / 62.8 \ u003d 0.58

Kb.l 2014 \ u003d KA-Reserves / KO \ u003d Money + Kr Investment + Deb / KO \ u003d 100.8 + 29.5 / 205.3 \ u003d 0.63

نسبة السيولة المطلقة:

Cubs Liquid 2013 \ u003d Kr Investment + Money / KO \ u003d 22.7 / 62.8 \ u003d 0.36

Cubs Liquid 2014 \ u003d Kr Investment + Money / KO \ u003d 100.8 / 205.3 \ u003d 0.49

بناءً على البيانات الواردة في الجدول والحسابات أعلاه ، يمكننا أن نستنتج أن K1 لعام 2013 بلغت 1.54 وتتوافق مع القيمة القياسية> = 1.0-1.7 ، واعتبارًا من 2014 K1 بلغت 0.72 ، وهو ما لا يتوافق مع المعيار القيمة. ويترتب على ذلك انخفاض درجة تغطية المطلوبات المتداولة بالأصول المتداولة ، مما يجعل الشركة غير قادرة على تغطية جزء من الدين قصير الأجل على حساب الأموال المتاحة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل. كان K2 لعام 2013 0.35 ، وهو ما يتوافق مع القيمة المعيارية> = 0.1-0.3 ، وفي عام 2014 كان -0.39 ، وهو ما لا يتوافق مع القيمة المعيارية. وبالتالي ، فإن الاستقرار المالي للمشروع ينخفض. كان K3 لعام 2013 0.88 ولعام 2014 0.77 ، وهو ما يتوافق مع القيمة القياسية<= 0,85. К быстр ликв на 2013 год составил 0,58,что не соответствует нормативному значению, а по состоянию на 2014 год составил 0,63 и также не соответствует. Кабс ликв по состоянию на 2013 год составил 0,36,что соответствует нормативному значению >0.2 ، وفي عام 2014 كان 0.49 ، وهو ما يتوافق أيضًا مع القيمة القياسية. المنظمة معسرة ولكنها ليست مفلسة. من الضروري اتخاذ تدابير لاستعادة الملاءة.

لتحسين الملاءة والسيولة لمؤسسة JSC "Ilyinogorskoye" يمكننا التوصية بالمجالات التالية لتحسين الأنشطة المالية والاقتصادية:

اتخاذ تدابير لتحسين جودة خدماتهم ونطاقها وقدرتها التنافسية ؛

البحث عن أسواق جديدة لخدماتهم ؛

ابحث عن طرق قانونية لتقليل مدفوعات الضرائب: تجميع تقويم للدفع ؛

تحسين حالة المحاسبة وإعداد التقارير ؛ تشكيل السياسة المحاسبية المثلى ؛

تحليل العقود المبرمة لنتائجها الضريبية المحتملة ؛

تتبع بعناية عودة المستحقات ، واستخدم إجراءات المحكمة لاستردادها. إذا كان من المستحيل تحصيل الديون حتى على أساس قرار من المحكمة ، فلا يزال لدى الشركة فرصة لربط مبلغ الدين المستحق بانخفاض الربح الخاضع للضريبة ، مما سيقلل على الأقل المدفوعات إلى الميزانية ؛

البحث عن فرص لتقليل دورة إنتاج المؤسسة ، على سبيل المثال ، عن طريق تقليل كمية بقايا المواد الخام ؛

تطوير نظام لتقديم الخصومات واستخدام هوامش الربح.

يمكن تحسين قيمة نسب السيولة من خلال عدد من قرارات الإدارة ، وأكثرها فاعلية هي:

· تقليل التكاليف غير التصنيعية.

· بيع الأصول غير المتداولة غير المستخدمة.

· جذب مصادر التمويل طويلة الأجل.

· زيادة ربحية المبيعات (عن طريق زيادة أسعار البيع وخفض تكاليف الإنتاج).

لاحظ أنه يمكن زيادة قيمة نسبة السيولة الحالية عن طريق سداد الالتزامات قصيرة الأجل. يمكن استخدام هذه الطريقة ، على سبيل المثال ، عن طريق تأجيل الشراء التالي للمواد الخام والمواد عشية الميزانية العمومية وتوجيه الأموال المفرج عنها مؤقتًا لتغطية حسابات الدفع ، لتضخيم مستوى الملاءة الكلية للمؤسسة بشكل مصطنع. النتيجة المباشرة لمثل هذه العملية هي انخفاض السيولة المطلقة للمؤسسة.

