تقييم الوضع المالي للمؤسسة المعايير الرئيسية. الوضع المالي للمنظمة: المفهوم ومعايير التقييم والتحليل

عمل الدورة

"الوضع المالي للمنظمة: المفهوم ومعايير التقييم والتحليل"

مقدمة

لطالما كانت الحالة المالية للمؤسسة سمة مهمة للغاية لاستقرار وموثوقية تطوير المؤسسة ، حيث إنها تحدد إمكانات المؤسسة وقدرتها التنافسية وكفاءة استخدام رأس المال و الموارد المالية، الوفاء في الوقت المناسب بالالتزامات تجاه الكيانات الاقتصادية الأخرى.

وبالتالي ، فإن أهمية هذا الموضوع ترجع إلى حقيقة أنه في الظروف الاقتصادية الحديثة أهمية عظيمةلديه تعريف صحيح للوضع المالي للمؤسسة لكيانات الأعمال والمستثمرين المحتملين.

يجب أن يتأكد الأشخاص والمنظمات الذين يرغبون في استثمار أموالهم في مؤسسة معينة من موثوقيتها المالية ورفاهيتها. وإلا فإنهم ببساطة لن يستثمروا. \

في المقابل ، فإن الشركات نفسها مهتمة بما فيه الكفاية التعريف الدقيقلوضعهم المالي ، حيث يساعدهم ذلك على تشكيل استراتيجية تطوير إضافية وتحديد المشاكل في أخرى المرحلة الأوليةوجمع أموال إضافية.

الغرض من هذا العمل هو تحديد أوجه القصور في المالية النشاط الاقتصاديالشركات وكذلك الحلول الممكنةتحسين حالته المالية.

لتحقيق هذا الهدف يجب حل المهام التالية:

الإفصاح عن مضمون مفهوم "الوضع المالي للمنظمة".

دراسة الأسس النظرية لتحليل الوضع المالي.

تحليل الوضع المالي للمنشأة المختارة.

تقييم المركز المالي والأداء المالي للمنشأة.

تطوير الخيارات الممكنة لتحسين الوضع المالي في حالة تحديد أي مشاكل.

موضوع الدراسة هو شركة JSC "السكك الحديدية الروسية". موضوع الدراسة هو الوضع المالي لشركة السكك الحديدية الروسية.

يمكن استخدام نتائج هذا التحليل في المستقبل في تخطيط وتنظيم النشاط الاقتصادي للمؤسسة ، وتطوير السياسات المالية والتسويقية والتسعيرية والإدارة من أجل زيادة ربحيتها وأرباحها.

1. الوضع المالي للمنظمة: المفهوم والأنواع وطرق التقييم

1.1 مفهوم الوضع المالي وطرق تقييمه

في العلم ، هناك العديد من التعريفات لماهية الحالة المالية للمؤسسة. على سبيل المثال ، N.P. يحدد Lyubushin الحالة المالية للمؤسسة على أنها قدرتها على تمويل أنشطتها.

في إطار هذا التعريف ، يتسم الوضع المالي بتزويد المنشأة بالموارد المالية اللازمة لأنشطتها العادية.

بمعنى أوسع ، ج. يصف Savitskaya الوضع المالي كنوع من الفئة الاقتصادية التي تعكس حالة رأس المال في عملية تداوله وقدرة المؤسسة على التطور الذاتي لفترة زمنية محددة.

على أي حال ، فإن الوضع المالي جدا خاصية مهمةأنشطة المنظمة.

من أجل تحديد الحالة المالية لمؤسسة معينة ، من الضروري إجراء التحليل الماليأنشطته. المحتوى الرئيسي للتحليل المالي هو دراسة منهجية للوضع المالي للمشروع ، وكذلك العوامل التي تؤثر عليه بشكل مباشر.

مواضيع مختلفة يمكن استخدام التحليل المالي. الجحيم. يميز شيريميت ون.في رومانوفسكي ما يلي:

• المهتمين بالمساهمين الاستقرار الماليوالملاءة المالية والأرباح المستقبلية ؛
• المقرضون الذين يُصدرون قروضًا قصيرة الأجل وقروضًا طويلة الأجل ؛
• مباشرة إدارة المؤسسة ؛
• الدولة (في كثير من الأحيان في النموذج مصلحة الضرائب);
• موظفو المؤسسة مهتمون بمستوى الاستقرار أجوروآفاق العمل المستقبلية في المنظمة ؛
• النقابات العمالية والجمهور الذين يراقبون أنشطة المؤسسة ؛
• شركات التدقيق والاستشارات.
• تبادل الأسهم. على أساس الإبلاغ ، يقررون تسجيل المؤسسة وتعليق نشاط كيان اقتصادي في البورصة.

وبالتالي ، يتم إجراء التحليل المالي من قبل جميع كيانات الأعمال دون استثناء. ومع ذلك ، اعتمادًا على المهام الموكلة إلى المنظمة ، يمكن إجراء التحليل باستخدام طرق مختلفة. فيما يلي بعض أنواع طرق التحليل المالي:

اعتمادًا على موضوع إجراء التحليل ، يتم تقسيمه إلى:

• يتم إجراء التحليل الخارجي ، كقاعدة عامة ، خارج المؤسسة. المحللون الذين يقومون بإجراء هذا التحليل لا يمكنهم الوصول إلى المعلومات الداخلية معلومات سريةالشركات. لذلك ، فإن التحليل الخارجي أقل تفصيلاً.
• داخلي ، يتم إجراؤه من قبل موظفي الشركة. هذا النوعيسمح لك التحليل بالحصول على المزيد معلومات كاملةحول الوضع المالي وتحديد الجوانب الضعيفةالمنظمات ، أسباب انخفاض الأرباح ، إلخ.

2 - من خلال اتساع نطاق التغطية واعتمادًا على مصادر المعلومات المالية:

الجدول 1 - أنواع تحليل الوضع المالي والاقتصادي للمنشأة

تحليل العمليات تحليل مفصل التحليل السريع المعلومات الأولية قاعدة بيانات المحاسبة قاعدة بيانات المحاسبة مجموعة التقارير (سنوية ، ربع سنوية ، إلخ) نموذج رقم 1 "الميزانية العمومية" يمكن للمحللين الخارجيين في أغلب الأحيان إجراء تحليل سريع فقط بناءً على النموذج رقم 1 "الميزانية العمومية". ولكن في الوقت نفسه ، فإن الحاجة إلى هذا النوع من التحليل أعلى بكثير من الأنواع الأخرى ، حيث لا توجد حاجة لانتظار إغلاق الفترة ، ولكن يمكن استخدام المعلومات الحالية. لذلك ، غالبًا ما يستخدم المحللون الداخليون التحليل السريع.

المستندات الرئيسية المستخدمة في تحليل الحالة المالية هي المستندات المحاسبية. يشملوا:

1. نموذج رقم 1 "الميزانية العمومية" ؛
2. نموذج رقم 2 "بيان الربح والخسارة" ؛
3. نموذج رقم 3 "بيان التغيرات في حقوق الملكية" ؛
4. نموذج رقم 4 "تقرير عن الحركة نقود»;
5. نموذج رقم 5 "ملحق الميزانية" ؛
6. تقرير مدقق حسابات يؤكد دقة البيانات المالية للمؤسسة.

بالتأكيد ، بالإضافة إلى الحسابات السنويةإصدار وسيط ممكن. أود أيضًا أن أشير إلى أنه وفقًا للتشريعات الضريبية ، يتم تقديم قائمة أكبر من المستندات للخدمات الضريبية.

في الأدبيات ، هناك العديد من المؤشرات المختلفة التي تسمح لك بتقييم الوضع المالي للمشروع. على سبيل المثال ، N.N. تأخذ Pogostinskaya في الاعتبار التصنيف التالي لهذه المؤشرات أو ما يسمى بالنسب المالية والتشغيلية (الشكل 1.1):

أرز. 1.1 تصنيف النسب المالية والتشغيلية

علاوة على ذلك ، سينظر العمل فقط في بعض أنواع تحليل الحالة المالية للمنظمة ، وهي تحليل النتائج المالية للمؤسسة ، وتحليل ربحيتها واستقرارها المالي.

1.2 تحليل النتائج المالية للمشروع

هدف أي شركة هو تحقيق ربح. يوفر للمنظمة إمكانية التمويل الذاتي ، وتلبية الاحتياجات المادية وغيرها. أيضا ، الربح هو المصدر الرئيسي لتوليد إيرادات الميزانية. مراحل مختلفة. وبالتالي ، فإن مؤشرات الربح مهمة جدًا في عملية تقييم أداء الشركة ، ودرجة ذلك الرفاه الماليوالموثوقية. هذا هو السبب في أنها واحدة من الأجزاء المكونةتحليل الوضع المالي للمشروع.

بادئ ذي بدء ، يمكنك تحليل ديناميكيات وهيكل الربح. للقيام بذلك ، تحتاج إلى إنشاء الجداول التالية.

الجدول 2 - ديناميات مؤشرات الربح

المؤشرات فترة التقرير نفس الفترة من العام الماضي التغيرات في المؤشر فترة الإبلاغ عن الفترة السابقة ،٪ P 1ص 1ص 0ص 1-P 0ص 1/ P0 * 100٪ ...... ص ن

بيانات هذا الجدول مأخوذة من النموذج رقم 2 "بيان الربح والخسارة".

عند تحليل هيكل الربح في فترة التقرير ، من الضروري تحليل نسبة مكوناته الفردية.

الجدول 3 - هيكل الربح

المؤشرات فترة التقرير نفس الفترة من العام الماضي الانحرافات ، النسبة المئوية للقيمة المطلقة للحصة ، النسبة المئوية للقيمة المطلقة للحصة ، النسبة المئوية للربح (الخسارة) لفترة التقرير - الإجمالي بما في ذلك: 1. ... الربح من الأسر. صافي الربح

يمكنهم أيضًا تطبيق تحليل عوامل الربح من مبيعات المنتجات (الأعمال ، الخدمات). في هذه الحالة ، التغير في الربح من بيع المنتجات ، والتغير في أسعار بيع المنتجات وتأثير التغيير في حجم الإنتاج على الربح ، أي حساب المعاملات المناسبة لتقييم أداء المؤسسة.

1.3 تحليل ربحية المشروع

الربحية ، على عكس الربح ، هي انعكاس أكثر اكتمالا لكفاءة المؤسسة ككل ، حيث أن نسبة الربح وحجم العمل المنجز فقط يسمح لنا بتقييم أنشطة المنظمة في السنة المشمولة بالتقرير ، وكذلك مقارنة هذه البيانات مع الفترات السابقة.

يمكن تقييم ربحية الشركة باستخدام مؤشرات مختلفة:

ربحية المنتج:

ص إلخ = (ص ص / CN ) * 100%(1)

حيث R إلخ - ربحية المنتجات ؛ ص ص - الربح من المبيعات ، والأعمال ، وخدمات المؤسسة ، والفرك ؛ من ص - التكلفة الإجمالية المنتجات المباعة، فرك.

يستخدم هذا المؤشر عادةً في الحسابات في المزرعة للتحكم في الربحية ، وكذلك عند إيقاف المنتجات غير الفعالة ، إلخ. بدلاً من الربح من المبيعات ، يمكنك جني إجمالي الربح في الحساب. إذا تم جني الأرباح من المبيعات ، فسيتم تقييم نشاط المؤسسة في السوق ككل.