يمكن تحسين قيمة نسبة السيولة السريعة من خلال عدد من قرارات الإدارة. بالإضافة إلى تلك المدرجة بالفعل في وصف النسبة الحالية ، ينبغي للمرء أن يشير إلى:

التقنين أو المراجعة التنازلية للمعايير الحالية التي تحدد كمية مخزونات الإنتاج ومخزونات المنتجات النهائية. - بيع (حتى بدون تحقيق ربح) الأسهم غير المستخدمة.

يمكن تحسين قيمة نسبة السيولة المطلقة من خلال عدد من قرارات الإدارة. بالإضافة إلى تلك المدرجة بالفعل في وصف نسبة السيولة الحالية والسريعة ، ينبغي للمرء أن يشير إلى:

استخدام نظام الخصومات لتسريع معدل دوران المستحقات.

تمديد شروط الدفع للفواتير.

فصل المدفوعات للموردين إلى عدة مراحل.

لتحسين المركز المالي للمؤسسة ، من الضروري توجيه القوى الرئيسية للمؤسسة إلى الحد من الذمم المدينة والدائنة وإدارتها بفعالية.

لإدارة حسابات القبض في OAO Ilyinogorskoye ، من الضروري وضع لائحة مناسبة لإدارة حسابات القبض. يجب أن تتضمن إدارة الذمم المدينة الإجراءات الإلزامية التالية:

محاسبة التسويات مع المدينين ؛

تحليل وترتيب المستحقات (حسب تاريخ الحدوث ، حسب المبلغ ، من قبل المديرين المسؤولين عن العمل مع هذا المدين ، إلخ) ؛

العمل المنتظم مع الحسابات الجارية المستحقة القبض:

المطالبة بالعمل مع المستحقات المتأخرة ؛

إجراءات تحصيل المستحقات المتأخرة من خلال المحكمة. يُنصح بوضع حد على الذمم المدينة في المؤسسة ، والذي يجب إنهاء تقديم الخدمات للمدين أعلاه.

بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري التحقق بشكل منهجي من نظام الدفع والسمعة التجارية لمديني الشركة والمراقبة اليومية لحالة المستحقات. وكما لوحظ بالفعل ، فإن أحد أكثر الأدوات فعالية لتعظيم التدفق النقدي وتقليل مخاطر المستحقات المتأخرة هو نظام العقوبات والغرامات. يتم تطبيقه في حالة انتهاك شروط الدفع المحددة في جدول سداد الديون ، ويجب النص عليها في العقد. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنه من أجل زيادة الجدارة الائتمانية الخاصة بها ، يجب على المؤسسة أن تهتم بصورتها الخاصة في مجتمع الأعمال ، أي محاولة إثبات نفسها كشريك موثوق به يفي بجميع التزاماته في الوقت المناسب. تاريخ ائتماني إيجابي ، والمشاركة في المشاريع الكبيرة ، والجودة العالية للسلع والخدمات المصنعة ، والقدرة على التكيف مع أساليب وتقنيات الإدارة الجديدة ، والتأثير في الدوائر التجارية والمالية - كل هذا سيساعد على تحسين صورة Ilnogorskoye OJSC ، وبالتالي تعزيز جدارة الائتمان.

يتمثل أحد الاتجاهات الرئيسية والأكثر جذرية في الانتعاش المالي للمؤسسة في البحث عن الاحتياطيات الداخلية لزيادة ربحية الأنشطة التجارية وتحقيق التعادل: تحسين جودة السلع وقدرتها التنافسية ، وتقليل تكلفتها ، والاستخدام الرشيد للسلع المادية والعمالة والموارد المالية ، والحد من التكاليف والخسائر غير المنتجة.

في الوقت نفسه ، ينبغي إيلاء الاهتمام الرئيسي لدراسة وتنفيذ أفضل الممارسات في تنفيذ نظام التقشف ، والحوافز المادية والمعنوية للموظفين في النضال من أجل توفير الموارد وتقليل التكاليف والخسائر غير المنتجة.