مؤشرات العائد على حقوق الملكية:

أ) العائد على حقوق الملكية:

ص كورونا = (ص ح / كانساس ) × 100٪ (2)

حيث R كورونا - العائد على حقوق الملكية ، ص ح - صافي الربح ك من - رأس المال الخاص والاحتياطيات.

يصف هذا المؤشر مدى فعالية استخدام رأس مال المنظمة ، أي مقدار الربح الذي يقع على وحدة الإنتاج.

ب) الربحية رأس المال الاستثماري:

ص و = (ص ح / كيك ) × 100٪ (3)

حيث R و - العائد على رأس المال الاستثماري ك ik - متوسط ​​قيمة رأس المال الاستثماري.

يصف المؤشر مدى كفاءة استخدام رأس المال المستثمر لفترة طويلة.

ج) ربحية رأس مال المشروع بالكامل:

ص ل = (ص ص / بسر ) × 100٪ (4)

حيث R ل - العائد على إجمالي رأس المال ، ب تزوج - متوسط ​​إجمالي الرصيد الصافي للفترة.

العائد على الأصول المتداولة:

ص oa = (ص ع / AO) × 100٪ (5)

حيث R oa - ربحية الأصول المتداولة JSC - الأصول المتداولة.

ربحية الأصول الثابتة:

ص في = (ص p / av) × 100٪ (6)

حيث R في - ربحية الأصول الثابتة Av - الأصول الثابتة.

تساعد المؤشرات المذكورة أعلاه في الحكم على فعالية الشركة.

التقييم المالي للمؤسسة الربحية

1.4 تحليل الاستدامة المالية

الاستقرار المالي للمؤسسة هو حالة مواردها المالية وتوزيعها واستخدامها ، مما يضمن تطوير مؤسسة قائمة على نمو رأس المال والأرباح مع الحفاظ على الجدارة الائتمانية والملاءة المالية في ظل ظروف مستوى مقبول من المخاطر.

الغرض من تحليل الاستقرار المالي هو تقييم حجم هيكل المطلوبات والأصول. نتيجة هذا التحليل هي الإجابة على السؤال: ما مدى استقلالية المؤسسة من الناحية المالية ، وما إذا كانت حالة الأصول والخصوم تلبي أهداف وغايات أنشطتها المالية والاقتصادية.

من أجل تسهيل التمييز بين مصادر تمويل الشركة ، نقدم الشكل التالي أدناه.

الشكل 1.2 تكوين الذات القوى العاملةالمنظمات

لتحديد مستوى الاستقرار المالي للشركة ، يمكنك استخدام عدد كبير من النسب والمؤشرات. فيما يلي 3 مؤشرات رئيسية:

SOS - رأس المال العامل الخاص بها. هذا المؤشر يميز صافي رأس المال العامل.

SOS = K. ج - أ في (7)

أين ك من - حقوق ملكية الشركة (رأس المال والاحتياطيات) ، أ في - أصول ثابتة.

SD - مصادر امتلاك واقتراض طويل الأجل لتكوين الاحتياطيات والتكاليف.

SD = (ك من + ك د ) - لكن في = SOS + Kd (8)

أين ك د - واجبات طويلة المدى.

OI - المصادر الرئيسية لتكوين المخزونات والتكاليف.

OI = (K. من + ك د ) - Av + AP (9)

حيث SC - الأموال قصيرة الأجل المقترضة.

يتم عادة تحديد الفوائض لكل من هذه المؤشرات. أنها تساعد على تقييم توافر الاحتياطيات والتكاليف. للقيام بذلك ، يتم أخذ الأسهم بعيدًا عن كل من المؤشرات المذكورة أعلاه (3 ، السطر 210 ، القسم 2 من رصيد الأصول).

بناءً على هذه المؤشرات الثلاثة ، يمكن للمرء أن يحكم على الاستقرار المالي للمنظمة.

حالة مالية مستقرة تماما.

دبليو< СОС(10)

الاستقرار المطلق نادر للغاية.

الوضع المالي المستدام.

Z = SOS + ZS (11)

ويترتب على هذه المساواة أن الشركة تستخدم أموالها الخاصة والمقترضة بكفاءة عالية وبنجاح لتغطية احتياطياتها وتكاليفها. في هذه الحالة ، يمكن للمنظمة ضمان ملاءتها.

وضع مالي غير مستقر.

Z = SOS - ZS + Io (12)

حيث أنا حول - تحرير الأموال الخاصة والأموال المقترضة والقروض المصرفية مؤقتًا لتجديد رأس المال العامل ، بالإضافة إلى الأموال المقترضة الأخرى التي يمكن أن تخفف التوتر المالي في المؤسسة.

الأزمة المالية.

Z> SOS + ZS (13)

في هذه الحالة ، تكون المنظمة على وشك الإفلاس ، والتكاليف أكبر من مبلغ رأس المال العامل الخاص بها ، وكذلك القروض المصرفية.

في ظل الأزمات والظروف المالية غير المستقرة ، لا يزال بإمكان الشركة تحسين هيكل التزاماتها ، فضلاً عن تقليل مستوى التكاليف والمخزونات بشكل معقول. نتيجة لذلك ، قد يرتد الاستقرار المالي.

استنتاجات للفصل الأول

2. تحليل الوضع المالي لشركة السكك الحديدية الروسية

2.1 تحليل النتائج المالية للمنظمة.

دعونا نقوم بتجميع جدول ديناميكيات مؤشرات الربح باستخدام النموذج رقم 2 من البيانات المحاسبية للسكك الحديدية الروسية لعام 2009. وحدة القياس - ألف روبل.

الجدول 4. ديناميات مؤشرات الربح للسكك الحديدية الروسية

المؤشرات فترة التقرير فترة مماثلة السنة التغيير في المؤشر فترة التقرير عن الفترة السابقة ،٪ عائدات بيع المنتجات مطروحًا منها ضريبة القيمة المضافة ، الرسوم الجمركية 1 050157 9251101710458-51552 53395.3 تكلفة السلع والخدمات المباعة (999853882) (1035247879) -35 أرباح (الخسارة) قبل الضريبة 60315 22754774 8605540 367110.1 صافي الربح (الخسارة) 1444739313400 3391047 054107.8

ويبين الجدول 4 أن حصيلة بيع المنتجات في عام 2009 انخفضت بنسبة 4.7٪ مقارنة بعام 2008. وانخفض الربح من المبيعات بنسبة 24.36٪ عن نفس الفترة. في الوقت نفسه ، ارتفعت حصة الإيرادات الأخرى بنسبة تصل إلى 86.89٪ ، ونتيجة لذلك تجاوز صافي الربح للفترة المشمولة بالتقرير صافي ربح الفترة السابقة بنسبة 7.8٪.

من المهم أيضًا ملاحظة أن المصاريف الإدارية والبيعية زادت بنسبة 16.3٪ وبلغت 82،649 ألف روبل. هذه التكاليف تقلل بشكل كبير من ربح المنظمة. وبالتالي ، من أجل توفير المال ، يمكن تقليل تكاليف الإدارة.

الجدول 5. هيكل أرباح السكك الحديدية الروسية

المؤشرات الفترة نفسها من العام الماضي الانحرافات ، النسبة المئوية للقيمة المطلقة ، الحصة ، النسبة المئوية للقيمة المطلقة ، النسبة المئوية للربح (الخسارة) لفترة التقرير 6031522710054774860100 - بما في ذلك: المعاملات غير التشغيلية) 1009383316.7 (11616656) (21.2) 37.9 صافي الربح 1444739323.91340033924.46

وبحسب الجدول ، فقد انخفضت حصة أرباح المبيعات في السكك الحديدية الروسية بنسبة 37.94٪ ، في حين ارتفعت حصة الدخل من العمليات غير البيعية بنسبة 37.9٪. كما انخفض نصيب المؤسسة من صافي ربح المنظمة بنسبة 0.56٪.

وبالتالي ، يمكننا أن نستنتج أن السكك الحديدية الروسية تتكبد خسائر في سياق أعمالها الأساسية ، في حين أن حصة الدخل غير التشغيلي عالية جدًا ولها اتجاه إيجابي. انخفض ربح المبيعات بشكل ملحوظ كما ذكرنا سابقاً بنسبة 37.94٪.

2.2 تحليل ربحية السكك الحديدية الروسية.

بيانات الحساب مأخوذة من النموذج رقم 1 "الميزانية العمومية" للسكك الحديدية الروسية.

دعنا نحسب مؤشرات الربحية التالية:

) ربحية المنتج للتقارير والفترات السابقة:

ص العلاقات العامة من = (50221394/999853882) × 100٪ \ u003d 5٪ ، (1)

ص العلاقات العامة من قبل = (66،391،516 / 1،035،247،879) × 100٪ = 6.4٪. (1)

نتيجة حساب هذه المؤشرات يمكن القول أن ربحية الخدمات الرئيسية التي تقدمها شركة السكك الحديدية الروسية انخفضت بنسبة 1.4٪ على مدار العام وهي منخفضة للغاية ، وهو ما يظهر من خلال مقدار أرباح الشركة.

) العائد على حقوق الملكية:

ص الشوري من = (14447393 / 2946.015.721) × 100٪ \ u003d 4.9٪ ، (2)

ص سك من قبل = (13،400،339 / 2،971،891،963) × 100٪ = 4.5٪ (2)

توضح هذه النسبة مقدار الربح الذي ينخفض ​​على وحدة الإنتاج. تظهر الحسابات أن العائد على حقوق المساهمين للسنة ارتفع بنسبة 0.4٪. قد يكون هذا راجعا ، على سبيل المثال ، إلى نمو أسعار الأسهم ، ولكن لا يعني بالضرورة أن هناك عائدًا مرتفعًا على رأس المال المستثمر في المؤسسة.

) العائد على الأصول المتداولة:

ص oa من = (50،221،394 / 263،155،432) × 100٪ = 19.08٪ (5)

ص oa من قبل = (66،391،516 / 205،043،346) × 100٪ = 32.38٪ (5)

تظهر هذه الحسابات أن كفاءة استخدام الأصول المتداولة في السكك الحديدية الروسية قد تراجعت بشكل ملحوظ ، أي بنسبة 13.3٪.

) ربحية الأصول الثابتة:

ص هنا = (50،221،394 / 2،685،101،293) × 100٪ = 1.87٪ (6)

ص قبل = (66،391،516 / 2،772،803،931) × 100٪ = 2.4٪ (6)

تظهر ربحية الأصول الثابتة للمؤسسة فعالية استخدام الأصول الثابتة. في هذه القضيةانخفض المؤشر بنسبة 0.53٪ مما يشير إلى انخفاض الكفاءة.

نتيجة للحسابات ، يمكننا أن نستنتج أن ربحية جميع العناصر تقريبًا بدون استثناء قد تغيرت في اتجاه سلبي. قد يشير هذا إلى أن الشركة لا تفعل ما يكفي استخدام فعالكل من رأس المال العامل والأصول الثابتة. نتيجة لذلك ، يؤدي هذا إلى انخفاض في المبيعات ، وبالتالي انخفاض في الدخل المستلم.

2.3 تحليل الاستقرار المالي للسكك الحديدية الروسية

البيانات لحساب الاستقرار المالي للمنظمة مأخوذة من النموذج رقم 1 "الميزانية العمومية". نحسب المؤشرات التالية للتقارير والفترات السابقة:

) استغاثة من = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

SOS قبل = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

تغير توافر رأس المال العامل الخاص بالسنة في جانب إيجابي. لكن هذا SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему رأس المال المقترض.