في حالات خاصة ، من الضروري إجراء مراجعة جذرية لبرنامج شراء وبيع السلع والخدمات اللوجستية وتنظيم العمل والرواتب وتوظيف وتنسيب الموظفين وإدارة جودة السلع وأسواق المواد الخام وأسواق السلع والاستثمار والتسعير السياسات وقضايا أخرى.

خاتمة

تلخيصًا للمادة المذكورة أعلاه ، يمكن ملاحظة أن تحليل الوضع المالي للمنظمة يلعب دورًا مهمًا وضروريًا لكل من المنظمة نفسها من أجل تقييم الأنشطة الاقتصادية والمالية والتنبؤ بها ، وللأطراف المقابلة ، أي المؤسسات والشركات التي تدخل معها في علاقات مباشرة في سياق عملها. هذه هي البنوك والموردين والمقاولين والمشترين والسلطات الضريبية ومؤسسات التأمين ، إلخ.

الغرض من تحليل الحالة المالية هو تحديد الوضع الحالي ومحاولة التنبؤ بإمكانية حدوث تغيير في الموقف (إذا كان غير مرضٍ) للكائن في المستقبل. بدون بيان واضح وموثوق للوضع الحالي ، من المستحيل تقييم البدائل لتطوير الكائن قيد الدراسة.

يتم التعبير عن الوضع المالي للمنظمة باستخدام نظام من المؤشرات: الملاءة والسيولة. إن حساب هذه المؤشرات وتحليلها يجعل من الممكن تقييم الوضع الفعلي للمنظمة ، وإثبات قدراتها الحقيقية ، وتحديد الانحرافات في أنشطتها ، ووضع الخطوط العريضة للإجراءات للقضاء على الاتجاهات السلبية ومنعها في عملها في المستقبل.

عند كتابة ورقة مصطلح ، تم حساب جميع المؤشرات المدروسة على أساس المواد الرقمية للمحاسبة والتقارير الإحصائية لـ ODO "التجربة". أتاح تحليل المؤشرات المحسوبة تقييم الوضع المالي للمنظمة ، وتحديد نقاط القوة والضعف في أنشطتها ، وتحديد القدرات المالية للمنظمة والاحتياطيات لتحسين كفاءة عملها ، وما إلى ذلك.

وتجدر الإشارة إلى أن الوظيفة التحليلية يجب ألا تحتل المرتبة الأخيرة في أنشطة أي كيان تجاري. تعتمد نتائج النشاط الاقتصادي للمؤسسة بشكل مباشر على التحليل عالي الجودة في الوقت المناسب.

قائمة المصادر المستخدمة

ملاءة السيولة المالية قابلة للتفاوض

1 تعليمات حول إجراءات احتساب نسب الملاءة وتحليل الوضع المالي لكيانات الأعمال: قرار من وزارة المالية. جمهورية بيلاروسيا ووزارة الاقتصاد. بيلاروسيا من 27 ديسمبر. 2011 ، رقم 140/206 // نات. صحيفة اقتصادية. - 2012. - رقم 14. - ص4-4

2. تعليمات لتحليل ومراقبة الوضع المالي وملاءة كيانات الأعمال: قرار من وزارة المالية. جمهورية بيلاروسيا ، وزارة الاقتصاد. مندوب وزارة الإحصاء والتحليل في بيلاروسيا بيلاروسيا بتاريخ 14 مايو 2004 رقم 81/128/65 (بصيغته المعدلة في 5 مايو 2008 رقم 79/99/50 // كبير المحاسبين. - 2008. - رقم 22. - ص 22 - 30.

3. تحليل النشاط الاقتصادي في الصناعة: كتاب مدرسي. للجامعات / V.I. سترازيف [وآخرون] ؛ تحت المجموع إد. في و. سترازيف. - الطبعة الخامسة ، المنقحة. وإضافية - مينيسوتا: فيش. المدرسة ، 2007. - 480 ص.

4. تحليل النشاط الاقتصادي للمنشأة: دليل الدراسة / Ermolovich L.L. [وإلخ.]؛ تحت المجموع إد. م. ارمولوفيتش. - مينسك: Interpressservice ؛ Ecoperspective ، 2004. -576 ص.

5. Baynev ، V. مشاكل مكافحة إدارة الأزمات. نموذج متعدد المعايير لتقييم إمكانية إفلاس الشركة / ف. باينيف // المالية والمحاسبة والتدقيق. - 2011. - رقم 5. - ص 40-44.

6. Efimova O.V. التحليل المالي / O. V. Efimova. - م: بخج. محاسبة 2008. - ص 208.

7. Kovalev، L. المركز المالي للمشروع: التحليل السريع / L. Kovalev // Nat. صحيفة اقتصادية. - 2012. - رقم 21. - س 21-24.

8. Kreinina، MN الإدارة المالية: كتاب مدرسي. البدل / M. N. Kreinina. - م: دار النشر "الأعمال والخدمات" 2008. - 304 ص.

9. Markaryan، E.A. التحليل المالي: كتاب مدرسي. للجامعات / E. A. Markaryan، G.P. جيراسيمنكو. - م: ND FBK-PRESS، 2007. - ص 215.

10. تمويل المؤسسات: كتاب مدرسي / L.G. كولبينا [وآخرون] ؛ إد. إل جي. كولبينا. - مينيسوتا: فيش. المدرسة ، 2003. - 336 ص.

11. Savitskaya ، GV تحليل النشاط الاقتصادي للمنظمة: كتاب مدرسي. دليل للجامعات / GV Savitskaya. - الطبعة السابعة. - مينسك: معرفة جديدة ،

12. تمويل المؤسسات: كتاب مدرسي / محرر. Kolchina N.V. م: المالية 2004. - 413 ص.

13. Kozharsky، V.V. تحليل كفاءة استخدام رأس المال / V.V. كوزارسكي // الاقتصاد. تمويل. مراقبة. - 2010. - رقم 12. - س 15-19.

14. Land، G.Z. استراتيجية تطوير المشاريع: كتاب مدرسي. البدل / G. Z. Susha. - مينيسوتا: تمرين الأكاديمية. تحت رئاسة الجمهورية. بيلاروسيا ، 2006. - 216 ص.

15. بوبوف ، إي م. تمويل المنظمات: كتاب مدرسي. للجامعات / إي إم بوبوف. - مينسك: Vysh.shk. ، 2009. - 573 صفحة.

استضافت على Allbest.ru

...

وثائق مماثلة

    إعداد الميزانية العمومية التحليلية للسنة المشمولة بالتقرير. تحليل أمان رأس المال العامل الخاص ، والاستقرار المالي خلال السنة المشمولة بالتقرير ، وسيولة الميزانية العمومية ، والملاءة المالية ، ودوران رأس المال وأصول المؤسسة.

    ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 04/06/2015

    تحليل الملاءة والسيولة والاستقرار المالي. تقييم رأس المال المستثمر في ممتلكات المشروع. تحليل الربحية وأمن المؤسسة برأس مالها العامل. تشخيص احتمالية إفلاس المؤسسة.

    العمل الرقابي ، تمت إضافة 12/16/2010

    الخصائص التقنية والاقتصادية لشركة بريفكت ستروي المحدودة. تحليل السيولة والملاءة والاستقرار المالي للمؤسسة. تقييم أمن منظمة حديثة وأقسامها الهيكلية برأس مالها العامل الخاص.

    أطروحة تمت إضافة 06/23/2014

    ضمان ملاءة ثابتة وسيولة عالية للميزانية العمومية واستقلال مالي. الكفاءة المالية للمؤسسة ، وأمن رأس المال العامل الخاص بها وسلامتها ، والذمم المدينة والدائنة.

    تمت إضافة أطروحة 14/07/2010

    الخصائص التنظيمية والمالية للمنشأة وتقييم نشاطها الاقتصادي وإعداد التقارير. تحليل السيولة والنشاط التجاري والملاءة والأمن للمؤسسة برأس مالها العامل. خطة إعادة الهيكلة.

    ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 08/30/2012

    الجوانب النظرية لدراسة فعالية المنظمة. الخصائص التنظيمية والقانونية لـ OOO "Eksprem". التسويق والوضع المالي للمشروع. مؤشرات أمان المؤسسة برأس مالها العامل.