) SD من = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

SD قبل = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) OI من = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

OI قبل = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?SOS من = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?SOS قبل = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?SD من = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?SD قبل = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?OI من = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?OI قبل = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

بناءً على الحسابات ، يمكننا أن نستنتج أن هناك فائضًا في القيمة الإجمالية لتكوين الاحتياطيات ، أي في هذه الحالة ، يتم تزويد الاحتياطيات بمصادر تكوينها. ولكن في الوقت نفسه ، هناك نقص في رأس المال العامل الخاص والصناديق الخاصة والمقترضة طويلة الأجل. من هذا المنطلق يمكننا أن نستنتج أن توفير الاحتياطيات في شركة JSC "السكك الحديدية الروسية" موجود بسبب الأموال المقترضة قصيرة الأجل.

بناءً على المؤشرات المحسوبة أعلاه ، سنحدد الاستقرار المالي لشركة السكك الحديدية الروسية.

) هل المشروع مستدام تمامًا؟

793 934> - 292872 726 - في الفترة المشمولة بالتقرير ؛ (10)

292227> - 498 360478 - في الفترة السابقة (10)

شركة السكك الحديدية الروسية JSC ليست مؤسسة مستدامة تمامًا ، حيث تتجاوز الاحتياطيات رأس مالها العامل.

) هل المشروع مستدام عادة؟

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292227> - 150 010 345 - في الفترة السابقة (11)

ويترتب على ذلك من الحسابات أن شركة السكك الحديدية الروسية كانت في حالة مستقرة في السنة المشمولة بالتقرير ، ربما بسبب جذب الأموال الإضافية المقترضة. في الفترة السابقة كان الوضع معاكسًا ، كانت الشركة موجودة حالة غير مستقرة.

استنتاجات بشأن الفصل 2

نتيجة للتحليل ، يمكن استنتاج أن الوضع المالي لشركة السكك الحديدية الروسية JSC مستقر.

يجب أن تراقب السكك الحديدية الروسية بانتظام ديناميكيات وهيكل الأرباح وإجراء التعديلات المناسبة على نفقات المنظمة. ربما ينبغي عليهم إعادة التفكير في كيفية تنظيم جميع أنشطة التزويد الخاصة بهم. خدمات النقلمع انخفاض الدخل التشغيلي.

خاتمة

قيد التوقيف ورقة مصطلحدعونا نستخلص بعض الاستنتاجات المهمة.

يعد الوضع المالي للمنظمة عنصرًا مهمًا للغاية في إدارة المنظمة التجارية. يعتبر الوضع المالي للمنشأة مستقرًا إذا كانت قادرة على سداد جميع المدفوعات اللازمة في الوقت المناسب وتمويل أنشطتها على أساس موسع.

لتقييم الوضع المالي ، من الضروري إجراء تحليل مالي.

يساعد تحليل الوضع المالي للحصول على معلومات ضروريةلتحسينها ، وكذلك للتخطيط المستقبلي للمؤسسة.

البيانات المالية هي أساس التحليل. بناءً على هذا التقرير ، يتم حساب المؤشرات والمعاملات المطلوبة ، والتي تسمح بتقييم فعالية المؤسسة ، وكذلك تحديد نقاط ضعف.

في هذا البحث تم الأخذ بعين الاعتبار ثلاثة أنواع من التحليل المالي: تحليل النتائج المالية للشركة ، تحليل الربحية والاستقرار المالي.

بناءً على الأساليب المذكورة أعلاه ، تم إجراء تحليل للوضع المالي لشركة السكك الحديدية الروسية.

بناءً على النتائج التي تم الحصول عليها ، يمكن استنتاج أن الوضع المالي لشركة السكك الحديدية الروسية مستقر.

ومع ذلك ، في سياق التحليل اتضح أنه بالمقارنة مع الفترة السابقة في السنة المشمولة بالتقرير ، انخفض إجمالي الربح والمبيعات بشكل ملحوظ ، وتشير مؤشرات الربحية المختلفة إلى استخدام غير فعال لأموال الشركة.

وبالتالي ، فإن الاستقرار المالي للمشروع موجود من خلال جذب مبلغ كبير من الأموال المقترضة. إذا استمرت حصة الأموال المقترضة في النمو بسرعة في المستقبل ، فهناك احتمال كبير أن يزداد الاستقرار المالي للشركة سوءًا ، وأن يتدهور وضعها المالي بشكل عام.

يجب على JSC "Russian Railways" النظر في التغييرات المحتملة في حصة الأموال المقترضة في مصادر تمويل المؤسسة وزيادة الحصة الصناديق الخاصة.

قائمة المصادر

1.باتورينا ن. كيفية تقييم رأس المال العامل للشركة وفقًا للميزانية العمومية // www.esp-izdat.ru/؟article=2156.

2.جراشيف أ. تحليل الوضع المالي والاقتصادي للمشروع في الظروف الحديثة: الميزات وأوجه القصور وطرق حلها // الإدارة في روسيا والخارج. - 2006. - رقم 5. - ص 89-98.

.Zhulega I.A. منهجية لتحليل الوضع المالي للمؤسسة. دار سانت بطرسبرغ للنشر GUAP ، 2006. - 235 ص.

.كوفاليفا إيه إم ، لابوستا إم جي ، سكاماى إل جي. المالية الثابتة. - م: دار النشر Infra-M، 2011. - 522 ص.

.ليوبوشين ن. تحليل الوضع المالي للمنظمة. - م: دار إكسمو للنشر ، 2007. - 256 ثانية.

.الموقع الرسمي لخطوط السكك الحديدية الروسية // rzd.ru.

.بوجوستينسكايا ن. نظام التشخيص المالي والاقتصادي. - سان بطرسبرج: Iz-vo MBI ، 2007. - 159 ص.

.اللائحة على محاسبة"البيانات المحاسبية للمنظمة" (PBU 4/99) ، بصيغتها المعدلة. أمر وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 18 سبتمبر 2006 رقم 115 // Consultant Plus. - 2010. - رقم 14.

.رومانوفسكي م. تمويل المشاريع. - سانت بطرسبرغ: دار نشر بيزنس برس للنشر ، 2006. - 528 ق.

.روبتسوف إ. مالية المنظمة (المؤسسة). - م: دار النشر إيليت ، 2006. - 448 ق.

.Savitskaya G.V. تحليل النشاط الاقتصادي للمنشأة. - مينسك: دار المعرفة الجديدة للنشر ، 2008. - 688 ثانية.

.شيريميت إيه دي ، نيجاشيف إي في. منهجية التحليل المالي للأنشطة المنظمات التجارية. - م: دار النشر Infra-M، 2008. - 208s.

دروس خصوصية

بحاجة الى مساعدة في تعلم موضوع؟

سيقوم خبراؤنا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
تقديم طلبيشير إلى الموضوع الآن لمعرفة إمكانية الحصول على استشارة.

مؤشرات لتقييم الوضع المالي للمنشآت

لتقييم الوضع المالي للمؤسسات ، فإن مصادر البيانات هي الميزانية العمومية للمؤسسة وبيان الأرباح والخسائر.

لتحليل الحالة المالية للمؤسسة ، يتم استخدام أربع مجموعات من المعاملات:

مؤشرات الملاءة والسيولة.

مؤشرات الاستقرار المالي.

مؤشرات الربحية

مؤشرات النشاط التجاري؛

مؤشرات نشاط السوق.

1. مؤشرات الملاءة والسيولة.

تعني سيولة المؤسسة القدرة على تحويل أصولها إلى أموال. الملاءة تعني قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها في الوقت المناسب وبالكامل.

لتحديد سيولة المنشأة ، يتم حساب المؤشرات التالية:

نسبة السيولة المطلقة

أ. =

تم تحديد الحد الأدنى للقيمة القياسية لهذا المؤشر عند 0.2-0.25. تُظهر نسبة السيولة المطلقة أي جزء من الحسابات المستحقة الدفع يمكن للشركة سداده في وقت إعداد التقرير.

نسبة السيولة السريعة (نسبة السيولة المؤقتة)

م =

نسبة السيولة الحالية

ك ر. =

القيمة الموصى بها لهذا المعامل هي من 1 إلى 2. يشير الحد الأدنى إلى إفلاس المؤسسة. إذا كانت نسبة السيولة الحالية أكثر من 2-3 ، كقاعدة عامة ، فهذا يدل على الاستخدام غير العقلاني لأموال الشركة. توضح نسبة السيولة الحالية ما إذا كان لدى المؤسسة أموال كافية يمكن استخدامها من قبلها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال العام.

نسبة تغطية العرض والتكلفة المصادر الخاصة

ك تغطية العرض والتكلفة =

توضح هذه النسبة حصة رأس المال العامل الخاص ، والتي تقع على تمويل الأسهم والتكاليف.

تظهر الأصول المتداولة المملوكة أي جزء من الأصول المتداولة للمؤسسة يتم تمويله من الأموال الخاصة بالمؤسسة ، ويمكن حسابه على أنه الفرق بين الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة للمؤسسة. زيادة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة تعني توافر الموارد المالية لتوسيع أنشطة المؤسسة. ومع ذلك ، تشير الزيادة الكبيرة إلى استخدام غير فعال للموارد.

2. مؤشرات الاستقرار المالي.

الاستقرار المالي للمؤسسة هو حالة مواردها المالية وتوزيعها واستخدامها ، مما يضمن تطوير المؤسسة على أساس نمو الأرباح ورأس المال مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية في ظل ظروف مستوى مقبول من المخاطر.

هناك أربعة أنواع من الاستقرار المالي:

1. الاستقرار المطلق(نادرًا ما يحدث) ؛

S = 1 ؛ واحد؛ 1 ، أي  SOS 0

2. الاستدامة التنظيمية ،يضمن ملاءة المؤسسة ؛

S = 0 ؛ واحد؛ 1 ، أي  SOS 0

3.الوضع المالي غير المستقر ،التي يتم فيها انتهاك رصيد المذيبات ، ولكن تظل إمكانية استعادة الرصيد عن طريق تجديد مصادر الأموال الخاصة وتسريع معدل دوران المخزون ؛

S = 0 ؛ 0 ؛ 1 ، أي  SOS 0

4. الأزمة المالية(الشركة على وشك الإفلاس) ؛

S = 0 ؛ 0 ؛ 0 ، أي  SOS 0

لتوصيف مصادر تكوين الاحتياطيات ، يتم استخدام ثلاثة مؤشرات رئيسية:

1. توافر رأس المال العامل الخاص (SOS):

SOS =  قسم الالتزامات في الميزانية العمومية -  قسم أصول الميزانية العمومية *

هذا المؤشر يميز صافي رأس المال العامل. تشير الزيادة مقارنة بالفترة السابقة إلى زيادة تطوير المشروع.

2. توافر المصادر الخاصة والمقترضة طويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (SD):

SD \ u003d SOS +  r.p.b.

3.القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (OI):

OI \ u003d SD + p.610  r.p.b.

هناك ثلاثة مؤشرات على توفير الاحتياطيات مع مصادر تكوينها:

1. فائض (+) أو نقص (-) SOS ( SOS):

 SOS \ u003d SOS - Z ،

حيث 3 - الاحتياطيات (ص 210  ص.ب).

2. فائض (+) أو نقص (-) SD ( SD):

 SD = SD - Z

3. الزيادة (+) أو النقص (-) في OI ( OI):

 OI \ u003d OI - Z

تم دمج المؤشرات المذكورة أعلاه لتوافر الاحتياطيات مع مصادر تكوينها في مؤشر ثلاثي المكونات S:

S =  SOS ؛  SD ؛  OI  ،

الذي يميز نوع الاستقرار المالي.