    أطروحة ، تمت إضافة 02/16/2015

    الخصائص العامة لأنشطة مؤسسة JSC "Tatneft" ووصف وظائف خدماتها الاقتصادية. تقييم النسب المالية للشركة. تحليل هيكل الأصول والخصوم في الميزانية العمومية وجودة إدارة رأس المال العامل.

    تقرير ممارسة ، تمت الإضافة في 04/09/2013

    جوهر الاستقرار المالي والملاءة المالية للمنشأة. المؤشرات الرئيسية لميزان سيولة المؤسسة على مثال OOO "قوس قزح". تكوين وهيكل الأصول حسب درجة السيولة. حساب فائض المدفوعات (النقص) من الأصول المتداولة.

    ورقة مصطلح ، تمت إضافة 2014/05/28

    تقييم الوضع المالي للمؤسسة من حيث الملاءة والسيولة والربحية وهيكل رأس المال وتوفير رأس المال العامل الخاص. تشخيص احتمالية إفلاس المنشأة حسب الميزانية والتقرير.

    التحكم في العمل ، تمت إضافة 06/02/2011

    نظام المؤشرات الرئيسية لتحليل الاستقرار المالي. تقييم ديناميات تكوين وهيكل الأصول والمسؤولية في الميزانية العمومية لشركة ذات مسؤولية محدودة "ألف تفاهات". تحليل السيولة والملاءة والأمن للمؤسسة برأس مالها العامل.

أسئلة:

1. أهداف وغايات وطرق تحليل الوضع المالي

2. تحليل الممتلكات ومصادر تمويلها

3. تحليل السيولة والملاءة المالية

4. تحليل الاستقرار المالي

5. تحليل النتائج المالية للمنشأة

6. تحليل التدفق النقدي

7. تحليل النشاط التجاري للمنشأة

8. تقدير احتمالية الإفلاس

1. أهداف وغايات وطرق تحليل الوضع المالي

المركز المالي هو أهم ما يميز النشاط التجاري وموثوقية المؤسسة. تقدم نتائج التحليل الاقتصادي إجابة لسؤال ما هي أهم الطرق لتحسين الوضع المالي للمؤسسة في فترة معينة من نشاطها. الغرض من التحليل ليس فقط إنشاء وتقييم حالة المؤسسة ، ولكن أيضًا لتنفيذ العمل الذي يهدف إلى تحسينها باستمرار.

الأهداف الرئيسية للتحليل المالي للمؤسسة هي:

حصة الأموال الخاصة في الأصول المتداولة أكثر من 10 ٪ ،

لا توجد خسائر مكشوفة أو ديون متأخرة ، إلخ.

مؤشرات الهيكل والدينامياتالميزانية العمومية مهمة لفهم الصورة العامة للوضع المالي. بمقارنة التغييرات الهيكلية في الأصول والخصوم ، يمكننا أن نستنتج المصادر التي كان تدفق الأموال الجديدة من خلالها والأصول التي تم استثمار هذه الأموال فيها. يمكن الحكم على تدهور الوضع المالي من خلال النسبة غير المواتية بين قيمة الأصول المتداولة والمطلوبات قصيرة الأجل. سيظهر الفرق بينهما وجود (+) أو نقص (-) لرأس المال العامل الخاص.

عند تحليل الأصول ، يجب أن تعرف أنواع الأصول التي غيرت القيمة الإجمالية للممتلكات. في الوقت نفسه ، من الأفضل زيادة حصة الأصول المتداولة باعتبارها الجزء الأكثر سيولة من الممتلكات ونموها الأسرع مقارنة بالأصول غير المتداولة.

إن إجراء تقييم أكثر تفصيلاً لتكوين وهيكل وديناميكيات رأس المال العامل سيجعل من الممكن استخلاص استنتاجات معقولة حول تنقل الأصول المتداولة ، وربما التحويل غير المعقول للأموال إلى مستحقات أو مخزونات غير سائلة من المخزون.

بمقارنة معدل التغير في الأسهم في الميزانية العمومية وعائدات المبيعات ، يمكننا أن نستنتج أن معدل دوران الأصول الحالية يتسارع أو يتباطأ. يشير الانخفاض في حصة الأموال المتنقلة ، والتباطؤ في معدل دوران الأصول المتداولة إلى تدهور الوضع المالي.

تحليل الهيكل والدينامياتتسمح لك الالتزامات بتحديد الأسباب المحتملة للاستقرار المالي (عدم الاستقرار) للمؤسسة. في الوقت نفسه ، يقومون بتقييم التغييرات في مصادر الموارد المالية. يساعد جذب حصة من حقوق الملكية من أي من المصادر على زيادة الاستقرار المالي للمنظمة ، ويعتبر وجود الأرباح المحتجزة مصدرًا لتجديد رأس المال العامل واحتياطيًا لتقليل مستوى الحسابات المستحقة الدفع ، مثل هامش القوة المالية.

من الضروري إجراء تقييم مفصل لديناميكيات وهيكل الأموال المقترضة ، لا سيما الصناديق قصيرة الأجل ، باستخدام ، إذا لزم الأمر ، البيانات المتعلقة بتكوينها الواردة في ملحق الميزانية العمومية. في الوقت نفسه ، يتم الاهتمام بالزيادة الحادة في أخطر أنواع الديون بالنسبة للوضع المالي (للميزانية والأموال خارج الميزانية والديون المتأخرة).

يُنصح بمقارنة ليس فقط المبالغ المطلقة ، ولكن أيضًا معدلات نمو الذمم المدينة والدائنة ، حيث يجب أن يوازن كل منهما الآخر.

يمكن الحكم على تدهور المركز المالي للمنظمة من خلال التغيير في الذمم المدينة والدائنة:

النمو الحاد والزيادة في حصة المستحقات في تكوين الأصول المتداولة يعني تدهور حالة التسويات ، وضعف السيطرة على توقيت التسويات ، وانخفاض سيولة الميزانية العمومية ؛

الاختلافات الحادة في ديناميكيات ومبالغ الذمم المدينة والدائنة قد تعني انتهاكًا لانضباط الدفع ، والاختلالات بين الذمم المدينة والدائنة.

تحليل ديناميكيات الميزانية العموميةيسمح لنا هيكل الأصول والخصوم باستخلاص استنتاجات حول المركز المالي للمنظمة. قد يشير الانخفاض في حجم عملة الميزانية العمومية لفترة التقرير إلى انخفاض في معدل دوران الأموال ، وانخفاض في إمكانية الملكية تحت تأثير عوامل مختلفة (إفلاس منظمة أو شركائها ، بيع جزء من الأصول ، وما إلى ذلك). في ظروف النشاط المستقرة ، يتم تقييم الزيادة في إجمالي الميزانية العمومية بشكل إيجابي ، ويكون الانخفاض سلبًا.

3. تحليل السيولة والملاءة المالية

يمكن تقييم الوضع المالي للمنظمات على أساس البنود الموحدة في الميزانية العمومية للمؤشرات ، والتي يتم دمجها في أربع مجموعات:

1) مؤشرات السيولة والملاءة.

2) مؤشرات الاستقرار المالي.

3) مؤشرات النشاط التجاري.

4) مؤشرات الربحية.

تتضمن المجموعة الأولى مؤشرات السيولة والملاءة المالية.

الملاءة للمؤسسةدعا إلى استعداده لسداد الديون في حالة وجود طلب متزامن للمدفوعات من جميع الدائنين. لتحديد مدى الاستعداد لسداد ديونها ، يتم استخدام مؤشرات ملاءة المنظمة وسيولة الميزانية العمومية.