يعتمد الاستقرار المالي للمؤسسة على تحليل هيكل رأس مال المؤسسة ويميز درجة استقلالية المؤسسة عن مصادر التمويل الخارجية.

الغرض الرئيسي من تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة هو تقييم المخاطر المالية للمؤسسة وتحديد مدى كفاية رأس المال الخاص بها ودرجة الاعتماد على الموارد التي تم جذبها.

تستخدم المؤشرات التالية لتحليل الاستقرار المالي للمؤسسة:

معامل الاستقلالية (نسبة الاستقلالية ، نسبة تركيز حقوق الملكية)

معامل الحكم الذاتي =

يُظهر معامل الاستقلالية حصة الأموال الخاصة في هيكل مصادر المؤسسة.

من المستحيل عمليا تحديد قيمة معيارية لهذا المعامل. قيمة عاديةبالنسبة لمؤسسة معينة ، يجب أن يتم تأسيسها بناءً على خصائص المؤسسة واحتياجاتها من الموارد المالية وأهداف التنمية.

كلما ارتفعت قيمة هذا المعامل ، زاد استقرار المؤسسة. ومع ذلك ، عندما تكون هذه القيمة قريبة من واحد ، فإن هذا يشير إلى إدارة مالية غير فعالة بما فيه الكفاية في المؤسسة ، وعدم القدرة على استخدام الأموال المقترضة. من ناحية أخرى ، تتحدث القيمة المنخفضة للغاية عن مخاطر مالية عالية واعتماد كبير على الدائنين.

معامل التبعية (نسبة تركيز الدين)

معامل التبعية =

يميز هذا المعامل حصة الأموال المقترضة في هيكل مصادر أنشطة المؤسسة.

نسبة الاستقرار المالي (معامل الاستقرار المالي طويل الأجل)

زعنفة المعامل. الاستقرار =

يميز هذا المؤشر حصة مصادر التمويل المستدامة في جميع مصادر المؤسسة ، أي حصة تلك الالتزامات التي يمكن استخدامها لتمويل الاستثمارات.

نسبة التمويل

نسبة التمويل =

توضح نسبة التمويل هيكل مطلوبات الشركة.

نسبة القدرة على المناورة الأموال الخاصة

معامل القدرة على المناورة للأموال الخاصة =

يقيس معدل رشاقة رأس المال الجزء من حقوق الملكية المستثمر في الأصول المتنقلة.

3. مؤشرات الربحية.

الربحية هي كفاءة استخدام نوع أو آخر من الأصول أو نوع من الأموال المستثمرة. الغرض الرئيسي من تحليل الربحية هو تحديد مستوى ربحية المؤسسة وفقًا لمؤشرات مختلفة للأموال المستثمرة وأنواع ممتلكات المؤسسة وتقييم مدى كفاية مستوى الربحية المستلمة.

لحساب مؤشرات الربحية ، يتم استخدام البيانات من الميزانية العمومية للشركة وبيان الدخل.

لتحليل الربحية ، يتم حساب المؤشرات الرئيسية التالية:

العائد على الأصول ، والذي يتحدث عن كفاءة استخدام جميع أصول المؤسسة ويوضح مقدار صافي الربح الذي يقع على روبل واحد من جميع أصول المؤسسة.

العائد على الأصول (الممتلكات) =

العائد على حقوق الملكية

العائد على حقوق الملكية =

يميز هذا المؤشر ربحية استخدام أموال الشركة الخاصة ويوضح مقدار صافي الربح الذي يتم تلقيه لكل روبل واحد من الأموال الخاصة المستثمرة.

مؤشر الربحية للنشاط الرئيسي

ربحية النشاط الرئيسي =

توضح هذه النسبة فعالية التكلفة ، أي مقدار الربح من المبيعات في النشاط الرئيسي الذي تم استلامه لكل روبل واحد من التكاليف المتكبدة.

مؤشر الربحية للدوران (ربحية المبيعات)

العائد على حجم التداول =

يميز هذا المؤشر فعالية مبيعات الشركة ، أو مقدار الربح الذي تم الحصول عليه من بيع المنتجات لكل 1 روبل من الإيرادات المستلمة من المشترين والعملاء للمنتجات المباعة.

مؤشر ربحية المنتج

ربحية المنتج =

يوضح هذا المؤشر مقدار الربح الذي تم تلقيه لكل روبل واحد من التكاليف.

لأغراض التحليل ، يمكن استخدام كل من مؤشر صافي الربح (الربح بعد الضرائب) ومؤشر الربح قبل الضريبة. تتيح لك المقارنة بين خيارين لمؤشرات الربحية (أحدهما - استخدام مؤشر الربح قبل الضريبة والثاني - استخدام مؤشر صافي الربح) تحديد تأثير مدفوعات الفائدة ومدفوعات الضرائب على مستوى ربحية نوع معين من الأصول أو نوع الأموال المستثمرة.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن حساب مؤشرات الربحية المختلفة لأنواع معينة من الأنشطة وأنواع معينة من الأصول وما إلى ذلك.

4. مؤشرات النشاط التجاري.

يتجلى النشاط التجاري للمؤسسة في ديناميكية تطورها ، ويشهد على جودة إدارة الموارد المالية المستثمرة في ممتلكات المؤسسة ، وينعكس في نظام مؤشرات دوران أموال المؤسسة. تتيح نسب النشاط التجاري تقييم كفاءة استخدام الموارد المالية. يعتمد الوضع المالي للمؤسسة على سرعة تحويل الأموال المستثمرة في أصول مختلفة للمؤسسة إلى نقد.

لحساب مؤشرات دوران أموال المؤسسة وسرعة الدوران ، يتم استخدام بيانات الميزانية العمومية وبيان الدخل.

المؤشرات الرئيسية لمعدل الدوران والدوران:

نسبة دوران الأصول يوضح فعالية استخدام جميع الموارد التي تمتلكها الشركة في الفترة التي تم تحليلها.

نسبة دوران الأصول =

فترة دوران الأصول =

نسبة دوران الأسهم يشهد على فعالية استخدام رأس مال الشركة.

نسبة دوران الملكية العاصمة =

فترة دوران الأسهم =

عند تحليل النشاط التجاري ، يتم أيضًا حساب مؤشرات الدوران الأكثر تكرارًا (حسابات القبض ، حسابات الدفع ، المخزون ، إلخ) وفترات الدوران بالأيام.

نسبة دوران الذمم المدينة =

تاريخ استحقاق الذمم المدينة (بالأيام) =

نسبة دوران المخزون =

فترة دوران المخزون (فترة الإنجاز) =

نسبة دوران الحسابات الدائنة =

تاريخ استحقاق المدفوعات (بالأيام) =

5. مؤشرات نشاط السوق

القيمة الدفترية للأسهم العادية

ربحية السهم الأساسية

توزيعات أرباح الأسهم العادية

توزيع نسبة الارباح

درجة الأمور المالية تنص علىالجدول 5 درجة الأمور المالية تنص على شركةنسبة السيولة الحالية نسبة الأجل ...

منهجية لتحليل الوضع المالي 12 دعم المعلومات لتحليل المالي

التحليلات

مشكلة التقديرات الأمور المالية تنص على الشركات. من بين... تنص علىوالتغييرات رتبةملاءة الكيانات التجارية و رتبةسيولة الميزانية العمومية تحليل المطلق والنسبي المؤشرات الأمور الماليةالاستدامة الشركات, رتبة ...

الموضوع: "تحليل الوضع المالي للمؤسسة (على سبيل المثال شركة" Geoinveststroy "LLC")

نبذة مختصرة

في حاجة مستمرة التقديرات الأمور المالية تنص على الشركات، كشف الانحرافات عن ... المؤشرات، وتشكيل نظام معايير ل التقديرات الأمور المالية تنص على، المنصوص عليها في الأحكام المنهجية في تقييم الأمور المالية تنص على الشركات ...

المجمع التربوي والمنهجي للتخصص الأكاديمي "الأسس النظرية للإدارة المالية"

مجمع التدريب والميتودولوجيا

ومنهجية التحليل الأمور المالية تنص على الشركات. نظام المؤشرات التقديرات الأمور المالية تنص على الشركات. الموضوع 2 الأمور الماليةطرق التخطيط والتنبؤ الأمور الماليةتطوير الشركات: عارضات ازياء...

معايير تقييم الاستقرار المالي للمؤسسة

تقييم الوضع المالي للمشروع يكتسب كل شيء قيمة أكبرمع تطور علاقات السوق في الاقتصاد. اعتمادًا على أهداف المستخدمين ، يتم تقييم الوضع المالي وفقًا لمعايير مختلفة. بالنسبة لأصحاب الحصص المسيطرة والمستثمرين ، فإن المعيار الأهم هو فعالية رأس المال المستثمر وربحيته. يهتم المقرضون بشدة بسيولة المؤسسة والموردين - ملاءتها. ولكن بغض النظر عن الأهداف ، فإن جميع الأطراف المقابلة المحتملة للمؤسسة تقريبًا مهتمون باستقرارها المالي. المظهر الخارجي للاستقرار المالي هو الملاءة المالية للمؤسسة.

الاستدامة المالية الفئة الاقتصاديةمعربا عن مثل هذا النظام العلاقات الاقتصادية، التي تولد فيها المؤسسة طلبًا فعالاً ، تكون قادرة ، مع جاذبية متوازنة للائتمان ، على توفير استثمار نشط وزيادة رأس المال العامل من مصادرها الخاصة ، وإنشاء احتياطيات مالية ، والمشاركة في تشكيل الميزانية.

تعكس الملاءة قدرة الكيان الاقتصادي على سداد ديونه والتزاماته في فترة زمنية محددة. من المعتقد أنه إذا لم تتمكن المؤسسة من الوفاء بالتزاماتها في تاريخ محدد ، فإنها تكون معسرة. في الوقت نفسه ، واستناداً إلى التحليل ، يتم تحديد الفرص والاتجاهات المحتملة لتغطية الديون ، ويتم وضع تدابير لتجنب الإفلاس.

الملاءة المالية هي الحالة الناتجة عن الشؤون المالية للمؤسسة ، والتي تحددها جودة تدفقاتها المالية. في الاقتصاد الروسيهناك تأثير تكاملي العوامل السلبيةعلى ملاءة المؤسسة ، هناك تحول في تأثير هذه العوامل إلى إفلاس جماعي للشركات. في الوقت نفسه ، تؤثر قدرة الدفع الحالية للمؤسسة على مساحة الاقتصاد الكلي الخارجية بأكملها ، والتي بدورها تؤثر على كل مشارك في التسويات المالية.

من الممكن تقييم وتحليل الاستقرار المالي للمؤسسة من خلال تطبيق نظام معين من المؤشرات. هذا النظامالمؤشرات مصنفة بالطريقة الآتية: مجموعات من المؤشرات التي تميز النتيجة ، والكفاءة ، والخصائص المحددة للاستقرار المالي ، ومؤشرات خصائص عملية الاستنساخ ، والمؤشرات الوقائية.

المجموعة الأولى - مؤشرات تأثير المخصص المالي. يمكن تمثيل هذه المجموعة بمؤشر الأسهم المتداولة.

المجموعة الثانية هي فعالية الدعم المالي. يمكن تمثيلها من خلال معاملات الاستقلالية ، وخفة الحركة ، ورأس المال المتداول ، واحتياطيات وتكاليف الأسهم ، ونسبة الأموال الخاصة والمقترضة ، والاقتراض طويل الأجل ، والحسابات الدائنة.

المجموعة الثالثة من المؤشرات - الخصائص المحددة للأمن المالي: هامش الاستقرار المالي (بالأيام) ، فائض (نقص) رأس المال العامل لكل 1000 روبل. مخازن.

المجموعة الرابعة - مؤشرات خصائص عملية الاستنساخ: معاملات نسبة الوسائل المتنقلة والمثبتة ، خاصية لأغراض التكاثر.

المجموعة الخامسة هي المؤشرات الوقائية: السيولة ، ونسب المخاطرة لعدم سداد القرض ، إلخ.

© أ. سينيوجين

سنيوجينا

ألكسيفنا ،

مرشح

العلوم الاقتصاديةمحاضر

قسم "الاقتصاد والإدارة" ،

"شمال القوقاز

حالة

تقني

جامعة"،

ستافروبول

إن استخدام مؤشرات الاستقرار المالي في الديناميات سيزيد من مستوى التنمية قرارات الإدارةتهدف إلى تشكيل اتجاه عمليات التثبيت. يوفر تنظيم المؤشرات أساسًا لرصد الاستقرار المالي.

0 المؤشر الأكثر عمومية للاستقرار المالي للمؤسسة هو IZLI-111 شيكل (نقص) أنواع معينة من المصادر- 2 جنيه إسترليني من الأموال لتكوين الاحتياطيات والتكاليف. ي / 1 عند تحديد نوع الوضع المالي ، استخدم مؤشر ثلاثي الأبعاد (ثلاثي المكونات): فائض (نقص) في رأس المال العامل E____ ؛ فائض (نقص)

* مصادر الاحتياطيات والاقتراضات المباشرة وطويلة الأجل (متوسطة الأجل)

0 فأر فائض (نقص) القيمة الإجمالية

1 ـ المصادر الرئيسية لتكوين المخزونات ^ والتكاليف.

من الممكن التمييز بين أربعة أنواع من المواقف المالية:

1- جنيه استرليني - الاستقرار المطلق للحالة المالية ، وهو أمر نادر للغاية ويتسم بقيمة إيجابية

[ج_ (فائض) من المؤشرات الثلاثة المذكورة أعلاه

“مع ^ zatel؛

الاستقرار الطبيعي للوضع المالي ، مما يضمن ملاءتها ؛

الوضع المالي غير المستقر ، المرتبط بانتهاك الملاءة المالية ، حيث يظل من الممكن ، مع ذلك ، استعادة التوازن عن طريق تجديد مصادر رأس المال العامل وزيادة هذا الأخير ، بالإضافة إلى اجتذاب قروض طويلة ومتوسطة الأجل وغير ذلك. الأموال المقترضة؛

الوضع المالي للأزمة ، حيث لا يغطي المبلغ الإجمالي للمصادر المتاحة للمشروع مقدار الاحتياطيات والتكاليف. في مثل هذه الحالة ، فإن النقد والأوراق المالية قصيرة الأجل والمدينين للمؤسسة لا تغطي حتى حساباتها الدائنة والقروض المتأخرة ؛ إنه على وشك الإفلاس.

مدخل أنشطة الإنتاجيوجد في المؤسسة تكوين مستمر لمخزون السلع الأصول المادية. تحليل الامتثال أو عدم الامتثال للأموال لتشكيل الاحتياطيات والتكاليف ، وتحديد المؤشرات المطلقةالاستقرار المالي.

مؤشرات توفير الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر تكوينها Eovs، AEdk، E هي الأساس لتصنيف المركز المالي للمؤسسة ، ودرجة استقرارها المالي.

عند تحديد نوع الاستقرار المالي ، يتم استخدام مؤشر ثلاثي الأبعاد:

5 = (& (*) ؛ ED ؛ ZD)

س = يوبس ؛ x2 = ^

ويتم تحديد الوظيفة S (x) بالشروط:

5 (x) = 1 إذا كانت x> 0 ؛

5 (س) = 0 إذا س<0.

نتيجة لأي معاملة تجارية ، قد تظل الحالة المالية دون تغيير أو تتحسن أو تزداد سوءًا. إن تدفق المعاملات التجارية اليومية ، كما كان ، هو تعريف لحالة من الاستقرار المالي ، وسبب الانتقال من نوع واحد من الاستقرار إلى نوع آخر. إن معرفة حدود التغيير في حجم أنواع معينة من مصادر الأموال لتغطية الاستثمارات الرأسمالية في الأصول الثابتة أو المخزونات يتيح لك إنشاء مثل هذه المعاملات التجارية التي تؤدي إلى زيادة الاستقرار المالي للمؤسسة.

هناك أربعة أنواع رئيسية من الاستقرار المالي:

يتم تحديد الاستقرار المطلق للوضع المالي للمؤسسة من خلال الشروط التالية: 5 = (1 ؛ 1 ؛ 1) ، أي EOBS \ u003e 0 ، E \ u003e 0 ، E \ u003e 0. يوضح هذا النوع أن المخزونات والتكاليف مغطاة بالكامل برأس المال العامل الخاص ؛

يتم تحديد الاستقرار المالي الطبيعي بالشروط: 5 = (0 ؛ 1 ؛ 1) ، أي L EOBS< <0, Едк >0، LE> 0. مع الاستقرار العادي ، الذي يضمن الملاءة المالية ، تستخدم المؤسسة على النحو الأمثل مواردها الخاصة ومواردها الائتمانية والأصول المتداولة والحسابات الدائنة ؛

يتحدد الوضع المالي غير المستقر بالشروط التالية: 5 = (0 ؛ 0 ؛ 1) ، أي EOBS< <0, ЕДк < 0, Е >0. يتميز بانتهاك الملاءة المالية. في هذه الحالة تضطر الشركة إلى جذب مصادر إضافية لتغطية الاحتياطيات والتكاليف ، وهناك انخفاض في ربحية الإنتاج. ومع ذلك، هناك مجال للتحسين؛

يتم تحديد الحالة المالية (الحرجة) للأزمة من خلال: 5 = (0 ؛ 0 ؛ 0) ، أي EOBS< <0 /\Е < 0 ^Е <0

عام "DK"

ترجع فعالية النسب الاقتصادية إلى حقيقة أنها تسمح لك بتحديد نقاط القوة والضعف في المركز المالي للمؤسسة بدقة أكبر ، والإشارة إلى المشكلات في أنشطتها التي تتطلب مزيدًا من الدراسة ، وتحديد الاتجاهات الرئيسية والعوامل المؤثرة التي لا تستطيع يمكن تتبعها من خلال النظر في مؤشرات التقارير الفردية باستخدام أساليب التحليل الرأسي والأفقي والاتجاه.

يتميز الاستقرار المالي للمؤسسة بحالة أموالها الخاصة وأموالها المقترضة ، ويتم تحليله باستخدام نظام معاملات ذات قيم أساسية ثابتة ، فضلاً عن دراسة ديناميكيات تغييراتها خلال فترة معينة.

تحدد نسبة قيمة إما جميع أصول المؤسسة ، أو الأصول المتداولة فقط أو مكونها الرئيسي - المخزونات والتكاليف مع قيمة (قيمة) حقوق الملكية ورأس المال المقترض كمصادر رئيسية لتشكيلها درجة الاستقرار المالي. إن ضمان الاحتياطيات والتكاليف المستقبلية فقط على الأقل مع مصادر تكوينها يعبر عن جوهر الاستقرار المالي ، وفي نفس الوقت ، الملاءة المالية هي مظهرها الخارجي. مصادر التغطية وزيادة (نمو) الاحتياطيات والتكاليف هي:

رأس مال حقوق الملكية المعدل لمبلغ الدخل المخصص والتمويل ؛

الائتمانات والقروض قصيرة الأجل ؛

حسابات قابلة للدفع؛

مديونية المشاركين لدفع الدخل.

إن اختيار مصادر التغطية المحددة من كل ما سبق هو امتياز لكيان اقتصادي.

يتم إنفاق أموال القروض والاقتراضات طويلة الأجل ، كقاعدة عامة ، لتجديد الأصول غير المتداولة ، على الرغم من أنه يمكن للمؤسسات استخدامها جزئيًا في بعض الحالات لتغطية نقص رأس المال العامل.

إن مفاهيم الملاءة والسيولة متقاربة للغاية ، لكن المفهوم الثاني أكثر رحابة. يرتبط تحسين الملاءة المالية للمؤسسة ارتباطًا وثيقًا بسياسة إدارة رأس المال العامل ، والتي تهدف إلى تقليل الالتزامات المالية.

أحد أهم معايير تقييم المركز المالي للمؤسسة هو ملاءتها المالية ، والتي تُفهم على أنها الاستعداد لسداد الحسابات المستحقة الدفع عند استحقاق المواعيد النهائية للدفع مع الإيصالات النقدية الحالية. بمعنى آخر ، تعتبر المؤسسة قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل من خلال تحقيق الأصول المتداولة. الشركة المذيبة هي الشركة التي تكون أصولها أكبر من المطلوبات الخارجية. لإجراء تقييم أولي للملاءة المالية للمؤسسة ، يتم تضمين بيانات الميزانية العمومية. تحدد المعلومات الواردة في القسم الثاني من أصل الميزانية العمومية قيمة الأصول المتداولة في بداية ونهاية السنة المشمولة بالتقرير.

وبالتالي ، فإن العلامات الرئيسية للملاءة هي:

توافر أموال كافية في الحساب الجاري ؛

لا توجد حسابات مستحقة الدفع.

كجزء من تحليل الملاءة ، يتم إجراء حسابات لتحديد سيولة أصول الشركة ، ويتم حساب سيولة ميزانيتها العمومية ، ومؤشرات السيولة المطلقة والنسبية. سيولة الأصول هي المعاملة بالمثل للوقت اللازم لتحويلها إلى أموال ، أي كلما قل الوقت المستغرق لتحويل الأصول إلى نقد ، زادت سيولة الأصول. يتم التعبير عن سيولة الميزانية العمومية في درجة تغطية التزامات المؤسسة من خلال أصولها ، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى نقود (سيولة) مع استحقاق الالتزامات. ^

الوضع المالي من حيث السداد ^

يمكن أن تكون الخصائص قابلة للتغيير. إذا كانت الشركة بالأمس قادرة على سداد ديونها ، فقد تغير الوضع اليوم - حان الوقت لسداد الدائن ، وليس لدى الشركة أموال في الحساب ، لأنها لم تصل -

السداد في الوقت المناسب للمنتجات التي تم تسليمها ، أي أنها أصبحت معسرة بسبب عدم الانضباط المالي للمدينين من فئة I-4 ". إذا كان التأخير في استلام المدفوعات قصير الأجل أو عرضيًا ، فقد يتغير الوضع للأفضل ، لكن أقل من 75

خيارات مواتية.

إن العلامة التي تشير إلى تدهور السيولة هي زيادة في تجميد رأس المال العامل الخاص ، والذي يتجلى في زيادة الأصول غير السائلة ، والمستحقات المتأخرة ، وغير ذلك.

يشار إلى الإعسار من خلال ظهور مثل هذه المواد في البيانات على النحو التالي: "الخسائر" ، "الاعتمادات والقروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد" ، "الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع".

يتم تقييم ملاءة المؤسسة باستخدام نسب السيولة ، وهي قيم نسبية. إنها تعكس قدرة المؤسسة على سداد الديون قصيرة الأجل على حساب بعض عناصر رأس المال العامل.