يقيس هذا المؤشر المخاطر المالية ، أي احتمال الإفلاس. بشكل عام ، تعتبر المنظمة ميسرة إذا تجاوز إجمالي أصولها التزاماتها الخارجية. لذلك ، كلما زاد إجمالي الأصول عن الخصوم الخارجية ، زادت درجة الملاءة المالية. فيما يلي مؤشرات السيولة والملاءة:

المؤشرات طريقة الحساب تعليق
1. نسبة الملاءة الاصول المتداولة مطلوبات طويلة الأجل + قصيرة الأجل يظهر القدرة على تغطية ديونهم على حساب الأصول المتداولة ، دون اللجوء إلى بيع الممتلكات. اكثر من 1.
2. نسبة السيولة الإجمالية الاصول المتداولة الخصوم قصيرة الأجل يوضح مدى تغطية الأصول الحالية للمطلوبات. يميز القدرة على سداد الديون. 2 إلى 3.
3. نسبة السيولة السريعة سائل سريع الاصول المتداولة الخصوم قصيرة الأجل يحدد قدرة المنظمة على الوفاء بالتزاماتها من الأصول السائلة. من 0.7 إلى 1.
4. نسبة السيولة المطلقة عرين. الأموال + لفترة وجيزة زعنفة عاجلة. الاستثمارات الخصوم قصيرة الأجل يميز قدرة المنظمة على سداد الديون على الفور. كلما كانت أعلى ، زادت موثوقية المنظمة. من 0.2 إلى 0.3.
5. نسبة حقوق الملكية القيمة المالية - أصول ثابتة الاصول المتداولة يوضح مقدار حسابات رأس المال العامل لروبل واحد من الأصول المتداولة. القيمة أكبر من 0.1.
6. نسبة الذمم الدائنة والمدينة الدائن دين الذمم المدينة دين يظهر عدد المرات التي تتجاوز فيها الحسابات الدائنة حسابات القبض. كلما ارتفع المؤشر ، زاد الاعتماد على الدائنين.

هذه الأرقام ذات أهميةليس فقط لإدارة المؤسسة ، ولكن أيضًا لموضوعات التحليل الخارجية: نسبة السيولة المطلقة - لموردي المواد الخام والمواد ، نسبة السيولة السريعة - للبنوك ، نسبة السيولة العامة - للمستثمرين.

تحليل سيولة الرصيد - مقارنة بين أموال الأصل ، مجمعة حسب درجة السيولة المتناقصة ، مع الخصوم قصيرة الأجل للخصوم ، والتي تم تجميعها حسب درجة إلحاح سدادها.

تشمل المجموعة الأولى (أ 1) الأصول السائلة تمامًا ، مثل النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل.

المجموعة الثانية (أ 2) تشمل الأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة: البضائع المشحونة ، الذمم المدينة ، الضرائب على القيم المقتناة. تعتمد السيولة الخاصة بهم على توقيت شحن المنتجات ، وأشكال الدفع ، والطلب على المنتجات ، وملاءة المشترين ، وما إلى ذلك.

المجموعة الثالثة (أ 3) تدرك ببطء الأصول (مخزون صناعي ، عمل قيد التنفيذ ، منتجات تامة الصنع). ستكون هناك حاجة إلى فترة أطول بكثير لتحويلها إلى نقد.

المجموعة الرابعة (أ 4) هي الأصول التي يصعب بيعها (الأصول الثابتة ، الأصول غير الملموسة ، الاستثمارات المالية طويلة الأجل ، الإنشاءات قيد التنفيذ ، الذمم المدينة طويلة الأجل).

وعليه تنقسم الالتزامات إلى أربع مجموعات:

P 1 - الالتزامات الأكثر إلحاحًا (الحسابات المستحقة الدفع والقروض المصرفية ، التي حانت فترة سدادها ، المدفوعات المتأخرة) ؛

P 2 - القروض والقروض المصرفية قصيرة الأجل ؛

P 3 - القروض والقروض المصرفية طويلة الأجل ؛

ص 4- رأس المال السهمي تحت تصرف المنشأة.

يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا:

أ س> ف 1 ؛ أ 2> ف 2 ؛ أ 3> ف 3 ؛ أ 4<П 4 .

ستسمح لنا دراسة نسب مجموعات الأصول والخصوم لعدد من الفترات بتحديد الاتجاهات في هيكل الميزانية العمومية وسيولتها.

4. تحليل الاستقرار المالي

يجب تقييم الوضع المالي للمنظمة ليس فقط على المدى القصير ، كما هو موضح من خلال مؤشرات الملاءة ، ولكن أيضًا على المدى الطويل من خلال حساب مؤشرات الاستقرار المالي. فيما يلي مؤشرات الاستقرار المالي:

المؤشرات طريقة الحساب