نسبة السيولة المطلقة هي المعيار الأكثر صرامة للملاءة وتوضح أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للشركة سداده في المستقبل القريب.

في الظروف الحديثة ، بناءً على القيم الفعلية لهذا المؤشر ، من المستحيل استخلاص استنتاجات محددة حول تشغيل المؤسسة ، لأنه أولاً ، مع ارتفاع التضخم ، لا يُنصح بالحفاظ على حصة كبيرة من الأصول عالية السيولة في الأصول ، لأنها تنخفض في المقام الأول. لذلك ، من المنطقي نقلها إلى أنواع أصول أخرى أقل عرضة للتضخم ، أي في مخزون المواد الخام والمواد والمعدات ،

يسأل

المباني والإنشاءات. ثانيًا ، في ظروف التضخم المرتفع ، من غير المربح للمنشأة أن تسدد الحسابات المستحقة الدفع في الوقت المناسب ، لأن عملية الإقراض غير المباشر للمؤسسة تتم على نفقتها.

يشير حساب نسبة السيولة الإجمالية للميزانية العمومية للمؤسسة إلى ملاءة الكيان الاقتصادي الذي تم تحليله. إنها شريك موثوق به ، ومخاطر العلاقات الاقتصادية والائتمانية معها منخفضة نوعًا ما.

تكمل مؤشرات السيولة والملاءة بعضها البعض وتعطي معًا فكرة عن رفاهية الوضع المالي للمؤسسة. إذا كان لدى المؤسسة مؤشرات سيولة ضعيفة ، لكنها لم تفقد الاستقرار المالي ، فإن لديها فرصة للخروج من موقف صعب. التغلب على عدم الاستقرار المالي ليس بالأمر السهل: فهو يتطلب وقتًا واستثمارًا.

UDC 658.8: 654

مقدمة عن مخططات بديلة لبيع منتجات شركة المساهمة المشتركة "كونسيرن إنيرغوميرا"

© S.A. كافرزين

كافرزين

ألكساندروفيتش ،

مرشح

العلوم الاقتصادية ، أستاذ مشارك ،

قسم "الاقتصاد والإدارة"

"شمال القوقاز

حالة

تقني

جامعة"،

ستافروبول

JSC "Concern Energomera" هي شركة صناعية سريعة النمو ومتنوعة تدير الشركات النامية ديناميكيًا التي تحتل مناصب قيادية في قطاعات السوق التقليدية وعالية التقنية في روسيا والعالم. أصبحت السمة المميزة للشركة مجموعة كاملة من الأجهزة الإلكترونية وأنظمة قياس الطاقة الكهربائية ، فضلاً عن الخدمة المقابلة ومعدات القياس.

تشير بيانات إحصائيات Concern إلى أن اتجاه الهندسة الكهربائية يعد نوعًا من الأنشطة الواعدة والجديرة بالملاحظة (الشكل 1).

إجمالي سعة السوق - القدرة السوقية للأجهزة أحادية الطور سعة السوق للأجهزة ثلاثية الطور

الشكل 1 - ديناميكيات التغيير في حصة شركة OJSC "Concern Energomera" في سوق مبيعات التجزئة لأجهزة قياس الكهرباء في 2006-2010 ، بالنسبة المئوية

ارتفاع تكلفة الكهرباء ، والأهمية العالية للقياس الدقيق لاستخدامها الفعال تضمن طلبًا طويل الأجل لأجهزة القياس. بعبارة أخرى ، اختارت شركة المساهمة "Concern Energomera" لنفسها العديد من المجالات الواعدة والضرورية للنشاط والإنتاج ، والتي تم تزويدها بالعمل فيها في هذه الصناعة لسنوات عديدة. يتم تأكيد ذلك من خلال العوامل التي تحدد النمو المستقبلي لشريحة السوق هذه:

الاستبدال المخطط له لأجهزة القياس الفاشلة والقديمة في جميع قطاعات السوق بأجهزة جديدة (مع أسطول من الأجهزة التي تعمل في روسيا من 70 مليون وحدة ، أكثر من 40 مليون جهاز تحريضي ويتطلب استبدال مجدول. الاستبدال السنوي لـ 10 ملايين جهاز مقيد فقط بسبب الإعسار الحالي ، والذي سيتعافى حتما في المستقبل المنظور) ؛

زيادة النمو في تكلفة الكهرباء ، والأهمية العالية للقياس الدقيق لاستخدامها الفعال ستضمن الطلب طويل الأجل على أجهزة القياس ؛

الدعم التشريعي من قبل حكومة الاتحاد الروسي لتدابير توفير الطاقة وكفاءة الطاقة ، بما في ذلك

تقدم المبادئ التوجيهية لتطوير السياسة المالية للمؤسسة ، التي تمت الموافقة عليها من قبل وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي (الأمر رقم 118 بتاريخ 1997/10/1) ، كل شيء المؤشرات المالية والاقتصادية تنص علىالمنظمات مقسمة إلى مستويين: الأولى والثانية. هذه الفئات لها اختلافات نوعية كبيرة بينهما.

إلى المستوى الأوليشمل المؤشرات التي تم تحديد القيم المعيارية لها. وتشمل هذه مؤشرات الملاءة المالية والاستقرار المالي.

عند تحليل ديناميكيات هذه المؤشرات ، ينبغي للمرء الانتباه إلى اتجاه تغييرها. إذا كانت قيمها أقل أو أعلى من القيم المعيارية ، فيجب اعتبار ذلك بمثابة تدهور في خصائص المنظمة التي تم تحليلها. هناك عدة حالات لمؤشرات المستوى الأول (الجدول 1.13):

الجدول 1.13. حالة مؤشرات المستوى الأول

الدولة I.1- تكون قيم المؤشرات ضمن النطاق الموصى به للقيم القياسية ("الممر") ، ولكن عند حدودها. يُظهر تحليل ديناميكيات المؤشرات أن الحركة في اتجاه القيم الأكثر قبولًا (الحركة من الحدود إلى مركز "الممر"). إذا كانت مجموعة مؤشرات هذا المستوى في الحالة I.1 ، فيمكن تصنيف هذا الجانب من الحالة المالية للمؤسسة على أنه "ممتاز".

الدولة I.2- تكون قيم المؤشرات ضمن الحدود الموصى بها ، ويظهر تحليل الديناميكيات استقرارها. في هذه الحالة ، وفقًا لهذه المجموعة من المؤشرات ، يمكن تعريف الحالة المالية للمنظمة على أنها "ممتازة" (تكون قيم المؤشر في منتصف "الممر") أو "جيدة" (القيمة عند واحد لحدود "الممر").

الدولة I.3- قيم المؤشرات ضمن الحدود الموصى بها ، لكن تحليل الديناميكيات يشير إلى تدهورها (الحركة من منتصف "الممر" إلى حدوده). تقدير الوضع المالي في هذه الحالة هو "جيد".

الدولة II.1- قيم المؤشرات خارج تلك الموصى بها ، ولكن هناك اتجاه للتحسين. في هذه الحالة ، اعتمادًا على الانحراف عن القاعدة ووتيرة التحرك نحوها ، يمكن وصف الحالة المالية للمنظمة بأنها "جيدة" أو "مرضية".

الدولة II.2- قيم المؤشرات ثابتة خارج "الممر" الموصى به. التصنيف - "مرض" أو "غير مرض". يتم تحديد اختيار التقييم من خلال حجم الانحراف عن القاعدة وتقييمات الجوانب الأخرى للوضع المالي والاقتصادي للمنظمة.

الدولة II.3- قيم المؤشرات خارج القاعدة وتتدهور طوال الوقت. التصنيف - "غير مرض".

بتطبيق هذه المنهجية على نتائج حساب نسب الملاءة والاستقرار المالي ، يمكننا استخلاص الاستنتاجات التالية (الجدول 1.14):

الجدول 1.14. تقييم حالة مؤشرات المستوى الأول

اسم المؤشر	امتثال	اتجاه	حالة المؤشر
المؤشر العام للملاءة	متوافق	تحسين
Kt المطلق السيولة K AL	لا يطابق اساسي	تفاقم
	لا يطابق اساسي	تفاقم
Kt من السيولة الحالية K TL	لا يطابق اساسي	تفاقم
	يتوافق اساسي	تحسين
كي تي الأمن الخاصة. مصادر التمويل	يتوافق اساسي	تحسين
K-t الكتابة بالأحرف الكبيرة K K	لا يطابق اساسي	تفاقم
	لا يطابق اساسي	تفاقم
K-t تمويل KF	لا يطابق اساسي	تفاقم
	لا يطابق اساسي	تفاقم

انتاج.وبالتالي ، وفقًا لمعظم المؤشرات ، فإن "تقنيات الإدارة" MUP لها أداء غير مرض.

هذا يعني أنه ليس كل شيء "ممتاز" في تقييم الوضع المالي لمنظمتنا. لسوء الحظ ، لا تقدم هذه التقنية إجابة على السؤال حول الحالة المالية لمنظمة لديها قيم مختلفة لمؤشرات المستوى الأول.

يتم توفير هذا الاحتمال من خلال تقنية تعتمد على تقييم الوضع المالي. يكمن جوهر هذه التقنية في تصنيف المؤسسات حسب مستوى المخاطر المالية ، أي أنه يمكن تخصيص أي منظمة تم تحليلها لفئة معينة اعتمادًا على عدد النقاط "المسجلة" ، بناءً على القيم الفعلية لها النسب المالية.

يسجل العمود 1 أسماء (رموز) معاملات (مؤشرات) الملاءة المالية والاستقرار المالي.

في العمود 2 ، يكتب "يفي بالمعيار" أو "لا يفي بالمعيار".

يصف العمود 3 الاتجاه "التدهور" ، "التحسين" ، "المستدام".

في العمود 4 ، تم إصلاح إحدى حالات المؤشر الست: I.1 ؛ أنا 2 ؛ I.3 ؛ II.1 ؛ II.2 ؛ II.3.

العمود 5 يعطي تقييماً لـ "ممتاز" ، "جيد" ، "مرض" ، "غير مرض" وفقاً لحالة المؤشر الملحوظة.

ثم يتم التوصل إلى استنتاج عام حول الوضع المالي للمؤسسة.

يكشف التحليل عن مؤشرات ذات تقديرات مختلفة. يشير هذا إلى أنه ليس كل شيء "ممتاز" في تقييم الحالة المالية للمؤسسة قيد الدراسة. لسوء الحظ ، لا تقدم هذه الطريقة إجابة على السؤال حول الوضع المالي لمؤسسة ذات قيم مختلفة لمؤشرات المستوى الأول.

وتجدر الإشارة إلى أن المنهجية لا تشمل تحليل مؤشرات المستوى الأول (المقيس) فحسب ، بل تشمل أيضًا مؤشرات المستوى الثاني (غير المقيد).

إلى المستوى الثانييشمل المؤشرات التي لا يمكن أن تفيد قيمها في تقييم كفاءة المؤسسة ووضعها المالي والاقتصادي دون المقارنة مع قيم هذه المؤشرات في المؤسسات التي تنتج منتجات مماثلة لتلك الخاصة بمؤسستنا ولديها قدرات إنتاجية مماثلة لتلك الخاصة بمؤسستنا. المؤسسة ، أو لتحليل الاتجاه التغييرات في هذه المؤشرات. تتضمن هذه المجموعة مؤشرات الربحية وخصائص هيكل الممتلكات والمصادر وحالة رأس المال العامل. بالنسبة لهذه المجموعة من المؤشرات ، يُنصح بالاعتماد على تحليل الاتجاهات في المؤشرات وتحديد تدهورها أو تحسنها. تم اقتراح المجموعة الثانية من المؤشرات على أن تتميز بالحالات التالية:

"تحسين" - 1 ،

"الاستقرار" - 2 ،

"التدهور" - 3.

بالنسبة لبعض المؤشرات ، من الممكن تحديد "ممرات" للقيم المثلى اعتمادًا على انتمائها إلى أنواع مختلفة من الأنشطة والسمات الأخرى لعمل المؤسسة.

من أجل الحصول على تقييم أكثر موضوعية للوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة ، يُقترح مقارنة حالة مؤشرات المستويين الأول والثاني (الجدول 1.15).

الجدول 1.15. مقارنة حالات مؤشرات المستويين الأول والثاني

وتجدر الإشارة إلى أن المنهجية الموصوفة تعطي نتيجة تقريبية للغاية وعامة إلى حد ما لتقييم الوضع المالي والاقتصادي ولا تشير لإدارة المؤسسة إلى اتجاهات تحسين الإدارة.

بالنظر إلى تنوع العمليات المالية ، وتعدد مؤشرات الحالة المالية ، والاختلافات في مستوى التقييمات الحرجة ، ودرجة الانحراف الناشئة عنها في القيم الفعلية للمعاملات والصعوبات الناتجة في التقييم العام المركز المالي للمؤسسة ، يوصى بإجراء سجل للحالة المالية.

يكمن جوهر هذه التقنية في تصنيف المؤسسات حسب مستوى المخاطر المالية ، أي أي منظمة تم تحليلها يمكن تخصيصها لفئة معينة اعتمادًا على عدد النقاط "المسجلة" ، بناءً على القيم الفعلية لنسبها المالية (الجدول 1.15).

• الأول فصل- هذه مؤسسات تتمتع باستقرار مالي مطلق وذات قدرة مطلقة على الوفاء بالتزاماتها المالية ، حيث تتيح لك حالتها المالية التأكد من الوفاء بالالتزامات في الوقت المناسب وفقًا للاتفاقيات. هذه هي الشركات التي لديها بنية عقلانية للممتلكات ومصادرها ، وكقاعدة عامة ، فهي مربحة للغاية.
• الثاني فصل- هذه مؤسسات ذات أوضاع مالية عادية. بشكل عام ، فإن مؤشراتهم المالية قريبة جدًا من المستوى الأمثل ، ولكن هناك بعض التأخر في بعض النسب. هذه الشركات ، كقاعدة عامة ، لديها نسبة غير مثالية من مصادر التمويل الخاصة والمقترضة ، وتحولت لصالح رأس المال المقترض. في الوقت نفسه ، هناك زيادة أسرع في الذمم الدائنة مقارنة بالزيادة في مصادر الاقتراض الأخرى ، وكذلك بالمقارنة مع الزيادة في الذمم المدينة. عادة ما تكون هذه مؤسسات مربحة.
• الثالث فصل- هذه هي المؤسسات التي يمكن تقييم وضعها المالي كمتوسط. عند تحليل الميزانية العمومية "ضعف" الفرد المؤشرات المالية. ملاءتها المالية تكون إما عند حدود الحد الأدنى المقبول ، والاستقرار المالي طبيعي ، أو العكس - حالة مالية غير مستقرة بسبب هيمنة مصادر التمويل المقترضة ، ولكن هناك بعض الملاءة الحالية. في العلاقات مع مثل هذه الشركات ، لا يكاد يكون هناك خطر فقدان الأموال ، ولكن الوفاء بالالتزامات في الوقت المحدد يبدو مشكوكًا فيه.
• الرابعة فصل- هذه مؤسسات ذات أوضاع مالية غير مستقرة. عند التعامل معهم ، هناك مخاطر مالية معينة. لديهم هيكل رأس مال غير مرض ، والملاءة عند الحد الأدنى للقيم المقبولة. كقاعدة عامة ، لا تحقق هذه المؤسسات ربحًا على الإطلاق أو أنها قليلة جدًا ، وهي كافية فقط للمدفوعات الإلزامية للميزانية.
• الخامس فصل- هذه مؤسسات تعاني من أزمة مالية. إنهم معسرين وغير مستقرين على الإطلاق من الناحية المالية. هذه الشركات غير مربحة.

الجدول 1.16. حدود فئات المؤسسات حسب معايير تقييم الوضع المالي

	شروط المعايير	حدود الطبقة وفقًا للمعايير
كيلو طن من السيولة المطلقة		0.70 وأكثر تخصص 14 نقطة	0.69 - 0.50 قم بتعيين من 13.8 إلى 10 نقاط	0.49 - 0.30 قم بتعيين 9.8 إلى 6 نقاط	0.29 - 0.10 قم بتعيين 5.8 إلى 2 نقطة	أقل من 0.10 قم بتعيين 1.8 إلى 0 نقطة
مجموعة معطف وسيطة	لكل تخفيض 0.01 نقطة ، يتم خصم 0.2 نقطة	1 أو أكثر> 11 نقطة	0.99 - 0.80> 10.8 - 7 نقاط	0,79 - 0,70 > 6.8 - 5 نقاط	0,69 - 0,60 > 4.8 - 3 نقاط	0.59 أو أقل> من 2.8 إلى 0 نقطة
كيلو طن من السيولة الحالية	لكل تخفيض 0.01 نقطة ، يتم خصم 0.3 نقطة	2 أو أكثر> 20 نقطة 1.70 - 2.0> 19 نقطة	من 18.7 إلى 13 نقطة	من 12.7 إلى 7 نقاط	من 6.7 إلى 1 نقطة	0.99 أو أقل> من 0.7 إلى 0 نقطة
حصة رأس المال العامل في الأصول		0.5 أو أكثر> 10 نقاط	9 إلى 7 نقاط	من 6.5 إلى 4 نقاط	من 3.5 إلى 1 نقطة	أقل من 0.20> من 0.5 إلى 0 نقطة
طقم الأمان ملك يعني ل OSS أو إلى ر أمن التمويل	لكل تخفيض 0.01 نقطة ، يتم خصم 0.3 نقطة	0.5 أو أكثر> 12.5 نقطة	من 12.2 إلى 9.5 نقطة	من 9.2 إلى 3.5 نقطة	من 3.2 إلى 0.5 نقطة	أقل من 0.10> 0.2 نقطة
مجموعة الكتابة بالأحرف الكبيرة	لكل زيادة 0.01 نقطة ، يتم خصم 0.3 نقطة	أقل من 0.70> 17.5 نقطة 1.0 - 0.7> 17.1 - 17.4 نقطة	من 17.0 إلى 10.7 نقطة	من 10.4 إلى 4.1 نقطة	من 3.8 إلى 0.5 نقطة	1.57 أو أكثر> من 0.2 إلى 0 نقطة
مجموعة الاستقلال المالي	لكل تخفيض 0.01 نقطة ، يتم خصم 0.4 نقطة	0.50 - 0.60 أو أكثر> 9-10 نقاط	من 8 إلى 6.4 نقطة	من 6 إلى 4.4 نقطة	من 4 إلى 0.8 نقطة	0.30 أو أقل> من 0.4 إلى 0 نقطة
مجموعة الاستقرار المالي	لكل تخفيض 0.01 نقطة ، يتم خصم نقطة واحدة	0.80 أو أكثر> 5 نقاط	0,79 - 0,70 > 4 نقاط	0,69 - 0,60 > 3 نقاط	0,59 - 0,50 > 2 نقطة	0.49 أو أقل> من 1 إلى 0 نقطة
		100 - 97.6 نقطة	93.5 - 67.6 نقطة	64.4 - 37.0 نقطة	33.8 - 10.8 نقطة	7.5 - 0 نقطة

يتم إجراء تقييم معمم للوضع المالي للمؤسسة التي تم تحليلها في شكل جدول (الجدول 1.17).

الجدول 1.17. تصنيف مستوى الوضع المالي

مؤشرات الوضع المالي	لبداية العام	في نهاية العام
	عدد النقاط	القيمة الفعلية للمعامل	عدد النقاط
السيولة المطلقة K AL
مجموعة من معطف وسيط K PP
Kt من السيولة الحالية K TL
حصة رأس المال العامل في أصول DOS
Kt من التوفير مع الصناديق الخاصة K OSS أو ك طن من التزويد بمصادر خاصة للتمويل K OSI
K-t الكتابة بالأحرف الكبيرة K K
الاستقلال المالي K FN
K-t من الاستقرار المالي K FU

وفقًا للحسابات ، اتضح أن المنظمة التي نقوم بتحليلها تنتمي إلى الفئة الثالثة من الحالة المالية (المتوسطة) ، ولكن بحلول نهاية العام ، أصبحت المؤشرات أفضل قليلاً.

المحتوى والرئيسية تحديد الهدفالتحليل المالي - تقييم الوضع المالي وتحديد إمكانية تحسين كفاءة أداء كيان اقتصادي بمساعدة سياسة مالية عقلانية. يعتبر الوضع المالي للكيان الاقتصادي سمة من سمات تنافسيته المالية (أي الملاءة المالية والجدارة الائتمانية) ، واستخدام الموارد المالية ورأس المال ، والوفاء بالالتزامات تجاه الدولة والكيانات الاقتصادية الأخرى.

بالمعنى التقليدي ، يعد التحليل المالي طريقة لتقييم الحالة المالية للمؤسسة والتنبؤ بها بناءً على بياناتها المالية. من المعتاد التمييز بين نوعين من التحليل المالي - داخلي وخارجي. التحليل الداخليأجراها موظفو المؤسسة (المديرون الماليون). يتم إجراء التحليل الخارجي من قبل المحللين الذين هم خارج المؤسسة (على سبيل المثال ، المدققون).

تحليل الوضع المالي للمنشأة له عدة أهداف:

تحديد المركز المالي.

تحديد التغيرات في الوضع المالي في السياق المكاني والزماني ؛

تحديد العوامل الرئيسية التي تسبب تغيرات في الوضع المالي ؛

التنبؤ بالاتجاهات الرئيسية للوضع المالي.

الوضع المالي للشركة مفهوم معقد ويتميز بنظام من المؤشرات التي تعكس الواقع والمحتمل الفرص الماليةالشركات كشريك تجاري ، هدف لاستثمار رأس المال ، دافع الضرائب. إن هدف أي شركة (شركة ، منظمة ، مؤسسة) هو وضع مالي عندما يكون هناك استخدام فعال للموارد ، عندما تكون الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها في الوقت المحدد وبالكامل ، وما إلى ذلك.

إن كفاية الأموال الخاصة للتخلص من المخاطر العالية وآفاق الربح الجيدة هي أيضًا مؤشرات على الوضع المالي الجيد للشركة (مؤسسة ، مؤسسة ، شركة). يتم التعبير عن الحالة المالية السيئة في الجاهزية غير المرضية للدفع ، وانخفاض كفاءة استخدام الموارد ، والتخصيص غير الفعال للأموال ، وشل حركتها. حد سوء الحالة المالية للشركة حالة الإفلاس أي. عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها بالكامل.

في التقييم العام للوضع المالي للمؤسسة ، تتمثل المهمة الرئيسية للممول في تحديد وتحليل الاتجاهات في تطوير العمليات المالية في المؤسسة. يتكون محتوى التحليل من معالجة المعلومات التي تجعل من الممكن تحديد مدى امتثال إجراءات معينة للشركة في السوق المالي لأهدافها.

وبالتالي ، يتيح التحليل المالي الإجابة على الأسئلة التالية:

ما هي مخاطر العلاقة المالية مع الشركة وما هو العائد المتوقع؟

كيف ستتغير المخاطر والعائد بمرور الوقت؟

ما هي الاتجاهات الرئيسية لتحسين الوضع المالي للشركة؟

المعلومات اللازمة لتحليل الوضع المالي للمؤسسة واردة في تقرير مالىوتقارير المراجعة والمحاسبة التشغيلية ومصادر أخرى.

الأشكال الرئيسية للتقارير المالية (المحاسبية) الشركات الروسيةهي (الملحق 1):

- "الميزانية العمومية للشركة" (نموذج رقم 1) ؛

- "تقرير عن النتائج المالية واستخدامها" (نموذج رقم 2) ؛

- "بيان التدفق النقدي" (نموذج رقم 4) ؛

- "ملحق الميزانية العمومية للمنشأة" (نموذج رقم 5)

الميزانية العمومية هي الشكل الرئيسي للبيانات المالية. تظهر الميزانية العمومية حالة أصول المؤسسة ومصادر تكوينها في تاريخ معين. في التحليل المالي ، من المعتاد التمييز بين الميزانية العمومية المحاسبية (الإجمالية) والميزانية العمومية التحليلية (الصافية).

تكمن الفروق في صافي الرصيد في تصحيح بنود الميزانية العمومية الفردية ، مع الأخذ في الاعتبار الفروق في التقديرات المحاسبية من تقديرات السوق. التصحيح هو:

شطب الذمم المدينة غير القابلة للتحصيل ؛

تصحيح تكلفة مخزونات الأصول المادية لمعدلات التضخم والمبالغ المشطوبة بأسعار بيع الأصول غير السائلة ؛

مع استبعاد الأضرار ؛

في المحاسبة عن استمرار التقدير التضخمي للأصول الثابتة ؛

في تقييم الأصول المالية بأسعار السوق.

وتجدر الإشارة إلى أنه قبل عام 1993 ، كان أهم عنصر في تحويل الميزانيات العمومية للشركات الروسية إلى ميزانيات تحليلية هو استبعاد استهلاك الأصول الثابتة وغيرها من الأصول غير المتداولة من الأصول والخصوم. ولكن منذ عام 1993 ، تم القضاء على التآكل و الميزانيات العموميةمن القيمة الدفترية للأصول. التعديل المستمر للبيانات المحاسبية للشركات الروسية يتجه نحو التقارب مع المعايير العالمية.

يحتوي تقرير النتائج المالية (نموذج رقم 2) على معلومات حول عملية تحقيق الربح لفترة زمنية معينة. تجمع بيانات النموذج رقم 2 بين مؤشرات الميزانية العمومية في بداية ونهاية فترة التقرير.

يعكس بيان التدفقات النقدية (نموذج رقم 4) الرصيد النقدي في بداية السنة ، والإيصالات والنفقات خلال السنة ، والرصيد في نهاية السنة.

يتضمن ملحق الميزانية العمومية (نموذج رقم 5) تسعة أقسام تعكس حركة رأس المال الخاص والمقترض والذمم المدينة والدائنة ، إلخ.

بالنسبة لـ OJSC ، هناك مصدر آخر مهم للمعلومات حول الوضع المالي - عرض الأسعار أوراق قيمةفي أسواق الصرف أو خارج البورصة. يعكس سعر الأسهم في سوق نشط بشكل موضوعي الوضع المالي للشركات. مع انخفاض ربحية الأسهم أو زيادة مخاطرها ، ينخفض ​​الطلب وينخفض ​​السعر وفقًا لذلك.

هناك عدة أنواع من التحليل المالي ، اعتمادًا على الأهداف المحددة للمحلل.:

1. التحليل الأولي (التحليل السريع).

2. تحليل مفصل للوضع المالي للشركة (أقل صرامة مقارنة بالتحليل السريع للقيود على الوقت والموارد الأخرى).

مجموعة من المؤشرات التحليلية للتحليل السريع

اتجاه (إجراء) التحليل	مؤشر
1. تقييم الإمكانات الاقتصادية لموضوع الأعمال
1.1 تقييم حالة الملكية	1. قيمة الأصول الثابتة وحصتها في إجمالي الأصول. 2. معامل إهلاك الأصول الثابتة. 3. المبلغ الإجمالي للأموال الاقتصادية الموجودة تحت تصرف المؤسسة.
1.2 تقييم المركز المالي	1. مقدار الأموال الخاصة وحصتها في المبلغ الإجمالي للمصادر 2. نسبة السيولة الحالية. 3. حصة رأس المال العامل في المبلغ الإجمالي. 4. حصة الأموال المقترضة طويلة الأجل من المبلغ الإجمالي للمصادر. 5. نسبة تغطية الاحتياطي.
1.3 وجود مقالات "مريضة" في التقارير	1. الخسائر. 2. عدم سداد القروض والقروض في الوقت المحدد. 3. الذمم المدينة والدائنة المتأخرة. 4. الكمبيالات الصادرة (المقبوضة) المتأخرة.
2. تقييم أداء الأنشطة المالية والاقتصادية
2.1. تقييم الربحية	1. الربح 2. الربحية العامة. 3. ربحية النشاط الرئيسي.
2.2. تقييم الديناميكية	1. معدلات النمو المقارنة للإيرادات والأرباح ورأس المال المتقدم. 2. دوران الأصول. 3. مدة الدورة التشغيلية والمالية. 4. نسبة سداد الذمم المدينة
2.3 تقييم فعالية استخدام الإمكانات الاقتصادية	1. العائد على رأس المال المتقدم. 2. العائد على حقوق الملكية.

الإجراءات التحليلية الرئيسية للتحليل المالي هي التحليل الأفقي والعمودي للوثائق المالية وتحليل العوامل. يتكون التحليل الأفقي من مقارنة المؤشرات المالية لعدد من السنوات وحساب مؤشرات التغيير. يتكون التحليل الرأسي من دراسة هيكل المؤشرات المالية ، في تكوين مؤشرات نسبية إعلامية. تتم مقارنة الأخيرة مع بعض القيم التي تم أخذها على أنها معيارية ، مع قيم الفترات السابقة أو مع مؤشرات مماثلة لمؤسسات أخرى.

يتكون التحليل السريع من معالجة عدد صغير من المؤشرات المهمة والتي يسهل التعرف عليها ومراقبتها. دائمًا ما يكون اختيار نظام المؤشرات للتحليل السريع أمرًا شخصيًا. لا توجد معايير هنا. يظهر أحد خيارات النظام في الجدول 1.

الغرض من التحليل السريع هو تقييم واضح وبسيط للرفاهية المالية وديناميكيات التنمية للكيان الاقتصادي. في عملية التحليل ، يمكن للمرء أن يفترض حساب المؤشرات المختلفة ويكملها بأساليب تعتمد على خبرة ومؤهلات المتخصص.

يجب إجراء التحليل السريع على ثلاث مراحل: المرحلة التحضيرية ، تحليل أوليالبيانات المالية والقراءة الاقتصادية وتحليل التقارير.

عند إجراء التحليل السريع المركز المالييتم تقييم الشركات من وجهة نظر المدى القصير والطويل. في الحالة الأولى ، فإن معايير تقييم الوضع المالي هي السيولة والملاءة المالية للمؤسسة ، أي القدرة على إجراء تسويات كاملة وفي الوقت المناسب بشأن الالتزامات قصيرة الأجل.

سيولة الأصل هي قدرته على التحويل إلى نقد. يتم تحديد درجة السيولة من خلال المدة الزمنية التي يمكن خلالها إجراء هذا التحول.

الملاءة المالية - وجود النقد وما يعادله للشركة بما يكفي لسداد الحسابات المستحقة الدفع التي تتطلب السداد الفوري. العلامات الرئيسية للملاءة هي: أ) وجود مبلغ كافٍ من الأموال في الحساب الجاري ؛ ب) عدم وجود حسابات مستحقة الدفع متأخرة.

يتم قياس الفعالية والجدوى الاقتصادية لعمل المؤسسة من خلال المؤشرات المطلقة والنسبية. في هذا السياق ، تم تحديد مؤشر التأثير الاقتصادي والكفاءة الاقتصادية.

التأثير الاقتصادي هو مؤشر يميز نتيجة النشاط. اعتمادًا على مستوى الإدارة ، يتم استخدام الانتماء الصناعي للمؤسسة ، ومؤشرات الناتج القومي الإجمالي ، والدخل القومي ، والدخل الإجمالي من المبيعات ، والأرباح ، وما إلى ذلك كمؤشرات على التأثير.

الكفاءة الاقتصادية - مؤشر نسبيبما يتناسب مع التكاليف أو الموارد المستخدمة لتحقيق هذا التأثير. يتم إعطاء التقييم الأكثر عمومية لمستوى الكفاءة الاقتصادية للمؤسسة من خلال مؤشرات الربحية لرأس المال المتقدم وحقوق الملكية ، ويعتبر نموها في الديناميكيات بمثابة اتجاه إيجابي.

كجزء من التحليل السريع ، بالإضافة إلى نظام المؤشرات أعلاه ، يُنصح باستخدام التسلسل التالي من المؤشرات المترابطة:

- الأصول الاقتصادية للمشروع وهيكلها: قيمة الأصول الاقتصادية في صافي التقييم ، الأصول الثابتة ، الأصول غير الملموسة ، رأس المال العامل ، رأس المال العامل الخاص ؛

- الأصول الثابتة للمشروع: تقييمالأصول الثابتة ، بما في ذلك الجزء النشط منها لأول و القيمة المتبقية، حصة الأصول الثابتة المؤجرة ، ومعدلات الإهلاك والتجديد ؛

- هيكل وديناميكيات رأس المال العامل للمؤسسة: تجميع موسع لمواد القسمين الثاني والثالث من الميزانية العمومية ، بالإضافة إلى عدد من المؤشرات المحددة ، مثل مقدار رأس المال العامل الخاص بها ، وحصتها في تغطية المخزون ، وما إلى ذلك ؛

- النتائج الرئيسية للأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة: عائدات المبيعات ، والربح ، والربحية ، والدخل الإجمالي ، وتكاليف التوزيع ، وإنتاجية رأس المال ، والإنتاج ، ومؤشرات الدوران ؛

- كفاءة استخدام الموارد المالية: مؤشر للموارد المالية إجمالاً ، بما في ذلك الموارد الخاصة التي تم جذبها ، والعائد على رأس المال المتقدم ، والعائد على حقوق الملكية ، إلخ.

يوضح الشكل 1 مخطط كتلة معمم لتحليل صريح للوضع المالي للمؤسسة. أهم سمة من سمات التحليل المالي هو اتساقها. نظرًا لأن موضوع التحليل نفسه (المشروع) هو نظام ، يجب أن يكون نهج دراسته منهجيًا. بمعنى آخر ، التحليل المالي (بما في ذلك التحليل السريع للبيانات المالية) هو أكثر من مجرد مجموعة من النسب.

أي أن كل من المعاملات (المؤشرات الكمية) يحتل مكانًا محددًا بدقة وله معنى اقتصادي محدد بوضوح وعلاقة اقتصادية مع المعاملات الأخرى في الرسم البياني الشامل (من خلال) للتحليل. مخطط الكتلة (الشكل 1) عبارة عن تسلسل هرمي متعدد المراحل لعوامل التحليل ، وفي مقدمتها المؤشر الناتج - الوظيفة المستهدفة ، والتي يعد تحسينها المعيار الرئيسي للمحلل.